Реструктуризация коммерческих банков в Российской Федерации

Данилов, Евгений Евгеньевич

Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Реструктуризация коммерческих банков в Российской Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень: кандидата экономических наук
Автор: Данилов, Евгений Евгеньевич
Место защиты: Москва
Год: 2004
Шифр ВАК РФ: 08.00.10

Реструктуризация коммерческих банков в Российской Федерации - тема диссертации по экономике, скачайте бесплатно в экономической библиотеке

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Реструктуризация коммерческих банков в Российской Федерации"

На правах рукописи ББК: 65.262.1-2 Д18

Данилов Евгений Евгеньевич

Реструктуризация коммерческих банков в Российской Федерации 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2004

Диссертация выполнена на кафедре банковского дела Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации.

Научный руководитель:

кандидат экономических наук, доцент

Соколннская Наталия Эвальдовна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор

Тарачёв Владимир Александрович кандидат экономических наук

Виноградов Андрей Валентинович

Ведущая организация:

Защита состоится 1 апреля 2004 года в <0 часов на заседании диссертационного совета Д 505.001.02 в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125468, Москва, Ленинградский проспект, д. 49, аудитория 306.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125468, Москва, Ленинградский проспект, д. 49, к. 101.

Автореферат разослан 1 марта 2004 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета Б. Б. Рубцов

Научно-исследовательский институт Банка России

£001-1}

I. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования

В развитии российской банковской системы в течение длительного времени присутствовали серьезные проблемы, которые накапливались и проявлялись в виде банковских кризисов (осень 1994 г., август 1995 г., август 1998 г.). В результате каждого подобного кризиса значительное число банков теряет финансовую устойчивость, часть из них становятся неплатежеспособными. Традиционно повышенное внимание уделяется восстановлению работы банковской системы и в особенности ее платежно-расчетных и кредитных функций, тогда как реструктуризация пострадавших кредитных организаций зачастую рассматривается лишь сквозь призму социальных последствий. Имеются отдельные разработки временных администраций и ЦБР по финансовому оздоровлению кредитных организаций. Однако до банковского кризиса 1998 года комплексных исследований по реструктуризации банков не проводилось. Вышеназванный кризис показал, что вопросы реструктуризации кредитных организаций невозможно решать на основе закона "О несостоятельности (башфотстве) предприятий", что в процедурах реструктуризации, работе временных управляющих, а также регулировании Банка России в области реструктуризации имеются недостатки и противоречия. Многие из этих вопросов были подняты в работах Г. А. Тосуняна, А.Ю. Викулина, В. А. Тарачёва, И. В. Ларионовой и др. Вместе с тем некоторые вопросы теории и практики реструктуризации остались открытыми. Так, например, не определен понятийный аппарат, который бы позволил рассмотреть институты, задействованные в процессе реструктуризации как единое целое, установить эффективность работы, всего механизма. Не проводилось научных исследований относительно модели реструктуризации кредитных организаций, которая наиболее бы подходила российской банковской системе. Шагом на пути построения такой модели стало создание Агентства по реструктуризации кредитных организаций. Однако деятельность Агентства носила временный характер. По истечении срока работы Агентства вопросы определения целостной системы реструктуризации, установления внутренних взаимосвязей данного механизма и места Агентства по реструктуризации кредитных организаций в модели реструктуризации в России опять выходят на первый план.

В этой связи особую важность, с теоретической точки зрения, приобретает раскрытие содержания реструктуризации коммерческих банков в Российской

Федерации, а с практической, - построение эффективной модели реструктуризации российских кредитных организаций.

Цель и задачи исследования

Целью исследования является определение направлений совершенствования и развития современной практики реструктуризации российских коммерческих банков.

Задачи исследования:

¡.Уточнить понятие реструктуризации, которое в отличие от имеющихся исследований данной темы рассмотреть применительно к различным уровням банковской системы; сформулировать принципы реструктуризации.

2. Определить систему реструктуризации, включая механизм реструктуризации как элемент этой системы. Рассмотреть историю развития системы реструктуризации коммерческих банков в России, становление элементов данной системы, определить настоящее состояние элементов системы.

3. Выделить наиболее значимые в процессе реструктуризации элементы системы реструктуризации. Определить их эффективность. Проанализировать интефированность элементов и внутреннюю целостность системы реструктуризации. Дать предложения по совершенствованию системы реструктуризации российских коммерческих банков.

4. Построить модель реструктуризации коммерческих банков применительно к российским условиям. На основе данной модели установить тип системы реструктуризации, оптимальный для использования в России.

5. На основе анализа деятельности Агентства по реструктуризации кредитных организаций найти соотношения, позволяющие определить целесообразность реструктуризации банка.

6. Проанализировать возможности по предупреждению несостоятельности коммерческого банка на основе метода сценарного анализа и системы мониторинга со стороны Банка России. Разработать подход, позволяющий оценить риск дестабилизации банковского сектора.

Объект и предмет исследования

Объектом исследований выступают российские коммерческие банки.

Предметом исследования являются теоретические и практические вопросы реструктуризации кредитных организаций в Российской Федерации.

Методологическая и теоретическая база

Методологической и теоретической базой исследования являются труды отечественных и зарубежных экономистов, рассматривавших проблемы

реструктуризации и связанные с нею вопросы: А. 3. Астадовича, Н. И. Валенцсвой, Э. Н. Василишена, А. Ю. Викулина, С. Е. Егорова, А. П. Ковалева, Л. Н. Красавиной, О. И. Лаврупшна, И. В. Ларионовой, Г. И. Лунтовского, А. В. Мурычева, В. М. Новикова, Г. С. Пановой, Дж. Синки, Н. Э. Соколинской, Г. А. Тосуняна, А. В. Турбанова, М. А. Федотовой, А. Д. Шеремета и др.

Работа опирается на действующие законодательные акты, нормативные документы Банка России и внутрибанковские документы кредитных организаций, статистические данные, публикации Банка России, материалы Агентства по реструктуризации кредитных организаций, сведения информационных агентств и аналитических компаний.

При написании диссдугации использовался системный и институциональный подходы, а также целый ряд общих аналитических методов, применение которых для анализа реструктуризации банков рассмотрено в теоретической части работы.

Работа выполнена в рамках п. 9.18 "Проблемы оценки и обеспечения надежности Банка" паспорта специальности 08.00.10 - "Финансы, денежное обращение и кредит".

Научная новизна

В диссертации получены и выносятся на защиту следующие научные . результаты.

1. Уточнено содержание понятия реструктуризации, которое в отличие от традиционных представлений рассматривается на различных уровнях: реструктуризация отдельной кредитной организации, реструктуризация системы коммерческих банков и реструктуризация банковской системы в цепом.

2. Введено понятие системы реструктуризации коммерческих банков, которая определяется как совокупность связанных элементов, направленная на предупреждение банкротства коммерческих банков, исторически сложившаяся и закрепленная национальным законодательством.

3. Раскрыто содержание элементов системы реструктуризации: фундаментальный блок (сущность и принципы организации системы), управленческий блок (субъекты реструктуризации и механизм реструктуризации) и правовой блок (правовое обеспечение реструктуризации).

4. Введено понятие механизма реструктуризации как элемента управленческого блока системы реструктуризации, под которым подразумевается совокупность инструментов и методов, регулирующих процесс реструктуризации и определяющих состояние объекта реструктуризации.

5. Уточнены и структурированы принципы реструктуризации: приоритетность защита интересов частных вкладчиков; равное отношение к защите интересов всех кредиторов и клиентов, в том числе иностранных; прозрачность и открытость процесса реструктуризации обязательств и активов банков; экономическая ответственность собственников неплатежеспособных банков, выраженная в сокращении доли и объема принадлежащего им банковского капитала, привлечение их к процессу реструктуризации путем осуществления дополнительных взносов в капитал банков; участие кредиторов в процедурах реструктуризации; оказание государственной поддержки только тем банкам, которые успешно реализуют собственные программы финансового оздоровления.

6. На основе анализа потоков средств в процессе реструктуризации построена модель реструктуризации российских коммерческих банков, которая позволяет определить выбор типа системы реструктуризации применительно к российским условиям.

Практическая значимость исследования

Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что основные методологические положения и конкретные рекомендации по совершенствованию реструктуризации коммерческих банков ориентированы на использование кредитными организациями, Банком России и специализированными финансовыми институтами в Российской Федерации.

Самостоятельное практическое значение имеют следующие выводы:

1. Ввиду особой важности Агентства по реструктуризации кредитных организаций как института в системе реструктуризации, переход Агентства к гарантированию вкладов без сохранения функций по реструктуризации нецелесообразен, так как в перспективе может вызвать осложнение ситуации с реструктуризацией коммерческих банков, если нагрузка на систему реструктуризации возрастет.

2. В целях сокращения сроков проведения реструктуризации и оптимизации системы реструктуризации необходимо упразднить институт временных администраций, либо ограничить его применение банками, не входящими в систему гарантирования. Данный институт дублирует функции Агентства, но имеет для их осуществления значительно меньше возможностей.

организации расчетов по мировому соглашению, при котором переоформление задолженности к физическим лицам не применяется.

4. Настоящий механизм санации коммерческих банков недостаточно гибок. Банк России должен своевременно принимать решение о внешнем управлении или отзыве лицензии. Для совершенствования данных аспектов, в частности, предложено закрепить несколько рубежей достаточности капитала.

5. Базельский комитет по банковскому надзору рекомендует органам банковского надзора требовать от банков проведение стресс-тестирования на постоянной основе.1 В работе определены параметры сценарного анализа банка, предложен оригинальный метод сценарного анализа для российского рынка.

6. Инструментарий анализа должен пересматриваться при изменении финансового состояния коммерческого банка. В течение проблемного периода функционирования банка предлагается использовать прямые численные методики, такие, например, как расчет нетто-активов, К1РУ денежного потока2 и сценарный анализ, включающий изменения процентных ставок, курсов валют и движения статей баланса.

7. На основе анализа реструктуризации коммерческих банков под управлением Агентства по реструктуризации кредитных организаций найдены соотношения, позволяющие определить целесообразность реструктуризации банка.

8. В целях улучшения качества активов и снижения вероятности системного кризиса банковского сектора предлагается изменить классификацию ссуд по категориям риска. Инструкцию Центрального банка России № 62а предлагается дополнить таким видом ссуд, как ссуды заемщику, имевшему просроченную, переоформленную или реструктурированную задолженность в течение последних двух лет. Вводимый параметр в комбинации с любым другим параметром текущей категории риска будет повышать рискованность ссуды до следующей категории. Предлагается обязать банки вести 1федганую историю глубиной до двух лет по всем крупнейшим заемщикам и сообщать данную информацию в Банк России, где она будет централизована.

9. Разработан показатель системного риска банковского сектора, который рассчитывается как сумма кредитов и требований крупных заемщиков к общей

1 См. Базельский комитет по банковскому надзору. Руководство для органов банковского надзора по работе со слабыми банками // Отчет Группы по работе со слабыми банками. Базель, Швейцария, март 2002 г. Банк международных расчетов.

