Прямые иностранные инвестиции в экономике Социалистической Республики Вьетнам: современное состояние и перспективы развития тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Прямые иностранные инвестиции в экономике Социалистической Республики Вьетнам: современное состояние и перспективы развития"

На правах рукописи

> т^л

ФАМ ТХИ БИНЬ

Прямые иностранные инвестиции в экономике Социалистической Республики Вьетнам: современное состояние и перспективы развития

Специальность 08.00.14 - Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт - Петербург — 2009

003468286

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов»

Научный руководитель -

Официальные оппоненты:

кандидат экономических наук, доцент Воронин Михаил Сергеевич

доктор экономических наук, профессор Селищев Александр Сергеевич

кандидат экономических наук, доцент Попова Людмила Валерьевна

Ведущая организация ■

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный политехнический университет»

Защита диссертации состоится «19» мая 2009 года в/У часов на заседании диссертационного совета Д 212 237 11 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов» по адресу 191023, Санкт-Петербург, ул Садовая, 21, ауд 7

С диссертацией можно ознакомился в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов»

Автореферат разослан « » апреля 2009 года

Ученый секретарь диссертационного совета

СИ Рекорд

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы диссертационного исследования

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) стали за последние десятилетия одним из наиболее важных компонентов международной экономики и ключевой формой международных инвестиционных отношений и привлекают все большее внимание исследователей Независимо от темпов экономического роста любая страна стремится привлечь иностранные капиталы, получить прямые или косвенные эффекты от этих инвестиций

Активная миграция капитала между странами стала важнейшей отличительной чертой современного мирового хозяйства и международных экономических отношений По расчетам специалистов Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), если в 1982 и 2000 гг общемировой объем ПИИ составил соответственно 58 и 1411 млрд доллто в 2007 г этот показатель достиг 1833 млрд долл2 (рост соответственно в 31,6 и 1,3 раза) Прирост ПИИ в значительной степени отражал относительно высокие темпы экономического роста и расширение масштабов деятельности транснациональных корпораций в различных регионах мира Однако после начала мирового экономического кризиса в 2008-2009 гг произошло снижение общемировых объемов притока ПИИ и возросла волатильность и неопределенность в международном движении капитала

ПИИ служат фактором модернизации экономики Социалистической Республики Вьетнама (СРВ), стимулируют экономический рост и помогают сглаживать объективно существующие экономические и социальные проблемы в период трансформации экономических отношений При правильной организации, стимулировании и размещении ПИИ, они могут сыграть большую роль в коренной модернизации производства, совершенствовании международной специализации Вьетнама и укреплении на этой основе позиций вьетнамских фирм на мировом рынке При этом важно обеспечить формирование благоприятного инвестиционного климата и эффективной структуры ПИИ Все вышесказанное определяет актуальность темы исследования

Степень разработанности и изученности проблемы

Вопросы привлечения и использования ПИИ тесно связаны со стратегией развития СРВ на современном этапе Теоретико-методологической и практической базой диссертационной работы стали аналитические и информационно-обзорные материалы государственных и правительственных учреждений СРВ, РФ, Японии, КНР, США и исследования международных экономических организаций В исследованиях по оценке эффективности использования ПИИ и конкурентоспособности Вьетнама активное участие принимают также ведущие вьетнамские научно-исследовательские институты, в первую очередь из Вьетнамской академии общественных наук, Государственного экономического института управления при правительстве Вьетнама, институтов экономических исследований при крупнейших городах страны Ими был обобщен как положительный, так и в ряде случаев негативный опыт Вьетнама по использованию ПИИ, на что, в частности, обращают внимание и иностранные инвесторы

1 Далее будут иметься в виду доллары США

2 ЮНКТАД за соответствующие годы

Вместе с тем необходимо отметить, что ряд теоретических и практических вопросов, прежде всего, касающихся современных форм, направлений и тенденций привлечения ПИИ в экономику Вьетнама, не нашли должного отражения в российской и зарубежной экономической литературе В частности, проблемы определения роли ПИИ со стороны этнических вьетнамцев и зарубежных фирм и коммерческих организаций, оценки последствий их привлечения от разных групп прямых иностранных инвесторов, повышения результативности вьетнамско-российского инвестиционного сотрудничества и механизма его воздействия на развитие экономики СРВ остаются недостаточно исследованными Наличие нерешенных вопросов в области исследования масштабов и характера воздействия, привлекаемых в СРВ ПИИ на развитие экономики страны при их актуальности и возрастающей научной значимости обусловило выбор направления диссертационной работы, ее цель и основные задачи, а также структуру и алгоритм анализа

Целью настоящего диссертационного исследования является обоснование предложений по повышению результативности привлечения ПИИ в экономику СРВ и совершенствованию международного инвестиционного сотрудничества между Вьетнамом и Россией на современном этапе и в перспективе

Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения следующих задач

- дать характеристику ПИИ и определить их роль в мировой экономике, рассмотреть теории ПИИ и проанализировать роль ПИИ в каииталоим-

портирующих странах,

исследовать экономико-правовые основы регулирования ПИИ в СРВ, определить состояние инвестиционного климата в СРВ и дать его критический анализ,

- охарактеризовать современное состояние в области привлечения ПИИ в экономику Вьетнама и оценить результативность их использования в отраслевом и гео!рафическом аспектах,

- на основе количественных и качественных критериев дать компаративный анализ, направляемых в СРВ ПИИ со стороны иностранных фирм и коммерческих организаций с участием капитала этнических вьетнамцев3 и без участия их капитала4 и определить положительные и отрицательные последствия их привлечения,

- раскрыть роль ПИИ со стороны этнических вьетнамцев («вьеткиеу») в развитии национальной экономики СРВ,

выявить и проанализировать степень, направления и масштабы влияния ПИИ на экономическое развитие СРВ,

- разработать пути оптимизации привлечения ПИИ в экономику СРВ,

- провести критический анализ и определить современное состояние и перспективы развития международного инвестиционного сотрудничества между СРВ и РФ.

5 Далее этнических вьетнамцев или «вьеткиеу»

4 Далее зарубежных фирм и коммерческих организаций

Объектом диссертационного исследования является экономика СРВ, как субъекта привлечения прямых иностранных инвестиций в эволюционном плане, на современном этапе и в перспективе

Предметом исследования служит процесс становления и развития прямого иностранного инвестирования в экономике СРВ

Теоретическая основа и методологическая база исследования Теоретическую и методологическую основу работы составляют труды известных вьетнамских, российских и зарубежных ученых, специализирующихся в области исследования ПИИ Проблема повышения эффективности использования ПИИ во Вьетнаме нашла отражение в трудах вьетнамских ученых Ле Хуан Ба, Нгуен Ван Туан, Май Ван Бао и других, российских ученых Л А Аносовой, Е Р Богатовой, В М Мазырина, Н А Макарова, М Е Трнгубенко и других Анализом современных аспектов ПИИ из развитых стран занимались В Бандер, Р Джунгникел, А Шредер, С Морлей, Р Шварц, Дж Агавал, Дж Роемер, П Киндлебергер, Р Алибер, П Кругман и многие другие Общая методология изучения международного движения капитала исследовалась следующими российскими учеными О Т Богомоловым, А Н Борковским, Н В Аршиновой, А В Аносовым, А И Евдокимовым, М С Ворониным, С М Кадочниковым, И В Кокушкиной, Н Н Ливенцевым, Н И Диденко, С А Дятловым и другими Особенности инвестиционной политики некоторых стран Азии нашли отражение в трудах А С Селищева, Л В Поповой, А Н Федоровского, Г С Яскиной и ряда других. Из иностранных ученых, активно изучающих экономическую и инвестиционную политику СРВ, можно назвать С Адамса, В Добсона, П Давидсона, Е Сакакибару и других

