Формирование механизма валютно-финансовой интеграции тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Формирование механизма валютно-финансовой интеграции"

На правах рукописи

ии^"

АБРАМОВА КРИСТИНА АЛЕКСЕЕВНА

ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВОЙ ИНТЕГРАЦИИ

Специальность 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит

2 4 СЕН 2009

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ставрополь 2009

003477295

Работа выполнена в ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет».

Научный руководитель. доктор экономических наук, доцент

Литвинова Алла Владимировна

Официальные оппоненты, доктор экономических наук, профессор

Липчиу Нина Владимировна кандидат экономических наук, доцент Гарибов Владислав Вагифович

Ведущая организация1 ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве РФ»

Защита состоится 22 октября 2009 г. в 13м часов на заседании диссертационного совета ДМ 212 245 07 по экономическим наукам при ГОУ ВПО «СевероКавказский государственный технический университет» по адресу. 355028, г Ставрополь, пр Кулакова, 2.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «СевероКавказский государственный технический университет», с авторефератом - на сайте университета www ncstu ru

Автореферат разослан «/¿» сентября 2009 года Ученый секретарь диссертационного совета,

кандидат экономических наук, доцент

И.Н. Маринец

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. Одной из наиболее очевидных тенденций развития современных международных валютно-финансовых отношений является стремление различных стран к валютно-финансовой интеграции Указанный процесс коснулся, в том числе, и государств постсоветского пространства, однако направленность вектора структурной перестройки ряда экономик СНГ неизбежно вытесняет страны-участницы на периферию мирового развития, а деятельность самой группировки делает малоэффективной Осознавая важность углубления интеграции, государства СНГ проводят различные мероприятия по сближению своих позиций в важнейших вопросах экономического и финансового взаимодействия, а также формированию механизма реализации данных процессов, однако позитивные результаты в решении этой задачи в целом не достигнуты Такая ситуация обусловлена множеством причин экономического и политического характера, но учитывая отсутствие альтернатив у стран-участниц Содружества на пути построения высокоэффективной и высокоразвитой экономики, необходимо предпринимать меры по поддержанию и углублению финансово-экономических отношений в данном регионе Для этого необходимо решить ряд вопросов, первоочередными из которых являются оценка готовности государств к валютно-финансовой интеграции, формирование эффективного механизма ее осуществления, а также выбор наиболее благоприятного сценария развития отношений на пространстве СНГ Это становится особенно актуальным в условиях трансформации модели мировой финансовой архитектуры

Степень разработанности проблемы. Различные вопросы валютно-финансовой интеграции стран на современном этапе развития мировой экономики рассматриваются как российскими, так и зарубежными исследователями

Значительное влияние на авторскую позицию оказали труды таких зарубежных ученых, как М Алле, Б Баллаша, И Ишияма, А Кафка, П Кинен, Р Маккиннон, Р Манделл, Дж Стиглиц, Я Тинберген и других, посвященные анализу интеграционных процессов в валютной сфере в условиях глобализации

мировой экономики, а также изучению особенностей формирования и функционирования валютных объединений.

Процессы валютно-финансовой интеграции на постсоветском пространстве, их взаимосвязь с тенденциями развития мировой финансовой системы активно исследовались отечественными учеными О Буториной, С. Дробышевским, В. Евстигнеевым, П Кадочниковым, А Константиновым, В Коротченя, Л Красавиной, В Кудровым, Д Полевым, Г Шагаловым, В. Шмелевым, Н. Шумским и другими

Различные аспекты интеграционного взаимодействия России со странами СНГ и ЕврАзЭС в валютной сфере в условиях активной трансформации национальной валютной системы раскрыты в работах А Захарова, Е Иншаковой, С Моисеева, Б Рябова, А Сотникова, М Тураевой, Г Юсуфовича и других

Проблемы количественной оценки валютной интеграции рассматривались в трудах исследователей Института Экономики переходного периода, в числе которых С. Дробышевский, Д Полевой, С Синельников-Мурылев

Уровень разработанности вопросов количественной оценки валютно-финансовой интеграции и совершенствования механизма ее осуществления, в частности, механизма валютно-финансовой интеграции России со странами СНГ и ЕврАзЭС, является недостаточным, особенно в сложившихся условиях нереализации подписанных нормативно-правовых актов по созданию единого экономического и валютного пространства на территории СНГ. Указанные обстоятельства обусловили выбор темы исследования, постановку его цели и задач

Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК Исследование проведено в рамках специальности 08 00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, п 8.18 «Механизм и проблемы взаимоотношений России и международных валютно-кредитных организаций Методология и практика валютно-кредитных отношений России и государств СНГ. Проблемы экспорта капитала» Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации (экономические науки)

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является научное обоснование организационно-экономического механизма валют-но-финансовой интеграции и разработка практических рекомендаций, направленных на повышение эффективности данного процесса на пространстве СНГ

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач.

- исследовать теоретические основы валютно-финансовой интеграции, уточнить ее сущность путем систематизации форм процесса международной экономической интеграции,

- провести анализ и оценку опыта функционирования финансовых систем в условиях валютного взаимодействия в существующих интеграционных объединениях,

- рассмотреть сложившиеся теоретические подходы к определению механизма интеграции и выявить сущность механизма валютно-финансовой интеграции стран,

- определить основные предпосылки интеграционных процессов в валютно-финансовой сфере на пространстве СНГ;

- уточнить существующие методические подходы к оценке эффективности валютно-финансовой интеграции,

- проанализировать причины, препятствующие формированию полноценного валютно-финансового союза на пространстве СНГ и обосновать необходимость его функционирования как основы устойчивого развития интеграционных процессов в валютной сфере,

- разработать мероприятия, необходимые для формирования и реализации эффективного механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ

Объектом исследования выступает механизм валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ

Предметом исследования являются финансовые отношения, складывающиеся в процессе формирования и развития механизма валютно-финансовой интеграции

Теоретической основой исследования послужили фундаментальные концепции, гипотезы и методики, изложенные в трудах отечественных и зарубежных авторов, посвященных анализу развития процессов валютно-финансовой интеграции

Методологическая база исследования представлена общенаучными методами познания - индукции и дедукции, анализа и синтеза, обобщением, классификацией и группировкой, историческим и формально-логическим методами, приемами структурно-функционального анализа, методами теоретического моделирования, экспертных и рейтинговых оценок, статистической обработки информации

Нормативную базу исследования составили нормативно-правовые акты межгосударственного уровня- соглашения и международные договоры, законодательные и подзаконные акты стран-участниц СНГ Кроме того были использованы проекты различных межгосударственных соглашений и договоров, а также концепций развития постсоветского пространства

Информационно-эмпирическая база исследования представлена материалами научных конференций и семинаров по изучаемой тематике, опубликованными в периодической печати и размещенными в справочно-правовой системе «Гарант Платформа П Эксперт», информационными ресурсами официальных и тематических сайтов в сети Интернет, материалами Межгосударственного статистического комитета Содружества независимых государств, а также официальных органов государственной статистики всех стран СНГ

Рабочая гипотеза диссертации базируется на совокупности теоретических положений и научной позиции автора, согласно которым в основу совершенствования механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ должна быть положена оптимизация состава участников данного процесса посредством реализации методики комплексной рейтинговой оценки готовности стран к унификации бюджетной, налоговой и иной финансовой политики

Основные положения работы, выносимые на защиту.

