Состояние и перспективы развития валютно-финансовой интеграции России со странами СНГ тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Состояние и перспективы развития валютно-финансовой интеграции России со странами СНГ"

Всероссийский заочный финансово-экономический институт.

/

На правах рукописи

Ильинский Андрей Игоревич.

Состояние и перспективы развития валютно-финансовой интеграции России со странами СНГ

Специальность 08.00.10 -«Финансы, денежное обращение и кредит».

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук.

Москва - 1998 г.

Диссертация выполнена на кафедре «Финансы» Всероссийского заочного финансово-экономического института.

Научный руководитель - Кандидат экономических наук,

профессор Константинова Юлия Николаевна

Официальные оппоненты - Доктор экономических наук, профессор

Шенаев Вячеслав Никитович. Кандидат экономических наук, доцент Шумская Татьяна Борисовна

Ведущая организация - Академия государственной службы

при Президенте РФ,

Кафедра конкретной экономики и

финансов

Защита диссертации состоится в/^7 часов «/^7» 1998 г.,

аудитория на заседании Диссертационного Совета К.053.09.01

при Всероссийском заочном финансово-экономическом институте по присуждению ученой степени кандидата экономических наук (121897, г. Москва, ул. Олеко Дундича, 23).

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Всероссийского заочного финансово-экономического института.

Автореферат разослан «/;£.» слла^ 1998 г.

Ученый секретарь диссертационного Совета, Кандидат экономических наук,

доцент

В.П. Сафронова

Общая характеристика работы.

Актуальность темы. Проблемы валютно-финансовой интеграции вне связи с государствами СНГ для исследователей России не являются новыми, неизведанными. Достаточно глубоко они изучены применительно к странам Европейского Союза (ЕС), государствам Азиатско-Тихоокеанского региона, Латинской Америки

Процессы валютно-финансовой интеграции России со странами СНГ в научном плане по ряду причин исследованы недостаточно. Основная - ученые России не предполагали, что на территории бывшего СССР возникнут новые независимые государства, которые создадут свои денежно-кредитные, финансовые, валютные системы и, тем самым, отношения между ними будут международными, возникнет потребность в валютно-финансовой интеграции.

Сложно и противоречиво процессы валютно-финансовой интеграции протекают в странах СНГ, экономика и финансы которых еще недавно составляли единый народнохозяйственный комплекс, имеющий общую денежную, финансово-кредитную и валютную системы, глубоко интегрированные хозяйственные связи. Теперь, отстаивая свой экономический, финансовый и валютный суверенитет, многие страны Содружества разошлись в организации финансового и денежного хозяйства, в регулирующих их юридических законах и нормативных актах, содержании и темпах проводимых экономических реформ.

Официально объявив курс на интеграцию национальных экономик и приоритетность для них ближнего зарубежья, страны СНГ одновременно интенсивно наращивают сотрудничество с дальним зарубежьем, что является, в частности, логическим следствием открытости национальной экономики мировому сообществу, его финансово-кредитным институтам. Поддерживая с ними тесные

отношения, некоторые из стран Содружества порой игнорируют экономические и политические реалии постсоюзного пространства.

В СНГ к началу 1998 г. сложилась ситуация, при которой собственные товаропроизводители во многом оказались вытесненными с внутренних рынков. Если удельный вес дальнего зарубежья в экспорте 12 государств СНГ в 1990 г. составлял в среднем 26%, то в 1996 г. - 72% или увеличился в 2,8 раза. Примерно в такой же пропорции сократилась доля взаимной торговли. Реализация возможностей наращивания межгосударственных товарных поставок тормозится валютными, таможенными, налоговыми барьерами, неплатежами, ростом цен. В структуре импорта стран СНГ из дальнего зарубежья преобладают продовольствие и различные промышленные товары народного потребления. Преодолев, однако, хозяйственную разруху, многие страны Содружества теперь сами в состоянии производить эти продукты и обмениваться ими на своем региональном рынке, продавая и покупая их не за СКВ, а за собственную национальную валюту. Без развития взаимной интеграции путь государств СНГ в мировую экономику может оказаться тупиковым.

Ряд научных институтов и коллективов исследователей России и

других стран СНГ активно исследуют проблемы их экономической

интеграции. Однако еще осталось немало вопросов, которые требуют

дополнительного изучения, дальнейшей углубленной проработки. В этой

связи диссертант полностью разделяет обращение к российским

исследователям экономических и финансовых проблем, подписанное

видными учеными страны, в котором говорится, что «если вся наша наука

переживает кризис, то ее становление в рамках СНГ - вдвойне, так как

такого Содружества прежде не существовало и пора поэтому выделить

изучение проблем интеграции на постсоветском пространстве в

1)

приоритетное научное направление». В этом заключается актуальность I). Источник: «Независимая газета», 1997 г., 11 апреля.

темы, выбранной для написания диссертационной работы.

Целя и задачи исследования. Целью работы является анализ и обобщение опыта становления в СНГ интеграции в валютно-финансовой и кредитно-банковской сферах, разработка предложений, практическая реализация которых могла бы содействовать развитию в Содружестве этого процесса. В соответствии с целью, в работе были поставлены следующие задачи:

- теоретически обосновать интеграционный процесс в валютно-финансовой сфере, начавшийся в СНГ, в том числе, в сравнении с опытом, накопленным в других интеграционных объединениях современного мира, прежде всего, в Западной Европе;

- проанализировать процесс становления в странах Содружества собственных денежных, финансово-кредитных и валютных систем в результате распада союзного тоталитарного государства и возникновения между новыми независимыми государствами международных вапютно-кредитных и финансовых отношений, основанных на экономическом и валютном суверенитете;

- исследовать условия и особенности формирования в странах СНГ финансовых и валютных рынков с учетом основных направлений проводимых в этих странах экономических реформ, степени их отличий, а, соответственно, ближайших и долгосрочных перспектив интеграции названных рынков;

- выявить основные тенденции развития в Содружестве банковской инфраструктуры с тем, чтобы оценить текущие и долговременные потребности, реальные возможности интеграции в банковской сфере;

- проанализировать условия формирования в СНГ новой системы взаиморасчетов, основанной на использовании национальных валют, характер проблем становления в Содружестве Платежного союза, в том числе, в аспекте опыта функционирования такого союза в послевоенной Западной Европе;

- изучить предпосылки создания в СНГ единого финансового пространства, возможного взаимодействия рынков ссудных капиталов и ценных бумаг с учетом объективных закономерностей развития этого процесса и мирового опыта;

- исследовать возможности трансформации Платежного союза СНГ в Валютный союз с точки зрения текущих потребностей экономической интеграции и долгосрочных перспектив, оценить целесообразность и возможность заимствования модели Европейского валютного союза;

- доказать неизбежность разноскоростной интеграции в СНГ с учетом готовности к этому конкретных стран Содружества, исходя из краткосрочного баланса интересов и долгосрочного выигрыша;

- показать значение Союза России и Белоруссии, проанализировать возможности их эффективного взаимодействия в валютно-финансовон сфере, создания в перспективе единой валюты;

исследовать процесс формирования в Содружестве транснациональных финансово-промышленных групп, други> экономических объединений, развития сотрудничества междз предпринимательскими структурами как материальной основь укрепления финансовых систем и денежного обращения.

Предмет и объект исследования: совокупность денежно кредитных, валютно-финансовых проблем становления в СШ международных экономических отношений рыночного типа в аспект условий и предпосылок взаимодействия национальных экономик развития интеграционных процессов в вапютно-финансовой сфере.

Объектом исследования явились страны СНГ, их денежне финансовые, валютные, кредитно-банковские системы, соответствующи им рынки, институциональные структуры (национальные международные), финансово-промышленные группы, други экономические объединения, совокупность национальных законов, нор и правил валютного регулирования и банковского законодательств;

международных соглашений и договоренностей, имеющих отношение к валютно-финансовой интеграции.

Методология исследования. Исходной базой исследования явились: законы, указы Президентов России и стран СНГ, постановления Правительств, иные нормативные акты высших органов государственной власти Российской Федерации и других государств Содружества по хозяйственным, финансовым, кредитно-банковским, валютным вопросам, а также указания и инструкции Центрального банка России, Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства внешнеэкономических связей и торговли РФ, центральных (национальных) банков других стран Содружества, их экономических министерств и ведомств.

В процессе работы над диссертацией были изучены труды российских и зарубежных ученых и специалистов-практиков: Борисова С.М., Бубнова И.Л., Валовой Т.Д., Дробозиной Л.А., Захарова B.C., Жукова Е.Ф., Красавиной Л.Н., Лаврушина О.И., Мазанова Г.Г., Павловой Л.П., Пенькова Б.Е., Потемкина А.И., Поляк Г.Б., Соловова В.И., Ситаряна С.А., Сычева Н.Г., Романова А.Н., Хандруева A.A., Шенаева Вяч.Н. и Шенаева Вл.Н. (Российская Федерация), Алейникова Г.С. (Белоруссия), Валейко В.П. (Молдавия), Айтбаевой (Казахстан), других отечественных и зарубежных специалистов.

