Совершенствование государственного регулирования интеграционных процессов в банковской сфере Российской Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование государственного регулирования интеграционных процессов в банковской сфере Российской Федерации"

На правах рукописи

□и ^^ 1 —

<7

Клисенко Сергей Владимирович

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В БАНКОВСКОЙ СФЕРЕ РОССИЙСКОЙ

ФЕДЕРАЦИИ

Специальности:

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (макроэкономика); 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2009

1 с !!!3:; 2009

003472462

Работа выполнена на кафедре «Государственное регулирование национальной экономики» Государственного университета управления

Научный руководитель: кандидат экономических наук,

доцент Леонова Татьяна Николаевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Крылов Владимир Константинович

кандидат экономических наук Минчев Дмитрий Юрьевич

Ведущая организация: Государственный университет

Высшая школа экономики

Защита состоится «26 » июня 2009 г. в 12 часов на заседании Совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 212.049.06 в Государственном университете управления по адресу: 109542, г. Москва, Рязанский проспект, д. 99, зал заседаний Ученого совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета управления, с авторефератом - на сайте ГУУ: http://www.guu.ru.

Автореферат разослан мая 2009 г.

Ученый секретарь совета по защите докторских и кандидатских диссертаций доктор экономических наук, доцент / х И.Б.Родина

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Банковская система России до последнего времени развивалась в целом устойчиво и успешно. Вместе с тем в ее функционировании и развитии остается целый ряд нерешенных вопросов, общий смысл которых состоит в том, что данная система могла и должна была бы играть большую позитивную роль в обеспечении дальнейшего экономического роста страны, качественнее и эффективнее удовлетворять всю совокупность потребностей в банковских услугах предприятий, организаций, населения. Указанного рода вопросы могут и должны решаться комплексно в их внутренней взаимосвязи и во взаимосвязи с процессами, происходящими в реальной экономике. Одним из способов решения ряда таких вопросов является усиление финансовой мощи банков, в том числе посредством целенаправленной организации и грамотного проведения процессов консолидации (объединения, интеграции) их усилий, ресурсов (капиталов) и потенциалов, включая прежде всего законодательно установленные процессы реорганизации юридических лиц.

Указанные процессы обсуждаются на разных уровнях - в государственных органах, научных кругах, банковском сообществе, причем некоторые их аспекты -весьма активно. При этом все признают, что речь идет о процессах и соответственно проблемах, важных не только для отдельных или даже многих отечественных кредитных организаций, но и для российской банковской системы как таковой и тем самым - для национальной экономики в целом.

Вместе с тем процессы консолидации (реорганизации) в банковской сфере России, возникающие в ходе реализации соответствующих сделок научные и практические проблемы остаются недостаточно изученными, не имеют однозначных тракторов, остаются предметом дискуссий, причем нередко получают такие характеристики, с которыми трудно или невозможно согласиться, что, конечно, не помогает реальной банковской практике. По сути можно констатировать, что в отношении рассматриваемой проблематики идет только этап первоначального накопления научно обоснованных представлений и рекомендаций.

Разумеется, объединительные процессы сами по себе не увеличивают банковский капитал в общественном масштабе, но конкретным банкам могут обеспечить целый ряд сильных сторон, что позволит им получить преимущества в конкурентной борьбе. Главный вопрос, следовательно, в том, что означает в данном случае «разумно, - и в плане понимания сути процессов, и с точки зрения практической организации соответствующих процедур.

Недостаточная теоретическая и организационно-методическая проработанность процессов консолидации (интеграции) и модели оценки устойчивости (достаточности капитала) банковского сектора России в условиях ухудшения экономической ситуации, активно ищущем свои пути в будущее вместе с остальной национальной экономикой, определяет актуальность настоящей диссертационной работы, ее предмет, цель и задачи исследования, а также в определенной мере и объем.

Все эти обстоятельства и обусловили выбор цели исследования, которую можно сформулировать как выработку рекомендаций и предложений по повышению эффективности регулирования интеграционных процессов в банковском секторе российской экономики.

Задачи исследования состоят в следующем:

- определить круг (многообразие форм) и содержание объединительных процессов, выявить содержательные различия между разными их формами;

- спрогнозировать основные тенденции развития интеграционных процессов в банковском секторе и управления ими в мире и в России и определить связанные с этим основные направления и особенности осуществления интеграционных процессов в банковской сфере в современных условиях;

- рассмотреть и обобщить российский опыт банковских интеграционных процессов, в том числе в части управления этими процессами со стороны государственного регулирования, сформулировать основы научно обоснованного подхода регулятора к указанным процессам;

- изучить состояние нормативно-правовой базы проведения банками реорганизационных процедур и предложить возможности его совершенствования;

- предложить модель, оценивающей устойчивость банковского сектора в условиях кризиса, проведя стресс-тестирование капитализации российской банковской системы и определения потребности в дополнительном капитале;

- сделать прогноз по развитию интеграционных процессов в российской банковской системе в ближайшей перспективе.

Объектом диссертационного исследования - являются интеграционные процессы в банковском секторе Российской Федерации.

Предметом исследования - выступает государственное регулирование интеграционных процессов в банковском секторе.

Теоретическая и методологическая основа исследования являются: • Существенные концепции и положения, содержащиеся в работах большого числа отечественных и зарубежных ученых и специалистов-практиков,

посвященных общим проблемам государственного регулирования интеграционных процессов в банковском секторе.

• Системный подход к совершенствованию системы государственного регулирования сложных экономических процессов, методы логического и сравнительного анализа.

• Труды зарубежных и отечественных авторов, посвященные проблемам информационной прозрачности корпораций, нормативно - правовые акты, регулирующие информационную открытость.

• Материалы конференций и семинаров, посвященные проблемам корпоративного управления в целом, и информационной открытости, в частности.

