Развитие мировой финансовой системы в условиях глобализации: институциональное влияние на экономику России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Развитие мировой финансовой системы в условиях глобализации: институциональное влияние на экономику России"

На правах рукописи

Аржаной Эльдар Валерьевич

РАЗВИТИЕ МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ: ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЕ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ РОССИИ

Специальность 08.00.14 — мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

ФЕВ 2013

Ростов-на-Дону - 2013

005049329

Работа выполнена в ФГБОУ ВПО «Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)»

Научный руководитель:

Официальные оппоненты

Акопова Плена Сергеевна

доктор экономических наук, профессор

Попкова Елена Геннадьевна

доктор экономических наук, профессор кафедры «Мировая экономика и экономическая теория» ФГБОУ ВПО «Волгоградский государственный технический университет»

Сильверстов Сергей Николаевич

Заслуженный экономист России, доктор экономических наук, профессор, проректор по научному и инновационному развитию ФГБОУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

Ведущая организация: ФГАОУ ВПО «Южный федеральный универ-

ситет»

Защита состоится «13» февраля 2013 г. в 1530 часов на заседании объединенного диссертационного совета ДМ.212.209.04 по экономическим наукам на базе Ростовского государственного экономического университета (РИНХ) по адресу: 344002, г. Ростов-на-Дону, ул. Б. Садовая, 69, ауд. 231.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Ростовского государственного экономического университета (РИНХ) (г. Ростов-на-Дону, ул. Б. Садовая, 69, ауд. 315) и на официальном сайте Высшей аттестационной комиссии Министерства образования и науки Российской Федерации http://www.vak.ed.gov.ru.

Отзывы на автореферат в 2-х экземплярах, заверенные печатью, просим направлять по адресу: 344002, г. Ростов-на-Дону, ул. Б. Садовая, 69, ауд. 321, объединенный диссертационный совет ДМ.212.209.04 по экономическим наукам.

Автореферат разослан «11» января 2013 года.

Ученый секретарь диссертационного совета д.э.н., профессор ¿у ° Е.С. Акопова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Исследование особенностей развития мировой финансовой системы в рамках институционального подхода определено современными трендами в научной парадигме социальных исследований.

Преодоление последствий современного глобального экономического кризиса актуализировало необходимость исследования последствий влияния процесса глобализация на институциональное развитие мировой экономики. Посткризисный подъем мировой экономики остается неустойчивым, риски для глобальной финансовой системы постоянно возрастают.

Экономический рост как в странах с развитой экономикой, так и в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах в последнее время замедлился. Несмотря на это, развитые страны сохранили тенденцию либерализации регулирования трансграничного движения капиталов, что также свидетельствует о нарастании влияния процесса глобализации.

Произошло масштабное изменение качеств финансового капитала, выразившееся в появлении новых форм финансово-экономических взаимоотношений глобального плана, обусловившее необходимость исследования финансового пространства и отношений, которые возникают между практикой функционирования глобальных финансов и политикой, направленной на обеспечение комплексного развития стран и адаптации международных финансовых институтов к доминирующим тенденциям в международных финансово-кредитных отношениях с позиций всепроникающей в общественную жизнь финансовой составляющей.

Четкие и заслуживающие доверия меры политики в странах с развитой экономикой в сочетании с совершенствованием координации политики и информирования общественности о ней имеют крайне большое значение для преодоления немедленных рисков снижения роста относительно прогноза. В этой связи дальнейшие усилия, направленные на осуществление бюджетной консолидации и проведение структурной реформы, а также недавние инициативы в области политики в основных странах с развитой экономикой должны помочь повысить финансовую стабильность, сократить государственный долг в среднесрочной перспективе, стимулировать рост и укрепить доверие рынков.

Степень разработанности нроблемы. Современные аспекты глобализации мировой экономики, международной экономической интеграции и международной конкуренции представлены в работах российских ученых: Авдокуши-на Е.Ф., Акоповой Е.С., Архипова А.Ю., Басенко А.М., Борисовой С.Н., Ворониной Т.В., Глазьева С.Ю., Делягина М.Г., Кузнецова Н.Г., Кулакова М.В., Оболенского ВН., Осьмовой МЛ., Паршева А.П., Пилипенко О.И., Попковой Е.Г., Рыбал-кина В.Е., Самофалова В.И., Смитиенко Б.М., Таранова П.В., Трошкиной Т.Н.

Исследование теоретических и методологических аспектов, обоснование закономерностей влияния интеграционных процессов и глобализации на социально-экономическое развитие отдельных государств, региональных межгосударственных и внутригосударственных объектов управления осуществлено в научных трудах Барковского А.Ю., Гусакова Н.П., Львова Д.С., Полиди A.A., Рыбал-кина В.Е., Самофалова В.И., Щербанина Ю.А.

Тенденции и перспективы развития мировой финансовой системы в контексте активизации процессов глобализации мировой экономики выявлены в работах Алифановой E.H., Вовченко Н.Г., Ефременко И.Н., Красавиной JI.H., Кочмолы К.В., Ломакина В.К., Моисеева С.Р., Сильвестрова С.Н., Суэтина A.A. и др.

Тем не менее некоторые вопросы, касающиеся формирования современной мировой финансовой системы под влиянием институциональных изменений в контексте глобализационных процессов, практически не отражены в научной экономической литературе, так как исследования в данной области зачастую имеют общенаправленный характер. Отсутствие углубленного научно-методического освоения данной экономической области предопределяет востребованность изучения выбранной темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является научное обоснование специфических характеристик институционального развития мировой финансовой системы в условиях глобализации и на этой основе разработке методического инструментария и практических рекомендаций по обоснованию форм и путей интеграции экономики России в трансграничные потоки капитала.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- исследовать теоретические основы институционального развития мировой финансовой системы в условиях глобализации;

- рассмотреть сложившиеся теоретические подходы к формированию современной мировой финансовой системы под влиянием институциональных изменений ее финансовой архитектуры;

- провести анализ и выявить направления развития международных финансово-кредитных отношений в условиях глобализации мировой экономики;

- исследовать развитие международных финансово-кредитных отношений в условиях цикличности процесса глобализации мировой экономики;

- определить наиболее адекватные современному состоянию экономики России формы, методы и инструменты ее интеграции в трансграничные потоки капитала в условиях институциональных изменений мировой финансовой системы.

Объектом исследования выступает институциональное развитие мировой финансовой системы в условиях глобализации.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, складывающиеся при формировании стратегических приоритетов включения экономики России в трансграничные потоки капитала в контексте институциональных преобразований мировой финансовой системы.

Область исследования. Диссертационная работа выполнена в рамках Паспорта научной специальности 08.00.14 - мировая экономика, п. 26 «Внешнеэкономические интересы России на мировом рынке и в отношениях с отдельными странами и группами стран. Геоэкономические проблемы России, ее стратегические приоритеты и внешнеэкономические перспективы».

Теоретико-методологическую основу исследования составили фундаментальные теоретические положения классической политической экономии, концептуальные исследования процесса глобализации мировой экономики, представленные в работах современных зарубежных и российских ученых-экономистов, базовые положения исследователей по различным аспектам внешнеэкономической деятельности, развивающейся в процессе международных экономических отношений и межстрановой интеграции.

Кроме того, в качестве базиса макроэкономической оценки эффективности регионализации внешней торговли в диссертации используются прикладные исследования ученых-экономистов, работающих в области теории международной экономической интеграции.

Ииструментарно-методический аппарат исследования сформирован в контексте системно-функционального и институционального подходов. При

5

этом использованы такие приемы исследования, как социально-экономическая диагностика, факторный и стратегический анализы, метод экспертных оценок, методы аналогии и сопоставления, диалектические методы восхождения от абстрактного к конкретному, метод графической интерпретации.

Использование аналитических и разрешающих способностей каждого из вышеназванных приемов позволило в контексте единого алгоритма достижения поставленной в диссертационной работе цели обеспечить высокую научную достоверность итоговых результатов, выводов и рекомендаций исследования.