Источником фактологического материала, использованного в диссертационной работе, явились официальные данные Межгосударственного статистического Комитета СНГ, Межгосударственного экономического Комитета СНГ, Межгосударственного валютного Комитета СНГ, органов государственной статистики стран СНГ их центральных (национальных) банков, а также отчетность ряда коммерческих банков.

Научная новизна исследования заключается в комплексном научном изучении процессов становления и развития в СНГ

интеграционного процесса в валютно-финансовой и кредитно-банковской сферах. В диссертации сформулированы и обоснованы следующие положения, выносимые на защиту:

- сформулированы теоретические подходы к определению сущности валютно-финансовой интеграции в странах СНГ, объективным предпосылкам ее возникновения, исходя из международного опыта, прежде всего, накопленного в ЕС;

- обобщен опыт формирования в государствах Содружества финансовых и валютных рынков, выявлены их общие закономерности и специфические особенности, обусловленные, в частности, несогласованностью основных направлений экономических реформ;

- раскрыты тенденции и противоречия формирования в странах СНГ банковских систем рыночного типа, условия и возможности развития в этом сегменте рыночных отношений интеграционного процесса;

- расширены теоретические представления о сущности валютно-финансовой интеграции, моделях международных расчетов и платежных союзов в зависимости от места, времени и условий их образования, задач и требований общей внешнеэкономической стратегии государств;

- сформулированы предпосылки повышения дееспособности Платежного союза, возможности его трансформации в Валютный союз;

- показаны пути становления в Содружестве единого финансового пространства, взаимодействия рынков ссудных капиталов и ценных бумаг;

- раскрыт механизм формирования транснациональных финансово-промышленных групп и других экономических объединений с учетом инвестиционной стратегии государств-участников Содружества;

- определены подходы к особенностям валютно-финансовой интеграции в ее «ядре» (Союзе России и Белоруссии), к условиям создания здесь единой валюты.

Практическая значимость диссертации состоит в том, что разработанные предложения и рекомендации могут быть использованы в странах СНГ для дальнейшей отработки механизма их валютно-финансовой интеграции, налаживания сотрудничества в области согласования и координации валютной политики, более углубленного обмена опытом финансовой и банковской работы с целью устранения сложившейся расстыковки хозяйственных и валютно-финансовых механизмов, сдерживающей развитие в Содружестве интеграционного процесса.

Апробация работы. Результаты исследования использованы:

- Акционерным банком «Империал» при проведении им расчетов в национальных валютах стран СНГ с их коммерческими банками;

- Республиканским универсальным акционерным коммерческим банком «Виза» при разработке им концепции сотрудничества с предпринимательскими структурами стран СНГ на среднесрочную и долгосрочную перспективы;

- Коммерческим банком «Национальный промышленный банк» при подготовке им стратегии взаимодействия с коммерческими структурами стран ближнего зарубежья.

Апробация работы указанными финансовыми институтами России подтверждена документально.

Публикации. Основные результаты исследования отражены в трех публикациях автора общим объемом 3,4 п. л.

Объем и структура работы. Диссертация изложена на 195 страницах и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, содержит приложения (18 таблиц, 2 диаграммы).

Основное содержание работы.

Во введении обоснована актуальность выбранной темы, сформулированы ее цели и задачи, выявлена научная новизна и определена практическая значимость научных результатов.

В первой главе «Теоретические основы и реалии валютно-

финансовой_интеграции на постсоюзном экономическом

пространстве» исследованы четыре группы проблем: теоретические основы и этапы формирования валютно-финансовой интеграции; распад СССР и коллизии его денежной системы; анализ развития экономики, состояния финансов и денежного обращения в странах СНГ; тенденции развития банковской инфраструктуры.

Как показало исследование, современное понятие валютно-финансовой интеграции в мировой практике и научных исследованиях сложилось не сразу. Этому предшествовали многочисленные дискуссии, накапливался опыт. В диссертации валютно-финансовая интеграция определяется, как длительный во времени процесс сближения и взаимного приспособления национальных валютных и финансовых систем. Основные этапы данного процесса состоят в переходе интегрирующихся государств к режиму совместно плавающих курсов; коллективной валютной интеграции для их поддержания в пределах согласованных отклонений от центрального курса; созданию совместных фондов взаимного кредитования стран-членов с целью поддержания курсовых соотношений; унификации налоговых и таможенных систем; введению вначале коллективной, а потом и единой денежной единицы; учреждению региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

В диссертации показано, что страны СНГ в настоящее время находятся на самой низшей ступени зарождения валютно-финансовой интеграции, объединившись пока в Платежном союзе (а некоторые из

них, также, и в Таможенном союзе). Им предстоит еще решить немало экономических проблем, проявить политическую волю.

Если страны СНГ стремятся в дальнейшем теснее сотрудничать с ЕС и даже стать его членами, тогда модель их взаимной валютно-финансовой интеграции, в принципе, должна быть схожей с западноевропейской. В иной плоскости находится проблема готовности стран Содружества следовать валютно-финансовой интеграции в ее западноевропейском понимании. Это зависит от конкретных политических и экономических реалий. Поэтому движение к валютно-финансовой интеграции в СНГ, как показано в работе, может быть только поэтапным, эволюционным.

На первом (начальном) этапе невозможно копировать опыт интеграции стран ЕС по нескольким причинам. К ним относятся:

- заметные отличия в структурах национальных экономик, экономическом потенциале и уровне хозяйственного развития;

- глубокий кризис интегрирующихся национальных экономик, обусловивший значительный дефицит материальных и финансовых ресурсов, что увеличивает разрыв между странами СНГ в условиях экономического развития и жизни населения;

- незавершенность рыночных преобразований, расхождение в подходах к темпам и путям их осуществления, что приводит к существенным отличиям национальных хозяйственных механизмов;

- нарастание политического и экономического влияния на многие государства СНГ со стороны внешних мировых держав, стремящихся не допустить интеграционного объединения бывших союзных республик;

- переориентация (отчасти по названной выше причине) их внешнеторговых потоков на государства дальнего зарубежья;

- курс некоторых стран СНГ на отказ от многосторонних интеграционных программ, на развитие в основном двусторонних форм сотрудничества.

В настоящее время важно определить реальные задачи начального этапа валютно-финансовой интеграции, и на этом этапе не копировать слепо опыт ЕС, исходить из того, что в обозримой перспективе в интеграционном сотрудничестве государств СНГ сохранится роль и значение их национальных валют. Общая наднациональная валюта, как правило, (исключая специфический опыт бывшего СЭВ), должна завершать создание единого интеграционного экономического пространства, в рамках которого унифицируются системы ценообразования, таможенная, налоговая, бюджетная, кредитно-банковская, социальная политика.

Пока в СНГ чаще проявляются дезинтеграционные тенденции, а

проводимые в государствах Содружества рыночные преобразования до

сих пор слабо влияли на экономический рост. Только в 1997 г. многим

странам СНГ удалось достигнуть относительной стабилизации

экономики, что, в первую очередь, выразилось в некотором увеличении

валового внутреннего продукта (ВВП). В среднем по всем странам

Содружества прирост ВВП в 1997 г. составил 0,7%. Однако точкой отчета

увеличения реального ВВП явился относительно низкий исходный

уровень, так как на протяжении предыдущих лет спад производства был

значительным. В 1997 г., по оценке, по сравнению с годом

максимального объема (1988 - 1990 гг.), производство ВВП в среднем по

1)

странам СНГ составило 55%, что соответствует уровню 1977 г.

В ходе проведенного исследования не обнаружена четко

выраженная связь: «реформа - развитие». Во многих странах Содружества

некоторая стабилизация экономики была достигнута за счет роста

заимствований, в основном, на внешних рынках. Значительных

масштабов достигла «теневая экономика». Ее доля и другой

недоучитываемой деятельности оценивается официальной статистикой в

I). Источник: Межгосударственный статистический комитет СНГ, Статистический сборник, М., 1998 г., №-2, с. 12

Армении и Грузии примерно в треть ВВП, в Азербайджане, Казахстане и России - почти в четверть, в Молдавии и Киргизии - примерно в одну шестую, в Белоруссии, Узбекистане, Украине - в одну десятую ВВП. Тем самым, серьезных финансово-экономических предпосылок надежного и долгосрочного экономического роста во многих странах Содружества пока нет.