В основу диссертационного исследования положен системный подход и применение общенаучных методов, а именно анализ и синтез, логический метод, метод сравнительного анализа, научная абстракция, дедукция и индукция

Информационную основу исследования составили статистические и аналитические материалы из обзоров международных экономических организаций, в частности Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Всемирной Торговой Организации (ВТО), Международного Валютного Фонда (МВФ) и Организации ООН по промышленному развитию (ЮНИДО) При разработке темы диссертационного исследования также использовались материалы правительственных докладов по ПИИ в СРВ, годовые доклады и обзоры, опубликованные центральным институтом экономического управления СРВ и Министерством планирования и инвестиций, статические обзоры и материалы Главного Управления Статистики СРВ, первичные материалы и аналитические отчеты вьетнамских, российских, американских, европейских, японских, китайских фирм, банков, исследовательских центров и институтов, работы НИИ, входящих в структуру Российской Академии наук

При проведении диссертационного исследования, помимо вышеуказанных монографий, обзоров и информационно-аналитических и статистических источников информации, использовались статьи и материалы научно-практических конференций, опубликованные в том числе в сети Интернет

Научная новизна диссертационной работы заключается в том, что на основе анализа современного состояния и перспектив привлечения ПИИ в экономику Вьетнама впервые проведено системное исследование влияния этих капиталовложений на развитие национальной экономики страны, раскрыт генезис и определены тенденции вьетнамско-российского инвестиционного сотрудничества Основными результатами исследования, полученными лично соискателем, и обладающими научной новизной являются

определение роли ПИИ в мировой экономике,

- проведение комплексного анализа эволюции, современного состояния и тенденций в области привлечения ПИИ в экономику СРВ,

- на основе обобщения и систематизации базовых теорий и концепций выявление целей, причин и предпосылок привлечения ПИИ в СРВ,

- анализ экономико-правовых основ регулирования ПИИ в СРВ,

- всесторонняя оценка инвестиционного климата СРВ и критический анализ основных рейтингов и методик по его определению, разработанных иностранными и вьетнамскими фирмами и организациями;

- анализ результативности использования привлекаемых во Вьетнам ПИИ в отраслевом и территориальном аспектах и по странам-инвесторам,

- доказательство кумулятивного положительного влияния привлекаемых в СРВ прямых иностранных инвестиций на социально-экономическое развитие страны,

- критический анализ и определение роли ПИИ со стороны этнических вьетнамцев в развитии национальной экономики СРВ,

- на основе количественных и качественных критериев проведение сравнительной характеристики направляемых в СРВ ПИИ со стороны «вьеткиеу» и зарубежных фирм и коммерческих организаций и определение положительных и отрицательных последствий их привлечения от разных групп иностранных инвесторов,

- внесение конкретных предложений по повышению возможностей привлечения ПИИ в СРВ,

- на примере международного СП «Вьетсовпетро» и вьетнамско-российского совместного банка определение роли международного инвестиционного сотрудничества между СРВ и РФ в развитии национальных экономик двух стран в современный период и на перспективу

Практическая значимость диссертационного исследования Основные положения диссертации могут использоваться законодательными и исполнительными органами государственной власти СРВ и РФ при совершенствовании инвестиционной политики по привлечению прямых иностранных капиталовложений в национальные экономики двух стран и повышении результативности их применения Выводы и основные результаты исследования представляют также практический интерес для вьетнамских, российских и зарубежных предприятий и коммерческих организаций при поиске путей по оптимизации деятельности предприятий с иностранными инвестициями (ПрИИ) на территории Вьетнама и трансформации инвестиционного сотрудни-

чества между бизнес сообществом двух стран Теоретические и практические положения работы могут быть применены научно-исследовательскими организациями и учреждениями, а также в качестве дополнительных материалов при преподавании учебных дисциплин специальности «Мировая экономика» В частности, основные положения работы могут быть использованы при подготовке и чтении таких учебных курсов и спецкурсов, как «Мировая экономика», «Международные экономические отношения», «Международный бизнес», «Международная инвестиционная деятельность» Это объясняется тем, что материалы диссертации дают возможность углубленного изучения особенностей привлечения ПИИ в СРВ при подготовке студентов, магистрантов и аспирантов Наконец, результаты исследования могут быть применены в рамках программ переподготовки и повышения квалификации кадров

Апробация результатов диссертационного исследования Основные выводы и практические результаты диссертационного исследования докладывались на конференциях, семинарах и симпозиумах различного уровня на научно-практическом симпозиуме молодых ученых и специалистов, на 1 -й международной научной конференции «Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке», на международной конференции «Экономическая интеграция России в Единое Экономическое Пространство», на международной научно-практической конференции «Экономика и право в эпоху глобализации», на региональной межвузовской научно-практической конференции «Актуальные проблемы теории и практики государственного регулирования внешнеэкономической деятельности»

Структура исследования обусловлена целями и основными задачами, определенными в диссертации, и логикой изложения материала Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, раскрывается степень ее проработанности, формулируются цели и задачи исследования, определяются объект и предмет, теоретическая и методологическая основа, научная новизна и практическая значимость

В первой главе - «Теоретические основы ПИИ и тенденции их развития» дана характеристика ПИИ и раскрыто их место в развитии мировой экономики на современном этапе В частности, критически анализируются теории ПИИ и раскрывается их роль в капиталоимпортирующих развивающихся странах

Во второй главе - «Экономико-правовые аспекты привлечения ПИИ в СРВ» - обобщены экономико-правовые основы регулирования ПИИ в СРВ, дана характеристика инвестиционного климата в СРВ и определена динамика и структура ПИИ в экономике страны за 20 лет (1988-2007 гг)

В третьей главе - «Влияние ПИИ на экономическое развитие Вьетнама и перспективы развития вьетнамско-российского инвестиционного сотрудничества» - раскрыты причины и пути активизации влияния ПИИ на социально-экономическое развитие СРВ, охарактеризованы направления государственной политики в области повышения результативности привлечения и использования ПИИ в экономике СРВ, определены проблемы, особенности и перспекти-

вы развития вьетнамско-российского инвестиционного сотрудничества и раскрыта роль государственных структур СРВ и РФ в нем

В заключении сформулированы выводы и предложения, сделанные автором в проведенном диссертационном исследовании в соответствии с его целью и задачами

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

В соответствии с целями и задачами проведенного исследования можно выделить следующие его основные положения и результаты

Теоретические основы прямых иностранных инвестиций и тенденции их

развития

Теоретическая база, посвященная проблемам инвестиций, отличается множественностью суждений и обобщений и неоднозначностью выводов, что связано с различиями в теоретических подходах, характерных для различных экономических школ В настоящее время существует около 50 теорий и теоретических концепций, рассматривающих различные аспекты ПИИ Это связано с существованием большого числа теоретических подходов, концепций и методологий, основанных на макроэкономических и микроэкономических технологиях исследований Причем одни теории носят комплексный характер В свою очередь, другие теории имеют узкоспециализированную направленность и посвящены рассмотрению только отдельных аспектов В теориях ПИИ определяются следующие аспекты Во-первых, исследуется их социально-экономическое и геополитическое содержание и причины осуществления указанных капиталовложений Во-вторых, анализируется воздействие данных инвестиций на национальные экономики капиталоэкспортирующих и капитало-импортирующих стран В-третьих, предлагаются рекомендации в области повышения социально-экономической эффективности использования ПИИ в развитии национальных экономик В-четвертых, рассматриваются организационные формы указанных иностранных капиталовложений В-пятых, исследуются основные национальные особенности и модели ПИИ

Во многих теориях ПИИ выделяется ряд основных факторов, стимулирующих склонность к инвестированию в зарубежные страны К ним можно отнести стратегические преимущества, которыми обладают корпорации-инвесторы, и они часто не доступны местному бизнесу, преимущества компаний-инвесторов в области технологии производства продукции, маркетинга и менеджмента, более широкие возможности в области оптимизации национального и международного налогового планирования

