Разработка модели развития предпринимательских структур в сети интернет

Махров, Павел Николаевич

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Разработка модели развития предпринимательских структур в сети интернет тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень: кандидата экономических наук
Автор: Махров, Павел Николаевич
Место защиты: Владимир
Год: 2013
Шифр ВАК РФ: 08.00.05

Разработка модели развития предпринимательских структур в сети интернет - тема диссертации по экономике, скачайте бесплатно в экономической библиотеке

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Разработка модели развития предпринимательских структур в сети интернет"

На правах рукописи

/ЖА-

Махров Павел Николаевич

РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР В СЕТИ ИНТЕРНЕТ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

005051312

Москва-2013

005051312

Работа выполнена на кафедре менеджмента и маркетинга AHO ВПО «Владимирский институт бизнеса»

Научный руководитель:

Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

Каверзин Игорь Леонидович

кандидат экономических наук, доцент, проректор по науке и инновациям, доцент кафедры менеджмента и маркетинга АНО ВПО «Владимирский институт бизнеса»

Шафиев Руслан Мустакимович

доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры внешнеэкономической деятельности ФГБОУ ВПО «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»

Романчук Михаил Николаевич

кандидат экономических наук, доцент, проректор по научной и методической работе ОАНО ВПО «Открытый технологический институт»

ФГБОУ ВПО «Владимирский государственный университет имени А.Г. и Н.Г. Столетовых»

Защита состоится « 13 » марта 2013 г. в 14.00 часов на заседании диссертационного совета Д 850.006.01 при НОУ ВПО «Московская академия предпринимательства при Правительстве Москвы» по адресу: 125319, г. Москва, ул. Планетная, д. 36, ауд. 203.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке НОУ ВПО «Московская академия предпринимательства при Правительстве Москвы» по адресу: 125319, г. Москва, ул. Планетная, д. 36

Автореферат разослан « 13 » февраля 2013 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

JI.A. Каргина

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В условиях модернизации российской экономики неуклонно растет интерес предпринимателей к инновационным проектам в информационно-технологической сфере, в частности в сети Интернет. Так, объем российского Интернет-рынка к 2012 г. составил более 550 млрд. рублей, а по количеству Интернет-пользователей Россия вышла на первое место в Европе (более 70 млн. человек). За 2012 г. количество новых Интернет-проектов (электронные магазины, социальные сети, онлайн-сервисы, мобильные приложения и т.п.) увеличилось вдвое, демонстрируя экспоненциальный рост1.

Бизнес-проекты в Интернете привлекательны также и для инвесторов вследствие короткого срока возврата инвестиций (до 3-5 лет) и возможной высокой доходности за счет следующих факторов: новизна идей, профессионализм и активность команд, эффективные бизнес-модели, потенциал к развитию проектов на глобальном рынке2. Указанные качества свойственны так называемым «стартапам», т.е. новым компаниям, обладающим ограниченным набором ресурсов, которые строят бизнес на основе инновационной идеи (технологии) и только начинают завоевание рынка.

Однако обозначенные тенденции сопряжены с существованием ряда проблем и противоречий в сфере развития инновационных Интернет-стартапов и венчурного инвестирования:

1. Неопределенность и нестабильность условий развития инновационных предпринимательских проектов, а также рост конкурентной борьбы в глобальной сети требует кардинального изменения подходов к созданию новых продуктов, изучению потребностей клиентов, поиску источников дохода, т.е. формирования принципиально новой предпринимательской культуры.

2. Недостаточный уровень развития технологического обеспечения и инфраструктуры Интернет-экономики, в частности, логистических и платёжных систем, фрагментарность распространения Интернет-технологий в регионах, низкая медиаграмотность населения, неподготовленность предпринимателей к ведению бизнеса в сети Интернет.

3. Отсутствие в России сложившейся и действующей в рамках определённых стандартов инновационно-венчурной экосистемы, в том числе нормативно-законодательной базы, системы единых требований к проектам и объективного отбора объектов для инвестирования.

1 Исследование «Экономика Рунета 2011-2012». Организаторы исследования: НИУ ВШЭ, Российская Ассоциация электронных коммуникаций [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rocid.ru/research2012

2 По результатам исследований Национальной ассоциации инноваций и развития информационных технологий, более 61% субъектов инвестиционного рынка с большей готовностью финансируют проекты в ИТ-секторе. См.: Ускова О. Назад в реальность: в какие стартапы стоит вкладывать деньги [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.forbes.nl/svoi-bi2nes-column/startapy/230338-nazad-v-realnost-v-kakie-startapy-stoit-vkladyvat-dengi

В России до сих пор наблюдается отставание от ведущих стран (США, Китай, Евросоюз, Израиль и проч.) как по зрелости институциональной среды, эффективности процессов развития бизнеса в сети Интернет, так и по объемам венчурного инвестирования. Актуальность исследования данных вопросов сегодня не вызывает сомнений.

Отметим, что внимание к указанным аспектам велико также и на государственном уровне. Так, например, 22 ноября 2012 года Президент РФ В.В.Путин на заседании наблюдательного совета Агентства стратегических инициатив выдвинул идею поддержки инновационных Интернет-проектов посредством организации специального фонда. В качестве приоритетных направлений будут развиваться предпринимательские Интернет-структуры, которые опираются на новые технологические и управленческие решения, создающие новое качество жизни для граждан3.

Таким образом, стремительное изменение отечественной и зарубежной Интернет-экономики, необходимость решения существующих проблем отрасли, формирования стандартов работы и адаптации предпринимателей к условиям развития бизнеса в сети Интернет, создания привлекательной инновационно-венчурной среды, а также отсутствие серьёзной теоретической базы по указанным вопросам в России определили выбор темы и содержание данного научного исследования.

Степень научной разработанности проблемы. В процессе формирования методологической базы исследования были использованы работы зарубежных и российских авторов, внесших значительный вклад в обоснование сущности венчурного инвестирование, анализ его форм и алгоритмов, а также объектов финансовых вложений — компаний-стартапов, средой деятельности которых является Интернет. Вопросы инвестиционной оценки, развития венчурного капитала рассматриваются в работах Д. Глэдстоун, Л. Глэдстоун, А. Дамодарана, У. Дрейпера, А. Каширина, Д. Пауэра, И.Н. Пучковой, А. Семенова, Б. Хилла и др.

В процессе анализа проблем создания инновационных и прибыльных Интернет-компаний, формирования основных трендов развития Интернет-среды в России и за рубежом, были изучены работы таких авторов как С. Бланка, У. Дрейпера, Б. Касноча, Д. Коэна, Э. Лебре, А. Остервальдера, И. Пинье, Э. Риса, Б. Фелда, В. Харниша, Р. Хоффмана и др.

Выявлению проблем создания и развития структур малого и среднего предпринимательства в России способствовали исследования М.М. Вышегородцева, О.П. Звягинцевой, И.Л. Каверзина, В.И. Малышкова, A.B. Молодчика, М.Н. Романчука, Ю.Б. Рубина, В.А. Сарычевой, P.M. Шафиева, Г.В. Широковой и др.

3 Наблюдательный совет АСИ одобрил 20 новых проектов и 5 дорожных карт национальной предпринимательской инициативы / Агентство стратегических инициатив [Электронный ресурс}. - Режим доступа: http://www.asi.ru/news/5984

В то же время, развитие Интернет-технологий происходит настолько стремительными темпами, что на сегодняшний день превалирует практическая направленность в исследованиях и публикациях по изучаемой проблематике. При этом модели деятельности венчурных фондов и бизнес-ангелов, с одной стороны, и инновационных предпринимателей, с другой, требуют систематизации и теоретического обобщения имеющегося прикладного опыта ведения бизнеса.

Потребность в углублении теоретической базы, определении содержания и структуры процессов венчурного инвестирования, необходимость уточнения методов отбора и инвестиционной оценки молодых быстрорастущих Интернет-компаний, а также решения наиболее часто встречающихся организационно-методических проблем в деятельности субъектов предпринимательства в сети Интернет предопределили цель и задачи диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка и обоснование модели развития предпринимательских структур в сети Интернет (в виде комплекса инфографических и процессуальных моделей, алгоритмов и формул) на основе технологий венчурного инвестирования, с учетом обобщения практического опыта создания и развития Интернет-проектов.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

• проанализировать российский и зарубежный рынок Интернет-проектов, развитие современной информационной инфраструктуры и тенденции её изменения;

• обобщить существующие способы монетизации инновационных проектов (стартапов) в Интернете и выработать алгоритм поиска перспективных форм получения доходов по ряду критериев;

• выявить особенности основных субъектов венчурного рынка (бизнес-ангелы, венчурные фонды) и определить их роль в поддержке инновационных предпринимательских структур;

• разработать концептуальные основы управления инновационными Интернет-проектами (стратегия создания команды, распределение долей между основателями бизнеса, решение организационных проблем в развитии инновационной компании);

• определить значимые критерии инвестиционной привлекательности быстрорастущих инновационных Интернет-компаний;

• создать визуальные и процессуальные модели развития Интернет-стартапов с целью оптимизации практической работы предпринимателей и венчурных фондов, а также интерпретации теоретического материала.

Объектом исследования являются предпринимательские структуры, реализующие инновационные Интернет-проекты, условием стабильного развития которых выступает инвестиционная поддержка субъектами венчурного рынка.

Предметом исследования выступают экономико-управленческие отношения в процессе организации деятельности предпринимательских структур в сети Интернет.

Область исследования. Исследование выполнено в рамках п. 8.3 «Закономерности и тенденции развития современного предпринимательства», п. 8.6 «Становление и развитие различных форм предпринимательства: организационно-правовых; по масштабу предпринимательской деятельности (малое, среднее, крупное предпринимательство); по сферам предпринимательской деятельности (производство, торгово-финансовая, посредническая и др.), по бизнес-функциям», паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства).

Теоретическую и методологическую базу исследования составили фундаментальные и прикладные труды отечественных, зарубежных ученых и специалистов по проблемам реализации стартапов, а также размещению венчурного капитала для развития инновационных Интернет-проектов, нормативно-правовые акты Российской Федерации, монографические и диссертационные исследования, результаты исследований, выполненные Российской ассоциацией электронных коммуникаций, Российской ассоциацией венчурного инвестирования, Национальной ассоциацией бизнес-ангелов, Национальным содружеством бизнес-ангелов, ОАО «Российская венчурная компания» и другими консалтинговыми и отраслевыми организациями, материалы научно-практических конференций, собственные разработки автора, публикации в периодической печати и электронных СМИ.

Научный подход к исследуемому объекту и предмету основан на применении принципов структурирования, оптимизации, системной динамики. В диссертационной работе использовались методы обобщения, дедукции, индукции, синтеза, аналогии, элементы сравнительного, структурно-функционального, абстрактно-логического анализа. В процессе проведения исследований применялись методы контент-анализа, классификации, группировки, экономико-математического моделирования, использовался инструментарий SWOT- и PEST-анализа, был сделан анализ структуры и динамики изучаемых процессов.

Информационную базу исследования составили как действующие, так и утратившие силу нормативно-правовые акты федерального уровня, справочно-статистические и аналитические материалы научно-исследовательских учреждений, информационных агентств и служб, экспертные оценки и расчеты, а также отчеты Российской ассоциации венчурных инвестиций, ведущих зарубежных консалтинговых агентств Ernst&Young, PricewaterhouseCoopers, статьи специализированных изданий и информационных порталов в сети Интернет, более 100 интервью экспертов аналитической программы «Рунетология» (аудиожурнал

Podfm.ru), а также материалы научно-практических форумов, конференций, семинаров и мастер-классов, в которых автор принимал непосредственное участие.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

1. Углублено содержание категории «стартап», раскрыты стадии жизненного цикла инновационной компании по структуре «капитап-команда-продукт-рынок». Стартап - это новая компания (проект), обладающая ограниченным набором материальных и большим потенциалом интеллектуальных ресурсов, которая строит бизнес на основе инновационной идеи или инновационных технологий и находится в фазе выхода на рынок. В отличие от общепринятых определений, в которых в качестве основной характеристики стартапа выделяются либо короткая история деятельности, либо стремление к получению высокой прибыли, автор указывает и другие равнозначные свойства (новаторская идея, ограниченность материальных ресурсов, потребность в сторонних инвестициях, интеллект и усилия основателей как основа для развития). Автором уточнены ключевые особенности этапов жизненного цикла стартапа и представлены в виде наглядной инфографической модели.

