Развитие теории и методики анализа и оценки кредитоспособности заемщика тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Развитие теории и методики анализа и оценки кредитоспособности заемщика"

На правах рукописи

Бочарова Ирина Викторовна

РАЗВИТИЕ ТЕОРИИ И МЕТОДИКИ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

Специальность 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Воронеж - 2004

Работа выполнена в Воронежском государственном университете.

Научный руководитель

- доктор экономических наук, профессор Ендовицкий Дмитрий Александрович

Официальные оппоненты

- доктор экономических наук, профессор Смирнова Людмила Рачитуровна

- кандидат экономических наук Любимова Светлана Николаевна

Ведущая организация

Ростовский государственный университет

Защита диссертации состоится «19» ноября 2004 г. в 12-00 на заседании диссертационного совета К 212.038.02 при Воронежском государственном университете по адресу: 394068, г. Воронеж, ул. Хользунова, д.40, учебный корпус № 5, аудитория № 225.

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке Воронежского государственного университета.

Автореферат разослан октября 2004 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Т. А. Пожидаева

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В современных условиях хозяйствования финансовый сектор, в том числе такая его составляющая, как кредитные институты (банки), является важнейшим инфраструктурным элементом, способствующим укреплению и всестороннему развитию рыночной экономики. Однако в настоящее время отечественные кредитные учреждения при наличии достаточного потенциала и высокой потребности реального сектора в кредитных ресурсах для преодоления экономического кризиса, выхода на позиции устойчивого роста и модернизации производства на современной технологической основе все еще не достаточно активно развивают объемы своих кредитных операций, в результате чего наиболее активные субъекты хозяйствования вынуждены прибегать к самофинансированию инвестиционного процесса.

Макроэкономическая стабилизация в стране, укрепление банковской системы, постепенное снижение процентных ставок, усиление инвестиционной активности предприятий, с одной стороны, способствуют расширению масштабов деятельности банковской сферы и увеличению объемов кредитования реального сектора экономики. С другой стороны, кредитование, приносящее банкам в большинстве своем основную долю доходов, генерирует и повышенный риск такой деятельности. Именно поэтому проблема экономического анализа кредитоспособности заемщиков приобретает особое значение в процессе создания необходимых условий для реализации планов динамичного развития промышленности и устойчивых темпов роста всей экономики России.

Анализ кредитоспособности заемщика затрагивает все стадии процесса кредитных взаимоотношений между кредитором и заемщиком. Он сопровождается детальным исследованием количественных и качественных характеристик заемщика с точки зрения их влияния на класс кредитоспособности, качество обеспечения по кредиту и степень кредитного риска. Особое значение в современных условиях развития рыночных отношений приобретает анализ кредитоспособности, выступающий в виде отдельного, самостоятельного блока комплексного экономического анализа и требующий серьезного внимания не только со стороны кредитора, но и со стороны самого заемщика.

При комплексном анализе тщательно исследуются все звенья и стороны финансово-хозяйственной деятельности организации в их неразрывной связи, а также определяется взаимосвязь и отдельных разделов анализа для выявления влияния различных факторов на уровень кредитоспособности заемщика, . и дается оценка возможных способов снижения риска

фар#ёойАи#(<>нА л ьла*

Г библиотека СПет< . ОЭ МО

(ОНАЛЬЯАЯ {

Готека i

ХЯЩ

Многоаспектный характер данной проблемы требует при оценке ее разработанности принимать во внимание не только научные труды, непосредственно посвященные заявленной теме, но и связанные с разработкой теоретических аспектов проблемы кредита. Особо следует отметить работы таких зарубежных ученых-экономистов, как Ф. Батистия, А. Галлантин, А. Ган, Э. Дж. Долан, К. Жюглар, Д. Колин, К. Д. Кэмпбелл, Р. Дж. Кэмпбелл, Дж. Ло, В. Лэнгтон, Г. Маклеод, Д. Мак-Куллох, А. Маршал, К. Маркс, Дж. С. Миль, Д. Рикардо, Ж. Б. Сей, А. Смит, Р. Хоутри, И. Шумпетер. Развитие кредитной системы России широко освещено в отечественной литературе в трудах Л. И. Абалкина, М. М. Агаркова, Д. А. Аллахвердяна, Н. Г. Антонова, М. С. Атласа, Л. А. Дробозиной, И. А. Дымшица, В. В. Иконникова, О. И. Лав-рушина, М. А. Песселя, Г. Сахновского, Ю. Е. Шенгера, Г. А. Шварца и др.

В разработку теоретических и организационно-методических положений анализа кредитоспособности заемщика значительный вклад внесли такие российские и зарубежные ученые, как И. Ададуров, А. И. Ачкасов, И. Т. Балабанов, Н. Бунге, И. В. Вишняков, Г. М. Кирисюк, М. Н. Крейнина, В. А. Москвин, А. И. Ольшаный, М. О. Сахарова, В. Т. Севрук, Ж. Матук, П. С. Роуз и др. Вместе с тем большое влияние на становление и развитие теоретико-методологических основ в данной области оказали работы отечественных ученых, занимающихся вопросами бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита: М. И. Баканова, В. И. Бариленко, С. Б. Барнгольц, Л. Т. Гиляровской, Д. А. Ендовицкого, О. В. Ефимовой, В. Б. Ивашкевича, В. В. Ковалева, Н. Т. Лабынцева, Н. П. Любушина, М. В. Мельник, О. И. Кольваха, Н. П. Конд-ракова, Е. В. Негашева, Г. В. Савицкой, Р. С. Сайфулина, Л. Р. Смирновой, А. Д. Шеремета, Т. Г. Шешуковой, Л. 3. Шнейдмана и др.

Несмотря на достаточно полное освещение в экономической литературе методических подходов к анализу отдельных сторон деятельности заемщика, до сих пор остаются неисследованными многие направления комплексного анализа кредитоспособности, имеющие важное теоретическое и прикладное значение. Так, на наш взгляд, недостаточно раскрыты состав и структура анализа, не обоснованы организационно-методические подходы к его проведению, имеющиеся методики экономического анализа зачастую неполно или совсем не используют оценки качественных показателей деятельности заемщика. Применение известных на сегодняшний день зарубежных методик анализа кредитоспособности затруднено из-за их недостаточной адаптированности к современным условие» развития, экономики России и существенных различий в информаци-

онном обеспечении анализа. Предлагаемые модели необходимо приспосабливать для специфических условий как для различных этапов развития рыночных отношений в отдельных странах, так и к подходам к методологии и организации бухгалтерского учета и отчетности. До настоящего времени в научной литературе и нормативных документах сущность и содержание терминов «кредит» и «кредитоспособность» трактуются противоречиво и неоднозначно.

В связи с этим необходимость проведения дальнейших исследований, направленных на разработку и совершенствование теоретико-методологических и организационно-методических положений анализа кредитоспособности заемщика, обоснования его места в комплексном экономическом анализе хозяйствующих субъектов обусловлена проблемами и потребностями как теоретического плана, так и практической деятельности банков и организаций реального сектора экономики, что и свидетельствует об актуальности избранной темы диссертации, ее теоретической и практической значимости.

Диссертационная работа выполнена в соответствии с направлением научных исследований Воронежского государственного университета (ВГУ) «Теория, методология и методика учета, анализа и контроля деятельности экономических субъектов», утвержденного Научным советом ВГУ, а также по госбюджетной тематике НИР № 01.20.0007045 «Исследование комплекса социально-экономических отношений в регионе и динамики процессов их развития».