1 Приоритетным направлением развития современного мирового хозяйства в условиях возрастающей взаимообусловленности национальных экономик является переход к новому уровню интеграции между странами, суть которого заключается в формировании механизма валютно-финансовой интеграции, адаптированного к специфике происходящих в мировом сообществе процессов и обеспечивающего устойчивое развитие экономик отдельных государств

2. Реализации адекватного приоритетам устойчивого развития механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ препятствуют причины, связанные как со слабой теоретической разработанностью данного процесса (отсутствие научного обоснования реализации механизма интеграционных процессов, неучтенность разноскоростного характера интеграции в регионе), так и с его политической и экономической составляющими (финансово-экономическая и политическая нестабильность, высокая степень долларизации экономик, существенные различия в функционировании финансовых и политических систем, а также в проведении финансовой и экономической политики)

3 В силу исторических, географических, социально-экономических и многих других причин государства, входящие в состав СНГ, остаются важными стратегическими партнерами, их валютно-финансовая интеграция создаст объективную основу стабилизации и развития национальных хозяйств стран-участниц Содружества, необходимые условия перехода к стабильному экономическому росту и устойчивому развитию их экономик в целом и каждой в отдельности.

4. Управление интеграционными процессами в валютно-финансовой сфере на пространстве СНГ должно осуществляться на основе специальной методики, базирующейся на комплексном анализе макроэкономических и финансовых показателей функционирования экономических систем стран-участниц и позволяющей выявлять оптимальный состав субъектов механизма интеграции с помощью оценки степени готовности стран-участниц к данным процессам

5 Совершенствование механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ должно быть направлено на учет интересов и потребностей всех участников Содружества, способствовать их становлению как конкурентоспособных субъектов международных валютно-финансовых отношений и предполагать реализацию мер по унификации экономической, бюджетной, налоговой, денежно-кредитной, валютной политики, а также по созданию межгосударственных органов власти и объединению финансовых институтов

Научная новизна исследования состоит в разработке рекомендаций по совершенствованию механизма валютно-финансовой интеграции стран СНГ посредством оптимизации состава участников данного процесса

Наиболее важные результаты исследования заключаются в следующем

- на основе систематизации критериев, определяющих глубину интеграционных процессов, уточнена сущность валютно-финансовой интеграции как наивысшего уровня сотрудничества в валютной сфере, сопровождающегося унификацией денежно-кредитной, бюджетной и иной финансовой политики, созданием наднациональных органов управления и формированием валютно-финансового союза, а также характеризующегося утратой национальными экономиками финансовой самостоятельности,

- дано авторское толкование содержания механизма валютно-финансовой интеграции как составной части процесса международной экономической интеграции, представляющего собой сложную систему отношений между государствами-участниками, развитие которых сопровождается появлением новых субъектов - межгосударственных наднациональных органов управления, а также переориентацией финансовых потоков между хозяйствующими субъектами на территории страны резидентства, взаимодействующими друг с другом и с наднациональным органами управления с целью обеспечения устойчивости развития каждого участника интеграционного объединения,

- выявлены и систематизированы предпосылки валютно-финансовой интеграции стран СНГ, в том числе финансово-экономические, геополитические и социальные, что позволяет обосновать объективную необходимость углубления

интеграционных процессов в ватотно-финансовой сфере, вне которых невозможно формирование соответствующего механизма интеграции, обеспечивающего устойчивое развитие экономических систем данного региона,

- разработана методика комплексной рейтинговой оценки готовности стран к валютно-финансовой интеграции, основанная на применении критериев, характеризующих состояние экономических систем потенциальных стран-участниц, и оценке волатильности выражающих эти критерии показателей, реализация которой позволяет объективно оценить происходящие интеграционные процессы и количественно обосновать оптимальный состав субъектов механизма валютно-финансовой интеграции;

- осуществлена апробация методики комплексной рейтинговой оценки готовности стран к валютно-финансовой интеграции на примере стран-участниц СНГ, что позволило выявить состав государств, в наибольшей степени готовых к валютно-финансовой интеграции с Россией, а также уточнить ее направления с учетом современных особенностей развития стран данного региона,

- обоснованы меры, способствующие совершенствованию механизма валютно-финансовой интеграции и углублению интеграционных процессов в валютно-финансовой сфере на пространстве СНГ посредством унификации экономической, бюджетной, налоговой, денежно-кредитной, валютной политики, а также создания межгосударственных органов власти и объединения институтов

Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что его выводы расширяют и развивают научное представление о содержании валютно-финансовой интеграции, объективных предпосылках, лежащих в основе данного процесса, сущности механизма его реализации Разработанные в диссертации теоретические положения могут использоваться в дальнейших исследованиях валютно-финансовой интеграции, перспектив создания валютно-финансового союза

Практическая значимость исследования. Полученные результаты могут быть использованы как при разработке методов государственного регулирования процессов валютной и валютно-финансовой интеграции в странах СНГ, в

том числе наднациональными органами управления, так и для целенаправленного изменения интегрирующимися хозяйствующими субъектами параметров собственной деятельности в направлении повышения степени готовности их к унификации валютно-финансовых систем, а также выработки новых механизмов реализации интеграционных процессов. Отдельные положения диссертации целесообразно использовать в учебном процессе при преподавании дисциплин «Международные валютно-кредитные отношения», «Международные экономические отношения», «Интеграция РФ в мировую финансовую систему»

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертации изложены и получили одобрение на научных и научно-практических конференциях различных уровней, в том числе на Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы теории и практики финансово-кредитной системы» (Волгоград, 2007 г ), Международной научно-практической конференции «Общественно-экономическая динамика характеристики, тенденции, правовое регулирование, региональные особенности» (Липецк, 2008 г.), Первой всероссийской школе молодых исследователей эволюционной экономики «Круглый стол «Перспективы развития эволюционной экономической теории в России» (Волгоград, 2008), III Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы экономики и права в современных условиях» (Пятигорск, 2009)

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 7 научных работ общим объемом 2,84 п л (авт - 2,34 п л), в том числе 1 статья - в издании, рекомендованном ВАК Министерства образования и науки РФ.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 8 параграфов, заключения, списка использованных источников и литературы (141 наименования), 16 приложений Объем работы составляет 172 страницы.

Во введении обоснована актуальность темы, дана характеристика степени разработанности проблемы, сформулированы цель и задачи исследования, пред-

и

ставлены его научная новизна, теоретическая и практическая значимость, апробация полученных результатов

В первой главе «Теоретические аспекты валютно-финансовой интеграции и механизм ее осуществления» раскрыта сущность валютно-финансовой интеграции, дана характеристика ее форм и места в общем процессе международной экономической интеграции; выявлены особенности функционирования финансовых систем в условиях валютно-финансовой интеграции, дано авторское толкование механизма валютно-финансовой интеграции

Во второй главе «Анализ перспектив валютно-финансовой интеграции стран СНГ на основе разработки методики комплексной рейтинговой оценки готовности стран-участниц к интеграции» проанализировано современное состояние экономических систем стран СНГ, выявлены и систематизированы объективные предпосылки валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ, разработана и апробирована методика комплексной рейтинговой оценки степени готовности стран Содружества к валютно-финансовой интеграции

В третьей главе «Совершенствование механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ» проанализированы причины, тормозящие процесс валютно-финансовой интеграции государств Содружества, на основе чего даны практические рекомендации по совершенствованию реализации ее механизма в данном регионе

В заключении обобщены результаты исследования, сформулированы выводы и предложения научного и практического характера по совершенствованию механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В большинстве исследований теоретического и прикладного характера ва-лютно-финансовая интеграция отождествляется с другими формами интеграции в валютной сфере, что неоправданно сужает понимание ее сущности и места в интеграционном процессе В первую очередь, это касается таких форм интеграции, как валютная и валютно-финансовая. Способом решения данной проблемы выступает систематизация форм интеграции в валютной сфере, основанная на

использовании критериев, отражающих глубину интеграционных процессов между странами (таблица 1)

Таблица 1 - Формы интеграции в валютно-финансовой сфере

Критерий классификации Формы интеграции в валютно-финансовой сфере

валютная зона валютное пространство валютный союз валютно-финансовый союз

1 Наличие единой валюты и единого эмиссионного центра (возможно наличие нескольких эмиссионных центров) + +

2 Наличие наднационального органа, осуществляющего ва-лютно-финансовую политику + +