величине 1федитов и требований. Сфера применения показателя не относится к организациям Сбербанка РФ. Показатель отражает величину риска дестабилизации банковской системы России в рамках сценария рецессии.

Апробация и внедрение результатов исследования

Научное исследование выполнено в рамках научно-исследовательских работ Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, проводимых в соответствии с Комплексной темой "Финансово-экономические основы устойчивого и безопасного развитая России в XXI веке".

Материалы исследования, выводы и предложения, сформулированные в диссертации, используются в работе отдела консалтинга компании Рейтер для оценки мероприятий по реструктуризации российских коммерческих банков.

Основные выводы и предложения были использованы диссертантом в выступлениях на научных конференциях "Проблемы совершенствования банковского дела в России", проводимых кафедрой "Банковское дело" Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации в декабре 2000 г. и в декабре 2001 года, г. Москва.

Материалы исследования также применяются в учебном процессе кафедрой "Банковское дело" Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации при проведении лекций и семинарских занятий по дисциплине "Организация деятельности коммерческого банка".

Публикации

Основные положения диссертации опубликованы в 4 статьях общим объемом 2,2 п. л., в том числе авторский - 2,2 п. л.

Структура диссертации

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и 11 приложений.

Табл. 1. Структура диссертации

Содержите Стр. Кол-во рис. Кол-во таблиц Кол-во трафиков Кол-во прил.

1 2 3 4 5 6

Введение 3 - - - -

Глава I. Теоретические и организационные основы системы реструктуризации коммерческих банков

1.1. Сущность реструктуризации коммерческих банков 9 1 1

1.2. Понятие, содержание и основные элемента системы реструктуризации 22 5 1 2

Глава П. Анализ современной практики реструктуризации банков

2.1 Этапы развитая системы реструктуризации в Российской Федерации 39 !

2.2. Субъекты реструктуризации 46 3 5 3 -

2.3. Реструктуризация проблемных акгавов коммерческого банка 88 : Т"

Глава Ш. Совершенствование системы реструктуризации в Российской Федерация

3.1. Развитие механизма реструктуризации кредитных организаций 104 4 2

3.2. Основные направления развитая системы реструктуризации коммерческих банков в Российской Федерации 139 1

Заключение 154 - - - -

Список использованной литературы 165 - - - -

Приложения 178 - 11 - 11

П. Основные положения работы

В соответствии с поставленными целью и задачами в диссертации рассмотрены следующие группы проблем.

Первая группа проблем касается уточнения содержания реструктуризации; определения понятий система реструктуризации и механизм реструктуризации кредитных организаций; установления соотношений между понятиями реструктуризация, система реструктуризации, процесс реструктуризации.

В экономической терминологии понятие "реструктуризация" укрепилось благодаря исследованиям Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного

банка, Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), деятельности Федеральной корпорации страхования депозитов (ФКСД, США). Традиционно понятие "реструктуризация" определяется как изменение структуры объекта. В экономической литературе этому понятию строго сопутствует определенная направленность - изменение должно приводить к повышению экономической эффективности структуры.

Понятие "реструктуризация" может быть применено как к определению реструктуризации кредитной организации, так и реструктуризации системы кредитных организаций, реструктуризации банковской системы. Более широким является понятие "реструктуризация банковской системы".

Реструктуризация банковской системы - это изменение соотношения банков и небанковских кредитных организаций, универсальных и специализированных банков, изменение отраслевой специализации кредитных организаций и другие изменения структуры кредитных организаций; а также качественная перестройка верхнего уровня банковской системы с целью создания условий, препятствующих повторению банковских кризисов и обеспечивающих эффективное функционирование банковской системы - осуществление платежей и расчетов, предоставление 1федитов субъектам экономики, аккумуляцию и обеспечение сохранности денежных средств юридических лиц и населения.

Под реструктуризацией коммерческого банка понимаются изменения структуры его активов и пассивов, внутреннего организационного построения, управления деятельностью, направленные на преодоление его финансовой неустойчивости и восстановление платежеспособности.

В соответствии с поставленными целями научного исследования понятие реструктуризации ограничено реструктуризацией коммерческих банков.

В диссертации дается определение и раскрывается содержание процесса реструктуризации коммерческого банка как изменения структуры его активов и пассивов, внутреннего организационного построения и управления деятельностью в соответствии с программой реструктуризации.

Реструктуризация является направленным действием, поэтому должен быть определен не только объект реструктуризации, но и субъект.

Несомненно, исследование затрудняет тот факт, что субъекты реструктуризации могут изменяться. Если коммерческий банк осуществляет реструктуризацию самостоятельно, то субъектом реструктуризации является сам

коммерческий банк. В другом случае субъектами могут выступать временный управляющий или Агентство по реструктуризации кредитных организаций (АРКО).

В работе данное явление рассматривается сквозь призму институционализма. Инстшуционализм объединяет однородные элементы отношений в характерные группы, называемые институтами. Институт (от лат. ШБЙШит - установление, учреждение) - определенная организация общественных отношений, воплощающая в себе нормы экономической, политической, правовой жизни общества. Таким образом, возможно выделить следующих субъектов реструктуризации - коммерческий банк и государственные институты (временная администрация, Агентство по реструктуризации кредитных организаций). Разделение субъектов реструктуризации также отмечено в работах Г. А. Тосуняна и А. Ю. Викулина3, однако государственные институты не объединены ими в единую группу. Критерием предложенной классификации избран переход прав по управлению собственностью.

На' основании изложенного в научной работе определена система реструктуризации коммерческих банков - совокупность связанных элементов, действия которых направлены на предупреждение банкротства коммерческих банков, исторически сложившаяся и закрепленная национальным законодательством. Система реструктуризации включает фундаментальный, управленческий и правовой блоки (см. Рис. 1).

Рис. 1. Вид системы реструктуризации коммерческих банков.

Объект реструктуризации (коммерческий Бшс)

Инструментыреструктуризации

(изменение организационной структуры и управления деятельностью; изменение структуры акшвовипассивов, огсерадай и 6аж<ш осой политики, рефинансирование)

Методы реструктуризации

(финансовое оздоровление кредитной организации под шдэоромВаккаРоссии; реструпуризия» финансово!) деятельности под управлением временной администрации; санацм щи участки Агентства по реструктуризации кредитаьк организаций)

3 См. Тосунян Г. А., Викулин А. Ю. Реструктуризация кредитных организаций: Учеб.-пракг. пособие. -М.: Дело, 2002.

Система реструктуризации

Механизм реструктуризации

Управленческий/ блок \

(шаговое _ „

обе "течение Фундаментальный реструктури- о*«« зации)

(сущность и пргащлты

Субъекты реструктуризации

(АРКО, временные администрации, коммерческий банк)

В диссертации было принято решение объединить объекты, инструменты и методы реструктуризации в механизм реструктуризации. Подобная группировка позволяет применять комплексный подход и рассматривать работу инструментов и методов реструктуризации с точки зрения их влияния на эффективность всей системы реструктуризации.

Механизм реструктуризации - это совокупность инструментов и методов, регулирующих процесс реструктуризации и определяющих состояние объекта реструктуризации.

Инструменты и методы реструктуризации определяются Федеральным законом "О реструктуризации кредитных организаций" ст. 13 п. 3 - мораторий, ст. 23 -мировое соглашение и Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" ст. 3, 8,9 и 10.

Инструменты реструктуризации включают изменение организационной структуры и управления деятельностью, изменение структуры активов и пассивов и банковской политики, рефинансирование, а также мораторий и мировое соглашение.

Методы реструктуризации коммерческого банка направлены на предупреждение банкротства и состоят из антикризисной политики, проводимой банком самостоятельно; финансового оздоровления под надзором Банка России; реструктризации финансовой деятельности под управлением временной администрации и санации при участии Агентства по реструктуризации кредитных организаций.

Вторая группа проблем касается построения модели реструктуризации кредитных организаций в Российской Федерации, определения оптимальной конфигурации системы реструктуризации.

Для составления общей модели реструктуризации в исследовании процесс реструктуризации выражен при помощи математического инструментария. Стоимость банка на момент начала реструктуризации принимается равной Б. Эффект от реструктуризации принимаем равным б, тогда стоимость банка после реструктуризации (Бн) будет равной Б + б.

Пусть сумма средств, затраченных на реструктуризацию банка, равна С.

Стоимость денежных средств возрастает во времени, поэтому сумма этих средств через и лет составит Сн - С + г, где / - величина прироста средств.

Общие ресурсы, вовлеченные в процесс реструктуризации, могут быть представлены уравнением.

Б + б + С + 1=Бн + Сн (1)

Предполагаем, что Си возвращается реструктурирующему институту.

Сумма средств, возвращенная после реструктуризации Агентству по реструктуризации кредитных организаций приблизительно равна сумме средств, вложенных в реструктуризацию банка. Средняя доходность использования фондов АРКО составила 3%, тогда как средняя ставка доходности по шестимесячным депозитам за этот период колебалась в пределах 20%. Отсюда заключаем, что деятельность Агентства является фактически бездоходной, поэтому для целей данного теоретического построения возврат средств можно принять равным С (средствам вложенным).

С« = С (2)

Производим эту подстановку в уравнении (1) и получаем следующие соотношения.

Е + б + С+1=Бн + С

Б + б+1=Бп (3)

В реструктурированных банках АРКО продало свой пакет акций по цене приобретения. Агентство в большинстве случаев владело 100% акций кредитной организации, что позволяет ввести следующее равенство.

Б=Бн (4)

На основе уравнения (3) с учетом равенства (4) можно заключить, что 6 + 1 равны нулю. В то же время г # 0, так как противоположное утверждение входит в противоречие с теорией возрастания стоимости денег.

Остаются две возможности: либо б (эффект от реструктуризации) является отрицательным, и тогда сумма 6 + 1 равна нулю, либо эффекты б и должны быть исключены из уравнения.

Первое предположение неверно, потому что реструктуризация дает положительный эффект, что подтверждается рассмотренной в диссертации практикой.

Второе предположение говорит о выходе данных величин из уравнения. Подобный переход возможен только в одном месте - при продаже пакета акций реструктурированного банка, так как прозрачность деятельности Агентства исключает внутренние потери средств. Продажа пакета акций реструктурированных банков на открытых торгах свидетельствует о том, что цена за пакет должна быть справедливой. Вместе с тем реальная стоимость реструктурированной кредитной организации, включая действующие льготные ссуды, больше цены реализации, из чего заключаем, что б (эффект от реструктуризации) и / (величина прироста средств

по льготному финансированию) играют роль премии приобретающему банку для частичной компенсации его будущих затрат на интеграцию с реструктурированным коммерческим банком.

Итак, общая модель системы реструктуризации кредитных организаций имеет следующий вид (см. Рис. 2).

Рис. 2. Общая модель системы реструктуризации кредитных организаций.

Кредитная организация до реструктуризации Б

Возврат средств С

I " I

Кредитная организация Премия

после реструктуризации Б +6 + 1

Построенной модели реструктуризации присущ ряд особенностей, вытекающих из ее внутренней организации.