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических положений, методических основ и практических рекомендаций по совершенствованию комплексного анализа кредитоспособности заемщика, направленных на повышение обоснованности оценки возможности организации вернуть предоставленные ей кредитные ресурсы и одновременно на минимизацию кредитных рисков банка.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

• систематизировать и оценить существующие теоретические подходы к определению и содержанию понятий «кредит» и «кредитоспособность», а также уточнить их исходя из современных условий развития отечественной экономики;

• выявить место анализа кредитоспособности заемщика в системе комплексного экономического анализа (КЭА) хозяйствующего субъекта и обосновать его взаимосвязи с другими блоками КЭА;

• разработать систему комплексного анализа кредитоспособности заемщика, его структуру и характер взаимозависимостей между состав-

ляющими ее элементами, а также составить схему проведения и содержания подсистемы комплексной оценки кредитоспособности;

• обобщить и провести сравнительную оценку отечественных и зарубежных концепций в понимании сущности анализа кредитоспособности заемщика;

• уточнить организационные подходы к анализу кредитоспособности заемщика, установить его роль и функции в реализации кредитной политики банка;

• систематизировать положения международных стандартов и отечественной нормативно-законодательной базы в области учета и анализа, оценить соответствие и достаточность этого правового и методического обеспечения для решения задач анализа кредитоспособности заемщика в современных условиях хозяйствования;

• оценить качество и востребованность основных информационных источников для анализа кредитоспособности; выявить основные проблемы, возникающие в процессе их получения, обработки, и предложить пути их преодоления;

• развить методические подходы к анализу кредитных рисков, влияющих на уровень безопасности предоставления кредитных ресурсов заемщику;

• предложить систему показателей анализа обеспечения по кредиту, разработать порядок их расчета и моделирования;

• определить основные показатели комплексной оценки кредитоспособности заемщика и уточнить порядок их расчета, разработать процедуру определения класса кредитоспособности заемщиков.

Предмет исследования диссертационной работы составляет совокупность теоретических и организационно-методических вопросов комплексного анализа кредитоспособности хозяйствующих субъектов, включающих: раскрытие экономической природы и сущности кредитоспособности заемщика, обоснование места анализа кредитоспособности в системе комплексного экономического анализа, сравнительный анализ современных подходов к анализу кредитоспособности, раскрытие организационного механизма и этапов анализа кредитоспособности, обобщение международной и отечественной нормативно-правовой базы анализа, исследование информационных возможностей различных источников данных в анализе кредитоспособности, разработку аналитиче-

ских подходов к анализу кредитных рисков и обеспечения по кредиту и комплексной оценке кредитоспособности заемщика.

Объектом исследования выступают коммерческие производственные организации г. Воронежа, в том числе ЗАО ПК «Ангстрем», а также коммерческие банки ОАО АКБ «Автобанк-Никойл» и ОАО «МДМ-Банк», на примере которых проводилась апробация предложенных в диссертации методических подходов к анализу кредитоспособности.

Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой диссертационной работы является применение принципов и методов научного познания. В процессе диссертационного исследования автором изучались труды российских и зарубежных ученых в области бухгалтерского учета и отчетности, экономического анализа, финансового менеджмента, банковского дела, экономической теории; законодательные и нормативные акты Российской Федерации; инструктивные и методические материалы Банка России, внутрибанковские методические документы; периодические издания; информационно-аналитические бюллетени. В процессе работы использовались такие общенаучные методы, как анализ и синтез; логика и диалектика; моделирование; сравнение; группировка, а также конкретно-научные методы (методы комплексной рейтинговой оценки, коэффициентный, горизонтального и вертикального анализа, цепных подстановок). Помимо этого применялись исторический, логический, системный и комплексный подходы к изучению теоретических и практических материалов.

Методика исследования включала изучение, обобщение, оценку накопленных знаний и опыта отечественной и зарубежной теории и практики; выполнение расчетно-аналитических процедур по анализу кредитоспособности заемщика, определение цели и задач, информационной базы, организационных основ анализа; апробацию полученных результатов на объектах исследования.

Научная новизна проведенного исследования состоит в разработке теоретико-методологических и организационно-методических положений комплексного анализа кредитоспособности заемщика, имеющих существенное значение для совершенствования контрольно-аналитической деятельности хозяйствующих субъектов по обоснованию и мониторингу операций кредитования. При проведении исследования были получены следующие основные научные результаты:

• сформулировано авторское определение понятия «кредитоспособность» в результате критического анализа понятийного аппарата,

осуществлено разграничение и выявлены особенности использования понятий «заем», «ссуда» и «кредит»;

• обоснованно место анализа кредитоспособности заемщика в системе комплексного экономического анализа и установлена логическая взаимосвязь между блоками аналитических показателей системы;

• разработана система комплексного анализа кредитоспособности заемщика (КАКЗ), в которой обоснована логическая взаимосвязь между блоками анализа кредитных рисков, анализа обеспечения по кредиту и комплексной оценки кредитоспособности заемщика;

• определено место и уточнено содержание предварительного (экспресс), оперативного и ретроспективного анализа кредитоспособности хозяйствующих субъектов в системе КАКЗ и в рамках кредитного процесса банка;

• выявлены особенности, противоречия и сходства требований по отражению затрат по кредитам в соответствии с российскими и международными стандартами учета и отчетности, а также раскрыты возможности использования этих стандартов в качестве информационного и методического обеспечения комплексного анализа кредитоспособности;

• определены направления использования различных источников информации в анализе кредитоспособности хозяйствующего субъекта, оценены их качество и доступность;

• даны методические рекомендации по проведению анализа кредитных рисков заемщика, отличающиеся от известных подходов более широким использованием методов денежно-потокового анализа;

• разработаны оригинальные аналитические показатели и методические положения оценки соблюдения заемщиком требований по обеспечению кредита; предложена детерминированная модель факторной зависимости, определяющая влияние различных факторов кредитного обеспечения на общую оценку безопасности кредитования заемщика;

• предложены методические положения комплексной оценки кредитоспособности заемщика (система показателей анализа, их возможные состояния и интервалы значений, алгоритмы их расчета; порядок расчета интервальных значений отдельных классов заемщиков, с их обоснованием).

Практическая значимость диссертации состоит в теоретическом обосновании и разработке организационно-методических положений комплексного анализа кредитоспособности заемщика, на основе которого присваивается класс кредитоспособности, что позволит кредиторам принимать обоснованные и эффективные управленческие решения с целью снижения их кредитных рисков. Наиболее значимыми для практики являются следующие результаты диссертационной работы:

• обоснование сущности анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта, его роли и места в системе комплексного экономического анализа;

• разработка системы комплексного анализа кредитоспособности заемщика;

• систематизация нормативно-законодательной базы и оценка аналитических возможностей основных источников данных;

• предложенные подходы к анализу соблюдения заемщиком требований по обеспечению кредита;

• разработка методических положений проведения анализа кредитоспособности заемщика с учетом различных направлений деятельности хозяйствующего субъекта.

Применение предложенных организационно-методических положений проведения КАКЗ на практике позволит:

• повысить уровень и эффективность разрабатываемых в банках процедур организации кредитного процесса;

• улучшить качество и объективность оценки заемщиков в кредитных организациях;

• обеспечить рост уровня профессионализма банковского персонала в сфере оценки качества кредитного портфеля банка и его соответствия стратегии кредитной организации;

• объективно оценить качество кредитного менеджмента организации и ее кредитного портфеля аудиторскими фирмами;

• повысить качество управленческих решений хозяйствующих субъектов и степень ответственности работников при их реализации.

Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты исследования используются в учебном процессе экономического факультета Воронежского государственного университета для подготовки студентов по специ-

альности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», при чтении лекционных курсов «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности».

Ряд методических положений и разработок диссертационного исследования нашел применение в практической деятельности крупных промышленных организаций и коммерческих банков Воронежской области. Основные разработанные практические рекомендации и методические подходы к анализу кредитоспособности хозяйствующих субъектов внедрены в практическую деятельность Воронежских филиалов ОАО АКБ «Автобанк-Никойл» и ОАО «МДМ-Банк».

Результаты и положения диссертации докладывались и обсуждались на Всероссийских научно-практических конференциях «Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческой организации» (Воронеж, 2003 г.), «Хозяйствующий субъект: Новое экономическое состояние и развитие» (Ярославль, 2003 г.), «Аудит, налоги и бухгалтерский учет в Российской Федерации: Основы, теория и практика» (Пенза, 2004 г.).

