Реальное накопление капитала и экономический рост тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Реальное накопление капитала и экономический рост"

п

од

На правах рукописи

ПЕТЕНКО АЛЕКСАНДР ТИМОФЕЕВИЧ

Реальное накопление капитала и экономический рост: проблема взаимодействия в переходной экономике

Специальность: 08.00.01 - политическая экономия

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ростов-на-Дону

2000

Работа выполнена в Ростовском государственном университете на кафедре теории рынка.

Научный руководитель: кандидат экономических наук,

профессор Евдокимова Л. А.

Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

доктор экономических наук, профессор Игнатова Т. В.

кандидат экономических наук, доцент Таранов П. В.

Ростовский государственный строительный университет

Защита состоится «30» мая 2000 года в 13:00 часов на заседании диссертационного совета Д 063.52.04 в Ростовском государственном университете по адресу: 344006, г. Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 160, ИППК при РГУ, ауд,£2.

С диссертацией можно ознакомиться в Зональной научной библиотеке РГУ (г. Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 148).

Автореферат разослан «24» апреля 2000г.

Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просьба направлять по адресу: 344007, г. Ростов-на-Дону, ул. М. Горького, 88, экономический факультет РГУ, диссертационный совет Д 063.52.04 по экономическим наукам, ауд. 209. Ученому секретарю.

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент Л.П. Малейко

У ОК.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Российская экономика на современном этапе развития представляет собой слож-ноорганизованный объект научного изучения. Процессы реформирования актуализировали политико-экономический подход к их осмыслению. Научное обоснование путей выхода из экономического кризиса и перехода на качественно новый уровень развития становится приоритетным для отечественной экономической науки.

При всей остроте текущих социально-экономических проблем задача стабилизации и подъема экономики России не решаема, если упускаются из вида долговременные факторы экономического оздоровления страны.

Трансформация экономики в переходный период предполагает создание условий для экономического роста, тесно связанного с накоплением капитала и активизацией процесса инвестирования.

Политико-экономический анализ реального накопления капитала, инвестирования, экономического роста представляет собой научную основу преодоления негативных процессов в современной российской экономике, проявляющихся, в частности, в глубокой диспропорции в соотношении финансовых потоков, направляемых в реальный и финансовый секторы экономики.

В период реформирования российской экономики, складывающиеся инвестиционные пропорции перестали обеспечивать прогрессивное развитие производственно - технологического аппарата страны, особенно базовых отраслей. При этом инвестиционный процесс протекал на фоне углубления спада в производстве, снижения инвестиционной активности. Вместе с тем процесс накопления испытывал на себе влияние коренного преобразования общественно - производственных отношений. Это нашло свое выражение в существенном сокращении масштабов государственного инвестирования. Происходил переход от финансирования государством всего народного хозяйст-

ва к финансированию отдельных инвестиционных программ и проектов. В свою очередь стремительный уход государства из инвестиционной сферы не компенсировался в достаточной мере возрастанием роли частных инвесторов.

Частный инвестор по ряду причин (политическая нестабильность, высокая доходность и большая безопасность вложений в финансовые активы, отсутствие рыночной инфраструктуры) проявлял индифферентность к инвестициям в реальный сектор российской экономики.

Все это породило множество проблем в развитии отечественного производства. Главными из них, по нашему мнению, стало прогрессирующее старение основных фондов, недостаток финансовых ресурсов для их обновления, и как следствие, падение темпов экономического роста.

В структуре валового национального накопления по-прежнему уменьшалась доля чистого накопления. Замедление темпов обновления основного капитала и ухудшение характеристик возрастной структуры производственных фондов привело к необратимым процессам в воспроизводстве капитала.

Выявилась объективная необходимость усиления государственного воздействия на развитие экономики, в частности, - на процесс аккумулирования финансовых ресурсов и направления их на структурную перестройку реального сектора экономики.

В этой ситуации особенно актуальным стало исследование теоретических основ накопления капитала, структуры и особенностей инвестиционного процесса, определение стратегических приоритетов в воспроизводстве основного капитала с учетом происходящих структурных преобразований на всех уровнях экономики. Переходный характер российской экономики и специфика протекания инвестиционных процессов потребовали нового подхода к рассмотрению причинно - следственной связи в системе отношений по поводу накопления капитала, инвестирования и экономического роста. Возникла необходимость в разработке новой политико-экономической концепции реального накопления капитала в переходной экономике, а также адекватного ей инвестиционного механизма.

Степень разработанности проблемы. В отечественной и зарубежной экономической литературе проблема взаимосвязи реального накопления капитала, инвестирования, экономического роста, комплексно не исследована.

Взаимодействие реального накопления капитала и экономического роста в переходной экономике, в политико-экономическом аспекте, не стало традиционным объектом анализа отечественных и зарубежных экономических исследований.

Изучение процесса инвестирования занимает важное место в теоретических и практических работах многих экономистов. Вместе с тем разработка актуальных аспектов проблемы требует обращения и к таким базовым сторонам ее, как сущность капитала и накопление капитала, инвестиции и экономический рост.

Исследование этой проблемы, как показывает анализ научной литературы, ведется по следующим направлениям:

- изучаются сущность и особенности инвестиционного процесса (Е. Бем-Баверк, Г. Кассель, Дж. М. Кейнс, Дж. Кларк, К. Маркс, А. Маршалл, Ф. Найт, В. Парето, Д. Рикардо, А.Смит, И. Фишер, Д. Хикс, И. Шумпетер, Ф. Эжворт.);

- в историческом контексте сущность капитала подробно исследована в трудах Ф. Броделя, М. Блауга, А.Г. Худокормо-ва;

- анализируются финансовые аспекты инвестиций, особенно в части взаимосвязи риска и дохода (А. Пигу, Дж. Тойн-би, М. Фридман, Г. Шредер, У. Шарп.);

- исследуется сущность и место реального накопления капитала в экономическом развитии страны (Л. Абалкин, О. Белокрылова, М. Богуславский, А. Богатырев, А. Булатов, А. Водянов, Г. Воскресенский, Е. Гайдар, С. Глазьев, К. Гусева, А. Илларионова, Н. Кравченко, И. Липсиц, В. Миловидова, В. Овчиников, Е. Строев, Я. Уринсон, С. Шаталин, Ю. Яковец, Е. Яковлева);

- анализируется взаимосвязь инвестирования, экономического роста и воздействия инвестиционного процесса на воспроизводственную структуру экономики России (Глазьев С.,

С., Корняков В., Курнышева И., Никологородский Д., Семенов А., Шафронов П., Шмелев Н.);

- изучаются региональные особенности инвестиционного процесса (Аверченко В., Базиев В., Большаков Н., Высокое В., Новиков Ю., Сатарова'В., Самофалов В., Фоломьев А.);

- исследуются отдельные стороны хозяйственного механизма инвестиционного процесса и реального накопления (Л. Абалкин, Базиев В., А. Водянов, Гусева К., Игонина Л., Ишу-тин А., Маневич Е., Перламутров В., Пономаренко Е., Петраков Н., Сатарова В., Самофалов В.).

Однако в тени анализа остаются такие важные аспекты проблемы, как воздействие на экономический рост: 1) переходного и самобытного характера экономики страны; 2) распределения общего фонда накопления между реальным и финансовым секторами; 3) типа хозяйственного механизма, определяющего структуру финансовых потоков.

Недостаточность комплексной разработки и научная актуальность системного изучения поставленной проблемы определили выбор темы диссертации, цель и задачи исследования.

Цель и задачи исследования. Целью настоящей диссертационной работы является исследование взаимодействия экономико-институциональных отношений по поводу реального накопления капитала и экономического роста в переходной экономике, разработка понятий, системно отражающих этот процесс, формирование конкретных рекомендаций, направленных на переориентацию финансовых потоков в реальный сектор экономики.

