Публичная отчетность акционерного общества и ее анализ тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Филатова, Елена Владимировна

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ПУБЛИЧНАЯ ОТЧЁТНОСТЬ И СУБЪЕКТЫ РЫНКА

1.1. ИНФОРМАЦИОННЫЕ ЗАПРОСЫ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ 9

1.2. СОДЕРЖАНИЕ ПУБЛИЧНОЙ ОТЧЁТНОСТИ 22

1.3. СОСТАВ ПУБЛИЧНОЙ ОТЧЁТНОСТИ 37

ГЛАВА 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПУБЛИЧНОЙ

ОТЧЁТНОСТИ ПРИОРИТЕТНЫМИ ГРУППАМИ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ

2.1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ ПУБЛИЧНОЙ ОТЧЁТНОСТИ АКЦИОНЕРАМИ 66

2.2. ОЦЕНКА ДАННЫХ ПУБЛИЧНОЙ ОТЧЁТНОСТИ ДЕЛОВЫМИ ПАРТНЁРАМИ 79

2.3. ИЗУЧЕНИЕ ПУБЛИЧНОЙ ОТЧЁТНОСТИ ПОТЕНЦИАЛЬНЫМИ ИНВЕСТОРАМИ 97

Диссертация: введение по экономике, на тему "Публичная отчетность акционерного общества и ее анализ"

Актуальность темы исследования. Основу экономической системы России традиционно образуют предприятия и организации, в хозяйственный оборот которых вовлечен обширный круг участников рыночьк отношений - физических и юридических лиц. Большая общественная значимость такого типа хозяйствующих субъектов (взаимосвязанных и взаимозависящих друг от друга) не может не сопровождаться организацией потоков информации делового характера. Это позволяет заинтересованным лицам получать доступ к данным для контроля за сохранностью имущества, переданного во владение организации, и соблюдения экономических интересов деловых партнеров.

Важным инструментом реализации экономического механизма зашиты собственности и экономических преимуществ лиц, имеющих прямой финансовый интерес в делах общественно значимого предприятия, является система данных бухгалтерского учёта, которая публично предъявляется пользователям информации в виде специально подготовленной публичной отчётности.

Хозяйственная практика широко использует информационные возможности бухгалтерской, налоговой и статистической отчётности в целях текущего контроля за финансово-экономической конъюнктурой. Однако существование указанных видов отчётности не решает в полном объеме проблему её доступности и прозрачности. Информационно-правовой статус большого круга заинтересованных пользователей все еще не регламентирован, состав и содержание бухгалтерских отчётов не позволяет дать ответы на вопросы, имеющие принципиальное значение для выработки политики их деловой активности (особенно в условиях нестабильной рыночной экономики). Практика подготовки адресного представления бухгалтерской отчётности показала, что последняя не может сама по себе решать качественно новые задачи современного рынка: информационное обеспечение фондового рынка; создание инвестиционной привлекательности для притока иностранного капитала в российскую экономику; подготовка финансовых прог ноэов; открытый контроль за соблюдением экономических интересов и обязательств наиболее значимых для общества участников в делах предприятия. Следовательно, необходима такая отчётность, которая позволит решать новые задачи. Отсюда возникает необходимость удо влетворения запросов на деловую экономическую информацию, которую призвана решить публичная отчётность. При этом актуальное значение приобретают следующие аспекты данной проблемы:

- доступность и прозрачность публичной отчётности для всех заинтересованных лиц;

- определение состава и программы публичной отчётности, дающей ответы на запросы приоритетных групп пользователей информации ;

- придание юридического статуса публичной отчётности, позволяющего создать механизм защиты интересов пользователей;

- развитие методов анализа публичной отчетности различными категориями пользователей.

Важное значение и актуальность исследования публичной отчётности для эффективного осуществления аналитической работы субъектами рыночных отношений, а также недостаточная разработанность возникших в этой связи вопросов предопределили выбор темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы являются комплексное исследование бухгалтерской отчётной информации акционерных обществ, предъявляемой пользователям, и разработка рекомендаций по её совершенствованию.