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 6 работах общим объемом 1,59 п. л.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Работа изложена на 206 страницах машинописного текста, в том числе содержит 9 рисунков, 23 таблицы, 41 формулу. Диссертация имеет следующую структуру: ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

1.1. Экономическая природа, сущность и проблемы кредитования хозяйствующих субъектов как объект финансового анализа и контроля

1.2. Обоснование места анализа кредитоспособности заемщика в системе комплексного экономического анализа

1.3. Сравнительная оценка современных концепций анализа кредитоспособности заемщика

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА 2.1. Организационные механизм и этапы анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта

2.2. Международные и отечественные стандарты учета и отчетности: базовые

положения анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта 2 3. Оценка информационных возможностей различных источников данных в

анализе кредитоспособности коммерческой организации ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА КОМПЛЕКСНОЙ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

3.1. Обобщение действующих и разработка новых методических подходов к анализу кредитных рисков

3.2. Анализ соблюдения заемщиком требований по обеспечению кредита

3.3. Разработка методических положений комплексной оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ПРИЛОЖЕНИЕ

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, определены ее цель, задачи, предмет и объект исследования, раскрыты научная новизна и практическая значимость результатов исследования, выносимых на защиту.

В первой главе «Теоретико-методологические положения анализа и оценки кредитоспособности заемщика» раскрыта экономическая природа и сущность понятий «кредит» и «кредитоспособность», сформулированы цель и задачи анализа кредитоспособности заемщика, обосновано место анализа кредитоспособности заемщика в системе комплексного экономического анализа, представлена система комплексного анализа кредитоспособности заемщика, дана сравнительная оценка и характеристика современных концепций анализа кредитоспособности заемщика.

Важное значение для раскрытия теоретических положений анализа кредитоспособности заемщика (АКЗ) имеет системное исследование понятийного аппарата. На основе систематизации взглядов ученых, касающихся терминов «кредит» и «кредитоспособность», автором сформулированы собственные определения. В диссертации представлены: основные точки зрения на роль кредита в экономике, эволюция в подходах к определению термина «кредит» на различных исторических этапах развития государства (XV - XVI вв., период НЭПа, в условиях плановой экономики, на этапе становления и развития ры-

ночных отношений). Кроме того, в процессе анализа точек зрения ведущих ученых и исследования нормативных документов были выявлены основные достоинства и недостатки различных подходов к определению категории «кредит», а также произведено разграничение понятий «заем», «ссуда» и «кредит» в соответствии с действующим законодательством России по нескольким существенным критериям: субъектам отношений, объекту сделки, праву собственности на объект сделки, возврату объекта сделки, уплачиваемым процентам, несению риска случайной гибели или случайного повреждения объекта сделки.

Анализ подходов различных ученых к определению понятия «кредитоспособность» позволяют говорить о подверженности его влиянию экономической среды функционирования обеих сторон кредитных отношений (кредитор, заемщик). Учитывая это, автором было разработано и предложено следующее определение: Кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) - его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика. Исходя из этого, цель АКЗ состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы.

На наш взгляд, АКЗ предполагает решение следующих задач:

• обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;

• определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;

• осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;

• проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;

• анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности компании-заемшика:

• выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

• анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

Исследуя общие вопросы содержания и проведения комплексного экономического анализа хозяйствующего субъекта, автором было выявлено, что до настоящего времени недостаточное внимание было уделено обоснованию места анализа кредитоспособности заемщика в системе комплексного экономического анализа (КЭА). В работе раскрыты логические взаимосвязи блока АКЗ с остальными блоками системы КЭА.

В диссертации обосновывается утверждение о возможности, целесообразности и необходимости выделения АКЗ в качестве самостоятельного элемента системы КЭА. В связи с этим сформулированы цель и задачи анализа кредитоспособности. Позиция автора в этом вопросе аргументирована тем, что на информацию, получаемую при проведении АКЗ, оказывают существенное влияние множество факторов, в том числе: показатели организационно-технического уровня, макроокружения и конкурентной среды функционирования организации; показатели эффективности использования материальных и трудовых ресурсов, а также внеоборотных активов; показатели прибыли, а также платежеспособность и финансовая устойчивость организации.

Одним из этапов системного анализа применительно к предмету исследования является обоснование взаимосвязей между отдельными блоками показателей комплексного анализа кредитоспособности заемщика (КАКЗ) (см. рис 1). Представленный автором подход к содержанию комплексного анализа кредитоспособности заемщика включает в себя схему его проведения, основные принципы, структуру анализа и определяет направления взаимодействия отдельных показателей внутри элементов системы (блоков), выступающих основой разрабатываемых методик.

После обоснования взаимосвязей между основными блоками КЭА и АКЗ, определения внутренней структуры КАКЗ, возникает необходимость в разработке подсистемы комплексной оценки кредитоспособности заемщика, схема проведения которой представлена на рис. 2. Данный подход позволяет представить оценку кредитоспособности как систему с логически связанными между собой элементами, направленными на достижение единой цели. Показатели каждого модуля характеризуют те или иные факторы, оказывающие влияние на обобщающие показатели оценки кредитоспособности заемщика.

На основе систематизации современных концепций анализа кредитоспособности заемщика, автором были выявлены основные преимущества и отрица-

тельные стороны известных методик, формулированы предложения по устранению наиболее существенных недостатков в авторской методике, что предопределило дальнейшие направления в исследовании и разработке комплексной методики анализа кредитоспособности заемщика.

Рис. 1. Система комплексного анализа кредитоспособности заемщика

Во второй главе «Организационное и информационное обеспечение анализа и оценки кредитоспособностизаемщика» раскрыт организационный

механизм АКЗ и изложены этапы анализа в рамках реализации кредитной политики банка, систематизировано информационно-правовое обеспечение анализа кредитоспособности заемщика и выявлены направления его использования в различных элементах системы КАКЗ.

Совершенно очевидно, что четкость и обоснованность положений кредитной политики банка способствуют формированию такого кредитного портфеля, который обеспечивает достижение основных его целей: получение достаточного уровня прибыли, организация действенного контроля и регулирования рисков, соблюдение банковского законодательства. При этом методы

Рис. 2. Подсистема комплексной оценки кредитоспособности заемщика (рис 1, блок 2)

достижения положений кредитной политики банка оговариваются во внутренних документах, регламентирующих работу финансового института и включающих в качестве одной из составных частей методику анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта. В связи с этим в процессе диссертационного исследования было установлено место различных этапов исследования АКЗ в процессе реализации кредитной политики банка. В соответствии с представленной схемой, в работе предложено содержание проведения предварительного (экспресс), оперативного и ретроспективного анализа кредитоспособности, образующие взаимосвязанный и замкнутый цикл.

В диссертации систематизировано информационное обеспечение АКЗ, включающее нормативно-законодательную базу (в том числе положения российских и международных стандартов учета и отчетности), финансовую, маркетинговую и общеэкономическую информацию, предложены возможные направления их использования в системе КАКЗ, выявлены сходства и различия российских и международных стандартов учета и отчетности в процессе организационно-методического и теоретического обеспечения АКЗ, сформулированы проблемы применения ПБУ и МСФО и предложения по их устранению, разработаны рекомендации по совершенствованию форм отчетности для их более эффективного использования в АКЗ.

В связи с тем, что особенностью формирования и использования базы данных для АКЗ является то, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска предоставления кредитных ресурсов, диссертантом была произведена оценка качества информации, используемой в анализе, по ее основным характеристикам и дана оценка степени ее востребованности.

Сложившаяся в России система раскрытия информации и трудоемкость сбора необходимых для анализа данных не позволяют полностью удовлетворить потребности инвесторов в ходе проведения АКЗ, эта проблема в определенной мере может быть устранена в результате создания специальных организаций (кредитных бюро). Эти организации могли бы решать широкий круг вопросов, к которым относятся: увеличение уровня осведомленности банков о потенциальных заемщиках для более точного прогнозирования вероятности возврата кредитов, формирование открытого цивилизованного рынка капиталов, в котором взаимодействующие стороны имеют полную и достоверную информацию друг о друге и его расширение, снижение стоимости получаемой информации и как следствие этого возможное снижение стоимости кредитных ресур-

сов, ускорение процесса кредитования, создание действенного механизма по укреплению дисциплинированности заемщиков

В третьей главе «Разработка комплекснойметодики анализа и оценки кредитоспособности заемщика» раскрыты организационно-методические положения анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта, в частности решены актуальные прикладные вопросы анализа кредитного риска, анализа обеспечения и комплексной оценки кредитоспособности.

В диссертации разработаны и предложены основные подходы к анализу кредитного риска, включающие в себя группу показателей, их возможные значения и шкалу оценки, позволяющие присвоить заемщику один из четырех возможных классов кредитного риска (табл. 1 и 2).