Информационно-эмпирическая база диссертационного исследования включает в себя официальные статистические данные основных показателей внешней торговли России, представляемые Федеральной службой государственной статистики в виде ежегодных статистических сборников, а также статистические данные, публикуемые ВТО в ежегодных статистических отчетах, официальные материалы международных экономических организаций (Международного валютного фонда (МВФ), Группы Всемирного Банка, Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Всемирной торговой организации), периодические публикации и статистические данные сайтов министерств экономики и финансов США, Франции, Германии и других стран. В работе использованы материалы Министерства экономического развития Российской Федерации, Министерства промышленности и торговли Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, Банка России, Внешэкономбанка (ВЭБ), Федеральной службы государственной статистики (Росстата). В работе использована монографическая литература отечественных и зарубежных ученых, материалы научно-практических конференций и аналитических обзоров, справочные материалы, общая и специализированная литература, официальные материалы, размещенные на сайтах в сети Интернет.

Нормативно-правовую базу исследования составляют федеральные законы и международные договоры России, регламентирующие внешнеторговое регулирование, а также принятые в исполнение законодательства РФ подзаконные акты.

Репрезентативная совокупность использованных статистических данных обеспечила достоверность результатов исследования, выводов и практических рекомендаций, содержащихся в работе.

Рабочая гипотеза диссертации исходит из научной позиции автора, согласно которой в условиях глобализации всемирного хозяйства исследование специфических характеристик развития мировой финансовой системы должно осуществляться с учетом институционального концепта и современных технологий обеспечения конкурентоспособности экономики страны. Такой подход к анализу институционального влияния на экономику России процесса развития мировой финансовой системы позволил осуществить разработку средств и ин-струментарного аппарата возможного решения задачи усиления координационной роли России в мировой финансовой архитектуре путем формирования международного финансового центра.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в комплексном научном обосновании развития мировой финансовой системы в рамках институциональной парадигмы и разработке на этой основе направлений стратегических приоритетов включения экономики России в трансграничные потоки капитала в контексте влияния процесса глобализации.

К конкретным результатам исследования, обладающим научной новизной, относятся следующие концептуальные положения диссертационного исследования.

1. Разработаны средства инструментарного аппарата реализации функций мировой финансовой системы в контексте ее институционального развития в условиях глобализации, таких как: формирование механизма защиты институциональных изменений; развитие институтов и взаимосвязей между ними, повышающих уровень стабильности мировой финансовой системы на всех ее уровнях; вовлечение наибольшего количества участников в процесс принятия решений в отношении развития мировой финансовой системы. Данный подход позволил сформировать теоретический базис исследования архитектуры мировой финансовой системы.

2. Обоснована целесообразность расширения существующей системы принципов развития международных финансово-кредитных отношений за счет введения новых в рамках институционального подхода: заинтересованность всех участников международных финансово-кредитных отношений в их изменении; прозрачность институционального развития мировой финансовой системы; защищенность основных ценностей и ключевых интересов участников международных финансово-кредитных отношений; многовариантность форм

координации действий участников международных финансово-кредитных отношений, что дает возможность дополнить методологию анализа международных финансово-кредитных отношений в условиях глобализации.

3. Определена взаимосвязь стадий развития глобализации и международных финансово-кредитных отношений в контексте обоснования цикличности развития процесса глобализации. Сопоставление стадий развития глобализации и международных финансово-кредитных отношений позволило выявить особенности развития международных финансово-кредитных отношений на каждой стадии (в контексте доминирования различных уровней регулирования).

4. Доказано, что координация в деятельности международных финансово-кредитных организаций является приоритетным направлением модификации мировой финансовой архитектуры. Координация в деятельности международных институтов проявляется в согласовании целей и задач их деятельности в условиях активизации глобализации. Это позволило определить значение международных финансово-кредитных организаций в современной мировой финансовой архитектуре: адаптация международных финансовых институтов к потребностям мировой экономики в случае возникновения финансовой нестабильности и глобальных кризисов; согласование политики международных институтов и национальных регуляторов в сфере международных финансово-кредитных отношений.

5. Разработаны критерии анализа позиции России в сетевой структуре международных финансовых центров по следующим критериям: тип формирующегося международного финансового центра; влияние/взаимозависимость с другими международными финансовыми центрами; линии взаимосвязей между финансовыми центрами; типы взаимосвязей между финансовыми центрами; вариативные тренды развития. Данный подход позволил разработать инстру-ментарный аппарат возможного решения задачи усиления координационной роли России в мировой финансовой архитектуре путем формирования международного финансового центра.

Теоретическая значимость исследования. Теоретико-методические положения, предложенные в диссертационном исследовании, расширяют научное представление о содержании процесса институционального развития мировой финансовой системы в условиях глобализации. Полученные результаты могут служить теоретической основой для разработки международными экономиче-

скими организациями рекомендаций для национальных органов регулирования развития экономик стран в условиях активизации глобализационных процессов.

Практическая значимость диссертационной работы состоит в возможности использования международными экономическими организациями и национальными органами регулирования предложенных технологий обеспечения конкурентоспособности экономики страны и инструментарного аппарата возможного решения задачи усиления координационной роли России в мировой финансовой архитектуре путем формирования международного финансового центра. Полученные результаты исследования могут использоваться в учебном процессе при подготовке бакалавров и магистров, при чтении дисциплин «Мировая экономика», «Международные экономические отношения», «Внешнеэкономическая деятельность», спецкурсов по проблематике мирохозяйственных процессов, а также при подготовке учебных и методических пособий для студентов, аспирантов, изучающих проблемы мирохозяйственных связей.

Апробация результатов исследования. Отдельные материалы диссертационной работы представлялись и были положительно оценены на международных, региональных межвузовских и внутривузовских научно-практических конференциях: «Логистика в глобализирующейся экономике: новые взгляды и перспективы развития» (VII Южно-российский логистический форум, Ростов-на-Дону, 2011); «Логистика как фактор формирования конкурентных преимуществ региона» (VIII Южно-российский логистический форум, Ростов-на-Дону, 2012); «Теория и практика коммерческого посредничества в сфере обращению) (научно-практическая конференция студентов и аспирантов, Ростов-на-Дону, 2012); «Современные проблемы инновационного развития Республики Армения и Российской Федерации» (научно-практическая конференция профессорско-преподавательского состава и молодых ученых России и Армении, г. Ереван, 2011) и др. Материалы диссертации изложены в 10 печатных работах общим объемом 4,6 п.л., две из которых опубликованы в периодических изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России, одной монографии.

Материалы диссертационного исследования используются в учебном процессе Ростовского государственного экономического университета (РИНХ) в преподавании дисциплин «Мировая экономика», «Внешнеэкономическая дея-

тельность», «Международные экономические отношения», что подтверждается соответствующими документами о внедрении.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих 7 параграфов, заключения, 2 приложений и библиографического списка из 297 наименований. Содержание работы изложено на 150 страницах, включает иллюстрационный материал из 11 таблиц и 12 рисунков.

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, установлена степень разработанности проблемы в научной литературе, определены цель и задачи, объект, предмет, область исследования, теоретико-методологическая основа, инструментарно-методический аппарат, информационно-эмпирическая база, раскрыты элементы научной новизны, обоснована теоретическая и практическая значимость результатов исследования, представлены степень апробации и объем публикаций.

В первой главе «ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ» решаются задачи методологического характера по формированию концептуальной схемы исследования и теоретического обобщения на этой основе особенностей процесса институционального развития мировой финансовой системы в условиях глобализации подхода.

Вторая глава исследования «ИМПЕРАТИВЫ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ» связана с оценкой влияния цикличности процесса глобализации мировой экономики на развитие международных финансово-кредитных отношений, а также с выявлением современных трендов их регулирования и адаптации к условиям посткризисного развития мировой экономики на основе концептуальной схемы исследования.

В третьей главе «РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ РОССИИ В УСЛОВИЯХ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ИЗМЕНЕНИЙ МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ» исследование проводится в институциональном аспекте, что позволяет по-новому изучить процессы адаптации экономики России к влиянию глобализации. Проведена оценка направлений институционального развития экономики России. Определены и теоретически обоснованы институциональные причины изменения роли экономики России в системе международных

финансово-кредитных отношений. С учетом выявленных институциональных особенностей экономики России обоснованы приоритеты ее интеграции в трансграничные потоки капитала.

В заключении диссертации сформулированы основные выводы и результаты проведенного исследования.