Статистическая база диссертации построена на данных Банка России, Министерства экономического развития Российской Федерации.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в научно-теоретическом обосновании автором предложений и практических рекомендаций по совершенствованию государственного регулирования интеграционных процессов, а также оценка устойчивости банковской системы в условиях кризиса на основе разработанной автором стресс-тестовой модели.

Научные результаты, полученные лично автором, обладающие научной новизной, содержащие приращение научных знаний в исследуемой области. заключаются в следующем.

По специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (макроэкономика):

1. Предложена и обоснована новая, более широкая трактовка идущих процессов объединения (консолидации), в соответствии с которой данные процессы осуществляются в целом ряде форм, каковыми являются: 1) установление между отдельными банками дружеских отношений и/или отношений стратегического партнерства; 2) вхождение разных банков в одно формальное или неформальное объединение; 3) образование банковских групп; 4) присоединение одним банком к себе другого банка (других банков); 5) слияние двух или более банков в одну организацию; 6) другие формы (с. 12 - 25).

2. Обоснованы объективные тенденции развития банковской системы в России: 1) сильная зависимость банков от крупнейших заемщиков; 2) наиболее активное сотрудничество банков с предприятиями экспортно-ориентированных отраслей, что накладывает дополнительные риски на ухудшение качества активов при изменении мировой конъюнктуры; 3) несмотря на относительно высокие показатели капитализации банковской системы (показатель достаточности капитала 16,2% на

начало 2009 года), значительная часть прироста капитала в средних и мелких банках, по мнению автора, могла являться следствием применения схем его фиктивного увеличения; 4) несмотря на активный рост банковской системы за последние годы, ее размер по отношению к ВВП страны существенно уступает развитым рынкам; 5) наличие большого количества банков, что создает дополнительные трудности для контроля со стороны регулятора (с. 56 - 64).

3. Выявлены недостатки законодательной базы, регулирующей процессы реорганизации юридических лиц, а также и предложены конкретные пути их преодоления (с. 107- 126).

4. Автором представлен прогноз развития интеграционных процессов в российской банковской системе в ближайшей перспективе с учетом внутристрановых особенностей и мирового опыта. Автор доказывает, что следует ожидать смены всей конфигурации банковского сектора в пользу крупных и хорошо капитализированных игроков (с. 134 -136).

По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:

1. Выявлено, что в Российской Федерации стали фиксироваться системно значимые сделки объединения (присоединения) банков (с. 65 - 73). Автор доказывает, что постепенное укрепление финансовой системы, и все большее проникновение банковских услуг в экономику порождает более высокий уровень конкуренции, заставляющих наиболее прогрессивные банки усиливать собственные позиции в новых нишах и регионах через механизм слияний и приобретений других банков, инициаторами которых выступают крупные и успешные московские банки и иностранные финансовые организации (с. 74 - 84).

2. Проведено стресс-тестирование капитала российской банковской системы и определен потенциальный объем рекапитализации в условиях глобального финансового кризиса. На основе расчетов модели установлено, что при ухудшении качества активов и роста проблемной задолженности в условиях экономического спада у банков возникнет потребность в дополнительном капитале. Выходом из данной ситуации, по мнению автора, может стать активизация роли государства не только в области совершенствования нормативно-правовой базы, но также и прямое его участие в капитале банковской системы путем покупки миноритарных пакетов акций, предоставления субординированных кредитов, а также приобретения привилегированных акций банков (с. 130 -134).

Степень разработанности проблемы. Проблематика, связанная со спецификой интеграционных процессов в российском банковском секторе и его регулирования на национальном и международном уровнях, является новой для

мировой экономической науки. При подготовке диссертации автор использовал исследования отечественных и зарубежных ученых, проанализировал отдельные аспекты данной тематики. Макроэкономическая теория государственного регулирования экономики представлена в трудах зарубежных авторов: Ж.Беккера, Дж.М.Верона, Дж.Гэлбрейта, Т.Р.Дай, Э. Денисона, Дж. М.Кейнса, И.Крэвиса, С.Кузнеца, Р.А.Познера, У.Ростоу, Р.Саммерса, Р.Солоу, Ж.Дж.Стиглера, Л.Дж.Уайта, Дж.Е.Харрингтона, Й.Шумпетера и др.

Основы отечественной теории государственного регулирования рыночной экономики, ее динамики, механизмов, приемов и принципов разработаны в трудах ученых-экономистов, на труды которых опирался автор в методологической части диссертации, необходимо упомянуть следующих экономистов: Абалкина Л.И., Афанасьева М.П., Бабушкиной A.M., Беликова И.В., Вйнслава Ю.Б., Ки Ким X., Окомуру X., Радыгина А.Д., Серегина С.Ф., Ходова Л.Г., Шамхалова Ф.И., Ясина Е.Г.

Однако при всей значимости исследований зарубежных и отечественных ученых в их трудах не всегда присутствует четкая позиция относительно классификации интеграционных процессов в банковской системе, механизмов и методов их государственного регулирования. В зарубежной и отечественной научной литературе до сих пор ощущается недостаток теоретических исследований как проблемы консолидации, ее места в теории экономических систем, так. и работ по ее регулированию-сущности, методах, принципах, направлений, функций на мега-, макро- и микроуровнях. Недостаточно изученными остаются особенности современного государственного регулирования интеграционных процессов в банковской системе России.

Все эти обстоятельства и обусловили выбор цели исследования, которую можно сформулировать как выработку рекомендаций и предложений по повышению эффективности регулирования интеграционных процессов в банковском секторе российской экономики.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Разработанные автором концепции государственного регулирования интеграционных процессов в российском банковском секторе могут быть использованы при обосновании и выборе направлений реализации

государственной политики в области слияний и присоединений, а также для разработки законодательного, нормативно-правового регулирования обеспечения данных процессов, разработке спецкурсов «Государственное регулирование национальной экономики», а также при чтении курса лекций по дисциплинам

«Финансы, денежное обращение и кредит». Разработанная автором модель стресс-тестирования капитала может быть использована Центральным банком РФ, а также другими органами власти для оценки устойчивости банковской системы.