Критически проанализировав большое количество теоретических подходов к определению категории «прямые иностранные инвестиции», автор раскрывает их структуру По мнению автора, категория «прямые иностранные инвестиции» включает в себя создание за рубежом ПрИИ на долевой или 100% основе, внутрифирменные займы и долговые сделки, как краткосрочные, так и долгосрочные займы и заимствования ресурсов между материнской компанией и ее зарубежными филиалами и дочерними фирмами, реинвестированные доходы и

прибыли, нематериальные активы в форме технологий, брэндов, управленческого и коммерческого опыта

Воздействие ПИИ на экономику принимающей развивающейся страны проявляется в следующих направлениях Во-первых, ПИИ оказывают влияние на конкуренцию Во-вторых, имеет место воздействие ПИИ на развитие экспорта, импорта и импортозамещающих производств В-третьих, ПИИ влияют на динамику изменения платежного баланса В-четвертых, ПИИ воздействуют на НТП, технологическое развитие и развитие человеческого капитала В-пятых, ПИИ влияют на уровень занятости

Основными преимуществами прямых иностранных капиталовложений по сравнению с портфельными инвестициями и чистыми международными кредитами, являются во-первых, преимущественно долгосрочный характер, во-вторых, стратегическая направленность и, в-третьих, возможность получения многих положительных макро- и микроэкономических эффектов на экономику принимающей развивающейся страны В отличие от портфельных инвестиций и международных кредитов и займов, при привлечении ПИИ капиталоимпор-тирующая страна и фирмы-реципиенты получают не только финансовые ресурсы, но и капитал в овеществленной и неовеществленнон форме в виде, например, машин, оборудования, технологий, патентов, лицензий, технических, организационных, управленческих ноу-хау, знаний и опыта

По мнению автора, проведенный анализ нельзя назвать всесторонним без определения и раскрытия положительных и отрицательных макроэкономических и микроэкономических эффектов от ПИИ для развития экономики государства-реципиента В диссертационном исследовании данная задача решена

Критический анализ теоретических основ ПИИ и тенденций их развития позволяет сделать некоторые обобщения и выводы

1 По мнению автора, в настоящее время отсутствует одна единственная универсальная теория ПИИ, комплексно рассматривающая социально-экономическую роль, цели, причины и движущие силы ПИИ Также не сочпян аналитический инструментарий, позволяющий точно прогнозировать поведение основных корпоративных участников прямого зарубежного инвестирования

2 В экономической литературе среди теорий ПИИ ведущее место занимают теория цикла международного производства товара (Р Верной), монополистической конкуренции (С Хаймер, Ч Кинделебергер), олигополии (Ф Никкер-боккер, Р Верной, П Грэм), интернализации (П Бакли, М Кассон, А Ругман), конкурентного преимущества стран и фирм (М Портер), эклектическая парадигма (Дж Даннинг), концепции методов выхода на международный рынок (Дж Стопфорд, Л Уэльс, Д Коллис, П Вудкок) и марксистская модель (К Маркс, Ф Энгельс, В И Ленин)

3 Среди теорий ПИИ наибольший интерес представляет «эклектическая парадигма» Дж Даннинга В соответствии с этой теорией в основе факторов инвестиционной привлекательности страны для прямого иностранного инвестирования лежит концепция, предполагающая а) наличие сравнительных преимуществ в области права собственности, в частности, собственной технологии

или преимуществ в области менеджмента, б) наличие местных преимуществ в стране, например, емкий внутренний рынок, более низкие издержки производства, современная инфраструктура, уровень квалификации и стоимость рабочей силы, в) наличие максимальных преимуществ во внутрифирменных связях, конкуренции между независимыми инвесторами и реципиентами

4 По мнению автора, можно выделить три основных способа прямого зарубежного инвестирования создание зарубежных филиалов и дочерних предприятий и банков, международные слияния и поглощения компаний и банков, стратегические альянсы на акционерной и неакционерной основе

Экономико-правовые аспекты привлечения прямых иностранных инвестиций в Социалистическую Республику Вьетнам

Закон СРВ от 29 декабря 1987 г «Об иностранных инвестициях во Вьетнаме» был первым законом, принятым с целью создания необходимого правового ноля в области привлечения иностранных инвестиций в экономику СРВ На внесенные в Закон СРВ от 29 декабря 1987 г изменения и дополнения повлияли а) переход страны от центрально-планируемой экономики к рыночной (но мнению автора, экономику СРВ можно классифицировать как страну с переходной или транзитивной экономикой5), б) изменения макроэкономической политики страны, в) трансформационные процессы6 в мире в 1990-2000-х гг и изменения геополитического и геоэкономического характера В целом, было внесено четыре изменения и дополнения в Закон СРВ от 29 декабря 1987 г «Об иностранных инвестициях во Вьетнаме» Оценивая вектор изменений законодательно-нормативной базы СРВ в отношении ПИИ, автор делает вывод, что они идут по двум основным направлениям Первое направление - резкое сокращение административных барьеров и максимальное упрощение административных процедур Второе направление - значительное снижение различий между оперирующими в СРВ национальными и иностранными инвесторами7 Иначе говоря, большинство изменений в экономико-правовой базе связано с максимальной ориентацией на национальный режим в отношении иностранных инвесторов (в том числе прямых инвесторов) Комплексный анализ различных рейтингов ведущих аналитических агентств дал возможность более объективно оценить инвестиционный климат СРВ для иностранных инвесторов, а также раскрыть различные аспекты процесса международного инвестирования и выявить сильные и слабые стороны для дальнейшего совершенствования инвестиционной политики страны (см табл 1)

5 Правда, по некоторым классификациям экономику СРВ определяют как страну с центрально-планируемой экономикой

6 Например, распад СССР и СЭВ в 1991-1992 гг, валютно-финансовый кризис в странах ЮВА в 1997 г и т д

7 Подтверждением этого является принятие в СРВ нового закона «Об инвестициях во Вьетнаме», вступившего в юридическую силу 1 июля 2006 г

Таблица 1 Инвестиционный климат Вьетнама с точки зрения результативности привлечения в страну прямых иностранных инвестиций сильные и слабые позиции'_

Позиции Показатели Индекс конкурентоспособности (Всемирный экономический форум) Индекс экономиче ской свободы (Херитидж совместно с Уотл Стрит Джорнэл) Страновой риск (аналитическое агаггетво ПРС Груп)

Сильные пози-Н ции Макроэкономическая стабильность + + +

Достаточно высокая политическая стабильность Нд 1 Нд +

Сравнительно высокая емкость внутреннего рынка + + Нд

Низкий размер заработной платы работников + + Нд

Достаточно гибкая и адекватная денежная политика государства Ид + +

Слабые позиции Доступ страны и ее хозяйствующих субъектов к финансово-кредитным и инвестиционным ресурсам + + +

Уровень коррупции + + +

Масштабы криминала и воровства + Нд +

Сложность национального валютного законодательства в отношении внешнеэкономической деятельности (включая прямые иностранные инвестиции) 4- + т

Недостаточно высокий уровень развития инфраструктуры + Нд +

Наличие дефицита квалифицированной рабочей силы + + Нд

Недостаточно эффективное государственное управление (бюрократизация) + Нд +

Высокий уровень инфляции + + +

Низкий уровень развития трудовой этики + + Нд

Существующий в стране масштаб и степень ограничений связанных с наймом рабочей силы + + Нд

Высокий уровень налогообложения + + Нд

Неопределенность налогового законодательства страны + Нд Нд

Низкая степень защиты в стране собственности (в особенности интеллектуальной) + + Нд

' Составлена автором на основе системного анализа «Индекса конкурентоспособности стран мира», «Индекса экономической свободы государств чира» и «Страновых рисков» 2 Н д — нет данных