Структура диссертационной работы: ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

1.1. Формирование современной мировой финансовой системы под влиянием институциональных изменений ее финансовой архитектуры

1.2. Теоретические подходы к анализу развития международных финансово-кредитных отношений вследствие глобализации

ГЛАВА 2. ИМПЕРАТИВЫ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

2.1. Развитие международных финансово-кредитных отношений в условиях цикличности процесса глобализации мировой экономики

2.2. Адаптация инструментов регулирования международных финансово-кредитных отношений к условиям посткризисного развития мировой экономики

2.3. Обеспечение стресс-устойчивости национальных экономик в условиях глобальных финансовых кризисов

ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ РОССИИ В УСЛОВИЯХ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ИЗМЕНЕНИЙ МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ

3.1. Изменение роли экономики России в системе международных финансово-кредитных отношений в условиях глобализации

3.2. Перспективы интеграции России в трансграничные потоки капитала на основе создания международного финансового центра

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ПРИЛОЖЕНИЯ

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

1. Разработаны средства инструментарного аппарата реализации функции мировой финансовой системы в контексте ее институционального развития в условиях глобализации, таких как: формирование механизма защиты институциональных изменений; развитие институтов и взаимосвязей между ними, повышающих уровень стабильности мировой финансовой системы на всех ее уровнях; вовлечение наибольшего количества участников в процесс принятия решений в отношении развития мировой финансовой системы. Данный подход позволил сформировать теоретический базис исследования архитектуры мировой финансовой системы.

Одним из значимых последствий глобализации является формирование качественно новых международных финансово-кредитных отношений, которые напрямую воздействуют на мировую финансовую систему, формируют ее финансовую архитектуру. При этом анализ целого ряда научных исследований как ведущих зарубежных, так и отечественных ученых позволил сформировать понимание термина «мировая финансовая система» как единого комплекса управления финансовыми отношениями на глобальном, региональном и национальном уровнях.

В работе рассмотрены элементы мировой финансовой системы с позиции функционально-управленческого и институционального подхода (табл. 1). Автором исследованы институциональные особенности развития современной мировой финансовой системы, что позволило выявить взаимосвязь институционального развития и экономического роста, понять логику, основной тренд, принципы и базовые элементы экономического развития мировой финансовой системы.

Данная позиция позволила использовать в исследовании институциональный подход как масштабный теоретический фундамент для изучения широкого круга эмпирических проблем, связанных с трансформационными процессами, происходящими в мировой финансовой системе в условиях глобализации.

Таблица 1 — Систематизация элементов структуры мировой финансовой системы1

Функционально-управленческий подход Институциональный подход

Институты регулирования Объекты регулирования

Международная финансовая система — международные нормы права и соглашения; — рекомендации (стандарты, кодексы и т.п.), разработанные международными финансово-кредитными организациями - международные финансово-кредитные институты; -ТНК, ТНБ; - международные финансовые рынки и т.д.

Интеграционные объединения национальных финансовых систем — межправительственные соглашения; —правила, стандарты и кодексы поведения, принятые в рамках регионального финансового объединения — региональные финансово-кредитные институты; — финансовые рынки и т.д.

Национальные финансовые системы — национальные нормы права; — институты саморегулирования — региональные финансово-кредитные институты; — финансовые рынки и т.д.

Институциональная структура той или иной системы определяется, во-первых, тем, насколько она отвечает поставленным перед ней целям; во-вторых, насколько эффективно происходит нивелирование конфликтов в данной системе; в-третьих, ограничениями в действиях отдельных индивидов и их объединений. Институциональную структуру мировой финансовой системы определяет ее архитектура. Основные подходы к определению содержания термина «мировая финансовая архитектура» систематизированы в работе. В настоящем исследовании под мировой финансовой архитектурой (МФА) понимается институциональная структура мировой финансовой системы, рассматриваемая в динамическом процессе. МФА - это институциональная матрица финансовой системы, определяющая функциональные взаимосвязи и формирующая структуру элементов ее институциональной структуры.

Такое понимание сущности мировой финансовой архитектуры позволило выделить функции мировой финансовой системы и определить инструменты их реализации в условиях глобализации мировой экономики в рамках институционального подхода к исследованию (табл. 2).

1 Авторская разработка.

Таблица 2 — Функции институционального развития мировой финансовой системы и инструменты их реализации в условиях

глобализации мировой экономики1

Функции Инструменты реализации

Формирование механизма защиты институциональных изменений - Адаптация стандартов и кодексов функционирования международных экономических институтов в условиях глобализации. - Комплексная межгосударственная разработка мер обеспечения прозрачности потоков капиталов. - Переход от неформатного статуса норм к формальному, т.е. обязательному в рамках действующих правовых систем, статусу в глобальном масштабе. - Реализация принципа репутационной дисциплины

Развитие институтов и взаимосвязей между ними, повышающих уровень стабильности мировой финансовой системы на всех ее уровнях — Создание формальных и неформальных институтов регулирования и контроля прозрачности финансовых потоков. — Снижение рисков недобросовестного поведения (moral hazard). — Создание норм, направленных на снижение информационной асимметрии в финансовой сфере. — Согласование норм и правил различного уровня действия

Вовлечение наибольшего количества участников в процесс принятия решений в отношении развития мировой финансовой системы — Разработка международных мер гарантии исполнения финансовых обязательств. - Введение принципа раскрытия информации как исключительного, т.е. достаточного при несоблюдении для аннулирования сделки. - Решение проблемы контроля над агентами экономических отношений, удаленными друг от друга и от места сделки. — Создание системы контроля соблюдения норм гарантии исполнения обязательств на глобальном уровне

В исследовании обосновано, что актуальное значение приобретает проблема поддержания динамического равновесия в развитии мировой финансовой системы в контексте целостного единства ее структурных элементов и функций. В результате снизить вероятность проявления финансового стресса можно лишь в случае использования определенных, четко сформулированных принципов развития международных финансово-кредитных отношений с учетом влияния процесса глобализации.

2. Обоснована целесообразность расширения существующей системы принципов развития международных финаисово-кредитных отношений за счет введения новых в рамках институционального подхода: заинтересованность всех участников международных финансово-кредитных отношений в их изменении; прозрачность институционального развития мировой финансовой системы; защищенность основных ценностей и клю-

1 Составлена автором.

чевых интересов участников международных финансово-кредитных отношений; многовариантность форм координации действий участников международных финансово-кредитных отношений, что дает возможность дополнить методологию анализа международных финансово-кредитных отношений в условиях глобализации.

В целях определения ориентиров посткризисного восстановления мировой финансовой системы видится необходимым определить основные принципы развития международных финансово-кредитных отношений. С этой целью в работе был проведен анализ существующих принципов развития международных финансово-кредитных отношений на период 2000-2008 гг.1

В большинстве случаев институциональные трансформации мировой финансовой системы осуществляются по инициативе международных финансовых экономических организаций (Международного валютного фонда, Всемирного банка, Банка международных расчетов, Всемирной торговой организации и т.д.). Именно поэтому определение новых принципов развития международных финансово-кредитных отношений должно опираться как на видение и оценку инициаторов введения институциональных инноваций - международных финансово-кредитных организаций, так и на поддержку и участие со стороны национальных финансовых регуляторов, а также самих финансовых институтов как основных субъектов, адаптирующих эти инновации.

Предложенные автором новые принципы развития международных финансово-кредитных отношений систематизированы в таблице 3.

Необходимо отметить, что основными причинами, приведшими к необходимости реформирования системы регулирования современных международных финансово-кредитных отношений, являются непоследовательная и недостаточно скоординированная макроэкономическая политика и неадекватные структурные реформы, приведшие к нестабильным глобальным макроэкономическим результатам.

1 Данные принципы были разработаны рабочими группами под эгидой Гругаш-22 и принты министрами финансов на саммите Большой семерки в июне 1999 г. в Кельне.