Апробация работы. Результаты исследования докладывались автором на ряде международных и национальных научных и научно-технических конференций: на 13-й Всероссийском студенческом семинаре «Проблемы управления» «Девальвация рубля - скорее тактика экономической политики, но не стратегия» (М.,2002); на 17-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления» «Возможный сценарий развития отраслей при вступлении России в ВТО» (М., 2002); на 18-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления» «Влияние ставки процента на динамику заимствований реального сектора экономики» (М., 2003); на 21-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления» «Проблемы дисбаланса в российской экономике» (М., 2006). По теме диссертации опубликовано 5 публикаций общим объемом 1,2 п.л.

Объем и структура работы. Сформулированные выше цель и задачи исследования определили логику и структуру работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложения и списка использованной литературы.

Структура диссертации

Введение

Глава 1. Теоретико-методические основы интеграционных процессов

1.1. Содержание понятий слияния и присоединения

1.2. Типы слияний и присоединений

1.3 Роль государственного регулирования в процессах слияний и присоединений

1.4 Особенности процессов слияний и присоединений банков в мире

Глава 2. Анализ интеграционных процессов в банковском секторе российской экономики

2.1. Тенденции развития банковской системы Российской Федерации на современном этапе

2.2. Анализ интеграционных процессов в банковском секторе65

2.3. Государственное регулирование банковского сектора в условиях финансового кризиса

Глава 3. Совершенствование системы государственного регулирования интеграционных процессов в банковском секторе

3.1. Мировые тренды развития процессов слияний и присоединений в период глобального кризиса

3.2. Роль государства в банковской системе России в период кризиса

3.3 Государственная поддержка банковского капитала и прогнозы и слияний и присоединений в банковской системе на основе методики оценки устойчивости банков

Заключение

Библиография

Приложения

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обоснованы актуальность, научная новизна, теоретическая и практическая значимость исследуемой темы, сформированы цели и задачи исследования.

Первая глава посвящена теоретико-методическим основам интеграционных процессов банковской системе, роли государственного регулирования этих процессов и мировой опыт.

В данной главе автор выделяет многообразие форм и содержание объединительных процессов, содержательные различия между разными их формами. Из перечисленных выше форм далее в диссертации рассматриваются в основном две - присоединение и слияние банков, представляющие, по мнению автора, наибольший практический интерес Указанные две формы объединительных процессов в банковской сфере, как представляется, можно и нужно рассматривать в различных аспектах - экономическом, организационном, юридическом, а в совокупности указанных аспектов - как фактор (путь, способ) развития банковского бизнеса.

Автор в данной главе исследует особенности трактования понятий слияния и присоединения в российском законодательстве, а также отечественной литературе, относящейся к данной теме. На основе изученного материала автор приходит к выводу, что в литературе широко эксплуатируются относящиеся к рассматриваемой проблеме термины, не согласующиеся с приведенными выше законодательно закрепленными терминами. Многие авторы почему-то предпочитают пользоваться

понятиями «слияния» и «поглощения» (mergers & acquisitions). Это обстоятельство подчас трактуется как свидетельство того, что понятийный аппарат, относящийся к исследуемой сфере хозяйственной жизни, сложился еще не до конца. С учетом изложенных трактовок в российском законодательстве и практике, а также имеющих хождение в западной литературе определений разбираемых терминов в работе при рассмотрении процессов интеграции банковских капиталов автором предложено свое толкование терминов слияния и присоединения, выделены содержательные различия между разными их формами, а также предложены новые понятия (установление контроля и приобретение).

Слияние - объединительный (реорганизационный) процесс, в котором участвуют два или более банков, в итоге которого, с одной стороны, из капиталов таких банков формируется один объединенный капитал (централизация капиталов), с другой же - вместо ранее самостоятельных юридических лиц, каковыми являлись банки - участники процесса, прекращающие свое существование, образуется новое юридическое лицо.

Присоединение - объединительный (реорганизационный) процесс, в котором участвуют два или более банков, в итоге которого, с одной стороны, из капиталов таких банков формируется один объединенный капитал (централизация капиталов), с другой же - присоединяющий банк сохраняется как юридическое лицо, а присоединяемый (присоединяемые) прекращает (прекращают) свое существование в качестве юридического лица (юридических лиц).

Установление контроля - объединительный (реорганизационный) процесс, в котором участвуют два или более банков, в итоге которого капиталы банков -участников процесса формально не объединяются и каждый из них остается формально самостоятельным юридическим лицом, но при этом один из банков (банк-инициатор) устанавливает более или менее полный контроль над другим банком (другими банками) (банки-цели), а именно получает возможность в той или иной степени определять решения, принимаемые органами управления банков-целей.

Приобретение - объединительный процесс в форме скупки одним банком активов (лучшей части активов) другого банка (других банков), в результате которого экономический потенциал первого банка возрастает (фактическая централизация капиталов), при этом и банк-покупатель, и банк-продавец таких активов сохраняются как юридические лица.

Учитывая многообразие форм объединительных процессов в банковской системе, рассмотренных автором в диссертации, предлагается систематизировать их в виде схемы (Схема 1).

Схема 1.

Основные формы объединительных процессов в банковской сфере

Далее автор переходит к исследованию типов слияний и присоединений. С точки зрения классификации все виды присоединений можно разделить по способу контроля компании-приобретателя над активами компании-цели. Тогда можно выделить следующие типы присоединений:

• приобретение блокирующего или контрольного пакета акций (паев) компании-цели;

• покупка основных активов компании-цели;

• получение контроля над фирмой путем привлечения на свою сторону значительного числа ее участников (акционеров, пайщиков) с целью смещения и замены существующего руководства, т.е. получение голосов не на основе скупки акций (паев), а путем получения контроля над голосами в результате договоренности с участниками.