Хотя в большинстве стран СНГ темпы инфляции замедлились, курсы их национальных валют в 1997 г. продолжали снижаться по отношению к доллару США. Так, на конец декабря 1997 г., по сравнению с соответствующей датой 1996 г., снижение курсов национальных валют по отношению к доллару США составило: в Армении - 13,9%, Белоруссии - 98%, Грузии - 2,4%, Казахстане - 3,1%, Киргизии - 4,1%, Молдове -0,2%, России - 7,2%, Таджикистане - в 2,3 раза, Туркменистане - 2,3%, Узбекистане - 46,6%, в Украине - 0,5%. Курс азербайджанского маната повысился на 5,1%.

Не во всех странах СНГ приобрели достаточную ликвидность валютные рынки. В диссертационной работе показано, что повысить их ликвидность можно за счет более активного развития рынка межбанковских кредитов и внедрения международно-признанных форм расчетов между субъектами внешнеэкономической деятельности (аккредитивы, инкассо, вексельные способы расчетов) в национальных валютах; более интенсивного создания на территории Содружества филиалов и отделений коммерческих банков; расширения клиентуры банков, осуществляющей торговые и производственные связи на экономическом пространстве СНГ, в том числе, в результате создания транснациональных финансово-промышленных групп. Предстоит при этом сблизить нормы валютного и банковского регулирования.

Во второй главе «Возможности создания в СНГ единого финансового пространства» исследованы три группы проблем: интеграционные тенденции в сфере платежных отношений; оценка

перспектив развития взаимных платежно-расчетных отношений; пути взаимодействия финансовых рынков.

В диссертации доказывается, что к числу важнейших задач развита* интеграции в валютно-финансовой сфере стран СНГ относите* налаживание взаиморасчетов в национальных валютах на принципа> платежного союза, который к настоящему времени не достиг надлежащей дееспособности. Товарообмен между хозяйствующими субъектами нередкс осуществляется в натуральной форме по бартеру, сохраняете* малоэффективный клиринг на уровне предприятий и коммерческих банков практикуются расчеты в СКВ. На долю взаиморасчетов в национальны? валютах к концу 1997 г. приходилось около 10% от всего взаимногс платежного оборота.

Как показало исследование, это обусловлено рядом причин:

- неблагоприятные стартовые условия реализации Соглашения с Платежном союзе;

- неразвитость внутренних валютных рынков;

- неодинаковое «качество» национальных валют по их товарном; наполнению и устойчивости курса;

- недостаточная заинтересованность продавцов товаров из стран СШ в получении ими платежей в национальных валютах других стра! Содружества;

- нестабильность коммерческого сектора банковской системы возникшая в ряде стран СНГ;

- платежный кризис, охвативший многие государства Содружества.

Для постепенного перехода от двусторонних расчетов к

преимущественно многосторонним, экономии ликвидных платежных средств, а, следовательно, и для смягчения в СНГ кризиса взаимных неплатежей в диссертации обосновывается необходимость введения механизма международного валютного клиринга, функционирующего на децентрализованной основе.

Важным условием развития интеграционного процесса в валютно-финансовой сфере является создание предпосылок к взаимодействию национальных финансовых рынков (рынков ссудных капиталов и ценных бумаг). Необходимость в этом обусловлена тем, что страны Содружества вступили в качественно новый этап хозяйственного развития - этап экономического роста. Это требует структурной перестройки экономики, восстановления технологической базы реформ - машиностроения, электроники, других наукоемких производств, что не возможно без активизации инвестиционного процесса. Для этого необходимы крупные финансовые ресурсы.

Однако во всех странах СНГ динамика финансовых ресурсов (централизованных и децентрализованных) характеризуется сейчас негативной тенденцией: замедлением и даже падением темпов роста. Обусловлено это тем, что финансовое положение многих стран продолжает оставаться сложным. Как показал анализ, ужесточение денежно-кредитной политики, становление финансовых рынков, перестройка государственных бюджетов привели к снижению инфляции, размеров бюджетного дефицита, стабилизации валюты. В то же время острой проблемой остается низкая собираемость налогов. Это одна из главных причин финансовой неустойчивости.

Доходы и расходы государственных бюджетов

1)

стран Содружества в 1997 г.

Доходы Расходы Превышение расходов над доходами (-) Отношение дефицита, % к ВВП

к общей сумме доходов государственного бюджета 1996г. 1997г.

Азербайджан, млрд. манатов (январь-сентябрь ) 1787,9 2118,1 -330,2 18,5 3,6 3,2

1). Источник: Межгосударственный статистический комитет СНГ, Статистический бюллетень, М., 1998 г., №-2, с. 40

Армения, млрд. драмов ( январь - сентябрь ) 75,4 90,0 -14,6 19,4 2,8 3,0

Беларусь, трлн белорусских рублей ( январь - сентябрь ) 75,6 75,5 0,1 - 1,3 -

Грузия, млн. лари

Казахстан, млрд. тенге ( январь - март) 24,9 25,9 -1,0 3,9 0,7 0,3

Кыргызстан, млн. сомов ( январь - сентябрь ) 3226,6 4019,3 -792,7 24,6 4,5 3,8

Молдова, млн. лей ( январь - сентябрь ) 1705,4 2146,9 -441,8 25,9 8,5 7,8

Россия,трлн. рублей (январь - октябрь ) 503,6 594,2 -90,6 18,0 4,4 4,2

Таджикистан, млрд. таджикских р\ блей ( январь - сентябрь ) 56,5 64,4 -7,9 14,0 - 2,8

Туркменистан, млн. манатов

Узбекистан, млрд. сумов (январь-март) 58,3 62,3 -4,0 6,8 2,5

Украина, млрд. гривен ( январь-сентябрь ) 18,5 23,2 -4,7 25,5 4,7 7,5

Как выявлено в ходе исследования, во многих странах доходы от

разгосударствления и приватизации все еще составляют незначительную

долю в доходах бюджета. Значительное число предприятий, работая в

убыток, не имеют собственных источников накопления. В силу этого в

1997 г. в среднем по странам Содружества объем капитальных вложений

в экономику продолжал снижаться и по сравнению с 1996 г. он

сократился на 3% (в 1996 г. - на 17%).

Доля капитальных вложений, финансируемых из бюджетных

источников, в общем объеме инвестиций в основной капитал в среднем

по странам Содружества снизилась с 20% в 1996 г. до 19% в 1997 г.

Собственные средства предприятий и организаций в общем объеме

капитальных вложений в 1997 г. составили 61%, против 64% в 1996 г. По

сравнению с 1996 г. в ряде стран увеличился удельный вес средств

иностранных фирм, совместных предприятий и кредитов иностранных

1)

банков в общем объеме освоенных капитальных вложений.

I) Источник: Мсжгос\ дарственный статистический комитет СНГ. Статистический бюллетень. М.. 1998 г.. №-2. с. 31

Финансовая поддержка инвестиций со стороны государств дальнего зарубежья преимущественно оказывается тем странам СНГ, у которых есть нефть, газ, другие полезные ископаемые. Такие страны западные государства называют своими стратегическими партнерами. В то же время Запад не заинтересован видеть в странах Содружества конкурентов в области передовых технологий. Поэтому главным резервом развития стран СНГ, как индустриально развитых государств XXI века, является взаимная интеграция их национальных экономик. Это - важная предпосылка реального и устойчивого экономического роста в долговременной перспективе, воссоздания общего научного пространства. В диссертации отмечается тот факт, что страны СНГ располагают пока еще мощным потенциалом, первоклассными научными разработками, высокими технологиями, получившими признание во всем мире.

Однако задействовать этот потенциал практически невозможно, если не встать на путь объединения финансовых и кредитных ресурсов. Учитывая их дефицитность, значительное отвлечение средств крупных и средних коммерческих банков из сферы производства в ценные бумаги, которыми преимущественно покрывается дефицит бюджета, в диссертации доказывается, что процесс интеграционного объединения финансовых ресурсов может быть только постепенным, очерченным во времени и пространстве. На данном этапе целесообразно создавать международные банковские группы, холдинги, изыскивать другие формы интеграции в банковской сфере.

В третьей главе «Предпосылки интеграции валютных и финансовых систем стран СНГ» рассмотрены четыре группы проблем: тенденции интернационализации валютных и финансовых систем; интеграционное взаимодействие Росси и Белоруссии в условиях становления их Союза; прогноз перспектив валютно-финансовой интеграции, перехода от платежного союза к валютному; формирование

транснациональных ' корпораций, финансово-промышленных групп (ФПГ), других форм совместного предпринимательства.

Создание в СНГ Валютного союза, определяется тем, что валютная интеграция на постсоюзном пространстве - эволюционная интеграция, которая может формироваться только поэтапно. В Договоре об Экономическом союзе государств СНГ (сентябрь 1993 г.) содержание валютного союза, по существу, сведено к применению плавающих курсов валют и согласованию пределов их взаимных колебаний; введению банковского механизма поддержания валютных курсов; достижению полной конвертируемости национальных валют.