3 Совместное регулирование инфляции — — + +

4 Единый валютный контроль - + + +

5 Свободная миграция факторов производства + + + +

6 Высокая степень унификации валютных курсов — — + +

7 Осуществление единой денежно-кредитной, бюджетной и налоговой политики, создание соответствующих наднациональных органов +

8 Допущение ассиметрично-сти экономик + + — -

Использование указанных критериев позволило выделить следующие формы интеграционного сотрудничества в валютно-финансовой сфере, валютная зона, валютное пространство, валютный союз и валютно-финансовый союз При этом валютная интеграция, как базовый уровень сотрудничества, проявляется в таких формах, как. валютная зона, валютное пространство и валютный союз Валютно-финансовая интеграция является более широким понятием и представляет собой наивысший уровень развития интеграционных процессов, поскольку предусматривает унификацию денежно-кредитной, бюджетной, налоговой и иной финансовой политики с перспективой создания валютно-финансового союза, а также формирование разветвленной структуры наднациональных органов финансового управления Выявленные формы

интеграции в валютной сфере являются частью общей международной экономической интеграции и образуют строгую иерархическую структуру, позволяющую определить место каждой из них в глобальном интеграционном процессе (рисунок 1)

Рисунок 1 - Место валютно-финансовой интеграции в интеграционном процессе

Таким образом, уточненная сущность валютно-финансовой интеграции заключается в ее представлении как наивысшего уровня интеграционного сотрудничества в валютно-финансовой сфере, поглотившего все формы валютной и экономической интеграции, определяющегося такой глубиной интеграционных процессов, развитие которых в направлении унификации денежно-кредитной, бюджетной и иной финансовой политики, создания наднациональных органов управления, ведет к формированию валютно-финансового союза,

характеризующегося утратой национальными экономиками финансовой самостоятельности

Одной из наиболее очевидных тенденций в мировой экономике является процесс международной интернационализации капитала и стремление различных стран к валютно-финансовой интеграции, что способствует превращению мирового хозяйства в единый общий рынок товаров, услуг, рабочей силы и информации с единой унифицированной валютно-финансовой системой. Но остается нерешенным вопрос о границах этой системы, задачах, целях, характере взаимоотношений и взаимосвязей ее участников, т е всего того, что обеспечивает функционирование механизма валютно-финансовой интеграции, эффективная реализация которого способна выступать основой устойчивости экономических систем различных участников интеграционного процесса

Неизбежно выступая частью экономического механизма в целом, механизм валютно-финансовой интеграции наделен его чертами и особенностями Исходя из понимания экономического механизма как сложной согласованной системы, элементами которой выступают свойственные ей субъекты, объекты, цели, задачи, специфические ресурсы, методы и инструменты достижения целей, в рамках которой трансформация взаимоотношений между субъектами неизбежно ведет к изменению объекта, а соответственно и к преобразованию характера реализуемых в этой системе экономических отношений, можно утверждать, что механизм валютно-финансовой интеграции обладает следующими сущностными характеристиками

Субъекты образуют сложную структуру, в составе которой выделяются два основных уровня государство и межгосударственные наднациональные органы управления Их роль проявляется в установлении конкретных ограничений, норм и правил поведения основных участников процесса валютно-финансовой интеграции - хозяйствующих субъектов, а также в образовании единого пространства, в рамках которого действуют все остальные участники интеграционного процесса Эффективность взаимоотношений между всеми на-

званными элементами определяет устойчивость механизма валютно-финансовой интеграции в целом

Объектом выступают финансовые потоки, которые генерируют субъекты механизма валютно-финансовой интеграции, принципиальная особенность которых заключается в том, что они складываются под воздействием финансовых потоков от качественно новых субъектов интеграции, а именно наднациональных органов межгосударственного финансового управления

Система целей, формируемая для всех участников, включает, общую цель - создание единого рынка факторов производства, преимущественно рынков капитала, посредством унификации бюджетной, налоговой, денежно-кредитной и иных финансовых подсистем, а также создание единой устойчивой экономической системы с единым наднациональным органом финансового управления интегрирующихся стран на основе реализации оптимального механизма интеграции, промежуточные цели - содействие расширению внешней торговли между государствами, входящими в состав интеграционной группировки, снижение степени использования международных валют во взаиморасчетах и, как следствие, уменьшение степени долларизации1 экономики, создание сильной региональной валюты, сокращение транзакционных издержек и т д

Ресурсами достижения целей могут выступать наднациональный бюджет, различные фонды, в том числе правительственные, коммерческие, межбанковские и т д

Методы реализации механизма включают административные, организационные, институциональные, программно-плановые, налоговые, ценовые, информационные, бюджетно-финансовые, кредитно-банковские, прогнозно-аналитические и другие Например, в процессе функционирования механизма валютно-финансовой интеграции методами его реализации и трансформации отношений могут стать создание межнационального банка, осуществляющего эмиссию валюты, введение коллективной валюты стран

1 Термин «долларизация» используется в качестве определения процессов хождения и использования в расчетах на территории определенной страны различных свободно-конвертируемых валют (доллар, евро, иена и т д)

союза, формирование единой платежно-расчетной системы, организация различных совместных финансово-промышленных групп и т д

Задачами, реализация которых способна приблизить участников механизма валютно-финансовой интеграции к оптимальному варианту взаимоотношений, а значит и к устойчивости системы в целом, являются1

1) выявление субъектов механизма, состав и степень взаимоотношений с которыми позволяют обеспечить эффективное его функционирование,

2) нормативно-правовое закрепление правил взаимодействия субъектов на наднациональном и национальном уровнях,

3) регулярный мониторинг состояния экономической и финансовой систем с учетом специфики формы взаимодействия,

4) контроль за соблюдением правил взаимоотношений субъектов и их коррекция с учетом степени интегрированное™ экономик;

5) мониторинг и диагностика состояния и перспектив интеграционного объединения, способствующие качественной оценке соответствия полученных результатов исходным целям.

Таким образом, механизм валютно-финансовой интеграции представляет собой сложную систему отношений между государствами-участниками, изменение которых приводит к появлению новых субъектов - межгосударственных наднациональных органов управления, а также к переориентации финансовых потоков между хозяйствующими субъектами, осуществляющими деятельность на территории страны резидентства и вступающими во взаимодействие друг с другом и с наднациональным органами управления в направлении обеспечения устойчивости развития каждого из субъектов, входящего в состав интеграционного объединения, а соответственно экономической системы в целом

Механизм валютно-финансовой интеграции находится в постоянном развитии, обусловленном появлением ее новых форм и сопровождающимся системным межуровневым преобразованием отношений субъектов интеграционного объединения, усложнением их структуры и оптимизацией финансовых пото-

ков между участниками в целях формирования единой эффективной валютно-финансовой системы союза государств в целом

За годы существования СНГ произошли коренные изменения не только в функционировании национальных экономических механизмов стран-участниц, но и в характере их внешнеэкономических взаимосвязей Бывшие союзные республики законодательно утвердились как суверенные государства с собственными денежно-кредитными, бюджетно-финансовыми, валютными системами и национальными рынками факторов производства Осуществлявшиеся прежде в рамках единого государства межреспубликанские связи превратились в отношения межгосударственные, в том числе в валютно-финансовой сфере. В основе их развития лежат объективно существующие предпосылки, которые позволяют странам-участницам сделать выбор путей развития собственных экономик, углубления взаимоотношений, преимущественно посредством формирования дееспособного механизма валютно-финансовой интеграции. Можно выделить три группы таких предпосылок финансово-экономические, геополитические и социальные

К числу финансово-экономических предпосылок относятся

1) производственная, технологическая, техническая взаимозависимость промышленно-хозяйственных комплексов стран-участниц, означающая наличие устойчивого денежного оборота между ними,

2) наличие ранее функционирующей общей денежно-кредитной и финансовой системы с использованием единой национальной валюты,