При другом подходе все варианты слияний и присоединений можно классифицировать исходя из принципов интеграции, которые движут участниками подобных сделок. С этой точки зрения они делятся на 3 группы: 1) горизонтальные; 2) вертикальные; 3) конгломеративные. Можно выделить еще один вариант интеграции в банковской сфере. Иногда по целому ряду причин банки не готовы к юридически оформляемому слиянию или присоединению. В этом случае они могут заключать между собой стратегические альянсы.

В последние годы ускорился процесс интеграции банковского бизнеса, как на национальном, так и на международном уровне, при этом роль государства в интенсификации этих процессов сильно возросла. Важность вопроса об отношении государства к концентрации банковского капитала обусловливается особой ролью, которую играют коммерческие банки в развитой рыночной экономике, занимая центральное положение в ее развитии, в процесс и обеспечение экономического роста. Именно государство создает условия конкурентной среды, которая в значительной степени определяет специфику и роль слияний и присоединений в деятельности коммерческих банков.

Мировой опыт позволяет выделить 3 основных цели государственного стимулирования участия банков в слияниях и присоединениях, что дает основание говорить о трех макроэкономических функциях слияний и присоединений:

1. повышение конкурентоспособности банковской системы страны;

2. реструктуризация неплатежеспособных финансовых институтов и рекапитализация банковской системы;

3. обеспечение экономического роста в странах с инсайдерской моделью корпоративного управления.

Исследовав мировой опыт, автор пришел к выводу, что государство является активным участником процессов межбанковских слияний и присоединений, в том числе, играя во многих случаях определяющую роль. Для стимулирования концентрации банковского капитала в России автором предлагаются следующие меры регулирования:

1. повышение требований к минимальной величине капитала банков;

2. стимулирование и льготирование укрупняющихся (сливающихся) банков (включая доступ к привлекательным сегментам рынка, предоставление финансовых ресурсов на покупку банков)

3. устранение недостатков процедуры реорганизации в форме слияния и присоединения;

4. использование государственных и крупнейших частных банков в качестве движущей силы процессов концентрации банковского капитала.

Далее автор рассматривает мировой опыт слияния и присоединения банков. Главные мотивы консолидации в финансовом секторе большинства стран были одинаковыми: в ответ на изменения в механизмах регулирования и в технологиях финансовые организации пытались повысить свою эффективность и привлечь новых клиентов за счет расширения географических масштабов своей деятельности и спектра предлагаемых услуг. Ускорение процессов концентрации на развитых рынках до последнего времени было связано с благоприятной конъюнктурой, с низкими процентными ставками, что позволяло привлекать для реализации соответствующих сделок относительно недорогие заемные средства.

Вторая глава посвящена анализу развития интеграционных процессов в банковском секторе российской экономики.

Результаты проведенного автором во второй главе анализа показывают, что развитие российской банковской системы имеет следующие особенности: 1) сильна зависимость банков от крупнейших заемщиков; 2) наиболее активно банки сотрудничают с предприятиями экспортно-ориентированных отраслей, что накладывает дополнительные риски на ухудшение качества активов при изменении мировой конъюнктуры; 3) несмотря на относительно высокие показатели капитализации банковской системы (показатель достаточности капитала 16,2% на начало 2009 года), значительная часть прироста капитала в средних и мелких банках, по мнению автора, могла являться следствием применения схем его фиктивного увеличения.

Официальные данные (Таблица 1, 2) свидетельствуют, что количество банков (зарегистрированных и особенно действующих) относительно быстро сокращается.

В то же время банковская система по-прежнему очень фрагментирована и сконцентрирована в региональном аспекте: почти 50% банков и около 85% активов

банковского сектора страны сосредоточено в Москве. Однако, общее количество действующих банков по-прежнему превышает одну тысячу, что по мнению автора делает подавляющее их количество слишком маленькими. По оценке автора, в среднем по системе без учета Сбербанка РФ размер активов банка составляет около 17 млрд. руб. (эквивалент около 600 млн. долл. США), а капитал - 2,5 млрд. руб. (около 75 млн. долл. США).

Информация о регистрации

Таблица 1

1. Зарегистрировано кредитных организаций (КО), всего в том числе: * банков * небанковских КО 1 409/ 1 210 1 356/1 157 53/53

2. КО с иностранным участием в уставном капитале, всего из них: "со 100-процентным * свыше 50% Банки, включенные в реестр участников системы страхования вкладов, всего 136/180 41/78 11 /25 930/885

3. Зарегистрированный УК действующих КО, млн руб. 444 377 / 912 726

4. Филиалы действующих КО на территории РФ, всего из них: * Сбербанка России * банков со 100-процентным иностранным участием в УК 3 295 / 3 403 1 009 / 739 29 / 244

5. Дополнительные офисы КО (филиалов), всего в т.ч. Сбербанка России нд/21 314 нд/9 705

Исходя из этого делается вывод, что наличие крайне большого количества банков создает дополнительные трудности для контроля со стороны регулятора. В этой связи, автором предлагается в течение ближайших двух лет законодательно повысить минимальный размер капитала для вновь создаваемых и уже функционирующих банков до 10 млн. евро., а для банков, привлекающих депозиты населения - 25 млн. евро.

Анализ статистики также показывает, что растет количество банков с иностранным капиталом, особенно быстро - со 100-процентным иностранным капиталом.

Переходя к анализу интеграционных процессов в российском банковском секторе, автор отмечает, что наиболее значимые сделки в этой области появились только с 2003 года. При этом, в объединительных процессах в банковском секторе России все более активное участие принимают иностранные финансовые организации. Интенсивное и успешное проникновение иностранных кредитных

организаций в банковскую сферу России, прежде всего в форме частичных или полных присоединений российских кредитных организаций, в последние 2-3 года

Таблица 2

Количество действующих кредитных организаций и их филиалов в территориальном разрезе

по состоянию на 1.09.2006 г. / 1.01.2009 г.