Эти составляющие механизма валютно-финансовой интеграции могут отрабатываться в концепции Платежного союза и для данной цели нет необходимости заменять его Валютным союзом. В связи с этим, в работе предлагается определиться, прежде всего, с принципиальным отношением к рыночной модели Европейского валютного союза, тем более, что в странах СНГ обычно ссылаются на опыт ЕС.

В Европейском союзе конечный ориентир интеграции обозначен четко: последовательно и необратимо двигаться к полноценному экономическому, валютному и политическому союзу (федеративному объединению, имеющему наднациональные структуры). Поскольку для стран СНГ этот ориентир в ближайшей перспективе, в силу сложившихся политических и экономических реалий, практического значения не имеет, предлагается более обстоятельно изучать собственный опыт разноскоростной интеграции, интернационализации финансовых рынков и хозяйственной жизни в рамках региональной интеграции.

Определенный интерес в данном контексте, представляет центрально-азиатская интеграция трех государств СНГ - Казахстана, Киргизии и Узбекистана (в марте 1998 г. к ним присоединился Таджикистан). Их интеграция последовательно формируется на основе

общности территорий и коммуникаций, базовых и ведущих отраслей экономики, совместной эксплуатации водохозяйственных и энергетических объектов. В рамках этой интеграции заложены предпосылки Экономического союза, определены пути сближения хозяйственного развития, утверждена программа экономического взаимодействия, предусматривающая, в частности, создание совместных производств и финансово-промышленных групп, основные направления формирования в Центральной Азии единого рынка.

С точки зрения отработки в СНГ экономического механизма интеграции, определения реальных перспектив и возможностей перерастания Платежного союза в Валютный особо важное значение имеет научное осмысление опыта функционирования Союза России и Белоруссии. У обоих государств есть все основные предпосылки для глубокой интеграции национальных экономик, и вопрос не стоит о развитии одной страны за счет другой.

Уже к началу 1998 г. в Союзе России и Белоруссии были заложены основы интеграции их финансовых, валютных и банковских систем. В первые за все годы существования СНГ два государства сформировали общий бюджет. До сих пор международные организации в Содружестве ограничивались сметой расходов или единовременными взносами на осуществление отдельных мероприятий государств-участников. Общий бюджет построен на тех же принципах, что и их национальные бюджеты. Разделы расходов, в целом, совпадают с разделами расходов российского федерального бюджета и соответствуют аналогичным разделам расходов бюджета Белоруссии. Теперь в национальных бюджетах обоих государств есть строка, предусматривающая выделение отчислений, направляемых в общий бюджет Союза. Вся его сумма на 1998 г. составляет 585 млн. деноминированных российских рублей. Совместный бюджет имеет сбалансированный характер. Он направлен прежде всего на реализацию

совместных производственных, сельскохозяйственных,

инфраструктурных и научных программ, которых более 30.

Оба государства приняли программу синхронизации их экономических реформ. Это позволит устранить многие препятствия на пути создания единого экономического пространства, добиться стратегической однонаправленности преобразований в экономике и финансах. При этом учтен как позитивный, так и негативный опыт обеих стран. Принципиально согласованы проекты общих и специальных частей налоговых кодексов. В двух государствах приступили к реализации соглашения, подписанного Центральным банком России и Национальным банком Белоруссии о координации действий в области политики обменного курса. Национальному банку, Белпромстройбанку и Белвнешэкономбанку предоставлено право участвовать в торгах на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).

Объединившись в Экономический союз, Россия и Белоруссия достигли динамичного и устойчивого роста взаимной торговли. В 1996 г. ее объем увеличился на 17%, в 1997г. - на 40%. И это на фоне общего снижения товарных поставок между странами СНГ. К началу 1998 г. Белоруссия имела взаимовыгодные соглашения с 55 крупнейшими регионами России.

Реальной возможности создания в ближайшей перспективе единой валюты двух государств пока нет. Для этого предстоит еще решить целый комплекс проблем по обеспечению реального единства денежно-кредитной, валютной, ценовой и налоговой политики, выработать общие нормы и правила в сфере банковской деятельности.

Поэтапный процесс развития в СНГ экономической и валютно-финансовой интеграции рассматривается в контексте создания транснациональных финансово-промышленных групп (ТФПГ), становления других форм совместного предпринимательства. Проведенное исследование показало, что здесь возникло немало проблем.

Одним из препятствий на пути формирования ТФПГ является медленное создание в странах Содружества национальных ФПГ, главным образом из-за нехватки финансовых ресурсов. Серьезная помеха - различия в национальных законодательствах, ограничения на участие в ФПГ банков, недостаточная государственная поддержка.

Основные результаты исследования.

1. Обоснованы концептуальные подходы к процессу валютно-финансовой интеграции в контексте мирового и, особенно, западноевропейского опыта.

2. Выявлены факторы, сдерживающие в СНГ становление валютно-финансовой интеграции.

3. Сформулированы пути постепенного перехода от системы двусторонних взаиморасчетов хозяйствующих субъектов к преимущественно многосторонним.

4. Показаны возможности и предпосылки создания в СНГ единого финансового пространства на основе взаимодействия национальных финансовых рынков.

5. Обоснованы на примере Союза России и Белоруссии условия перехода от Платежного союза к Валютному союзу, введения в Содружестве единой валюты.

6. Предложены механизмы создания в СНГ транснациональных финансово-промышленных групп (ТФПГ).

7. Обоснована целесообразность совместных усилий стран СНГ при их вхождении в мировое экономическое и финансовое пространство, необходимость согласования действия на рынках дальнего зарубежья с тем, чтобы не выступать в качестве конкурентов и не сбивать цены на свои товары.

8. Доказана несостоятельность предпринимаемых на Западе попыток противопоставить экономическую интеграцию стран СНГ развитию их отношений с другими государствами мира, необходимость

рассматривать вектор «дальнее зарубежье» как важную составляющую общей системы обеспечения стабильности всего постсоюзного пространства, вхождения стран СНГ в мировое экономическое и финансовое сообщество на равноправной основе.

9. Предложены рекомендации, не копируя в ближайшее время модель ЕС экономического и валютного союза, учитывать, в то же время, следующие основополагающие черты взаимодействия в Европейском союзе национальных экономик и финансов:

- осознание конечных целей экономической и валютно-финансовой интеграции;

- понимание значения приоритетов общих долгосрочных интересов над национальными;

- выработка основ сотрудничества на длительную перспективу;

- поэтапность развития, как восхождение от низших ступеней интеграции к высшим: от зоны свободной торговли к Таможенному союзу (Римский договор 1957 г.); единому внутреннему рынку (Единый европейский акт 1985 г.); Экономическому, Валютному и Политическому союзу - общей внешней политике и политике безопасности, сотрудничеству в социальной и культурной сферах (Маастрихтский договор 1992 г.);

- конвергенция национальных хозяйств в форме тесного согласования важных направлений политики с целью выравнивания основных экономических показателей, сближения уровней развития и хозяйственных структур;

сочетание государственных, межгосударственных и наднациональных институтов и механизмов регулирования при последовательном возрастании межгосударственных, а затем наднациональных элементов, означающих передачу в сферу компетенции общих органов управления все больших областей экономической, финансовой, денежно-кредитной и валютной политики;

- введение единой валюты, как завершение формирования единого рынка, создания независимой системы центральных банков во главе с наднациональным банком.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. СНГ: финансовые проблемы интеграции. Сборник научных трудов ВЗФЭИ. Экономика и финансы России в современных условиях. М., 1997 г., 0,5 п.л.;

2. Финансовый рынок Белоруссии. Тезисы научно-практической конференции ВЗФЭИ. Роль финансов в стабилизации экономики России. М., 1997 г., 0,4 п.л.;

3. Становление в СНГ транснациональных корпораций, финансово-промышленных групп и других форм совместного предпринимательства, (брошюра) М., Экономическое образование,

1998 г., 2,5 п.л.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Ильинский, Андрей Игоревич

Введение. 4

Глава I. Теоретические основы и реалии валютно-финансовой интеграции на постсоюзном экономическом пространстве. 12

§ 1. Концептуальный подход к теории и практике валютно-финансовой интеграции. 12

§2. Распад СССР и коллизии его денежной системы. 27-

§3. Анализ развития экономики, состояния финансов и денежного обращения в странах СНГ. 35

§4. Тецденции развития банковской инфраструктуры. 58

Глава II. Возможности создания в СНГ единого финансового пространства. 68

§1. Интеграционные тенденции в сфере платежных отношений. 68

§2. Оценка перспектив развития взаимных платежно-расчетных отношений стран СНГ. 79-92

§3. Пути взаимодействия финансовых рынков. 92

Глава III. Предпосылки интеграции валютных и финансовых систем стран СНГ.

§1. Анализ тенденций интернационализации валютных и финансовых систем стран СНГ.

§2. Интеграционное взаимодействие России и Белоруссии в условиях становления их Союза.