2. На основе идеи систематизации разработана процессуальная модель (в виде графической блок-схемы) выбора механизма формирования дохода, т.е. способа монетизации, в сети Интернет для конкретного стартапа, наиболее соответствующего определенным условиям и задачам, по ряду критериев (сроки получения дохода, его регулярность, количество вариантов предоставления услуги, субъекты, генерирующие финансовые потоки и т.д.). Приложением к блок-схеме является таблица, в которой представлено детальное содержание каждого способа и примеры их апробации в российской и зарубежной практике. Предложенная автором расширенная классификация способов монетизации Интернет-проектов компенсирует фрагментарность анализа данного вопроса в отечественных научных исследованиях, а также служит удобным инструментарием для предпринимателей, не имеющих достаточного опыта работы на Интернет-рынке.

3. На основе метода сравнительного анализа разработана критериальная характеристика субъектов венчурного рынка (бизнес-ангелы, венчурные фонды) посредством теоретического обобщения эмпирических данных. Предложена и адаптирована к ИТ-отрасли структура оценки инвестиционной привлекательности инновационных компаний по уровням «инновационность», «конкурентоспособность», «инвестиционные преимущества».

4. На основе методологии РАЕ1 И. Адизеса разработана классификация наиболее эффективных сочетаний функциональных ролей для команды Интернет-проекта. Также в рамках указанного подхода, автором предложен метод распределения долей компании между её основателями - «долевой калькулятор»,

который синтезирует систему расчета долей участников компании Э. Лебре и теорию PAEI И. Адизеса.

Теоретическая значимость работы заключается в обобщении научных подходов к венчурному инвестированию и оценке инновационных Интернет-проектов, систематизации стратегий развития стартап-компаний на всех этапах их жизненного цикла, а также в применении новых инструментов визуальной интерпретации сложных теоретических концепций.

Практическая значимость диссертационного исследования связана с возможностью использования результатов работы молодыми предпринимателями, реализующими инновационные проекты в сети Интернет, а также частными и корпоративными инвесторами в процессе поиска, отбора инновационных проектов и дальнейшего их развития и совершенствования. К регулярному использованию руководителями Интернет-стартапов рекомендуются авторские блок-схемы, оптимизирующие процессы управления и принятия решений в условиях крайней неопределённости. Рекомендации диссертационного исследования могут быть применимы также государственными структурами в выработке политики стимулирования инновационной и предпринимательской деятельности.

4 «Дил флоу» (deal flow) - «поток сделок», первоначальный этап работы с проектами, на котором происходит поиск

информации и выбор возможных объектов для инвестирования.

3 «Дью дилиджэнс» (due diligence) - «тщательное наблюдение», этап отбора проектов, на котором инвестор

осуществляет всесторонний глубокий анализ деятельности компании, претендующей на инвестирование.

России: сценарии и стратегии» (г. Москва, ФГБОУ ВПО «Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова», 18-20 апреля 2012 г.), III, IV Международном молодежном научно-образовательном форуме «Россия: перспективы роста» (г. Владимир, 13-16 декабря 2011 г., 20-22 декабря 2012 г.), VI Международный научно-практический форум «Глобальная трансформация: экономика, бизнес, социум» (г. Владимир, 25-27 апреля 2012 г.), а также в рамках практических курсов для студентов в бизнес-инкубаторе Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики».

Проведены мастер-классы, а также консалтинговые мероприятия для клиентов ООО «Инновационный бизнес-центр». Прочитан ряд лекций в рамках программ МВА в бизнес-школе «Green City» (г. Нижний Новгород). Отдельные рекомендации по развитию Интернет-рынка и инновационно-венчурной инфраструктуры, в том числе «Многокритериальная модель экспертной оценки Интернет-стартапа», рассмотрены для использования в практической деятельности Департамента развития предпринимательства, торговли и сферы услуг Администрации Владимирской области.

Публикации. По материалам исследования сделано 11 научных публикаций общим объемом 19,9 п.л. (авторский вклад - 13,7 пл.), в т.ч. 3 статьи в рецензируемых журналах из списка ВАК РФ.

Структура и объём диссертационной работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 150 наименований, приложений. Основное содержание работы изложено на 179 страницах машинописного текста, содержит 12 таблиц и 17 рисунков.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

С целью раскрытия основных положений, обладающих новизной (элементами новизны), изложим основное содержание диссертационной работы в соответствии с теми пунктами, которые выносятся на защиту.

1. Углублено содержание категории «стартап», раскрыты стадии жизненного цикла инновационной компании по структуре «капитал-команда-продукт-рынок».

В условиях роста конкуренции между компаниями на Интернет-рынке, а также за венчурный капитал, инновационность и креативность выступают факторами завоевания и сохранения лидерских позиций. Наблюдается экспоненциальный рост стартап-компаний в Интернете. В связи с этим, уточнения и анализа требует сама научная категория - «стартап».

Определяя основные характеристики стартап, исследователи, в первую очередь, выделяют ориентацию на получение высокой прибыли и недолгую историю деятельности компании на рынке. В частности, Стив Бланк приводит следующее определение: «Стартап - это временная структура, которая занимается поисками масштабируемой, воспроизводимой, рентабельной бизнес-модели»6. Известный теоретик и практик бизнеса Эрик Рис трактует стартап как «вновь созданную организацию, которая занимается разработкой новых товаров и услуг в условиях чрезвычайной неопределенности»7.

Автор предлагает более полное определение сущности стартапа. Стартап — это новая компания (проект), обладающая ограниченным набором материальных и большим потенциалом интеллектуальных ресурсов, которая строит бизнес на основе инновационной идеи или инновационных технологий и находится в фазе выхода на рынок. Таким образом, выделены следующие равнозначные характеристики стартапа:

• наличие новаторской идеи в основе стартапа;

• ограниченность материальных ресурсов для развития, потребность в сторонних инвестициях;

• период запуска проекта - краткосрочный;

• успех компании (проекта) в значительной степени зависит от усилий основателей и их интеллекта.

Отметим, что наиболее часто термин «стартап» применяется в отношении технологических компаний, однако может распространяться и на другие отрасли экономики (медицину, энергетику и т.п.). Размер компании также не является

6 Бланк С. Стартап: Настольная книга основателя / Стив Бланк, Боб Дорф; Пер. с англ. - М.: Альпина Паблишер 2013 С.29.

Рис. Э. Бизнес с нуля: Метод Lean Startup для быстрого тестирования идей и выбора бизнес-модели / Э. Рис; Пер. с англ. - М.: Альпина Паблишер, 2012. С.35.

Стратегические и портфельные инвесторы. 1Р0

Семья, друзья бизнес-ангелы, гранты

Бизнес-ангелы, посевные фонды, гранты

Венчурные фонды

Венчурные фонды, фонды прямых инвестиций, банковские кредиты

значимым признаком стартапа, например, в качестве стартапа может выступать и отдельный проект в рамках компании.

В своём развитии любой стартап проходит несколько обязательных стадий. Они отличаются соотношением финансовых показателей компании, степенью участия инвесторов, особенностями покупательского поведения и ситуации на рынке, степенью готовности продукта и другими характеристиками. Данный анализ нашел отражение в выполненной автором инфографической модели «Развитие Интернет-стартапа: жизненный цикл и инвестиции» (рис. 1).

Посевная стадия

(seed)

Небольшие расходы, доход отсутствует

Стартап стадия

(startup)

Стадия раннего роста

(early growth)

Стадия расширения

(expansion)

Стадия выхода

(exit)

ЕЯ проходит точку безубыточности, появляется первая прибыль

Рост прибыли Прибыль инвестора

компании фиксируется через

время лет

Венчурные инвестиции в России по подсекторам ИТ и стадиям развития проекта, количество сделок (объем в млн. долл. США) *

Рис. 1. Инфографическая модель «Развитие Интернет-стартапа: жизненный цикл и инвестиции»

По данным ОАО «Российская венчурная компания». Price WaterhouseCoopers Ltd. Модель разработана автором

2. На основе идеи систематизации разработана процессуальная модель (в виде графической блок-схемы и сопроводительной таблицы) выбора способа монетизации компании в сети Интернет.

За редким исключением стартап-проекты реализуются, в первую очередь, с целью получения прибыли. В процесс отбора проектов инвестиционными фондами и бизнес-ангелами наличие и эффективность бизнес-модели становятся решающим фактором. Инновационность идеи не является гарантией того, что продукт инициирует финансовые потоки. Механизм создания финансовых потоков становится ключевым для успеха бизнес-проекта.

В качестве основания для выбора того или иного способа монетизации автором были выбраны следующие критерии:

• сроки получения дохода: краткосрочный доход (самообеспечение стартапа), долгосрочный доход;

• периодичность получения дохода: разовый доход, регулярный доход;

• аудитория, обеспечивающая финансовые потоки (пользователи, сторонние лица/компании);

• количество вариантов предоставления услуги.

Графическая блок-схема «Выбор способа монетизации стартап-проекга», представленная в тексте диссертации, обеспечивает анализ вариантов финансовых потоков стартапа до начала его реализации, поиск новых идей и возможностей, гарантии уверенного развития проекта в будущем и конструктивное взаимодействие с инвестором. Данная процессуальная модель позволит молодым предпринимателям адекватно оценить коммерческий потенциал инновационной идеи и текущее состояние бизнес-модели стартапа (или их сочетания).

Отмеченная блок-схема сопровождается поясняющей таблицей, которая содержит не только детальное описание каждого конкретного способа монетизации бизнеса, но и примеры их реализации в успешных российских и зарубежных Интернет-проектах. Наиболее перспективные их них, по мнению автора, приведены в таблице 1.

На сегодняшний день подобная расширенная классификация, адаптированная к российскому ИТ-сектору, в отечественных научных исследованиях отсутствует, данные представлены в виде разрозненных публикаций. Однако предприниматели, нередко имеющие опыт работы в традиционных отраслях, нуждаются в удобном «навигаторе» для оценки реальных возможностей монетизации в сети Интернет, в связи с чем, предлагаемая автором модель, включающая графическую блок-схему и сопроводительную таблицу, приобретает большое прикладное значение.

8 Способ монетизации - механизм формирования дохода предпринимательской структуры, наиболее соответствующий определенным условиям и задачам.

Наименование способа монетизации Описание Пример реализации

Продажа реального товара Стандартный способ для Интернет-магазина, при котором на продажу предлагаются физические товары (одежда, бытовая техника, электроника, книги, косметика и т.п.), имеющие определенную стоимость, обусловленную затратами на производство и реализацию. Интернет-магазины: Озон, Sapato, СотМаркет, Wildberries, Л'Этуаль, Eldorado, Холодильник.Ру, Юлмарт, Евросеть и другие

Продажа виртуального товара Способ, основанный на продаже электронного товара (виртуальные подарки, предметы для игр, файлы, виртуальное имущество и т.д.). В этом случае реальные затраты на производство первой единицы товара компенсируются минимальной стоимостью его тиражирования. Виртуальные подарки в социальных сетях Вконтакте, Facebook, Mamba и др. Покупка персонажей и игровых предметов в онлайн-играх (Mass Effect, Diablo, S.T.A.L.K.E.R. и др.), цифровых книг, трЗ-файлов (ЛитРес, epubBooks и др.) и т.п.

Оплата за использование Способ, при котором пользователь оплачивает использование сервиса (однократное или на ограниченный период времени), на основе фиксированной ставки, процента от сделки, количества скачиваний и т.п. Платные объявления (сервисы Avito, Slando, Из рук в руки), VIP эккаунты на сайтах знакомств (Mamba, Loveplanet), PRO эккаунты на сайтах по поиску исполнителей и заказчиков (Free-lance, YouDo), оплата за звонки (Skype) и т.д.

Платное размещение Способ, при котором пользователю предоставляется сводная информация об участниках (предприятиях, организациях, частных лицах) оплативших своё размещение. Как правило, это вариант платного размещения компаний в тематических каталогах. Отраслевые порталы (Банки.Ру, Страхование в России и т.п.), региональные каталоги компаний (Виртуальный Владимир, Все компании Москвы и т.п.), прочие ресурсы.

Реферальная модель Способ, при котором пользователи перенаправляются на сайты, либо приобретают продукты сторонних компаний. Эти компании оплачивают основному сервису определенный процент с каждой совершенной транзакции, таким образом, поддерживая его работу. Ресурсы-агрегаторы информации по различной тематике (Price.ru, Wikimart, Yandex, маркет), кибер-маркеты, предлагающие товары/услуги различных поставщиков (например, сервисы для бронирования отелей Booking, Островок и др.), сервисы-купонаторы (Biglion, Groupon и др.)