В соответствии с целью исследование направлено на решение следующих задач:

- установить степень согласованности информационных потребностей субъектов рыночных отношений;

- обосновать критерии качественных характеристик информации, полезной для принятия экономических решений внешними пользователями отчётных данных;

- раскрыть содержание публичной отчётности;

- выделить роль и место бухгалтерской отчётности в составе публичной отчётности;

- обосновать отправные методологические принципы анализа публичной отчетности приоритетными группами пользователей, исходя из целей, преследуемых ими при анализе публичной отчётности.

Предметом исследования являются методология формирования и приемы экономической обработки данных публичной отчётности.

Объектом исследования является нормативная база, регламентирующая подходы к ведению учёта и составлению бухгалтерской отчётности акционерных обществ.

Методика исследования. Теоретической и методологической основой работы послужили методические и инструктивные материалы по учёту и отчётности в России, международные стандарты учёта, труды отечественных и зарубежных экономистов.

Большой вклад в исследование проблемы информационных запросов пользователей, состава и анализа отчётности внесли: Барн-гольц С.Б., Бакаев А.С., Ефимова 0.В., Зудилин А.П., Ковалев В.В., Новодворсвкий В.Д., Хорин А.Н., Шеремет А.Д.,

Шнейдман J1.3. Важное значение имели разработки анализа публичной отчётности акционерных обществ русских учёных, таких как: Ари-нушкин Н.С., Блатов Н.А., Вейцман Н.Р., Кипарисов Н.А., Роща-ховский А.К.

В работе использованы труды западных экономистов: К Ван Хор-на, Л.А., Бернстайна, Дж.Лава Винсента, Дж.Риса, Г.Мюллера, X. Гернона и других известных учёных.

В ходе исследования применялись типологические группировки, приёмы логической увязки данных показателей публичной отчётности, методы анализа согласовывались с базовыми учётно-аналитическими концепциями: наращения, сохранения капитала, риска, экономического роста.

Научная новизна. В основе работы лежит комплексный подход к проблемам формирования и анализа публичной отчётности.

В ходе исследования получены следующие результаты:

- разработан и научно обоснован подход к формированию публичной отчетности, исходя из приоритетных запросов пользователей информации;

- существенно дополнен методический аппарат представления публичной отчётности, основанный на выявлении приоритетных запросов пользователей;

- предложена и научно обоснована система аналитических показателей, отражаемых в публичной отчётности, и приведены методы их анализа;

- разработаны рекомендации по совершенствованию методики расчёта прогнозируемого чистого денежного притока;

- установлена типология аналитических задач приоритетных групп пользователей.

Практическая значимость работы состоит в том, что результаты исследования могут быть широко использованы при разработке конкретных рекомендаций по совершенствованию действующего механизма предоставления публичной отчётности заинтересованным пользователям и в практике анализа отчётности акционерных обществ субъектами рыночных отношений.

К числу основных разработок, имеющих практическое значение, относятся:

- обоснование информационных потребностей приоритетных групп пользователей;

- состав и содержание публичной отчётности;

- типология аналитических задач и предлагаемые методы их решения;

- методика расчёта прогнозируемого чистого денежного притока.

Использование результатов исследования позволит на базе пуб личной отчетности создать механизм соблюдения экономических инте ресов пользователей информации.

Апробация и внедрение результатов диссертационного исследования. Рекомендации по анализу публичной отчётности используются УСКБ АО "АвтоВАЗ" (г.Тольятти) и ЗАО "Форш" (г.Ульяновск), что подтверждено справками о внедрении.

По результатам научных исследований подготовлено к изданию учебно-методическое пособие "Публичная отчётность и её анализ в условиях рынка" объемом 2,7 п.л. в Поволжском технологическом институте сервиса (г.Тольятти, 1997).

Публикации. Основные положения, раскрывающие содержание темы диссертационного исследования, опубликованы в семи работах обшим объемом 2,1 п.л.

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы, приложений.