§3. Прогноз перспектив валютной интеграции в СНГ, ; перехода от Платежного союза к Валютному.

§4. Формирование транснациональных корпораций, финансово-промышленных групп ( ФПГ ), других форм совместного предпринимательства.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Состояние и перспективы развития валютно-финансовой интеграции России со странами СНГ"

Избрав темой диссертации «Состояние и перспективы развития валютно-финансовой интеграции России со странами СНГ», ее актуальность соискатель видит в том, что в научном плане эта тема по ряду причин исследована не достаточно. Главная из них: ученые России, других республик бывшего СССР не готовили себя к исследованию проблем не существовавшего ближнего зарубежья, не предполагали, что реальностью станет постсоюзное пространство, на котором новые независимые государства создадут свои денежные, финансовые, валютные системы и тем самым отношения между ними будут международными, возникнет проблема валютно-финансовой интеграции.

Разумеется, проблемы теории и практики валютно-финансовой интеграции для исследователей России не являются новыми, неизведанными. Достаточно глубоко они изучены применительно к ЕС, странам Азиатско-Тихоокеанского региона, Латинской Америки.

Но во многом по-новому, сложно и противоречиво эти процессы стали протекать в СНГ, экономика и финансы государств которого совсем недавно составляли единый народнохозяйственный комплекс с общей денежной, финансовой и валютной системами, глубоко интегрированными хозяйственными связями. Теперь, отстаивая свой экономический и валютный суверенитет, эти страны разошлись в организации финансового и денежного хозяйства, в регулирующих их законах и нормативных актах, содержании и темпах проводимых экономических реформ, официально объявив, однако, курс на интеграцию национальных экономик.

Сложилась ситуация, при которой, с одной стороны, нет недостатка в заявлениях высших должностных лиц государств СНГ о приоритетности для них ближнего зарубежья, а, с другой, - интенсивно наращивается сотрудничество с дальним зарубежьем, что является логическим следствием открытости экономики мировому сообществу, его финансово-кредитным институтам. Поддерживая с ними тесные отношения, некоторые «интеграторы» из СНГ нередко смотрят на происходящие здесь процессы глазами экспертов МВФ, Всемирного банка, «не замечая», а порой игнорируя экономические и политические реалии постсоюзного пространства.

Хотя соответствующих научных институтов, коллективов исследователей в настоящее время уже немало, однако, как представляется, осталось еще много проблем, требующих более углубленной проработки, дополнительного изучения, результаты которого призваны стать научным обеспечением активной внешней политики России, других государств СНГ. Соискатель решил взглянуть на процесс валютно-финансовой интеграции в СНГ собственными глазами, будучи, в определенной мере, участником этого процесса, поработав в коммерческих банках.

Диссертант полностью разделяет обращение к российским исследователям проблем постсоюзного пространства, подписанное видными учеными страны, в котором говорится: «Если вся наша наука переживает кризис, то ее становление в рамках СНГ - вдвойне, так как такого Содружества прежде не существовало и пора, поэтому, выделить изучение проблем диаспоры и интеграции на постсоветском пространстве в приоритетное научное направление». 1).

В этом контексте соискатель и видет актуальность темы, выбранной для написания диссертационной работы. В ней исследованы процессы становления и развития в СНГ валютно-финансовой интеграции, у которой, как выяснилось, много составляющих, в том числе

1). «Независимая газета», 1997 г., 11 апреля. относящихся к организации взаиморасчетов в условиях введения странами собственных национальных валют. Без их налаживания не возможны даже самые простейшие формы хозяйственного взаимодействия.

Главной целью работы является анализ и обобщение опыта становления в СНГ интеграции в валютно-финансовой сфере и разработка предложений, практическая реализация которых могла бы содействовать развитию этого процесса.

Названная цель работы предопределила ее основные задачи. Они сводятся к тому, чтобы:

- проанализировать, в том числе с теоретических позиций, начавшийся в СНГ интеграционный процесс в валютно-финансовой сфере, в частности, в сравнении с накопленным опытом в других интеграционных объединениях современного мира, прежде всего, в Западной Европе;

- изучить процесс становления в странах СНГ собственных денежных и валютных систем при распаде союзного тоталитарного государства и возникновении между новыми независимыми государствами международных валютно-кредитных и финансовых отношений, основанных на экономическом и валютном суверенитете;

- исследовать условия и особенности формирования в странах СНГ финансовых и валютных рынков в контексте с направлениями проводимых в этих странах экономических реформ, степени их отличий, а, соответственно, - ближайших и долгосрочных перспектив интеграции названных рынков;

- выявить основные тенденции развития в СНГ банковской инфраструктуры с тем, чтобы оценить текущие и долговременные потребности и реальные возможности интеграции в банковской сфере;

- оценить условия формирования в СНГ новой системы взаиморасчетов, основанной на использовании национальных валют, характер проблем становления в Содружестве Платежного союза, в том числе, в аспекте опыта функционирования подобного союза в послевоенной Западной Европе;

- изучить предпосылки создания в СНГ единого финансового пространства, взаимодействия рынков ссудных капиталов и ценных бумаг с учетом объективных закономерностей развития этого процесса и мирового опыта;

- исследовать возможности трансформации Платежного союза стран СНГ в валютный союз с точки зрения потребностей текущих задач их экономической интеграции и долгосрочных перспектив, оценить целесообразность заимствования модели Европейского валютного союза;

- доказать неизбежность разноскоростной интеграции в СНГ с учетом готовности к этому конкретных стран Содружества, исходя из краткосрочного баланса их интересов и долгосрочного выигрыша;

- показать значение «ядра» экономической интеграции в СНГ -Союза России и Белоруссии, проанализировать возможности их эффективного взаимодействия в валютно-финансовой сфере, создания в перспективе единой валюты;

- исследовать процесс становления транснациональных финансово-промышленных групп, других экономических объединений, развития сотрудничества между предпринимательскими структурами как материальной основы укрепления финансовых систем и денежного обращения.

Объект исследования: денежные, финансовые и валютные системы стран СНГ, соответствующие им рынки, институциональные структуры ( национальные и международные ), финансово-промышленные группы, другие экономические объединения, совокупность национальных законов, норм и правил валютного регулирования и банковского законодательства, международных соглашений и договоренностей.

Предмет исследования: совокупность денежно-кредитных, валютно-финансовых проблем становления в СНГ рыночных отношений в аспекте условий и предпосылок взаимодействия национальных экономик на международном уровне, развития интеграционных процессов в валютно-финансовой сфере.

Исходной основой исследования явились: законы, указы Президентов, постановления Правительств, иные нормативные акты высших органов государственной власти Российской Федерации, других государств СНГ по хозяйственным, финансовым, кредитным, валютным вопросам, а также указания и инструкции Центрального банка России, Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства внешнеэкономических связей и торговли РФ, центральных (национальных) банков других стран СНГ, их экономических министерств и ведомств.

В процессе работы над диссертацией были изучены труды российских и зарубежных ученых и специалистов-практиков: Борисова С.М., Бубнова И.Л., Валовой Т.Д., Гринберга P.C., Дробозиной JI.A., Захарова B.C., Жукова Е.М., Красавиной JI.H., Лаврушина О.И., Мазанова Г.Г., Потемкина А.И., Павловой Л.П., Пенькова Б.Е., Поляк Г.Б., Соловова В.И., Ситаряна С.А., Сычева Н.Г., Романова А.Н., Хандруева A.A., Шенаева Вл.Н., Шенаева Вяч.Н. (Российская Федерация), Алейникова Г.С. (Белоруссия), Валейко В.П. (Молдавия), Айтбаевой (Казахстан), других отечественных и зарубежных специалистов.

В диссертации широко использованы также научные экономические журналы и газетные издания Российской Федерации, других стран СНГ. Источником фактологического материала, использованного в диссертационной работе, явились официальные данные Межгосударственного статистического Комитета СНГ, Межгосударственного экономического Комитета СНГ, Межгосударственного валютного Комитета СНГ, органов государственной статистики стран СНГ, их центральных (национальных) банков, а также отчетность ряда коммерческих банков.

Научная новизна работы заключается в комплексном исследовании процесса становления и развития в СНГ интеграционного процесса в валютно-финансовой сфере. Благодаря этому, получены следующие наиболее существенные результаты:

- систематизированы существующие теоретические подходы к определению сущности валютно-финансовой интеграции и объективным предпосылкам ее возникновения, исходя из международного опыта, прежде всего, накопленного в ЕС;

- обобщена практика формирования в странах СНГ финансовых и валютных рынков, выявлены их общие закономерности и специфические особенности, обусловленные несогласованностью основных направлений экономических реформ;

- раскрыты тенденции и противоречия формирования в странах СНГ банковских систем рыночного типа, условия и возможности развития в этом сегменте рыночных отношений интеграционного процесса; расширены теоретические представления о моделях международных расчетов и платежных союзов в зависимости от места, времени и условий их образования, задач и требований общей внешнеэкономической стратегии государств-участников СНГ; сформулированы основные предпосылки повышения дееспособности Платежного союза СНГ и возможности его трансформации в Валютный союз;

- показаны пути становления в Содружестве единого финансового пространства, взаимодействия рынков ссудных капиталов и ценных бумаг;

- раскрыт механизм формирования транснациональных финансово-промышленных групп, других экономических объединений с учетом инвестиционной стратегии государств-участников Содружества;

- определены подходы к особенностям валютно-финансовой интеграции в ее «ядре» - Союзе Белоруссии и России, к условиям возможной утраты части валютного суверенитета и создания единой валюты.