1.В процессе реструктуризации происходит расходование стоимости денежных средств, которая в дальнейшем отчуждается в виде премии. Механизм реструктуризации не является замкнутым и требует для непрерывного функционирования определенного потока процентных платежей извне, призванных компенсировать расходование средств при реструктуризации (вывод применим к случаю реструктуризации под управлением государственного института).

2. Система реструктуризации должна содержать достаточный объем средств (С). Отдельно взятые коммерческие банки не имеют необходимого объема резервов, что показал кризис августа 1998 года. Создание же единого фонда затруднено тем, что для государства отвлечение такого количества средств из экономики без крайней необходимости нецелесообразно. Следовательно, такой фонд можно организовать лишь совместными усилиями государства и банковского сектора. При этом характер модели наиболее близок к моделям страховых организаций, поэтому допустимо использование аналогичных схем работы.

Пополнение средств + 1

3. Страховым моделям чуждо дробление, так как надежность возрастает пропорционально укрупнению фондов. Из этого получаем, что система реструктуризации должна иметь централизованную структуру. Возможно, что в основе данной системы должен находиться один специализированный институт.

Для определения эффективности существующего построения системы реструктуризации кредитных организаций в работе используется выделение периодов реструктуризации и анализ системы применительно к каждому из периодов, а также всему сроку целиком (см. Рис. 3).

Рис.3. График отношения периодов реструктуризации и финансового состояпия коммерческою банка.

восстановлению планом специализированного

финансовой финансового агента в механизме устойчивости оздоровления реструктуризации

Индикаторами финансового состояния являются две линии: широкая линия показывает реальное положение кредитной организации, узкая линия - положение кредитной организации, которое получает в результате анализа ее деятельности сторонний институт. Предполагается, что анализ имеет определенную погрешность, поэтому фактическое состояние может отклоняться от наблюдаемого.

Наибольший интерес для данного исследования реструктуризации представляют периоды Б, В и Г.

Б - банк испытывает стратегический кризис и кризис результатов, но обязательные нормативы не нарушены. В диссертации разработана модель сценарного анализа, которую рекомендуется использовать на данном этапе для определения слабых сторон позиции банка. Модель имеет следующие параметры: валютная, или курсовая составляющая; диверсификация вложений на рынке ценных бумаг; качественная составляющая портфеля ссуд; параметр изменения ресурсной

базы за счет оттока средств по вкладам; независимость от рынка МБК. В соответствии с данной моделью банк считается устойчивым, если любые три произольно выбранные элемента сценария не приводят банк в состояние неплатежеспособности.

В - наблюдаются нарушения ликвидности, не выполняется ряд нормативов. Банк России требует от тфедигаой организации разработать, представить для анализа, а далее реализовать план финансового оздоровления. Банку сообщаются нарушения, которые стали причиной данных требований. Исправление выявленных нарушений ложится в основу плана финансового оздоровления.

При разработке плана финансового оздоровления Банком России делается теоретическое допущение и предполагается, что исправление наблюдаемых дестабилизирующих эффектов приведет к улучшению финансового состояния кредитной организации. Однако реальные причины кризиса кредитной организации могут в части не соответствовать наблюдаемым диспропорциям, то) объясняется введенной ранее погрешностью определения.

Наличие данной погрешности подтверждается тем, что ухудшение финансового состояния банка по сравнению с историческим периодом наблюдалось и ранее, когда нормативные пропорции не были нарушены. В результате применение данного метода реструктуризации не всегда приводит к реальному' улучшению финансового состояния банка.

Для повышения эффективности данного метода предупреждения банкротства необходимо совершенствовать анализ мероприятий, содержащихся в плане финансового оздоровления. В диссертации предложена методика анализа планов финансового оздоровления банка, а введение разработанной градации достаточности капитала по нескольким уровням позволяет структурировать работу механизма реструктуризации, разграничив области компетенции ЦБР и АРКО.

Более 10% - банк отвечает требования Банка России и Базельского комитета по банковскому надзору.

От 10% до 7% - при снижении показателя достаточности ниже 10% банк вырабатывает и реализовывает план финансового оздоровления под контролем ЦБР.

От 7% до 5% - при снижении показателя достаточности ниже 5% Банк России вправе прервать исполнение плана финансового оздоровления и передать банк для реструктуризации под контроль Агентства по реструктуризации кредитных организаций.

От 5% до 2% - при снижении показателя достаточности ниже 5% ЦБР обязан

прервать исполнение плана финансового оздоровления и передать банк для реструктуризации под контроль АРКО. Агентство начинает реструктуризацию банка. Если АРКО считает нецелесообразным реструктуризацию банка, то оно направляет в Банк России письмо с просьбой отозвать у банка лицензию и в Арбитражный суд РФ - заявление о признании банка банкротом. Агентство назначается конкурсным управляющим по данному банкротству.

Менее 2% - если по каким-либо причинам у находящегося под управлением Агентства банка достаточность капитала опускается ниже 2%, то в соответствии с законом "О Банках и банковской деятельности" Банк России отзывает лицензию у данного банка. Арбитражным судом РФ банк признается банкротом.

На первое марта 2003 года согласно бюллетеню сводной статистической информации ЦБР по 30 крупнейшим банкам России среднее значение достаточности капитала составило 19%. В среднем по банковскому сектору страны за период с 2000 по 2003 годы значение показателя достаточности капитала колебалось в пределах от 18%до20%4.

В исследовании указаны ограничения моделей анализа применительно к несостоятельному банку. Установлено, что коэффициентный метод теряет эффективность, так как в крайних областях результаты процентных отношений несравнимы. Специфика вероятностных моделей, таких как модели УАЛ, в свою очередь заключается в том, что они, используя историческую информацию, во входные данные захватывают кризисный период. При этом послекризисная ситуация обычно стабильнее, однако вероятностные модели этого не учитывают и выдают нереальные величины возможных потерь. Поддержание данных моделей начинает требовать фильтрации входных данных, становится трудоемким и субъективным процессом.

Г - временная администрация назначается, если самостоятельное исполнение плана финансового оздоровления встретило трудности. С теоретической стороны назначение временной администрации - это мера по реструктуризации банка через отстранение его неэффективного руководства. Дшшая мера несет внутреннее противоречие: прежнее руководство, признанное недостаточно эффективным, отстраняется лишь временно, следовательно, по прошествии определенного срока ситуация вернется в исходную точку.

4 См. Банк России. Обзор Банковского сектора Российской Федерации №б, апрель 2003.

Если управление временной администрации не смогло вернул, банку финансовую устойчивость, то коммерческий банк может быть выбран дай санирования Агентством по реструктуризации кредитных организаций, которое обязано приобрести контрольный пакет его акций.

Рассмотрим периода санации под руководством государственных институтов детально (Рис. 4).

Рис. 4. Соотношение элементов системы реструктуризации и периодов реструктуризации.

■ Одоо.'Мяфовашыешсппут £7 Правел с* поле . Экономнссхыбхэа

В построенный 1рафик включены все периоды Рис. 3, кроме того график также учитывает два временных периода процедуры банкротства (приводятся поле -разделяющей линии).

На основе Рис. 3 и Рис. 4 в диссертации были проанализированы внутренние соотношения между элементами механизма реструктуризации и установлено, что текущая их структура не оптимальна.

Можно наблюдать определенное дублирование этапов реструктуризации и элементов системы реструктуризации. Так, этап финансового оздоровления под руководством временной администрации и санация банка под управлением АРКО являются функционально идентичными. Кредитная организация перестает быть субъектом системы реструктуризации в пользу государственного института, но основное отличие временных администраций от Агентства по реструктуризации кредитных организаций заключается в отсутствии у первых средств для рекапитализации банка. Кроме того, с юридической стороны временная администрация серьезно ограничена в распоряжении активами банка, так как не является их собственником. Решения временной администрации по изменению

состава активов должны быть согласованы с советом директоров кредитной организации или общим собранием ее учредителей5.

Система, содержащая дублирование элементов, не эффективна. Институт временных администраций подотчетен Банку России, но задача восстановления неплатежеспособных банков не является первоочередной для ЦБР. Банк России справедливо уделяет больше внимания контролю и укреплению надежности функционирующих кредитных организаций, которые составляют основу банковской системы. В связи с этим в целях оптимизации системы реструктуризации предлагается заменить институт временных администраций за счет расширения области санации банка под управлением Агентства.

Третья группа проблем включает определение эффективности российской практики реструктуризации коммерческих банков, анализ целесообразности реструктуризации конкретного коммерческого банка и методику оценки рисков дестабилизации банковского сектора России.

История развития системы реструктуризации российских коммерческих банков носила волнообразный характер, где новые инструменты и методы реструктуризации появлялись после банковских кризисов.

Мониторинг структурного риска банковской системы РФ предложено осуществлять, обобщая данные нормативов Н6 и Н8 банков следующей формулой.

Крз^+0ти1о6щ ,ппа,

ПСР = ——----х 100%, где

Крзойщ - сумма кредитов, где норматив Н6 находится в зоне от 10 до 25%;.

Овклобщ - сумма обязательств, где норматив Н8 находится в зоне от 10 до 25%;

1С6"1 - общая сумма кредитов выданных;

Е?Вщ - общая сумма вкладов и депозитов.

Показатель учитывает отечественную специфику банковского дела, связанную со структурной слабостью российской экономики и в особенности концентрацией деловой активности в отраслях, связанных с добычей и экспортом минерального сырья. Высокая зависимость от топливно-энергетического комплекса делает банковский сектор уязвимым к затяжному понижению цен на энергоносители. В настоящее время экспорт нефти и газа обеспечивает 22% ВВП и 55% общего экспорта России.

Механизм реструктуризации исторически совершенствовался медленно, а текущие задачи предпочтительно решались за счет временных инструментов.

5 См. ст. 22 п. 3 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций"

Агентство по реструктуризации кредитных организаций также первоначально создавалось на временной основе.

В диссертации проанализирована деятельность Агентства. В течение своей работы АРКО использовало следующие инструмент реструктуризации:

— заключение мировых соглашений с кредиторами;

— управление активами и пассивами реструктурируемых банков;

- рекапитализация и рефинансирование;

- введение моратория.

Агентство уделило значительное внимание работе с должниками банков, а также в ряде реструктурируемых кредитных организаций ввело программы гарантирования вкладов. В результате исследования был установлен, ряд проблем применения инструментов реструктуризации Агентством.

Принципиальной проблемой мирового соглашения является составление модели выплат. В отечественной практике обязательства перед вкладчиками могут быть погашены за счет переоформления ценных бумаг. Перед юридическими лицами задолженность обычно гасится из реализации активов, перед государством - зачетом платежей и ценностей. При этом настоящая стоимость выплат как правило растет в пользу крупных 1федиторов, так как средства от реализации активов- поступают раньше, чем средства по ценным бумагам. Использование зачетных схем в свою очередь привело к тому, что погашение задолженности перед бюджетом в некоторых случаях проводилось до осуществления окончательных расчетов с вкладчиками..

