Развитие экономики промышленного предприятия на основе совершенствования механизма лизинговых отношений тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Развитие экономики промышленного предприятия на основе совершенствования механизма лизинговых отношений"

На правах рукописи

Сеньшова Екатерина Александровна

РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕХАНИЗМА ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

Специальность: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами промышленности)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2004

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет технологии и дизайна».

Научный руководитель - Засл. деят. науки и техники РФ,

докт. техн. наук, докт. эконом. наук

^х), профессор

Бездудный Феликс Федорович

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор

Кроливецкий Эдуард Николаевич

кандидат экономических наук Левкина Вера Владимировна

Ведущая организация -

ОАО «Советская звезда»

заседании диссертационного Совета К 212.236.01 при Санкт-Петербургском государственном университете технологии и дизайна по адресу: 191186, Санкт-Петербург, ул. Большая Морская, д. 18, ауд. 241.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Санкт-Петербургского государственного университета технологии и дизайна по адресу: 191186, Санкт-Петербург, ул. Большая Морская, д. 18.

Автореферат разослан 2004 г.

Ученый секретарь диссертационного Совета, Кандидат экономических наук, доцент

Л.А. Шульгина

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования

Актуальность темы исследования обусловлена, прежде всего, необходимостью изыскания способов и методов нормального экономического функционирования и развития производства потребительских товаров в России.

Наряду с такими известными направлениями обеспечения положительной динамики деятельности предприятий текстильной и легкой промышленности, как диверсификация и реструктуризация производства, государственный протекционизм, реализация части собственных активов, снижение издержек производства, совершенствование управления качеством, повышение конкурентоспособности и др., одним из наиболее важных способов решения поставленной проблемы является техническое переоснащение предприятий указанных отраслей.

Известно, что развитие промышленности в России значительно ограничено высокой степенью физического и морального износа производственного оборудования, которая, например, в легкой промышленности достигает 80 % и более, а также отсутствием у предприятий собственных средств на обновление основных фондов, техническое переоснащение и модернизацию оборудования.

Экономическое развитие России привлекло на отечественный рынок относительно новый механизм — лизинг, — который имеет ряд преимуществ перед другими способами осуществления капитальных вложений и широко используется в мире. Вместе с тем, в России лизинг не получил пока достаточного развития, и особенно в отраслях легкой промышленности по разным причинам развитию этого механизма уделяется крайне мало внимания.

Цель и задачи исследования

Основной целью данного исследования является совершенствование механизма приобретения производственного оборудования с использованием схемы лизинга. Для достижения поставленной цели при написании диссертационной работы были определены взаимосвязанные и взаимообусловленныезадачи:____

J

РОС НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА

• изучение и обобщение теоретического и методологического материала по вопросам осуществления лизинговых отношений,

• анализ существующих видов и лизинговых схем, используемых при обновлении основных фондов промышленности и выбор наиболее эффективных вариантов;

• обоснование экономической эффективности применения механизма лизинга в производстве потребительских товаров;

• анализ перспектив развития рынка лизинговых услуг в Российской Федерации;

• критическая оценка нормативно-правовой базы, регулирующей лизинговую деятельность в РФ, и разработка соответствующих предложений по ее совершенствованию;

• сравнительная оценка различных лизинговых схем, используемых в отраслях промышленности, и выбор наиболее рациональной и выгодной;

• разработка предложений, направленных на совершенствование механизма практического применения лизинга в РФ в целом и в г. Санкт-Петербурге в частности;

• решение конкретной задачи по определению наиболее эффективного способа обновления технологического оборудования в условиях крупного предприятия текстильной промышленности.

Среди поставленных задач важное место занимает обобщение накопленного зарубежного и отечественного опыта по данной проблеме.

Объектом исследования является один из крупнейших прядильно-ниточных комбинатов России ОАО «Советская звезда» (г. Санкт-Петербург).

Предметом исследования является совокупность мер и мероприятий, непосредственно связанных с экономическим развитием промышленного предприятия на основе применения механизма лизинга для технического перевооружения производства.

Теоретическую и методологическую основу диссертационной работы

составили научные положения, рекомендации и выводы, основанные на изучение научных трудов отечественных и зарубежных авторов в области финансово-экономического анализа, теории и практики управления на предприятии, совершенствования инвестиционных процессов в промышленности.

Значительное внимание изучению различных аспектов лизинга уделено в работах отечественных (В. Д. Газман, В. А. Горемыкин, В. М. Джуха, Д. А. Ендовицкий, И. В. Панина, Н. М. Васильев, М. Н. Карп, С. Н. Катырин, Л. Н. Лепе, Д. Лелецкий, М. И. Лещенко, А. М. Абашина и др.) и зарубежных (А. Breyley, С. Myers, D. Dill, Bautista A., Clark Tom, Derek A. Bloom, Deloof M, Verschueren L., Schallheim J. и др.) ученых. Большой вклад в теорию и практику лизинга внесли специалисты Группы по развитию лизинга в России Международной финансовой корпорации и члены Российской ассоциации лизинговых компаний «Рослизинг».