Таблица 3 - Новые принципы развития международных _финансово-кредитных отношений_

Принцип Последствия закрепления принципов в контексте посткризисного развития международных финансово-кредитных отношений

1 Вовлеченность всех участников институционального развития международных финансово-кредитных отношений в принятие решений на наднациональном уровне Несоблюдение данного принципа приводит к тому, что решение, не опирающееся на этот принцип, может быть блокировано на любой стадии институционального процесса. Равнозначное вовлечение всех участников институционального развития международных финансово-кредитных отношений в принятие решений на наднациональном уровне приводит к нивелированию негативных последствий

2 Заинтересованность всех участников международных финансово-кредитных отношений в их изменении В формализации правил нет необходимости, когда соотношение сил меняется в пользу сильных участников. И напротив, те, в пользу кого меняется соотношение сил, будут стремиться либо создать формальные правила, либо изменить неформальные. Несоблюдение данного принципа также позволит блокировать введение и развитие инициатив незаинтересованной в принятии такого решения группой участников

3 Прозрачность институционального развития мировой финансовой системы Позволит сформировать среду институционального развития мировой финансовой системы, в которой политические цели, их правовые, институциональные и экономические рамки, решения в сфере политики, обоснованные данные и информация, связанные с денежно-кредитной и финансовой политикой, а также условия подотчетности агентств предоставляются общественности на принципах понятности, доступности и своевременности. Прозрачность также будет способствовать укреплению подотчетности, внутренней дисциплины, улучшению корпоративного управления

4 Защищенность основных ценностей и ключевых интересов участников международных финансово-кредитных отношений Создаст стимулы для реализации принципа «репута-ционной дисциплины» за счет доступа к информации о состоянии финансового сектора наибольшего количества участников финансового рынка

5 Многовариантность форм координации действий участников международных финансово-кредитных отношений Международная координация органов регулирования предполагает заключение международных соглашений о применении общих стандартов регулирования. Из-за различий между странами эти стандарты содержат самые общие требования и поэтому являются минимальными, фактически каждая страна разрабатывает более полные стандарты, превышающие минимальные, которые адаптируются к национальным условиям. При этом стандарты, устанавливаемые в результате соглашений между странами, принуждаются к исполнению национальными властями каждой страны

1 Составлена автором.

3. Определена взаимосвязь стадий развития глобализации и международных финансово-кредитных отношений в контексте обоснования цикличности развития процесса глобализации. Сопоставление стадий развития глобализации и международных финансово-кредитных отношений позволило выявить особенности развития международных финансово-кредитных отношений на каждой стадии (в контексте доминирования различных уровней регулирования).

Развитие мировой экономики последних двадцати лег происходило под влиянием процесса глобализации, который, представляя взаимозависимость национальных экономик, формировал контуры новой глобальной экономики. При этом анализ мнений большинства исследователей показывает, что в центре внимания находится взаимосвязь меноду глобализацией и кризисами, а точнее вопрос о том, вызывает ли глобализация кризисы.

В работе проведен анализ теоретических взглядов существования взаимозависимости глобализации и появления кризисов. В результате получен вывод об отсутствии прямой зависимости между развитием глобализации и появлением кризисов. Более правильно говорить о цикличности развития как самой мировой экономики, так и процесса глобализации.

В результате актуализируется вопрос периодизации глобализации. Исходя из определения глобализации как высшей стадии интернационализации, в исследовании определен первый этап ее зарождения - конец XV века (связан с экспедициями М. Поло и X. Колумба). Далее выделяют следующие этапы развития глобализации: конец XIX- начало XX в.; 1914-1950-е гг. (период между двумя мировыми войнами); период 1950-1980-е гг.; с середины 80-х гг. (либерализация контроля капитала во многих странах); с 2007-2008 гг. по настоящее время (характеризуется посткризисным восстановлением мировой финансовой системы).

В рамках настоящего исследования представление о направлениях развития глобализации опирается на идею исторических форм, предложенную Д. Хелдом и соисследователями. Краткая характеристика параметров изложена в таблице 4.

Таблица 4 - Краткая характеристика параметров глобализационного процесса1

Параметр Его характеристика

Пространственно-временные обширность глобальных структур Территориальные масштабы распространения глобальных структур

интенсивность глобальных взаимосвязей Масштаб потоков, лежащих в основе глобальных взаимосвязей

скорость глобальных потоков Объем глобальных потоков на единицу времени

направленность воздействии, оказываемых глобальными взаимосвязями - на сферу принятия решений; - институциональное (почему те или иные альтернативы не рассматриваются); - распределительное (влияние глобализации на расстановку социальных сил в странах и за их пределами); - структурное (влияние на структуры и модели институтов)

Организационные инфраструктура Обеспечивает движение глобальных потоков, структур и отношений или способствуют им

стратификация Модели организации, распределения и осуществления власти. Обладает иерархией и неравномерностью

институциализация Регулирование моделей взаимодействия и их воспроизводство в пространстве и во времени

виды взаимодействия Господствующие типы взаимодействия и инструменты власти (военные или экономические)

Исследование форм глобализации позволило прийти к следующим выводам: характеристика глобализации на основе пространственно-временных параметров (обширность, мощность, скорость, стремление к оказанию влияния) имеет ярко выраженную линейную направленность; характеристика глобализации на основе пространственно-временных параметров исчерпала свои ресурсы развития, так как все эти параметры достигли своих предельных значений.

Следовательно, дальнейшие этапы процесса глобализации, в том числе этап, начавшийся с 2007-2008 гг., будут отличаться друг от друга лишь на основании организационных параметров (инфраструктура, институциализация, стратификация, формы взаимодействия).

В работе обосновано, что организационные параметры глобализации характеризуются циклическим характером развития. На основе данного вывода в работе определена взаимосвязь стадий развития глобализации и международных финансово-кредитных отношений (табл. 5).

1 Составлена автором по: Хелд и яр. Глобальные трансформации: Политика, экономика, культура [Текст]: пер. / Хелд. - М.: Праксис, 2004. - С. 20-29.

-1

Таблица 5 - Взаимосвязь стадий развития глобализации и международных финансово-кредитных отношений

Стадии развития глобализацнопиого процесса

Формирование предпосылок развития глобализаци-ошкых процессов;

1) устойчивые потоки драгметаллов между Азией и Европой;

2) мощность финансовой глобализации в целом низкая, но периодически валютные потоки оказывают определяющее влияние на валютные условия стран мира;

3) минимальное регулирование;

4) небольшое количество финансовых центров, в которых представлены преимущественно торговцы и банки

Конец XIX -начало XX в.;

1) высокие по стоимости финансовые потоки в силу участия стран в торговле;

2) соглашение о золотом стандарте;

3) влияние м/н валютных условий на национальные условия растет;

4) м/н телеграф создает основу для глобального рынка;

5) определенное м/н регулирование;

6) появление многонациональных банков;

7) проведение м/н операций в фунтах стерлингов_

1914-1950-е гг.:

1)крах системы золотого стандарта в результате мировых войн и политических кризисов в развитых странах;

2) потоки капитала менее мощные, чем в эпоху золотого стандарта, и более географически конц ентр ир ов аны;

3) в развитых странах капитал инвестируется преимущественно на внутреннем рынке, страны-должники столкнулись с внутренней дефляцией и «бегством капитала»

1950-1980-е гг.:

1) коммун, страны исключены из м/н валютной системы;

2) национальное управление капиталом, встроенный либерализм;

3) технологический прогресс;

4) всестороннее м/н регулирование;

5) рост операций с евровалютой;

6) использование доллара как резервной валюты

1980-е-2008 г.:

1) участие почти всех стран в м/н финансовой системе;

2) беспрецедентные объемы и многообразие потоков капитала;

3) всесторонний м/н мониторинг и регулирование

2008 г. - настоящее время:

1) пересмотр роли развива* ющихся стран в м/н финансовой системе;

2) неустойчивость позиции доллара как резервной валюты, поиск новых резервных валют;

3) развитие наднационального регулирования, расширение периметра регулирования на национальных финансовых рынках

Развитие международных финансов о-кредитных отношений (в контексте доминирования различных уровней регулирования)

Формирование национального регулирования внешнеэкономической деятельности и выхода резидентов на международный уровень в период возникновения предпосылок развития глобализа-ционных процессов

Развитие тенденций дерегулирования международных финансово-кредитных отношений и либерализации национального регулирования в условиях активизации процессов глобализация

Усиление наднационального регулирования и модернизация стандартизации деятельности международных финансовых институтов в сочетании с возрастанием роли государственного националь-ного регулирования_

1 Составлена автором.

4. Доказано, что координация деятельности международных финансово-кредитных организаций является приоритетным направлением модификации мировой финансовой архитектуры. Координация деятельности международных институтов проявляется в согласовании целей и задач их деятельности в условиях активизации глобализации. Это позволило определить значение международных финансово-кредитных организаций в современной мировой финансовой архитектуре: адаптация международных финансовых институтов к потребностям мировой экономики в случае возникновения финансовой нестабильности и глобальных кризисов; согласование политики международных институтов и национальных регуляторов в сфере международных финансово-кредитных отношений.