Для обеспечения нормального режима проведения операций с физическими лицами на всем протяжении реструктуризации предлагается мобилизовать средства системы гарантирования в размере аналогичном тому, который был бы выплачен при ликвидации банка, а также использовать кредит Банка России. Кредит ЦБР предоставляется в момент начала реструктуризации на сумму средств ФОР под залог средств ФОР и гарантию Агентства. Кредит предоставляется на один год с возможностью последующего продления срока до 3-х лет. По расчетам данные суммы в совокупности соответствуют 50% объема счетов физических лиц и, таким образом, закрывают более 80% количества возможных требований вкладчиков.

Если на момент начала реструктуризации объем неоплаченных требований вкладчиков превысил величину мобилизированных по данной схеме средств, то ставится вопрос о банкротстве такого банка.

Второй инструмент - работа с активами и пассивами реструктурируемых банков. Приоритетным направлением здесь является сокращение портфеля проблемных активов.

По состоянию на 1 января 2003 года номинальная стоимость портфеля проблемных активов, выкупленных Агентством, составила 25,4 млрд. рублей (см. Рис. 5).

Рис. 5. Структура средств, полученных реструктурируемыми банками от погашения и реализации проблемных активов6

52% 42%

»' ч * :}. Б%

1 1 ^ 1йл""Ч 1

□ п результате выкупа Агентством

□ собственными силами

В специализированными организациями

Основной удельный вес финансирования реструктурируемых банков за счет приобретения проблемных активов приходится на АКБ "СбС-АГРО" (92%). На основе информации по проблемной задолженности за 2001-2003 годы установлено, что в среднем по реструктурируемым банкам возвращается около 40% такой задолженности. Данный показатель находится в диапазоне аналогичных показателей других стран (от 35 до 55%).

В диссертации были рассмотрены следующие проекты Агентства:

- осуществление реструктуризации банков федерального значения ("СбС-АГРО", "Российский Кредит");

- реструктуризация банков среднего звена, перешедших под управление;

- погашение задолженности перед вкладчиками и сохранение достаточного обеспечения регионов банковскими услугами.

Отмечено, что реструктуризация крупных банков выполнена неудовлетворительно. Выстроить на их фундаменте новые кредитные организации не удалось, так как время было упущено.

Например, в течение первого года реструктуризации АКБ "СбС-АГРО" Агентство продолжало поддерживать всю филиальную сеть банка, что привело к расходам, превышающим ликвидационную стоимость имущества банка (см. Рис. 6),

6 Приведено по материалам Агентства.

которая по оценке независимых аудиторов и оценщиков на момент перехода банка под управление Агентства составляла 3,5 млрд. рублей или около 6,5% общего объема требований кредиторов.

Рис. б. Динамика внутрибанковских расходов АКБ "СбС-АГРО"7 «ш

V ""

.... 1233

Ш Ш

и I-----| I ■ !

1999 2000 2001 2002

Предполагалось, что стоимость активов при их постепенной реализации в течение нескольких лет возрастет до 7 млрд. рублей, но этого не произошло -показатели возврата проблемных активов АКБ "СбС-АГРО" значительно ниже среднего значения по стране и составляют около 5-10%.

Агентство справилось с задачей восстановления средних и малых банков.

По проектам погашения задолженности перед вкладчиками и сохранения обеспечения регионов банковскими услугами Агентство работало нормально, исключая расследование сомнительных опдзаций, где серьезного продвижения не достигнуто. Тем не менее, получен важнейший опыт проведения реструктуризации юридическим лицом в противовес практике временных управляющих.

Агентство смогло завершить большую часть проектов с общим положительным результатом и показало себя достаточно эффективным элементом системы реструктуризации.

На основе анализа реструктуризации коммерческих банков под управлением Агентства по реструктуризации кредитных организаций в диссертации найдены и рекомендованы к применению соотношения, позволяющие определить целесообразность реструктуризации банка.

Если объем проблемных активов превышает 10% активов, непокрытые убытки превышают величину средств, направленных на рекапитализацию или составляют более 4% активов банка, настоящая стоимость денежного потока ближайших двух лет отрицательна, отток пассивов физических лиц превышает 50% средств на счетах физических лиц или совокупный отток пассивов превышает 20%, тогда реструктуризация банка нецелесообразна.

' См. Обобщенные данные о деятельности Государственной корпорации "Агентство по реструктуризации кредитных организаций" за 2002 год // АРКО РФ, 2003.

Более того, если сумма непокрытых убытков, неоплаченной картотеки и непокрытых обязательств существенно превышает сумму рекапитализации и лимита финансирования, то реструктуризация невозможна.

Данные выводы подтверждаются тем, что проекты реструктуризации ОАО "Банк Российский кредит" и АКБ "СбС-АГРО" так и не были завершены, также значительные сроки потребовались для реструктуризации ОАО "Дальрыббанк", показатели которого приближались к названным критическим величинам.

Ш. Основные выводы и результаты работы

Соотнесение выводов и предложений диссертационного исследования с мерами, предлагаемым! в программе развития банковского сектора8, позволило определить шаги по совершенствованию отечественной системы реструктуризации.

Система реструктуризации коммерческих банков эффективна в случае наличия в ее основе единой специализированной государственной организации, фонды которой целесообразно формировать по страховому принципу. Предлагается сохранить за АРКО функции по реструктуризации кредитных организаций применительно к банкам, входящим в систему гарантирования вкладов. Подобный опыт имеется в США, где функции гарантирования и реструктуризации выполняет Федеральная корпорация страхования депозитов (ФКСД) и созданная при ней для работы с проблемными активами Трастовая компания для урегулирования (ТКУ).

Институт временных администраций недостаточно эффективен. По информации ЦБР после введения временной администрации финансовое положение улучшается менее чем в половине банков. Данный институт следует реформировать, либо упразднить, расширив область ведения Агентства по реструктуризации.

Существуют определенные противоречия между законами "О несостоятельности (банкротстве) коммерческих банков" и "О реструктуризации кредитных организаций", которыми руководствуются Банк России и Агентство по реструктуризации кредитных организаций соответственно. Переход коммерческого банка из области компетенции ЦБР к АРКО предложено привязать к показателю достаточности капитала.

В работе имеются замечания по совершенствованию инструментов рсструктуризащш. Так, в предлагаемых к разработке в 2003-2005 гг. нормативно-правовых актах содержатся положения по использованию фондов обязательного

8 См. Сводный доклад "О ходе реализации стратегии развития банковского сектора Российской Федерации и основных положениях предлагаемых к разработке в 2003-2005 гг. нормативно-правовых актов" от 28 декабря 2002 года.

резервирования для погашения задолженности перед вкладчиками в рамках мирового соглашения, однако Банк России в настоящее время выступает против этого. Разумным компромиссом представляется использование кредита для погашения задолженности перед вкладчиками. Кредит предоставит Банк России под гарантии АРКО.

С практической точки зрения исследование представляет интерес найденными соотношениями, позволяющими с определенной степенью достоверности определить целесообразность реструктуризации коммерческого банка.

Кроме того, в научной работе содержатся предложения, способствующие укреплению надежности коммерческих банков и банковской системы целиком: разработана и рекомендуется методика сценарного анализа цо условиям кризиса, предложено вести общую статистику по крупным заемщикам, корректировать классификацию ссуд с учетом кредитной истории заемщика и ряд других.

Комплексное развитие банковской системы невозможно без аналогичного совершенствования сопряженных с ней элементов. Система реструктуризации кредитных организаций является одним из них. Ее поступательное развитие должно обеспечить повышение доверия субъектов экономики к отечественным коммерческим банкам и в перспективе способствовать формированию долгосрочной ресурсной базы, укреплению банковской системы страны;

. Результаты работы изложены в следующих публикациях.

1) Данилов Е. Е. Экономические и правовые аспекты реструктуризации коммерческих банков в Российской Федерации // Проблемы совершенствования банковского дела в России: Сборник научных статей, 2000 г. - М.: Финансовая академия, 2001. - Стр. 5-19. - 0,72 п. л.

2) Данилов Е. Е. Некоторые аспекты анализа несостоятельности коммерческого банка // Проблемы совершенствования банковского дела в России: Сборник научных статей. - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2002. -Стр. 15-28.-0,56 п. л.

3) Данилов Е. Е. Направления развития законодательства по реструктуризации кредитных организаций в Российской Федерации // Банковские услуги, № 1, 2003. -Стр. 5-12.-0,5 п. л.

4) Данилов Е. Е. Аналитический инструментарий реструктуризации коммерческих банков в Российской Федерации // Финансы, деньга, инвестиции, № 3, 2003. - Стр. 20-25. - 0,5 п. л.

Отпечатано в ООО «Компания Спутник+» ЦЦ№ 1-00007 от 23.06.2000 г. Подписано в печать 01.03.2004 Тираж 100 экз. Усл. печ. л. 1,5

Печать авторефератов 730-47-74, 778-45-60 (сотовый)

РНБ Русский фонд

2007-4 17450

15 m ш

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Данилов, Евгений Евгеньевич

Введение.

I. Теоретические и организационные основы системы реструктуризации коммерческих банков.

1.1. Сущность реструктуризации коммерческих банков.

1.2. Понятие, содержание и основные элементы системы реструктуризации.

II. Анализ современной практики реструктуризации банков.

2.1. Этапы развития системы реструктуризации в Российской Федерации.

2.2. Субъекты реструктуризации.

2.3. Реструктуризация проблемных активов коммерческого банка.

III. Совершенствование системы реструктуризации в Российской Федерации.

3.1. Развитие механизма реструктуризации кредитных организаций.

3.2. Основные направления развития системы реструктуризации коммерческих банков в Российской Федерации.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Реструктуризация коммерческих банков в Российской Федерации"

В развитии российской банковской системы в течение длительного времени присутствовали серьезные проблемы, которые накапливались и проявлялись в виде банковских кризисов (осень 1994 г., август 1995 г.). В результате каждого подобного кризиса значительное количество банков теряет финансовую устойчивость, часть из них становятся неплатежеспособными. Традиционно повышенное внимание уделяется восстановлению работы банковской системы и в особенности восстановлению ее платежно-расчетных и кредитных функций. Реструктуризация пострадавших кредитных организаций при этом рассматривается сквозь призму социальных последствий. Часть исследований затрагивает реструктуризацию отдельных банков, но до кризиса августа 1998 года комплексных исследований по реструктуризации российских кредитных организаций не велось. Банковский кризис показал, что вопросы реструктуризации кредитных организаций невозможно решать общим порядком, что в процедурах реструктуризации и работе связанных с ее проведением институтов имеются недостатки и противоречия. Присутствие последних поставило перед необходимостью разработки целостной системы реструктуризации российских коммерческих банков. Временно данные вопросы были решены созданием Агентства по реструктуризации кредитных организаций, но потребность в системе реструктуризации осталась. Сейчас, когда деятельность Агентства подходит к завершению, особенно важно в точности определить систему реструктуризации, так как имеется риск, что она может вернуться к прежней неработоспособной модели.