Большую помощь при проведении научного исследования оказал доктор экономических наук, профессор Михайлов М. Н.

Чтобы достичь цели исследования автором были использованы качественные и количественные методы, методы дедукции и индукции Для понимания проблемы широко применялись методы описания и сравнения. При написании работы диссертант обращался также к апробированным методам анализа и синтеза, вертикального и горизонтального анализа, сравнительного анализа.

Информационной базой для проведения исследования послужили законодательные акты и другие нормативно-правовые материалы, касающиеся исследуемой темагики; научная, учебно-методическая и периодическая литература по теме исследования; статистические материалы Госкомстата РФ и статистического управления Санкт-Петербурга; средства Интернет; годовые отчетные экономические документы ОАО «Советская звезда».

Структура диссертации сформирована с учетом соблюдения логической последовательности и причинно-следственной связи факторов и элементов исследуемой проблемы и позволяет в наибольшей степени отразить актуальные, малоисследованные или нерешенные вопросы по теме диссертации.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, а также приложений. Основная часть диссертации изложена на 175 страницах печатного текста, включает 29 таблиц, 12 рисунков, 25 формул, 136 наименований литературных источников, приложения.

Во введении обоснована актуальность выбранной темы, определены объект, предмет, цели и задачи исследования, отражены научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе «Лизинг как одна из основных форм развития промышленного производства» проведено исследование предпосылок возникновения и развития лизинговых отношений, выявлены особенности лизинга и его отличия от других финансовых инструментов, уточнен терминологический аппарат. Подробно рассмотрены функции и осуществлена классификация видов лизинга. Выделен и обоснован новый вид лизинга -лизинг нематериальных активов (лизинг интеллектуальной собственности). Изучен международный опыт применения лизинга и проведен критический анализ степени разработанности законодательной базы, регулирующей лизинговую деятельность в РФ.

Во второй главе «Развитие промышленного производства на основе использования лизинговых схем» определена востребованность лизинга и эффективность его применения в отечественной промышленности. Подробно рассмотрены экономические отношения в условиях реализации лизинговой стратегии, формы поддержки развития предприятий, использующих схему лизинга. Разработаны предложения по созданию регионального гарантийного фонда поддержки бизнеса и инноваций, одним из основных направлений которого является предоставление гарантий по лизинговым сделкам; Санкт-Петербургской государственной некоммерческой лизинговой компании; совершенствованию законодательной базы, регулирующей сферу лизинговых отношений.

В третьей главе «Сравнительный анализ эффективности альтернативных способов обновления основных фондов промышленного предприятия» произведен анализ эффективности приобретения технологического оборудования с использованием различных схем лизинга в условиях прядильно-ниточного комбината ОАО «Советская звезда» и предложен наиболее рациональный. Обоснована необходимость применения методики расчета эффективности лизинга в дополнение к общепринятой методике расчета общей суммы лизинговых платежей. Доказана эффективность применения лизинга в условиях промышленных предприятий, производящих потребительские товары.

В заключении изложены основные результаты исследования в виде научных выводов и рекомендаций.

В приложении приведена структура и возрастной состав оборудования ОАО «Советская звезда».

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

Производство текстильной и легкой промышленности России к началу 2004 г. составило около 16 % от аналогичного объема производства в РСФСР в 1990 г., что в значительной степени вызвано неконкурентоспособностью указанных отраслей и, в первую очередь, по причине технически отсталой производственной базы. В табл. 1 представлены статистические сведения о состоянии основных фондов легкой промышленности Санкт-Петербурга.

Таблица 1

Состояние основных фондов легкой промышленности Санкт- Петербурга в 2003 г.

Показатель Балансовая Уд. вес, Коэф-т Коэф-т Коэф-т

стоимость, % износа, обновлен выбытия,

млн р. % ия, % %

Машины и 812,1 36,7 70,1 9,3 4,9

оборудование

Здания 1046,8 47,3 51,4 4,8 5,7

Сооружения 125,2 5,7 74,9 0,4 2,5

Транспортные 37,3 1,7 38,8 29,0 5,5

средства

Всего по 2210,9 100 59 6,6 5,0

основным фондам

отрасли

Статистические данные свидетельствуют о том, что в 2003 г. степень износа оборудования на предприятиях легкой промышленности Санкт-Петербурга достигла 70,1 %, а коэффициент обновления составил всего 9,3 %.

Вместе с тем, особенностью легкой промышленности является быстрая отдача вложенных средств. Оборот в отрасли происходит от 2 до 5 раз в год. Однако сегодня отрасль непривлекательна для инвесторов. Проведенный диссертантом анализ показал, что до 2000 г. соотношение собственного и заемного капитала при финансировании капитальных вложений на предприятиях легкой промышленности было примерно равным. В дальнейшем произошли изменения в сторону уменьшения доли привлеченных средств, и

сегодня на 70 - 75 % капитальные вложения в отрасли осуществляются за счет собственных средств предприятий.