В условиях глобализации система регулирования международных финансово-кредитных отношений трансформируется. Усиление взаимозависимости национальных экономик, интенсификация международных финансово-кредитных отношений, транснационализация деятельности финансовых институтов привели к необходимости возложить на международные экономические организации многие функции, традиционно принадлежавшие национальным государствам (в том числе вопросы экономического и социального развития беднейших стран мира, политическая активность индивидов и компаний и т.д.).

В работе обосновано, что международная координация органов регулирования предполагает заключение международных соглашений о применении общих стандартов регулирования. Из-за различий между странами эти стандарты содержат самые общие требования и поэтому являются минимальными, фактически каждая страна разрабатывает более полные стандарты, превышающие минимальные, которые адаптируются к национальным условиям. При этом стандарты, устанавливаемые в результате соглашений между странами, принуждаются к исполнению национальными властями каждой страны.

Целесообразность координации деятельности наднациональных регуляторов обоснована необходимостью преодолеть диспропорции в развитии международных финансово-кредитных отношений. В результате исследования автор приходит к выводу о том, что реформирование мировой финансовой архитектуры должно сопровождаться созданием новых форм коллективных институтов глобальной координации и регулирования международных экономических отношений.

Координация деятельности этих структур с равномерным распределением ответственности за принятые решения должны сопровождаться повышением роли стран с формирующимся рынком и развивающейся экономикой за счет повышения их роли в международных организациях. Данные выводы основаны на том, что в 2010-201 1 гг. во многих странах с формирующимся рынком и развивающихся странах темпы роста вышли на докризисный уровень или превысили его. В результате в настоящее время на них приходится практически весь рост мировой экономики (рис. ]).

Bi 9S 88 2000 шСРЗ шшшС&РР С

§2 04 08 08 Ш - Мировой эатэшчесю&ржг

Рисунок 1 - Вклад стран с формирующимся рынком и развивающихся стран в рост мирового реального ВВП на душу населения, %7

5. Разработаны критерии анализа позиции России в сетевой структуре международных финансовых центров по следующим критериям: тип формирующегося международного финансового центра; влияние/взаимозависимость с другими международными финансовыми центрами; линии взаимосвязей между финансовыми центрами; типы взаимосвязей между финансовыми центрами; вариативные тренды развития. Данный подход позволил разработать инструментарный аппарат возможного решения задачи усиления координационной роли России в мировой финансовой архитектуре путем формирования международного финансового центра.

7 www/imf org Penn World Tables 7.0.

Несмотря на интеграционные процессы, каждое государство стремится к сохранению своего суверенитета и особенностей экономического развития. В связи с этим возрастает актуальность решения проблем адаптации экономики России к процессам глобализации.

В соответствии с позицией автора международные финансовые центры (МФЦ) являются ключевыми игроками глобального финансового рынка, именно они образуют и перенаправляют международные потоки капитала, т.е. играют активную роль в глобальном движении финансовых ресурсов, тем самым подкрепляя экономическую мощь отдельных государств. При этом создание национальной экономикой МФЦ свидетельствует о достижении ею высокого уровня развития и глобальной конкурентоспособности.

Прошедший мировой финансовый кризис показал значимость и величину просчетов в экономической политике, диспропорций в структуре экономики, несовершенств институциональной структуры российской экономической системы. Так, стало очевидным, что в 2000-2008 гт. Россией не были эффективно использованы возможности, созданные ростом цен на нефть, для интенсификации процессов структурной перестройки экономики, завершения институциональных реформ и адаптации национальной экономики к новым вызовам глобализации.

Это обусловило необходимость постановки новых стратегических задач развития России. В работе определено, что стратегической задачей становится становление России как международного финансового центра. Это позволит модернизировать инфраструктуру страны, превратит российский рынок в универсальную площадку, способную в перспективе конкурировать на глобальных рынках, и повысит уровень интеграции с СНГ и другими странами.

В рамках данного исследования для проведения анализа позиции России в современной системе международных финансовых центров выделены следующие критерии оценки:

- тип формирующегося международного финансового центра;

- влияние/взаимозависимость с другими международными финансовыми центрами;

- линии взаимосвязей между финансовыми центрами;

- типы взаимосвязей между финансовыми центрами;

- вариативные тренды развития.

22

Результаты анализа позиции России как субъекта в сетевой структуре международных финансовых центров приведены в таблице 6.

Таблица 6 - Современная позиция России в сетевой структуре

международных финансовых центров8

Критерий анализа Характеристика России

Тип формирующегося международного финансового центра Национальный финансовый центр. На Москву приходится свыше 80 % финансовых потоков России и более половины российского банковского капитала. Треть банковских сбережений населения России сосредоточены в Москве. В городе функционирует почти треть всех страховых организаций России, а суммы страховых премий и страховых выплат составляют около 2/3 от общероссийских

Влияние/взаимозависимость с другими международными финансовыми центрами Находится в зоне влияния глобальных финансовых центров (более - финансовые центры Западной Европы, менее - Великобритания и США). Слабо связана с региональными финансовыми центрами

Линии взаимосвязей между финансовыми центрами Доминируют линии взаимосвязей между глобальными и национальным центоами

1ипы взаимосвязей между финансовыми центрами Односторонние - по направленности финансовых связей; по видам финансовых потоков - преимущественно прямые инвестиции (взносы в уставный капитал), среди портфельных инвестиций доминируют инвестиции в акции

Вариативные тренды развития Возможны два сценария: 1) инерционный - вхождение в зону влияния существующих и зарождающихся региональных финансовых центров; 2) трансформационный — проведение мероприятий по формированию в России регионального финансового центра

В результате исследования доказано, что превращение России в международный финансовый центр позволит решить ряд стратегических задач развития экономики, среди которых:

1) изменение позиции России в мировой экономике за счет повышения ее глобальной конкурентоспособности, что предполагает расширение международного сотрудничества и экономического присутствия в странах СНГ, а также

8 Составлена автором.

реализацию крупных проектов за счет внутренних и внешних частных ресурсов, в том числе за счет софинансирования;

2) формирование институциональных предпосылок трансформационного сценария создания международного финансового центра, предполагающего создание институциональных условий для привлечения в российскую экономику новых технологий и ресурсов для финансирования модернизации и обновления производственных фондов, а также повышение эффективности инвестиций за счет использования рыночных инструментов и современной инфраструктуры.

Таким образом, в рамках данной работы проведено комплексное исследование развития мировой финансовой системы в рамках институциональной парадигмы и разработаны направления стратегического развития экономики России в контексте формирования международного финансового центра с учетом влияния процесса глобализации.

Основные положения диссертационного исследования полностью отражены в опубликованных работах.

Статьи в рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК

1. Аржаной, Э. В. Современные тренды институционального развития современной мировой финансовой архитектуры в условиях глобализации [Текст] / Э. В. Аржаной // Экономические науки. - 2011. - № 4 (77). -55,5/0,35 п. л.

2. Аржаной, Э. В. Влияние процесса глобализации на развитие международных финансово-кредитных отношений [Текст] / Э. В. Аржаной // Вопросы экономики и права. -2011. -№ 3. - 53,89/0,35 п. л.

Монографии

3. Аржаной, Э. В. Институциональные изменения международных финансово-кредитных отношений в условиях глобализации [Текст] / Э. В. Аржаной // Глобальная экономика: макродетерминанты и современные реалии / под ред. Н. Г. Кузнецова. - Ростов н/Д : РИЦ РГЭУ (РИНХ), 2012. - 5,0/1,5 п. л.

Статьи в других научных изданиях

4. Аржаной, Э. В. Глобализационные тренды мировой финансовой системы [Текст] / Э. В. Аржаной // Экономическая политика. - 2011. - № 11. -0,4 п. л.

5. Аржаной, Э. В. Институциональное обеспечение транспарентности финансовых потоков [Текст] / Э. В. Аржаной // Рыночная экономика и финансово-кредитные отношения : уч. зап. - Ростов н/Д : РИЦРГЭУ (РИНХ), 2010. -Вып. 16.-23,0/0,4 п. л.