Таблица 1

Критерииприсвоения балльныхоценокпоказателям, характеризующим кредитныерискизаемщика

Показатель Значение показателя Балл (оценка)

Стабильность финансовых Низкая степень риска 0

ПОТОКОВ Умеренная степень риска 10

Высокая степень риска 15

Недопустимый риск 20

Степень достаточности собственных обо- Не менее 0,7 0

ротных средств (Р2) 0,7-0,5 10

0,5-0,1 15

Менее 0,1 20

Качество обеспечения (Р3) Низкая степень риска 0

Умеренная степень риска 10

Высокая степень риска 15

Недопустимый риск 20

Коэффициент абсолютной Более 0,2 0

ЛИКВИДНОСТИ (Р4) 0,2-0,1 10

0,1-0,05 15

Менее 0,05 20

Коэффициент промежуточной ликвидно- Более 0,8 0

сти (Р5) 0,8 - 0,5 10

0,5-0,2 15

Менее 0,2 20

Таблица 2

Критерии присвоенияклассов кредитногорисказаемщику

Категория риска Количество баллов Оценка

I от 0 до 10 низкая степень риска

II от 20 до 50 умеренная степень риска

III от 55 до 75 высокая степень риска

IV свыше 75 недопустимая степень риска

Таблица 3

Показатели анализа соблюдения требований кредитора по обеспечению кредита

Показатель Методика расчета Характеристика

Л 1 2

Коэффициент сохранности прав при залоге (ксг) (Валюта баланса - нематериальные активы - сумма требований 1 и 2 очередности согласно ГК РФ) / (Сумма кредита + проценты по кредиту) Согласно ст. о4 ГК РФ при ликвидации юридического лица в третью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогам имущества ликвидируемой организации. Для оценки того, насколько требования банка-кредитора будут покрыты за счет средств.' оставшихся после выплаты 1 и 2 очередности, необходимо рассч1тывать данный показатель. Оптимальным считается значение не ниже 1

Коэффициент достаточности обеспечения (Кдо) Залоговая стоимость обеспечения / (Сумма кредита + Проценты по кредиту + Затраты на реализацию) Характеризует достаточность обеспечения предлагаемого по кредиту. Здесь можно рассматривать три возможные ситуации: Кдо < 1, 1 < Кдо < 2, Кда > 2. В случае если Кл0 < 1 залоговая стоимость предоставленного обеспечения недостаточна для погашения с/ммы кредита и процентов по нему в случае возникновения у заемщика проблем с погашением кредита. Однако банк может принять решение о принятии обеспечения с такой залоговой стоимостью в случае если заемщик относится к первоклассным, имеет прочные отношения с кредитором и обеспечение является специфическим, высоколиквидным и не имеет тенденции к снижению своей стоимости с течением времени. При выполнении равенства 1 < Кдо< 2 обеспечение считается достаточным, а верхняя граница, равная 2, обусловлена тем, что различные вид л обеспечения со временем (в течение срока действия кредитного договора) подвержены обещенекию и кредитор заранее закладывает сумму возможного обесценения, равную его первоначальной залоговой стоимости. Соотношение Кдо £ 2 может использоваться кредитором по отношению к имуществу, которое способно очень быстро обесцениться в силу тех или иных факторов (быстрое моральное устаревание, скоропортящиеся виды товаров и так далее), а таю се к заемщикам, взаимоотношения с которыми рассматриваются кредитором более рискованными, чем с остальными

Коэффициент покрытии основной суммы долга обеспечением (К„0 Сумма кредита / Залоговая стоимость обеспечения Показывает, какую долю составляет сумма кредита в залоговой стоимости обеспечения. Кроме того, сравнивая Кп> и К„% можно судить о том, какая из сумм содержит в себе большую денежную нагрузку дня заемщика

Коэффициент покрытия процентов по к[>едиту обеспечением (К„ч) Проценты по кредиту / Залоговая стоимость обеспечения Показывает, какую долю составляют проценты по кредиту в залоговой стоимости обеспечения. Показатель имеет смысл рассматривать вместе с К„„, Оптимальным счипется, если не один из коэффициентов в отдельности не превышает значение 1 (100 %). В случае, если какой-либо из показателей в отдельности превысит значение 1, это будет свидетельствовать о том, что залоговая стоимость обеспечения недостаточна и не покрывает даже одну из двух составляющих средств, необходимых для уплаты заемщиком

Окончание табл. 3

А 1 2

Доля обеспечения в валюте баланса (с1би) Залоговая стоимость обеспечения / Валюта баланса Характеризует общую долю имущества, предоставленного в качестве обеспечения в валюте баланса. Чем ниже значение показателя, тем лучше для заемщика, так как при неблагоприятных условиях он потеряет меньше своих активов. Кредитор, анализируя показатель, сможет судить о наличии у заемщика дополнительных активов, которые можно будет испсльзовать в качестве обеспечения, при условии недостаточности первоначальной залоговой стоимости. Кроме того, на основе этого показателя кредитор определяет целесообразность страхования обеспечения заемщиком

Доля активов, выступающих в качестве обеспечения, в сумме чистых активзв Маш) Залоговая стоимость отдельного вида обеспечения / Чистые активы Характеризует структуру активов, выступающих в качестве обеспечения в сумме чистых активов, при условии если по кредиту предлагается несколько видов обеспеч ;ния. Нормативного значения не имеет. Чем меньше значение показателя, тем более надежный згемщик

Удельный вес различных видов обеспечения в соответствии с их ликвидностью (Кс) Стоимость обеспечения (в зависимости от ликвидности) / Залоговая стоимость всего обеспечения Характеризует структуру обеспечения по кредиту в зависимости от его ликвидности. Чаще находит свое применение при нескольких видах обеспечения. Нормативного обеспечения не имеет, но обычно кредитор заинтересован в увеличении доли высоколиквидных видов обеспечения

Коэффициент обесценения (удорожания) обеспечения (К^) Залоговая (оценочная, рыночная) стоимость обеспечения на начало срока действия кредитного договора / Залоговая (оценочная, рыночная) стоимость обеспечения на определенную дату Характеризует уровень снижения (повышения) стоимости обеспечения на какую- либо дату (или на конец срока действия кредитного договора) Позволяет судить о стабильности стоимости объектов обеспечения. Значение показателя, равное 1, свидетельствует о том, что не происходит обесценение предметов обеспечения по кредиту. При значении показателя выше 1 можно говорить о снижении стоимости обеспечения, а при значении показателя ниже 1 об увеличении

Коэффициент нагрузки затрат по реализации (Кнаг) Затраты по реализации / Залоговая стоимость обеспечения Характеризует размер затрат, приходящихся на единицу залоговой стоимости предметов обеспечения. Показатель не имеет нормативного значения, но чем меньше его ;фовень, тем меньше необходимая залоговая стоимость и тем выгоднее заемщику

В процессе исследования были сформулированы методические рекомендации анализа соблюдения заемщиком требований по обеспечению кредита. Для решения данной задачи была проведена оценка ликвидности активов, выступающих в качестве обеспечения, с учетом не только их способности превращения в денежные средства, но и способности генерировать денежные потоки, а также представлены возможные направления заинтересованности в них кредиторов; раскрыты основные подходы, используемые при оценке предоставляемого обеспечения; раскрыта сущность и экономическое содержание разработанных в диссертации показателей анализа обеспечения (табл. 3); предложена классификация обеспечения и их описание; составлена многофакторная модель влияния различных факторов кредитного обеспечения на общую оценку безопасности кредитования заемщика.