Подписка переменная Способ, при котором пользователь осуществляет регулярную, периодическую оплату за доступ к данным или использование, но стоимость может изменяться в зависимости от объема информации, характера доступа, количества пользователей, количества предлагаемых ресурсов и т.д. (доступны разные варианты подписки). Уровни доступа к файлообменникам (RapidShare и т.д.), облачные сервисы (iCloud, Dropbox и т.д.), сервисы для бизнеса (Livetex, Hypercomments и т.д.), прочие сервисы.

Платформа Способ, при котором создается платформа для дальнейшего использования её сторонними лицами (компаниями) за плату. Отличительной особенностью данного способа является не только технологическое обеспечение, но и сформированная массовая аудитория. Социальные сети Вконтакте, Facebook как платформа для распространения развлекательных и деловых приложений. Технические платформы iOS, Android для создания разнообразных приложений для пользователей.

Предложенный комплекс значимых критериев ориентирован на основателей стартап-компаний и способствует более эффективному выбору инвестиционных партнеров для решения соответствующих задач (таблица 2).

В рамках анализа особенностей венчурного инвестирования, наряду с характеристикой его субъектов, автором также предложена структура оценки инвестиционной привлекательности инновационных компаний по уровням «инновационность», «конкурентоспособность», «инвестиционные преимущества», которые являются взаимозависимыми. Инвестиционные преимущества проекта являются производной его конкурентоспособности, которая, в свою очередь, определяется, наряду с другими факторами, технологическими преимуществами и уникальностью инновационного предпринимательского проекта.

В процессе исследования произведена адаптация различных классификаций факторов конкурентоспособности компании (в частности, подходы М. Портера, А. Олливье, А. Дайана, Р. Урсе, Т. Коно) к ИТ-отрасли.

В качестве наиболее востребованного для оценки инновационных Интернет-стартапов автор выделяет метод пяти уровней иерархии факторов конкурентоспособности Т. Коно. Данный метод отражает наиболее значимые для Интернет-ресурса показатели: доля рынка, производственные и сбытовые мощности, потенциал инноваций, стратегия компании, менеджмент компании, финансовые результаты.

Таблица 2. Бизнес-ангелы и венчурные фонды: критериальная характеристика

Критерии Бизнес-ангелы Венчурные фонды

Источник капитала Личные (собственные) средства Привлеченный капитал, как правило, из институциональных источников (частные компании, государственные фонды, корпорации и т.п.)

Размер инвестиций Обычно до 1 млн. долларов До 10 млн. долларов и выше

Гибкость в размере инвестирования на 1 сделку Высокая. Возможен размер инвестиций в 20 ООО долларов и менее Низкая. Ежегодно средний размер сделки венчурных фондов увеличивается

Активность на рынке венчурного капитала Низкая информационная доступность Высокий уровень публичности деятельности

Мотивация Бизнес-ангелы не испытывают давления со стороны, поэтому склонны больше рисковать. Предпочтение отдается стартовым компаниям с выкупом большей доли в бизнесе Венчурные фонды находятся под давлением своих партнеров. Предпочтение отдается компаниям на более поздних стадиях развития, с апробированными бизнес-моделями

Критерии Бизнес-ангелы Венчурные фонды

Профессионализм / опыт Наличие практического опыта управления компаниями. Ограничены возможности в процессе due diligence, опыт сделок существенно меньше. Знание отрасли более узкое Наличие значительного опыта в процессе отбора, оценки и развития проектов. Наличие большого штата квалифицированных кадров для выполнения этих функций.

Объем и качество ДО П 0 л н ител ьн ых услуг Предоставление дополнительных услуг ограничено временными возможностями и связями частного инвестора Обеспечивается высокий уровень юридической и консультационной поддержки

Зависимость от инвестиционного климата Наибольшая активность в периоды инвестиционного «бума», когда риски минимальны; бездействие в периоды спада активности на фондовых рынках Меньшая зависимость от колебаний рыночной конъюнктуры

Модель поведения Более личный характер взаимоотношений инвестора и предпринимателя, процессы менее формализованы Процедуры более формализованы, т.к. осуществляется управление чужими капиталами

Модель менеджмента в финансируемых компаниях Бизнес-ангелы позволяют учредителям финансируемой компании самим выстроить необходимую систему управления, могут выполнять определенные управленческие функции при необходимости Венчурные фонды привлекают профессиональную команду к управлению компанией. Возможно устранение учредителей от управления, если они не имеют соответствующий уровень квалификации (лично венчурные капиталисты не участвуют в управлении)

Оценка всех факторов инвестиционной привлекательности по уровням позволит инвестору ещё на первых этапах отбора проектов, до проведения трудоемкой процедуры «дью дилиджэнс», отказаться от инвестирования Интернет-компаний, капитализация которых является необъективной, искусственно завышенной.

4. На основе методологии РАЕС И. Адизеса разработана классификация наиболее эффективных сочетаний функциональных ролей для команды Интернет-проекта.

Благоприятные функциональные сочетания внутри команды стартапа представлены в таблице 3.

Полученные результаты восполняют отсутствующие на сегодняшний день специализированные рекомендации по подбору команд для инновационных Интернет-компаний в российской практике управления персоналом. Это особенно важно, т.к. команда является ключевым фактором при принятии решения инвестором, часто более значимым, чем непосредственно идея.

9 Методология PAEI (автор И. Адизес) описывает четыре управленческие функции, которые позволяют сформировать успешную команду руководителей компании: Р (Producer) - Производитель, A (Administrator) - Администратор, Е (Entrepreneur) - Предприниматель, 1 (Integrator) - Интегратор). Сочетание тех или иных указанных функций для конкретного менеджера определяет его стиль управления.

Таблица 3. Оптимальные команды инновационных проектов (по методологии И.

Адизеса)

Сочетание управленческих функций Описание команды инновационного проекта

(РаЫ) и (рАс|) и (раЕЦ и (рае1) • Участник 1 — отлично владеет технологией и знает, в каком направлении ее развивать. • Участник 2 - выполняет аналитические и административные функции. • Участник 3 - занимается бизнес-планированием, разработкой маркетинговой стратегии стартапа, поиском новых рынков и направлений развития и т.п. • Участник 4 - обеспечивает бесконфликтное взаимодействие всех участников команды, является идеологом и лидером.

(Рае1) и (рАе1) и (раЕ1) В команде стартапа управленческие функции подкреплены лидерским и объединяющим потенциалом каждого участника. Данное сочетание представляется эффективным для успешного развития проекта, т.к. участники понимают необходимость работы в команде и наилучшим образом выполняют другие функции управления.

(РаЕ1) и (рАе!) Наиболее часто встречающийся вариант реальных стартап-команд, т.к. в начале пути компании ограничен состав участников (обычно не более 2-3 человек). При такой комбинации один из участников инновационного проекта отвечает за то, что делать (продукт, развитие технологий, поиск целевых рынков и новых категорий клиентов, выработка стратегии), а другой - за то, как это делать (формализация производственных и маркетинговых процессов, реализация юридических и финансовых аспектов, обеспечение взаимодействия участников команды и т.д.).

Кроме того, автором предложен метод распределения долей компании между её основателями — «долевой калькулятор», который синтезирует элементы системы расчета долей основателей компании, разработанной Э. Лебре, и положения теории РАЕ1 И. Адизеса. Алгоритм данного метода включает: определение функциональных ролей основателей стартапа, выделение базовых критериев и их веса, оценка личного вклада каждого основателя по этим критериям через распределение баллов.

Автор приводит пример распределения долей в Интернет-стартапе в табл. 4, делая допущение, что в команде инновационного проекта состоит три основателя, которые реализуют управленческие функции (Рае1), (рАе1), (раЕ1), в соответствии с методологией И. Адизеса. На основе экспертной оценки определены значения веса критериев и баллов, которые могут изменяться в зависимости от специфики проекта и состава команды.

Таблица 4. Метод распределения долей между основателями инновационного проекта

Критерий Вес Основатель Основатель Основатель

критерия (Рае1) (рАе1) (раЕ1)

Идея 8 7 0 3

Бизнес-план 2 1 6 3

Опыт /Репутация 3 2 5 3

Знания 3 4 3 3

Заинтересованность/ обязательства 7 4 2 4

Риск 6 5 1 4

Итого(290) 29 134 56 100

Процент 100% 46% 19% 35%

Метод «Долевой калькулятор» способствует решению организационных и юридических вопросов, а также нормализует психологический климат внутри команды посредством устранения субъективности в оценке вклада основателей в развитие стартапа за счет первостепенной роли управленческих функций со-основателей, а не их личных качеств.

5. Создан комплекс инфографических моделей и диаграмм с целью сопровождения концептуального обобщения теории и практики венчурного рынка и формирования инновационных предпринимательских структур.

Автором выделены преимущества инфографики как комплексного визуального отображения большого объема данных и знаний, в том числе через проведение аналогий, а именно:

• превращение абстрактных данных в конкретный объект для обсуждения;

• упрощение сложных структур и определение четких взаимосвязей между элементами, при сохранении целостности общей картины;

• обеспечение единства понимания, общности языка, общей точки опоры;

• возможность совмещения разных точек зрения через визуальные образы.

Инфографическая модель «Развитие Интернет-стартапа: жизненный цикл и

инвестиции» (с. 11) отображает не только основные характеристики этапов жизненного цикла стартапа, но и среднюю потребность в капитале, а также показатели инвестирования в инновационные проекты на разных этапах их развития в России (2011-2012 гг.): количество сделок и объемы инвестиций по стадиям проекта в ИТ-секторе в целом и по отдельным направлениям (электронная торговля, социальные сети, облачные технологии и др.).

Автор анализирует основные тенденции развития венчурного рынка в России и представляет их визуально в инфографической модели «Российский рынок венчурного капитала: объемы, игроки, тенденции» (представлена в тексте диссертации):

• наблюдается стабильный рост инвестиционных вложений в российские проекты, особенно на стадии раннего роста, однако размер инвестиций недостаточен для стремительного развития инновационных направлений. Можно отметить значительное отставание России (в 2-3 раза) по объему венчурных инвестиций за 2009-2011 гг. от Израиля и Индии, где рынок венчурного капитала сформировался относительно недавно. Отставание России от лидеров мировой венчурной индустрии (США, Евросоюз, Китай) является критичным, достигает десятков раз и постоянно увеличивается

• на 2011-2012 гг. эксперты оценивают общий объем венчурного капитала в России в размере 4,5 млрд. долл. Наиболее заметным игроком этого рынка является ОАО «Российская венчурная компания» (венчурный капитал - 0,53 млрд. долл.). Самый многочисленный сегмент венчурного рынка занимают частные венчурные фонды, средний размер которых составляет 50-100 млн. долл. (наиболее активные в IT-секторе в 2012 г. - «Fastlane Ventures», «Almaz Capital Partners», «Runa Capital», «ABRT Venture Fund»). Эти фонды финансировали на разных стадиях жизненного цикла лидеров российской Интернет-экономики: «Ozon.ru», «Яндекс», «Sapato.ru», «Теато», «KupiVIP», «Oktogo.ru», «Shopping Live», «Altergeo», «Parallels», «Jelastic», «LinguaLeo» и др. Помимо венчурных фондов, существенная часть российского венчурного капитала принадлежит индивидуальным инвесторам (более 0,5 млрд. долл.).

• сегмент информационных технологий является самым крупным (32%), и в 1,5 раза превышает такие направления как медицина и фармацевтика, космос и телекоммуникации, энергетика. Это объясняется тем, что указанные направления представляются более ресурсоёмкими и, как правило, обращаются за финансированием к фондам прямых инвестиций, либо поддерживаются через систему государственных грантов.

Концепция инфографической модели «Команда стартапа и инвесторы: от идеи к проекту» представлена в двух срезах: Интернет-проект с его командой и структурой, а также инвестиционные возможности для инновационного бизнеса. Каждый из указанных срезов, в свою очередь, содержит ряд важных элементов, которые и определяют возможные сценарии развития стартап-проекта (рис. 2).

Итак, результатом обобщения процессов развития инновационных проектов, ситуации на рынке венчурного капитала, а также взаимодействия субъектов венчурного рынка и предпринимательских структур, стала серия инфографических моделей и диаграмм. Визуализация различных явлений и тенденция к упрощению отдельных связей и характеристик не только не уменьшает научной значимости исследований, но и облегчает понимание, усвоение и систематизацию рассматриваемых вопросов. Разработанные автором схемы в виде инфографики могут быть использованы в образовательном процессе в ВУЗах, в научно-

практических журналах и электронных изданиях, предпринимателей и начинающих венчурных инвесторов.