Такие изменения свидетельствует об испытываемых предприятиями трудностях в поиске источников заемного капитала и сокращении объемов вложений в основные фонды промышленности. При этом лишь 10 - 15 % капиталовложений составляют затраты на приобретение технологических линий по выпуску новой продукции. А основная часть инвестиций в оборудование приходится на приобретение отдельных установок и узлов для уже эксплуатируемых производственных линий.

Проведенное исследование показало, что в ситуации недостаточной развитости банковской системы в Российской Федерации и ограниченности получения «длинных» кредитов лизинг может стать одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования обновления основных фондов промышленности. Лизинговый механизм позволяет осуществлять как небольшие, так и крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы промышленного предприятии.

В настоящее время отсутствует единое определение понятия «лизинг» даже в нормативно-правовых документах, регулирующих рассматриваемую сферу деятельности. В соответствии с действующим законодательством РФ и опираясь на изученные материалы по данному вопросу, автор определяет лизинг как эффективный экономический инструмент, заключающий в себе комплекс имущественно-правовых отношений, возникающих при инвестиционно-кредитной операции по приобретению и последующей передаче не потребляемого актива в пользование арендатору для предпринимательских целей на определенных договором лизинга условиях, устанавливающих срок, плату и возможность последующего выкупа актива.

Проведенный диссертантом анализ литературных источников позволил выявить особенности лизинга и его преимущества для субъектов лизинговой деятельности, позволяющие оценить позитивные моменты в деятельности каждого субъекта.

Диссертантом уточнены и дополнены функции лизинга, в перечень которых включены: инвестиционная, финансовая, производственная, сбытовая, маркетинговая, социальная, что позволит более точно характеризовать функциональные последствия лизинга.

В работе осуществлена комплексная классификация видов и подвидов лизинга; дополнен перечень объектов лизинга приобретением прав на нематериальные активы, в том числе на интеллектуальную собственность, что существенно расширит возможность использования лизинга в промышленности.

На базе проведенного автором анализа литературных источников и статистических материалов установлено, что объем российского лизинга значительно уступает объемам мирового рынка лизинговых услуг и составляет по разным оценкам 3 - 4 % от общего объема инвестиций в стране. При этом региональная структура рынка лизинговых услуг за последние несколько лет не изменилась. Подавляющая часть лизингодателей (лизинговых компаний) сконцентрирована в Москве и Санкт-Петербурге. Однако, несмотря на приоритетное положение Москвы и Санкт-Петербурга в области лизинга, именно в этих городах наблюдается наибольшее снижение объемов производства текстильной и легкой промышленности; соответственно лизинг в этих отраслях практически отсутствует.

Доминирующие позиции в перечне передаваемого в лизинг оборудования занимают грузовой и пассажирский автотранспорт, производственное, полиграфическое, телекоммуникационное виды оборудования. Вместе с тем, в указанном перечне полностью отсутствует производственное оборудование для предприятий текстильной и легкой промышленности, что подтверждает сделанный ранее вывод о крайне низкой инвестиционной привлекательности рассматриваемых отраслей.

В работе определены основные факторы, сдерживающие развитие лизинга в отечественной обрабатывающей промышленности, в частности -легкой:

• низкие залоговые и гарантийные возможности предприятий;

• ограниченный доступ к финансовым ресурсам лизингодателей;

• несовершенство законодательной базы;

• корпоративная ограниченность рынка лизинговых услуг;

• трудности с возвратом оборудования;

• неразвитость вторичных рынков оборудования;

• слабая информационно-консалтинговая база;

• отсутствие какого-либо государственного протекционизма в легкой промышленности, в частности практически полное отсутствие государственных гарантий.

Именно вопрос о гарантиях является ключевым при заключении любой лизинговой сделки. Потенциальный лизингополучатель, не предоставивший лизинговой компании ликвидной гарантии исполнения своих обязательств, практически не имеет возможности получить имущество в лизинг даже для высокорентабельного, тщательно подготовленного проекта. В отношении предприятий легкой промышленности этот вопрос особенно актуален.

В диссертации предложено и обосновано создание Санкт-Петербургского гарантийного фонда поддержки бизнеса и инноваций (в дальнейшем СПбГФПБИ), одним из главных направлений работы которого должно стать обеспечение гарантий по эффективным лизинговым проектам. Целью этого фонда могло бы стать развитие экономики в регионе путем оздоровления промышленного производства при расширении возможностей внедрения новейших технологий, модернизации оборудования и применения инноваций, стимулирования создания новых рабочих мест, поддержки сектора малого и среднего предпринимательства.