Практическая значимость диссертации состоит в том, что разработанные предложения и рекомендации могут быть использованы в органах и странах СНГ для дальнейшей отработки механизма их валютно-финансовой интеграции, налаживания сотрудничества в области согласования и координации валютной политики, более углубленного обмена опытом финансовой и банковской работы с целью устранения сложившейся расстыковки хозяйственных и валютно-финансовых механизмов, сдерживающей развитие в Содружестве интеграционного процесса.

Апробация работы. В течение продолжительного времени автор непосредственно участвовал в международных расчетах, работая в коммерческих банках, с основными выводами и предложениями выступал на банковских совещаниях.

Основные положения опубликованы:

- СНГ: финансовые проблемы интеграции. Сборник научных трудов ВЗФЭИ. Экономика и финансы России в современных условиях. М., 1997 г., 0,5 п.л.,

- «Финансовый рынок Белоруссии». Тезисы научно-практической конференции ВЗФЭИ. Роль финансов в стабилизации экономики России. М., 1997 г., 0,4 п.л.,

- Становление в СНГ транснациональных корпораций, ФПГ и других форм совместного предпринимательства. Брошюра. М., 1998 г., 1,5 п.л.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и приложения: набора статистических таблиц, графиков и диаграмм, позволяющих глубже оценить характер и степень проведенного автором исследования.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Ильинский, Андрей Игоревич

Заключение ( выводы и предложения ).

В результате исследования соискатель пришел к следующим выводам и предложениям:

1. Валютно-финансовая интеграции - это длительный во времени процесс сближения и взаимного приспособления национальных валютных и финансовых систем. В ходе данного процесса, протекающего поэтапно, совершается переход интегрирующихся государств к режиму совместного плавающих курсов; коллективной валютной интервенции для их поддержания в пределах согласованных отклонений от центрального курса; созданию совместных фондов взаимного кредитования стран-членов с целью под держания курсовых соотношений; унификации бюджетных, налоговых, таможенных систем; введению вначале коллективной, а затем и единой денежной единицы; учреждению региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Движение к валютно-финансовой интеграции - процесс эволюционный, поэтапный. В настоящее время страны СНГ находятся на начальном этапе, объединившись пока в Платежном союзе. Для перехода к последующим этапам им предстоит решить немало сложных проблем, проявить политическую волю

На первом (начальном) этапе страны СНГ не могут копировать все, что было сделано в ЕС, по крайней мере, по двум причинам. Во-первых, в странах СНГ, в отличие от государств ЕС, существенно отличаются структуры национальных экономик, где большинство из них экспортирует и импортирует, в основном, аналогичные товары. В СНГ одни страны являются, прежде всего, экспортерами сырья и энергоносителей, другие - зависят от экспорта сельскохозяйственных товаров, третьи - экспортируют, преимущественно, товары обрабатывающей промышленности. Вследствие этого государства СНГ имеют различные экономические интересы и, тем самым, по-разному подвержены влиянию изменений в мировой экономике. Отсюда различия в применении экономических регуляторов. Во-вторых (и это во многом связано с первым), странам СНГ труднее достигнуть консенсуса в проведении согласованной денежно-кредитной, валютной и налоговой политики, имея в виду, что они совсем недавно обрели статус политически и экономически независимых государств, который всячески оберегают.

В силу названных и других причин процесс валютно-финансовой интеграции в СНГ протекает пока медленно и противоречиво. Это отражает состояние экономической интеграции в целом, развитие которой, по существу, затормозилось. В данном контексте, диссертант считает необоснованными попытки отдельных стран СНГ возложить вину за это только на Россию. Как показало исследование, со стороны ряда государств СНГ еще немало односторонних действий при принятии крупных экономических решений. К их числу относятся раздел шельфа Каспийского моря, передача ряда важных сырьевых объектов под управление иностранных фирм из дальнего зарубежья.

Столь же необоснованными представляются диссертанту попытки обвинить Россию в гегемонизме, стремлении диктовать свои правила игры на экономическом пространстве СНГ. Для этого нет ни политической, ни экономической основы. Все страны СНГ имеют сейчас собственные институты национальной государственности, создали национальные рынки со своими ценами, собственными финансовыми, валютными и банковскими системами, получили свободу выхода на международные рынки и интеграции в мировое экономическое и финансовое сообщество. Группа государств Содружества опередила Россию по выходу на экономический рост.

Проблему торможения интеграции диссертант видит не в гегемоне России, а в другом, в частности, в попытках стран СНГ интегрироваться в мировую экономику поодиночке. Это может привести к превращению их в периферию мирового рынка. При существующей технической и технологической базе в настоящее время и в обозримой перспективе странам СНГ не приходится рассчитывать на масштабный выход их продукции на международные рынки, которые, в основном, уже распределены, а значит, и заняты. Не в интересах развитых государств создавать себе конкурентов. Им, не только политически, но, прежде всего, экономически выгодна разобщенность стран СНГ. Руководствуясь геополитическими интересами, их втягивают в зоны влияния развитых стран в качестве младших партнеров.

По тем же причинам, как считает диссертант, интеграция с партнерами СНГ выгодна и России. Это - важное условие обеспечения ее экономической безопасности, укрепления международных позиций. Для этого настало время практических шагов, которые диссертант не связывает с целесообразностью создания собственной модели валютно-финансовой интеграции: ее евроазиатского феномена. Предстоит иное -определить реальные задачи начального этапа данного процесса и на этом этапе не копировать слепо опыт ЕС.

2. Следует исходить из того, что к настоящему времени во всех странах СНГ после безуспешных попыток сохранить за рублем роль общей валюты сформировались собственные денежные и валютные инфраструктуры, адекватные обычным критериям государственного суверенитета. Это соответствует устоявшемуся в мире классическому принципу: «суверенное государство - собственная национальная валюта».

Соискатель пришел к выводу, что роль и значение национальных валют стран СНГ сохранится на протяжении всего процесса интеграции. Исследование показало, что общая наднациональная валюта, как правило, завершает создание единого интеграционного экономического пространства, в рамках которого унифицированы системы ценообразования, таможенная, налоговая, бюджетная, кредитно-банковская, социальная политика.

3. Как вытекает из результатов исследования, развитие в СНГ валютно-финансовой интеграции сдерживается сейчас сложным состоянием в странах-участницах экономики, финансов, денежного обращения. Хотя в отдельных странах наметились некоторые признаки макроэкономической стабилизации, ее эффективность, в целом, продолжает падать. Почти во всех странах Содружества сложным остается положение в сфере финансов. Обострилась проблема неплатежей. Растет доля убыточных предприятий.

В тех странах Содружества, где с конца 1996 г. стал наблюдаться некоторый подъем экономики, он не был обусловлен развитием интеграционного процесса, достижениями экономических реформ. Из анализа официальной статистики следует: серьезных финансово-экономических предпосылок для долгосрочного экономического роста во многих странах СНГ пока нет. Высокими остаются ставки рефинансирования и доходности ГКО, что не стимулирует инвестиционную деятельность в реальный сектор экономики. Инвестиции в этот сектор в ряде государств Содружества продолжают уменьшатся. Кризис на мировых рынках создал препятствия на пути снижения ставки рефинансирования и доходности ГКО. Во многих странах СНГ сохраняется бюджетный дефицит. Высокой остается взаимная задолженность хозяйствующих субъектов. Не снижается государственный внутренний и внешний долг. Не являются надежным фактором экономического роста в странах СНГ и кредиты банков. Пока, в основном, они краткосрочные.

4. Доля государств СНГ в общем объеме экспортно-импортных операций России снижа<;тся. Его динамика в значительной мере обусловлена не физическими товарными поставками, а ростом цен. Например, в 1996 г. физический объем российского экспорта в страны Содружества даже сократился, а экспортные цены выросли более чем на 23%.

Как показало исследование, возрастающее влияние фактора роста цен в торговле России со странами СНГ во многом связано с сокращением доли межгосударственных поставок. К началу 1997 г. на них приходилось менее одной десятой. Они заменены поставками посреднических фирм, число которых резко возросло. Вследствие этого увеличились накладные расходы, неоправданно повысились цены на российские экспортные товары. Например, на металл, лес, нефтепродукты, автомобили цены на рынке Содружества стали выше мировых в 1,3-1,8 раза. Из-за этого страны СНГ существенно сократили объемы закупок названных товаров из России. Белоруссия - участница Союза с Россией - покупает произведенные в Российской Федерации черные металлы в Польше.