Реализация поставленной цели исследования потребовала решения в диссертационной работе следующих задач:

- выяснение сущности реального накопления капитала как экономической категории;

- исследование структуры накопления капитала;

- определение особенностей инвестиционного процесса;

- выявление взаимосвязи накопления капитала, инвестирования и экономического роста;

- обоснование доминирующей роли реального накопления капитала как фундаментальной базы экономического роста;

- изучение динамики инвестиционных процессов в реальном секторе Российской Федерации;

- разработка концепции хозяйственного механизма, адекватного активизации реального накопления капитала в переходной экономике.

Предмет и объект исследования. Объект исследования

- процессы взаимодействия накопления капитала и экономического роста в переходной экономике.

Предметом исследования являются экономико-институциональные отношения по поводу взаимодействия реального накопления капитала и экономического роста в переходной экономике.

Методологическая, теоретическая и эмпирическая база. Методологическую и теоретическую базу работы составили фундаментальные положения общей экономической теории и, прежде всего о роли накопления капитала и инвестирования в воспроизводственном процессе.

Концептуальная основа работы представлена положениями об объективной необходимости накопления капитала в качестве источника расширенного воспроизводства на путях научно - технической модернизации, необратимости изменения структуры накопления капитала в пользу реального накопления, о необходимости усиления государственного воздействия на развитие экономики и важности формирования адекватного хозяйственного механизма, позволяющего переориентировать финансовые потоки в реальный сектор экономики, а также положениями, содержащимися в произведениях отечественных, зарубежных ученых и специалистов - практиков по вопросам накопления капитала, взаимосвязи инвестиционного процесса и экономического роста.

В процессе изучения поставленной проблемы использовались системный метод исследования инвестиционного процесса, категориальный и компаративный анализ, принцип единства исторического и логического, а также количественного и качественного аспектов исследования экономического явления.

Нормативно-правовой основой работы явились действующие законы, нормативные акты и методические документы органов государственной власти и управления.

Эмпирической базой послужили материалы Госкомстата Российской Федерации, данные периодических изданий и реферативные сборники РАН ИНИОН о социально - экономическом развитии страны за ряд последних лет.

Положения, выносимые на защиту.

1. Реальное накопление представляет собой общественно-экономическое отношение по поводу превращения прибавочного продукта в дополнительный капитал в производственном секторе экономики.

2. Современная структура реального накопления, помимо традиционного элемента вложения в производственные активы, включает также инвестиции в человеческий капитал, а также в науку и научное обслуживание.

3. Реальное накопление капитала, будучи процессом коренного обновления материально-технической базы страны, является фундаментальным фактором экономического роста.

4. Инвестиции выражают общественно-экономические отношения по поводу вложений не только в реальные, но и в финансовые активы, а также по поводу их экономической (финансовой) результативности. При этом в контексте развития производительных сил они представляют собой расширенное воспроизводство реальных и финансовых активов, а в контексте развития производственных отношений -являются основой формирования соответствующей социально-экономической структуры общества, где решающая роль принадлежит отношениям собственности.

5. Хозяйственный механизм реального накопления, будучи специфицированной формой первичных экономических и институциональных отношений, в переходной экономике имеет двойственную природу, состоящую в сочетании государственно-централизованных и рыночных отношений. Централизованные начала находят свое выражение в таких конкретных организационно-экономических и правовых формах, которые усиливают регулирующую роль государства в стимулировании притока инвестиций в реальный сек-

о о

тор экономики. Посредством рыночной компоненты инвестиционного механизма формируются условия конкурентной среды и свободного предпринимательства, а также льготного налогообложения инвесторов. Научная новизна диссертационного исследования состоит, прежде всего, в системном анализе взаимодействия экономико-институциональных отношений по поводу реального накопления капитала и экономического роста в переходной экономике России. Элементы научной новизны:

• выявлена макроэкономическая роль реального накопления, состоящая в том, что реальное накопление, будучи процессом коренного обновления материально-технической базы страны, выступает в качестве фундаментальной основы долговременного экономического роста;

• раскрыта современная структура реального накопления, которая, помимо вложений в производственные активы, включает инвестиции в человеческий капитал, а также в науку и научное обслуживание;

• выявлена политико-экономическая сущность реального накопления как совокупности общественно-экономических отношений по поводу превращения прибавочного продукта в дополнительный капитал в производственном секторе экономики;

• на основе анализа реальной истории расширенного воспроизводства выявлены причины, трансформирующие в экономической науке категорию "накопление капитала" в понятие "инвестиции". Доказано, что понятие "инвестиции" теоретически выражает общественно-экономические отношения по поводу вложений не только в реальные, но и в финансовые активы, имеющих целью максимизацию прибыли;

• на базе исследования основных концепций капитала (асоциальной и социологической) предложена системная трактовка категории "инвестиции". Выявлено, что в контексте развития производительных сил инвестиции представляют собой расширенное воспроизводство реальных и финансовых активов, а в контексте развития производственных от-

ношений - формирование адекватных отношений собственности;

• предложена теоретическая модель хозяйственного механизма реального накопления, составляющими элементами которой выступают государственно-централизованная и рыночная подсистемы в качестве специфицированных первичных экономико-институциональных отношений;

• на основе авторской концепции реального накопления комплексно исследован инвестиционный процесс в переходной экономике России и сделаны предложения по основным направлениям его совершенствования. Теоретическая и практическая значимость. Материалы

диссертации могут служить основой для углубления методологии изучения макроэкономической роли реального накопления капитала в переходной экономике.

Авторская концепция хозяйственного механизма реального накопления может стать теоретико-методологической базой при разработке государственной инвестиционной политики и институциональных основ ее реализации.

Положения, выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы при формировании инвестиционных программ различных уровней, направленных на стимулирование реального накопления как главного фактора экономического роста.

Материалы диссертации могут быть включены в учебные курсы при изучении процессов накопления капитала на макро-и микроэкономическом уровнях. Основные идеи диссертационного исследования могут углубить содержание курсов "Основы экономической теории", "Макроэкономика", "Микро экономика", "Инвестиции".

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ.

Во введении диссертационной работы обоснована актуальность темы исследования, определяется степень разработанности избранной проблемы в отечественной и зарубежной экономической литературе с учетом различных направлений, сформулированы цель и задачи, предмет и объект исследования, определяется методологическая, теоретическая и эмпирическая база работы, выделяются основные положения, выносимые на защиту, приводятся положения и выводы, содержащие элементы научной новизны, определяется теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования.

Первая глава "Методология исследования взаимосвязи накопления капитала, инвестирования, и экономического роста'' посвящена анализу взаимосвязи накопления капитала, инвестирования и экономического роста, обоснованию фундаментальной роли реального накопления капитала в качестве основы долговременного экономического роста.

В первом параграфе на основе исследования накопления капитала различными историческими школами и современными авторами представлена характеристика "капитала" как важнейшей категории политической экономии.

На современном этапе существует две основные концепции капитала - асоциальная и социологическая. В свою очередь асоциальная концепция капитала, кладя в основу разные объекты, имеет два направления..

Одно направление характеризует капитал как совокупность средств производства (т.е. физический капитал: станки, машины, здания, сооружения, запасы материалов и полуфабрикатов в их стоимостном выражении), другое - как денежную сумму, используемую в хозяйственных операциях с целью получения дохода.

Социологическая концепция рассматривает капитал в качестве исторической категории, выражающей специфические общественно-производственные отношения между субъектами экономики по поводу условий (факторов производства) и результатов производства.

Поскольку сторонники социологической и асоциальной концепций по-разному трактуют капитал, постольку различны у них. подходы к накоплению капитала.

Представители социологической концепции под накоплением капитала понимают общественно-производственные отношения по поводу превращения части стоимости прибавочного продукта в дополнительные факторы производства, что сопровождается не только ростом ВНП, но и расширением соответствующих отношений собственности. Напротив, сторонники асоциальной концепции игнорируют характер отношений собственности, в рамках которых протекает процесс накопления, и сводят последний только к наращиванию масштабов функционирующего капитала с целью максимизации прибыли. Нетрудно заметить, что социологическая концепция накопления капитала носит ярко выраженный идеологический характер. Последнее обстоятельство и стало одной из причин замены понятия "накопление капитала" на "инвестиции".