Диссертация: заключение по теме "Бухгалтерский учет, статистика", Филатова, Елена Владимировна

Результаты исследования качественных характеристик Отчёта о движении денежных средств показали, что в данном отчёте целесообразно раскрыть движение денежных средств, отражающее изменение долгосрочных активов (в разделе текущей деятельности), предоставить детализированную информацию в рамках финансовой деятельности (приток денежных средств от выпуска акций и других ценных бумаг и от кредитов и займов, отток денежных средств, вызванный приобретением собственных средств, выплаты по креди-г там и займам), выделить отдельной группой денежные потоки, которые вызваны чрезвычайными и необычными для данного предприятия обстоятельствами.

С учётом вышеизложенных рекомендаций и опираясь на положения международных стандартов, нами разработана и предлагается схема Отчёта о движении денежных средств, составляемого по косвенному методу (см. схему 1.6). Схема предлагаемого отчёта, составляемого прямым методом, приведена з приложении 6. Согласно международной практике предприятия самостоятельно выбирают метод предоставления данной отчётности, исходя из поставленных целей и степени полезности получаемой информации. Данные, представленные в Отчете о движении денежных средств с использованием прямого метода,показывают важнейшие источники денежных средств предприятия, что способствует оцениванию будущих денежных потоков предприятия. Предоставление же данных этого отчёта с помощью косвенного метода подчеркивает значимые изменения в оборотном капитале, что в свою очередь даёт возможность оценки будуших доходов.

Мы полагаем, что приоритет в выборе метода предоставления данного отчёта составителями должен основываться на степени полезности информации, способствующей принятию экономических решений субъектами рыночных отношений.

Основные бухгалтерские формы (баланс, отчёт о финансовых результатах, отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств) имеют сжатую форму выражения итогов деятельности предприятия. Для полного понимания этих форм пользователям отче тности необходимо знать существенные дополнения. Такие дополне ния включаются в пояснения и примечания к отчётности.

Согласно Положению по бухгалтерскому учёту "Бухгалтерская отчётность организации" (ПБУ 4/96) к годовому бухгалтерскому отчёту прилагается пояснительная записка, в которой излагаются следующие данные: о наличии на начало и коней отчётного периода и движении з течение отчётного периода отдельных видов финансовых вложений; о наличии на начало и коней отчётного периода отдельных видов дебиторской задолженности; об изменениях в капитале (уставном, резервном, добавочном и др.) организации; о количестве акций, выпушенных акционерным обществом и пол ностью оплаченных, количестве акций, выпущенных, но не оплаченных или оплаченных частично, номинальной стоимости акций, находящихся в собственности акционерного общества, его дочерних и зависимых обществ; о составе резервов предстоящих расходов и платежей, оценоч кых резервов, наличии их на качало и конец отчётного периода, движении средств каждого резеп?а н течение отчётного периода; о наличии на начало и коней отчётного периода отдельных ви лов кредиторской задолженности; об объемах реализации продукции, товаров работ и услуг по видам деятельности и географическим рынкам сбыта; о составе затрат на производство (издержках обращения); о составе прочих внереализационных лохолое и расходов; о любых выданных и полученных обеспечениях обязательств и платежей организации.

Мы согласны с мнением Винсента Лж. Лава, /50, с.120/, что существующее нормативное положение не содержит исчерпывающей схемы примечаний и пояснений. Поэтому • полагаем , что необходимо, исходя из международного опыта, разработать правила представления такой информации.

Так, согласно международным стандартам многих стран, в примечаниях должна отражаться вся существенная информация, необходи мая для понимания отчётности субъектами рыночных отношений. Форма представления такой отчетности не регламентируется и базирует ся полностью на правилах. Обшее же правило требует, чтобы в примечаниях была представлена такая информация, которая исключает возможность возникновения недоразумений. "При решении вопроса о целесообразности включения того или иного примечания важнейшую роль играет существенность содержащихся в нём сведений" /50, с.119/.

Опираясь на международный и современный российский опыт, приведем схему пояснений, касающихся отчетной и учетной политики организации.