Необходимым дополнением к анализу соблюдения требований по обеспечению кредита является предложенная в диссертации детерминированная модель оценки безопасности кредитования заемщика банком, отражающая способность организации погасить за счет чистых активов все новые обязательства, связанные с дополнительным привлечением кредитов, и дающая возможность оценить, насколько безопасным для кредитора является предоставление средств заемщику помимо имеющихся у него обязательств. Данная модель зависимости определяется следующей формулой:

где Ка - коэффициент покрытия кредита и финансовых издержек, связанных с его обслуживанием (процентов по кредиту и возможных расходов по продаже заложенного имущества), чистыми активами, коэф.; ЧА - величина чистых активов организации, тыс. руб.; К - сумма кредита, тыс. руб.; INT -сумма процентов по кредиту, тыс. руб.; Z - сумма возможных расходов по трансформации заложенных активов (продаже имущества) в денежную наличность, тыс. руб.; А - величина активов организации, тыс. руб.; S3im - залоговая стоимость имущества, выступающего в качестве обеспечения кредита, тыс. руб.; О - величина обязательств организации, тыс. руб.; Ks - коэффициент покрытия залогового имущества активами организации-заемщика, коэф.; КДО -коэффициент достаточности обеспечения, коэф.; Ко- соотношение имеющихся обязательств организации и дополнительно привлекаемых заемных средств (с учетом финансовых издержек по их обслуживанию), коэф.

Алгоритм расчета влияния факторов на уровень безопасности кредитования заемщика был проведен с использованием метода цепных подстановок, результаты которого представлены в табл. 4.

Таблица 4

Анализ влияния факторов обеспечения кредита на уровень безопасности кредитования заемщика методом цепных подстановок

Подстановки Показатель-фактор, коэф. Результативный показатель (Кча), коэф. Влияние факторов (+,-), коэф. Удельный вес влияния фактора, коэф. (%)

К8 К,о К0

Все показатели по данным бухгалтерского отчета по состоянию на 31.12.2003 г. 19,3554 1,0833 5,9144 15,0533 - -

Влияние изменения ^ 18,9499 1,0833 5,9144 14,6140 -0,4393 1,8070 (180,70 %)

Влияние изменения Кдо 18,9499 1,0888 5,9144 14,7183 +0,1043 0,4290 (42,90 %)

Влияние изменения Ко 18,9499 1,0888 5,8225 14,8102 +0,0919 0,3780 (37,80 %)

Итого - - - - -0,2431 100,00 %

В диссертационной работе обоснована необходимость использования групп показателей, входящих в модули подсистемы комплексной оценки кредитоспособности (табл. 5); определены возможные состояния показателей и интервалы их значений; содержится описание классов кредитоспособности с обоснованием их интервалов.

Таблица 5

Группы показателей, составляющихмодули подсистемы комплексной оценки кредитоспособности заемщика

Модуль Количественные и качественные показатели анализа кредитоспособности заемщика

1 2

Оценка области деятельности организации и рынка выпускаемой продукции Сегмент и доля рынка Чувствительность к изменениям конъюнктуры, ценовым и неценовым факторам спроса Уровень цен Конкурентная среда Наличие в отрасли и регионе зарубежных компаний-конкурентов

Окончание табл. 5

1 2

Анализ экономического потенциала организации Производительностьтруца Коэффициент износа активной части основных средств Материалоотдача продукции Уровень инновационной активности Наличие и использование информации, дающей организации преимущества перед другими

Анализ источников финансирования хозяйственной деятельности организации Коэффициент концентрации капитала Коэффициент маневренности собственного капитала Коэффициент оборачиваемости заемного капитала Средневзвешенная цена заемного капитала

Анализ и оценка финансовых результатов деятельности организации Структура доходов по видам деятельности Рентабельность продаж Рентабельность активов Соотношение прибыли до налогообложения и выручки Уровень налоговых платежей в выручке от продаж

Анализ организационно-управленческой базы Качественный состав акционеров (собственников) Возможность акционеров (собственников) влиять на политику организации Место организации в группе компаний (холдинге) Успехи менеджмента компании Текучесть кадров Организационная структура Наличие системы планирования Эффективность системы бухгалтерского учета и внутрихозяйственного контроля

Оценка репутации организации и ее менеджеров Кредитная история организации Оценка организации поставщиками, потребителями и другими участниками рынка (деловая репутация) Личные качества топ-менеджмента компании

Анализ объема, структуры и стабильности денежных потоков организации Равномерность (сезонность и цикличность) поступления и расходования денежных средств Структура денежного потока организации Коэффициент покрытия обязательств денежными потоками (на основе текущей стоимости будущих денежных потоков)

В случае невозможности получения всех сведений необходимых для оценки кредитоспособности заемщика, автором предложена сокращенная методика, включающая в себя наиболее существенные для оценки показатели.

Основными достоинствами предложенного методического подхода к анализу кредитоспособности заемщика являются:

• многогранность: предлагается комплексный подход к оценке кредитоспособности заемщика на основе использования системы как общераспространенных, так и специфических показателей деятельности хозяйствующего субъекта;

• отсутствие дублирования показателей: в предложенном методическом подходе к анализу кредитоспособности заемщика отсутствуют аналогичные по смыслу показатели;

• практическая применимость: расчет предложенных показателей можно произвести на основе данных, содержащихся в формах бухгалтерской отчетности организации, а также на основе информации торговых организаций (предприятий-изготовителей); информации, предоставляемой консультационной или иной специализированной организацией; информации, опубликованной в средствах массовой информации; информации из органов госстатистики; сведений, полученных в ходе опроса партнеров, конкурентов и других источников;

• возможность автоматизации комплексной оценки кредитоспособно-

сти заемщика: в соответствующем программном обеспечении (к примеру, в формате Microsoft Excel) возможно создать вспомогательную для банковских аналитиков программу, которая позволяла бы на базе введенных исходных данных сократить трудозатраты аналитика по расчету необходимых показателей, автоматически присваивать кредитный рейтинг, а также производить сравнительный анализ всех заемщиков (клиентов), получивших как положительное, так и отрицательное заключение о выдаче кредита, и графически представлять тенденции изменения показателей.

На наш взгляд, практическое применение разработанных методических подходов и предложенных показателей будет способствовать повышению оперативности и эффективности проведения, а также достоверности результатов анализа кредитоспособности хозяйствующих субъектов.

Основные положения диссертационного исследования опубликованы в следующих работах:

1. Бочарова И. В. Систематизация понятийного аппарата в анализе кредитоспособности заемщика / И. В. Бочарова // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческой организации: Материалы Всерос. науч.-практ. конф. - Воронеж, 2003. - С. 9 -12. - (авторских 0,25 п.л.)

2. Бочарова И. В. Аудиторская проверка операций по кредитам / И. В. Бочарова // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово- хозяйст-

№20 122

венного контроля деятельности коммерческой организации: Материалы Всерос. науч.-практ. конф. - Воронеж, 2003. - С. 109-113. - (авторских 0,3 п.л.)

3. Бочарова И. В. Этапы анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта / И. В.Бочарова // Хозяйствующий субъект: Новое экономическое состояние и развитие: Материалы Междунар. науч.-практ. конф. молодых ученых. - Ярославль, 2003.-С. 63-64.-(авторских 0,1 п.л.)

4. Бочарова И. В. Кредитный договор - инструмент и основа взаимоотношений банка и заемщика / И. В. Бочарова // Проблемы реформирования экономики России: Сб. ст. Всерос. науч.-практ. конф. - Воронеж, 2003. - С. 561-566.-(авторских 0,37 п.л.)

5. Бочарова И. В. Анализ методик оценки кредитоспособности заемщика / И. В. Бочарова // Актуальные проблемы политической экономии: Сб. ст. Всерос. на-уч.-практ. конф. - Воронеж, 2004. - С. 608-613. - (авторских 0,37 п.л.)

6. Бочарова И. В. Некоторые аспекты учета затрат по кредитам в соответствии с международными и отечественными стандартами отчетности / И. В. Бочарова // Аудит, налоги и бухгалтерский учет в Российской Федерации: основы, теория и практика: Сб. ст. Ш Всерос. науч.-практ. конф. - Пенза, 2004. - С. 3-5.-(авторских 0,2 п.л.).

Заказ № 314 от «30» сентября 2004 г. Тир. 100 экз. Отпечатано на множительной технике

экономического факультета ВГУ £ О О

394068, г. Воронеж, ул. Хользунова, д. 40

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Бочарова, Ирина Викторовна

Введение.

Глава 1. Теоретико-методологические положения анализа и оценки кредитоспособности заемщика.

1.1. Экономическая природа, сущность и основные проблемы кредитования хозяйствующих субъектов как объект финансового анализа и контроля.

1.2. Обоснование места анализа кредитоспособности заемщика в системе комплексного экономического анализа.