6. Аржаной, Э. В. Влияние финансовой глобализации на частсяу системных кризисов в мировой экономике [Текст] / Э. В. Аржаной // Современные проблемы инновационного развития Республики Армения и Российской Федерации : материалы международ, науч.-практ. конф. профес.-преподават. состава и молодых ученых России и Армении. - Ереван, 2011. - 85,3/0,25 п. л.

7. Аржаной, Э. В. Взаимосвязь цикличности мировой экономики и процесса финансовой глобализации [Текст] / Э. В. Аржаной // Инфрастуктура рынка: проблемы и перспективы : уч. зап. - Ростов н/Д : РИЦ РГЭУ (РИНХ). -2011.-Вып. 18.-18,0/0,25 п. л.

8. Аржаной, Э. В. Типологизация элементов институциональной структуры мировой финансовой системы в условиях глобализации [Текст] / Э. В. Аржаной // Теория и практика коммерческого посредничества в сфере обращения : материалы науч. студ. конф. (2 декабря 2011 г.). - Ростов н/Д: РИЦ РГЭУ (РИНХ), 2011. - 20,5/0,3 п. л.

9. Аржаной, Э. В. Институциональные изменения международных финансово-кредитных отношений в формате «Россия - член ВТО» [Текст] / Э. В. Аржаной // Новые подходы к развитию логистики в формате «Россия -член ВТО: отвечая на вызовы. Расширяя возможности» : материалы международ. науч.-практ. конф. VIII Южно-Российский логистический форум. - Ростов н/Д, 2012. - 27,92/0,4 п. л.

10. Аржаной, Э. В. Реорганизация принципов развития международных финансово-кредитных отношений в условиях глобализации [Текст] / Э В. Аржаной // Теория и практика коммерческого посредничества в сфере обращения : материалы науч. студ. конф. (5 декабря 2012 г.). - Ростов н/Д: РИЦ РГЭУ (РИНХ), 2012. - 23,5/0,4 п. л.

Подписано в печать 25.12.2012. Формат 60x84/16. Объем 1,0 уч.-изд. л. Печать цифровая. Бумага офсетная. Гарнитура «Times New Roman».

Тираж 120 экз.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Аржаной, Эльдар Валерьевич

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

1.1. Формирование современной мировой финансовой системы под влиянием институциональных изменений ее финансовой архитектуры

1.2. Теоретические подходы к анализу развития международных финансово-кредитных отношений вследствие глобализации

ГЛАВА 2. ИМПЕРАТИВЫ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

2.1. Развитие международных финансово-кредитных отношений в условиях цикличности процесса глобализации мировой экономики

2.2. Адаптация инструментов регулирования международных финансово-кредитных отношений к условиям посткризисного развития мировой экономики

2.3. Обеспечение стресс-устойчивости национальных экономик в условиях глобальных финансовых кризисов

ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ РОССИИ В УСЛОВИЯХ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ИЗМЕНЕНИЙ МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ

3.1. Изменение роли экономики России в системе международных финансово-кредитных отношений в условиях глобализации

3.2. Перспективы интеграции России в трансграничные потоки капитала на основе создания международного финансового центра

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие мировой финансовой системы в условиях глобализации: институциональное влияние на экономику России"

Актуальность темы исследования. Исследование особенностей развития мировой финансовой системы в рамках институционального подхода определено современными трендами в научной парадигме социальных исследований.

Преодоление последствий современного глобального экономического кризиса актуализировало необходимость исследования последствий влияния процесса глобализация на институциональное развитие мировой экономики. Посткризисный подъем мировой экономики остается неустойчивым, риски для глобальной финансовой системы постоянно возрастают.

Экономический рост как в странах с развитой экономикой, так и в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах в последнее время замедлился. Несмотря на это, развитые страны сохранили тенденцию либерализации регулирования трансграничного движения капиталов, что также свидетельствует о нарастании влияния процесса глобализации.

Произошло масштабное изменение качеств финансового капитала, выразившееся в появлении новых форм финансово-экономических взаимоотношений глобального плана, обусловившее необходимость исследования финансового пространства и отношений, которые возникают между практикой функционирования глобальных финансов и политикой, направленной на обеспечение комплексного развития стран и адаптации международных финансовых институтов к доминирующим тенденциям в международных финансово-кредитных отношениях с позиций всепроникающей в общественную жизнь финансовой составляющей.

Четкие и заслуживающие доверия меры политики в странах с развитой экономикой в сочетании с совершенствованием координации политики и информирования общественности о ней имеют крайне большое значение для преодоления немедленных рисков снижения роста относительно прогноза. В этой связи дальнейшие усилия, направленные на осуществление бюджетной консолидации и проведение структурной реформы, а также недавние инициативы в области политики в основных странах с развитой экономикой должны помочь повысить финансовую стабильность, сократить государственный долг в среднесрочной перспективе, стимулировать рост и укрепить доверие рынков.

Степень разработанности проблемы. Современные аспекты глобализации мировой экономики, международной экономической интеграции и международной конкуренции представлены в работах российских ученых: Авдокушина Е.Ф., Акоповой Е.С., Архипова А.Ю., Басенко A.M., Борисовой С.Н., Ворониной Т.В., Глазьева С.Ю., Делягина М.Г., Кузнецова Н.Г., Кулакова М.В., Оболенского В.П., Осьмовой М.Н., Паршева А.П., Пилипенко О.И., Попковой Е.Г., Рыбалкина В.Е., СамофаловаВ.И., Смитиенко Б.М., Таранова П.В., Трошкиной Т.Н.

Исследование теоретических и методологических аспектов, обоснование закономерностей влияния интеграционных процессов и глобализации на социально-экономическое развитие отдельных государств, региональных межгосударственных и внутригосударственных объектов управления осуществлено в научных трудах Барковского А.Ю., Гусакова Н.П., Львова Д.С., Полиди A.A., Рыбалкина В.Е., Самофалова В.И., Щербанина Ю.А.

Тенденции и перспективы развития мировой финансовой системы в контексте активизации процессов глобализации мировой экономики выявлены в работах Алифановой E.H., Вовченко Н.Г., Ефременко И.Н., Красавиной JI.H., Кочмолы К.В., Ломакина В.К., Моисеева С.Р., Сильвестрова С.Н., Суэтина A.A. и др.

Тем не менее некоторые вопросы, касающиеся формирования современной мировой финансовой системы под влиянием институциональных изменений в контексте глобализационных процессов, практически не отражены в научной экономической литературе, так как исследования в данной области зачастую имеют общенаправленный характер. Отсутствие углубленного научно-методического освоения данной экономической области предопределяет востребованность изучения выбранной темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является научное обоснование специфических характеристик институционального развития мировой финансовой системы в условиях глобализации и на этой основе разработке методического инструментария и практических рекомендаций по обоснованию форм и путей интеграции экономики России в трансграничные потоки капитала.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- исследовать теоретические основы институционального развития мировой финансовой системы в условиях глобализации;

- рассмотреть сложившиеся теоретические подходы к формированию современной мировой финансовой системы под влиянием институциональных изменений ее финансовой архитектуры;

- провести анализ и выявить направления развития международных финансово-кредитных отношений в условиях глобализации мировой экономики;

- исследовать развитие международных финансово-кредитных отношений в условиях цикличности процесса глобализации мировой экономики;

- определить наиболее адекватные современному состоянию экономики России формы, методы и инструменты ее интеграции в трансграничные потоки капитала в условиях институциональных изменений мировой финансовой системы.

Объектом исследования выступает институциональное развитие мировой финансовой системы в условиях глобализации.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, складывающиеся при формировании стратегических приоритетов включения экономики России в трансграничные потоки капитала в контексте институциональных преобразований мировой финансовой системы.

Область исследования. Диссертационная работа выполнена в рамках Паспорта научной специальности 08.00.14 - мировая экономика, п. 26 «Внешнеэкономические интересы России на мировом рынке и в отношениях с отдельными странами и группами стран. Геоэкономические проблемы России, ее стратегические приоритеты и внешнеэкономические перспективы».

Теоретико-методологическую основу исследования составили фундаментальные теоретические положения классической политической экономии, концептуальные исследования процесса глобализации мировой экономики, представленные в работах современных зарубежных и российских ученых-экономистов, базовые положения исследователей по различным аспектам внешнеэкономической деятельности, развивающейся в процессе международных экономических отношений и межстрановой интеграции.