для самообразования

' Команда стартапа и инвесторы

от идеи к проекту

Наиболее эффективные способы

Семья и друзья

Бизнес-ангелы

Венчурные фонды

1 < 50 000$ 50 000$-250 000$ > 250 000$

Дополнительная поддержка

! Моральная поддержка j¡jj¡j§! Личные связи, опыт Профессиональные услуги, связи

Причина инвестиций

I Дружба, ответственность ддрр Рисковые вложения, высокий доход, интерес Обеспечение высокой доходности инвестиций

1. Пс данным Triple Creek. Источник: Avrtv.3crcck.com

2. По данным Webmarkelingl23. Источник: 2011 State of Digital Marketing Report (www.wubrr:arketingl23.coni|

3. По данным информационного портала Web performance today (www.webperformancetoday.com)

5. По данным информационного портала "Хабрахэбр" (www.habrahabr.ru)

6. По данным Академии проектов Farminers. Источник: информационный портал Стартап Афиша (www.startupafisha.ru)

Рис. 2. Инфографическая модель «Команда стартапа и инвесторы: от идеи к проекту»'

Модель «Выбор способа монетизации стартап-проектов» описана на с. 12 — 13 автореферата и рекомендуется к применению, как предпринимателями, так и инвесторами, поскольку отражает ключевую сущность бизнеса - формирование входящих финансовых потоков.

Также в виде графической блок-схемы (этапы, связи, условия) раскрыта модель реализации стартапа по методологии «лин-стартап», которая выступает альтернативой традиционного метода работы на основе бизнес-плана (рис. 3). Методология «лин стартап», предложенная Э. Рисом10, ориентируется на гибкий процесс, адаптивную систему гипотез и подтверждений фактами. Она широко применяется в мировой практике инновационных компаний, в том числе в Силиконовой долине (США), однако практически неизвестна в России. Цель разработки данной модели — популяризация методологии «лин стартап» в российском Интернет-бизнесе, адаптация сложного теоретического материала для быстрого практического внедрения.

Для начинающих инвесторов особый интерес имеет представленный в тексте диссертации алгоритм «Процедуры дил-флоу и дью дилиджэнс в инвестиционном процессе», отражающий инвестиционный процесс от этапа отбора проектов («дил-флоу»), их тщательно финансовой и юридической проверки («дью дилиджэнс») до возможных форм участия инвестора в работе проинвестированной компании. Выработанный алгоритм направляет действия субъектов венчурного рынка, которые начинают инвестиционную деятельность, часто не являющуюся для них профильной, и действуют на основе интуиции, «на свой страх и риск». В целях оперативного и удобного использования предлагаемых процессуальных моделей, одним из направлений дальнейшего развития может стать их реализация в виде программного обеспечения для мобильных устройств, либо специализированного веб-ресурса.

В качестве удобного инструмента быстрой оценки предпринимательских проектов в сети Интернет начинающими инвесторами, автором предложена многокритериальная модель экспертной оценки (табл. 5). Состав групп критериев и значения веса групп определены в результате интегрированной экспертной оценки исследователей и представителей бизнеса.

10 Рис Э. Бизнес с нуля: Метод Lean Startup для быстрого тестирования идей и выбора бизнес-модели / пер. с англ. А. Стзтивка. - М: Алытна Паблишер, 2012. - 253 с.

Рис. 3.Модель реализации инновационного проекта по методологии «лин стартап»

' Разработано автором

Потребности / Актуальность (вес 0,3) Новизна/ готовность к реализации (вес 0,3) Бизнес-модель (вес 0,4)

Наличие актуальной Новизна для отрасли / Наличие стабильных

потребности региона/ страны источников дохода

Наличие рынка сбыта Наличие особой Гибкость бизнес-

Объем целевой ценности для потребителя модели

Идея аудитории Наличие механизма

Наличие конкурентов роста

Возможность развития

потребности Наличие успешных Внимание к

Наличие альтернативных аналогов в других регионах / странах издержкам

способов решения Наличие каналов

проблемы _Наличие реализованного прототипа проекта сбыта

Итого баллов: Итого баллов: Итого баллов:

Команда (вес 0,5) Дизайн / функциональность / контент (вес 0,3) Технологии (вес 0,2)

Наличие команды (не Соответствие дизайна Современность

менее 2-3 человек) Специализация труда целям проекта Грамотность бизнес- технологического решения

между участниками логики, соответствие ТЗ Скорость освоения

Реализация Опыт и квалификация Отсутствие технологии

участников функциональных Уникальность

Наличие управленческих ошибок технологии

навыков Наличие авторского Потенциал развития

Потенциал создания контента платформы

новых рабочих мест Простота и удобство Гибкость технологии

использован ия

Итого баллов: Итого баллов: Итого баллов:

Отметим, что абсолютная и относительная оценка молодой быстро растущей Интернет-компании на основе традиционных методов (использование мультипликаторов, сравнение со стоимостью схожих компаний и др.) крайне затруднительна и некорректна, поэтому анализа требуют другие, нефинансовые параметры. Два направления критериев для балльной оценки инновационного Интернет-проекта имеют следующие особенности:

• направление «Идея» - это комплекс критериев, связанных с базовым решением, предлагаемым Интернет-стартапом, а также способом его монетизации (включает 3 группы критериев: потребность / актуальность; новизна / готовность к

Составлено автором

реализации; бизнес-модель). Группы критериев по направлению «Идея» в незначительной степени зависят от команды и непосредственной реализации.

• направление «Реализация» - это комплекс критериев, связанных с исполнением рассматриваемого проекта в конкретных условиях (включает 3 группы критериев: команда; дизайн / функциональность / контент; технологии). Данное направление отражает опыт и квалификацию конкретной команды, качество конкретной разработки, уровень используемых технологий и т.д.

Многокритериальная модель экспертной оценки Интернет-стартапа может быть использована как начинающими инвесторами, малыми венчурными фондами и другими субъектами венчурного рынка, так и государственными служащими разного уровня, работниками банковской сферы.

III. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итоговый результат деятельности предпринимателей по формированию инновационного продукта и выбору способа монетизации компании, а также инвесторов по отбору объектов для инвестирования и дальнейшей их проверки, зависит от множества факторов (потенциала идеи, профессионализма команды, опыта конкретного менеджера, доступа к капиталу, возможностей инноваций в конкретной отрасли, уровня конкуренции как среди стартапов, так и среди инвесторов и т.п.), что затрудняет выявление абсолютных значений эффективности внедрения процессуальных моделей начинающими инвесторами и предпринимателями. Однако на основании серии нестандартизированных интервью группы экспертов, в том числе собственников и топ-менеджеров Интернет-компаний Владимирской области и г. Москвы, была сделана оценка возможных изменений показателей деятельности предпринимательских структур в сети Интернет (табл. 6).

Таблица 6. Показатели эффективности внедрения процессуальных моделей в деятельность предпринимательских структур в сети Интернет

Наименование показателя Изменение показателя

Средний срок получения первых стабильных доходов стартап-компании Сократится с 6 месяцев до 3-4 месяцев

Средняя выживаемость стартапов (ведение хозяйственной деятельности более 1 года), созданных начинающими предпринимателями в сети Интернет Возрастет с 0,5-5% до 8-10% (в зависимости от направления проекта: электронная торговля, социальные сети, облачные технологии и др.)

Количество неудачных проектов (инвестиции не возвращаются в полном объеме) в портфеле начинающего инвестора Сократится с более чем 50% от всех состоявшихся инвестиционных сделок до среднего значения для зрелого инвестиционного фонда - 30% от всех сделок11

11 По данным ОАО «Российская венчурная компания». Источник: Рынок венчурных инвестиций: мировые тенденции и российская практика (доклад Генерального директора ОАО «Российская венчурная компания» И.Р. Агамирзяна).

Таким образом, обобщение практического опыта развития инновационных предпринимательских структур в сети Интернет, а также их венчурного инвестирования, реализовалось в виде теоретических положений и практических моделей и рекомендаций для основателей Интернет-проектов, инвесторов и прочих заинтересованных лиц, что обеспечило достижение цели диссертационного исследования.

IV. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ ОТРАЖЕНЫ В СЛЕДУЮЩИХ ПУБЛИКАЦИЯХ

АВТОРА:

Монографии

1. Предпринимательство в сети ИНТЕРНЕТ: тренды развития Новой Экономики в России / Каверзин И.Л., Махров П.Н. - Владимир: АТЛАС, 2013. -240 с. - 15 пл. (авт. - 9 пл.)

Научные статьи в журналах из перечня, рекомендованного ВАК РФ

2. Махров П.Н. Субъекты рынка венчурного капитала в поддержке предпринимательских структур: зарубежный опыт и российская практика [Текст] / Махров П.Н. // Научно-методический журнал «Вопросы новой экономики».— Киров, Вятский социально-экономический институт, № 2 (22), 2012. — С. 85-89 (0,5 пл.)

3. Махров П.Н. Со старта в лидеры. Организационно-методические проблемы реализации инновационных Интернет-проектов [Текст] / Махров П.Н. // Научно-практический журнал «Креативная экономика». - М., Издательство «Креативная экономика», №6, 2012. — С. 48-53 (0,5 пл.)

4. Махров П.Н. Факторы конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности Интернет-проектов [Текст] / Каверзин И.Л., Махров П.Н. // Научно-практический журнал «Современная конкуренция». - М., Издательство «Синергия ПРЕСС», № 5 (35), 2012. - С. 44-53 (0,7 пл. / авт. 0,5 пл.)

Статьи в других изданиях, сборниках трудов международных, всероссийских и региональных конференций

5. Махров П.Н. Особенности инвестирования Интернет-проектов как субъектов инновационной инфраструктуры [Текст] / Махров П.Н. // Инновационное развитие экономики России: сценарии и стратегии: Пятая международная научная конференция; Москва, МГУ имени М.В. Ломоносова, экономический факультет; 18-20 апреля 2012 г. Сборник статей: Том 3 / Под ред. В.П. Колесова, Л.А. Тутова. - М.: Гриф и К, 2012. - С. 413 - 421 (0,7 пл.)

6. Махров П.Н. Специфика развития Е-бизнеса и онлайн-отраслей в российском предпринимательском секторе [Текст] / Махров П.Н. // Глобальная трансформация: экономика, бизнес, социум: коллективная монография. Т. 2: Трансформация бизнес-процессов и бизнес-технологий: тренды XXI века [редкол. О.П. Звягинцева, И.Г. Акперов, Ю.А. Дмитриев и др.]. - Владимир: ВИБ, 2012. -С. 69-83 (1 п.л.)

7. Махров П.Н. Венчурное инвестирование в России и в мире: тенденции и направления [Текст] / Махров П.Н. // Современная Россия: экономические и социально-политические аспекты модернизации: межвуз. сб. науч. трудов / кол. авт. - Владимир: ВИБ, 2010. - С. 49-53 (0,4 п.л.)

8. Махров П.Н. Интернет-проекты для бизнеса и общества: анализ направлений развития в России и за рубежом [Текст] / Махров П.Н. // Инновации для малого и среднего бизнеса: межрегион, научно-практ. семинар, 8 дек. 2010 г.: сб. науч. тр. [программ, ком.: О.П. Звягинцева и др.]. - Владимир: ВИБ, 2010. - С. 76-81 (0,5 п.л.)

9. Махров П.Н. Электронный бизнес в условиях российской специфики [Текст] / Махров П.Н. // Современная стратегия модернизации: социально-экономический, гуманитарный и технический аспекты: материалы III Межрегион, науч.-практ. конф. студентов, аспирантов и молод, ученых, 29 апреля 2010 г. [редкол.: И.Л. Каверзин и др.]. - Владимир: ВИБ, 2010. - С. 166 - 168 (0,25 п.л.)

10. Махров П.Н. Интернет-стартапы как форма ведения бизнеса молодыми предпринимателями [Текст] / Махров П.Н. // Россия в XXI веке: материалы третьего молодежного научного форума с межд. участием, 3 ноября 2009 г. [редкол.: И.Л. Каверзин, В.Н. Королькова]. - Владимир: ВИБ, 2010. - С. 112-113 (0,2 п.л.)

11. Махров П.Н. «Стартапы» в Интернете: привлечение инвестиций в условиях кризиса [Текст] / Махров П.Н. // Кризис и его последствия: стратегия выживания и развития: материалы II Междунар. науч.-практ. конф. студентов, аспирантов и молод, ученых, 10 апреля 2009 г. [редкол. И.Л. Каверзин и др.]. -Владимир: Издательство «Собор», 2009. - С. 298 - 300 (0,25 п.л.)

Подписано в печать 11.02.2013 Объем: 1 п.л. Тираж 120 экз. Заказ № 133 Отпечатано в AHO ВПО ВИБ 600001, г. Владимир, ул. Дворянская, д. 27 а, корп. 7

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Махров, Павел Николаевич

Оглавление.