Регионы Количество Количество филиалов в регионе

КО в КО, головные КО, головные

Регионе офисы которых офисы которых

находятся в находятся в

данном регионе другом регионе

Всего по России 1211/1108 802/661 2471 / 2809

Центральный округ 684 / 621 210/177 518/584

Московский регион 618/556 174/145 115/138

Северо-западный округ 81/79 54/32 331 / 375

Южный округ 124/115 146/103 324 / 400

Приволжский округ 144/131 152/143 530/631

Уральский округ 66/58 142/126 228 / 273

Сибирский округ 69/68 50/47 378 / 384

Дальневосточный округ 43/36 48/33 162/162

Таблица 3

Участие нерезидентов в банковской системе РФ

Количество банков с участием нерезидентов на 01.2007 на 01.2008 на 01.2009

Всего 153 202 221

В т.ч.

Со 100% участием 52 63 76

Свыше 50% 65 86 102

Совокупный зарегистрированный УК, млн. руб. 566 513 731 736 881 350

Инвестиции нерезидентов в УК кредитных организаций, 90 093 183 507 251 073

млн.руб.

Доля нерезидентов в совокупном зарегистрированном 14,86% 22,84% 28,49%

капитале банковской системе

Доля банков с участием нерезидентов в капитале свыше

50%

В активах банковского сектора 12,1% 17,2% 18,7%

В капитале банковского сектора 12,7% 15,7% 17,3%

В кредитах нефинансовому сектору 9,9% 15,5% 16,6%

Во вкладах физических лиц 6,2% 8,9% 10,3%

стало ярко выраженной тенденцией. Об изменении роли иностранных банков в российской банковской системе, можно судить по следующим цифрам (Таблица 3).

В связи с негативными событиями на мировом рынке, вызванными глобальным финансовым кризисом и нашедшими отражение в российской экономике, в частности появление признаков нестабильности в банковской системе, в исследовании автор далее проводит анализ мер анализ антикризисных мер, проведенных руководством страны в области регулирования банковского сектора и делает их оценку. Проведенный анализ позволил автору сделать следующие выводы:

• Правительству удалось избежать системного кризиса в банковской системе в 2008 году посредством оперативного вливания ликвидности в госбанки в виде субординированных кредитов, а также выдачи значительных ресурсов ВЭБу, и АСВ.

• Принятие Госдумой РФ отдельного закона №175-ФЗ, направленного на укрепление стабильности банковской системы в конце 2008 года, подразумевающего предоставление значительных ресурсов государственным банкам является своевременным с точки зрения автора. При этом государство уже сейчас активно помогает государственным банкам как в области ликвидности, так и в области капитализации. Внедрением закона созданы правовые условия и инструменты, при которых государство имеет обширный арсенал борьбы с кризисными явлениями в банковской сфере.

Особое внимание по мнению автора стоит остановить на необходимости рекапитализации банков за счет государства.

Третья глава посвящена вопросам совершенствования системы государственного регулирования интеграционных процессов в банковском секторе. Для этого автору представляется важным показать мировые тренды развития процессов слияния и присоединения в период глобального кризиса, представить предложения по совершенствованию нормативно-правовой базы, регулирующей слияния и присоединения в России, на основе предложенной автором модели стресс-тестирования капитала банковской системы оценить потребность банков в капитале в условиях кризиса, а также представить прогнозы развития интеграционных процессов в российской банковской системе.

Оценив мировые тренды развития процессов слияния и присоединения в период глобального кризиса, автор прогнозирует, что процессы мягкой национализации банков, начатые в 2008 году в развитых экономиках, продолжатся. Уроки банкротства крупнейших западных финансовых институтов позволяют предположить, что правительства западных экономик будут делать все зависящее, чтобы не допустить краха крупнейших системообразующих банков с целью минимизации негативных последствий не только в рамках собственных кредитных рынков, но и в глобальном масштабе.

Переходя к вопросам предложений по совершенствованию нормативно-правовой базы в области слияний и присоединений в России, автор констатирует следующие недостатки и предлагает:

• Российское законодательство в части норм, посвященных процессам реорганизации юридических лиц, содержит немало внутренних противоречий, которые нуждаются в разрешении. В части 1 ст. 57 ГК названы формы реорганизации: слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование. Здесь же отмечается, что реорганизация юридического лица - дело добровольное: «может быть осуществлена по решению его учредителей (участников) либо органа юридического лица, уполномоченного на то в учредительных документах», в ст. 92 («Реорганизация и ликвидация ООО») и ст. 104 («Реорганизация и ликвидация АО») записано, что в других законах могут быть указаны и иные (помимо добровольного решения) основания и иной порядок реорганизации. Представляется, что данные две статьи в рассматриваемом аспекте следовало бы привести в большее соответствие со ст. 57 ГК.

• В ГК, в отличие от Закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» и Закона «О Центральном банке РФ», реорганизация не рассматривается как мера предупреждения несостоятельности и/или как мера, направленная на финансовое оздоровление организации. Это противоречие в законодательстве, также должно быть устранено.

• Банкиры критично настроены в отношении ст. 60 ГК «Гарантии прав кредиторов юридического лица при его реорганизации». По мнению автора, наличие права досрочного требования исполнения обязательств перед кредиторами к банку при реорганизации и необходимость письменного уведомления всех кредиторов реорганизованных юридических лиц в индивидуальном порядке этих пунктов в такой интерпретации создает большие препятствия на пути объединения. По мнению автора, необходима законодательная инициатива о внесении поправок в ст. 60 ГК.

• В законах и в сопутствующих им подзаконных нормативных актах необходимо как можно четче разделить вопросы (и соответственно меры) предупреждения, недопущения наступления кризисного состояния (несостоятельности) кредитных организаций и вопросы собственно уже наступившей в той или иной кредитной организации несостоятельности (банкротства) и меры, которые в подобной ситуации можно и нужно было бы предпринимать. Тому и другому кругу вопросов целесообразно посвятить отдельные законы.