В качестве комментария к габл 1 можно сделать некоторые дополнения и обобщения Во-первых, среди оценок привлекательности инвестиционного климата СРВ, разработанных международными и зарубежными организациями, институтами и фирмами, большой интерес представляют рейтинги и методики Всемирною экономического форума, фонда Херитидж и Уолл Стрит Джорнэл и аналитического агентства ПРС Груп В частности, Всемирным экономическим форумом ежегодно публикуется «Индекс конкурентоспособности стран мира», фондом Херитидж совместно с Уолл Стрит Джорнэл определяется «Индекс экономической свободы государств мира» и аналитическим агентством ПРС Груп даются оценки «Страновых рисков» Во-вторых, все вышеуказанные организационные структуры в той или иной степени детализации и системности оценивают инвестиционный климат СРВ В-третьих, рейтинги и методики, предложенные международными и зарубежными организациями и институтами, позволили дать оценки инвестиционной привлекательности СРВ и выявить его сильные и слабые позиции при привлечении в страну ПИИ В-

четвертых, согласно оценкам международных и зарубежных организаций и институтов, к сильным аспектам инвестиционного климата СРВ, как правило, относятся макроэкономическая и политическая стабильность СРВ, сравнительно высокая емкость внутреннего рынка, низкий уровень стоимости рабочей силы, достаточно гибкая и адекватная денежная политика государства Между тем, среди слабых сторон инвестиционного климата СРВ специалисты в основном называют ограниченный доступ страны и ее хозяйствующих субъектов к финансово-кредитным и инвестиционным ресурсам, достаточно высокую степень коррупции, криминала и воровства, весьма сложное валютное законодательство, серьезным образом ограничивающее международную инвестиционную деятельность в СРВ, нехватку развитой коммерческой и технической инфраструктуры и низкие темпы ее развития, наличие дефицита квалифицированной рабочей силы, недостаточно эффективное государственное управление и бюрократизацию национальной экономики, высокий уровень инфляции, недостаточно высокий уровень развития трудовой этики, существующий в стране масштаб и степень ограничений, связанных с наймом рабочей силы, высокий уровень налогообложения, неопределенность налогового законодательства СРВ, низкая степень защиты в стране собственности, и, прежде всего, интеллектуальной В-пятых, количество показателей, на основе которых определяется инвестиционный климат СРВ варьируют в зависимости от существующих методик и рейтингов Например, Всемирный экономический форум, фонд Хс-ритидж и Уолл Стрит Джорнэл при оценке инвестиционного климата страны не используют в качестве его сильной позиции такой показатель, как «высокая политическая стабильность» Аналогичные расхождения в позициях имеют место в отношении следующих показателей низкий размер заработной платы работников, достаточно гибкая и адекватная денежная политика государства и т д В-шестых, по мнению автора, некоторые показатели нельзя однозначно рассматривать в качестве сильных или слабых позиций инвестиционного климата СРВ В частности, это касается емкости внутреннего рынка страны8 В-седьмых, автор убежден, что постепенное снижение роли слабых позиций среди показателей инвестиционного климата СРВ, создаст необходимые условия для его улучшения В-восьмых, по мнению автора, инвестиционный климат СРВ с точки зрения перспектив ПИИ, можно характеризовать, как не очень благоприятный В настоящее время инвестиционный климат Вьетнама более благоприятный, чем Индонезии, Лаоса и Камбоджи и менее благоприятный по сравнению с Китаем и Таиландом Доказательством улучшения инвестиционного климата СРВ являются статистические данные, подтверждающие формирование в стране целого комплекса ПрИИ, играющих важную роль в развитии национальной экономики этого азиатского государства Только по состоянию на 31 декабря 2007 г. во Вьетнаме было зарегистрировано 8684 действующих проекта с участием ПИИ (стоимостной объем ПИИ около 30,0 млрд долл), а чис-

8 Очевидно что при расчете емкости внутреннего рынка потребительских товаров большое значение играет платежеспособный спрос населения Вместе с тем средний размер заработной платы в СРВ приблизительно в 10 раз меньше чем в США

ленность работающих на вышеназванных предприятиях превысила 1,54 млн человек.

Проведенный анализ позволяет констатировать, что процесс привлечения ПИИ в экономику СРВ можно характеризовать как состоящий из периодов «взлетов и падений» В исследовании автором выделены этапы этого процесса (см табл 2)

Табпигц7 2 Характеристика этапов привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Вьетнама в течения 1988—2007 гг '__

Критерии 1 этап (1988-1990 гг) 2 этап (1991-19% гг) 3 этап (1997-2000 гг) 4 этап (2001-2007 гг)

Название этапа Этап запуска Этап б) рного роста Этап спада Этап восстановления и роста

11редпочтительныЙ вид ПрИИ Совместные предприятия Совместные предприятия Преимущественно ПрИИ на 100% основе Преимущественно ПрИИ на 100% основе

Общий стоимостной объем привлеченных ПИИ 1643 мтн дотл 24574 мчн долл 10558 млн долт 48 281 млн дотл

Предпочтительная секторальная структура ПИИ Промышленность Пром ышленность и строительство Промышленность и услуги Промышленность и устуги

Роль зар>бежной вьетнамской диаспоры («вьеткиеу») В 1988 - октябре 1999 гг «вьеткиеу» не имели право инвестировать во Вьетнам С ноября 1999 г «вьеткиеу» получают право осуществлять инвестиции во Вьетнам «Вьеткиеу» начинают инвестировать и дают положите тъный эффект от привлечения ПИИ для экономики СРВ

1 Составам автором на основе критического рассмотрения информационно-аналитических материалов Министерства планирования и инвестирования СРВ за 1988-2007 гг

Системный анализ табл 2 и первичных данных дает возможность сделать определенные обобщения и выводы Во-первых, автором выделяются 4 этапа в области привлечения ПИИ в экономику СРВ 1 этап автор характеризует как этапа запуска, 2 этап - этап бурного роста, 3 этап - этап спада и 4 этап - этап восстановления и роста Во-вторых, приведенные автором в работе прогнозные оценки позволяют констатировать, что в перспективе роль направляемых в страну ПИИ со стороны «вьеткиеу» будет возрастать По оценкам автора, подобные ПИИ сыграют позитивную роль в развитии национальной экономики СРВ

Следует особо отметить, что с 2000-х гг возросла роль этнических вьетнамцев в привлечении ПИИ в экономику Вьетнама На основе количественных и качественных критериев автором предложена сравнительная характеристика, направляемых в СРВ ПИИ со стороны «вьеткиеу» и зарубежных фирм и коммерческих организаций

Первый критерий - резидентура прямых иностранных инвесторов в экономику СРВ. Если «вьеткиеу» являются преимущественно резидентами США и европейских стран, то значительная часть зарубежных фирм-инвесторов выступают в качестве резидентов азиатских государств Штаб-квартиры последних, находятся в основном в Республике Корея, Японии, Тайване и Сингапуре

Второй критерий - соотношение ПИИ со стороны этнических вьетнамцев и зарубежных фирм и коммерческих организаций. Как показало прове-

денное исследование, в 1987-2008 гг ПИИ со стороны иностранных фирм и организаций были преобладающими В течение 1987-1999 гг ПИИ от зарубежных фирм были почти полностью господствующими В этот период времени официально оформленные ПИИ, направляемые в экономику СРВ со стороны «вьеткиеу», практически полностью отсутствовали В свою очередь, с 2000 г стали постепенно расти стоимостные объемы ПИИ со стороны этнических вьетнамцев Эго касается и количества международных проектов на территории СРВ с участием ПИИ со стороны «вьеткиеу»