На состояние в СНГ внутрирегиональной торговли негативно влияет несовершенство налоговой системы, сдерживающей восстановление производственных кооперационных связей.

Слабо пока влияют на развитие интеграционного процесса проводимые в странах СНГ рыночные преобразования. Хотя определяющей чертой развития всех государств СНГ является переход к переустройству экономики на рыночных началах, тем не менее, сформировать полноценные рыночные структуры и механизмы им пока не удалось. Не вызрели в полной мере рыночные силы и стимулы, действующие в направлении интенсивной экономической интеграции.

5. Становление в СНГ интеграционного процесса в валютно-финансовой сфере зависит, прежде всего, от того, насколько могут взаимодействовать внутренние национальные, финансовые и валютные рынки, каково их состояние и степень развития. В настоящее время во многих государствах CHI" созданы предпосылки для взаимодействия рынков ценных бумаг, а, следовательно, и для финансовой интеграции. Немало в этом отношении делается в России, где считают, что одним из важнейших приоритетов в развитии рынка государственных ценных бумаг является поэтапная либерализация допуска на него иностранных инвесторов. VIII статья Устава МВФ, к которой Россия присоединилась летом 1996 г., предусматривает создание к началу 1998 г. условий для свободного инвестирования средств нерезидентов на рынок государственных ценных бумаг, в том числе возможность свободной репатриации полученных доходов. Но международного рынка ценных бумаг в Содружестве государств СНГ пока нет. Допуск нерезидентов на национальные рынки возможен только на основе законодательства каждого государства.

6. Создание странами СНГ единого экономического пространства диктует необходимость сближения норм валютного и финансового законодательства. Наряду со специфическими особенностями в странах СНГ немало общих закономерностей просматривается в развитии банковских систем. В их коммерческих секторах заметны тенденции концентрации банковского капитала. Проявляется это не только в присоединении мелких банков к крупным, но и в слиянии последних.

Много у коммерческих банков стран СНГ и тех общих проблем, которые негативно влияют на их деятельность. К началу 1997 г. в России, ряде других государств Содружества: де-факто был разрушен рынок межбанковских кредитов; подорвано доверие к банковской системе со стороны населения из-за потери вкладов; государство целенаправленно сужает финансовые рынки, альтернативные ГКО в целях финансирования дефицита госбюджета; резко усугубилась проблема неплатежей в народном хозяйстве. В результате, почти во всех странах СНГ наблюдается рост просроченных кредитов и невозвратов в банковском секторе. Ухудшилась ликвидность банковской системы, сократилось кредитование реального сектора экономики, снизилась прибыль от банковских операций. Под влияниям в основном двух факторов (концентрации банковского капитала и упразднения проблемных коммерческих банков) общее число коммерческих банков сокращается.

В преддверии новой ситуации диссертант рекомендует банкам, нуждающимся в уточнении стратегии своей деятельности, повышении профессионального уровня кадров, воспользоваться услугами Европейской службы банковского консультирования (ЕСБК). Эта служба учреждена консорциумом крупнейших западных финансовых учреждений: консалтинговой фирмой «Прайс Уотерхаус», «Ллойде Банк» (Великобритания), «Ай-Эн-Джи Банк» (Нидерланды), «Коммерцбанк» (Германия) и Ассоциацией британских банкиров. Основная цель ЕСБК -оказание содействия коммерческим банкам стран СНГ в разработке качественных и эффективных способов ведения банковского дела.

Не менее важно подключиться коммерческим банкам стран СНГ к формированию в Содружестве единого аудиторского пространства, использовав с этой целью организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Последняя уже начала взаимодействовать с Ассоциацией бухгалтеров и аудиторов «Содружества» и фирмой «Финансирование и бухгалтерские консультации» (ФБК).

С помощью ОЭСР идет разработка модельного проекта закона об аудите. Во многих странах СНГ (например, в Азербайджане, Белоруссии,

Молдове, на Украине) такой закон уже принят. Однако сравнительный анализ законов показал, что многие положения данных документов несовершенны. Законодатель каждой страны по-разному толкует даже само определение аудита, его виды, требования к аудиторам.

Диссертанту представляется также необходимым, чтобы центральные (национальные) банки стран СНГ по возможности усилили координацию своей деятельности в области банковского надзора, имея ввиду приближение его к международным стандартам. В частности, Центральный Банк России намерен присоединиться к 25 принципам эффективности надзора за деятельностью коммерческих банков, разработанным Базельским Комитетом. Эти принципы представляют собой рекомендации национальным банкам по лицензированию банковской деятельности, совершенствованию методов определения капитала, формированию резервов на возможные потери по ссудам, переходу на новый план бухгалтерского учета.

В присоединении банковской системы России, других стран СНГ к вышеназванному Базельскому документу соискателю видится путь к более ускоренной их интеграции в мировое финансовое сообщество в условиях глобализации рынков капитала. Это будет способствовать усилению интеграционного процесса в банковской сфере и в границах СНГ.

7. К числу важнейших задач межбанковского сотрудничества на экономическом пространстве диссертант относит налаживание взаиморасчетов в национальных валютах на принципах Платежного союза, который к настоящему времени не достиг надлежащей дееспособности. Товарообмен в СНГ нередко осуществляется в натуральной форме по бартеру. Сохраняется малоэффективный клиринг на уровне предприятий и коммерческих банков. Практикуются расчеты в СКВ.

Диссертант считает, что трудности становления в СНГ Платежного союза на основе мультивалютной системы обусловлены в первую очередь состоянием национальных экономик, неразрешенностью внутригосударственных экономических проблем. Поэтому перспективы развития в СНГ взаимных платежно-расчетных отношений соискатель во многом связывает с состоянием национальных экономик стран СНГ, возможностью расширения ими взаимного товарооборота.

Переход к устойчивому экономическому росту в значительной мере зависит от восстановления взаимных интеграционных связей. В противном случае, можно ожидать дальнейшего сокращения внутреннего спроса на производимую продукцию, ухудшения использования производственного потенциала, монокультурного развития внешнеэкономического сектора и всей экономики стран СНГ, ориентированных на преимущественный вывоз в дальнее зарубежье не возобновляемых сырьевых ресурсов. Если страны Содружества смогут увеличить взаимную торговлю, тогда повысится спрос субъектов внешнеэкономической деятельности на национальные валюты, но при условии, если они окрепнут. Ближайшие перспективы развития взаимных платежно-расчетных отношений будут зависеть, в основном, от повышения ликвидности национальных валютных рынков и возможного изменения географической и товарной структуры внешней торговли стран СНГ.

8. Для смягчения кризиса неплатежей, обеспечения экономии ликвидных платежных средств, в диссертации предлагается задействовать в СНГ клиринговый механизм многосторонних расчетов, создавая его на децентрализованной основе с участием коммерческих банков.

9. Важным условием развития в СНГ интеграционного процесса в валютно-финансовой сфере соискатель считает создание предпосылок к взаимодействию национальных финансовых рынков: рынков ссудных капиталов и ценных бумаг, имея ввиду, что страны Содружества вступают в качественно новый этап экономического развития - этап стабилизации экономики, ее роста. Это требует структурной перестройки, восстановления технологической базы реформ машиностроения, электроники, других наукоемких производств, что не возможно без активизации инвестиционного процесса. Для этого необходимы крупные финансовые ресурсы. Однако, их динамика почти во всех странах СНГ характеризуется негативной тенденцией: замедлением и даже падением темпов роста. Серьезно тормозит развитие интеграции рынков ссудных капиталов дефицит кредитных ресурсов. Сложилась ситуация, при которой значительные средства крупных и средних коммерческих банков отвлеченны из сферы производства в ценные бумаги, которыми покрывается дефицит бюджета.

Исследованием выявлены и позитивные (хотя, их пока меньше) факторы создания единого финансового пространства стран СНГ: сохраняющаяся их зависимость от взаимных поставок и производственных связей; постепенное формирование правового поля в сфере взаимного инвестиционного сотрудничества (главы государств подписали Соглашение о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности); договоренность группы стран об углублении интеграционного процесса (Россия и Белоруссия - (Договор «двух» ), (Россия - Белоруссия - Казахстан - Киргизия ( Договор «четырех» ).

Поскольку негативных факторов больше, чем позитивных, становление в СНГ единого финансового пространства может быть только эволюционным процессом. Его ускорению могло бы способствовать создание системы специализированных инвестиционных банков, в том числе, с государственным участием. Они видятся как системообразующие государственно-значимые кредитные учреждения.