Примечание 1. Учётная политика. Здесь раскрываются следующие показатели: амортизационная политика в отношении основных фондов, нематериальных активов: методы оценки сырья, материалов и подобных ценностей; методы оценки товаров; создаваемые резервы будущих периодов; прибыль в расчёте'на одну акцию.

Особому описанию подлежат изменения в учётной политике акционерного общества /154, с.З/.

Примечание 2. Материальные ценности. "В примечаниях, относящихся к этому виду активов, должны быть приведены суммы соста вляющие общей суммы, указанной в балансе, с выделением отдельных строк для сырья, незавершенного производства и готовой продукции" /50, с.105/. Ценность этой информации заключается в том что она необходима деловым партнерам для расчёта ликвидности за пасов и затрат.

Мы предлагаем такие пояснения оформить в виде таблицы (см.таблицу 1.3).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Ориентируясь на современные законодательные акты в области гражданского права и бухгалтерского учёта и опираясь на труды русских и зарубежных ученых-бухгалтеров, в диссертационной работе исследованы актуальные теоретические вопросы содержания и анализа публичной отчётности. Это позволило сделать следующие выводы и предложения.

1. Стержнем паботы является согласование в публичной отчётности приоритетных запросов пользователей. Изменившиеся условия требуют от субъектов рыночных отношений самостоятельных решений инвестирования свободных денежных средств в различные акционерные общества, определения финансовой устойчивости предприятия -делового партнера и т.д. Круг интересов субъектов рыночных отношений весьма широк, а меняющаяся конъюнктура рынка не позволяет учесть интересы всех лиц, втянутых в деловой оборот, поэтому, на наш взгляд, ориентация должна идти прежде всего на интересы лиц, капиталы которых переданы в деловой оборот общества. К этим приоритетным группам относятся: акционеры, деловые партнеры, потенциальные инвесторы и рабочие акционерного общества.

2. Различие экономических интересов влечёт за собой возникновение противоречий между внутренними и внешними, а также только между внешними пользователями публичной отчетности.

Противоречия, возникающие между внутренними и внешними пользователями, заключается в степени дезагрегированности данных. Полагаем, что сгладить существующее противоречие поставщикам информации можно с помощью таких средств, как разделы в публичной отчетности с дополнительными данными и посланием президента акционерного общества для предоставления объективной и полезной информации.

По различию информационных интересов внешних пользователей можно представить двумя иерархическими уровнями: "вертикальным" и "горизонтальным". Такое деление необходимо в силу того, что последняя из упомянутых групп пользователей, по их количеству и экономическим интересам, играет определяющую роль по отношению к акционерному обществу. Разнохарактерность запрашиваемой информации этих групп пользователей призвана консолидировать публичная отчётность путем расшифровок и детализации статей бухгалтерского отчёта, входящего в состав публичной отчётности.

3. В диссертационном исследовании расмотрены основные качественные характеристики бухгалтерской отчётности, рекомендуемые международной комиссией по стандартам, возможность и особенности их применения в публичной отчётности российских предприятий.

4. Публичная отчётность е российских нормативных актах не имеет самостоятельного статуса, вследствие чего отождествляется с бухгалтерской отчётностью. Существенные различия по методам формирования и содержанию показателей бухгалтерской и публичной отчетности, приведенные в ходе диссертационного исследования, показывают, что бухгалтерская отчетность не должна и не может заменить публичной отчётности, яеляясь лишь базой формирования последней (формы бухгалтерского отчёта, входящего в состав публичной отчётности, не должны повторять типовые формы бухгалтерской отчётности, утвержденной Минфином Российской Федерации, и могут быть укрупнены за счёт изъятия неинтересую-щих пользователей показателей и детально расписаны в значимых моментах жизнедеятельности акционерного общества).

5. С выходом в свет ФЗ *0 бухгалтерском учёте" и приложения к приказу Минфина Российской Федерации № 101 от 28.11.96 г "Порядок публикации годовой бухгалтерской отчётности открытыми акционерными обществами" публичная бухгалтерская отчётность приобрела законодательную основу, что весьма важно для защиты интересов и собственности субъектов рыночных отношений. Учитывая огромное значение приводимых законодательных актов, в дис сертационном исследовании указано на недостаточную проработанность механизма предъявления данной отчётности.