Кроме того, в качестве базиса макроэкономической оценки эффективности регионализации внешней торговли в диссертации используются прикладные исследования ученых-экономистов, работающих в области теории международной экономической интеграции.

Инструментарно-методический аппарат исследования сформирован в контексте системно-функционального и институционального подходов. При этом использованы такие приемы исследования, как социально-экономическая диагностика, факторный и стратегический анализы, метод экспертных оценок, методы аналогии и сопоставления, диалектические методы восхождения от абстрактного к конкретному, метод графической интерпретации.

Использование аналитических и разрешающих способностей каждого из вышеназванных приемов позволило в контексте единого алгоритма достижения поставленной в диссертационной работе цели обеспечить высокую научную достоверность итоговых результатов, выводов и рекомендаций исследования.

Информационно-эмпирическая база диссертационного исследования включает в себя официальные статистические данные основных показателей внешней торговли России, представляемые Федеральной службой государственной статистики в виде ежегодных статистических сборников, а также статистические данные, публикуемые ВТО в ежегодных статистических отчетах, официальные материалы международных экономических организаций (Международного валютного фонда (МВФ), Группы Всемирного Банка, Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Всемирной торговой организации), периодические публикации и статистические данные сайтов министерств экономики и финансов США, Франции, Германии и других стран. В работе использованы материалы Министерства экономического развития Российской Федерации, Министерства промышленности и торговли Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, Банка России, Внешэкономбанка (ВЭБ), Федеральной службы государственной статистики (Росстата). В работе использована монографическая литература отечественных и зарубежных ученых, материалы научно-практических конференций и аналитических обзоров, справочные материалы, общая и специализированная литература, официальные материалы, размещенные на сайтах в сети Интернет.

Нормативно-правовую базу исследования составляют федеральные законы и международные договоры России, регламентирующие внешнеторговое регулирование, а также принятые в исполнение законодательства РФ подзаконные акты.

Репрезентативная совокупность использованных статистических данных обеспечила достоверность результатов исследования, выводов и практических рекомендаций, содержащихся в работе.

Рабочая гипотеза диссертации исходит из научной позиции автора, согласно которой в условиях глобализации всемирного хозяйства исследование специфических характеристик развития мировой финансовой системы должно осуществляться с учетом институционального концепта и современных технологий обеспечения конкурентоспособности экономики страны. Такой подход к анализу институционального влияния на экономику России процесса развития мировой финансовой системы позволил осуществить разработку средств и инструментарного аппарата возможного решения задачи усиления координационной роли России в мировой финансовой архитектуре путем формирования международного финансового центра.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в комплексном научном обосновании развития мировой финансовой системы в рамках институциональной парадигмы и разработке на этой основе направлений стратегических приоритетов включения экономики России в трансграничные потоки капитала в контексте влияния процесса глобализации.

К конкретным результатам исследования, обладающим научной новизной, относятся следующие концептуальные положения диссертационного исследования.

Разработаны средства инструментарного аппарата реализации функций мировой финансовой системы в контексте ее институционального развития в условиях глобализации, таких как: формирование механизма защиты институциональных изменений; развитие институтов и взаимосвязей между ними, повышающих уровень стабильности мировой финансовой системы на всех ее уровнях; вовлечение наибольшего количества участников в процесс принятия решений в отношении развития мировой финансовой системы. Данный подход позволил сформировать теоретический базис исследования архитектуры мировой финансовой системы.

1. Обоснована целесообразность расширения существующей системы принципов развития международных финансово-кредитных отношений за счет введения новых в рамках институционального подхода: заинтересованность всех участников международных финансово-кредитных отношений в их изменении; прозрачность институционального развития мировой финансовой системы; защищенность основных ценностей и ключевых интересов участников международных финансово-кредитных отношений; многовариантность форм координации действий участников международных финансово-кредитных отношений, что дает возможность дополнить методологию анализа международных финансово-кредитных отношений в условиях глобализации.

2. Определена взаимосвязь стадий развития глобализации и международных финансово-кредитных отношений в контексте обоснования цикличности развития процесса глобализации. Сопоставление стадий развития глобализации и международных финансово-кредитных отношений позволило выявить особенности развития международных финансово-кредитных отношений на каждой стадии (в контексте доминирования различных уровней регулирования).

3. Доказано, что координация в деятельности международных финансово-кредитных организаций является приоритетным направлением модификации мировой финансовой архитектуры. Координация в деятельности международных институтов проявляется в согласовании целей и задач их деятельности в условиях активизации глобализации. Это позволило определить значение международных финансово-кредитных организаций в современной мировой финансовой архитектуре: адаптация международных финансовых институтов к потребностям мировой экономики в случае возникновения финансовой нестабильности и глобальных кризисов; согласование политики международных институтов и национальных регуляторов в сфере международных финансово-кредитных отношений.

4. Разработаны критерии анализа позиции России в сетевой структуре международных финансовых центров по следующим критериям: тип формирующегося международного финансового центра; влияние/взаимозависимость с другими международными финансовыми центрами; линии взаимосвязей между финансовыми центрами; типы взаимосвязей между финансовыми центрами; вариативные тренды развития. Данный подход позволил разработать инструментарный аппарат возможного решения задачи усиления координационной роли России в мировой финансовой архитектуре путем формирования международного финансового центра.

Теоретическая значимость исследования. Теоретико-методические положения, предложенные в диссертационном исследовании, расширяют научное представление о содержании процесса институционального развития мировой финансовой системы в условиях глобализации. Полученные результаты могут служить теоретической основой для разработки международными экономическими организациями рекомендаций для национальных органов регулирования развития экономик стран в условиях активизации глобализационных процессов.

Практическая значимость диссертационной работы состоит в возможности использования международными экономическими организациями и национальными органами регулирования предложенных технологий обеспечения конкурентоспособности экономики страны и инструментарного аппарата возможного решения задачи усиления координационной роли России в мировой финансовой архитектуре путем формирования международного финансового центра. Полученные результаты исследования могут использоваться в учебном процессе при подготовке бакалавров и магистров, при чтении дисциплин «Мировая экономика», «Международные экономические отношения», «Внешнеэкономическая деятельность», спецкурсов по проблематике мирохозяйственных процессов, а также при подготовке учебных и методических пособий для студентов, аспирантов, изучающих проблемы мирохозяйственных связей.

Апробация результатов исследования. Отдельные материалы диссертационной работы представлялись и были положительно оценены на международных, региональных межвузовских и внутривузовских научно-практических конференциях: «Логистика в глобализирующейся экономике: новые взгляды и перспективы развития» (VII Южно-российский логистический форум, Ростов-на-Дону, 2011); «Логистика как фактор формирования конкурентных преимуществ региона» (VIII Южно-российский логистический форум, Ростов-на-Дону, 2012); «Теория и практика коммерческого посредничества в сфере обращения» (научно-практическая конференция студентов и аспирантов, Ростов-на-Дону, 2012); «Современные проблемы инновационного развития Республики Армения и Российской Федерации» (научно-практическая конференция профессорско-преподавательского состава и молодых ученых России и Армении, г. Ереван, 2011) и др. Материалы диссертации изложены в 11 печатных работах общим объемом 4,95 пл., две из которых опубликованы в периодических изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России, одной монографии.

Материалы диссертационного исследования используются в учебном процессе Ростовского государственного экономического университета (РИНХ) в преподавании дисциплин «Мировая экономика», «Внешнеэкономическая деятельность», «Международные экономические отношения», что подтверждается соответствующими документами о внедрении.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих 7 параграфов, заключения, 2 приложений и библиографического списка из 278 наименований. Содержание работы изложено на 135 страницах, включает иллюстрационный материал из 16 таблиц и 6 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Аржаной, Эльдар Валерьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одним из значимых последствий глобализации является формирование качественно новых международных финансово-кредитных отношений, которые напрямую воздействуют на мировую финансовую систему, формируют ее финансовую архитектуру. При этом, анализ целого ряда научных исследований как ведущих зарубежных, так и отечественных ученых позволил сформировать понимание термина «мировая финансовая система» как единого комплекса управления финансовыми отношениями на глобальном, региональном и национальном уровнях.