Вторая причина, по которой термин "накопление капитала" был заменен на "инвестиции", состояла в том, что со временем в воспроизводстве реального капитала все большую роль стал играть финансовый сектор экономики. В этих условиях, когда значение сферы обращения (а именно в ней функционируют субъекты финансового предпринимательства) в формировании прибыли стало возрастать, понятие "капитал" перестало выражать изначальную суть процесса - вложения в основную сферу экономики - собственно, производство. Именно поэтому в западной экономической литературе, дабы отразить более широкую палитру вложений, стали использовать понятие "инвестиции".

В настоящее время в российской литературе понятие "инвестиции" рассматривается в более широком смысле как все виды материально-имущественных и иных ценностей, включая интеллектуальные, вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта.

Инвестиции подразделяются на финансовые и реальные, валовые и чистые, частные, государственные, смешанные, ко-

торые разграничиваются между собой по объектам, целям, источникам финансирования.

В условиях научно - технического прогресса наряду с увеличением вещественных элементов основного капитала быстро растут вложения в развитие духовной компоненты производительных сил, интеллектуальный потенциал становится наиболее активным элементом производства. В формировании материально - технической базы производства повышается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников. Накопление приобретает комплексный характер.

В современных условиях, по нашему мнению, реальное накопление капитала следует трактовать более широко, включая в него не только вложения средств на прирост основного капитала и материально - производственных запасов, а также затраты на науку и расширенное воспроизводство человеческого капитала.

Социально-экономическая структура накопления детерминирована структурой форм собственности с учетом пофаз-ной принадлежности капитала, его функциональной роли в производстве. Используя такой методологический подход, в структуре накопления выделяются следующие элементы: государственные инвестиции, частно-корпоративное накопление, партнерские накопления, частные инвестиции, теневое накопление, мелкотоварное накопление.

Анализ социально-экономической структуры накопления в переходной экономике показывает, что в настоящее время наблюдаются существенные изменения в структуре стратегических и текущих источников инвестиций. Переход к рынку качественно изменил и расширил структуру источников накопления и состав инвесторов.

Во втором параграфе представлен обстоятельный анализ структуры и особенностей инвестиционного процесса.

' Процесс накопления капитала отражает взаимосвязанное движение трех воспроизводственных форм: ресурсы - вложения - доход. Получение дохода, как цель инвестирования непосредственно связано, с одной стороны, с наличием ресурсов (или капитала), а с другой - с их вложением в дело. Инвестиционные ресурсы формируются как результат накопления и пред-

ставляют собой потенциал инвестиционной активности.

Инвестиции как процесс, связанный с движением инвестиционных ресурсов (капитала), составляют содержание инвестиционной деятельности. Поэтому инвестиционная деятельность представляет собой совокупность практических действий экономических субъектов по осуществлению трех воспроизводственных форм инвестиций.

Инвестиции как долгосрочные вложения непосредственно связаны с накоплением ресурсов как капитала и направлением их на расширенное воспроизводство основного и вещественной части оборотного капитала, а также человеческого капитала, науки и научного исследования.

Экономическими источниками инвестиций являются амортизационные фонд, чистые накопления народного хозяйства (прибыль предприятий, прямые доходы бюджета), сбережения населения, элементы национального богатства (резервные, страховые и другие фонды), эмиссия денег и иностранный капитал.

В организационно-финансовом отношении источники инвестиций подразделяются на собственный и заемный капитал фирмы, централизованные ресурсы (безвозвратные бюджетные ассигнования и льготные инвестиционные государственные кредиты), иностранные инвестиции (вклады в уставные фонды и покупка акций предприятий, кредиты зарубежных банков и международных финансовых организаций) и средства отдельных граждан.

Различные элементы инвестиций взаимосвязаны. В целое их объединяет предшествующее инвестициям накопление капитала (ресурсов). Формирование ресурсов представляет собой важную стадию в движении инвестиций.

Движение капитала в форме инвестиционных ресурсов имеет свои особенности. Вытекают эти особенности из специфики формирования исходной точки движения инвестиций -формирование ресурсов инвестирования как результата предыдущей инвестиционной деятельности. Специфика кругооборота инвестиций проявляется в одержании и целях каждой из стадий кругооборота инвестиций.

На первой стадии определяются источники финансирова-

1 л

ния инвестиционного процесса, их оптимальное соотношение, пропорции в распределении чистого дохода на фонд накопления и фонд потребления, а также осуществляется отбор имеющихся альтернатив инвестирования. Движение инвестиционных ресурсов на первой стадии завершается формированием потенциального инвестиционного спроса.

На второй стадии, связанной с размещением инвестиционных ресурсов, главное внимание уделяется структуре. Целью второй стадии кругооборота инвестиции является превращение потенциального инвестиционного спроса в реальный и материально-техническая подготовка начала основной (производственной) деятельности фирмы.

На третьей стадии реализуется цель самой инвестиционной деятельности - получение дохода или социального эффекта.

Однако на этом движение инвестиций не прекращается. В своей непрерывности кругооборот означает оборот инвестиций. Полный оборот инвестиций, который называется инвестиционным циклом - это время от начала осуществления вложений (затрат) до их полного воз врата, т.е. окупаемости.

Реальность инвестиций в свою очередь предполагает наличие на инвестиционном рынке адекватных НТП инвестиционных товаров. Только в этом случае денежные фонды превращаются в элементы реального накопления.

Важнейшей характеристикой инвестиционного процесса является пребывание инвестиционных ресурсов в состоянии потока. Вместе с тем интенсивность потока инвестиционных ресурсов определяет уровень деловой активности^ рыночную конъюнктуру в целом.

С целью углубления сущностной характеристики накопления капитала в диссертации проанализированы методологические положения двух основных концепций инвестиционного процесса: классической и кейнсианской.

В третьем параграфе раскрывается причинно-следственная связь между накоплением капитала и экономическим ростом, находящим свое выражение в увеличении объемов ВНП и улучшении его качественной структуры.

Экономический рост обусловлен действием следующих

групп факторов: отраслевая и воспроизводственная структура общественного продукта; рентабельность производства и эффективность инвестиционных процессов; темпы инфляции и уровень безработицы; изменение внешнеторгового сальдо; абсолютная и относительная величина внешнего долга; соотношение экспорта-импорта, особенно наукоемкой продукции и сырьевых ресурсов; привлекательность условий для иностранных инвесторов. Особое внимание уделяется исследованию влияния инвестиций на динамику ВНП.

Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем ВНП. От его динамики будет зависеть множество макро-пропорций в национальной экономике. Инвестиции в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства.

Наращивание инвестиций ведет к росту ВНП и способствует достижению полной занятости еще и в силу определенного эффекта, который отражается в экономической теории под названием эффекта мультипликатора.

Во второй главе "Тенденции реального накопления и экономического роста в переходной экономике России" комплексно исследуются основные тенденции реального накопления и экономического роста в переходной экономике, обосновывается необходимость разработки хозяйственного механизма, базирующегося на общей концепции организации и осуществления воспроизводственных процессов, учитывающего цели и задачи развития экономики.

В первом параграфе анализируется социально-экономическое развитие России периода проведения экономических реформ (1992-1999). Исследование показывает достаточно значительное сокращение экономического потенциала Российской Федерации по сравнению с дореформенным периодом.

Ситуация в инвестиционной сфере в этот период формировалась под воздействием следующих факторов: изменения структуры и источников финансирования инвестиционных расходов; институциональных изменений в национальной экономике, связанных с разгосударствлением собственности; относительного уменьшения платежеспособного спроса в связи с

изменением уровня и структуры цен на инвестиционную продукцию; изменения структуры инвестиционного спроса и его несоответствия мощностям инвестиционного сектора; недостаточной оперативности мероприятий по изменению порядка индексации амортизации и переоценке основных производственных фондов.