• В законах и в соответствующих нормативных правовых актах необходимо по возможности четко «развести» вопросы оздоровления (санации) проблемных («больных») кредитных организаций и вопросы реорганизации «нормальных» кредитных организаций. Проблематику реорганизации банков следует «очистить» от вопросов, связанных с преодолением уже наступившей в том или ином банке проблемное™.

• Закон №175-ФЗ предлагается дополнить матрицей реорганизации банков (см. схему 2), которая алгоритм предупреждения банкротства банков.

Схема 2

Матрица реорганизации банка

Банковский статус без изменений Банковский статус меняется Банк подлежит ликвидации

Решение проблемы в рамках частного сектора Банк решает проблему за счет средств акционеров Банк поглощается более удачливым конкурентом X

Решение проблемы с помощью правительства Банк получает дополнительное финансирование под гарантии правительства Регулятор помогает найти банк, заинтересованный в приобретении проблемного банка X

Решение проблемы правительством Банк получает дополнительное финансирование от правительства Банк национализируется Банк ликвидируется

Автором предложены основные источники пополнения капитализации банковского сектора (государственные вливания, собственная прибыль, привлечение зарубежных инвестиций, выход на 1РО и определение преимуществ и недостатков каждого из них. По мнению автора, в условиях кризиса, наиболее действенным способом пополнения капитала является государственная поддержка.

В третьей главе автором представлена методика определения потребности банковской системы в капитале (стресс-тестирование) в условиях кризиса. При серьезном экономическом спаде и значительном ухудшении качества активов, банковская система столкнется со значительным дефицитом капитала. Исходя их расчетов стресс теста, при росте доли проблемных кредитов до 23,2% от кредитного портфеля в банковской системе возникнет потребность в капитале порядка 588 млрд. руб. Очевидным выходом из данной ситуации по мнению автора может стать активизация роли государства не только в области совершенствования нормативно-правовой базы, но также и прямое его участие в капитале банковской системы путем покупки миноритарных пакетов акций, предоставления субординированных кредитов, а также приобретения привилегированных акций банков, что сейчас наблюдается в западных странах. Прогнозируя тенденции развития интеграционных

процессов в российской банковской системе, автор полагает, что несмотря на кризис, они будут не только продолжаться, но могут и активизироваться в связи с ухудшением качества активов, снижения капитала по всей системе в целом. Вместе тем, процессы консолидации затронут прежде всего крупные банки, которые имеют больше возможностей для привлечения капитала.

По теме диссертации были опубликованы следующие работы:

1. Клисенко C.B. Современные тенденции в развитии международных банковских систем// Вестник Государственного университета управления серия «Мировая и национальная экономика №1» М., 2008 - 0,4 п.л.

2. Клисенко C.B. Проблемы дисбаланса в российской экономике// Материалы 21-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления». Вып. 2. - М.: ГУУ, 2006 - 0,2 п.л.

3. Клисенко C.B. Влияние ставки процента на динамику заимствований реального сектора экономики// Материалы 18-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления». Вып. 2. - М., 2003 - 0,2 п.л.

4. Клисенко C.B. Девальвация рубля - скорее тактика экономической политики, но не стратегия// Тезисы докладов 10-го Всероссийского студенческого семинара «Проблемы управления». Вып. 2. - М.: ГУУ, 2002 - 0,2 п.л.

5. Клисенко C.B. Возможный сценарий развития отраслей при вступлении России в ВТО// Материалы 17-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления». Вып. 2. - М.: ГУУ, 2002 - 0,2 п.л.

Подп. в печ. 25.05.2009. Формат 60x90/16. Объем 1,0 п.л.

Бумага офисная. Печать цифровая.

Тираж 50 экз. Заказ № 433

ГОУВПО «Государственный университет управления» Издательский дом ГОУВПО «ГУУ»

109542, Москва, Рязанский проспект, 99, Учебный корпус, ауд. 106

Тел./факс: (495) 371-95-10, e-mail: diric@guu.ru

www.guu.ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Клисенко, Сергей Владимирович

Введение.

Глава 1. Теоретико-методические основы интеграционных процессов.

1.1. Содержание понятий слияния и поглощения.

1.2. Типы слияний и поглощений.

1.3 Роль государственного регулирования в процессах слияний и поглощений банков.

1.4 Мировой опыт слияний и поглощений банков.

Глава 2. Анализ интеграционных процессов в банковской системе российской экономики.

2.1. Тенденции развития банковской системы Российской Федерации на современном этапе.

2.2. Анализ интеграционных процессов в банковской системе.

2.3. Государственное регулирование банковской системы в условиях финансового кризиса.

Глава 3. Совершенствование системы государственного регулирования интеграционных процессов в банковской системе.

3.1. Мировые тренды развития процессов слияний и поглощений в период глобального кризиса.

3.2. Предложения по совершенствованию нормативно-правовой базы, регулирующей процессы слияния и поглощения банков в Российской

Федерации.

3.3 Государственная поддержка банковского капитала и прогнозы и слияний и поглощений в банковской системе на основе методики оценки ее устойчивости.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование государственного регулирования интеграционных процессов в банковской сфере Российской Федерации"

Актуальность темы исследования. Банковская система России до последнего времени развивалась в целом устойчиво и успешно. Вместе с тем в ее функционировании и развитии остается целый ряд нерешенных вопросов, общий смысл которых состоит в том, что данная система могла и должна была бы играть большую позитивную роль в обеспечении дальнейшего экономического роста страны, качественнее и эффективнее удовлетворять всю совокупность потребностей в банковских услугах предприятий, организаций, населения. Указанного рода вопросы могут и должны, решаться комплексно в их внутренней взаимосвязи и во взаимосвязи с процессами, происходящими в реальной экономике. Одним из способов решения ряда таких вопросов является усиление финансовой мощи банков, в том числе посредством целенаправленной организации и грамотного проведения процессов, консолидации (объединения,, интеграции) их усилий, ресурсов" (капиталов) и потенциалов, включая прежде всего законодательно установленные процессы реорганизации юридических лиц.