3) существование общей инфраструктуры, в том числе производственной, информационной, энергетической, транспортной, телекоммуникационной, единой системы стандартизации и др ,

4) развитие единой финансовой инфраструктуры как особого инструмента интеграции, выраженного в организации крупных межнациональных объединений банков, ассоциации бирж, единых электронных торговых систем,

5) высокая мобильность капитала и трудовых ресурсов;

6) высокая степень зависимости хозяйствующих систем стран Содружест-

ва от российской экономики в силу сырьевой их направленности,

7) низкая ликвидность национальных денежных единиц и как следствие высокая степень долларизации экономик стран Содружества, являющаяся сдерживающим условием развития процесса валютно-финансовой интеграции в регионе

К числу геополитических предпосылок относятся

1) географическая близость стран-участниц и большая протяженность общих границ;

2) наличие политической воли в административно-управленческих кругах как на макро-, так и на микроуровне

Социальные предпосылки представлены, в основном, наличием большого числа элементов культурно-языковой общности отсутствие языкового барьера, единая система образования, большой процент смешанного населения и смешанных браков, общая информационная система в научно-исследовательской сфере, что значительно облегчает процесс интеграции

Таким образом, существующие предпосылки имеют различную направленность, причины и содержание, однако, несомненно, свидетельствуют об объективной необходимости углубления интеграционных процессов в валют-но-финансовой сфере, эффективность которых, в том числе для России, во многом будет зависеть от согласованной политики, принятия реальных мер по гармонизации преобразований экономических систем стран-участниц, совместному устранению всех тормозящих процесс интеграции проблем, а также выбору наиболее оптимального механизма валютно-финансовой интеграции, прежде всего, на основе оценки готовности стран к данному процессу

Разработанная методика комплексной рейтинговой оценки готовности стран к валютно-финансовой интеграции основана на анализе основных макроэкономических и финансовых показателей функционирования экономик стран-участниц, находящихся на определенном этапе интеграции валютно-финансовых систем. Целью предлагаемой методики является определение рейтинга стран, участие которых в валютно-финансовом союзе наиболее

целесообразно с позиций интересов как стран-участниц, так формирующегося союза в целом

Методика основана на применении совокупности макроэкономических и финансовых показателей, представленных в таблице 2, которые отражают уровень развития финансово-экономических систем стран-участниц

Таблица 2 - Показатели, используемые при комплексной рейтинговой

оценке готовности стран к валютно-финансовой интеграции и их содержание

Показатели Содержание волатильности показателя

1 Объем взаимного внешнеторгового оборота характеризует степень взаимной открытости стран по направлению движения торговой массы в определенный период

2 Объем миграционного оборота характеризует степень взаимного обмена трудовыми ресурсами за определенный период

3 Обменный курс национальной валюты (устойчивость валюты) характеризует степень стабильности (колебания) национальной валюты в каждой из стран интеграционной группировки за исследуемый период

4 Темп роста реального ВВП стран характеризует степень колебания темпов роста ВВП страны за определенный период

5 Темп роста промышленного производства стран характеризует степень колебания темпов роста промышленного производства в определенной стране за исследуемый период времени

6 Темп роста индекса потребительских цен характеризует колебание индекса цен по сравнению со средним значением в данной стране за исследуемый период

7 Темп роста отношения дефицита/ профицита бюджета к ВВП характеризует степень колебания доли темпов роста дефицита/ профицита бюджета в валовом внутреннем продукте страны за исследуемый период

8 Темп роста объектов финансовой инфраструктуры характеризует степень колебания темпов роста объектов финансовой инфраструктуры (бирж) в определенной стране за исследуемый период времени

9 Темп роста доходов бюджета характеризует колебание темпов роста доходов консолидированного бюджета страны за исследуемый период

10 Структура расходов бюджетов характеризует колебание темпов роста расходов консолидированного бюджета страны за исследуемый период

В качестве основной математической характеристики была выбрана вола-тильность, определяющая изменение показателей функционирования экономической системы с учетом измерения их отклонения относительно среднего значения как основной меры колебаний процессов, протекающих в экономической системе. В целом методика включает несколько этапов.

Первый этап — расчет волатильности по всем представленным в таблице 2 показателям.

Второй этап - расчет индекса соответствия по формуле 1

/ = ^

соответствия . (1А

°7э

где - значение волатильности макроэкономического показателя Г в 1-ой стране;

/э -значение волатильности макроэкономического показателя 5 в эталонной стране Э

Индекс соответствия эталонной страны всегда будет равен единице, а для других стран наилучшим показателем будем тот, значение которого максимально к ней приближено

Третий этап - реализация матричного метода рейтинговой оценки готовности стран к валютно-финансовой интеграции Результатом становится построение матрицы, в которой рассчитанные индексы соответствия стран-участниц размещаются в порядке убывания или возрастания, что позволяет, осуществив ранжирование, получить рейтинг стран по степени их готовности к валютно-финансовой интеграции с эталонной страной

Предлагаемая методика универсальна, т е может применяться для оценки степени готовности любых стран к унификации валютно-финансовых систем Ее апробация была осуществлена на примере двенадцати государств СНГ за период существования Содружества с 1991 по 2007 гг. включительно Полученный в результате рейтинг стран представлен на рисунке 2, из которого следует, что по объективным финансово-экономическим показателям, сложившимся за исследуемый период, наибольшую степень готовности к валютно-финансовой интеграции с Россией демонстрируют Украина и Беларусь

Однако, принимая во внимание постконфликтное состояние некоторых стран-членов Содружества, в частности Украины и Грузии, перенос опыта валютно-финансовой интеграции и углубление всякого рода межстрановых отношений на пространстве СНГ в этом направлении представляется проблематичным. В этой связи следует заметить, что и в настоящее время, и в будущем не-

обходимо учитывать влияние политического фактора, количественное выражение которого весьма затруднено, но, тем не менее, его наличие существенно влияет на ход интеграционного процесса Так, отсутствие заинтересованности, например, Правительства Украины, ограничивает интеграционные процессы и делает создание единого валютного пространства в данном регионе невозможным

Россия

Рисунок 2 - Рейтинг стран СНГ по степени их готовности к валютно-финансовой интеграции с Россией

При этом следует учесть, что кризисные явления, происходящие в мировой экономике, а соответственно, и во всех странах СНГ, несомненно, внесут существенные коррективы в значения показателей, учтенных при апробации методики Однако просчитать последствия кризиса для перспектив формирования валютно-финансового союза на пространстве СНГ не представляется возможным по причине отсутствия необходимого объема данных в официальных источниках статистической информации. Показатели, характеризующие экономические процессы в странах СНГ, ухудшаются с разной степенью интенсивности. Так, например, в Украине падение ВВП по итогам IV квартала 2008 г составило 14,4 %, по итогам I квартала 2009 г. - около 10%, в Беларуси - 7,5% и 5% соответственно, в России за I квартал 2009 г. объем ВВП снизился на 9,8% по срав-

нению с предыдущим периодом. В связи с этим, можно предположить еще больший разрыв в значении показателей, участвовавших в расчете, что вызовет существенные изменения в результатах оценки степени готовности стран к валют-но-финансовой интеграции

Причинами, сдерживающими развитие процессов валютно-финансовой интеграции, являются финансово-экономическая нестабильность в странах, высокая долларизация вследствие недостатка ликвидных платежных средств, незрелость торгово-экономических и институциональных структур, низкая степень доверия к межнациональным органам управления, различия в методологии определения основных показателях финансовой стабильности государств, в функционировании бюджетных, налоговых и денежно-кредитных систем, в подходах центральных банков стран СНГ к установлению курса национальной валюты

На основе определения степени готовности стран к валютно-финансовой интеграции и анализа причин, сдерживающих этот процесс на пространстве СНГ, автором сформированы следующие направления совершенствования механизма валютно-финансовой интеграции-