Несмотря на отмечаемое в 1999 г. по сравнению с 1998 г. улучшение динамики по ряду макроэкономических показателей, производство валового внутреннего продукта, промышленной и сельскохозяйственной продукции в реальном выражении снизилось в 1999 г. по отношению к 1991 г. соответственно на 38,3%, 45,9 и 41,4%. Наибольший спад в 1999г относительно 1991 г. произошел по показателям объемов инвестиций в основной капитал - на 74,3%.

В 1991-1999гг. произошли существенные изменения как в структуре производства ВВП, так и в структуре его использования. В структуре производства ВВП в 1991 г. наибольший удельный вес принадлежал производству товаров (61,8%), на долю услуг приходилось 36,7%, а удельный вес чистых налогов составлял 1,5%. К 1998 г. ситуация изменилась -значительно увеличились доли чистых налогов (8%) и услуг (52,7%), а удельный вес производства товаров снизился до уровня 39,3%.

Что касается изменений структуры использования ВВП, то если в 1991 г. доля расходов на конечное потребление составляла 62,6%, а удельный вес валового накопления - 37,1% (в том числе валового накопления основного капитала - 23,8%), то к 1998 г. доля расходов на конечное потребление увеличилась до 75,6% ВВП, а доля валового накопления снизилась до 16,2%.

Сокращение доли валового накопления основного капитала связано с недостаточной степенью инвестиционной активности в экономике страны. К факторам, сдерживающим инвестиционную активность, следует отнести: наличие различных форм неденежных расчетов между предприятиями (бартер, денежные суррогаты), ухудшение общеэкономической ситуации, выразившейся в существенном росте расходов на обслуживание внутреннего и внешнего государственного долга;

снижение реальных доходов населения; низкий уровень доверия со стороны потенциальных инвесторов, обусловленный политическими, экономическими и правовыми рисками; значительный нелегальный отток капитала за рубеж.

Предварительная оценка итогов 1999 г. свидетельствует об улучшении социально-экономической ситуации в стране по сравнению с 1998 г. Однако наблюдаемый в 1999 г. экономический рост базируется в значительной мере на временном эффекте девальвации российского рубля, развитии процессов им-портозамещения, благоприятных внешнеэкономических факторах и в определенной степени носит компенсационный характер на фоне значительного ухудшения основных макроэкономических показателей после системного финансово-экономического кризиса 1998 г.

Существенным фактором, сдерживающим инвестиции был сохранившийся высокий уровень монополизма производства, исключающий формирование конкурентной среды.

Сокращение нецентрализованных инвестиций в основной капитал, осуществляемых за счет собственных средств предприятий, свидетельствовало о потребительских предпочтениях нуждам накопления.

Сужение сферы влияния государства на инвестиционную деятельность проявляется в уменьшении доли бюджетных средств в общем объеме инвестиций с 26,9% в 1992 году до 18,2% в 1999 году.

Недоинвестирование экономики в конечном счете привело к дополнительному спаду производства. Негосударственные инвесторы пока не способны компенсировать свертывание деятельности государства на инвестиционном рынке, поскольку финансируемое из централизованных источников производственное строительство, как правило, капиталоемко и, зачастую, не очень привлекательно с точки зрения прибыльности проектов.

Активность инвесторов в инвестиционном процессе достаточно заметно различается по формам собственности. Так, государственные и муниципальные собственники - явно не проявляют инвестиционной активности. Доля в накопленном основном капитале государства соотносится с долей в инве-

стациях как 1 : 0,53, а муниципальной собственности - 1 : 0,29. В то же время частный капитал имеет соотношение 1 : 1,15; иностранный - 1 : 3,75. Смешанная российская собственность дает также неплохой показатель - 1 : 1,39.

Неблагоприятный инвестиционный климат не способствует росту инвестиционной активности отечественных предпринимателей. Меры, принимаемые Правительством по стимулированию отечественных и зарубежных инвесторов, оказали бы позитивное воздействие на конъюнктуру инвестиционного рынка при условии политической стабильности и преодоления кризисной ситуации в бюджетной сфере.

Важным свидетельством тому, что экономика медленно, но верно приближалась к критическому рубежу, за которым неизбежно должны были последовать качественные изменения, являются данные о возрастной структуре основного капитала, средний возраст которого составлял 11 лет. Причем доля относительно современного производственного оборудования (с возрастом до 5 лет) составляла менее 30% .

Ограниченность инвестиционных возможностей усиливалась тем, что проведенная индексация амортизационных отчислений не восполнила недостаток финансовых ресурсов.

Катастрофическое состояние производственного аппарата в отдельных отраслях привело к процессам дальнейшего спада производства и усиления технологической разбаланси-рованности производства, а также ускорению процессов старения производственного аппарата. С началом радикальных реформ резко упали масштабы обновления основных фондов. Коэффициент обновления основных фондов систематически снижается и в 1998 г. составил 1,0% против 6% в 1991 г. Физическое и моральное старение оборудования предопределяет дальнейшее снижение производства и, в соответствии с этим, сохранение тенденции к росту энерго- и материалоемкости продукции.

Вместе с тем происходит сокращение производства первичных инвестиционных ресурсов, сопровождающееся опережающим ростом цен на них по сравнению с готовой продукцией, что сказывается в первую очередь на падении объемов производства инвестиционного машиностроения.

Возрастает воздействие на весь воспроизводственный процесс неэкономических (политических) факторов.

Таким образом, на сегодняшний день инвесторы сталкиваются с условиями, определяющими отсутствие благоприятного инвестиционного климата: снижение макроэкономических показателей развития; экономическая и политическая нестабильность; институциональные проблемы (незавершенность реформы отношений собственности, не решен окончательно вопрос с правом собственности на землю); жесткая налоговая система; несогласованность вапютно-финансовой политики; слаборазвитая система коммерческой информации о рынке капиталов; часто изменяющееся законодательство.

Второй параграф посвящен разработке теоретической модели хозяйственного механизма как фактора активизации инвестиционного процесса.

В основу авторской концепции положены следующие методологические принципы:

- хозяйственный механизм представляет собой систему, в которой взаимодействуют экономические и институциональные отношения;

- хозяйственный механизм — это специфицированная форма первичных (инвариантных) экономических и институциональных отношений. Основными факторами спецификации отношений выступают: особенности той или иной ступени общецивилизационного развития, характер развития экономики страны (сложившаяся система или переходная экономика), своеобразие экономического процесса (простое или расширенное воспроизводство);

- первичные экономические отношения - это совокупность отношений собственности и хозяйствования, среды хозяйствования, субординации экономических интересов, а также координационный механизм (способ согласования структуры производства и потребностей);

- первичные институциональные отношения представляют собой совокупность таких социальных феноменов (институ-

ций), которые воплощают те или иные стороны образа жизни в данном социуме и характеризуют преобладающий и постоянный способ мышления или действия, ставшего для этого социума обычаем, привычной традицией. При этом под категорией "институция" понимаются экономически значимые отношения социологии, права, психологии, антропологии, демографии и этнографии, морали и ценностных ориен-таций;

- хозяйственный механизм, отражая исторический процесс, эволюционирует - от типа, адекватного традиционному обществу, к типу индустриального, а затем постиндустриального общества;

- хозяйственный механизм реального накопления в переходной экономике имеет двойственную природу, состоящую в сочетании государственно-централизованных и рыночных отношений. Если централизованные начала находят свое выражение в таких конкретных экономических и институциональных формах, которые усиливают регулирующую роль государства, то рыночные начала - повышают значение свободного предпринимательства в инвестиционном процессе;

- хозяйственный механизм - это система взаимодействующих отношений и стимулов, позволяющих преобразовать в процессе хозяйственной деятельности материальные и духовные потребности членов общества в оптимальное движение факторов и конечных результатов производства, направленных на наиболее полное и эффективное удовлетворение этих потребностей.

Хозяйственный механизм как общее понятие представляет собой систему взаимодействующих экономических и институциональных отношений, позволяющих эффективно использовать факторы производства с целью наиболее полного удовлетворения общественных и личных потребностей.