Упрощенная схема функционирования СПбГФПБИ выглядит следующим образом (рис.1):

1 -договор лизинга

2 - заявка на кредит

3 - заявка на гарантии

4 - предоставление гарантии за компенсационное вознаграждение банка

5 - предоставление кредита

6 - договор купли-продажи

7 - поставка предмета лизинга

Рис. 1. Упрощенная схема функционирования Санкт-Петербургского гарантийного фонда поддержки бизнеса и инноваций

Создание СПбГФПБИ будет оправдано не только тем, что фонд расширит возможности применения схем лизинга, обеспечивая частично гарантии по лизинговым сделкам. СПбГФПБИ:

1) объединит усилия лизинговых, страховых компаний, коммерческих банков, инвестиционных фондов, фондов поддержки малого предпринимательства в целях развития экономики в регионе;

2) сформирует единый доступный информационный банк данных субъектов, занятых лизинговой деятельностью в Санкт-Петербурге;

10

3) будет координировать работу субъектов лизинга в Санкт-Петербурге;

4) окажет помощь лизинговым компаниям в проведении комплексной экспертизы лизинговых проектов в Санкт-Петербурге;

5) осуществит распределение выделенных на финансирование инвестиционных проектов средств из городского бюджета и контроль их расходования.

В работе также рассмотрена возможность создания государственных лизинговых (инвестиционных) центров, использующих различные финансовые резервы из федеральной и местной частей бюджета, которые бы могли на благоприятных условиях финансировать наиболее выгодные проекты. Автором уточнено содержание инфраструктуры, необходимой для развития лизинга, а также показана возможность создания бизнес-центров, бизнес-школ, бизнес-инкубаторов с определением их функций и способствующих развитию механизма лизинга, особенно в малом предпринимательстве.

В работе предложено также создание Санкт-Петербургской государственной некоммерческой лизинговой компании. На наш взгляд, создание и функционирование универсальной государственной некоммерческой лизинговой компании в таком крупном городе, как Санкт-Петербург, будет иметь положительный эффект не только для предприятий легкой и текстильной промышленности, но и для предприятий других отраслей и для региона в целом

По причине неразвитого вторичного рынка оборудования предполагается, что основным направлением работы компании должен стать финансовый лизинг. По мере развития компании и укрепления своих позиций на рынке лизинговых услуг предусматривается обслуживание сделок оперативного лизинга. Средние сроки предоставления оборудования в лизинг будут колебаться от 6 месяцев до 5 лет, что по российским меркам в последнем случае считается долгосрочными вложениями.

Льготное бюджетное финансирование или же соответствующие гарантии позволит предлагать более выгодные условия своим клиентам. Во-первых, это снижение размера авансового платежа по сравнению с условиями коммерческих лизинговых компаний. Во-вторых, снижение процентной ставки по лизингу. Наконец, возврат средств за предоставленное в лизинг оборудование должен осуществляться лишь после введения полученного лизингополучателем оборудования в эксплуатацию.

Диссертантом на основе схемы жизненного цикла лизинговой сделки разработаны алгоритмы ее организации и осуществления с позиций

11

лизингополучателя и лизингодагеля, наиболее подробно представляющие процедуру приобретения оборудования в лизинг.

На основе теоретических выкладок и проведенных практических расчетов доказана необходимость определения допустимой величины авансового платежа (формула 1), а также показателя вмененного дохода при осуществлении лизингового проекта на первом этапе сравнительного анализа эффективности альтернативных способов обновления основных фондов промышленного предприятия.

(1)

п

где ГЫУо - первоначальный авансоУйй-плаРеж, %;

АО Ь- рыночная стоимдстьлизингово'го имущества, ден. ед.;

РУЦ - текущая стоимость лизинга вВДЕм периоде, ден. ед.;

п — число периодов, охваченных лизингом.

На основании приведенной методики расчета, специалисты промышленного предприятия могут самостоятельно определить приемлемый объем денежных отчислений при выплате аванса.

В работе решена конкретная задача по определению наиболее эффективного способа обновления технологического оборудования в условиях крупного предприятия текстильной промышленности. Результаты расчетов представлены в табл. 2. Доказана экономическая выгода приобретения основных средств промышленным предприятием в лизинг, которая связана, в первую очередь, с экономией денежных средств, остающихся в распоряжении предприятия, и повышением его финансовой устойчивости.

Результаты проведенного исследования указывают на необходимость создания предложенных диссертантом организаций - Санкт-Петербургской государственной некоммерческой лизинговой компании и Санкт-Петербургского гарантийного фонда поддержки бизнеса и инноваций. Расчеты показали, что реализация этих предложений может значительно повысить эффективность лизинга в условиях рассматриваемого проекта (табл. 2).

Текстильная и легкая промышленность являются отраслями обрабатывающей промышленности, поэтому в диссертационной работе общие вопросы изучались безотносительно отраслевого признака и могут быть использованы любым промышленным предприятием.