В этой связи особую важность, с теоретической точки зрения, приобретает раскрытие содержания системы реструктуризации российских кредитных организаций, а с практической, - построение эффективной модели системы реструктуризации.

Предметом данного исследования являются теоретические и практические основы реструктуризации кредитных организаций в Российской Федерации. Объектом исследования выступает система реструктуризации коммерческих банков в России.

Теоретической базой исследования являются труды отечественных и зарубежных экономистов, рассматривавших проблемы реструктуризации и связанные с ней вопросы: А. 3. Лстапович, Н. И. Вапенцева, Э. Н. Василишен, А. Ю. Викулин, С. Е. Егоров, А. П. Ковалев, О. И. Лаврушин, И. В. Ларионова, Г. И. Лунтовский, А. В. Мурычев, В. М. Новиков, Г. С. Панова, Дж. Синки, Н. Э. Соколинская, Г. А. Тосунян, А. В. Турбанов, М. А. Федотова, А. Д. Шеремет.

При написании диссертации использовались системный и институциональный подходы, а также ряд общих аналитических методов.

Сегодня проблемы проведения реструктуризации во многом связаны с отсутствием работоспособной системы реструктуризации. Понятие самой системы реструктуризации также не определено.

Целью исследования приняты определение понятий системы и механизма реструктуризации коммерческих банков, определение функций элементов системы реструктуризации и построение модели системы реструктуризации российских коммерческих банков, разработка комплекса предложений по совершенствованию существующей системы реструктуризации.

Задачи исследования:

1. Уточнить понятие реструктуризации, которое в отличие от имеющихся исследований данной темы рассмотреть применительно к различным уровням банковской системы; сформулировать принципы реструктуризации.

3. Выделить наиболее значимые в процессе реструктуризации элементы системы реструктуризации. Определить их эффективность. Проанализировать интегрированность элементов и внутреннюю целостность системы реструктуризации. Дать предложения по совершенствованию системы реструктуризации российских коммерческих банков.

Научная новизна исследования состоит в следующем:

5. Уточнены и структурированы принципы реструктуризации: приоритетность защиты интересов частных вкладчиков; равное отношение к защите интересов всех кредиторов и клиентов, в том числе иностранных; прозрачность и открытость процесса реструктуризации обязательств и активов банков; экономическая ответственность собственников неплатежеспособных банков, выраженная в сокращении доли и объема принадлежащего им г банковского капитала, привлечение их к процессу реструктуризации путем осуществления дополнительных взносов в капитал банков; участие кредиторов в процедурах реструктуризации; оказание государственной поддержки только тем банкам, которые успешно реализуют собственные программы финансового оздоровления.

Самостоятельное праюпческое значение имеют следующие выводы:

3. Анализ работы АРКО свидетельствует о наличии проблем использования одного из центральных инструментов реструктуризации - заключения мирового соглашения. В целях защиты интересов частных вкладчиков выработан вариант организации расчетов по мировому соглашению, при котором переоформление задолженности к физическим лицам не применяется.

4. Настоящий механизм санации коммерческих банков недостаточно гибок. Банк России должен своевременно принимать решение о внешнем управлении или отзыве лицензии. Для совершенствования данных аспеююв, в частности, предложено закрепить несколько рубежей достаточности капитала.

6. Инструментарий анализа должен пересматриваться при изменении финансового состояния коммерческого банка. В течение проблемного периода функционирования банка предлагается использовать прямые численные методики, такие, например, как расчет нетто-активов, ЫРУ денежного потока2 и сценарный анализ, включающий изменения процентных ставок, курсов валют и движения статей баланса.

8. В целях улучшения качества активов и снижения вероятности системного кризиса банковского сектора предлагается изменить классификацию ссуд по категориям риска. Инструкцию Центрального банка России № 62а предлагается дополнить таким видом ссуд, как ссуды заемщику, имевшему просроченную, переоформленную или реструктурированную задолженность в течение последних двух лет. Вводимый параметр в комбинации с любым другим параметром текущей категории риска будет повышать рискованность ссуды до следующей категории. Предлагается обязать банки вести кредитную историю глубиной до двух лет по всем крупнейшим заемщикам и сообщать данную информацию в Банк России, где она будет централизована.

9. Разработан показатель системного риска банковского сектора, который рассчитывается как сумма кредитов и требований крупных заемщиков к общей величине кредитов и требований. Сфера применения показателя не относится к организациям Сбербанка РФ. Показатель отражает величину риска дестабилизации банковской системы России в рамках сценария рецессии.

Показатель учитывает отечественную специфику банковского дела, связанную с концентрацией деловой активности вокруг крупных холдингов

2 денежного потока - настоящая стоимость денежного потока. Метод вычисляет показатели, аналогичные показателям дефицита ликвидного покрытия, но дает результаты в абсолютном выражении. тяжелой промышленности и топливно-энергетического комплекса. Последнее делает банковский сектор уязвимым к затяжному понижению цен на энергоносители.

Основные положения диссертации опубликованы в 4 статьях общим объемом 2,2 п. л., в том числе авторский - 2,2 п. л.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и списка использованной литературы.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Данилов, Евгений Евгеньевич

8. В целях улучшения качества активов и снижения вероятности системного кризиса банковского сектора предлагается изменить классификацию ссуд по категориям риска. Инструкцию Центрального банка России № 62а предлагается дополнить таким видом ссуд, как ссуды заемщику, имевшему просроченную, переоформленную или реструктурированную задолженность в течение последних двух лет. Вводимый параметр в комбинации с любым другим параметром текущей категории риска будет повышать рискованность ссуды до следующей категории. Предлагается обязать банки вести кредитную историю глубиной до двух лет по всем крупнейшим заемщикам и сообщать данную информацию в Банк России, где она будет централизована.

9. Разработан показатель системного риска банковского сектора, который рассчитывается на основе формулы:

Крэ"6"1+Овклобщ

ПСР = ——----х 100%, где т^общ побщ '

Крзобщ — общая сумма требований банка по всем заемщикам или группам взаимосвязанных заемщиков по кредитам (в том числе по межбанковским), размещенным депозитам (в том числе по межбанковским), учтенным векселям, займам, по кредитам и депозитам в драгоценных металлах и суммы, не взысканные банком по своим гарантиям, где норматив Н6 находится в зоне от 10 до 25%;

Овклоощ - общая сумма обязательств банка перед всеми вкладчиками или связанными кредиторами по вкладам, депозитам (кроме депозитов до востребования), полученным кредитам и займам, вкладам в драгоценных металлах, остаткам на расчетных (текущих), корреспондентских счетах и депозитных счетах до востребования - по формуле средней хронологической, по субординированным кредитам (займам) - в части, не включаемой в расчет собственных средств (капитала) банка, срочные вклады физических лиц - в размере числящегося на отчетную дату остатка, прочим привлеченные средствам - в размере числящегося на отчетную дату остатка, где норматив Н8 находится в зоне от 10 до 25%;

К°ощ - общая сумма кредитов выданных, коммерческими банками;

В30"4 - общая сумма вкладов и депозитов в коммерческих банках.

Показатель рассчитывается без учета Сбербанка РФ и отражает величину риска дестабилизации банковской системы России в рамках сценария рецессии.

Комплексное развитие банковской системы невозможно без аналогичного совершенствования сопряженных с ней элементов. Механизм реструктуризации кредитных организаций является одним из них. Его поступательное развитие должно обеспечить повышение доверия субъектов экономики к отечественным коммерческим банкам и в перспективе способствовать формированию долгосрочной ресурсной базы, укреплению банковской системы страны.

Заключение

Эволюция развития банковских систем свидетельствует о возникновении на определенных этапах кризисных явлений, которые могут охватывать отдельные кредитные организации, группы или банковскую систему в целом. Принимая во внимание, что Россия оказалась не готова к проведению экстренных мероприятий по восстановлению функций банковской системы в 1998 году, в настоящей диссертационной работе были исследованы теоретические и организационные основы реструктуризации, проведен анализ современной практики с целью ее совершенствования и разработки механизма проведения реструктуризации.

На основе изучения различных точек зрения, представленных в экономической литературе, и нормативных актов по результатам анализа теоретических аспектов реструктуризации коммерческих банков в Российской Федерации автором диссертационного исследования предлагается.

1. Уточнить понятие реструктуризации. В экономической литературе понятие реструктуризация может быть использовано как для определения реструктуризации отдельной кредитной организации, так и реструктуризации нижнего уровня банковской системы, а также реструктуризации банковской системы целиком.

Тогда, реструктуризация банковской системы - это изменения в структуре системы коммерческих банков, которые составляют нижний уровень банковской системы, а также качественная структурная перестройка верхнего уровня банковской системы с целью совершенствования системы государственного управления банковской деятельностью в стране для создания условий, препятствующих повторению банковских кризисов и обеспечивающих эффективное функционирование банковской системы.

Реструктуризация нижнего уровня банковской системы - это изменение соотношения банков и небанковских кредитных организаций, изменение соотношения универсальных и специализированных банков, изменение отраслевой специализации кредитных организаций, а также другие изменения структуры кредитных организаций, которые приведут к восстановлению способности системы кредитных организаций в полной мере обеспечивать выполнение своих базовых функций - осуществление платежей и расчетов, предоставление кредитов субъектам экономики, аккумуляция и обеспечение сохранности денежных средств юридических лиц и населения.

Реструктуризация коммерческого банка - изменения структуры его активов и пассивов, внутреннего организационного построения и управления деятельностью, направленные на преодоление финансовой неустойчивости и восстановление платежеспособности.

2. Ввести понятие системы реструктуризации коммерческих банков.

Система реструктуризации коммерческих банков - это совокупность связанных элементов, действия которых направлены на предупреждение банкротства коммерческих банков, исторически сложившаяся и закрепленная национальным законодательством. Система реструктуризации состоит из:

- фундаментального блока (сущность и принципы организации системы);

- управленческого блока, включающего субъектов реструктуризации (кредитная организация, институт временных администраций, Агентство по реструктуризации кредитных организаций) и механизм реструктуризации (объединяет объекты, методы и инструменты реструктуризации);

- правового блока (правовое обеспечение реструктуризации);

3. Ввести понятие механизм реструктуризации.

Механизм реструктуризации - это совокупность инструментов и методов, регулирующих процесс реструктуризации и определяющих состояние объекта реструктуризации. Механизм реструктуризации включает объекты, методы и инструменты реструктуризации. Объектом реструктуризации является коммерческий банк.

Методы реструктуризации:

- финансовое оздоровление под надзором Банка России;

- реструктуризация финансовой деятельности под управлением временной администрации;

- санация при участии Агентства по реструктуризации кредитных организаций.

К инструментам реструктуризации следует относить:

- рекапитализацию банка;

- изменение управления кредитной организацией;

- проведение мероприятий по улучшению качества активов;

- реструктуризацию пассивов;

- управление финансовыми результатами;

- изменение организационной структуры банка.