Третий критерий - преобладающая направленность ПИИ. Вектор, осуществляемых в СРВ ПИИ, имеет следующие отличительные черты А. Направленность ПИИ со стороны этнических вьетнамцев и зарубежных фирм и организаций имеет принципиальные отличия Б. Если ПИИ со стороны «вьеткиеу» имеют преимущественно импортозамещающий характер и направлены на освоение внутреннего рынка СРВ, то аналогичные капиталовложения зарубежных фирм и организаций в преобладающей степени можно характеризовать как экспортоориснтированные в силу высокой степени конкурентоспособности страны в трудоемких производствах Разумеется, направленность ПИИ со стороны зарубежных фирм и организаций также не столь прямолинейна и подобные инвесторы также участвуют в инвестиционном «освоении» внутреннего рынка страны Например, в 2008 г более 20% мирового производства принтеров было сосредоточено во Вьетнаме В. Направляемые в СРВ ПИИ со стороны «вьеткиеу» в гостиничный бизнес и туризм имеют и экспортоориентированные черты

Четвертый критерий - секторальная и отраслевая структура ПИИ, направляемых в экономику СРВ. Прямые инвесторы со стороны зарубежных фирм и организаций имеют большую секторальную и отраслевую диверсификацию по сравнению с этническими вьетнамцами Если этнические вьетнамцы направляют свои прямые инвестиции преимущественно в сферу недвижимости, туризм и гостиничный бизнес, то зарубежные фирмы и организации в промышленность и недвижимость В качестве основных отраслей промышленности необходимо назвать машиностроение и металлообработку, производство компьютеров и программного обеспечения и пищевую промышленность

Пятый критерий - преимущественный размер ПИИ в один проект (в сравнении). По оценкам автора, этнические вьетнамцы в основном специализируются на сравнительно небольших по стоимостному объему инвестиционных проектах Между тем, зарубежные фирмы и организации преимущественно ориентированы на реализацию более крупных по стоимости международных инвестиционных проектов

Шестой критерий - темпы или скорость окупаемости международных проектов с участием ПИИ. Если прямые инвесторы в лице этнических вьетнамцев в основном специализируются на осуществлении международных инвестиционных проектов с более быстрыми сроками окупаемости, то зарубежные фирмы и организации - с более медленными

Седьмой критерий - место размещения предприятий с участием капитала этнических вьетнамцев и зарубежных фирм и коммерческих организа-

ций. Автором установлено, что предприятия и коммерческие организации с участием прямых инвесторов со стороны «вьеткиеу» сконцентрированы преимущественно на юге страны, и, прежде всего, в городах Хошимин (ранее город назывался Сайгон) и Биньзыонг Правда, подобные предприятия (предприятия с участием капитала этнических вьетнамцев) имеются в центральной (Ня-чанг) и северной (Ханой) частях Вьетнама В то же время ПИИ с участием капитала зарубежных фирм и коммерческих организаций в значительной степени сосредоточены на территории свободных экономических зон (СЭЗ)9

Восьмой критерии - степень технологичности предприятий с участием капитала «вьеткиеу», зарубежных фирм и коммерческих организаций. По данным автора, предприятия с участием капитала этнических вьетнамцев функционируют преимущественно в более простых с технической и технологической точек зрения сферах бизнеса, а с участием зарубежных фирм и коммерческих организаций - соответственно в более сложных

Девятый критерий - преобладающий вид предприятий с участием иностранного капитала. Проведенное диссертантом системное исследование этого критерия позволяет сделать ряд обобщений и выводов Во-первых, с точки зрения преобладающих видов ПрИИ, зарубежные фирмы и организации имеют более высокую диверсификацию, чем организационные структуры с участием капитала этнических вьетнамцев Во-вторых, зарубежные финансовые институты образуются на территории СРВ преимущественно со 100% иностранным капиталом

Проведенный в работе анализ позволяет сделать следующие обобщения и выводы по главе 2

1 На отношение руководства СРВ к ПИИ большое влияние оказывали политические факторы В частности, политический и экономический курс руководства СССР по отношению к иностранному капиталу воздействовал на официальную позицию СРВ к привлечению в эту азиатскую страну иностранных инвестиций В 1990-2000-х гг на стратегию СРВ по привлечению ПИИ также влияли политические, геополитические и 1еоэкономические действия со стороны развитых стран и, прежде всего, Японии, США и т д

2 Политика высшего руководства СРВ по отношению к вопросу о привлечении в страну иностранного капитала определялась текущими тактическими и стратегическими политическими целями и интересами Если до середины 1980— х гг преобладали текущие тактические соображения, то со второй половины 1980-х гг главенствующими стали стратегические цели и интересы

3 Закон СРВ от 29 декабря 1987 г «Об иностранных инвестициях во Вьетнаме» был первым законом, принятым с целью создания необходимого правового поля в области привлечения ПИИ в экономику СРВ Безусловно, принятие этого инвестиционного закона явилось важным событием в деле расширения экономического сотрудничества с зарубежными странами, развития национальной экономики страны, наращивания ее экспортного по-

9 Включая разновидности СЭЗ

тенциала на основе эффективного освоения природных, трудовых и других ресурсов СРВ

4 В соответствии с новым Законом об инвестициях в СРВ, организациям и гражданам зарубежных стран разрешается осуществлять вложение капиталов в экономику Вьетнама в следующих пяти главных формах А Создание предприятий, в которых доля иностранных инвестиций составляет 100% Б Создание совместных предприятий или смешанных компаний В Деловые контракты международного сотрудничества (ДКС) Г Договоры о строительстве - эксплуатации - передаче или действующие по принципу «строить — эксплуатировать - передавать» (контракты типа БОТ) Д Взнос капитала или покупки акций во вьетнамских предприятиях

5 Ведущими зарегистрированными прямыми иностранными инвесторами в СРВ (по стоимости) являются Республика Корея, Сингапур, Тайвань, Япония, Китай, Франция, США На долю прямых иностранных инвесторов из стран Азии приходится 69%, Европы - 24%, Америки - 5% и остальных регионов мира - 2%

6 Одними из основных стран-конкурентов СРВ в области привлечения международных инвестиций (в особенности ПИИ) являются такие азиатские страны, как Китай, Филиппины. Таиланд, Республика Корея, Индонезия, Малайзия

7 Компаративный анализ политики СРВ по привлечению в страну ПИИ позволяет отметить следующие особенности Во-первых, по сравнению с другими соседними азиатскими странами (Китай, Филиппины, Таиланд, Республика Корея, Индонезия, Малайзия) инвестиционная политика СРВ по отношению к привлечению ПИИ имеет преимущества и недостатки Во-вторых, инвестиционный климат СРВ является менее благоприятным по сравнению с некоторыми вышеназванными азиатскими странами В-третьих, с точки зрения размеров и масштабов преференций инвестиционный климат СРВ является менее благоприятным по сравнению с Таиландом и Филиппинами В-четвертых, в отличие от многих вышеуказанных азиатских стран иностранные инвесторы при осуществлении своих прямых капиталовложений нередко сталкиваются с серьезными проблемами, связанными с реализацией международных инвестиционных проектов (например, вопросы получения земли для строительства ПрИИ) В-пятых, негативными факторами для прямых иностранных инвесторов являются недостаточно развитый банковский сектор, отсутствие полной конвертируемости вьетнамской национальной валюты - вьетнамского донга (имеет только внутреннюю конвертацию), существующие в СРВ ограничения в отношении операций с иностранной валютой

8 В 1990-х гг - 2000-х гг инвестиционный климат СРВ имел тенденцию к улучшению В частности, по сравнению с 1990-ми гг, в 2000-х гг инвестиционный климат СРВ улучшился и стал более благоприятным

9 Сдерживающим фактором увеличения объемов привлекаемых в страну ПИИ со стороны «вьеткиеу» является необходимость уменьшить масштабы возможного обострения противоречий между старой и новой элитами

Влияние прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие Вьетнама и перспективы развития вьетнамско-российского инвестиционного сотрудничества