Схема 1. Хозяйственный механизм (общее понятие)

Под хозяйственным механизмом реального накопления в переходной экономике понимается совокупность конкретных экономических форм хозяйствования, методов управления, организационных структур и правовых форм, посредством которых осуществляется расширенное воспроизводство капитала в реальном секторе национальной экономики.

Хозяйственный механизм реального накопления капитала

Стимулирование инвестиционной активности. Расширенное воспроизводство капитала в реальном секторе экономики

Подсистема государственно-централизованных отношений

Административные

1.Корректировка финансовой и денежно-кредютой политики

2. Формирование.бюд-жетов развития

3. Резервирование инвестиционных ресурсов на специальных накопительных счетах в банках

4. Создание инвестиционных банков и регулирование структуры активных операций коммерческих банков

Экономические

Подсистема рыночных отношений

1. Формирование конкурентной среды

2. Становление системы свободного предпринимательства

3. Легитимизация многообразия форм собственности

4. Формирование рыночной инфраструктуры

5. Развитие ФПГ

Схема 2. Хозяйственный механизм реального накопления

капитала.

Хозяйственный механизм реального накопления должен быть направлен на регулирование инвестиционной активности, способствовать формированию таких условий, при которых вкладывать средства в производственное развитие станет выгоднее, чем в другие сферы деятельности. Это предполагает:

1. Усиление государственного воздействия на важнейшие макропропорции, в том числе на соотношение средств, направляемых на потребление и накопление.

2. Повышение роли бюджетных средств и бюджетного регулирования в направлении финансовых ресурсов на развитие реального сектора национальной экономики. Здесь особое значение необходимо придать формированию таких новых элементов инвестиционного механизма как бюджеты развития, главной функцией которых является аккумулирование из всех источников накопления в совокупном инвестиционном фонде инвестиционных ресурсов, строго направляемых на финансирование расширенного воспроизводства в реальном секторе экономики.

3. Проведение денежно-кредитной политики обеспечивающей финансовую сбалансированность экономики, как важнейшего фактора экономического роста.

4. Обеспечение превращения кредитно-банковской системы в важный источник финансирования производственных инвестиций. С этой целью, с одной стороны, необходимо коренным образом изменить структуру активных банковских операций, повышая посредством льготного налогообложения долю тех из них, которые направлены на кредитование производственного сектора экономики. С другой стороны, в пассивные операции банков следует широко внедрить систему страхования вкладов частных инвесторов. Вместе с тем целесообразно создание специальных инвестиционных банков, осуществляющих льготное кредитование реального сектора экономики.

5. Стимулирование предприятий к активному накоплению капитала путем освобождения этих сумм от налогообложения.

6. Резервирование предприятиями всех средств, предназначенных для последующего инвестирования, на спе-

циальных накопительных счетах в банках. Режим использования финансовых средств с этих счетов следует определять отдельными договорами, исключающими их авансирование на потребительские нужды предприятия, на проведение валютных операций, на приобретение любых ценных бумаг (финансовые инвестиции), а также использование в качестве залога.

7. Концентрацию усилий государства осуществлять на создании и упорядочении деятельности таких институтов рыночной инфраструктуры, как страховые, пенсионные, паевые фонды, возможности которых в финансировании инвестиционного процесса используются явно недостаточно. Создание информационной системы инвестиционного рынка.

8. Стимулирование создания финансово-промышленных групп (ФПГ), как эффективных организационно - экономических институтов, способствующих привлечению финансовых ресурсов в производственный сектор экономики.

9. Введение режима оптимального использования валютных ресурсов, получаемых как в форме выручки от экспорта продукции, так и в форме зарубежных займов.

10. Становление адекватных рынку конкурентной среды хозяйствования, системы свободного предпринимательства, многообразия форм собственности, хозяйственного законодательства.

Таким образом, необходимо рассматривать и решать проблемы интенсификации реального накопления капитала комплексно, уделяя особое внимание стимулированию инвестиционной активности предприятий, причем независимо от формы собственности. При помощи стабильных, предсказуемых, достаточно гибких мер должен регулироваться процесс инвестирования, формироваться благоприятные условия, обеспечивающие устойчивую потребность в реальном накоплении капитала, как фундаментальной основы экономического роста.

В заключение диссертации изложены основные выводы и предложения, вытекающие из результатов проведенного исследования.

Основные результаты диссертационного исследования нашли отражение в следующих публикациях:

1. XVIII научная сессия экономического факультета Ростовского государственного университета "Экономические условия реструктуризации российской экономики". Ростов н/Д.: Изд-во Рост, ун-та. 1998. 0,1 п.л.

2.Х1Х научная сессия экономического факультета Ростовского государственного университета "Антикризисное регулирование экономики: принципы, направления и инструменты". Ростов н/Д.: Изд-во Рост, ун-та. 1999. 0,1 п.л.

3. Макроэкономическая роль реального накопления капитала в переходной экономике. // Известия Вузов. СевероКавказский Регион. Общественные науки. - 2000 - № 1. 0,2 п.л.

4.Эволюция понятий "накопление капитала", "капиталовложения" и "инвестиции" в системе экономического знания. // РУБИКОН. Сборник работ молодых ученых. Выпуск 6. Ростов-на-Дону, 1999. 0,8 пл.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Петенко, Александр Тимофеевич

Введение.

Глава 1. Методология исследования взаимосвязи накопления капитала, инвестирования и экономического роста.

1.1. Накопление капитала как экономическая категория.

1.2. Структура и особенности инвестиционного процесса.

1.3.Особенности взаимосвязи накопления капитала и экономического роста.

Глава 2. Тенденции реального накопления и экономического роста в переходной экономике России.;.

2.1 .Динамика инвестиционных процессов в реальном секторе экономики

Российской Федерации.

2.2.Становление адекватного хозяйственного механизма как фактора активизации инвестиционного процесса.

2.2.1 .Хозяйственный механизм: общее понятие и функции.

2.2.2. Специфика хозяйственного механизма реального накопления капитала в России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Реальное накопление капитала и экономический рост"

Актуальность темы исследования. Российская экономика на современном этапе развития представляет собой сложноорганизованный объект научного изучения. Протекающие процессы реформ актуализировали политико-экономический подход к их осмыслению. Научное обоснование и обеспечение путей выхода из экономического кризиса и перехода на качественно новый уровень развития становится приоритетным для отечественной экономической науки.

Анализ социально-экономического развития России периода проведения экономических реформ (1992-1999) по некоторым важнейшим макроэкономическим показателям показывает достаточно значительное сокращение экономического потенциала Российской Федерации по сравнению с дореформенным 1991 г. Даже несмотря на отмечаемое в 1999 г. по сравнению с 1998 г. улучшение динамики по ряду макроэкономических показателей, производство валового внутреннего продукта, промышленной и сельскохозяйственной продукции в реальном выражении снизилось в 1999 г. по отношению к 1991 г. соответственно на 38,3%, 45,9 и 41,4%. Наибольший спад в 1999г относительно 1991 г. произошел по показателям объемов инвестиций в основной капитал -на 74,3%.

При всей остроте текущих социально-экономических проблем задача стабилизации и подъема экономики России не решаема, если упускаются из вида долговременные факторы экономического оздоровления страны.

Трансформация экономики в переходный период предполагает создание условий для экономического роста, тесно связанного с накоплением капитала и активизацией процесса инвестирования.

Политико-экономический анализ реального накопления капитала, инвестирования, экономического роста представляет собой научную основу преодоления негативных процессов в современной российской жономике, проявляющихся, в частности, в глубокой диспропорции в соотношении финансовых потоков, направляемых в реальный и финансовый секторы экономики.