В качестве административных инструментов можно выделить введение моратория и выработку мирового соглашения.

4. Определить место системы и механизма реструктуризации кредитных организаций.

Среда реструктуризации может быть представлена наложением областей правового поля, экономической базы и специализированных институтов, в центре которого лежит процесс реструктуризации. Процесс реструктуризации полностью входит в правовое и экономические поля, но лишь частично включен в поле компетенции специализированных государственных институтов, так как реструктуризация также может выполняться банком самостоятельно.

Процесс реструктуризации коммерческого банка - это изменение структуры его активов и пассивов, внутреннего организационного построения, управления деятельностью в соответствии с программой реструктуризации.

5. Сформулировать принципы реструктуризации. Основными принципами реструктуризации являются:

- приоритетность защиты интересов частных вкладчиков;

- равное отношение к защите интересов всех кредиторов и клиентов, в том числе иностранных;

- прозрачность и открытость процесса реструктуризации обязательств и активов банков;

- экономическая ответственность собственников банков, неспособных платить по обязательствам, выраженная в сокращении доли и объема принадлежащего им банковского капитала, привлечение их к процессу реструктуризации путем осуществления дополнительных взносов в капитал банков;

- участие кредиторов в процедурах реструктуризации;

- оказание государственной поддержки только тем банкам, которые принимают и успешно реализуют программы финансового оздоровления, ориентированные прежде всего на самостоятельное решение возникших проблем.

6. На основе выводов, сделанных из анализа построенной функциональной модели системы реструктуризации российских коммерческих банков, определить отечественную специфику системы реструктуризации.

Во-первых, в процессе реструктуризации происходит расходование стоимости денежных средств, которая в дальнейшем отчуждается в виде премии. Система реструктуризации не является замкнутой и требует для непрерывного функционирования определенного потока процентных платежей извне, призванных компенсировать расходование средств при реструктуризации1.

Во-вторых, система реструктуризации должна содержать достаточный объем средств. Отдельно взятые коммерческие банки не имеют необходимого объема резервов, что показал кризис августа 1998 года. Создание же единого фонда затруднено тем, что для государства отвлечение такого количества средств из экономики без крайней необходимости нецелесообразно. Следовательно, такой фонд можно организовать лишь совместными усилиями государства и банковского сектора. При этом характер модели наиболее близок к моделям страховых организаций, поэтому допустимо использование аналогичных им схем работы.

В-третьих, страховым моделям чуждо дробление, так как надежность возрастает пропорционально укрупнению фондов. Из этого следует, что система реструктуризации должна иметь централизованную структуру. Возможно, что в основе данной системы должен находиться один специализированный институт.

Автор исследования считает нужным отметить, что работа система реструктуризации целиком зависит от действий коммерческого банка. Банк, ведущий продуманную политику контроля за рисками и имеющий достаточные внутренние резервы, в состоянии восстановить финансовое положение собственными силами, даже если его финансовая позиция пострадала в результате банковского кризиса.

При этом многие предпосылки для успешного финансового оздоровления банк должен заложить еще на этапе своей докризисной деятельности. Коммерческим банкам можно рекомендовать проводить стресс-тестирование структуры баланса с использованием в качестве сценариев изменений, возможных при банковском кризисе. Применение данного варианта тестирования к балансу банков, взятому на дату до кризиса 1998 года, позволило выделить группу банков, которая должна понести наибольшие потери в результате кризиса. Характеристики данной группы полностью соответствовали историческим характеристикам наиболее пострадавших банков.

В работе ставится под сомнение эффективность института временных администраций как субъекта системы реструктуризации. Так как замена данного института предполагает распространение на его область действия компетенции других субъектов реструктуризации, автором диссертационного исследования производится анализ деятельности этих институтов.

Деятельность Агентства по реструктуризации кредитных организаций следует оценивать положительно. АРКО удалось закрыть крайне болезненную для отечественного банковского сектора страницу истории. В течение разумного временного периода Агентство смогло завершить большую часть проектов с общим положительным результатом, кроме того, был получен важнейший опыт проведения реструктуризации юридическим лицом.

Практика же работы с планами финансового оздоровления банков свидетельствует о наличии целого ряда факторов, . препятствующих своевременному и эффективному проведению данных мероприятий. Автором предлагается методика анализа планов финансового оздоровления кредитных организаций на основе принципа консервативности. Оценка банка осуществляется исходя из наихудшего сценария. Например, предполагается, что банк не сможет уменьшить собственные расходы по сравнению с понесенными в предыдущем периоде за счет мобилизации деятельности, таким образом под каждую статью сокращения расходов требуется представить определенную единицу организационной структуры или мероприятие, за счет которого планируется данное сокращение.

Важнейшим инструментом реструктуризации является работа с проблемными активами коммерческого банка. Обобщение отечественного и зарубежного опыта управления проблемными активами позволяет выделить следующие основные его формы:

1 Вывод применим к реструктуризации под управлением государственного института. В случае когда субъектом реструктуризации выступает коммерческий банк, эффект от реструктуризации остается в

- реструктуризация задолженности;

- реализация проблемного актива на открытых торгах;

- конвертация долга в акции;

- создание бридж-банка;

- ликвидация должников.

Прямой и косвенный экономический эффект от деятельности по управлению проблемными активами в реструктурируемых банках складывается из ряда составляющих.

Фактический возврат проблемного или безнадежного к взысканию актива позволяет банку вновь разместить денежные средства.

Перевод актива из проблемного в категорию надежного позволяет получать устойчивые доходы в период действия актива.

Восстановление ранее созданных резервов увеличивает прибыль и собственный капитал банка.

Высвобождение персонала подразделения активных операций для ведения основной деятельности позволяет сконцентрировать усилия на создании новых надежных активов, что улучшает экономические нормативы и показатели банка, укрепляет его имидж как надежного и квалифицированного партнера.

В свою очередь практика реструктуризации, рассмотренная в исследовании, а также анализ запланированных действий по развитию банковской системы страны, затрагивающих вопросы реструктуризации, позволяют сформировать практические предложения по совершенствованию механизма реструктуризации и одновременно обозначить те возможные изменения, которые в случае их проведения негативно скажутся на механизме реструктуризации, предложить альтернативные варианты.

1. Механизм реструктурирования коммерческих банков эффективен в случае наличия специализированной организации в процедуре реструктуризации, обладающей достаточными финансовыми возможностями. Переход Агентства по реструктуризации кредитных организаций к гарантированию вкладов без соответствующей замены в перспективе может вызвать осложнение ситуации с реструктуризацией коммерческих банков, если нагрузка на механизм реструктуризации возрастет. Автором исследования предлагается сохранить за распоряжении банка, что исключает необходимость компенсации средств.

Агентством функции по реструктуризации кредитных организаций применительно к банкам, входящим в систему гарантирования вкладов.

2. В целях сокращения сроков поведения реструктуризации и оптимизации механизма реструктуризации предложено упразднить институт временных администраций, либо ограничить его применение банками, не входящими в систему гарантирования. Данный институт целиком дублирует функции Агентства, но имеет для их осуществления значительно меньшее возможностей.

3. Анализ работы АРКО свидетельствует о наличии проблем использования одного из инструментов реструктуризации - заключения мирового соглашения. В целях защиты интересов частных вкладчиков высказывается следующий вариант организации расчетов по мировому соглашению. До начала реструктуризации коммерческий банк в денежной форме возвращает всем заинтересованным частным вкладчикам их депозиты. Если для осуществления данной операции в настоящий момент собственных денежных средств банка недостаточно, то привлекаются средства банка в фонде обязательного резервирования, но не более 75% их общей величины. Если этих средств оказывается недостаточно, то ставится вопрос о невозможности реструктуризации данного банка.

4. Настоящий механизм рассмотрения планов проведения санации коммерческих банков Банком России недостаточно гибок. Банк России должен своевременно принимать решение о внешнем управлении или отзыве лицензии. Для совершенствования данных аспектов в частности предложено закрепить несколько рубежей достаточности капитала.

Более 10% - банк отвечает требования Банка России и Базельского комитета по банковскому надзору.

От 10% до 7% - при снижении показателя достаточности ниже 7% банк представляет в Территориальное учреждение ЦБР план финансового оздоровления и начинает его исполнение под контролем Банка России.

От 5% до 2% - при снижении показателя достаточности ниже 5% Банк России должен прервать исполнение плана финансового оздоровления в обязательном порядке и передать банк для реструктуризации под контроль Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО). Агентство начинает реструктуризацию банка. Если АРКО считает нецелесообразным реструктуризацию банка, то оно направляет в Банк России письмо с просьбой отозвать у банка лицензию и в Арбитражный суд РФ - заявление о признании банка банкротом. Агентство назначается конкурсным управляющим по данному банкротству.

Менее 2% - если по каким-либо причинам у находящегося под управлением Агентства банка достаточность капитала опускается ниже 2%, то в соответствии с законом "О Банках и банковской деятельности" Банк России отзывает лицензию у данного банка. После признания Арбитражным судом РФ банка несостоятельным Агентство назначается конкурсным управляющим по данному банкротству.

5. Базельский комитет по банковскому надзору рекомендует органам банковского надзора требовать от банков проведение стресс-тестирования на постоянной основе1. Кроме того, если банк нарушает показатели ликвидности или прослеживается сильная негативная тенденция снижения уровня ликвидности, то орган банковского надзора должен потребовать от банка подготовить детальные прогнозы потоков денежных средств на ближайшие 5 или более рабочих дней. Данный период позволит банку работать до конца недели. Орган банковского надзора затем решит, может ли банк продолжать операции на следующей педеле. В работе предлагается ввести данные инструменты банковского надзора в повседневную практику отечественной банковской деятельности.

С учетом российской специфики автором найдены следующие основные параметры сценарного анализа: валютная, или курсовая составляющая; диверсификация вложений на рынке ценных бумаг; качественная составляющая портфеля ссуд; параметр изменения ресурсной базы за счет оттока средств по вкладам; независимость от рынка МБК. На основе данных составляющих предложен метод сценарного анализа, при котором банк считается устойчивым, если любые три произольно выбранные элемента сценария не приводят банк в состояние неплатежеспособности.

Стресс-тестирование должно проводиться на основе предоставленных прогнозов, с тем чтобы получить более объективное представление о том, как долго ликвидность данного банка может сохраняться, если ситуация ухудшится (то есть если не будет улучшения ситуации или будет ускорение потерь, связанных с ликвидностью). Проекты, связанные с потоками денежных средств данного банка, должны учитывать среди прочего преждевременные изъятия средств и изменения в размещении банковских аетивов против его обязательств на глобальной основе. Если стресс-тестирование определяет долгосрочный прогноз ликвидности как стабильный, то Банк России может посчитать, что целесообразно предоставить коммерческому банку временный расчетный кредит до конца критической недели.