С момента начала экономических реформ в СРВ привлечение в страну ПИИ является важнейшей составной частью современной стратегии экономического роста Как показывает проведенный автором анализ, после начала экономических реформ в стране, ПИИ активно влияли на социально-экономическое развитие Вьетнама Это влияние развивается по следующим направлениям

1 ПИИ являются важной формой иностранного инвестирования и катализатором высоких темпов экономического роста В период 1992-2000 гг темпы прироста ВВП СРВ постоянно увеличивались За вышеуказанный период, среднегодовой прирост составил 7,7% В 2007 г темп прироста ВВП СРВ достиг рекордного показателя и равнялся 8,5% 10 Причем, ПИИ традиционно играли важную роль в приросте ВВП СРВ Если в 1992 г ПИИ занимали только 2% ВВП Вьетнама, то в 2005, 2006, 2007 гг их доля в ВВП страны составила соответственно 15,7%, 16,3% и 17%" Таким образом, можно сделать вывод о том, что прирост ВВП Вьетнама напрямую зависит от объемов и структуры привлекаемых ПИИ в страну

2 ПИИ способствовали изменению структуры экономики СРВ в сторону индустриализации и модернизации и улучшению количественных и качественных показателей промышленного производства страны В табл 3 раскрыты секторальная и отраслевая структура ВВП СРВ в 1988-2007 гг

ТабшцаЗ Секторальная и отраслевая структура ВВП СРВ в 1988-2007 гг (в%)'

Сектора и отрасли Годы

1988 г 1990 г 19911995 гг 19962000 гг 2001 -2005 гг 2006 г 2007 г

Сельское, лесное и рыбное хозяйство (первичный сектор) 46,30 38,70 32,10 23,39 21 45 18,74 17,87

Промышленность и строительство (вторичный сектор) 24 00 22,70 27,68 33,44 38 39 38,52 41,77

Устуги (третичный грк-гпр) ТО "7Q 38,60 40 30 43,17 40,16 42 74 40,36

1 Составлена и рассчитана автором по данным информационно-аналитических материалов Главного Управления Статистики СРВ за 1988-2007 гг

Критический анализ табл 3 позволяет сделать определенные обобщения и выводы Во-первых, в течение 1988-2007 гг произошли некоторые принципиальные изменения в структуре ВВП СРВ Во-вторых, более быстрыми темпами росли вторичный и третичный сектора экономики СРВ Так, за указанный период времени удельный вес промышленности и строительства в структуре ВВП СРВ вырос с 24,0% (1988 г) до 41,8% (2007 г) или более чем в 1,7 раза. В свою очередь, в течение 1988-2007 гг рост сравнительной доли услуг составил почти 1,4 раза Например, если в 1988 г удельный вес услуг равнялся 29,7%, то в 2007 г - 40,4% В-третьих, увеличение долей вторичного и третичного секторов ВВП СРВ произошло за счет уменьшения удельного веса первичного сектора с

10 Главное Управление Статистики Вьетнама/http //wwwgso gov vn

n Доклад о прямых иностранных инвестициях в СРВ в 2007 г и прогноз на 2008 г, подготовленный Министерством планирования и инвестирования Вьетнама - Ханой, 2008 - С 56

46,3% (1988 г ) до 17,9% (2007 г.) или почти в 2,6 раза В-четвертых, динамика изменения структуры экономики СРВ говорит о ее позитивном развитии и росте конкурентоспособности в мире В настоящее время национальная экономика СРВ имеет более сбалансированный характер. Автор убежден, что ПИИ оказали существенное влияние на рост конкурентоспособности экономики СРВ и увеличение ее сбалансированности

3. ПИИ сформировали в СРВ конкурентоспособный экономический сектор с участием иностранного капитала в лице, прежде всего, ПрИИ В диссертационном исследовании предложен алгоритм анализа влияния ПрИИ на экономику Вьетнама за период 1996-2007 гг (см табл 4)

Таблица 4 Динамика изменения влияния экономического сектора с участием иностранного капитача на экономику Вьетнама за период 1995-2007 гг '_

Показатели Годы

1996-2000 гг 2001-2005 гг 2006-2007 гг

1 Доля ПрИИ в промышленном производстве, в % 34,25 43,02 44,17

2 Бюджетные поступления от ПрИИ, в млн долл 1 490 3 600 3 150

3 Доход ПрИИ, в млн долл 27 090 77 400 69 ООО

4 Экспорт2 ПрИИ, в млн долл 21 548,4 57 872,7 50 827

5 Доля ПрИИ в национальном экспорте2, в % 37,62 50,92 57,52

1 Составлена и рассчитана автором по данным информационно-аналитических материалов Главного Управления Статистики СРВ за 1988-2007 гг / http //www gso gov vn

2 Экспорт товаров из СРВ

Проведенный анализ табл 4 позволяет сделать принципиальный вывод в отношении того, что в течение 1996-2007 гг, с одной стороны, произошло увеличение роли ПрИИ в экономике Вьетнама и, с другой, подобные предприятия способствовали интенсификации социально-экономического развития СРВ

4 Результатом привлечения в страну ПИИ стало повышение значения ПрИИ в промышленном производстве Если в 1996-2000 гг доля ПрИИ в промышленном производстве составляла около 34,3%, то в 2006-2007 гг - 44,2%

5 Импорт в СРВ ПИИ способствовал резкому росту поступлений в госбюджет страны от ПрИИ В 2006-2007 гг. (2 года) объем поступлений в госбюджет СРВ от ПрИИ был в 2,1 раза больше, чем в 1996-2000 гг (5 лет) 12 В итоге это приводит к оптимизации и повышению эффективности бюджетной политики СРВ

6 Результатом инвестиционной политики СРВ стал рост доходов ПрИИ Если в 1996-2000 гг их доход составлял чуть более 27 млрд долл, то в 2006-2007 гг - 69 млрд долл

7 Привлекаемые в страну ПИИ способствовали расширению внешнеэкономических связей СРВ и ускорению ее участия в экономических процессах на региональном и мировом уровнях В настоящее время Вьетнам имеет торгово-экономические отношения с большинством стран мира и инвестиционные соглашения с ведущими государствами-инвесторами Наряду с этим СРВ являет-

12 Министерство финансов Вьетнама / http //www mof gov vn

ся членом многих ведущих международных организаций Такие формы международного экономического сотрудничества позволяют привлекать в страну ПИИ со стороны крупнейших ТНК мира и постепенно улучшать деловой имидж СРВ в мире

8 ПИИ явились важным ускорителем объемов экспортных поставок товаров и услуг из СРВ и расширителем конкурентных возможностей страны на международном рынке По расчетам автора, темпы роста товарного экспорта ПрИИ увеличиваются быстрее, чем темпы роста т оварного экспорта страны В целом, в течение 1996-2007 гг произошло принципиальное изменение роли ПрИИ в национальном товарном экспорте Если в 1996-2000 гг доля ПрИИ в национальном товарном экспорте была 37,6%, то в 2006-2007 гг - 57,5% В итоге, ПрИИ осуществили количественную и качественную модернизацию экспортных возможностей страны

9 ПИИ способствовали созданию в стране новых рабочих мест и улучшению квалификационной структуры трудовых ресурсов СРВ В табл 5 дана характеристика динамики изменения численности занятых работников на ПрИИ на территории СРВ в течение 2000-2007 гг

Табчица 5 Динамика изменения чисченности занятых работников на предприятиях с иностранными инвестициями, распоюженных на территории Вьетнама в течение 20002007 гг'

Показатели Годы

2000 г 2001 Г 2002 г 2003 г 2004 г 2005 г 2006 г 2007 г

1 Общая численность занятых работников в экономике СРВ, тыс чел 376096 38562 7 39507 7 40573 8 415863 52526 9 43338 9 44171,9