10. Определяя свое отношение к созданию в СНГ валютного союза, диссертант исходит из того, что валютная интеграция может формироваться только поэтапно. Считается важным, чтобы страны СНГ прежде всего определи свое принципиальное отношение к рыночной модели Европейского валютного союза, имея в виду, что они обычно ссылаются на опыт ЕС. Если для стран СНГ западноевропейская модель валютного союза привлекательна, (понимая, что для них ее внедрение -дело отдаленного будущего) то нет необходимости изобретать свои «облегченные» модели. Необходимо другое: двигаться к поставленной цели поэтапно: от зоны свободной торговли с ее платежным союзом - к таможенному союзу, от него - к единому экономическому пространству и уже затем к валютному союзу, а потом, возможно, и к союзу политическому.

11. С точки зрения отработки в СНГ механизма интеграции, определения реальных перспектив и возможностей перерастания платежного союза в валютный, особо важное значение, как считает диссертант, имеет научное отслеживание опыта функционирования Союза России и Белоруссии. В отличие от некоторых скептиков соискатель считает, что у обоих государств есть все основные предпосылки для глубокой интеграции национальных экономик, и вопрос не стоит о развитии одной страны за счет другой.

На заводах Белоруссии производится 65% всей транспортной техники для стран СНГ. Россия, при ежегодной потребности в 400 тыс. машин, получает из Белоруссии 20 тыс. Потенциальные возможности тракторопроизводителей составляют 120 тыс. тракторов в год. Через Белоруссию проходит 70% экспорта из России. При перевозке грузов из

России в страны Европы грузовые тарифы Белоруссии на 20% ниже аналогичных цен соседей, 8 частности, Украины. 1).

В свою очередь, Белоруссия заинтересована в активном сотрудничестве с Россией. В бывшем СССР Белоруссия, по существу, была сборочным цехом. Ее промышленность создавалась с ориентацией на наукоемкие отрасли. Доля ВПК составляла 70%, а продукция этого сектора была конкурентоспособной на мировом рынке. Более 50% белорусских предприятий имели союзное подчинение и входили в ведомственные подсистемы с центром в Москве. Через центр предприятия получали сырье и комплектующие, осуществляли сбыт своей продукции, более половины которой предназначалось для других республик. С распадом СССР основные источники сырья и комплектующих остались в России. Стопроцентной оказалась зависимость Белоруссии в топливно-энергетической области. 2).

Поэтому белорусские и российские деловые круги твердо держат курс на углубление экономической интеграции. В диссертации доказывается, что опираясь на уже созданную производственную базу, есть реальные возможности развивать и валютно-финансовую интеграцию двух государств. При этом учитывается тот факт, что Правительство и Национальный банк Белоруссии принимают меры к сближению денежно-кредитной и валютной политики с российской.

12. В связи с тем, что в ходе распада СССР в значительной мере была разрушена производственная база - основа экономической и валютно-финансовой интеграции, странам СНГ предстоит многое сделать для ее восстановления. Решение этой проблемы диссертант во многом связывает с созданием в Содружестве транснациональных финансово-промышленных групп (ТФПГ), развитием других форм совместного

1). «Финансовая Россия », 1997 г., №-13, с. 3

2). «Независимая газета», 1997 г., 17 июля. предпринимательства. Исследование показало, что здесь возникло немало проблем. Перспективы формирования ТФПГ соискатель предлагает рассматривать в контексте реализации Договора о создании Экономического союза, подписания пакета документов: Конвенции о транснациональных корпорациях; Конвенции о защите прав инвестора; Конвенции о координации деятельности на рынках ценных бумаг; Конвенции о единых принципах страхования коммерческих рисков; Соглашения о взаимных мерах по сближению норм валютного регулирования.

13. В принципиальном плане диссертант не разделяет мнение тех, кто считает, что сложившаяся к настоящему времени форма СНГ исчерпала себя и настало время переходить к новой. Как показало проведенное исследование, дело не в форме, а в поиске путей совершенствования взаимодействия стран СНГ, углублении интеграции их национальных экономик. При этом следует учитывать, что межгосударственные организации и интеграционные объединения формировались, как убеждает мировой опыт, десятилетиями и находятся в постоянном развитии. СНГ - структура самая молодая.

Диссертант считает, что интеграция всего постсоюзного пространства в более конструктивное межгосударственное образование, чем СНГ, в ближайшей исторической перспективе проблематична. Центр интеграционного процесса соискателю видится в совокупности государств, достаточно близких по типу экономических трансформаций и уровню жизни.

Утвердившая себя в СНГ модель разноуровневой и разноскоростной интеграции позволяет каждой из стран-участниц продвигаться в сближении своих национальных экономик настолько, насколько она к этому готова. На основе такого концептуального подхода в СНГ сложились разные по глубине и уровню интеграции: российскобелорусский Союз; Таможенный союз Белоруссии, Казахстана, Киргизии, России; Центрально-азиатский союз. Можно предположить появление и иных по своим параметрам интеграционных объединений. Диссертант убежден, что форма СНГ позволяет это.

14. Разработанная в Межгосударственном экономическом комитете Концепция интеграционного экономического развития пока единственная программа действия в сфере интеграции. Но, по мнению диссертанта, она имеет ряд существенных недостатков. В частности, формирование общего экономического пространства в Содружестве, представлено как необходимость воссоздания единой народнохозяйственной системы с элементами прежнего управления -централизованного распределения ресурсов, разработки межгосударственных программ. Предлагаемый при этом набор регуляторов противоречит рыночным принципам хозяйствования, расширению прав хозяйствующих субъектов. В Концепции содержатся принципы разделения труда и специализации, существовавшие в бывших советских республиках, когда одни из них поставляли сырье, другие -развивали перерабатывающие отрасли.

В условиях разноуровнего экономического развития государств-участников СНГ, разобщенности национальных правовых основ внешнеэкономической деятельности, а также несовпадения позиций отдельных государств такую Концепцию, как представляется соискателю, трудно реализовать на практике.

15. Диссертант считает, что интегрируясь друг с другом, странам СНГ при вхождении в мировое хозяйство важно действовать сообща. Сейчас на мировом рынке они выступают не как партнеры, а как конкуренты, которые нередко сбивают цены на свои сырьевые товары. Их готовые изделия спросом здесь не пользуются, а наукоемкие производства, продукция которых могла бы, в принципе, быть конкурентоспособной, свертываются. В результате многие государства СНГ могут утратить экономическую самостоятельность и стать в ряд стран с дешевой рабочей силой, дешевым сырьем, устаревшими «грязными» производствами.

Учитывая это, в Концепции интеграционного развития стран СНГ их взаимодействие в рамках Содружества стоило бы увязать с координацией или, по крайней мере, с согласованием действий на рынках дальнего зарубежья.

16. В отдаленном будущем, за пределами XX века, общее экономическое пространство в СНГ диссертанту видится, как: единый таможенный режим; национальные свободно конвертируемые валюты; единая двухъярусная банковская система, во главе которой стоит наднациональный банк; единые условия для беспрепятственного перемещения товаров и рабочей силы; единая совместно управляемая энергетика, транспорт и связь; единый бюджет для общих нужд. Для этого предстоит пройти ряд этапов, решить множество задач, в том числе, как представляется соискателю, и те, которые сформулированы в его работе.

Не копируя ЕС (сейчас это и не возможно), странам СНГ во взаимной интеграции своих национальных экономик важно учитывать следующие основополагающие черты интеграционного взаимодействия в Европейском союзе. К ним относятся:

- осознание конечных целей экономической интеграции;

- понимание значения приоритетов общих долгосрочных интересов над национальными интересами;

- выработка основ сотрудничества на длительную перспективу;

- поэтапность развития, как восхождение от низших ступеней интеграции к высшим: от зоны свободной торговли к таможенному союзу, единому внутреннему рынку, экономическому и валютному союзу;

- конвергенция национальных хозяйств в форме тесного согласования различных направлений политики с целью выравнивания основных экономических показателей, сближения уровней развития и хозяйственных структур; сочетание государственных, межгосударственных и наднациональных институтов и механизмов регулирования при постоянном возрастании межгосударственных, а затем наднациональных элементов, означающих передачу в сферу компетенции общих органов управления все больших областей политики;

- введение единой валюты как завершение формирования единого рынка, создание независимой системы центральных банков во главе с наднациональным банком.

По мнению соискателя, следовать этому опыту - значит: не забегать вперед, не перепрыгивать через ступени; рассматривать каждую следующую ступень как закрепление достижений предыдущей; учитывать сложный характер взаимодействия в интеграционном процессе экономики и политики; последовательно заинтересовывать в интеграции непосредственных субъектов бизнеса, не навязывать им интеграционные действия сверху; понимать, что процесс интеграции во многом зависит от политической воли правящих элит; уметь находить консенсус, взаимоприемлемый баланс интересов стран-участниц, осознавая важную роль компромиссов.