Таблица 2

Показатели сравнительной эффективности, долл. США

Показатель Кредит Лизинг

по ставке по ставке КЛК,с КЖ,с «СГЛК»,с «СГЛК»,

ЦБ, 13 % КБ, 16% авансом 30% авансом 18,3% авансом 18,3% без аванса

1. Общая сумма выплат по 6826707 7268724

кредиту,

в том числе:

1.1. Ежегодный годовой платеж 982260 982260

по кредиту без учета процентов

2. Общая сумма выплат по

лизингу, 7332571 6867127 6746751 5991786

в том числе:

2.1. Размер авансового платежа 1473390 898768 898768

2.2. Средний ежегодный размер

лизинговых платежей 1171836 1193672 1169597 1198357

3. Экономия на налоге на 1638410 1687916 1406203 1432406 1403516 1438029

прибыль

4. Совокупный денежный отток 5482975 5875486 4452977 4535953 4444467 4553757

без учета аванса при лизинге

5. Текущая стоимость проекта 4029290 4332363 4680204 4165108 4099477 3279113

6. Сравнительная - - - 347841 + 167255 +232886 +1053250

| эффективность лизинга

3. ЛИЧНЫЙ ВКЛАД АВТОРА В ПРОВЕДЕННОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ

Методические положения, выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертационной работе, являются результатом самостоятельного исследования автора. Личный вклад автора в полученные научные результаты заключается в следующем:

• в постановке и определении цели исследования, выборе объекта исследования, определении совокупности взаимосвязанных и взаимообусловленных задач исследования и их решении;

• в проведении анализа экономической природы возникновения и существования лизинга в Российской Федерации и его роли в развитии промышленного производства в стране;

• в исследовании и уточнении классификации существующих видов лизинга, их особенностей, преимуществ и недостатков;

• в разработке и построении адаптивной модели взаимоотношений в условиях реализации лизинговой стратегии при оздоровлении промышленного предприятия;

• в проведении исследования о необходимости использования сравнительного анализа эффективности лизинга на промышленном предприятии при принятии решения о техническом перевооружении, обновлении основных фондов, модернизации производства.

4 . НАУЧНАЯ НОВИЗНА ИССЛЕДОВАНИЯ

К основным результатам, определяющим научную новизну диссертационного исследования, можно отнести следующие:

1. Осуществлена комплексная классификация видов и подвидов лизинга, способствующая определению классификационного признака при использовании тех или иных лизинговых схем.

2. Уточнено понятие термина «лизинг», имеющего многочисленные трактовки, в том числе в государственных документах.

3. Обосновано признание необходимости выделения такого вида лизинга как лизинг нематериальных активов (интеллектуальной собственности).

4. Разработаны алгоритмы организации и осуществления лизинговой сделки с позиций лизингополучателя и лизингодателя, позволяющие наиболее подробно представить процедуру приобретения оборудования в лизинг.

5. Разработана комплексная методика определения эффективности лизинга и принятия решения о применении наиболее выгодной лизинговой схемы на промышленном предприятии.

6. Доказана необходимость расчета допустимой величины авансового платежа при лизинге по предложенной автором методике расчета.

7. Разработаны предложения по созданию регионального гарантийного фонда поддержки бизнеса и инноваций, основным направлением работы которого является обслуживание лизинговых операций. Предложена структура по созданию Санкт-Петербургской государственной некоммерческой лизинговой компании, обеспечивающей эффективное обновление основных фондов в промышленности и соответственно более высокие поступления в бюджет.

5. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ И АПРОБАЦИЯ РАБОТЫ

Практическая значимость исследования состоит в прикладном характере научных положений и выводов диссертации, направленных на формирование эффективной стратегической политики промышленного предприятия в области обновления производственных фондов и позволяющих осуществить обоснованный выбор способа финансирования капитальных вложений.

Основные положения работы обсуждались на Всероссийской научно-технической конференции студентов и аспирантов "Дни науки-2002" в СПГУТД (Санкт-Петербург, 2002 г.); на Всероссийской научно-практической конференции "Современное состояние и перспективы развития экономики России" в ПТУ (Пенза, 2003 г.); на заседаниях кафедры менеджмента СПГУТД в 2003 и 2004 гг.; на заседании научно-технического Совета ОАО «Советская звезда» в 2004 г.

Отдельные положения диссертационного исследования были использованы в курсах «Технико-экономическое проектирование предприятий отрасли», «Инновационный менеджмент», «Организация и финансирование инновационной деятельности и инвестиций».

6. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

По теме исследования автором опубликовано 8 работ общим объемом 9,6 печатных листов.

1. Михайлов М. Н., Сеньшова Е. А. Лизинг как форма инвестиций: Учебное пособие для вузов. - СПб.: СПГУТД, 2004. - 77 с.

2. Михайлов М. Н., Сеньшова Е. А. Лизинг как элемент стратегии оздоровления российской экономики. СПб.: Нестор, 2003. - 56 с.

3. Сеньшова Е. А. Экономическая эффективность лизинга // Вестник Всероссийской научно-технической конференции студентов и аспирантов. СПб.: СПГУТД. - 2002. - с. 22-23.

4. Сеньшова Е. А. Функции лизинга // Дни науки - 2002: Вестник Всероссийской научно-технической конференции студентов и аспирантов: Тезисы. СПб.: СПГУТД. - 2002.

5. Сеньшова Е.А. Лизинг как перспективная форма осуществления реальных инвестиций // Современное состояние и перспективы развития экономики России: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза, 2003. - с. 159 - 160.