Объективная потребность в развертывании данных процессов, и соответственно научный интерес к ним возрастают в последнее время на фоне таких глубоких явлений и тенденций долговременного характера, как: рост1 реального сектора российской экономики и соответственно повышение требований со стороны его звеньев к объемам и качеству необходимого им банковского обслуживания; потребность оказания клиентам банков широкого спектра современных высокотехнологичных банковских услуг и более равномерного охвата ими реальных и потенциальных клиентов на территории всех регионах страны; поворот банков «лицом» не только к организациям реальной экономики, но и к массе населения, что требует больших вложений в банковскую инфраструктуру; глобализация рынков и все более активная экспансия иностранных кредитных институтов на российский рынок банковских услуг, нарастание конкурентного давления с их стороны и необходимость противостоять такому давлению; развитие негативных тенденций в российской экономике и банковском секторе под влиянием мирового финансово-экономического кризиса, приводящее к ухудшению качества активов банковской системы, ставящее вопрос устойчивости финансово-кредитной системы страны.

Указанные процессы с учетом названных явлений и тенденций обсуждаются на разных уровнях — в государственных органах, научных кругах, банковском сообществе, причем некоторые их аспекты — весьма активно. При этом все признают, что речь идет о процессах и соответственно проблемах, важных не только для отдельных или даже многих отечественных кредитных организаций, но и для российской банковской системы как таковойг и тем самым — для национальной экономики в целом.

Вместе с тем процессы консолидации (реорганизации) в банковской сфере России, возникающие в ходе реализации соответствующих сделок научные и практические проблемы остаются- недостаточно изученными, не имеют однозначных трактовок, остаются предметом дискуссий, причем нередко получают такие характеристики, с которыми трудно или невозможно согласиться, что, конечно, не помогает реальной банковской практике. По сути можно констатировать, что в отношении рассматриваемой', проблематики идет только этап первоначального накопления научно обоснованных представлений и рекомендаций.

Указанные процессы, разумно организованные, могут выступать механизмом повышения рыночной силы банков, увеличения их капитальной базы, расширения клиентской базы и диверсификации продуктовых линеек. Разумеется, объединительные процессы сами по себе не увеличивают банковский капитал в общественном масштабе, но конкретным банкам могут обеспечить целый ряд сильных сторон, что позволит им получить преимущества в конкурентной борьбе. Главный вопрос, следовательно, в том, что означает в данном случае «разумно, - и в плане понимания сути процессов, и с точки зрения практической организации соответствующих процедур.

Степень разработанности проблемы. Проблематика, связанная со спецификой интеграционных процессов в российском банковском секторе и его регулирования на национальном и международном уровнях, является новой для мировой экономической науки. При подготовке диссертации автор использовал исследования отечественных и зарубежных ученых, проанализировал отдельные аспекты данной тематики. Макроэкономическая теория государственного регулирования экономики и основ» интеграционных процессов в банковской системе представлена в трудах зарубежных авторов: Ж.Беккера, Дж.М.Верона, Дж.Гэлбрейта, Т.Р.Дай, Э. Денисона, Дж. М.Кейнса, И.Крэвиса, С.Кузнеца, Р.А.Познера, У.Ростоу, Р.Саммерса, Р.Солоу, Ж.Дж.Стиглера, Л.Дж.Уайта, Дж.Е.Харрингтона, Й.Шумпетера, П.А.Гохана, С.Ф. Рида, А.Р.Лажу, Р.Брейли и др. Основы отечественной теории государственного регулирования рыночной экономики и интеграционных процессов в банковской системе, на труды, которых опирался автор в методологической части- диссертации, необходимо упомянуть следующих экономистов: Абалкина ЛШ., Афанасьева М.П., Беликова И.В., Винслава Ю.Б., Радыгина А.Д., Серегину С.Ф., Ходова Л.Г., Шамхалова Ф.И., Ясина Е.Г., Тавасиева A.M., Ларионову И.В., А.Л. Ведева; и др.

Однако при всей- значимости^ исследований зарубежных и отечественных ученых в их трудах не всегда присутствует четкая позиция^ относительно классификации интеграционных процессов-в банковской системе, механизмов и методов их государственного регулирования. В зарубежной и отечественной^ научной литературе до сих пор ощущается недостаток теоретических исследований как проблемы консолидации, ее места в теории экономических систем, так и работ по ее регулированию-сущности, методах, принципах, направлений, функций на макро- и микроуровнях. Недостаточно изученными остаются особенности современного государственного регулирования интеграционных процессов в банковской системе России.

Недостаточная теоретическая и организационно-методическая проработанность процессов консолидации (интеграции) и отсутствие модели оценки устойчивости банковского сектора России в условиях ухудшения экономической ситуации, активно ищущем свои пути в будущее вместе с остальной национальной экономикой, определяет актуальность настоящей диссертационной работы, ее предмет, цель и задачи исследования, а также в определенной мере и объем.

Цель исследования состоит в выработке рекомендаций и предложений по совершенствованию регулирования интеграционных процессов в банковском секторе российской экономики.

В соответствии с заявленной целью в диссертации ставятся и решаются следующие основные задачи:

• определить круг (многообразие форм) и содержание объединительных процессов, содержательные различия между разными их формами;

•* выяснить основные тенденции развития интеграционных процессов в банковском секторе и управления ими в мире, и в России и определить связанные с этим основные направления и особенности осуществления объединительных процессов в банковской сфере в современных условиях;

•» рассмотреть и обобщить российский опыт банковских объединительных процессов, в том числе в части управления этими процессами-со стороны государственного регулирования, сформулировать основы научно обоснованного подхода регулятора к указанным процессам;

• изучить состояние нормативно-правовой базы проведения банками реорганизационных процедур и предложить возможности его совершенствования;

• предложить модель, оценивающей устойчивость банковского сектора в условиях кризиса, проведя стресс-тестирование капитализации российской банковской системы и определения потребности в дополнительном капитале;

• сделать прогноз по развитию интеграционных процессов в российской банковской системе в ближайшей перспективе.