1) по унификации экономической политики государств-участников

а) расширение взаимного торгового и инвестиционного сотрудничества, что исключительно важно в условиях мирового финансового кризиса по причине достаточно низкой цены товаров и капиталов стран объединения,

б) взаимное согласование внешней торговой, инвестиционной и иной внешнеэкономической политики, что, несомненно, способствует увеличению товарного и денежного потоков между странами;

в) создание и реализация различных пилотных проектов, направленных на формирование общих бизнес-структур, ассоциаций, торгово-промышленных палат, банков, центров экономического развития и т.д;

2) по унификации бюджетной и налоговой политики

а) заключение предусмотренных в межгосударственном соглашении двусторонних соглашений во избежание двойного налогообложения между страна-

ми-участницами, преимущественно в части согласования вопросов обложения НДС предприятий малого, среднего бизнеса, а также порядка возврата данного налога;

б) продолжение работы по формированию таможенного союза, целью функционирования которого является создание единого таможенного пространства при отсутствии таможенных барьеров на ввоз/ вывоз товаров, услуг, сырья, материалов, рабочей силы и т д,

в) согласование принципов бюджетной классификации в соответствии с международной теорией и практикой, а также с учетом рекомендаций международных финансовых организаций,

г) изучение опыта и унификация системы межбюджетных отношений, что позволит в процесс интеграции ввести не только заинтересованный по политическим соображениям центр, но и привлечь регионы,

д) формирование и развитие межгосударственного бюджета, который может стать источником финансирования различных проектов, в том числе по углублению интеграционных процессов,

3) по унификации денежно-кредитной политики

а) обеспечение согласованных подходов к проведению денежно-кредитной политики, а также к принципам функционирования центральных банков, которые включают

- согласование цели денежно-кредитной политики, в качестве которой постулируется достижение максимально низкого темпа инфляции посредством перехода к режиму инфляционного таргетирования в системе с «управляемым плаванием» валютного курса,

- обеспечение независимости центральных банков в условиях значимости немонетарных факторов инфляции, в том числе в определении совместно с правительствами инфляционных параметров, а также в устранении административных барьеров и кредитовании отдельных небанковских субъектов хозяйствования,

- согласование рыночных инструментов денежно-кредитной политики, в том числе обмен опытом, сближение нормативов обязательного резервирования идр,

б) обеспечение стабилизации цен и обменных курсов национальных валют,

в) определение единых критериев сближения по согласованным макроэкономическим показателям (инфляция, дефицит бюджета, размер государственного долга и др ) и обеспечение их выполнения;

г) либерализация операций, связанных с движением капитала между государствами-членами,

д) продолжение работы по гармонизации банковского законодательства, по приведению его в соответствие с Базельскими принципами регулирования и надзора за деятельностью банков,

е) проведение согласованной политики на рынках ценных бумаг государств-членов с учетом развития такового в тех странах объединения, где недостаточно развит фондовый рынок, способствующей облегчению купли-продажи валюты, капиталов, товаров и т д,

4) по унификации валютной политики

а) проведение согласованной валютной политики государств-членов, которая предполагает сглаживание чрезмерных колебаний курсов национальных валют, минимизацию валютных рисков, повышение общей ликвидности валютных рынков, а также совместные действия по защите национальных рынков государств-участников от возможных кризисных явлений в мировой финансовой системе,

б) формирование механизма согласования обменных курсов национальных валют и разработка режима их совместного регулирования;

в) создание условий для расширения использования национальных валют во внешнеторговых платежах и расчетах и формирования на их основе общей платежной системы;

г) полноценное оформление и практическое внедрение на внутригосударственном уровне всех положений Соглашения о Платежном союзе в рамках объединения;

д) обеспечение внутренней конвертируемости национальных валют, посредством отмены ограничений на использование валют других государств по текущим платежам, на ввоз и вывоз национальной валюты уполномоченными банками, допуска банков-нерезидентов на внутренние валютные рынки, снятия валютных ограничений внутри ЕврАзЭС и др ,

е) продолжение работы по гармонизации законодательства в области валютного регулирования и валютного контроля,

ж) формирование интегрированного валютного рынка,

5) по созданию межгосударственных органов власти и объединению институтов

а) стимулирование проведения расчетов по экспорту и импорту в пределах Объединения в национальной валюте,

6) продолжение работы по формированию общей платежно-расчетной системы, основанной на использовании национальных валют государств-членов ЕврАзЭС во внешнеторговых платежах и расчетах,

в) создание информационно-аналитического центра для обеспечения интеграционных процессов путем кооперации информационных ресурсов стран-участников Сообщества на базе интеграционных институтов ЕврАзЭС;

г) создание международной инвестиционно-кредитной и расчетной организации для финансирования инвестиционных проектов и межгосударственных программ ЕврАзЭС,

Только после осуществления перечисленных мер валютно-финансовый союз может стать действенным инструментом в формировании устойчивой, эффективной валютно-финансовой системы на пространстве СНГ.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ НАУЧНЫХ РАБОТАХ:

Статьи в ведущих научных изданиях, рекомендованных ВАК Российской Федерации для публикации основных результатов диссертации на соискание ученой степени доктора и кандидата наук

1 Абрамова, К А. Механизм валютной интеграции- методологический аспект [Текст] / К А Абрамова // Экономический вестник Ростовского государственного университета Том 6, № 3. Часть 3 - Ростов-на-Дону: ЮФУ.2008 (0,45 п л.)

Другие публикации

2 Лосева (Абрамова), К А Место и роль валютной интеграции в мировой финансовой системе [Текст] / К.А Лосева, А В Литвинова / Экономическая теория в XXI веке - 6 (13) Деньги / Под ред Ю М Осипова, Е С Зотовой -М.. ТЕИС, 2007 (0,4 п л / 0,2 п л.)

3. Лосева (Абрамова), К А Преимущества и недостатки валютной интеграции1 финансовый аспект [Текст] / К А Лосева // Проблемы теории и практики финансово-кредитной системы материалы II Всероссийской научно-практической конференции. - Волгоград. ВолГАСУ, 2007 (0,5 п л.)

4 Лосева (Абрамова), К А Проблемы оценки эффективности валютной интеграции России и Белоруссии [Текст] / К А Лосева // Общественно-экономическая динамика- характеристики, тенденции, правовое регулирование, региональные особенности материалы II Международной научно-практической конференции Часть I.- Воронеж Институт ИТОУР, 2008 (0,24 п. л)

5 Абрамова, К А Интеграционный механизм, эволюционно-институциональный аспект [Текст] / К А Абрамова, А.В Литвинова // Круглый стол «Перспективы развития эволюционной экономической теории в России».

материалы Первой Всероссийской летней школы молодых исследователей эволюционной экономики -Волгоград Издательство ВолГУ, 2008 (0,6 п л/ 0,3 п. л)

6. Абрамова, К А Направления совершенствования механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ [Текст] / К.А Абрамова // Актуальные проблемы экономики и права в современных условиях материалы Ш международной научно-практической конференции В 3-х частях. 4.1 - Пятигорск- Издательство МАФТ, 2009 (0,3 п л.)

7 Абрамова, К А Объективные предпосылки интеграционных процессов на постсоветском пространстве [Текст] / К А. Абрамова // Вестник Института дружбы народов Кавказа №1 - Ставрополь Издательство ИДНК, 2009 (0,35 п. л.)

АБРАМОВА КРИСТИНА АЛЕКСЕЕВНА

Формирование механизма валютно - финансовой интеграции

Автореферат

Подписано к печати 10 09 09г Формат 60x84/16 Печать офс Бум офс Уч изд л 1,5 Тираж 100 Заказ 342

Отпечатано с готового оригинал-макета В типографии издательства «Перемена» 400131,г.Волгоград,пр им.ВИ Ленина,27

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Абрамова, Кристина Алексеевна

Введение.