6. Сеньшова Е. А. Роль государства в развитии лизингового сектора // Сборник трудов конференции БИКАМП'03. СПб.: СПГУАП. - 2003. - с. 78 - 80.

7. Сеньшова Е. А. Развитие лизинга в производстве потребительских товаров в России // Проблемы экономики и прогрессивные технологии в текстильной, легкой и полиграфической промышленности: Сборник трудов аспирантов и докторантов: Выпуск 5. - СПб.: СПГУТД. - 2003. -с. 34-37.

8. Сеньшова Е.А. Лизинг интеллектуальной собственности // Сборник трудов аспирантов и докторантов. СПб.: СПГУТД. - 2004.

122957

Подписано в печать 15.11.2004 г. Формат 60 х 80 1/16 Печать трафаретная. Усл. печ. л. 1. Тираж 100 экз. Отпечатано в типографии СПГУТД, дакщ 191028, Санкт-Петербург, ул. Моховая, 26

115

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Сеньшова, Екатерина Александровна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ЛИЗИНГ КАК ОДНА ИЗ ОСНОВНЫХ ФОРМ РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА

1.1. Экономическая природа возникновения и существования лизинга

1.1.1. Предпосылки развития экономических отношений, имеющих название «лизинг»

1.1.2. Особенности лизинга и его отличительные черты

1.1.3. Организация лизинговой операции

1.2. Эволюция нормативно-правового регулирования лизинговых отношений

1.3. Международный опыт применения лизинга

ГЛАВА 2. РАЗВИТИЕ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА НА ОСНОВЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ СХЕМ

2.1. Востребованность лизинга и экономическая эффективность его применения в промышленности

2.2. Экономические отношения в условиях реализации лизинговой стратегии

2.2.1. Роль государства и других экономических субъектов в развитии лизинга в стране

2.2.2. Фонды и формы поддержки предприятий, использующих лизинг для развития производства

2.3. Построение адаптивной модели лизинговых отношений

2.3.1. Предложение по созданию Санкт-Петербургского гарантийного фонда поддержки бизнеса и инноваций

2.3.2. Проект создания Санкт-Петербургской государственной некоммерческой лизинговой компании

2.3.3. Предложения по совершенствованию нормативно-правовой базы, регулирующий лизинг в РФ

ГЛАВА 3. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ АЛЬТЕРНАТИВНЫХ СПОСОБОВ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Методика определения эффективности альтернативных способов обновления основных фондов промышленного предприятия

3.2. Реализация методики экономического оздоровления промышленного предприятии на основе лизинга в условиях ОАО «Советская звезда»

3.2.1. Общая характеристика и анализ финансово-экономического состояния ОАО «Советская звезда»

3.2.2. Расчет экономической эффективности лизинга в условиях ОАО «Советская звезда»

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие экономики промышленного предприятия на основе совершенствования механизма лизинговых отношений"

Производство текстильной и легкой промышленности России к началу 2004 г. составило около 16 % от аналогичного объема производства в РСФСР в 1990 г., что в значительной степени вызвано неконкурентоспособностью указанных отраслей и, в первую очередь, по причине технически отсталой производственной базы. По итогам первого полугодия 2004 г. в числе четырех отраслей, снизивших объем производства по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, также находится и легкая промышленность. Известно, что развитие промышленности России значительно ограничено высокой степенью физического и морального износа производственного оборудования, которая достигает в легкой промышленности 80 % и более, а также отсутствием у предприятий собственных средств на обновление основных фондов и модернизацию оборудования.

Текстильная и легкая промышленность являются отраслями обрабатывающей промышленности России, поэтому в работе общие вопросы изучаются безотносительно отраслевого признака и могут быть использованы любым промышленным предприятием.

В условиях рыночной экономики предприятия вынуждены осуществлять свою хозяйственную деятельность за счет самофинансирования, а при недостаточности финансовых ресурсов - за счет заемных средств. Экономическая независимость предприятия является его важной характеристикой в жестких условиях возрастающей конкуренции, высоких темпов инфляции, сокращения рынков сбыта производимой продукции, кризисов неплатежей. Устойчивость финансового положения любой компании находится в прямой зависимости от эффективности управления как собственными, так и заемными средствами. Непременным условием успешной работы является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы на приобретение материальных производственных запасов, поддержание незавершенного производства, улучшение материально-технического оснащения, а также в капитальном строительстве и для инвестирования новых проектов. Однако в настоящее время у российских предприятий существует острая нехватка собственных средств даже на покрытие оборотных активов.

Для решения данной проблемы необходимо стимулирование инвестиционной деятельности промышленных предприятий в России. Но многие российские предприятия сталкиваются с серьезной проблемой поиска и привлечения средств для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. Экономическое развитие России привлекло на отечественный рынок новый механизм -лизинг. В ситуации недостаточной развитости банковской системы в Российской Федерации и ограниченности получения "длинных" кредитов лизинг может стать одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования обновления основных фондов промышленности. Лизинговый механизм позволяет осуществлять как небольшие, так и крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы промышленного предприятия.