2 Численность занятых работников на ПрИИ в СРВ, тыс чел 373,7 448 5 590,2 775 7 952 6 11328 1133 1539 6

3 Доля численности занятых работников на предприятиях с прямыми иностранными инвестициями от общей чис-"гччсстм Гкшм I ых работников в экономике СРВ, % (2/1 х 100%) 0 99 1 16 ' il 1 VI 2,29 2,66 3 08 3 49

1 Составлена и рассчитана автором по данным Информационно-аналитические материалы Главного Управления Статистики СРВ за 2000-2007 гт / http //www gso gov vn

Данные табл 5 дают возможность сделать некоторые обобщения и выводы Во-первых, в 2000-2007 гг имел место постоянный рост на территории СРВ численности занятых работников на ПрИИ Так, если в 2000 г численность работников на ПрИИ составила 373,7 тыс чел , то в 2007 г этот показатель достиг 1539,6 тыс чел Иначе говоря, за вышеназванный период численность работников на указанных предприятиях выросла более чем в 4,1 раза Во-вторых, подобная тенденция происходила иа фоне увеличения и общей численности в стране занятых работников В-третьих, в течение 2000-2007 гг темпы роста в СРВ численности занятых работников на ПрИИ значительно опережали аналогичный показатель в отношении общей численности занятых работников в СРВ Именно поэтому, если в 2000 г удельный вес численности занятых работ-

пиков на ПрИИ от общей численности работников в экономике СРВ была около 1,0%, то в 2007 г вышеприведенный показатель приближался к 3,5% В-четнертых, за 2000-2007 гг среднегодовой темп прироста общей численности занятых работников в экономике СРВ равнялся 2,3%, а в отношении численности занятых в стране работников ПрИИ был соответственно 22,4% В-пятых, проведенные автором расчеты позволяют констатировать, что за этот период времени (2000-2007 гг) среднее количество работников на ПрИИ равнялось почти 868,3 тыс чел Наряду с вышеприведенным главным выводом, диссертантом сделаны более конкретные обобщения и выводы

По мнению авюра, для повышения эффективности привлечения в страну ПИИ необходимо разработать и внедрить ряд основных групп мер. В качестве основных можно назвать правовые, административные, финансовые и другие Результативность привлечения ПИИ находится в прямой зависимости от условий по формированию благоприятного инвестиционного климата Автор полагает, что для этого необходимо осуществить выполнение следующих мероприятий

- систематизация действующих правовых актов, приведение законодательных актов в соответствие с международными правилами, в частности, с достигнутыми договоренностями в рамках ВТО, учитывая опыт успешных в сфере инвестиций развивающихся стран и специфику экономического развития СРВ, разработка специализированных правовых актов, регулирующих деятельность отдельных видов ПИИ и инвестиций в важнейшие сектора экономики; разработка надежного правового режима о государственных гарантиях в области защиты ПИИ и другие

- ограничение государственного вмешательства в оперативную экономическую деятельность ПрИИ,

- реформирование финансовой сферы страны (в том числе модернизация банковской деятельности, развитие фондового рынка, оптимизация валютного законодательства),

- повышение капиталоотдачи от вложенных средств при финансировании или субсидировании инфраструктурных проектов, стимулирование участия иностранного капитала в развитии инфраструктуры СРВ;

- оптимизация налоговой политики в отношении ПрИИ (с точки зрения технической и экономической приоритетности проектов),

- использование потенциала и возможностей иностранного капитала (в том числе «вьеткиеу») для осуществления подготовки и переподготовки кадров в стране и за рубежом

Принципиально важно заметить, что серьезным потенциалом обладает вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество По состоянию на 31 декабря 2007 г в СРВ действовало 55 проектов с российскими инвестициями на сумму более 302 млн долл В целом, РФ занимала 23 место среди 82 иностранных стран-инвесторов Из 55 проектов 24 реализуются в форме предприятий со 100% российским капиталом Наибольший объем российских прямых инвестиций (по стоимостному объему зарегистрированного капитала) приходится на производство нефти и газа (23,0%), строительство (12,8%), водный промысел (12,1%), тяже-

лую промышленность (11,7%), транспорт (7,9%), пищевую промышленность (7,6%), гостиничное хозяйство и туризм (6,5%), легкую промышленность (5,7%)

Перспективным направлением вьетнамско-российского инвестиционного сотрудничества является создание и деятельность совместных банков Вьетнамско-российский банк (ВРБ) был создан в ноябре 2006 г и стал первым российским банком и новым символом дружбы, вносящим вклад в выполнение обязательств о сотрудничестве государств, правительств и центральных банков обеих стран ВРБ играет роль моста между национальной экономикой СРВ (включая ее бизнес сообщество) и зарубежными странами (прежде всего, РФ) в таких областях, как международная инвестиционная деятельность (включая ПИИ и совместное финансирование международных проектов), внешнеторговое финансирование (в том числе расчетные операции), кредитование и международное продвижение товаров и услуг

По мнению автора, наиболее эффективным инвестиционным проектом в области разведки и добычи нефти и газа на шельфе Юга Вьетнама является СП «Вьетсовпетро». Основанное в 1981 году СП располагает уставным капиталом в 1,5 млрд долл (с равными долями участников) В связи с истечением в 2010 году срока действия соглашения о создании СП «Вьетсовпетро» вьетнамская и российская стороны подготовили межправительственное соглашение о преобразовании после 2010 г СП в акционерную компанию с долевым участием соответственно 51% и 49%, которая будет оперировать в СРВ, РФ и третьих странах По оценкам автора, перспективными направлениями крупных российских прямых инвестиций в СРВ (с точки зрения интересов обеих стран и их бизнес сообщества) являются добыча нефти и газа, электроэнергетика (включая атомную), разработка твердых полезных ископаемых, транспорт, автомобилестроение, металлургия, судостроение, телекоммуникации

Автор убежден, что в настоящее время сотрудничество между Вьетнамом и Россией в таких областях как торгово-экономическое и международное инвестиционное пока не отвечает имеющимся у двух государств возможностям Первостепенной запяией сейчас лвляс1ся развитие торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества между СРВ и РФ в соответствии с принципами стратегического партнерства двух стран По мнению автора, одним из приоритетных направлений стратегического партнерства должно стать создание наиболее оптимальных условии для прямых инвесторов из СРВ и РФ (в том числе налоговые льготы и различные преференции) Также следует усовершенствовать механизм взаиморасчетов и поощрять взаимные прямые инвестиции в крупные проекты в энергетике, нефте- и газодобыче, добыче полезных ископаемых и других

Проведенное исследование позволяет сделать некоторые принципиальные обобщения и выводы но главе 3

1 ПИИ ускорили экономическое развитие национальной экономики СРВ и создали необходимые условия для интенсификации предпринимательства в стране

2 Между темпами прироста ВВП СРВ и ростом ПИИ в экономику страны существует достаточно прямая регрессионная связь За период 1992-2008 гг, ПИИ играли важную роль в приросте ВВП Вьетнама

3 ПИИ дополняют национальный вьетнамский капитал и являются важным фактором развития национальной экономики СРВ

4 Привлекаемые в экономику СРВ ПИИ создают необходимые условия для роста объемов международного трансфера современных технологий, управленческого и технического опыта и компетенций и конкурентоспособности страны на международном рынке

5 Многие новые и современные технологии, вкладываемые в экономику Вьетнама посредством направляемых в страну ПИИ, способствуют формированию необходимых условий для ускорения развития некоторых ключевых отраслей вьетнамской экономики Данный процесс способствует также ускорению в стране НИОКР, их коммерциализации и внедрению новых технологий Наконец, с помощью ПИИ происходит определенная диффузия современных технологий, знаний и компетенций от зарубежных компаний к вьетнамским фирмам, научно-исследовательским институтам и высшим учебным заведениям