1. Теоретические аспекты валютно-финансовой интеграции и механизм ее осуществления.

1.1. Сущность, роль и место валютно-финансовой интеграции.

1.2. Особенности функционирования финансовой системы в условиях валютно-финансовой интеграции.

1.3. Механизм валютно-финансовой интеграции как основа устойчивого развития интеграционных процессов в валютной сфере.

2. Анализ перспектив валютно-финансовой интеграции стран СНГ на основе разработки методики комплексной рейтинговой оценки • готовности стран-участниц к интеграции.

2.1. Содержание и объективные предпосылки валютно-финансовой интеграции на постсоветском пространстве.

2.2. Разработка методики комплексной рейтинговой оценки готовности стран к валютно-финансовой интеграции.

2.3. Апробация методики рейтинговой оценки готовности стран к валютно-финансовой интеграции и ее значение для определения механизма валютно-финансовой интеграции на постсоветском пространстве.

3. Совершенствование механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве

3.1. Причины, тормозящие процесс валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ.

3.2. Направления совершенствования механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование механизма валютно-финансовой интеграции"

Актуальность темы исследования. Одной из наиболее очевидных тенденций развития современных международных валютно-финансовых отношений является стремление различных стран к валютно-финансовой интеграции. Указанный процесс коснулся, в том числе, и государств постсоветского пространства, однако направленность вектора структурной перестройки ряда экономик СНГ неизбежно вытесняет страны-участницы на периферию мирового развития, а деятельность самой группировки делает малоэффективной. Осознавая важность углубления интеграции, государства СНГ проводят различные мероприятия по сближению своих позиций в важнейших вопросах экономического и финансового взаимодействия, а также формированию механизма реализации данных процессов, однако позитивные результаты в решении этой задачи в целом не достигнуты. Такая ситуация обусловлена множеством причин экономического и политического характера, но учитывая отсутствие альтернатив у стран-участниц Содружества на пути построения высокоэффективной и высокоразвитой экономики, необходимо предпринимать меры по поддержанию и углублению финансово-экономических отношений в данном регионе. Для этого необходимо решить ряд вопросов, первоочередными из которых являются оценка готовности государств к валютно-финансовой интеграции, формирование эффективного механизма ее осуществления, а также выбор наиболее благоприятного сценария развития отношений на пространстве СНГ. Это становится особенно актуальным в условиях трансформации модели мировой финансовой архитектуры.

Степень разработанности проблемы. Различные вопросы валютно-финансовой интеграции стран на современном этапе развития мировой экономики рассматриваются как российскими, так и зарубежными исследователями.

Значительное влияние на авторскую позицию оказали труды таких зарубежных ученых, как М. Алле, Б. Баллаша, И. Ишияма, А. Кафка,

П. Кинен, Р. Маккиннон, Р. Манделл, Дж. Стиглиц, Я. Тинберген и других, посвященные анализу интеграционных процессов в валютной сфере в условиях глобализации мировой экономики, а также изучению особенностей формирования и функционирования валютных объединений. Процессы валютно-финансовой интеграции на постсоветском пространстве, их взаимосвязь с тенденциями развития мировой финансовой системы активно исследовались отечественными учеными: О. Буториной, С. Дробышевским, В. Евстигнеевым, П. Кадочниковым,

А. Константиновым, В. Коротченя, JL Красавиной, В. Кудровым, Д. Полевым, Г. Шагаловым, В. Шмелевым, Н. Шумским и другими.

Различные аспекты интеграционного взаимодействия России со странами СНГ и ЕврАзЭС в валютной сфере в условиях активной трансформации национальной валютной системы раскрыты в работах А. Захарова, Е. Иншаковой, С. Моисеева, Б. Рябова, А. Сотникова, М. Тураевой, Г. Юсуфовича и других.

Проблемы количественной оценки валютной интеграции рассматривались в трудах исследователей Института Экономики переходного периода, в числе которых С. Дробышевский, Д. Полевой, С. Синельников-Мурылев.

Уровень разработанности вопросов количественной оценки валютно-финансовой интеграции и совершенствования механизма ее осуществления, в частности, механизма валютно-финансовой интеграции России со странами СНГ и ЕврАзЭС, является недостаточным, особенно в сложившихся условиях нереализации подписанных нормативно-правовых актов по созданию единого экономического и валютного пространства на территории СНГ. Указанные обстоятельства обусловили выбор темы исследования, постановку его цели и задач.

Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК. Исследование проведено в рамках специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, п. 8.18 «Механизм и проблемы взаимоотношений России и международных валютнокредитных организаций. Методология и практика валютно-кредитных отношений России и государств СНГ. Проблемы экспорта капитала» Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации (экономические науки).

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является научное обоснование организационно-экономического механизма валютно-финансовой интеграции и разработка практических рекомендаций, направленных на повышение эффективности данного процесса на пространстве СНГ.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- исследовать теоретические основы валютно-финансовой интеграции, уточнить ее сущность путем систематизации форм процесса международной экономической интеграции;

- провести анализ и оценку опыта функционирования финансовых систем в условиях валютного взаимодействия в существующих интеграционных объединениях;

- рассмотреть сложившиеся теоретические подходы к определению механизма интеграции и выявить сущность механизма валютно-финансовой интеграции стран;

- определить основные предпосылки интеграционных процессов в валютно-финансовой сфере на пространстве СНГ;

- уточнить существующие методические подходы к оценке эффективности валютно-финансовой интеграции;

- проанализировать причины, препятствующие формированию полноценного валютно-финансового союза на пространстве СНГ и обосновать необходимость его функционирования как основы устойчивого развития интеграционных процессов в валютной сфере;

- разработать мероприятия, необходимые для формирования и реализации эффективного механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ.

Объектом исследования выступает механизм валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ.

Предметом исследования являются финансовые отношения, складывающиеся в процессе формирования и развития механизма валютно-финансовой интеграции.

Теоретической основой исследования послужили фундаментальные концепции, гипотезы и методики, изложенные в трудах отечественных и зарубежных авторов, посвященных анализу развития процессов валютно-финансовой интеграции.

Методологическая база исследования представлена общенаучными методами познания - индукции и дедукции, анализа и синтеза, обобщением, классификацией и группировкой, историческим и формальнологическим методами, приемами структурно-функционального анализа, методами теоретического моделирования, экспертных и рейтинговых оценок, статистической обработки информации.

Нормативную базу исследования составили нормативно-правовые акты межгосударственного уровня: соглашения и международные договоры, законодательные и подзаконные акты стран-участниц СНГ. Кроме того были использованы проекты различных межгосударственных соглашений и договоров, а также концепций развития постсоветского пространства.

Информационно-эмпирическая база исследования представлена материалами научных конференций и семинаров по изучаемой тематике, опубликованными в периодической печати и размещенными в справочно-правовой системе «Гарант Платформа F1 Эксперт», информационными ресурсами официальных и тематических сайтов в сети Интернет, материалами Межгосударственного статистического комитета Содружества независимых государств, а также официальных органов государственной статистики всех стран СНГ.

Рабочая гипотеза диссертации базируется на совокупности теоретических положений и научной позиции автора, согласно которым в основу совершенствования механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ должна быть положена оптимизация состава участников данного процесса посредством реализации методики комплексной рейтинговой оценки готовности стран к унификации бюджетной, налоговой и иной финансовой политики.

Основные положения работы, выносимые на защиту.

1. Приоритетным направлением развития современного мирового хозяйства в условиях возрастающей взаимообусловленности национальных экономик является переход к новому уровню интеграции между странами, суть которого заключается в формировании механизма валютно-финансовой интеграции, адаптированного к специфике происходящих в мировом сообществе процессов и обеспечивающего устойчивое развитие экономик отдельных государств.