Установка на форсированный переход к рынку "любой ценой" стал одной из причин замедления темпов экономического роста в России. Именно в период реформирования российской экономики складывающиеся инвестиционные пропорции перестали обеспечивать прогрессивное развитие производственно - технологической аппарата, особенно базовых отраслей. При этом инвестиционный процесс, в условиях перехода на рыночные механизмы хозяйствования, протекал на фоне углубления спада в производстве, снижения инвестиционной активности. Вместе с тем процесс накопления испытывал на себе влияние коренного преобразования общественно - производственных отношений. Это нашло свое выражение в существенном сокращении масштабов государственного инвестирования. Происходил переход от финансирования государством всего народного хозяйства к финансированию инвестиционных программ и проектов. В свою очередь стремительный уход государства из инвестиционной сферы не компенсировался в достаточной мере возрастанием роли частных инвесторов.

Частный инвестор по ряду причин (политическая нестабильность, высокая доходность и большая безопасность вложений в финансовые активы, отсутствие рыночной инфраструктуры) проявлял индифферен i ность к инвестициям в реальный сектор российской экономики.

Все это породило множество проблем в развитии отечественного производства. Главными из них, по нашему мнению, стало прогрессирующее старение основных фондов, недостаток финансовых ресурсов для их обновления, и как следствие, падение темпов экономического роста.

В структуре валового национального накопления по-прежнему уменьшалась доля чистого накопления. Замедление темпов обновления основного 4 капитала и ухудшение характеристик возрастной структуры фондов приводит к необратимым процессам в воспроизводстве капитала.

Выявилась объективная необходимость усиления государственного воздействия на развитие экономики , в частности, - на процесс аккумулирования финансовых ресурсов и направления их на структурную перестройку реального сектора экономики.

В этой ситуации особенно актуальным стало исследование теоретических основ накопления капитала, структуры и особенностей инвестиционного процесса, определение стратегических приоритетов в воспроизводстве основного капитала с учетом происходящих структурных преобразований на всех уровнях экономики.

Переходный характер российской экономики и специфика протекания инвестиционных процессов потребовали нового подхода к рассмотрению причинно - следственной связи в системе отношений по поводу накопления капитала, инвестирования и экономического роста. Возникла необходимость в разработке новой политико-экономической концепции реального накопления капитала в переходной экономике такой своеобразной страны как Россия.

Степень разработанности проблемы. В отечественной и зарубежной экономической литературе проблема взаимосвязи реального накопления капитала, инвестирования, экономического роста, комплексно не исследована.

Проблема взаимодействия реального накопления капитала и экономического роста в переходной экономике не относится к традиционным объектам анализа отечественных и зарубежных экономических исследований

Изучение сущности процесса инвестирования занимаем важное место в теоретических и практических работах многих экономистов. Вместе с тем разработка актуальных аспектов проблемы требует обращения и к таким базовым сторонам ее, в контексте современных процессов, как с\ щность капитала и накопление капитала, инвестиции и экономический рост. 5

Исследование этой проблемы, как показывает анализ научной литературы, ведется по следующим направлениям:

- изучаются сущность и особенности инвестиционного процесса (Е. Бем-Баверк, Г. Кассель, Дж. М. Кейнс, Дж. Кларк, К. Маркс, А. Маршалл, Ф. Найт, В. Парето, Д. Рикардо, А.Смит, И. Фишер, Д. Хикс, И. Шумпетер, Ф. Эжворт.);

- в историческом контексте сущность капитала подробно исследована в трудах Ф. Броделя, М. Блауга, А.Г. Худокормова;

- анализируются финансовые аспекты инвестиций, особенно в части взаимосвязи риска и дохода (А. Пигу, Дж. Тойнби, М. Фридман, Г. Шредер, У. Шарп.);

- исследуется сущность и место реального накопления капитала в экономическом развитии страны (Л. Абалкин, О .С. Белокрылова, М. Богуславский, А. Богатырев, А. Булатов, А. Водянов, Г. Воскресенский, Е. Гайдар, С. Глазьев, К. Гусева, А. Илларионова, Н. Кравченко, И. Липсиц, В. Миловидова, В. Овчиников, Е. Строев, Я. Уринсон, С. Шаталин, Ю. Яковец. Н. Яковлева);

- анализируется взаимосвязь инвестирования, экономического роста и воздействия инвестиционного процесса на воспроизводственную структуру экономики России (Глазьев С., Корняков В., Курнышева И., Никологородский Д., Семенов А., Шафронов П., Шмелев Н.);

- изучаются региональные особенности инвестиционного процесса (Аверченко В., Базиев В.Х., Большаков Н.М., Высоков В.В. Новиков Ю.С., Сатарова В.Ф., Самофалов В.И, Фоломьев А.);

- исследуются отдельные стороны хозяйственного механизма инвестиционного процесса и реального накопления (Л. Абалкин, Базиев В., А. Водянов, Гусева К., Игонина Л., Ишутин А., Маневич Е., Перламутров В., Пономаренко Е., Петраков Н., Сатарова В.Ф., Самофалов В.И.).

Однако в тени анализа остаются такие важные аспекты проблемы, как воздействие на экономический рост: 1) переходного и самобытного характера экономики страны; 2) распределения общего фонда накопления между реальным и финансовым секторами; 3) типа хозяйственного механизма, определяющего структуру финансовых потоков.

Недостаточность комплексной разработки и научная актуальность системного изучения поставленной проблемы определили выбор темы диссертации, цель и задачи исследования.

Цель и задачи исследования. Целью настоящей диссертационной работы является исследование взаимодействия экономико-институциональных отношений по поводу реального накопления капитала и экономического роста в переходной экономике России, разработка научно обоснованных методологических и теоретических положений, и выработка конкретных рекомендаций, направленных на переориентацию финансовых потоков в реальный сектор экономики.

Реализация поставленной цели исследования потребовала решения в диссертационной работе следующих задач:

- выяснение сущности реального накопления капитала как экономической категории;

- исследование структуры накопления капитала;

- определение особенностей инвестиционного процесса;

- выявление взаимосвязи накопления капитала, инвестирования и экономического роста;

- обоснование доминирующей роли реального накопления капитала как фундаментальной базы экономического роста.

- изучение динамики инвестиционных процессов в реальном секторе Российской Федерации;

- разработка концепции хозяйственного механизма, адекватному реальному накоплению капитала в переходной экономике.

Предмет и объект исследования. Объект исследования - процессы взаимодействия накопления капитала и экономического роста в переходной экономике.

Предметом исследования являются экономико-институциональные отношения по поводу взаимодействия реального накопления капитала и экономического роста в переходной экономике России.

Методологическая, теоретическая и эмпирическая база. Методологическую и теоретическую базу работы составили фундаментальные положения общей экономической теории и, прежде всего о роли накопления капитала и инвестирования в воспроизводственном процессе.

Концептуальная основа работы представлена положениями об объективной необходимости накопления капитала в качестве источника расширенного воспроизводства на путях научно - технической модернизации, необратимости изменения структуры накопления капитала в пользу реального накопления, о необходимости государственного воздействия на развитие экономики и важности формирования адекватного хозяйственного механизма, позволяющего переориентировать финансовые потоки в реальный сек гор экономики, а также положениями, содержащимися в произведениях отечественных, зарубежных ученых и специалистов - практиков по вопросам накопления капитала, взаимосвязи инвестиционного процесса и экономического роста.

В процессе изучения поставленной проблемы использовались системный метод исследования инвестиционного сектора экономики, категориальный и компаративный анализ, принцип единства исторического и логического, количественной и качественной компоненты экономического явления.

Нормативно-правовой основой работы явились действующие законы, нормативные акты и методические документы органов гос\ дарственной власти и управления.

Эмпирической базой послужили материалы Госкомстата Российской Федерации, данные периодических изданий и реферативные сборники РАН

ИНИОН о социально - экономическом развитии страны за ряд последних лет.

Положения, выносимые на защиту.

1. Реальное накопление представляет собой общественно-экономические отношения по поводу превращения прибавочного продукта в дополнительный капитал в производственном секторе экономики.

2. Современная структура реального накопления, помимо традиционного элемента вложения в производственные активы, включает также инвестиции в человеческий капитал, а также в науку и научное обслуживание.