6. Инструментарий анализа должен пересматриваться при изменении финансового состояния коммерческого банка. Установлено, что эффективное применение коэффициентного метода ограничивается периодом нормального функционирования кредитной организации и диагностирования первых финансовых проблем. Далее данный инструмент анализа становится менее эффективным, так как в крайних областях результаты процентных отношений невозможно сравнивать. Например, при значительном снижении капитала коэффициент достаточности стремится к нулю.

Специфика вероятностных моделей, таких как модели УАЯ, в свою очередь заключается в том, что они, используя историческую информацию, во входные данные захватывают кризисный период. При этом послекризисная ситуация обычно стабильнее, однако вероятностные модели этого не учитывают и выдают нереальные величины возможных потерь. Поддержание данных моделей начинает требовать фильтрации входных данных, становится трудоемким и неэффективным.

В течение проблемного периода функционирования банка предлагается использовать прямые численные методики, такие как расчет нетто-активов, ЫРУ денежного потока (метод вычисляет показатели аналогичные, показателям дефицита ликвидного покрытия, но дает результаты в абсолютном выражении) и сценарный анализ (включает анализ изменения процентных ставок, курсов валют и движения статей баланса, например снижения остатков на счетах физических лиц).

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Данилов, Евгений Евгеньевич, Москва

1. Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.;

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г.). Статья 63;

3. Федеральный закон "О Центральном банке РФ" № 394-1 от 04.03.1998;

4. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" № 395-1 от 03.02.1996;

5. Федеральный закон "О реструктуризации кредитных организаций" N 144-ФЗ от 8 июля 1999 г.

6. Федеральный закон от 8 января 1998 г. N 6-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)"

7. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)": постатейный комментарий. / Под общ. ред. В. В. Витрянского. М.: Статут. 1998.418 е.;

8. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" N 40-ФЗ от 25 февраля 1999 г. (с изменениями от 2 января 2000г.)

9. Инструкция № 1 "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций" от 1 октября 1997;

10. Инструкция Банка России от 01.10.97 № 17 "О составлении финансовой отчетности" (новая редакция Временной инструкции Банка России от 24.08.93 № 17 "По составлению общей финансовой отчетности коммерческими банками")

11. Инструкция Банка России от 31.03.97 № 59 "О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушение пруденциальных норм деятельности"

12. Инструкция ЦБР от 12 июля 1999 г. N 84-И "О порядке осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) кредитных организаций"

13. Инструкция ЦБР от 19 февраля 1996 г. N 34 "О порядке проведения проверок кредитных организаций и их филиалов уполномоченными представителями Центрального банка Российской Федерации (Банка России)"

14. Положение Банка России от 01.06.98 № 31-П "О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций".

15. Положение Банка России от 28.08.97 № 509 "Об организации внутреннего контроля в банках".

16. Положение Банка России от 08.09.97 № 516 "О пруденциальном регулировании деятельности небанковских кредитных организаций, осуществляющих операции по расчетам, и организаций инкассации"

17. Положение ЦБР от 20 августа 1999 г. N 87-П "О временной администрации по управлению кредитной организацией, назначаемой на период ее обследования в соответствии с Федеральным законом "О реструктуризации кредитных организаций"

18. Положение ЦБР от 14 мая 1999 г. N 76-П "О временной администрации по управлению кредитной организацией"

19. Положение ЦБР от 14 июля 1999 г. N 81-П "О порядке рассмотрения Банком России ходатайства временной администрации по управлению кредитной организацией о введении моратория на удовлетворение требований кредиторов кредитной организации"

20. Программа "О мерах по реструктуризации банковской системы Российской Федерации" (Одобрена Советом директоров ЦБР и Президиумом Правительства РФ 17 и 21 ноября 1998 г.)

21. Заявление Правительства РФ и ЦБР от 21 ноября 1998 г. N 5580п-П13 "О реструктуризации кредитных организаций"

22. Распоряжение Правительства РФ от 20 ноября 1998 г. N 1642-р О создании Агентства по реструктуризации кредитных организаций (с изм. и доп. от 30 декабря 1998 г.)

23. Распоряжение Правительства РФ от 30 декабря 1998 г. N 1911 -р О выпуске облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом для оплаты уставного капитала Агентства по реструктуризации кредитных организаций

24. Основные положения программы деятельности агентства по реструктуризации кредитных организаций (Одобрено Советом директоров Агентства по реструктуризации кредитных организаций Протокол N 2 от 2 марта 1999 г.)

25. Критерии отбора кредитных организаций для проведения реструктуризации в приоритетном порядке, утвержденные Советом Директоров Агентства по реструктуризации кредитных организаций, протокол № 4 от 20 марта 1999 года;

26. Информационное письмо ЦБР от 2 июля 1998 г. "О создании единой базы данных активов кредитных организаций, подлежащих продаже (реализации)";

27. Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 7 августа 1997 г. N 20 "Обзор практики применения арбитражными судами законодательства о несостоятельности (банкротстве)";

28. Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 6 августа 1999 г. N 43 "Вопросы применения Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" в судебной практике"

29. Телеграмма ЦБР от 31 января 2000 г. N 27-Т О применении ответственности за нарушение пруденциальных норм банковского надзора к кредитной организации, находящейся под управлением Агентства по реструктуризации кредитных организаций

30. Указание Банка России от 31.12.97 № 123-У "О внесении изменений и дополнений к Инструкции Банка России от 01.10.97 № 1 "О порядке регулирования деятельности банков"

31. Указание от 29.01.98 № 153-У "О внесении дополнений и изменений в Инструкцию Банка России от 01.10.97 № 1 "О порядке регулирования деятельности банков".

32. Указание Банка России от 27.03.98 № 192-У "О дополнительных мерах по защите интересов вкладчиков банков".

33. Указание Банка России от 31.12.97 № 123-У "О внесении изменений и дополнений к Инструкции Банка России от 01.10.97 № 1 "О порядке регулирования деятельности банков".

34. Указание Банка России от 12.05.98 № 225-У "О внесении изменений и дополнений в Инструкцию Банка России от 01.10.97 № 17"

35. Указание Банка России от 14.11.97 № 20-У " О внесении изменений в инструкцию Банка России от 31.03.97 № 59".

36. Указание ЦБР от 13 ноября 197 года № 18-У "О введении в действие новой редакции методических рекомендаций о порядке оценки мероприятий пофинансовому оздоровлению (планов санации), утвержденных письмом Банка1. России от 08.09.97 №513".

37. Указание "О годовом бухгалтерском отчете и отчетности кредитных организаций, предоставляемой в рамках надзора" от 25 декабря 1998 года № 452-У.

38. Указание № 429-У от 30 ноября 1998 года "О внесении изменений и дополнений в Инструкцию Банка России от 31.03.97 года № 59 "О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушенияф пруденциальных норм деятельности".

39. Указание ЦБР от 27 марта 1998 г. N 192-У (о порядке применения мер воздействия к финансово неустойчивым банкам, отнесенным к третьей ичетвертой классификационным группам в соответствии с настоящим письмом), письмо ЦБР от 13 мая 1998 г. N 108-Т.

40. Арбитражная практика по делам о несостоятельности кредитных организаций / Под ред. А. К. Вольтовой, О. М. Свириденко; научн. консультант П. Д. Баренбойм; Союз юристов России и др. 2-е изд., стер. -М.: ЗАО "Юридический дом "Юстицинформ", 2002. - 176 с.

41. Астапович А. 3. "Международный опыт реструктуризации банковских систем"; Бюро экономического анализа. М., 1998;

42. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 416 е.;

43. Банковское дело / Под ред. Лаврушииа О. И. М.: Финансы и статистика, 2000;

44. Банковская система России. Настольная книга банкира / Редколлегия: Грязнова А. Г., Лаврушин О. И., Панова Г. С. и др. -М.: Дека, 1995. Т.1-3;

45. Батракова Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. -М.: Логос. 1998.-344 е.;

46. Белых Л. П. Устойчивость коммерческого банка: как банку избежать банкротства. М.: Банки и биржи. 1998.- 191 е.;

47. Богданова О. М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития.-М.: ЗАО "Финстатинформ", 1998;

48. Василишен Э. Н., Маршавина Л. Я. Механизм регулирования деятельности коммерческих баков России на макро- и микроуровне. М.: Экономика, 1999;

49. Голицын Ю. Фондовый рынок дореволюционной России. М.: Биржи и • банки, 1998;

50. Диченко М. Б. Ликвидность коммерческого банка. С.-П.: Издательство С.-П. университета экономики и финансов, 1996. - 177 е.;

51. Киселев В. В. Кредитная система России: проблемы и пути их решения. -М.: Финстатинформ, 1999;

52. Ковалев А. П. Диагностика банкротства. М., 1995;

53. Конституционно-правовой статус Центрального банка Российской Федерации / Под ред. П. Д. Баренбойма. М.: Юстиинформ, 2000;

54. Ларионова И. В. Реорганизация коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2000. - 368 е.;

55. Мадорский Е. Л. Валютные кризисы на развивающихся рынках: кратко- и среднесрочные риски банка. М., 1999;

56. Мартыненко В. В. Государственное регулирование денежно-кредитной системы в странах Центральной и Восточной Европы и России. М., 1999;

57. Мурычев А. В., Фатеев С. В. Проблемы экономического роста и реструктуризация банковской системы России (1996-1999 года). М.: ПероПлюс, 2000;

58. Панова Г. С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.,1996.-272 е.;

59. Полард А. М. и др. Банковское право США. М.: Прогресс, 1992;

60. Программа реструктуризации ОАО "АБ "Инкомбанк". Москва. 19 мая 1999 года. - 83 е.;

61. Реструктуризация кредитных организаций в зарубежных странах / Под ред. Грязновой А. Г., Новикова В. М., Федотовой М. А. М.: Финансы и статистика, 2000;

62. Романюк Д. В. Моделирование кредитно-денежной политики банка. М.,1997.

63. Синки Дж. Управление финансов в коммерческих банках. М., 1994. - 820 е.;

64. Тосунян Г. А., Викулин А. Ю. Банковское право Российской Федерации. Учебник. М., 1999. - 264 е.;

65. Тосунян Г. А., Викулин А. Ю. Общий и постатейный комментарий к Федеральному закону "О реструктуризации кредитных организаций" М.: Дело. 2000;

66. Тосунян Г. А., Викулин А. Ю. Реструктуризация кредитных организаций: Учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2002. - 352 е.;

67. Философский энциклопедический словарь. -М., 1983;

68. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Колл. авторов; Под общ. ред. А. Г. Грязновой М.: Финансы и статистика, 2002. - 1168 е.;

69. Черкасов В. Е. Банковские операции: финансовый анализ. М.: Консалтбанкир, 2001.-288 е.;

70. Шеремет А. Д., Щербакова Г. Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Финансы и статистика, 2000. - 256 е.;

71. Яхьяева Б. Н. Надзор как функция управления деятельностью коммерческих банков. -М., 1999;

72. Capital Adequacy Principles Paper // The Bank for International Settlements (BIS). Paper prepared by the Joint Forum on Financial Conglomerates, February 1998;

73. Comments of the European Central Bank (ECB) on the Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) second consultative package on the New Basel Capital Accord dated 16th of January 2001 // ECB, 31 May 2001;

74. Enterprise Risk Management // Contingency Analysis;

75. Risk Mitigation. Overview: Risk Control // IFCI Risk Institute. June 2000;

76. VaR and VaR Derivatives by Ralph Yiehmin Liu // Appliederivatives. December 1996;

77. Анализ рисков банковского сектора России // Standard&Poor's, 11 апреля 2003;

78. Базельский комитет по банковскому надзору. Руководство для органов банковского надзора по работе со слабыми банками // Отчет Группы по работе со слабыми банками. Базель, Швейцария, март 2002 г. Банк международных расчетов.