6 ПИИ, направляемые в экономику СРВ, создают новые рабочие места и способствуют росту квалификации местной вьетнамской рабочей силы

7 ПИИ способствуют созданию не только прямых рабочих мест, но и косвенных Причем количество косвенных рабочих мест является преобладающим

8 Сравнительный анализ структуры занятых работников в основных формах вложения иностранного капитала в экономику СРВ позволяет подчеркнуть следующее Если в начале 1990-х гг. на международных СП работало самое большое количество работников, то в середине-конце 2000-х гг ситуация кардинальным образом изменяется в сторону увеличения удельного веса предприятий со 100% иностранным капиталом, которые в эгот период времени вышли на первое место по численности занятых работников По прогнозным оценкам автора данная тенденция сохранится и в перспективе

9 При непосредственном и активном участии прямых иностранных инвесторов получили развитие такие отрасли экономики СРВ, как нефтегазовая, сталелитейная, электронная, автомобилестроительная и другие

10 Анализ отраслевой и секторальной структуры ПИИ в СРВ позволяет констатировать, что наибольший объем этих инвестиций сосредоточен в промышленности и строительстве Наиболее активно ПИИ направляются в нефтегазовую, сталелитейную, электронную, автомобилестроительную и текстильную отрасли промышленности, а также в связь, телекоммуникации и переработку сельскохозяйственного сырья

11 Направляемые в СРВ ПИИ размещаю гея неравномерно по территории страны и имеют достаточно высокую территориальную концентрацию Только в пяти ведущих городах СРВ за период 1988-2007 гг удельный вес привлеченных в страну ПИИ составил 73,3%

12 Одним из основных мотивов иностранных фирм и организаций в прямом зарубежном инвестировании в экономику СРВ является выход не только на рынок этой страны, но и на рынок стран АСЕАН Это объясняется тем, что СРВ в на-

стоящее время достаточно активно участвует в интеграционных процессах в рамках АСЕАН

13 Основными конкурентами российских предприятий и организаций в области прямого зарубежного инвестирования в экономику СРВ являются резиденты стран ЕС, Китая, Японии, Республики Корея, Сингапура и США

14 Результативность вьетнамско-российского инвестиционного сотрудничества, в первую очередь, зависит от правильно выбранных приоритетов и определения интенсивности этого сотрудничества Одной из ключевых проблем инвестиционного сотрудничества между СРВ и РФ является определение оптимальной степени его политизации

15 Самым крупным вьетнамско-российским СП является СП «Вьетсовпетро» Исследование результативности деятельности СП «Вьетсовпетро» в течение 1981-2009 гг позволило разработать Б\УОТ-анализ этого предприятия В качестве сильных сторон можно назвать высокий уровень поддержки на государственном уровне двух стран, значительный опыт в нефтяном бизнесе, известность брэнда в странах ЮВА, низкие издержки нефтедобычи Среди слабых сторон автором называются высокий уровень физического и морального износа нефтедобывающего оборудования и инфраструктурных объектов, дефицит высокопрофессиональных кадров, нехватка нефтеперерабатывающих мощностей По мнению автора, возможностями СП являются необходимость более широкой ориентации на предоставление услуг сторонним предприятиям и расширение масштабов и направлений осуществления международных операций Вместе с тем, угрозами выступают уменьшение запасов нефти, значительное увеличение затрат на реконструкцию и модернизацию старых активов, снижение выручки из-за мирового экономического кризиса и обострения конкуренции

16 Перспективными направлениями вьетнамских прямых инвестиций являются текстильная и обувная промышленность, сельскохозяйственное производство и производство строительных материалов

III. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

Основные выводы и положения диссертации опубликованы в 12 работах, общим объемом 3,4 печатных листов (в т ч авторских - 2,9 п л )

1 Фам Тхи Бинь Иностранные инвестиции в экономику Вьетнама // Теоретико-методологические и прикладные аспекты государственного управления в Республике Беларусь и за рубежом Тезисы докладов Республиканской студенческой научно-практической конференции / Под общей ред И И Ган-черенка и др - Минск Изд-во Академии управления при Президенте Республики Беларусь, 2005 - 0,1 п л

2 Фам Тхи Бинь Анализ динамики привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Вьетнама // Научно-практический симпозиум молодых ученых и специалистов Материалы симпозиума - СПб Изд-во ИМЦ «НВИ1-СПб», 2006 -0,12 п л

3 Фам Тхи Бинь ПИИ в экономику Вьетнама Современное состояние и направления развития // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке Материалы 1-й международной научной конференции / Под ред д-ра экон наук, проф В Е Леонтьева - СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2006 - 0,25 пл

4 Фам Тхи Бинь, Воронин М С Инвестиционное сотрудничество Вьетнама со странами ЕС проблемы и перспективы // Экономическая интеграция России в единое экономическое пространство Сборник докладов участников международной конференции - СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2006 -0,1 п л (вклад автора -0,05 пл )

5 Фам Тхи Ьинь Отраслевая и секторальная структура прямых иностранных инвестиций в экономике Вьетнама // Экономика и право в эпоху глобализации Материалы международной научно-пракгической конференции - СПб Изд-во ИВЭСЭП, Знание, 2007 - 0,25 п л

6 Фам Тхи Бинь Проблемы и перспективы российско-вьетнамского инвестиционного сотрудничества // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке Материалы 2-й международной научной конференции / Под ред д-ра экон наук, проф В Е Леонтьева и др - СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2007 -0,25 пл

7. Фам Тхи Бинь. Российско-вьетнамское инвестиционное сотрудничество как фактор повышения конкурентоспособности СРВ на международном рынке капиталов // Известия Саша-Петербургского университета экономики и финансов. - 2007. - № 3 (51). - 0,35 пл.

8 Фам Тхи Бинь Прямые иностранные инвестиции Вьетнама после вступления во Всемирную Торговую Организацию (ВТО) // Экономика и управление Сборник научных трудов Часть Ш / Под ред д-ра экон наук, проф А Е Карлика -СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2007 -0,34пл

9 Фам Тхи Бинь Проблемы и перспективы создания и деятельности вьетнамско-российского банка во Вьетнаме // Экономика и управление Сборник научных трудов Часть III / Под ред д-ра экон наук, проф А Е Карлика -СПб • Изд-во СПбГУЭФ, 2007 -0,34пл

10 Фам Тхи Бинь Особенности привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Вьетнама // Актуальные проблемы теории и практики государственного регулирования внешнеэкономической деятельности Материалы региональной межвузовской научно-практической конференции - СПб РИО СПб филиала ГОУВПО РТА, 2008 -0,38пл

11 Фам Тхи Бинь, До Тьет Дат Вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество в настоящее время состояние и перспективы // Наука Высшей Школы - Санкт-Петербургу. Сборник научных статей - СПб Изд-во ИМЦ «НВЩ-СПб», 2008 -0,64 пл (вкладавтора-0,32 пл)

12 Фам Тхи Бинь, Чан Hiok Чанг Вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество в банковской сфере состояние и перспективы // Современные аспекты экономики -2008-№7(132) - 0,25 пл (вклад автора-0,13 пл )

АВТОРЕФЕРАТ

ФАМ ТХИ БИНЬ

Редактор Рябчсвская л J1 Издательство «Инфо-да» Лицензия ИД № 04720 от 08 05 2001

Подписано в печать 16 04 2009 Заказ №571 Формат 60x90 1/16 Гарнитура Times New Roman Уел печ л 1,5 Бумага кн -журн Репрография Тираж 100 экз

Издательство «Инфо-да» 190031, г Санкт-Петербург, Столярный переулок, д 10-12 Телефон (812)327-60-68

Отпечатано в «Центре оперативной полиграфии» 190031, г Санкт-Петербург, Столярный переулок, д 10-12 Телефон (812)315-20-18