3. Реальное накопление капитала, будучи процессом коренного обновления материально - технической базы страны, является фундаментальным фактором экономического роста.

4. Инвестиции выражают общественно-экономические отношения по поводу вложений не только в реальные, но и в финансовые активы, а также по поводу их экономической (финансовой) результативности. При этом в контексте развития производительных сил они представляют собой расширенное воспроизводство реальных и финансовых активов, а в контексте развития производственных отношений - являются основой формирования соответствующей социально-экономической структуры общества, где решающая роль принадлежит отношениям собственности.

5. Хозяйственный механизм реального накопления, будучи специфицированной формой первичных экономических и институциональных отношений, в переходной экономике имеет двойственную природу, состоящую в сочетании государственно-централизованных и рыночных отношений. Централизованные начала находят свое выражение в таких конкретных организационно-экономических и правовых формах, которые усиливают регулирующую роль государев В стажировании притока иннестииий в реаль9 ный сектор экономики. Посредством рыночной компоненты инвестиционного механизма формируются условия конкурентной среды и свободного предпринимательства, а также льготного налогообложения инвесторов. Научная новизна диссертационного исследования состоит, прежде всего, в системном анализе взаимодействия экономико-институциональных отношений по поводу реального накопления капитала и экономического роста в переходной экономике России. Элементы научной новизны:

• выявлена макроэкономическая роль реального накопления, состоящая в том, что реальное накопление, будучи процессом коренного обновления материально-технической базы страны, выступает в качестве фундаментальной основы долговременного экономического роста;

• раскрыта современная структура реального накопления, которая, помимо вложений в производственные активы, включает инвестиции в человеческий капитал, а также в науку и научное обслуживание;

• выявлена политико-экономическая сущность реального накопления как совокупности общественно-экономических отношения по поводу превращения прибавочного продукта в дополнительный капитал в производственном секторе экономики;

• на основе анализа реальной истории расширенного производства выявлены причины трансформирующие в экономической науке категорию "накопление капитала" в понятие "инвестиции". Доказано, что понятие "инвестиции" теоретически выражает общественно-экономические отношения по поводу вложений не только в реальные, но и в финансовые активы, имеющих целью максимизацию прибыли;

• на базе исследования основных концепций капитала (асоциальной и социологической) предложена системная трактовка категории "инвестиции". Выявлено, что в контексте развития производительных сил инвестиции представляют собой расширенное воспроизводство реальных и финансовых ак

10 тивов, а в контексте развития производственных отношений - формирование адекватных отношений собственности;

• предложена теоретическая модель хозяйственного механизма реального накопления, составляющими элементами которой выступают государственно-централизованная и рыночная подсистемы в качестве специфицированных первичных экономико-институциональных отношений;

• на основе авторской концепции реального накопления комплексно исследован инвестиционный процесс в переходной экономике [Ъссии и сделаны предложения по основным направлениям его совершенствования. Теоретическая и практическая значимость. Материалы диссертации могут служить основой для углубления методологии изучения макроэкономической роли реального накопления капитала в переходной экономике.

Авторская концепция хозяйственного механизма реального накопления может стать теоретико-методологической базой при разработке государственной инвестиционной политики и институциональных основ ее реализации.

Положения, выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы при формировании инвестиционных программ различных уровней, направленных на стимулирование реального накопления как главного фактора экономического роста.

Материалы диссертации могут быть включены в учебных курсах при изучении процессов накопления капитала на макро- и микроэкономическом уровнях. Основные идеи диссертационного исследования могут углубить содержание курсов "Основы экономической теории", "Макроэкономика", "Микроэкономика", "Инвестиции".

Апробация результатов исследования. Основные выводы и рекомендации по теме диссертации апробированы автором в публикациях и докладах на научных конференциях:

1. XVIII научная сессия экономического факультета Ростовского государственного университета "Экономические условия реструктуризации российской экономики". Ростов н/Д.:Изд-во Рост, ун-та. 1998. ОД п.л.

2.XIX научная сессия экономического факультета Ростовского государственного университета "Антикризисное регулирование экономики: принципы, направления и инструменты". Ростов н/Д.:Изд-во Рост, ун-та. 1999. 0,1 п.л.

3. Макроэкономическая роль реального накопления капитала в переходной экономике. // Известия Вузов. Северо-Кавказский Регион. Общественные нау-ки.-2000.-№ 1. 0,2 п.л.

4.Эволюция понятий "накопление капитала", "капиталовложения" и "инвестиции" в системе экономического знания. . // РУБИКОН. Сборник работ молодых ученых. Выпуск 6. Ростов-на-Дону, 1999. 0,8 п.л.

Структура диссертационной работы отражает логик\, порядок исследования и решения поставленных задач. Работа состоит из введения, двух глав, содержащих пять параграфов, заключения и списка использованной литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Петенко, Александр Тимофеевич

Заключение

Обеспечение экономического роста - приоритетная задача государства на современном этапе. Выявилась объективная необходимость государственного воздействия на развитие экономики и, в частности, - государственного планирования макроэкономических процессов. Необходима разработка научно обоснованной стратегии социально - экономических преобразований в стране.

Ключевое значение приобретает создание условий для экономического роста, тесно связанного с накоплением капитала. Последнее, в свою очередь, зависит от такого фактора, как инвестирование, которое также нуждается в создании соответствующих условий для своего проявления.

Согласно поставленной цели и задачам исследования в работе представлена характеристика "капитала" как важнейшей категории политической экономии. Особое внимание уделено исследованию накопления капитала различными историческими школами и современными авторами.

На современном этапе наибольшее число сторонников имеют два направления трактовки капитала. Одно направление - асоциальное, поскольку характеризует капитал либо как совокупность средств производства, либо как денежную сумму, используемую в хозяйственных операциях с целью получения дохода.

Второе направление рассматривает капитал как конкретно - историческое общественно - производственное отношение, предполагающее высокую степень развития товарно - денежных отношений и самое главное - отделение непосредственного производителя от средств производства, превращение рабочей силы в товар.

В рамках первого направления, в зависимости от того, что выступает объектом взаимоотношений продавцов и покупателей на рынке, выделяются- два возможных варианта трактовки капитала.

Первый. Под капиталом на рынке факторов производства понимается физический капитал: станки, машины, здания, сооружения, запасы материалов и полуфабрикатов и т. п. в их стоимостном измерении. Поэтому в данном случае рынок капиталов представляет собой часть рынка факторов производства.

Второй вариант - под капиталом понимается денежный капитал, функционирующий на финансовом рынке. Поэтому рынок капиталов выступает одной из составляющих финансового рынка.

Различие подходов представителей социологической и асоциальной концепций к сущности капитала приводит к тому, что они по разному трактуют и накопление капитала. Согласно социологической концепции накопление капитала - это общественно - производственное отношение по поводу превращения части стоимости прибавочного продукта в дополнительные факторы производства, которое сопровождается не только ростом ВНП, но и расширением соответствующих отношений собственности. Напротив, сторонники асоциальной концепции абстрагируются от отношений собственности, которые выступают в качестве социально - экономической основы процесса накопления и сводят его только к увеличению объемов функционирующего капитала с целью максимизации прибыли.

Анализ эволюции понятий, отражающих процесс накопления капитала, показал, что замена категории " накопления капитала" на категорию "инвестиции" произошел по следующим причинам: 1) понятие "инвестиции" не является политике - экономической категорией, поскольку рассматривает процесс накопления вне контекста отношений собственности; 2) с углублением и расширением товарно - денежных отношений, во-первых, все большую роль в воспроизводстве реального капитала стал играть финансовый сектор; вовторых, сам финансовый сектор во все большей степени превращается в развитую систему финансового предпринимательства, что в целом привело к возрастанию значения и доли вложений в финансовые активы. В этих условиях изначальный семантический смысл слова "капитал" во все меньшей степени отражал то обстоятельство, что вложения направляются в основную сферу экономики - собственно производство; 3) понятие "инвестиции" тесно связывается с целевой функцией наращивания авансированного капитала - максимизацией прибыли, чего нельзя сказать о понятии "капиталовложения".