1.3. Сравнительная оценка современных концепций анализа кредитоспособности заемщика: исследование научных подходов и опыта ведущих финансовых институтов.

Глава 2. Организационное и информационное обеспечение анализа и оценки кредитоспособности заемщика.

2.1. Организационный механизм и этапы анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

2.2. Отечественные и международные стандарты учета и отчетности: базовые положения анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

2.3. Оценка информационных возможностей различных источников данных в анализе кредитоспособности коммерческой организации.

Глава 3. Разработка комплексной методики анализа и оценки кредитоспособности заемщика.

3.1. Обобщение действующих и разработка новых методических подходов к анализу кредитных рисков.

3.2. Анализ соблюдения заемщиком требований по обеспечению кредита.

3.3. Разработка методических положений комплексной оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие теории и методики анализа и оценки кредитоспособности заемщика"

Актуальность темы исследования. В современных условиях хозяйствования финансовый сектор, в том числе такая его составляющая, как кредитные институты (банки), является важнейшим инфраструктурным элементом, способствующим укреплению и всестороннему развитию рыночной экономики. Однако в настоящее время отечественные кредитные учреждения при наличии достаточного потенциала и высокой потребности реального сектора в кредитных ресурсах для преодоления экономического кризиса, выхода на позиции устойчивого роста и модернизации производства на современной технологической основе все еще не достаточно активно развивают объемы своих кредитных операций, в результате чего наиболее активные субъекты хозяйствования вынуждены прибегать к самофинансированию инвестиционного процесса.

Макроэкономическая стабилизация в стране, укрепление банковской системы, постепенное снижение процентных ставок, усиление инвестиционной активности предприятий, с одной стороны, способствуют расширению масштабов деятельности банковской сферы и увеличению объемов кредитования реального сектора экономики. С другой стороны, кредитование, приносящее банкам в большинстве своем основную долю доходов, генерирует и повышенный риск такой деятельности. Именно поэтому проблема экономического анализа кредитоспособности заемщиков приобретает особое значение в процессе создания необходимых условий для реализации планов динамичного развития промышленности и устойчивых темпов роста всей экономики России.

Анализ кредитоспособности заемщика затрагивает все стадии процесса кредитных взаимоотношений между кредитором и заемщиком. Он сопровождается детальным исследованием количественных и качественных характеристик заемщика с точки зрения их влияния на класс кредитоспособности, качество обеспечения по кредиту и степень кредитного риска. Особое значение в современных условиях развития рыночных отношений приобретает анализ кредитоспособности, выступающий в виде отдельного, самостоятельного блока комплексного экономического анализа и требующий серьезного внимания не только со стороны кредитора, но и со стороны самого заемщика.

При комплексном анализе тщательно исследуются все звенья и стороны финансово-хозяйственной деятельности организации в их неразрывной связи, а также определяется взаимосвязь и отдельных разделов анализа для выявления влияния различных факторов на уровень кредитоспособности заемщика, и дается оценка возможных способов снижения риска кредитования.

Многоаспектный характер данной проблемы требует при оценке ее разработанности принимать во внимание не только научные труды, непосредственно посвященные заявленной теме, но и связанные с разработкой теоретических аспектов проблемы кредита. Особо следует отметить работы таких зарубежных ученых-экономистов, как Ф. Батистия, А. Галлантин, А. Ган, Э. Дж. Долан, К. Жюглар, Д. Колин, К. Д. Кэмпбелл, Р. Дж. Кэмпбелл, Дж. Ло, В. Лэнгтон, Г. Маклеод, Д. Мак-Куллох, А. Маршал, К. Маркс, Дж. С. Миль, Д. Рикардо, Ж. Б. Сей, А. Смит, Р. Хоутри, И. Шумпетер. Развитие кредитной системы России широко освещено в отечественной литературе в трудах Л. И. Абалкина, М. М. Агаркова, Д. А. Аллахвердяна, Н. Г. Антонова, М. С. Атласа, Л. А. Дробозиной, И. А. Дымшица, В. В. Иконникова, О. И. Лав-рушина, М. А. Песселя, Г. Сахновского, Ю. Е. Шенгера, Г. А. Шварца и др.

В разработку теоретических и организационно-методических положений анализа кредитоспособности заемщика значительный вклад внесли такие российские и зарубежные ученые, как И. Ададуров, А. И. Ачкасов, И. Т. Балабанов, Н. Бунге, И. В. Вишняков, Г. М. Кирисюк, М. Н. Крейнина, В. А. Москвин, А. И. Олыданый, М. О. Сахарова, В. Т. Севрук, Ж. Матук, П. С. Роуз и др. Вместе с тем большое влияние на становление и развитие теоретико-методологических основ в данной области оказали работы отечественных ученых, занимающихся вопросами бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита: М. И. Баканова, В. И. Бариленко, С. Б. Барнгольц, Л. Т. Гиляровской, Д. А. Ендовицкого, О. В. Ефимовой, В. Б. Ивашкевича, В. В. Ковалева, Н. Т. Лабынцева, Н. П. Любушина, М. В. Мельник, О. И. Кольваха, Н. П. Конд-ракова, Е. В. Негашева, Г. В. Савицкой, Р. С. Сайфулина, Л. Р. Смирновой, А. Д. Шеремета, Т. Г. Шешуковой, Л. 3. Шнейдмана и др.

Несмотря на достаточно полное освещение в экономической литературе методических подходов к анализу отдельных сторон деятельности заемщика, до сих пор остаются неисследованными многие направления комплексного анализа кредитоспособности, имеющие важное теоретическое и прикладное значение. Так, на наш взгляд, недостаточно раскрыты состав и структура анализа, не обоснованы организационно-методические подходы к его проведению, имеющиеся методики экономического анализа зачастую неполно или совсем не используют оценки качественных показателей деятельности заемщика. Применение известных на сегодняшний день зарубежных методик анализа кредитоспособности затруднено из-за их недостаточной адаптированности к современным условиям развития экономики России и существенных различий в информационном обеспечении анализа. Предлагаемые модели необходимо приспосабливать для специфических условий как для различных этапов развития рыночных отношений в отдельных странах, так и к подходам к методологии и организации бухгалтерского учета и отчетности. До настоящего времени в научной литературе и нормативных документах сущность и содержание терминов «кредит» и «кредитоспособность» трактуются противоречиво и неоднозначно.

В связи с этим необходимость проведения дальнейших исследований, направленных на разработку и совершенствование теоретико-методологических и организационно-методических положений анализа кредитоспособности заемщика, обоснования его места в комплексном экономическом анализе хозяйствующих субъектов обусловлена проблемами и потребностями как теоретического плана, так и практической деятельности банков и организаций реального сектора экономики, что и свидетельствует об актуальности избранной темы диссертации, ее теоретической и практической значимости.

Диссертационная работа выполнена в соответствии с направлением научных исследований Воронежского государственного университета (ВГУ) «Теория, методология и методика учета, анализа и контроля деятельности экономических субъектов», утвержденного Научным советом ВГУ, а также по госбюджетной тематике НИР № 01.20.0007045 «Исследование комплекса социально-экономических отношений в регионе и динамики процессов их развития».

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических положений, методических основ и практических рекомендаций по совершенствованию комплексного анализа кредитоспособности заемщика, направленных на повышение обоснованности оценки возможности организации вернуть предоставленные ей кредитные ресурсы и одновременно на минимизацию кредитных рисков банка.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи: • систематизировать и оценить существующие теоретические подходы к определению и содержанию понятий «кредит» и «кредитоспособность», а также уточнить их исходя из современных условий развития отечественной экономики;

• выявить место анализа кредитоспособности заемщика в системе комплексного экономического анализа (КЭА) хозяйствующего субъекта и обосновать его взаимосвязи с другими блоками КЭА;

• разработать систему комплексного анализа кредитоспособности заемщика, его структуру и характер взаимозависимостей между составляющими ее элементами, а также составить схему проведения и содержания подсистемы комплексной оценки кредитоспособности;

• обобщить и провести сравнительную оценку отечественных и зарубежных концепций в понимании сущности анализа кредитоспособности заемщика;

• уточнить организационные подходы к анализу кредитоспособности заемщика, установить его роль и функции в реализации кредитной политики банка;

• систематизировать положения международных стандартов и отечественной нормативно-законодательной базы в области учета и анализа, оценить соответствие и достаточность этого правового и методического обеспечения для решения задач анализа кредитоспособности заемщика в современных условиях хозяйствования;

• оценить качество и востребованность основных информационных источников для анализа кредитоспособности; выявить основные проблемы, возникающие в процессе их получения, обработки, и предложить пути их преодоления;

• развить методические подходы к анализу кредитных рисков, влияющих на уровень безопасности предоставления кредитных ресурсов заемщику;

• предложить систему показателей анализа обеспечения по кредиту, разработать порядок их расчета и моделирования;

• определить основные показатели комплексной оценки кредитоспособности заемщика и уточнить порядок их расчета, разработать процедуру определения класса кредитоспособности заемщиков.