2. Реализации адекватного приоритетам устойчивого развития механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ препятствуют причины, связанные как со слабой теоретической разработанностью данного процесса (отсутствие научного обоснования реализации механизма интеграционных процессов, неучтенность разноскоростного характера интеграции в регионе), так и с его политической и экономической составляющими (финансово-экономическая и политическая нестабильность, высокая степень долларизации экономик, существенные различия в функционировании финансовых и политических систем, а также в проведении финансовой и экономической политики).

3. В силу исторических, географических, социально-экономических и многих других причин государства, входящие в состав СНГ, остаются важными стратегическими партнерами, их валютно-финансовая интеграция создаст объективную основу стабилизации и развития национальных хозяйств стран-участниц Содружества, необходимые условия перехода к стабильному экономическому росту и устойчивому развитию их экономик в целом и каждой в отдельности.

4. Управление интеграционными процессами в валютно-финансовой сфере на пространстве СНГ должно осуществляться на основе специальной методики, базирующейся на комплексном анализе макроэкономических и финансовых показателей функционирования экономических систем стран-участниц и позволяющей выявлять оптимальный состав субъектов механизма интеграции с помощью оценки степени готовности стран-участниц к данным процессам.

5. Совершенствование механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ должно быть направлено на учет интересов и потребностей всех участников Содружества, способствовать их становлению как конкурентоспособных субъектов международных валютно-финансовых отношений и предполагать реализацию мер по унификации экономической, бюджетной, налоговой, денежно-кредитной, валютной политики, а также по созданию межгосударственных органов власти и объединению финансовых институтов.

Научная новизна исследования состоит в разработке рекомендаций по совершенствованию механизма валютно-финансовой интеграции стран СНГ посредством оптимизации состава участников данного процесса.

Наиболее важные результаты исследования заключаются в следующем: на основе систематизации критериев, определяющих глубину интеграционных процессов, уточнена сущность валютно-финансовой интеграции как наивысшего уровня сотрудничества в валютной сфере, сопровождающегося унификацией денежно-кредитной, бюджетной и иной финансовой политики, созданием наднациональных органов управления и формированием валютно-финансового союза, а также характеризующегося утратой национальными экономиками финансовой самостоятельности;

- дано авторское толкование содержания механизма валютно-финансовой интеграции как составной части процесса международной экономической интеграции, представляющего собой сложную систему отношений между государствами-участниками, развитие которых сопровождается появлением новых субъектов — межгосударственных наднациональных органов управления, а также переориентацией финансовых потоков между хозяйствующими субъектами на территории страны рези-дентства, взаимодействующими друг с другом и с наднациональным органами управления с целью обеспечения устойчивости развития каждого участника интеграционного объединения; выявлены и систематизированы предпосылки валютно-финансовой интеграции стран СНГ, в том числе финансово-экономические, геополитические и социальные, что позволяет обосновать объективную необходимость углубления интеграционных процессов в валютно-финансовой сфере, вне которых невозможно формирование соответствующего механизма интеграции, обеспечивающего устойчивое развитие экономических систем данного региона;

- разработана методика комплексной рейтинговой оценки готовности стран к валютно-финансовой интеграции, основанная на применении критериев, характеризующих состояние экономических систем потенциальных стран-участниц, и оценке волатильности выражающих эти критерии показателей, реализация которой позволяет объективно оценить происходящие интеграционные процессы и количественно обосновать оптимальный состав субъектов механизма валютно-финансовой интеграции; осуществлена апробация методики комплексной рейтинговой оценки готовности стран к валютно-финансовой интеграции на примере стран-участниц СНГ, что позволило выявить состав государств, в наибольшей степени готовых к валютно-финансовой интеграции с Россией, а также уточнить ее направления с учетом современных особенностей развития стран данного региона; обоснованы меры, способствующие совершенствованию механизма валютно-финансовой интеграции и углублению интеграционных процессов в валютно-финансовой сфере на пространстве СНГ посредством унификации экономической, бюджетной, налоговой, денежно-кредитной, валютной политики, а также создания межгосударственных органов власти и объединения институтов.

Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что его выводы расширяют и развивают научное представление о содержании валютно-финансовой интеграции, объективных предпосылках, лежащих в основе данного процесса, сущности механизма его реализации. Разработанные в диссертации теоретические положения могут использоваться в дальнейших исследованиях валютно-финансовой интеграции, перспектив создания валютно-финансового союза.

Практическая значимость исследования. Полученные результаты могут быть использованы как при разработке методов государственного регулирования процессов валютной и валютно-финансовой интеграции в странах СНГ, в том числе наднациональными органами управления, так и для целенаправленного изменения интегрирующимися хозяйствующими субъектами параметров собственной деятельности в направлении повышения степени готовности их к унификации валютно-финансовых систем, а также выработки новых механизмов реализации интеграционных процессов. Отдельные положения диссертации целесообразно использовать в учебном процессе при преподавании дисциплин «Международные валют-но-кредитные отношения», «Международные экономические отношения», «Интеграция РФ в мировую финансовую систему».

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертации изложены и получили одобрение на научных и научно-практических конференциях различных уровней, в том числе на Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы теории и практики финансово-кредитной системы» (Волгоград, 2007 г.); Международной научно-практической конференции «Общественно-экономическая динамика: характеристики, тенденции, правовое регулирование, региональные особенности» (Липецк, 2008 г.); Первой всероссийской школе молодых исследователей эволюционной экономики «Круглый стол «Перспективы развития эволюционной экономической теории в России» (Волгоград, 2008), III Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы экономики и права в современных условиях» (Пятигорск, 2009).

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 7 научных работ общим объемом 2,84 п.л. (авт. - 2,34 п.л.), в том числе 1 статья — в издании, рекомендованном ВАК Министерства образования и науки РФ.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 8 параграфов, заключения, списка использованных источников и литературы (141 наименования), 16 приложений. Объем работы составляет 172 страницы.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Абрамова, Кристина Алексеевна

Заключение

Проведенное исследование позволило сделать ряд выводов теоретического и прикладного характера:

1) Одной из наиболее очевидных тенденций развития мировой экономики в XXI веке является процесс международной интернационализации капитала и стремление различных стран к валютно-финансовой интеграции, что способствует превращению мирового хозяйства в единый общий рынок товаров, услуг, капиталов, рабочей силы и информации с единой унифицированной ва-лютно-финансовой системой. Но остается нерешенным вопрос о границах этой системы, задачах, целях, характере взаимоотношений и взаимосвязей ее участников, т.е. всего того, что обеспечивает функционирование механизма валют-но-финансовой интеграции, эффективная реализация которого способна выступать основой устойчивости экономических систем различных участников интеграционного процесса.

2) В большинстве исследований теоретического и прикладного характера валютно-финансовая интеграция отождествляется с другими формами интеграции в валютной сфере, что неоправданно сужает понимание ее сущности и места в интеграционном процессе. В первую очередь, это касается отождествления таких форм интеграции, как валютная и валютно-финансовая. Способом решения данной проблемы выступает систематизация всех возможных форм интеграции в валютной сфере, основанная на использовании критериев, отражающих глубину интеграционных процессов между странами, а именно: наличие единой валюты и единого эмиссионного центра; формирование наднационального органа, осуществляющего валютно-финансовую политику; совместное регулирование уровня инфляции; единый валютный контроль; свободная миграция факторов производства; высокая степень унификации валютных курсов; осуществление единой денежно-кредитной, бюджетной и налоговой политики; допущение ассиметричности экономик.

3) Систематизация критериев и форм интеграции в валютной сфере позволила выделить следующие формы интеграционного сотрудничества в валютно-финансовой сфере: валютная зона, валютное пространство, валютный союз и валютно-финансовый союз. При этом доказано, что валютная интеграция выступает в качестве базового уровня интеграционного сотрудничества, проявляется в таких формах, как: валютная зона, валютное пространство и валютный союз.