79. Авен П. О "крахе" либеральных реформ в России // Коммерсантъ № 7 от 27 января 1999 года;

80. Алексашенко С. Борьба за рубль // Время № 101от 26 октября 1998 года;

81. Алексашенко С. Российские банки после кризиса // Вопросы экономики № 4, 2000;

82. Астраханов А. В. Системный подход к управлению рисками крупных коммерческих банков //Деньги и кредит № 1. 1998. С.: 23-29;

83. Баланс финансовых интересов // Известия, 2 июля 2001 года;

84. Банковская реформа. По материалам Круглого стола "Банковская реформа в России" // Время новостей, 26 января 2001 года, стр. 7-11.

85. Без карманных банков // Российская газета, 6 февраля 2002 года;

86. Белов А. Сельхозбанки оживают// Время МН. Пятница, 5 октября 2001 года;

87. Быть ли АРКО. Спасатель российских банков ищет новую работу // Финансовые известия, 15 января 2002 года;

88. Бюллетень банковской статистики. 1999. №4;

89. Востриков П., Логинов Л. Особенности реорганизации банков в форме слияния и присоединения // Банковское дело в Москве. 1998. №2. С.14-15;

90. Геращенко В. В. О ситуации в банковской системе и проблемах ее реструктуризации // Доклад Председателя Банка России иа IX съезде Ассоциации российских банков. 1999;

91. Геращенко В. В. О денежно-кредитной политике и ходе реструктуризации банковской системы России // Вестник Банка России № 29,2000;

92. Годовой отчет Государственной корпорации "Агентство по реструктуризации кредитных организаций" за 1999 год // Вестник Банка России № 17 (445), 30 марта 2000 года;

93. Голубев С. А., Гузнов А. Г. Изменение банковского законодательства России: важный этап совершенствования системы банковского надзора // Деньги и кредит № 9, 2001 год;

94. Депутаты предложили правила игры для банков с госучастием // Время новостей, 2 апреля 2002 года.

95. Демьянов Д. Штрафные фонды. Общие фонды банковского управления (ОФБУ) на практике оказываются весьма виртуальными. Крупнейшие из них могут легко обнуляться в банковской отчетности // Время МН, 6 марта 2002 года;

96. До последней капли кровных. Вкладчики "СбС-АГРО" намерены любым путем вернуть свои деньги // Время МН, 19 июня 2001 года;

97. Егоров С. Е. Коммерческие банки России: стратегия выживания // Банковское дело № 4. 1994. С.: 4-7;

98. Егоров С. Е. О мерах по стабильности и повышения надежности коммерческих банков //Деньги и кредит № 5. 1997. С.: 13-19;

99. Заключение экспертов Финансовой академии при Правительстве РФ и Института профессиональной оценки о финансовом состоянии ОАО "АБ "Инкомбанк". Москва, май 1999;

100. Заключение методологического семинара Академии менеджмента и рынка на тему: "О программе реструктуризации ОАО "АБ "Инкомбанк". Москва, 20 мая 1999 года;

101. Захаров В. С. Коммерческие банки в условиях кризиса: пути преодоления и стабилизации // Вестник АРБ № 3, 1999 год;

102. Ивин Н.И. Санация это оздоровление // Банковское дело в Москве. 1996, №11;

103. Ивин Н.И. Санация проблемных банков. Некоторые итоги года // Банковское дело в Москве. 1998. №2. С.12-13;

104. Именитов E.JI. Заключение мирового соглашения как инструмент управления банком в условиях кризиса // Оперативный менеджмент и стратегическое управление в коммерческом банке, № 3, 2001 год;

105. Исаичева Л. В. К определению ликвидности коммерческого банка // Деньги и кредит № 2. 1997. С.: 28-29;

106. Ковбасюк М. Р. Анализ финансовой устойчивости коммерческого банка // Деньги и кредит № 7. 1993. С.: 55-59;

107. Конституционный суд признал несоответствующими Конституции два положения закона о банкротстве // Интерфакс, 12 марта 2001 года;

108. Королев О. Г. Анализ процентной прибыли коммерческого банка // Деньги и кредит № 6. 1997. С.: 44-51;

109. Красавина JI. Проблемы оздоровления банковской системы России: взгляд с позиции мирового опыта // Бюллетень финансовой информации № 11, 1999 год;

110. Кредитующие в темноте // Время МН, 3 апреля 2002 года;

111. Критерии отбора кредитных организаций для проведения реструктуризации в приоритетном порядке // Вестник Банка России № 25, 1999 год;

112. Лаврушин О. И., Агапов Ю. Банковский кризис вошел в скрытую форму // Деньги и кредит № 10, 1995;

113. Ларионова И. В. Оценка реструктурируемых кредитных организаций // Бизнес и банки № 6, 1999 год;

114. Ларионова И. В. Система мер антикризисного управления как фактор восстановления стабильности кредитных организаций // Бизнес и банки № 44, 2000 год;

115. Лунтовский Г.И. Проблема оздоровления коммерческих банков: российская практика и зарубежный опыт//Деньги и Кредит. 1998. №6. С.44-46.

116. Любимцева А. АРКО сделало свое дело // Время новостей, 5 февраля 2002 года;

117. Макаревич Л. АРКО дает шанс банкам на спасение // Вестник АРБ № 8, 2000 год;

118. Макаревич Л. Что ожидает российские банки? // Финансист № 2, 1999;

119. Масленченков Ю.С. Мониторинг финансовой деятельности банка на основе моделирования его баланса и идентификации традиционных банковских рисков // Банковское дело № 4, 1998. С.51-54;

120. Моисеев И. Гарант-ликвидатор. АРКО будет ликвидировать банки, в которых гарантированы вклады // Ведомости от 2 октября 2002 г.;

121. Москвин В.А Проблема реструктуризации и банковские "болезни" // Деньги и кредит № 3. 1999;

122. Мязина Е. Два закона о главном. Гарантом вкладов и ликвидатором розничных банков станет АКРО // Известия от 3 октября 2002 г.;

123. Новиков В. М. Ликвидация банков: неразделенная ответственность // Банковское дело в Москве № 1, 2001;

124. Новиков В. М. Национальные особенности банковского реструктурирования // Банковское дело в Москве № 5 (41), 1998 год;

125. Обзор банковской системы РФ. №3 (20) апрель 1999;

126. Обобщенные данные о деятельности Государственной корпорации "Агентство по реструктуризации кредитных организаций" в 2000 году // Материалы Агентства

127. Один кирпичик из двадцати // Время МН, 29 марта 2002 года;

128. Орлова Н., Тихонов А. Регулирование. 10 июля на совещании Базельского комитета банковского надзора было достигнуто принципиальное решение о стандартах регулирования мировой банкоской системы // Финансовые известия, 30 июля 2002 года;

129. Основные положения программы и принципы деятельности АРКО // Деньги и кредит. 1999. № 3;

130. Панаумин В. П., Лапенков В. И., Лютер Е. В. Диагностика банкротства: возможна ли оценка платежеспособности // Финансы № 7. 1995. С.: 23-26;

131. Пашковский А. Проблемы реструктуризации кредитных организаций // Бизнес и банки № 3, 1999 год;

132. Попов И. С. Реструктуризация как принудительная мера банковского регулирования // Банковское дело № 2, 2000 год;

133. Потоцкая Е. АРКО станет АЛКО // Время МН. Пятница, 5 октября 2001 года;

134. Потоцкая Е. От Альфы до омеги. Лояльность АРКО в отношении российских банков в последнее время стали подвергать сомнению из-за пролонгации миллиардного кредита Альфа-банку // Время МН. Пятница, 5 октября 2001 года;

135. Потоцкая Е. Заложники очереди кредиторов // Время МН, 26 декабря 2001 года;

136. Потоцкая Е. Охота на "матрешек". Холдинги, в состав которых входят банки, будут представлять свою финансовую отчетность в Центробанк // Время МН, 21 ноября 2001 года;

137. Распродажа в убыток. Продажа банковских акций может оказаться убыточной для государства // Время МН. Среда, 20 февраля 2002 года;

138. Саркисянц А.Г. Слияния и банкротство банков: мировой опыт // Деньги и Кредит. 1998. №2. С. 43-52;

139. Сообщение ООО "Аукционный дом "Гелос" о проведении аукциона по продаже имущества, принадлежащего ОАО "АБ "Инкомбанк" // Известия, 1 марта 2002 года;

140. Солдатов В. Почему остается невостребованным потенциал коммерческих банков // Экономика и жизнь № 47. Ноябрь 1993. С.: 7;

141. Солнцев О. Анализ подходов к оценке надежности коммерческого банка // Финансы и бизнес № 9. 1994. С.: 19-25;

142. Стандарты. Новые требования Базельского комитета будут под силу лишь двум-трем российским банкам // Время МН, 6 марта 2002 года;

143. Станова Е. "Менатеп" прощается с вкладчиками // Экономический журнал. № 9, март 2001 года;

144. Сухов М. И. Эффективный надзор за деятельностью кредитных организаций фактор повышения стабильности банковской системы // Деньги и кредит № 3,2000 год;

145. Текущее состояние банковской системы // Банковская Газета. 1999. №3 (141) Февраль.

146. Телюкина М. Наблюдение как процедура банкротства // Хозяйство и право №9. 1998. С.: 53-56;

147. Ткаченко В. В. Инспектирование Банком России кредитных организаций. М.: Деньги и кредит № 8, 2001 ;

148. Тосунян Г. А. Государственное регулирование банковской системы: уроки кризиса // Банковское дело № 6, 1999 год;

149. Турбанов А. В. АРКО: коротко о главном // Деньги и кредит № 3,2001 ;

150. Турбанов А. В. Банковская система Российской Федерации: проблемы реструктуризации // Деньги и Кредит № 2, 1998. С.3-7;

151. Турбанов А. В. Необходима национальная система гарантирования вкладов // Независимая газета № 120,2000 год;

152. Саркисянц А. Слияния и банкротства банков: мировой опыт и Россия // Вопросы экономики № 3, 1998. С.: 65-80;

153. Уголовное дело, связанное с банкротством банка "Восток-Запад". Обвиняется конкурсный управляющий // Интерфакс, 4 апреля 2001 года;

154. Федеральный закон "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" // Российская газета, 9 августа 2001 года;

155. Федорин В. Только для банков. У АРКО появился постоянный покупатель // Время новостей, 26 ноября 2001 года.