В настоящее время в российской литературе понятие "инвестиции" рассматривается в более широком смысле как все виды материально-имущественных и иных ценностей, включая интеллектуальные, вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта.

Инвестирование как долгосрочные вложения непосредственно связаны с накоплением ресурсов как капитала и направлением их на развитие всех сфер экономики.

Инвестиции подразделяются на финансовые и реальные, валовые и чистые, частные, государственные, смешанные, которые разграничиваются между собой по объектам, целям, источникам финансирования.

Финансовые инвестиции - вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством, а также объекты тезаврации, банковские депозиты. Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть является непроизводительным вложением капитала. Осуществляется лишь перераспределение ресурсов по отраслям с помощью механизма смены титула собственника.

Реальные инвестиции в узком смысле - это вложения средств в расширенное воспроизводство основного капитала и на прирост материальнопроизводственных запасов (строительство конкретного объекта в соответствии с разработанным проектом; покупка технологического оборудования для реконструкции или технического перевооружения действующего производства; покупка готовых к эксплуатации производственных мощностей или строек незавершенного строительства и др.).

В условиях научно - технического прогресса наряду с увеличением вещественных элементов основного капитала быстро растут вложения в развитие духовной компоненты производительных сил, интеллектуальный потенциал становится наиболее активным элементом производства. В формировании материально - технической базы производства повышается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников. Накопление приобретает комплексный характер.

В современных условиях, по нашему мнению, реальное накопление капитала следует трактовать более широко, включая в него не только вложения средств на прирост основного капитала и материально - производственных запасов, а также затраты на науку и расширенное воспроизводство человеческого капитала.

Экономическими источниками инвестиций являются амортизационные фонд, чистые накопления народного хозяйства (прибыль предприятий, прямые доходы бюджета), сбережения населения, элементы национального богатства (резервные, страховые и другие фонды), эмиссия денег и иностранный капитал.

В организационно-финансовом отношении источники инвестиций подразделяются на собственные средства и заемные средства предприятий, централизованные ресурсы (безвозвратные бюджетные ассигнования и льготные инвестиционные государственные кредиты), иностранные инвестиции (вклады в уставные фонды и покупка акций предприятий, кредиты зарубежных банкрв и международных финансовых организаций) и средства отдельных граждан.

Различные элементы инвестиций взаимосвязаны. В целое их объединяет предшествующее инвестициям накопление капитала (ресурсов). Формирование ресурсов представляет собой важную стадию в движении инвестиций.

Реальность инвестиций в свою очередь предполагает наличие на инвестиционном рынке адекватных НТП инвестиционных товаров. Только в этом случае денежные фонды превращаются в элементы реального накопления.

Важнейшей характеристикой инвестиционного процесса является пребывание инвестиционных ресурсов в состоянии потока. Вместе с тем интенсивность потока инвестиционных ресурсов определяет уровень деловой активности, рыночную конъюнктуру в целом.

С целью углубления сущностной характеристики инвестиционного процесса в диссертации проанализированы методологические положения двух основных концепций: классической и кейнсианской.

В диссертации раскрыта причино - следственная связь между накоплением капитала и экономическим ростом, находящим свое выражение в увеличении объемов ВНП и улучшением качественной структуры последнего.

Производные инвестиции, будучи "наложенными" на автономные, усиливают экономический рост, ускоряют его, что и получило название эффекта акселератора. Вместе с тем сокращение дохода вследствие эффектов мультипликации и акселерации может сократить производные инвестиции, а это неизбежно ведет к стагнации производства.

Анализ инвестиционных процессов в реальном секторе Российской Федерации позволяет сделать вывод о том, что процесс накопления капитала испытывает на себе воздействие: - экономической и политической нестабильности;

- несовершенство законодательства;

- незавершенность реформы отношений собственности;

- жесткость налоговой системы;

- несогласованность валютно-финансовой политики;

- отрицательной динамики макроэкономических показателей развития;

- слабого развития всей инфраструктурной системы.

В современных условиях особенно актуальным является формирование благоприятного инвестиционного климата, предполагающего создание хозяйственного механизма реального накопления, под которым понимается совокупность конкретных экономических форм хозяйствования, методов управления, организационных структур и правовых форм, посредством которых осуществляется расширенное воспроизводство капитала.

Хозяйственный механизм реального накопления должен обеспечивать высокую инвестиционную активность , способствовать формированию таких условий, при которых вложение средств в производственное развитие станет более выгодным, чем в другие сферы деятельности. Это предполагает:

1. Усиление государственного воздействия на важнейшие макропропорции, в том числе на соотношение средств, направляемых на потребление и накопление.

2. Повышение роли бюджетных средств и бюджетного регулирования в направлении финансовых ресурсов на развитие реального сектора национальной экономики.

3. Проведение соответствующей денежно - кредитной политики, поскольку инфляция оказывает негативное воздействие на инвестиционные процессы.

4. Обеспечение превращения кредитно - банковской системы в важный источник финансирования производственных инвестиций. С этой целью, с одной стороны, необходимо коренным образом изменить структуру активных банковских операций, повышая посредством льготного налогообложения долю тех из них, которые направлены на кредитование производственного сектора экономики. С другой стороны, в пассивные операции банков следует широко внедрить систему страхования вкладов частных инвесторов.

5. Стимулирование предприятий к активному накоплению средств путем освобождения этих сумм от налогообложения. Вместе с тем, если в течение пяти лет нет движения средств на этих счетах, то с поправкой на индекс инфляции за этот период, они должны возвращаться на расчетный счет предприятия и налогооблагаться в обычном порядке.

6. Резервирование предприятиями всех средств, предназначенных для последующего инвестирования, на специальных накопительных счетах в банках. Режим использования финансовых средств с этих счетов следует определять отдельными договорами, исключающими их авансирование на потребительские нужды предприятия, на проведение валютных операций, на приобретение любых ценных бумаг (финансовые инвестиции), а также использование в качестве залога.

7. Формирование современной инфраструктуры, адекватной новому типу экономических отношений. При этом необходимо, чтобы институциональные преобразования проводимые государством в инвестиционной сфере носили системный характер.

8. Концентрацию усилий государства на создании и упорядочении деятельности таких институтов рыночной инфраструктуры, как страховые, пенсионные, паевые фонды, возможности которых в финансировании инвестиционного процесса используются явно недостаточно.

9. Создание информационной инфраструктуры инвестиционного рынка. При этом государство может и должно принимать более активное участие в этом процессе, не отдавая его на откуп стихийно заполняющим эту нишу

149 коммерческим консалтинговым и прочим фирмам. Необходимо использовать богатейший кадровый потенциал бывших и ныне действующих министерств, научных и проектных организаций.

10.Стимулирование создания финансово-промышленных групп (ФПГ), как эффективных организационно - экономических институтов, способствующих привлечению финансовых ресурсов в производственный сектор экономики. Это предполагает решение двух задач. Первая - правовое обеспечение гарантий выполнения инвестиционных обязательств, принимаемых банками и иными инвесторами при покупке акций производственных компаний на инвестиционных. Вторая - четкая регламентация объема и условий объединения финансовых ресурсов предприятий, входящих в ФПГ, в зависимости от направлений их использования.

11. Введение режима оптимального использования валютных ресурсов, получаемых как в форме выручки от экспорта продукции, так и в форме зарубежных займов.

Таким образом, хозяйственный механизм реального накопления капитала должен базироваться на общей концепции организации и осуществлении воспроизводственных процессов, учитывать цели и задачи развития экономики.

Необходимо рассматривать и решать проблемы интенсификации реального накопления капитала комплексно, уделяя особое внимание стимулированию производственной активности, причем независимо от формы собственности.

При помощи стабильных, предсказуемых, но достаточно гибких законодательных норм эти меры должны регулировать сам процесс инвестирования, способствовать формированию благоприятных условий, обусловливающих устойчивую потребность в инвестициях.