Введение.

Глава 1. Теория и методика развития и инвестирования проектов в Интернет-среде.

1.1. Специфика Интернет-проектов в современных условиях и тенденции их развития.

1.2. Развитие Интернет-стартапов: российский и зарубежный опыт.

1.3. Современные подходы к инвестированию и формы монетизации Интернетпроектов.

Глава 2. Анализ систем управления и механизмов инвестирования Интернет-проектов в российских условиях.

2.1. Формы венчурного инвестирования и организационно-правовая поддержка Интернет-проектов.

2.2. Анализ проблем реализации Интернет-стартапов.

2.3. Факторы конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности

Интернет-проектов.

Глава 3. Разработка модели инвестирования Интернет-проектов.

3.1 .Создание алгоритма развития и инвестирования Интернет-стартапов.

3.2. Интернет-стартапы и венчурное инвестирование: интерпретация в инфографических моделях.

3.3. Рекомендации по развитию рынка Интернет-проектов и рынка венчурного капитала для органов государственной власти.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Разработка модели развития предпринимательских структур в сети интернет"

Актуальность темы исследования. В условиях модернизации российской экономики неуклонно растет интерес предпринимателей к инновационным проектам в информационно-технологической сфере, в частности в сети Интернет. Так, объем российского Интернет-рынка к 2012 г. составил более 550 млрд рублей, а по количеству Интернет-пользователей Россия вышла на первое место в Европе (более 70 млн человек). За 2012 г. количество новых Интернет-проектов (электронные магазины, социальные сети, онлайн-сервисы, мобильные приложения и т. п.) увеличилось вдвое, демонстрируя экспоненциальный рост [141].

Бизнес-проекты в Интернете привлекательны также и для инвесторов вследствие короткого срока возврата инвестиций (до 3-5 лет) и возможной высокой доходности за счет следующих факторов: новизна идей, профессионализм и активность команд, эффективные бизнес-модели, потенциал к развитию проектов на глобальном рынке [132]. Указанные качества свойственны так называемым стартапам, то есть новым компаниям, обладающим ограниченным набором ресурсов, которые строят бизнес на основе инновационной идеи (технологии) и только начинают завоевание рынка.

1) неопределенность и нестабильность условий развития инновационных предпринимательских проектов, а также рост конкурентной борьбы в глобальной сети, что требует кардинального изменения подходов к созданию новых продуктов, изучению потребностей клиентов, поиску источников дохода, то есть формирования принципиально новой предпринимательской культуры;

2) недостаточный уровень развития технологического обеспечения и инфраструктуры Интернет-экономики, в частности логистических и платёжных систем, фрагментарность распространения Интернет-технологий в регионах, низкая медиаграмотность населения, неподготовленность предпринимателей к ведению бизнеса в сети Интернет.

3) отсутствие в России сложившейся и действующей в рамках определенных стандартов инновационно-венчурной экосистемы1, в том числе нормативно-законодательной базы, системы единых требований к проектам и объективного отбора объектов для инвестирования.

В России до сих пор наблюдается отставание от ведущих стран (США, Китай, Евросоюз, Израиль и прочих) как по зрелости институциональной среды, эффективности процессов развития бизнеса в сети Интернет, так и по объемам венчурного инвестирования[146]. Актуальность исследования данных вопросов сегодня не вызывает сомнения.

Отметим, что внимание к указанным аспектам велико также и на государственном уровне. Так, например, 22 ноября 2012 года Президент РФ В.В.Путин на заседании наблюдательного совета Агентства стратегических инициатив выдвинул идею поддержки инновационных Интернет-проектов посредством организации специального фонда. В качестве приоритетных направлений - предпринимательские Интернет-структуры, которые опираются на новые технологические и управленческие решения, создающие новое качество жизни для граждан [106].

1 У. Дрейпер использует понятие «инновационно-венчурная экосистема» по аналогии с термином, принятым в биолопиеской науке: экосистема - это сообщество живых организмов, место их обитания и связи по обмену веществами и энергией между ними. См.: Дрейпер У. Стартапы: профессиональные игры Кремниевой долины: Пер. с англ. - М.: Эксмо, 2012. - С.43. инновационно-венчурной среды, а также отсутствие серьезной теоретической базы по указанным вопросам в России определили выбор темы и содержание данного научного исследования.

Степень научной разработанности проблемы. В процессе формирования методологической базы исследования были использованы работы зарубежных и российских авторов, внесших значительный вклад в обоснование сущности венчурного инвестирование, анализ его форм и алгоритмов, а также объектов финансовых вложений - компаний-стартапов, средой деятельности которых является Интернет. Вопросы инвестиционной оценки, развития венчурного капитала рассматриваются в работах Д. Глэдстоун, JI. Глэдстоун, А. Дамодарана, У. Дрейпера, А. Каширина, Д. Пауэра, И.Н. Пучковой, А. Семенова, Б. Хилла и др.

В процессе анализа проблем создания инновационных и прибыльных Интернет-компаний, формирования основных трендов развития Интернет-среды в России и за рубежом были изучены работы С. Бланка, У. Дрейпера, Б. Касноча, Д. Коэна, Э. Лебре, А. Остервальдера, И. Пинье, Э. Риса, Б. Фелда, В. Харниша, Р. Хоффмана и др.

В то же время, развитие Интернет-технологий происходит настолько стремительными темпами, что на сегодняшний день превалирует практическая направленность в исследованиях и публикациях по изучаемой проблематике. При этом модели деятельности венчурных фондов и бизнес-ангелов, с одной стороны, и инновационных предпринимателей - с другой, требуют систематизации и теоретического обобщения имеющегося прикладного опыта ведения бизнеса.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

• проанализировать российский и зарубежный рынок Интернет-проектов, развитие современной информационной инфраструктуры и тенденции ее изменения;

Теоретическую и методологическую базу исследования составили фундаментальные и прикладные труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов по проблемам реализации стартапов, а также размещению венчурного капитала для развития инновационных Интернет-проектов, нормативно-правовые акты Российской Федерации, монографические и диссертационные исследования, результаты исследований, выполненных Российской ассоциацией электронных коммуникаций, Российской ассоциацией венчурного инвестирования, Национальной ассоциацией бизнес-ангелов, Национальным содружеством бизнес-ангелов, ОАО «Российская венчурная компания» и другими консалтинговыми и отраслевыми организациями, материалы научно-практических конференций, собственные разработки автора, публикации в периодической печати и электронных СМИ.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

1. Углублено содержание категории «стартап», раскрыты стадии жизненного цикла инновационной компании по структуре «капитал-команда-продукт-рынок». Стартап — это новая компания (проект), обладающая ограниченным набором материальных и большим потенциалом интеллектуальных ресурсов, которая строит бизнес на основе инновационной идеи или инновационных технологий и находится в фазе выхода на рынок. В отличие от общепринятых определений, в которых в качестве основной характеристики стартапа выделяется либо короткая история деятельности, либо стремление к получению высокой прибыли, автор указывает и другие равнозначные свойства (новаторская идея, ограниченность материальных ресурсов, потребность в сторонних инвестициях, интеллект и усилия основателей как основа для развития). Автором уточнены ключевые особенности этапов жизненного цикла стартапа и представлены в виде наглядной инфографической модели.

2. На основе идеи систематизации разработана процессуальная модель (в виде графической блок-схемы) выбора механизма формирования дохода, то есть способа монетизации, в сети Интернет для конкретного стартапа, наиболее соответствующего определенным условиям и задачам, по ряду критериев (сроки получения дохода, его регулярность, количество вариантов предоставления услуги, субъекты, генерирующие финансовые потоки и т. д.). Приложением к блок-схеме является таблица, в которой представлено детальное содержание каждого способа и даны примеры их апробации в российской и зарубежной практике. Предложенная автором расширенная классификация способов монетизации Интернет-проектов компенсирует фрагментарность анализа данного вопроса в отечественных научных исследованиях, а также служит удобным инструментарием для предпринимателей, не имеющих достаточного опыта работы на Интернет-рынке.

3. На основе метода сравнительного анализа разработана критериальная характеристика субъектов венчурного рынка (бизнес-ангелы, венчурные фонды) посредством теоретического обобщения эмпирических данных. Предложенная система позволит основателям стартап-компаний ориентироваться на рынке венчурного капитала и выбирать для взаимодействия наиболее соответствующих их задачам инвестиционных партнеров. Также автором разработана структура оценки инвестиционной привлекательности инновационных компаний по уровням «инновационность», конкурентоспособность», «инвестиционные преимущества», которые являются взаимозависимыми, то есть каждый предыдущий уровень становится основой следующего. Произведена адаптация различных классификаций факторов конкурентоспособности компании к ИТ-отрасли. Указанная оценка осуществляется до проведения трудоемкой процедуры «дыо дилиджэнс» (due t 2 diligence) . Данная структура оценки позволит инвестору на первых этапах отбора проектов отказаться от инвестирования Интернет-компаний, капитализация которых является необъективной, искусственно завышенной.

4. На основе методологии PAEI И. Адизеса разработана классификация наиболее эффективных сочетаний функциональных ролей для команды Интернет-проекта. На данный момент специализированные рекомендации по подбору команд для инновационных Интернет-компаний в российской практике управления персоналом отсутствуют, в то время как команда является ключевым фактором при принятии решения инвестором, часто более значимым, чем непосредственно идея. Одним из важных юридических вопросов, который также влияет и на психологический климат внутри команды, является распределение долей компании между ее основателями. Автором предложен метод расчета «долевой калькулятор», который синтезирует элементы системы расчета долей участников компании Э. Лебре [34: 44-47] и теорию PAEI И. Адизеса [6: 21-24]. «Долевой калькулятор» позволяет сгладить субъективность оценки вклада участников в развитие стартапа за счет первостепенной роли управленческих функций сооснователей, а не их личных качеств.

2 «Дыо дилиджэнс» (due diligence) - «тщательное наблюдение», этап отбора проектов, на котором инвестор осуществляет всесторонний глубокий анализ деятельности компании, претендующей на инвестирование (финансовая документация, юридическая документация, налоговый анализ, маркетинговые исследования и т. п.).

5. Создан комплекс инфографических моделей и диаграмм, функционально ориентированный на сопровождение концептуального обобщения теории и практики венчурного рынка и формирования инновационных предпринимательских структур: «Развитие Интернет-стартапа: жизненный цикл и инвестиции», «Российский рынок венчурного капитала: объемы, игроки, тенденции», «Команда стартапа и инвесторы: от идеи к проекту». Инфографика является комплексным визуальным отображением большого объема данных и знаний, в том числе через проведение аналогий. Автором обозначены преимущества инфографики как комплексного визуального отображения большого объема данных и знаний, в том числе через проведение аналогий, а именно превращение абстрактных данных в конкретный объект для обсуждения, упрощение сложных структур и определение четких взаимосвязей между элементами при сохранении целостности общей картины, обеспечение единства понимания и общности языка, возможность совмещения разных точек зрения через визуальные образы. Разработанные автором инфографические модели могут быть использованы в образовательном процессе в вузах, в научно-практических журналах, для самообразования предпринимателей и начинающих венчурных инвесторов.

6. Разработаны процессуальные модели деятельности основателей стартапов и венчурных инвесторов в виде графических блок-схем для прикладного использования различными группами пользователей: «Выбор способа монетизации стартап-проекта», «Реализация инновационного проекта по методологии «лин-стартап», «Процедуры дил флоу и дью дилиджэнс в инвестиционном процессе». Так, в виде графической схемы (этапы, связи, условия) раскрыта методология «экономичного стартапа» (lean starup), которая выступает альтернативой традиционного метода работы на основе бизнес-плана. Методология lean startup, предложенная Э. Рисом [58: 16-17], ориентируется на гибкий процесс, адаптивную команду, систему гипотез и подтверждений фактами. Данная модель широко применяется в мировой практике инновационных компаний, в том числе в Силиконовой долине (США), однако практически неизвестна в России. Цель блок-схемы -популяризация данной методологии в российском Интернет-бизнесе, адаптация сложного теоретического материала для быстрого практического внедрения. Для начинающих инвесторов особый интерес представляет блок-схема, отражающая процедуру от этапа отбора проектов (deal flow), их тщательно финансовой и юридической проверки (due diligence) до возможных форм участия инвестора в работе проинвестированной компании. Выработанный алгоритм необходим для тех субъектов венчурного рынка, которые начинают инвестиционную деятельность, часто не являющуюся для них профильной, и действуют на основе интуиции, «на свой страх и риск». В качестве удобного инструмента быстрой оценки предпринимательских проектов в сети Интернет предложена «Многокритериальная модель экспертной оценки Интернет-стартапа» по направлениям «идея», «реализация». Отметим, что абсолютная и относительная оценка молодой быстрорастущей Интернет-компании, на основе мультипликаторов, сравнения со стоимостью других компаний и других методов, крайне затруднительна и некорректна, поэтому анализу подвергаются другие, нефинансовые параметры.