В работе рассмотрены элементы мировой финансовой системы с позиции функционально-управленческого подхода и институционального подхода. Автором исследованы институциональные особенности развития современной мировой финансовой системы, что позволило выявить взаимосвязь институционального развития и экономического роста, понять логику, основной тренд, принципы и базовые элементы экономического развития мировой финансовой системы.

Данная позиция позволила использовать в исследовании институциональный подход как масштабный теоретический фундамент для изучения широкого круга эмпирических проблем, связанных с трансформационными процессами, происходящими в мировой финансовой системе в условиях глобализации.

Институциональная структура той или иной системы определяется, во-первых, тем, насколько она отвечает поставленным перед ней целям; во-вторых, насколько эффективно происходит нивелирование конфликтов в данной системе; в-третьих, ограничениями в действиях отдельных индивидов и их объединений. Институциональную структуру мировой финансовой системы определяет ее архитектура. Основные подходы к определению содержания термина «мировая финансовая архитектура» систематизированы в работе. В настоящем исследовании под мировой финансовой архитектурой (МФА) понимается институциональная структура мировой финансовой системы, рассматриваемая в динамическом процессе. МФА - это институциональная матрица финансовой системы, определяющая функциональные взаимосвязи и формирующая структуру элементов ее институциональной структуры.

Такое понимание сущности мировой финансовой архитектуры позволило выделить функции мировой финансовой системы и определить инструменты их реализации в условиях глобализации мировой экономики в рамках институционального подхода к исследованию.

В исследовании обосновано, что актуальное значение приобретает проблема поддержания динамического равновесия в развитии мировой финансовой системы в контексте целостного единства ее структурных элементов и функций. В результате снизить вероятность проявления финансового стресса можно лишь в случае использования определенных, четко сформулированных принципов развития международных финансово-кредитных отношений с учетом влияния процесса глобализации.

Развитие мировой экономики последних двадцати лет происходило под влиянием процесса глобализации, который, представляя взаимозависимость национальных экономик, формировал контуры новой глобальной экономики. При этом анализ мнений большинства исследователей показывает, что в центре внимания находится взаимосвязь между глобализацией и кризисами, а точнее вопрос о том, вызывает ли глобализация кризисы.

В работе проведен анализ теоретических взглядов существования взаимозависимости глобализации и появления кризисов. В результате получен вывод об отсутствии прямой зависимости между развитием глобализации и появлению кризисов. Более правильно говорить о цикличности развития, как самой мировой экономики, так и процесса глобализации.

В результате актуализируется вопрос периодизации глобализации. Исходя из определения глобализации как высшей стадии интернационализации, в исследовании определен первый этап ее зарождения конец XV века (связан с экспедициями М. Поло и X. Колумба). Далее выделяют следующие этапы развития глобализации: конец XIX— начало XX в.; 1914-1950-е гг. (период между двумя мировыми войнами); период

1950-е— 1980-е гг.; с середины 80-х гг. (либерализация контроля за капиталом во многих странах); с 2007-2008 года по настоящее время (характеризуется посткризисным восстановлением мировой финансовой системы).

В рамках настоящего исследования представление о направлениях развития глобализации опирается на идею исторических форм, предложенную Д. Хелдом и соисследователями.

Исследование форм глобализации позволило прийти к следующим выводам: характеристика глобализации на основе пространственно-временных параметров (обширность, мощность, скорость, стремление к оказанию влияния) имеет ярко выраженную линейную направленность; характеристика глобализации на основе пространственно-временных параметров исчерпала свои ресурсы развития, так как все эти параметры достигли своих предельных значений.

Следовательно, дальнейшие этапы процесса глобализации, в том числе этап, начавшийся с 2007-2008 гг., будут отличаться друг от друга лишь на основании организационных параметров (инфраструктура, институциализация, стратификация, формы взаимодействия).

В работе обосновано, что организационные параметры глобализации характеризуются циклическим характером развития. На основе данного вывода в работе определена взаимосвязь стадий развития глобализации и международных финансово-кредитных отношений

В условиях глобализации система регулирования международных финансово-кредитных отношений трансформируется. Усиление взаимозависимости национальных экономик, интенсификация международных финансово-кредитных отношений, транснационализация деятельности финансовых институтов привели к необходимости возложить на международные экономические организации многие функции, традиционно принадлежавшие национальным государствам (в т.ч. вопросы экономического и социального развития беднейших стран мира, политическая активность индивидов и компаний и т.д.).

В работе обосновано, что международная координация органов регулирования предполагает заключение международных соглашений о применении общих стандартов регулирования. Из-за различий между странами эти стандарты содержат самые общие требования и поэтому являются минимальными, фактически каждая страна разрабатывает более полные стандарты, превышающие минимальные, которые адаптируются к национальным условиям. При этом стандарты, устанавливаемые в результате соглашений между странами, принуждаются к исполнению национальными властями каждой страны.

Целесообразность координации деятельности наднациональных регуляторов обоснована необходимостью преодолеть диспропорции в развитии международных финансово-кредитных отношений. В результате исследования автор приходит к выводу о том, что реформирование мировой финансовой архитектуры должно сопровождаться созданием новых форм коллективных институтов глобальной координации и регулирования международных экономических отношений.

1. Координация деятельности этих структур с равномерным распределением ответственности за принятые решения должны сопровождаться повышением роли стран с формирующимся рынком и развивающейся экономикой за счет расширения повышения их роли в международных организациях. Данные выводы основаны на том, что в 20102011 годы во многих из этих стран с формирующимся рынком и развивающихся странах темпы роста вышли на докризисный уровень или превысили его. В результате в настоящее время на них приходится практически весь рост мировой экономики.

Несмотря на интеграционные процессы, каждое государство стремится к сохранению своего суверенитета и особенностей экономического развития. В связи с этим возрастает актуальность решения проблем адаптации экономики России к процессам глобализации.

В соответствии с позицией автора международные финансовые центры (МФЦ) являются ключевыми игроками глобального финансового рынка, именно они образуют и перенаправляют международные потоки капитала, т.е. играют активную роль в глобальном движении финансовых ресурсов, тем самым подкрепляя экономическую мощь отдельных государств. При этом создание национальной экономикой МФЦ свидетельствует о достижении ею высокого уровня развития и глобальной конкурентоспособности.

Прошедший мировой финансовый кризис показал значимость и величину просчетов в экономической политике, диспропорций в структуре экономики, несовершенств институциональной структуры российской экономической системы. Так, стало очевидным, что в 2000-2008 гг. Россией не были эффективно использованы возможности, созданные ростом цен на нефть, для интенсификации процессов структурной перестройки экономики, завершения институциональных реформ и адаптации национальной экономики к новым вызовам глобализации.

Это обусловило необходимость постановки новых стратегических задач развития России. В работе определено, что стратегической задачей становится становление России как международного финансового центра. Это позволит модернизировать инфраструктуру страны, превратит российский рынок в универсальную площадку, способную в перспективе конкурировать на глобальных рынках, и повысит уровень интеграции с СНГ и другими странами.

В рамках данного исследования для проведения анализа позиции России в современной системе международных финансовых центров выделены следующие критерии оценки:

- тип формирующегося международного финансового центра;

- влияние/взаимозависимость с другими международными финансовыми центрами;

- линии взаимосвязей между финансовыми центрами;

- типы взаимосвязей между финансовыми центрами;

- вариативные тренды развития.

Результаты анализа позиции России как субъекта в сетевой структуре международных финансовых центров приведены в таблице 6.

В результате исследования доказано, что превращение России в международный финансовый центр позволит решить ряд стратегических задач развития экономики, среди которых:

1) изменение позиции России в мировой экономике за счет повышения ее глобальной конкурентоспособности, что предполагает расширение международного сотрудничества и экономического присутствия в странах СНГ, а также реализацию крупных проектов за счет внутренних и внешних частных ресурсов, в том числе за счет софинансирования;

2) формирование институциональных предпосылок трансформационного сценария создания международного финансового центра, предполагающего создание институциональных условий для привлечения в российскую экономику новых технологий и ресурсов для финансирования модернизации и обновления производственных фондов, а также повышение эффективности инвестиций за счет использования рыночных инструментов и современной инфраструктуры.

Таким образом, в рамках данного исследования проведено комплексное исследование развития мировой финансовой системы в рамках институциональной парадигмы и разработаны направления стратегического развития экономики России в контексте формирования международного финансового центра с учетом влияния процесса глобализации.