В диссертационной работе представлен механизм предъявления публичной отчётности заинтересованным пользователям, разработанный на основе исторического наследия России и современного опыта экономически развитых стран.

6. Исходя из исторического, современного и международного опыта, разработан качественный состав публичной отчётно-ти, повышающий её "прозрачность1' для пользователей.

По результатам всестороннего изучения практики представления публичной отчётности странами развитой рыночной экономики в диссертационном исследовании предлагается следующий состав публичной отчётности:

Отчёт Совета Директоров (содержит информацию о наиболее примечательных эпизодах деятельности общества в финансовом году и его положении на конец года, о финансовой активности, о перспективах развития, о кадрах предприятия).

Бухгалтерский отчёт (в состав бухгалтерского отчёта входят следующие формы: Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах, Отчёт о движении денежных средств, Отчёт о движекии капитала, Пояснения, раскрывающие учетную и отчётную политику акционерного общества).

Аудиторский отчёт.

Представленная по такой схеме публичная отчетность будет обладать особой рыночной чувствительностью, что поможет различным категориям пользователей отчётности найти ответы на многие интересующие их вопросы.

7. В диссертационной работе предпринята попытка постановки и решения задач, выдвигаемых пользователями при изучении публичной отчётности, исходя из их основных целей.

8. В работе рекомендована апробированная, адаптированная к российским условиям система показателей. Выбраны наиболее подходящие из рекомендованных в отечественной и зарубежной практике показатели, использование которых в анализе публичной отчётности позволит акционерам, инвесторам, деловым партнерам принимать наименее рискованные решения.

9. Приведена аналитическая интерпретация показателей, используемых при решении поставленных задач на основе данных пуб личной отчетности. Это позволит пользователям:

- самостоятельно принимать решения при покупке акций, пре дл&гаеыых фондовым рынком;

- проанализировать степень финансовой эффективности решений по инвестированию средств;

- рассчитать индикаторы текущего информационного монитори нга капитальных Еложений, тем самым проверить "текущее здоровье" акционерного общества;

- правильно выбрать сферу свободного приложения капитала.

10. В диссертации рекомендовано дополнить анализ платежес пособности расчётом и оценкой динамики следующих показателей:

- денежный поток от всех видов деятельности по анализируемым периодам;

- средний денежный поток за анализируемый период;

- средний темп роста (снижения) денежных поступлений (денежного потока);

- прогнозируемый денежный поток на период представления займа;

- прогнозируемое поступление реальной дебиторской задолженности в период предоставления займа;

- прогнозируемая кредиторская задолженность, подлежащая погашению в период пользования заемными средствами;

- прогнозируемый чистый денежный поток в период пользования займом.

Использование рекомендуемых показателей денежного потока позволит субъектам рынка:

- уточнить оценку ликвидности в связи с различиями между методом определения дохода общества и методом исчисления денежного потока;

- уточнить оценку ликвидности на основе сочетания статичной и динамичной оценок;

- получить прогнозируемый чистый денежный приток, который представляет собой величину максимально допустимого риска по предоставлению займа, кредита предприятию.

11. На основании проведенного во второй главе исследования разработана "Тетрадь основных аналитических коэффициентов для акционеров". В "Тетради ." содержатся показатели, необходимые пользователям информации при анализе публмной отчётности. В ней приводятся: наименование, расчётная формула, интерпретация показателя и источники информации для его расчёта. Использование этой аналитической информации предприятиями в публичной отчётности будет являться инструментом, с помощью которого они смогут привлечь внимание к своей деятельности со стороны субъектов рынка (именно дополнительная аналитическая информация помогает заинтересовать участников инвестиционного процесса в деятельности той или иной организации).

Разработка "Тетради .основных аналитических коэффициентов для акционеров" является попыткой распространения публичной отчётности не только на специалистов в области бухгалтерского учёта и анализа, но и на простых людей как потенциальных инвесторов .