Лизинг как инструмент обновления основных фондов промышленности хорошо известен и широко реализуется в мировой экономике и играет важную роль в развитии бизнеса. Мировой лизинговый рынок огромен. Зарубежная хозяйственная практика свидетельствует о том, что возникающие лизинговые отношения имеют под собой достаточно прочную экономическую основу. Развитие промышленности требует все больших объемов капиталовложений. Возрастает интерес к лизинговым операциям и в нашей стране: увеличилось число лизинговых компаний, функционирующие на рынке лизингодатели расширяют поле своей деятельности, а зарубежные лизинговые компании стремятся выйти на российский рынок. Уменьшается связанный с лизинговой активностью информационный вакуум, регулярно в периодических и научных изданиях появляются материалы, посвященные разнообразным вопросам лизинга, проводятся научно-практические конференции и семинары. В то же время лизинговая схема не получила пока достаточного развития в России.

Актуальность темы исследования обусловлена, прежде всего, необходимостью модернизации и технического переоснащения отечественных промышленных предприятий и недостаточной разработанностью механизмов применения лизинговых схем для этих целей. Отсутствие современной технико-технологической базы, высокая степень физического и морального износа оборудования, низкая эффективность эксплуатации устаревшего оборудования, на котором вынуждены работать предприятия легкой промышленности, ведут к непременному ухудшению их положения в сложных рыночных условиях, требующих высокой конкурентоспособности как самих компаний, так и производимых ими товаров. Использование схемы лизинга для приобретения производственного оборудования может явиться решением этих проблем, поскольку лизинговый механизм имеет ряд преимуществ перед другими способами приобретения оборудования, такими как покупка за счет собственных средств предприятия, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит или ссуда.

Основной целью данного исследования является совершенствование механизма приобретения производственного оборудования с использованием схемы лизинга. Для достижения поставленной цели при написании диссертационной работы были определены взаимосвязанные и взаимообусловленные задачи:

• изучение и обобщение теоретического и методологического материала по вопросам осуществления лизинговых отношений;

• анализ существующих видов и лизинговых схем, используемых при обновлении основных фондов промышленности и выбор наиболее эффективных вариантов;

• обоснование экономической эффективности применения механизма лизинга в производстве потребительских товаров;

• анализ перспектив развития рынка лизинговых услуг в Российской Федерации;

• критическая оценка нормативно-правовой базы, регулирующей лизинговую деятельность в РФ, и разработка соответствующих предложений по ее совершенствованию;

• сравнительная оценка различных лизинговых схем, используемых в отраслях промышленности, и выбор наиболее рациональной и выгодной;

• разработка предложений, направленных на совершенствование механизма практического применения лизинга в РФ в целом и в г. Санкт-Петербурге в частности;

• решение конкретной задачи по определению наиболее эффективного способа обновления технологического оборудования в условиях крупного предприятия текстильной промышленности.

Среди поставленных задач важное место занимают: обобщение накопленного зарубежного и отечественного опыта по данной проблеме; обоснование экономических отношений участников лизинговых операций; выявление разногласий в нормативно-правовой базе, относящейся к лизинговым отношениям; а также анализ методик оценки и сравнительной эффективности лизинга.

Объектом исследования является один из крупнейших прядильно-ниточных комбинатов России ОАО «Советская звезда» (г. Санкт-Петербург).

Предметом исследования является совокупность мер и мероприятий, непосредственно связанных с экономическим развитием промышленного предприятия на основе применения механизма лизинга для технического перевооружения производства.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили научные положения, рекомендации и выводы, основанные на изучение научных трудов отечественных и зарубежных авторов в области финансово-экономического анализа, теории и практики управления на предприятии, совершенствования инвестиционных процессов в промышленности.

Значительное внимание изучению различных аспектов лизинга уделено в работах отечественных (В. Д. Газман, В. А. Горемыкин, В. М. Джуха, Д. А. Ендовицкий, И. В. Панина, Н. М. Васильев, М. Н. Карп, С. Н. Катырин, Л. Н. Jlene, Д. Лелецкий, М. И. Лещенко, А. М. Абашина и др.) и зарубежных (А. Breyley, С. Myers, D. Dill, Bautista A., Clark Tom, Derek A. Bloom, Deloof M., Verschueren L., Schallheim J. и др.) ученых. Большой вклад в теорию и практику лизинга внесли специалисты Группы по развитию лизинга в России Международной финансовой корпорации и члены Российской ассоциации лизинговых компаний «Рослизинг».

Большую помощь при проведении научного исследования оказал доктор экономических наук, профессор Михайлов М. Н.

Чтобы достичь цели исследования диссертантом были использованы качественные и количественные методы, методы дедукции и индукции. Для понимания проблемы широко применялись методы описания и сравнения. При написании работы диссертант обращался также к апробированным методам анализа и синтеза, вертикального и горизонтального анализа, сравнительного анализа.