4) Валютно-финансовая интеграция является более широким понятием и представляет собой наивысший уровень развития интеграционных процессов, поскольку предусматривает унификацию денежно-кредитной, бюджетной, налоговой и иной финансовой политики с перспективой создания валютно-финансового союза, сопряженного с утратой национальными экономиками финансовой самостоятельности, а также формирования разветвленной структуры наднациональных органов финансового управления. Выявленные формы интеграции в валютной сфере являются частью общей международной экономической интеграции и образуют строгую иерархическую структуру, позволяющую определить место каждой из них в глобальном интеграционном процессе. Таким образом, уточненная, в аспекте систематизации форм интеграции в валютной сфере, сущность валютно-финансовой интеграции заключается в ее представлении как наивысшего уровня интеграционного сотрудничества в валютно-финансовой сфере, поглотившего все формы валютной и экономической интеграции, определяющегося такой глубиной интеграционных процессов, развитие которых в направлении унификации денежно-кредитной, бюджетной и иной финансовой политики, создания наднациональных органов управления, ведет к формированию валютно-финансового союза, характеризующегося утратой национальными экономиками финансовой самостоятельности.

5) Выступая частью экономического механизма в целом, механизм валютно-финансовой интеграции наделен всеми чертами и особенностями, присущими последнему. Исходя из понимания экономического механизма как сложной согласованной системы, элементами которой выступают свойственные ей субъекты, объекты, цели, задачи, специфические ресурсы, методы и инструменты достижения целей, в рамках которой трансформация взаимоотношений между субъектами неизбежно ведет к трансформации объекта, а соответственно и изменению характера реализуемых в этой системе экономических отношений, можно утверждать, что механизм валютно-финансовой интеграции обладает следующими сущностными-характеристиками;

6) Механизм валютно-финансовой интеграции представляет собой; сложную систему отношений между государствами-участниками, изменение которых приводит к появлению новых субъектов — межгосударственных наднациональных органов управления, а также к трансформации финансовых потоков между хозяйствующими субъектами, осуществляющими деятельность на территории страны резидентства и вступающими во взаимодействие друг с другом и с наднациональным органами управления в направлении обеспечения устойчивости развития каждого из субъектов, входящего в состав интеграционного объединения, а соответственно экономической системы в целом.

7) Механизм валютно-финансовой интеграции- находится; в постоянном развитии, обусловленном появлением ее новых, форм и сопровождающимся системным межуровневым преобразованием отношений субъектов интеграционного объединения, усложнением их структуры и оптимизацией финансовых потоков между участниками в, целях формирования единой эффективно: функционирующей валютно-финансовой системы союза государств в целом.

8) За годы существования. Содружества независимых государств; произошли коренные изменения не только в функционировании национальных экономических механизмов стран-участниц, но ив характере их внешнеэкономических взаимосвязей. Бывшие союзные республики законодательно-утвердились как суверенные государства с собственными денежно-кредитными, бюджетно-финансовыми, валютными системами и национальными рынками факторов производства. Осуществлявшиеся прежде в рамках единого государства межреспубликанские связи превратились в отношения межгосударственные, в том числе в валютно-финансовой сфере.

9) В основе развития этих отношений лежат объективно существующие предпосылки, которые позволяют странам-участницам сделать-обоснованный выбор путей развития собственных экономик, углубления' взаимоотношений, преимущественно на основе формирования дееспособного механизма валютно-финансовой интеграции.

10) Были выделены следующие группы предпосылок валютно-финансовой интеграции стран СНГ: финансово-экономические, геополитические и социальные; Доказано, что существующие предпосылки имеют различную направленность, причины и содержание, однако; свидетельствуют об объективной? необходимости углубления интеграционных процессов в валютно-финансовой сфере, эффективность которых для' всех субъектов механизма валютно-финансовой интеграции, во многом, будет зависеть от согласованной политики, принятия реальных мер по гармонизации преобразований экономических систем стран-участниц, совместному устранению всех тормозящих процесс интеграции проблем, а также выбору наиболее оптимального механизма валютно-финансовой интеграции, прежде всего; на основе оценки готовности стран к данному процессу.

11) Предложена методика комплексной рейтинговой оценки; готовности стран к валютно-финансовой интеграции основана на комплексном анализе основных макроэкономических и финансовых показателей функционирования, экономик стран-участниц, находящихся на определенном этапе интеграции ва-лютно-финансовых систем. Цель предлагаемой методики комплексной оценки готовности стран, к валютно-финансовой: интеграции — определение рейтинга стран, участие которых в валютно-финансовом союзе наиболее целесообразно как с позиций интересов стран-участниц, так и с позиций формирующегося союза в целом. /

12) Методика, разработанная автором, универсальна, т.е: может применяться для оценки степени готовности любых стран к унификации валютно-финансовых систем. .Разработанная методика была апробирована на примере двенадцати государств СНГ за период существования Содружества с 1991 по 2007 гг. включительно. Полученный' в результате рейтинг стран свидетельствует, что по объективным финансово-экономическим показателям, сложившимся; за исследуемый период, наибольшую степень, готовности к валютно-финансовой интеграции с Россией демонстрируют Украина и Беларусь.

13) Учитывая кризисные явления, происходящие в мировой экономике, а соответственно, и во всех странах СНГ, несомненно, следует констатировать, существенные коррективы в значениях показателей, учитываемых при апробации методики; Однако просчитать последствия кризиса для.перспектив формирования валютно-финансового союза' на пространстве СНГ не представляется возможным по причине отсутствия необходимого объема данных в официальных источниках статистической информации. Экономические процессы в странах СНГ ухудшаются с разной степенью интенсивности. Так, например, в Украине падение ВВП по итогам IV квартала 2008г. составило 14,4 %, по итогам I квартала 2009' г. - около 10%, в Беларуси 7,5% и 5% соответственно, в России за январь 2009 г. падение составило 0,5% по сравнению-с предыдущим периодом. В связи: с этим, можно предположить еще больший разрыв в значении показателей, участвовавших в. расчете, что вызовет существенные изменения в результатах оценки степени готовности стран к валютно-финансовой интеграции.

- 14) Также, представляется важным анализ существующей ситуации на пространстве СНГ. Причинами, сдерживающими развитие процессов валютно-финансовой интеграции, были выделены- следующие: финансово-экономическая нестабильность в странах; высокая долларизация вследствие, недостатка ликвидных платежных средств; незрелость торгово-экономических и институциональных структур; низкая степень доверия к межнациональным органам управления; различия в методологии определенияг основных показателях финансовой стабильности стран, а также различиях функционирования бюджетных, налоговых и денежно-кредитных систем; различие в подходах центральных банков стран СНГ к установлению курса национальной валюты. Кроме того, следует и в настоящее время, и в будущем учитывать политический фактор, количественное выражение которого весьма затруднено,.но, тем не менее, его наличие существенно влияет на ход интеграционного процесса. Так, на пространстве СНГ отсутствие заинтересованности Правительств Украины и Грузии существенно ограничивает интеграционные процессы в данном регионе.

15) На основе определения степени готовности стран к валютно-финансовой интеграции и анализа причин, сдерживающих этот процесс на пространстве СНГ, автором сформированы следующие направления совершенствования механизма валютно-финансовой интеграции: унификация экономической, денежно-кредитной, бюджетной и налоговой политики государств-участников, унификация валютной политики и создание межгосударственных органов власти и объединению институтов.

В целом, можно сделать вывод о том, что только после осуществления перечисленных мер валютно-финансовый союз может стать действенным инструментом в формировании устойчивой, эффективной валютно-финансовой системы на пространстве СНГ. При этом следует постоянно отслеживать и анализировать макроэкономические параметры функционирования экономических систем всех стран-участниц Союза, т.к. малейшее изменение во внешнеторговой или финансовой политике может повлечь серьезные структурные изменения и определенным образом сказаться на торгово-финансовых взаимоотношениях между странами, изменяя при этом характер и цели интеграционного сотрудничества.