Практическая значимость диссертационного исследования связана с возможностью использования результатов работы молодыми предпринимателями, реализующими инновационные проекты в сети Интернет, а также частными и корпоративными инвесторами в процессе поиска, отбора инновационных проектов и дальнейшего их развития и совершенствования. К регулярному использованию руководителями Интернет-стартапов рекомендуются авторские блок-схемы, оптимизирующие процессы управления и принятия решений в условиях крайней неопределенности. Рекомендации диссертационного исследования могут быть применимы также государственными структурами в выработке политики стимулирования инновационной и предпринимательской деятельности.

Апробация результатов исследования. Полученные теоретические, методологические и практические результаты поэтапной проработки проблемы докладывались и обсуждались на заседаниях кафедры менеджмента и маркетинга AHO ВПО «Владимирский институт бизнеса», на международных, всероссийских и региональных научно-практических конференциях, семинарах, в том числе, на Пятой международной научной конференции «Инновационное развитие экономики России: сценарии и стратегии» (г. Москва, ФГБОУ ВПО «Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова», 18-20 апреля 2012 г.), IV Международном молодежном научно-образовательном форуме «Россия: перспективы роста» (г. Владимир, 20-22 декабря 2012 г.), VI Международном научно-практическом форуме «Глобальная трансформация: экономика, бизнес, социум» (г. Владимир, 25-27 апреля 2012 г.), III Международном молодежном научно-образовательном форуме «Россия: перспективы роста» (г. Владимир, 13-16 декабря 2011 г.).

Проведены мастер-классы, а также консалтинговые мероприятия для клиентов ООО «Инновационный бизнес-центр». Прочитан ряд лекций в рамках программ МВА в бизнес-школе «Green City» (г. Нижний Новгород), а также практических курсов для студентов в бизнес-инкубаторе Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики».

Возможность использования отдельных рекомендаций по развитию Интернет-рынка и инновационно-венчурной инфраструктуры, в том числе Многокритериальной модели экспертной оценки Интернет-стартапа, рассмотрены Департамента развития предпринимательства, торговли и сферы услуг администрации Владимирской области.

Публикации. По материалам исследования сделано 10 научных публикаций общим объемом 19,9 п.л. (авторский вклад - 13,7 п.л.), в т.ч. 3 статьи в рецензируемых журналах из списка ВАК РФ.

Структура и объем диссертационной работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 150 наименований, 2 приложений. Работа представлена на 179 страницах машинописного текста, содержит 12 таблиц и 17 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Махров, Павел Николаевич

Заключение

В последние годы инновационность стала определяющей целью развития российской экономики. Поддержка высокотехнологичных отраслей выступает в качестве приоритетной государственной стратегии и инициируется руководством страны. Реализация подобных масштабных проектов невозможна без дополнительного финансирования со стороны частного капитала. По словам Президента РФ В.В. Путина, «нужна инвестиционная карта России, необходимо дать инвесторам сигнал, на каких территориях выгоднее работать, на какую поддержку государства бизнес вправе рассчитывать.» [118]

Эксперты венчурного рынка полагают, что предложение венчурного капитала на российском рынке к середине 2012 г. выросло почти в два раза и приближается к 150 млрд рублей. Российский рынок инновационных отраслей представляет особый интерес для инвесторов. Во-первых, традиционные сферы (энергетика, космос, ядерные технологии и т. п.) сохраняют потенциал для совершенствования. С другой стороны, в России сформировался самый большой в Европе Интернет-рынок (более 70 млн постоянных пользователей глобальной сети). Параллельно, наряду с ростом спроса на информационные услуги, наблюдается массовый выход на рынок новых ИТ-продуктов: на данный момент насчитывается около 2,5 тысяч ИТ-стартапов на стадиях развития от альфа-версий и прототипов до первых продаж [85].

В связи с этим изучение процессов формирования новой Интернет-экономики и участия в ее становлении венчурного капитала становится особенно значимым. Отметим, что начало данного исследования совпало с этапом зарождения интереса предпринимателей и инвесторов к сектору Интернет-проектов. Однако к 2012 г. проблема обрела новое звучание вследствие превращения онлайн-экономики в одну из ведущих отраслей реальной экономики страны, демонстрирующей ежегодный рост более 30% даже в периоды нестабильной финансовой ситуации в России и в мире [141]. Подчеркнем, что процесс исследования был осложнен стремительным ростом важнейших показателей венчурного и Интернет-рынка, кардинально изменяющим состояние данных отраслей. Положительным эффектом бума венчурного инвестирования в сферу информационных технологий считаем появление в 2011-2012 гг. значительного количества официальных аналитических обзоров ведущих отраслевых ассоциаций, раскрывающих ранее закрытую информацию о количестве и объемах инвестиционных сделок. Это способствовало большей объективности при оценке российского рынка высокорисковых инвестиций в Интернет-технологии в рамках диссертационного исследования.

Обобщение практического опыта развития инновационных предпринимательских структур и их венчурного инвестирования реализовалось в виде теоретических положений и практических моделей и рекомендаций для инвесторов, основателей Интернет-проектов и прочих заинтересованных лиц. Достижение главной цели диссертационной работы было выполнено через решение ряда важных задач.

Анализ Интернет-рынка в России и за рубежом выявил тенденции, отражающие постоянное изменение ситуации в этой отрасли:

1. Развитие технологической базы и бизнес-идей становится основой для формирования инновационных проектов, которые коренным образом преобразуют не только информационное пространство, но и социальные и экономические связи между людьми и компаниями. Эксперты предполагают, что к 2020 г. Рунет будет обслуживать, прямым или опосредованным образом, более 50% российской экономики.

2. Ключевыми свойствами глобальной информационной сети становятся самоуправляемость, самоорганизация, объективность данных и непосредственное участие пользователей в формировании Интернет-среды.

3. Стремительный рост пользователей глобальной сети увеличивает конкуренцию между игроками Интернет-рынка, тем самым побуждая его участников формировать качественные сервисы и продукты, ориентироваться на реальные, уже существующие проблемы клиентов, а также предлагать инновационные способы удовлетворения еще не осознанных потребностей, находиться в поиске новых, прибыльных и законных бизнес-моделей.

4. Рынок Интернет-технологий становится зрелым, привлекает внимание ученых, практиков и аналитиков, позволяет выделить значимые сегменты (электронная коммерция, коммуникационные сервисы, SaaS, Интернет-реклама и маркетинг, web-разработка) в каждом из которых формируется собственная инфраструктура.

5. Интернет становится средой, где даже небольшой начинающей компании открываются широкие возможности для выхода в лидеры рынка. Значительная часть успешных на сегодняшний день глобальных проектов (Google, Facebook, Amazon и т. д.) зарождались как бизнес «в гараже», и за 5-10 лет достигли впечатляющих результатов за счет «подрывной» инновационной идеи. Этот опыт стал основой идеологии стартапа.

Решение задачи обобщения существующих бизнес-моделей в современном Интернет-бизнесе было связано, в первую очередь, с анализом ведущих российских и зарубежных ИТ-сервисов и их моделей монетизации. Несмотря на то, что доходность проектов в большинстве случаев является закрытой коммерческой информацией и выводы о ней можно сделать лишь опосредованным образом, мы сконцентрировали свое внимание на систематизации способов извлечения доходов в глобальной сети. Наиболее перспективными являются следующие способы монетизации: подписка, платежи за услуги, платформа как услуга. Помимо исследования возможностей формирования дохода при реализации предпринимательских проектов, был детально изучен сам процесс развития компании от идеи до этапа массовых продаж клиенту. Практическим итогом анализа данных вопросов стало создание модели выбора способа монетизации проекта в виде блок-схемы и прилагаемой к ней табличной интерпретации данных.

Развитие инновационных предпринимательских структур в редких случаях может происходить без внешней финансовой поддержки. Отметим также такую важную характеристику стартап-компаний, как высокую степень неопределенности и рисков, связанных с этой деятельностью. Поэтому в данной научной работе исследование стартапов и их команд происходило параллельно с анализом ситуации на венчурном рынке. Нами выделены приоритетные направления для вложений российских инвесторов, основные характеристики и этапы венчурного инвестирования, однако акцент сделан на сравнительном анализе двух типов участников инвестиционного рынка: бизнес-ангелы и венчурные фонды. В процессе исследования была подготовлена таблица, отражающая возможности указанных категорий инвесторов по ряду значимых параметров: размер инвестиций, гибкость, сопутствующие услуги, модель поведения, зависимость от внешней среды и др. Сделаны выводы о том, что недостаточный уровень развития инновационно-венчурной инфраструктуры страны сдерживает рост предпринимательской активности, а венчурный рынок требует централизованных программ поддержки со стороны государства.

Инвестирование Интернет-проекта не является гарантией завоевания своей доли рынка, так же как и новаторская идея сама по себе не формирует безусловный интерес инвестора к стартапу. Грамотный менеджмент и внимание к команде делают процесс развития компании более предсказуемым. Поэтому разработка концепции управления инновационным предпринимательским проектом, включая организацию команды, стала одной из ключевых задач диссертационной работы. Мы выявили наиболее оптимальные сочетания управленческих функций в команде стартапа, опираясь на методологию РАЕ1 И.Адизеса. Юридически значимым вопросом в начале деятельности любой коммерческой структуры, основателями которой являются два и более партнеров, выступает распределение долей участников бизнеса. Выделив полезные для данной работы элементы в исследованиях Э. Лебре, И.

Адизеса, автор предложил методику расчета размера доли каждого основателя ИТ-стартапа в зависимости от исполняемых функциональных ролей и личного вклада в развитие компании - «долевой калькулятор».

Рост предпринимательской активности вызывает дефицит венчурных средств для поддержки новых проектов и их команд. Это приводит к высокому уровню конкуренции в борьбе за инвестиционный капитал и, как результат, к необходимости жесткого отбора стартапов инвесторами. Инвестиционная привлекательность компании, по мнению профессиональных игроков венчурного рынка, включает следующие базовые критерии: инновационность, конкурентоспособность, инвестиционные преимущества. В рамках работы была решена задача детализации данных критериев. В частности, были систематизированы системы факторов конкурентоспособности бизнеса, предлагаемые М. Портером, А. Олливье, А. Дайан, Р. Урсе, Т. Коно и адаптированные автором к использованию для Интернет-стартапов.

Основным результатом научного исследования стало теоретическое обобщение и практические рекомендации посредством визуализации и моделирования ситуации. Автором разработаны три алгоритма прикладного характера в виде процессуальных моделей, позволяющие предпринимателям и инвесторам решать ряд ключевых вопросов, опираясь на эффективные методы работы. Особый интерес представляет модель организации инновационного проекта по методологии «экономичного стартап» («лин-стартап»), которая на сегодняшний день считается самой прогрессивной. Автор адаптирует данную методологию для ИТ-сектора и интерпретирует ее в простом для понимания и удобном для регулярного использования виде. Востребованность венчурного « капитала молодыми предпринимательскими структурами приводит к появлению на инвестиционном рынке новых субъектов. Отсутствие опыта работы на венчурном рынке и понимания особенностей деятельности в ИТ-сфере увеличивает риски начинающих бизнес-ангелов и венчурных фондов. Предложенная автором модель отбора проекта по критериям и проведения процедуры «дыо дилиджэнс» оптимизирует процесс поиска объектов для инвестиционных вложений и повышает эффективность размещения инвестиционного капитала. Все представленные в работе процессуальные модели в виде графических блок-схем могут быть использованы в практической деятельности инновационных компаний на ежедневной основе для контроля реализуемых процедур.

Современным способом представления большого объема теоретических и практических данных выступает инфографика. С учетом инновационности проблематики исследования было принято решение использовать данный инструмент для интерпретации теории создания стартапов и их венчурного финансирования. Концептуальные основы жизненного цикла стартапа и ситуация на мировом и российском венчурном рынке изображены визуально в трех инфографических схемах. В дополнение к ним предложены теоретические обобщения данных, представленных в моделях. Ценность данного материала не вызывает сомнения в связи с преобладанием практической информации по данной проблематике в виде отдельных, разрозненных публикаций, в то время как аналогичные научные издания практически отсутствуют. Кроме того, визуальные образы легче воспринимаются и могут быть использованы в практике преподавания, проведения мастер-классов как для специалистов, так и для студентов и аспирантов.