Предмет исследования диссертационной работы составляет совокупность теоретических и организационно-методических вопросов комплексного анализа кредитоспособности хозяйствующих субъектов, включающих: раскрытие экономической природы и сущности кредитоспособности заемщика; обоснование места анализа кредитоспособности в системе комплексного экономического анализа; сравнительный анализ современных подходов к анализу кредитоспособности; раскрытие организационного механизма и этапов анализа кредитоспособности; обобщение международной и отечественной нормативно-правовой базы анализа; исследование информационных возможностей различных источников данных в анализе кредитоспособности; разработку аналитических подходов к анализу кредитных рисков, обеспечения по кредиту и комплексной оценке кредитоспособности заемщика.

Объектом исследования выступают коммерческие производственные организации г. Воронежа, в том числе ЗАО ПК «Ангстрем», а также коммерческие банки ОАО АКБ «Автобанк-Никойл» и ОАО «МДМ-Банк», на примере которых проводилась апробация предложенных в диссертации методических подходов к анализу кредитоспособности.

Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой диссертационной работы является применение принципов и методов научного познания. В процессе диссертационного исследования автором изучались труды российских и зарубежных ученых в области бухгалтерского учета и отчетности, экономического анализа, финансового менеджмента, банковского дела, экономической теории; законодательные и нормативные акты Российской Федерации; инструктивные и методические материалы Банка России, внутрибанковские методические документы; периодические издания; информационно-аналитические бюллетени. В процессе работы использовались такие общенаучные методы, как анализ и синтез; логика и диалектика; моделирование; сравнение; группировка, а также конкретно-научные методы (методы комплексной рейтинговой оценки, коэффициентный, горизонтального и вертикального анализа, цепных подстановок). Помимо этого применялись исторический, логический, системный и комплексный подходы к изучению теоретических и практических материалов.

Методика исследования включала изучение, обобщение, оценку накопленных знаний и опыта отечественной и зарубежной теории и практики; выполнение расчетно-аналитических процедур по анализу кредитоспособности заемщика, определение цели и задач, информационной базы, организационных основ анализа; апробацию полученных результатов на объектах исследования.

Научная новизна проведенного исследования состоит в разработке теоретико-методологических и организационно-методических положений комплексного анализа кредитоспособности заемщика, имеющих существенное значение для совершенствования контрольно-аналитической деятельности хозяйствующих субъектов по обоснованию и мониторингу операций кредитования. При проведении исследования были получены следующие основные научные результаты::

• сформулировано авторское определение понятия «кредитоспособность» в результате критического анализа понятийного аппарата, осуществлено разграничение и выявлены особенности использования понятий «заем», «ссуда» и «кредит»;

• обоснованно место анализа кредитоспособности заемщика в системе комплексного экономического анализа и установлена логическая взаимосвязь между блоками аналитических показателей системы;

• разработана система комплексного анализа кредитоспособности заемщика (КАКЗ), в которой обоснована логическая взаимосвязь между блоками анализа кредитных рисков, анализа обеспечения по кредиту и комплексной оценки кредитоспособности заемщика;

• определено место и уточнено содержание предварительного (экспресс), оперативного и ретроспективного анализа кредитоспособности хозяйствующих субъектов в системе КАКЗ и в рамках кредитного процесса банка;

• выявлены особенности, противоречия и сходства требований по отражению затрат по кредитам в соответствии с российскими и международными стандартами учета и отчетности, а также раскрыты возможности использования этих стандартов в качестве информационного и методического обеспечения комплексного анализа кредитоспособности;

• определены направления использования различных источников информации в анализе кредитоспособности хозяйствующего субъекта, оценены их качество и доступность;

• даны методические рекомендации по проведению анализа кредитных рисков заемщика, отличающиеся от известных подходов более широким использованием методов денежно-потокового анализа;

• разработаны оригинальные аналитические показатели и методические положения оценки соблюдения заемщиком требований по обеспечению кредита; предложена детерминированная модель факторной зависимости, определяющая влияние различных факторов кредитного обеспечения на общую оценку безопасности кредитования заемщика;

• предложены методические положения комплексной оценки кредитоспособности заемщика (система показателей анализа, их возможные состояния и интервалы значений, алгоритмы их расчета; порядок расчета интервальных значений отдельных классов заемщиков, с их обоснованием).

Практическая значимость диссертации состоит в теоретическом обосновании и разработке организационно-методических положений комплексного анализа кредитоспособности заемщика, на основе которого присваивается класс кредитоспособности, что позволит кредиторам принимать обоснованные и эффективные управленческие решения с целью снижения их кредитных рисков. Наиболее значимыми для практики являются следующие результаты диссертационной работы:

• обоснование сущности анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта, его роли и места в системе комплексного экономического анализа;

• разработка системы комплексного анализа кредитоспособности заемщика;

• систематизация нормативно-законодательной базы и оценка аналитических возможностей основных источников данных;

• предложенные подходы к анализу соблюдения заемщиком требований по обеспечению кредита;

• разработка методических положений проведения анализа кредитоспособности заемщика с учетом различных направлений деятельности хозяйствующего субъекта.

Применение предложенных организационно-методических положений проведения КАКЗ на практике позволит:

• повысить уровень и эффективность разрабатываемых в банках процедур организации кредитного процесса;

• улучшить качество и объективность оценки заемщиков в кредитных организациях;

• обеспечить рост уровня профессионализма банковского персонала в сфере оценки качества кредитного портфеля банка и его соответствия стратегии кредитной организации;

• аудиторским фирмам — объективно оценить качество кредитного менеджмента организации и ее кредитного портфеля;

• повысить качество управленческих решений хозяйствующих субъектов и степень ответственности работников при их реализации.

Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты исследования используются в учебном процессе экономического факультета Воронежского государственного университета для подготовки студентов по специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», при чтении лекционных курсов «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности».

Ряд методических положений и разработок диссертационного исследования нашел применение в практической деятельности крупных промышленных организаций и коммерческих банков Воронежской области. Основные разработанные практические рекомендации и методические подходы к анализу кредитоспособности хозяйствующих субъектов внедрены в практическую деятельность Воронежских филиалов ОАО АКБ «Автобанк-Никойл» и ОАО «МДМ-Банк».

Результаты и положения диссертации докладывались и обсуждались на Всероссийских научно-практических конференциях «Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческой организации» (Воронеж, 2003 г.), «Хозяйствующий субъект: Новое экономическое состояние и развитие» (Ярославль, 2003 г.), «Аудит, налоги и бухгалтерский учет в Российской Федерации: Основы, теория и практика» (Пенза, 2004 г.).

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 6 работах общим объемом 1,59 п. л.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Работа изложена на 206 листах машинописного текста, в том числе содержит 9 рисунков, 23 таблицы, 41 формулу.

Диссертация: заключение по теме "Бухгалтерский учет, статистика", Бочарова, Ирина Викторовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Тенденция оживления процесса кредитования в современной системе экономических отношений России, порождает в свою очередь и возникновение множества различных проблем. К ним по праву можно отнести вопросы, касающиеся анализа кредитоспособности заемщиков. От полноты, достоверности; объективности информации о результатах анализа кредитоспособности зависит не только принятие эффективных решений о возможности предоставления дополнительных финансовых ресурсов хозяйствующему субъекту, но и способность укрепления экономического потенциала общества.