В числе информационных источников в диссертации использованы законодательные акты и другие нормативно-правовые материалы, касающиеся исследуемой тематики; научная, учебно-методическая и периодическая литература по теме исследования; статистические материалы Госкомстата РФ и статистического управления Санкт-Петербурга; средства Интернет; годовые отчетные экономические документы ОАО «Советская звезда».

Структура диссертации сформирована с учетом соблюдения логической последовательности и причинно-следственной связи факторов и элементов исследуемых проблем и позволяет в наибольшей степени отразить актуальные, малоисследованные или нерешенные вопросы по теме диссертации.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, приложений. Основная часть диссертации

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Сеньшова, Екатерина Александровна

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

В заключение проведенного исследования, и принимая во внимание изложенный материал, можно сделать следующие выводы и рекомендации:

1. Развитие обрабатывающей промышленности в России в значительной мере ограничено высокой степенью физического и морального износа производственного оборудования, которая в легкой промышленности составляет до 80 % и более, и отсутствием у промышленных предприятий собственных средств на обновление и модернизацию имеющейся технически отсталой производственной базы.

2. Вопрос обновления основных фондов предприятий обрабатывающей промышленности, в частности - легкой, на сегодняшний день должен быть признан одним из ключевых при разработке общей экономической стратегии России, поскольку только восстановление, модернизация и развитие собственной широко диверсифицированной промышленной базы, ориентированной, прежде всего, на удовлетворение потребностей внутреннего рынка страны, является основой экономического роста в стране.

3. В работе доказано, что в ситуации недостатка собственных средств и ограниченности возможностей получения промышленными предприятиями кредитных ресурсов лизинг становится наиболее перспективным, доступным и эффективным способом финансирования приобретения производственного оборудования.

4. Проведенное исследование позволяет утверждать, что функционирование механизма лизинга в России в настоящее время не отвечает требованиям экономической ситуации. Лизинговая схема не получила пока достаточного развития в стране особенно, в текстильной и легкой промышленности.

5. В работе определены основные факторы, сдерживающие применение лизинга в отечественной обрабатывающей промышленности: низкие залоговые и гарантийные возможности предприятий, ограниченный доступ к финансовым ресурсам лизингодателей, несовершенство законодательной базы, корпоративная ограниченность рынка лизинговых услуг, трудности с возвратом оборудования, неразвитость вторичных рынков оборудования.

6. Осуществленный диссертантом анализ развития лизинга в РФ показал, что в перспективе сфера лизинговых услуг может быть расширена за счет возрастания роли региональных и местных органов власти и увеличении выделяемых ими бюджетных средств, как при создании собственных лизинговых компаний, так и гарантов по лизинговым сделкам.

7. Автором уточнено содержание инфраструктуры, необходимой для развития лизинга, а также показана возможность создания бизнес-центров, бизнес-школ, бизнес-инкубаторов с определением их функций и способствующих развитию механизма лизинга, особенно в малом предпринимательстве.

8. В работе предложено создание государственных лизинговых (инвестиционных) центров, использующих различные финансовые резервы из федеральной и местной частей бюджета, которые бы могли на благоприятных условиях финансировать экономически наиболее выгодные проекты, что в конечном счете должно способствовать росту абсолютной величины налоговых поступлений в бюджет.

9. Автором осуществлена комплексная классификация видов и подвидов лизинга; дополнен перечень объектов лизинга приобретением прав на нематериальные активы, в том числе на интеллектуальную собственность, что существенно расширит возможность использования лизинга в промышленности.

10. На основе известной схемы жизненного цикла лизинговой сделки разработаны алгоритмы ее организации и осуществления с позиций лизингополучателя и лизингодателя, наиболее подробно представляющие процедуру приобретения оборудования в лизинг.

11. Для определения целесообразности реализации лизингового проекта еще до начала его детального изучения, специалистам предприятия рекомендовано проведение расчета показателя вмененного дохода при реализации проекта на основании рассмотренных автором методик.

12. На основе теоретических выкладок и проведенных практических расчетов доказана необходимость определения допустимой величины авансового платежа, а также показателя вмененного дохода при осуществлении лизингового проекта на первом этапе сравнительного анализа эффективности альтернативных способов обновления основных фондов промышленного предприятия.

13. В работе решена конкретная задача по определению наиболее эффективного способа обновления технологического оборудования в условиях крупного предприятия текстильной промышленности. Доказана экономическая выгода приобретения основных средств промышленным предприятием в лизинг, которая связана, в первую очередь, с экономией денежных средств, остающихся в распоряжении предприятия, и повышением его финансовой устойчивости.

14. Результаты проведенного исследования доказывают необходимость создания предложенных диссертантом организаций - государственной некоммерческой лизинговой компании ОАО «СГЛК» и Санкт-Петербургского гарантийного фонда поддержки бизнеса и инноваций. Расчеты показали, что реализация этих предложений может значительно повысить эффективность лизинга в условиях промышленного предприятия.