Изучение зарубежного опыта поддержки инновационного предпринимательства, а также невозможность решения многих инфраструктурных проблем ИТ-сектора его отдельными субъектами заставляют экспертов говорить о необходимости активного государственного вмешательства в стимулирование Интернет-экономики. В связи с этим трендом нами был представлен ряд рекомендаций органам власти по возможным направлениям поддержки венчурных фондов и предпринимательских структур в сфере информационных технологий. В частности, разработана многокритериальная модель экспертной оценки Интернет-стартапа по двум группам параметров - идея и реализация. Данная система анализа инновационных проектов может существенно повысить общий уровень и профессионализм предлагаемых Интернет-сервисов, что, в конечном счете, повлияет на качество жизни общества.

Можно сделать вывод, что цель, поставленная в диссертационном исследовании, достигнута. Активность предпринимателей в сфере Интернет-экономики и инвесторов на венчурном рынке сегодня высока как никогда ранее, наметились новые тренды в развитии как Интернет-ресурсов, так и высокорисковых инвестиций:

1. Массовое вовлечение населения в использование Интернет-технологий ведет к росту конкуренции на этом рынке и - как следствие - требует особого уровня качества сервисов и продуктов.

2. Процесс создания инновационного проекта становится итеративным, где ведущую роль играют гипотезы и постоянная адаптация продуктов под реальные потребности пользователей.

3. Венчурные фонды повышают профессионализм и ориентируются на специализацию, таким образом, растет эффективность размещения капиталов и управления ими. Формирование инновационно-венчурной инфраструктуры на федеральном уровне обеспечивает благоприятный инвестиционный климат в стране.

4. Повышается роль государственных структур в выработке единой стратегии развития российской Интернет-экономики и содействии в формировании реальной инфраструктуры (логистические и платежные системы, аппаратное и программное обеспечение и т. п.).

Итак, в России уже заложены основные составляющие инновационной экосистемы - идеи, команды, венчурный капитал, бизнес-модели, однако необходимо сконцентрироваться на решении имеющихся проблем с целью приближения к мировым стандартам и выхода в лидеры на глобальном уровне.

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Махров, Павел Николаевич, Владимир

1. Федеральный закон Российской Федерации от 25 февраля 1999 г. Ш9-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями и дополнениями).

2. Федеральный закон Российской Федерации от 24 июля 2007 г. №09-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации».

3. Федеральный закон Российской Федерации от 9 февраля 2009 г. Ш-ФЗ «Об обеспечении доступа к информации о деятельности государственных органов и органов местного самоуправления».

4. Федеральный закон Российской Федерации от 28 ноября 2011 г. №35-Ф3 «Об инвестиционном товариществе».1. Использованная литература

5. Адизес И. Идеальный руководитель: Почему им нельзя стать и что из этого следует: Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 262 с.

6. Адизес И. Стили менеджмента эффективные и неэффективные: Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. - 199 с.

7. Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм: от истоков до современности. -СПб.: РАВИ, 2004.-409 с.

8. Баранчеев В.П. Маркетинг инноваций. М.: Издательство «Благовест-В», 2007.-232 с.

9. Бланк С., Дорф Б. Стартап. Настольная книга основателя: Пер. с англ. -М.: Альпина Паблишер, 2013. 616 с.

10. Вышегородцев М.М. О конкурентных нишах для малого бизнеса // Научно-практический журнал «Современная конкуренция». 2009. - № 5(17).-С. 53-57.

11. Гаврилова Ж. JI. Государственное регулирование венчурного инвестирования: мировой и российский опыт // Проблемы современной экономики. 2011. - № 3. - С. 137-141.

12. Глэдстоун Д., Глэдстоун JT. Инвестирование венчурного капитала: Подробное пособие по инвестированию в частные компании для получения максимальной прибыли: Пер. с англ. Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2006. - 416 с.

13. Гозман О. Бизнес это FUN! От российского стартапа к международной компании. -М.: Альпина Паблишер, 2009. - 176 с.

14. Дайан А., Букерель Ф., Ланкар Р. Академия рынка: маркетинг: Пер. с фр. М.: «Экономика», 1993. - 572 с.

15. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов: Пер. с англ. 7-е изд. - М.: Альпина Паблишер, 2011. -1324 с.

16. Дамодаран А. Оценка стоимости активов: Пер. с англ. П. Самсонов. -Минск: Попурри, 2012. 272 с.

17. Дмитриев Ю.А., Звягинцева О.П., Каверзин И.Л., Хартанович К.В. Принципы современного менеджмента в условиях модернизации социально-экономических систем: монография. Владимир: ВИБ, 2010. — 272 с.

18. Дрейпер У. Стартапы: профессиональные игры Кремниевой долины / пер. с англ. В. Егорова. -М: Эксмо, 2012. 384 с.

19. Каверзин И.Л., Махров П.Н. Предпринимательство в сети Интернет: тренды развития Новой Экономики в России. Владимир: АТЛАС, 2013. -240 с.

20. Каверзин И. Л., Махров П.Н. Факторы конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности Интернет-проектов // Научно-практический журнал «Современная конкуренция». 2012. - № 5(35). С. 44-53.

21. Касноча Б., Хоффман Р. Жизнь как стартап. Строй карьеру по законам Кремниевой долины: Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2012. - 240 с.

22. Качалина JI.H. Конкурентоспособный менеджмент. М.: «Эксмо», 2006. - 464 с.

23. Каширин А.И., Семенов A.C. В поисках бизнес-ангела. Российский опыт привлечения стартовых инвестиций. М.: Вершина, 2008. - 384 с.

24. Каширин А.И., Семенов A.C. Венчурное инвестирование в России. М.: Вершина, 2007. - 320 с.

25. Каширин А.И., Семенов A.C. Инновационный бизнес: венчурное и бизнес-ангельское инвестирование: учеб. пособие. М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2012. - 260 с.

26. Кемпбелл К. Венчурный бизнес: новые подходы: Пер. с англ. Д. Липинский. М.: Альпина Паблишер, 2008. - 428 с.

27. Коваленко В. Лайк на миллиард // Секрет фирмы. 2012. - № 11. - С. 6670.

28. Комисар Р., Маллинс Д. Поиск бизнес-модели. Как спасти стартап, вовремя сменив план: Пер. с англ. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2012. -336 с.

29. Коэн Д., Фелд Б. Стартап в Сети: Мастер-классы успешных предпринимателей: Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2011. - 338 с.

30. Кэтлин К., Мэтьюз Д. Управление стартапом. Как руководить компанией на разных этапах: Пер. с англ. Ю. Корнилович. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2011.- 176 с.

31. Ламбен Ж.-Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок: Пер. с англ. / Под ред. В.Б. Колчанова. СПб.: Питер, 2005. - 800 с.

32. Лаптев В.В. Изобразительная статистика. Введение в инфографику. -СПб.: Эйдос, 2012.-180 с.

33. Лау Д. Google. Прошлое, настоящее, будущее. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2010.-320 с.

34. Лебре Э. Стартапы. Чему мы еще можем поучиться у Кремниевой долины: Пер. с англ. М.: ООО «Корпоративные издания», 2010. - 216 с.

35. Ливингстон Д. Как все начиналось. Apple, PayPal, Yahoo! и еще 20 историй известных стартапов глазами их основателей. М.: Эксмо, 2011. -496 с.

36. Мадера А.Г. Моделирование и принятие решений в менеджменте. Руководство для будущих топ-менеджеров. М.: Издательство ЛКИ, 2010.-688 с.

37. Малышков В.И. Стратегия развития потребительского рынка в условиях преобразования экономики: Автореф. дис. докт. экон. наук. -М., 1998.

38. Мамедова Д. Что делали звезды ИТ-бизнеса десять лет назад? // Секрет фирмы. 2012. - № 12. - С. 64-65.

39. Махров П.Н. Венчурное инвестирование в России и в мире: тенденции и направления // Современная Россия: экономические и социально-политические аспекты модернизации: межвуз. сб. науч. трудов / кол. авт. Владимир: ВИБ, 2010. - С. 49-53.

40. Махров П.Н. Со старта в лидеры. Организационно-методические проблемы реализации инновационных Интернет-проектов // Научно-практический журнал «Креативная экономика». 2012. - № 6. - С. 48-53.

41. Махров П.Н. Субъекты рынка венчурного капитала в поддержке предпринимательских структур: зарубежный опыт и российская практика // Научно-методический журнал «Вопросы новой экономики». 2012. -№ 2(22). С. 85-89.

42. Мендельсон Д., Фелд Б. Привлечение инвестиций в стартап. Как договориться с инвестором об условиях финансирования: Пер. с англ. С. Филин. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2013. - 288 с.

43. Михаловиц М. Стартап без бюджета / пер. с англ. С. Филин. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2011. - 200 с.

44. Молодчик A.B. Теория и практика формирования саморазвивающейся организации. Екатеринбург: УрО РАН, 2001. - 247 с.

45. Остервальдер А., Пинье И. Построение бизнес-моделей: Настольная книга стратега и новатора: Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2012. -288 с.

46. Пауэр Д., Хилл Б. Бизнес-ангелы: как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей: Пер. с англ. М.: Эксмо, 2008. - 496 с.

47. Портер М. Конкуренция: Пер. с англ. М.: ИД «Вильяме», 2010. - 592 с.

48. Пучкова И.Н. Финансово-правовое регулирование отношений в области венчурных инвестиций. М.: Издательство «ЭЛИТ», 2011. - 272 с.

49. Рагимова С. Москва против провинции: где удобнее начинать бизнес? // Секрет фирмы. 2012. - № 8. - С. 78-83.

50. Рагимова С. Неудачи, которые делают нас сильнее и привлекательнее для инвесторов // Секрет фирмы. 2012. - № 6. - С. 76-79.

51. Рагимова С. По просьбе «Секрета фирмы» два венчурных гуру объяснили, кому они дают деньги и почему // Секрет фирмы. 2012. -№ 7. - С. 84-86.

52. Рис Э. Бизнес с нуля: Метод Lean Startup для быстрого тестирования идей и выбора бизнес-модели: Пер. с англ. А. Стативка. М.: Альпина Паблишер, 2012. - 253 с.

53. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А., Фияксель Э.А. Венчурный менеджмент. М.: Высшая школа экономики, 2011. - 440 с.

54. Романчук М.Н. Банковские валютные операции. Нальчик: Издательский центр «Эль-Фа», 2009. - 228 с.

55. Рубин Ю.Б. Конкуренция. Упорядоченное взаимодействие в профессиональном бизнесе. -М.: Маркет ДС, 2010. 464 с.

56. Русяева П., Шамакина К. Международные социальные сети, «облачные» сервисы, интернет-магазины и другие способы попасть в рейтинг СФ // Секрет фирмы. 2012. - № 11. - С. 72-77.

57. Стасев В.В., Забродин А.Ю., Черных Е.А. Инновации в России: иллюзии и реальность. Тула: ИПП «Гриф и К», 2006. - 330 с.

58. Ткаченко Е.А., Фролов Ю.Н. Инвестиционная привлекательность компании // Энциклопедия «Топ-менеджер. Для всех, кто руководит». -М.: МЦФР, 2005.-850 с.

59. Фатхутдинов P.A. Стратегическая конкурентоспособность: Учебник. -М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005. 504 с.

60. Харниш В. Правила прибыльных стартапов. Как расти и зарабатывать деньги / пер. с англ. В. Хозинский. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2011. -264 с.

61. Шафиев P.M. Стратегическое планирование развития малого предпринимательства в условиях перехода к . ускоренному экономическому росту: монография. М.: НЦСиМО, 2003. - 327 с.

62. Шей Т. Доставляя счастье. От нуля до миллиарда: история создания выдающейся компании из первых рук: Пер. с англ. С. Филин. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2011. - 304 с.

63. Широкова Г.В. Жизненный цикл организации: концепции и российская практика: монография. СПб.: Издат. дом. С.-Петерб. гос. ун-та, 2007. -480 с.

64. Широкова Г.В., Сарычева В.А., Благов Е.Ю., Куликов A.B. Внутрифирменное предпринимательство: подходы к изучению вопроса. Научный доклад № l(R)-2008. СПб.: Центр предпринимательства Высшей школы менеджмента СПбГУ, 2008. - 52 с.

65. Шредер Э. Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира: Пер. с англ. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2012. - 800 с.

66. Экланд С. Ангелы, драконы и стервятники: Пер. с англ. О. Терентьева. -М.: Манн, Иванов и Фербер, 2011. 280 с.

67. Google. Наша история // Google. 2012 Электронный ресурс. URL: http://www.google.com/intl/ru/about/company/history/ (дата обращения: 02.02.2012).