На основе изучения и обобщения отечественного и зарубежного опыта, применения комплексного и системного подходов, использования; методов сравнения и моделирования в данной диссертационной работе были предложены методические подходы! к анализу кредитоспособности заемщика. Сформулированные в процессе исследования ■■ результаты ориентированы на практическое применение в деятельности коммерческих организаций, что подтверждает их апробация на объектах исследования.

На основе проведенной систематизации понятийного аппарата, автором сформулированы собственные определения терминов «кредит» и «кредитоспособность», представлены основные точки зрения на роль кредита в экономике, эволюция в подходах к определению термина «кредит» на различных исторических этапах развития государства (XV — XVI вв., период НЭПа, в условиях плановой экономики, на этапе становления и развития рыночных отношений). В процессе анализа точек зрения ведущих ученых и исследования нормативных документов были выявлены основные достоинства и недостатки различных подходов к определению категории «кредит», а также произведено разграничение понятий «заем», «ссуда» и «кредит» в соответствии с действующим законодательством России по нескольким существенным критериям: субъектам отношений, объекту сделки, праву собственности на объект сделки, возврату объекта сделки, уплачиваемым процентам, несению риска случайной гибели или случайного повреждения объекта сделки.

Обобщая подходы различных ученых к определению понятия «кредитоспособность», автором было разработано и предложено следующее определение: Кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) — его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика. Исходя из этого, по мнению автора, цель АКЗ состоит в комплексном изучении его деятельности хозяйствующего субъекта для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

• обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;

• определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;

• осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;

• проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;

• анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности компании-заемщика;

• выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

• анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

Исследуя общие вопросы содержания и проведения комплексного экономического анализа хозяйствующего субъекта, автором в диссертационной работе обосновывается утверждение о возможности, целесообразности и необходимости выделения АКЗ в качестве самостоятельного элемента системы КЭА. В связи с этим сформулированы цель и задачи анализа кредитоспособности. Позиция автора в этом вопросе аргументирована тем, что на информацию, получаемую при проведении АКЗ, оказывают существенное влияние множество факторов, в том числе: показатели организационно-технического уровня, макроокружения и конкурентной среды функционирования организации, показатели эффективности использования материальных и трудовых ресурсов и внеоборотных активов, показатели прибыли и платежеспособности, финансовая устойчивость организации.

Одним из этапов системного анализа применительно к предмету исследования является обоснование взаимосвязей между отдельными блоками показателей комплексного анализа кредитоспособности заемщика. Представленный автором подход к содержанию комплексного анализа кредитоспособности заемщика включает в себя схему его проведения, основные принципы, структуру анализа и определяет направления взаимодействия отдельных показателей внутри элементов системы (блоков), выступающих основой разрабатываемых методик.

После обоснования взаимосвязей между основными блоками КЭА и АКЗ, определения внутренней структуры КАКЗ, в диссертации разработана подсистема комплексной оценки кредитоспособности заемщика, схема ее проведения. Данный подход позволяет представить оценку кредитоспособности как систему с логически связанными между собой элементами, направленными на достижение единой цели. Показатели каждого модуля характеризуют те или иные факторы, оказывающие влияние на обобщающие показатели оценки кредитоспособности заемщика.

На основе систематизации современных концепций анализа кредитоспособности заемщика, автором были выявлены основные преимущества и отрицательные стороны известных методик, формулированы предложения по устранению наиболее существенных недостатков в авторской методике, что предопределило дальнейшие направления в исследовании и разработке комплексной методики анализа кредитоспособности заемщика.

В ходе диссертационного исследования раскрыт организационный механизм АКЗ и изложены этапы анализа в рамках реализации кредитной политики банка, систематизирована информационно-правовое обеспечение анализа кредитоспособности заемщика и выявлены направления его использования в различных элементах системы КАКЗ.

Совершенно очевидно, что четкость и обоснованность положений кредитной политики банка способствуют формированию такого кредитного портфеля, который обеспечивает достижение основных его целей: получение достаточного уровня прибыли, организация действенного контроля и регулирования рисков, соблюдение банковского законодательства. При этом методы достижения положений кредитной политики банка оговариваются во внутренних документах, регламентирующих работу финансового института и включающих в качестве одной из составных частей методику анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта. В связи с этим в процессе диссертационного исследования было установлено место различных этапов исследования АКЗ на этапах реализации кредитной политики банка. В соответствии с представленной схемой, в работе было предложено содержание проведения предварительного (экспресс), оперативного и ретроспективного анализа кредитоспособности, образующие взаимосвязанный и замкнутый цикл.

В диссертации систематизировано информационное обеспечение АКЗ, включающее нормативно-законодательную базу (в том числе положения российских и международных стандартов учета и отчетности), финансовую, маркетинговую и общеэкономическую информацию, предложены возможные направления их использования в системе КАКЗ, выявлены сходства и различия российских и международных стандартов учета и отчетности в процессе организационно-методического и теоретического обеспечения АКЗ, сформулированы проблемы применения ПБУ и МСФО и предложения по их устранению, разработаны рекомендации по совершенствованию форм отчетности для их более эффективного использования в АКЗ.

В связи с тем, что особенностью формирования и использования базы данных для АКЗ является то, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска предоставления кредитных ресурсов, диссертантом была произведена оценка качества информации, используемой в анализе, по ее основным характеристикам и дана оценка степени ее востребованности.

Сложившаяся в России система раскрытия информации и трудоемкость сбора необходимых для анализа данных не позволяют полностью удовлетворить потребности инвесторов в ходе проведения АКЗ, эта проблема в определенной мере может быть устранена в результате создания специальных организаций (кредитных бюро). Эти организации могли бы решать широкий круг вопросов, к которым относятся: увеличение уровня осведомленности банков о потенциальных заемщиках для более точного прогнозирования вероятности возврата кредитов, формирование открытого цивилизованного рынка капиталов, в котором взаимодействующие стороны имеют полную и достоверную информацию друг о друге и его расширение, снижение стоимости получаемой информации и как следствие этого возможное снижение стоимости кредитных ресурсов, ускорение процесса кредитования, создание действенного механизма по укреплению дисциплинированности заемщиков.

В проведенном исследовании раскрыты организационно-методические положения анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта, в частности решены актуальные прикладные вопросы анализа кредитного риска, анализа обеспечения и комплексной оценки кредитоспособности.

В диссертации разработаны и предложены основные подходы к анализу кредитного риска, включающие в себя группу показателей, их возможные значения и шкалу оценки, позволяющие присвоить заемщику класс кредитного риска.

В процессе исследования сформулированы методические рекомендации анализа соблюдения заемщиком требований по обеспечению кредита. Дня решения данной задачи была проведена оценка ликвидности активов, выступающих в качестве обеспечения, с учетом не только их способности превращения в денежные средства, но и способности генерировать денежные потоки, а также представлены возможные направления заинтересованности в них кредиторов; раскрыты основные подходы, используемые при оценке предоставляемого обеспечения; раскрыта сущность и экономическое содержание разработанных в диссертации показателей анализа обеспечения; предложена классификация обеспечения и их описание; составлена многофакторная модель влияния различных факторов кредитного обеспечения на общую оценку безопасности кредитования заемщика.

Необходимым дополнением к анализу соблюдения требований по обеспечению кредита является предложенная в диссертации детерминированная модель оценки безопасности кредитования заемщика банком, отражающая способность организации погасить за счет чистых активов все новые обязательства, связанные с дополнительным привлечением кредитов, и дающая возможность оценить, насколько безопасным для кредитора является предоставление средств заемщику помимо имеющихся у него обязательств. Алгоритм расчета влияния факторов на уровень безопасности кредитования заемщика был проведен с использованием метода цепных подстановок.

В диссертационной работе обоснована необходимость использования групп показателей, входящих в модули подсистемы комплексной оценки кредитоспособности, определены возможные состояния показателей и интервалы их значений, содержится описание классов кредитоспособности с обоснованием их интервалов.

В случае невозможности получения всех сведений необходимых для оценки кредитоспособности заемщика, автором предложена сокращенная методика, включающая в себя наиболее существенные для оценки показатели.

Предложенные в работе оценочные показатели и методические подходы к анализу кредитоспособности заемщика, на наш взгляд, должны способствовать совершенствованию организации проведения анализа кредитоспособности заемщика и повышению достоверности и обоснованности результатов анализа.