68. In gov we trust: программа поддержки предпринимателей в США // StartupWoman. 2012. - 20 сентября Электронный ресурс. URL: http://startupwomen.ru/stati/obzory/in-gov-we-trust-programma-podderzhki-predprinimatelei-v-ssha (дата обращения: 15.10.2012).

69. Money Tree. Навигатор венчурного рынка. Обзор венчурных сделок в ИТ-секторе за 2012 год в России // PwC. 2012 Электронный ресурс.

70. Систем. требования: Adobe Acrobat Reader. URL: http://www.pwc.ru/enRU/ru/technology/assets/money-tree-2013-rus.pdf (дата обращения: 03.11.2012).

71. Аналитическая программа «Рунетология» // PodFM.ru ежедневный аудиожурнал Электронный ресурс. URL: http://runetologia.podfm.ru/

72. Бизнес-ангелы в России // Федеральное Интернет-издание «Капитал страны». 2011. - 18 апреля Электронный ресурс. URL: http://www.kapital-rus.ru/articles/article/183572/ (дата обращения: 12.03.2012).

73. Введенский А. Российский рынок венчурных инвестиций демонстрирует двукратный рост // Investfunds. -2012.-26 июня Электронный ресурс. URL: http://pif.investfunds.ru/news/26999 (дата обращения: 05.07.2012).

74. Венчурные инвестиции. Панельная дискуссия. Техкранч 2011 // TechCrunch Электронный ресурс. URL: http://tc2011.digitaloctober.ru/ (дата обращения: 16.12.2011).

75. Венчурный капитал и прямые инвестиции в инновационной экономике. Курс лекций // Российская ассоциация венчурного инвестирования. -2011 Электронный ресурс. Систем, требования: Adobe Acrobat Reader.

76. URL: http://www.rvca.ru/rus/resource/library/RVCA-Course-2011/ (дата обращения: 03.10.2011).

77. Википедия свободная энциклопедия Электронный ресурс. URL: http://ru.wikipedia.org/

78. Вислогузов В. Программистов перепрограммируют на Россию // Коммерсантъ. 2010. - 13 мая Электронный ресурс. URL: http://www.kommersant.ru/doc/672880 (дата обращения: 07.04.2011).

79. Интервью Константина Фокина «Российской газете» // Национальная ассоциация бизнес-ангелов Электронный ресурс. URL: http://www.rusangels.ru/265.html (дата обращения: 21.05.2012).

80. Исследование российского рынка веб-разработки // Центр Маркетингового Аудита. 2009. - 21 сентября Электронный ресурс. URL: http://www.marketing-audit.ru/345 (дата обращения: 30.04.2010).

81. Котырев С. Стратегия развития стартапа // Бизнес-инкубатор «Ингрия». -2010 Электронный ресурс. URL: http://www.ingria-startup.ru/media/presentations/strategiyarazvitiyastartapa/ (дата обращения: 05.07.2012).

82. Крайнов М. Стартап не панацея от бедности // Startup Cube. - 2007. - 22 сентября Электронный ресурс. URL: http://www.startupcube.com/startup-lifetime/startup-poverty/ (дата обращения: 23.03.2011).

83. Куликов А. Входит и не выходит: венчурный рынок в рунете // Forbes. -2012. 9 июля Электронный ресурс. URL: http://www.forbes.ru/svoi-biznes-column/finansirovanie/83952-vhodit-i-ne-vyhodit-venchurnyi-rynok-v-runete (дата обращения: 10.07.2012).

84. Лидер электронной коммерции в России // OZON.ru. 2012 Электронный ресурс. Систем, требования: Adobe Acrobat Reader. - URL:http://static.ozone.ru/multimedia/download/cooperationwithozonru.pdf (дата обращения: 03.10.2012).

85. Ломюллер М., Юрин В. Почему IPO Facebook называют биржевым провалом года // DW. 2012. - 25 мая Электронный ресурс. URL: http://dw.de/р/152Со (дата обращения: 09.06.2012).

86. Маэль Гавэ: «Мы придем в каждую деревню» // pro-books.ru. 2011. - 20 декабря Электронный ресурс. URL: http://pro-books.ru/sitearticles/8419 (дата обращения: 24.12.2011).

87. Можно ли соцсетям «закрываться»? // Хабрахабр. 2013. - 17 января Электронный ресурс. URL: http://habrahabr.ru/sandbox/55731/ (дата обращения: 17.01.2013).

88. ОАО «РВК». Краткая информация // ОАО «РВК» Электронный ресурс. URL: http://www.rusventure.ru/ru/company/brief/ (дата обращения: 03.09.2012).

89. ОАО «РВК». Устав (редакция от 28.06.2011) // ОАО «РВК». 2011 Электронный ресурс. Систем, требования: Adobe Acrobat Reader. - URL: http://www.rusventure.ru/ru/company/legalbasis/20110628UstavRVC.pdf (дата обращения: 05.05.2012).

90. Обзор зарплат WEB программистов // Хабрахабр. 2012. - 18 июня Электронный ресурс. URL:http://habrahabr.ru/company/itdominanta/blog/145830/ (дата обращения: 20.06.2012).

91. Обзор сделок в мире стартапов // Стартап Афиша. 2011. - 17 ноября Электронный ресурс. URL: http://startupafisha.ru/about/news/item/obzor-sdelok-v-mire-startapov/ (дата обращения: 09.02.2012).

92. Панарин В. Обзор рынка Интернет-торговли в России за 2011 год // Cossa.ru. 2012. - 13 марта Электронный ресурс. URL: http://cossa.ru/articles/149/13347/ (дата обращения: 16.03.2012).

93. Пользователи переносчики вируса // SeTalks.ru. - 2012. - 25 июля Электронный ресурс. URL: http://setalks.ru/articles/poleznoe/polzovateli-perenoschiki-virusa.html (дата обращения: 30.08.2012).

94. Портал государственных услуг Российской Федерации Электронный ресурс. URL: http://www.gosuslugi.ru/

95. Послание Президента Федеральному Собранию // Президент России. -2012. 12 декабря Электронный ресурс. URL: http://kremlin.ru/news/17118 (дата обращения: 13.12.2012).

96. Пособие по журналистике данных 1.0 // РИА Новости Электронный ресурс. URL: http://ria.ru/files/book/site/ (дата обращения: 15.11.2012).

97. Презентация исследования «Экономика Рунета 2011-2012» // rocID. -2012. 10 октября Электронный ресурс. - URL: http://rocid.ru/research2012#presentation (дата обращения: 11.10.2012).

98. Пурим М. Зачем Facebook купил Instagram? И стоил ли сервис миллиарда // Аргументы и Факты. 2012. - 10 апреля Электронный ресурс. URL: http://www.aif.ru/techno/article/51209 (дата обращения: 11.04.2012).

99. Распределение инвестиций фондов с участием капитала ОАО «РВК» // ОАО «РВК». 2012 Электронный ресурс. URL: http://www.rusventure.ru/ru/innovativeprojects/ (дата обращения: 17.11.2012).

100. Регистрация на "Одноклассниках" стала бесплатной // BecTH.Ru. 2010. -1 сентября Электронный ресурс. URL: http://www.vesti.ru/doc.html?id=389676 (дата обращения: 02.09.2010).

101. Россияне поставили рекорд по общению в соцсетях // BecTH.Ru. 2010. -21 октября Электронный ресурс. URL: http://www.vesti.ru/doc.html?id=401482 (дата обращения: 01.12.2011).

102. Рост пользователей социальных сетей в России // Cossa.ru. 2012. - 17 октября Электронный ресурс. URL: http://cossa.ru/news/247/25616/ (дата обращения: 18.10.2012).

103. Рубан О. Взрывайте в правильном месте // Эксперт. 2007. - 5 ноября Электронный ресурс. URL: http://expert.ru/expert/2007/41 /lokalnyepodryvnieinnovacii/ (дата обращения: 09.09.2010).

104. Рынок e-commerce в России // ФОМ Интернет. 2011. - 1 ноября Электронный ресурс. URL: http://runet.fom.ru/E-commerce/10227 (дата обращения: 15.11.2011).

105. Рынок веб-разработки в Рунете: тренды и ожидания 2012 года // Рейтинг Рунета. 2012 Электронный ресурс. URL: http://www.ratingruneta.ru/research/webanalytics2011/ (дата обращения: 04.05.2012).

106. Самые важные события ушедшего года от самых активных VC // Firrma.ru. 2012. - 31 декабря Электронный ресурс. URL: http://firrma.ru/data/environment/900/ (дата обращения: 31.12.2012).

107. Спиридонов М. Аналитическая программа «Рунетология». Выпуск 163 // PodFM.ru ежедневный аудиожурнал. -2012.-5 сентября Электронный ресурс. URL: http://runetologia.podfm.ru/319/ (дата обращения: 05.09.2012).

108. Терминалы для записи к врачу могут появиться в торговых центрах // РИА Новости. 2012. - 25 октября Электронный ресурс. URL: http://ria.ru/health/20121025/906781632.html?ria=ioks3 91aokab5q02ieedl 12bo q08ftq4 (дата обращения: 26.10.2012).

109. Филонов Д. Консолидация рынка онлайн-торговли в РФ произойдет в ближайшие 5-6 лет // Digit. 2012. - 10 октября Электронный ресурс. URL: http://digit.ru/business/20121010/395604093.html (дата обращения: 24.10.2012).

110. Цены: Реклама на главной странице // Яндекс.Реклама Электронный ресурс. URL: http://advertising.yandex.ru/price/media/mainpage.xml (дата обращения: 25.02.2012).

111. Через пять лет доходы соцсетей вырастут в 15 раз // RUMeTpmca цифры в интернете. - 2010. - 25 октября Электронный ресурс. URL: http://rumetrika.rambler.ru/review/2/4536 (дата обращения: 07.12.2010).

112. Число интернет-пользователей в РФ в 2011 г выросло до 70 млн человек // РИА Новости. 2011. - 26 декабря Электронный ресурс. - URL: http://ria.ru/technology/20111226/527204414.html#ixzz2JG5j3iIY (дата обращения: 27.12.2011).

113. Что такое Сколково? // Инновационный центр Сколково. 2012 Электронный ресурс. URL: http://www.sk.ru/ru-RU/Model.aspx (дата обращения: 20.03.2012).

114. Шенаев А. Марина Трещова: «Сегодня креатив и мечтательность ценятся все меньше» // E-xecutive. 2012. - 14 марта Электронный ресурс. URL: http://www.e-xecutive.ru/startup/money/1607756/ (дата обращения: 15.03.2012).

115. Шубин П. Интернет-бизнес: стартапы прорываются сквозь кризис // Монетка. 2009. - 1 июня Электронный ресурс. URL: http://monetka.biz/business-i-internet/internet-business-startapyi-proryivayutsya-skvoz-krizis.html (дата обращения: 19.08.2010).

116. Экономика Рунета 2011-2012 // rocID. 2012 Электронный ресурс. Систем. требования: Adobe Acrobat Reader. - URL:http://www.rocid.ru/files/iresearch/report/2012/RunetEconomy20112012.pdf (дата обращения: 28.10.2012).

117. Электронная торговля в рунете приобретает все более цивилизованные черты // Яиметрика цифры в интернете. - 2010. - 29 июля Электронный ресурс. URL: http://rumetrika.rambler.ru/review/2/4395 (дата обращения: 27.10.2010).

118. Эфендиева М. В России трагически мало бизнес-ангелов // BFM.ru. -2012. 1 ноября Электронный ресурс. URL: http://www.bfm.ru/articles/2012/ll/01/v-rossii-tragicheski-malo-biznes-angelov.html (дата обращения: 05.11.2012).

119. Deal Book of Russian Internet 2010-2011 // Fast Lane Ventures. 2012 Электронный ресурс. URL: http://www.slideshare.net/unova/deal-book-of-russian-internet-fast-lane-ventures-13446110 (дата обращения: 01.08.2012).

120. Graham P. Startup = Growth // Paul Graham. 2012 Электронный ресурс. URL: http://www.paulgraham.com/growth.html (дата обращения: 07.11.2012).

121. Triple Creek Электронный ресурс. URL: http://www.3creek.com/

122. Web Performance Today Электронный ресурс. URL: http ://www. webperformancetoday.com/

Разработка модели развития предпринимательских структур в сети интернет тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Разработка модели развития предпринимательских структур в сети интернет"

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Махров, Павел Николаевич

Диссертация: введение по экономике, на тему "Разработка модели развития предпринимательских структур в сети интернет"

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Махров, Павел Николаевич, Владимир

Похожие диссертации

Каталог диссертаций