Объектом диссертационной работы являются интеграционные процессы в банковском секторе Российской Федерации.

Предметом исследования* является государственное регулирование интеграционных процессов в банковском секторе.

Методологическая и информационная база исследования. Теоретико-методологическую базу диссертационного исследования- составили существенные концепции и положения, содержащиеся в работах большого числа отечественных и зарубежных ученых и специалистов-практиков, посвященных общим проблемам государственного регулирования интеграционных процессов в банковском секторе.

В работе использовались такие общенаучные приемы и методы, как анализ и синтез, системный метод, группировка, а также табличный, графический и схематический методы исследования.

Информационную базу работы составили законы и нормативно-правовые акты РФ, материалы Центрального банка РФ, Ассоциации российских банков, других органов и кредитных организаций. В" исследовании были использованы данные, содержащиеся в работах российских и иностранных банковских аналитиков и практиков, многочисленные публикации в ведущих профессиональных изданиях в области банковского дела, работы исследователей, внесших заметный вклад в рассматриваемые вопросы.

Научная новизна исследования

Научная» новизна настоящего исследования, связанная- с реализацией1 ее-цели, заключается в.научно-теоретическом обосновании автором предложений и практических рекомендаций по совершенствованию государственного регулирования интеграционных процессов, а также оценка устойчивости банковской системы в условиях кризиса на основе разработанной автором модели, позволяющей определить потребность в новом капитале.

Основные научные результаты исследования, полученные лично автором и выносимые на защиту, отражены в следующем:

• Предложена и обоснована новая, широкая трактовка идущих процессов объединения (консолидации), в соответствии с которой данные процессы осуществляются в целом ряде форм, каковыми являются: 1) установление между отдельными банками дружеских отношений и/или отношений стратегического партнерства; 2) вхождение разных банков в одно формальное или неформальное объединение; 3) образование банковских групп; 4) поглощение одним банком к себе другого банка (других банков); 5) слияние двух или более банков в одну организацию; 6) другие формы. Обосновано в частности, что т.н. поглощения включают в себя не только сделки поглощения, но и такие выделенные автором новые для науки формы, как установление контроля и приобретение активов.

• Рассмотрены объективные тенденции развития банковской системы в России. Развитие российской банковской системы имеет следующие особенности: 1) сильна зависимость банков от крупнейших заемщиков; 2) наиболее активно банки сотрудничают с предприятиями экспортно-ориентированных отраслей, что накладывает дополнительные риски на ухудшение качества активов при изменении мировой конъюнктуры; 3) несмотря на относительно высокие показатели капитализации банковской системы (показатель достаточности капитала 16,2% на начало* 2009 года), значительная часть прироста капитала в средних и мелких банках, по мнению автора, может являться следствием применения схем его фиктивного увеличения; 4) Несмотря, на активный рост банковской системы за последние годы, ее размер по отношению к ВВП страны существенно уступает развитым рынкам. Это также относится и к капиталу банковской системы. Общее количество действующих банков по-прежнему превышает одну тысячу, что делает подавляющее их количество слишком маленькими: в среднем по системе без учета Сбербанка РФ размер активов банка составляет около 17 млрд. руб. (эквивалент около 600 млн. долл. США), а капитал — 2,5 млрд. руб. (около 75 млн. долл. США). Наличие крайне большого количества банков создает дополнительные трудности для контроля со стороны регулятора.

• Выявлено, что в Российской Федерации стали фиксироваться системно значимые сделки объединения (поглощения) банков. Начиная 2003 г. интеграционные процессы в банковской сфере страны идут достаточно активно. Автор полагает, что постепенное укрепление финансовой системы, и все большее проникновение банковских услуг порождает более высокий уровень конкуренции, заставляющих наиболее прогрессивные банки усиливать собственные позиции в новых нишах и регионах через механизм слияний и приобретений других банков. Инициаторами и реализаторами программ (планов) объединений среди отечественных банков чаще всего выступают крупные и успешные столичные банки, которые ясно видят как собственные сильные стороны и потенциально достижимые хорошие перспективы, так и сдерживающие их дальнейшее развитие факторы. Однако, в целом в объединительных процессах в банковском секторе России все более активное участие принимают иностранные финансовые организации.

• Выявлены значительные недостатки законодательной базы, регулирующей процессы реорганизации юридических лиц и предложены некоторые пути их исправления.

• Проведено стресс тестирование российской банковской системы и определен потенциальный объем рекапитализации в условиях кризиса и ожидаемого существенного ухудшения качества активов. На основе расчетов модели установлено, что при ухудшении качества активов и роста проблемной задолженности до 23,2% от кредитного портфеля в условиях экономического спада у банков возникнет потребность в дополнительном капитале в размере около 500 млрд. руб. Очевидным выходом из данной ситуации, по мнению автора, может стать активизация роли государства не только в области совершенствования нормативно-правовой базы, но также и прямое его участие в капитале банковской системы путем покупки миноритарных пакетов акций, предоставления субординированных кредитов, а также приобретения привилегированных акций банков, что сейчас наблюдается в западных странах.

• Автором представлен прогноз развития интеграционных процессов в российской банковской системе в ближайшей перспективе с учетом внутристрановых особенностей и мирового опыта.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость исследования заключается в развитии научных представлений о сути и способах организации объединительных процессов в банковской сфере, что может способствовать совершенствованию соответствующей практики, а также в том, что полученные в его ходе новые результаты могут рассматриваться как элемент теоретико-методологической основы для расширения и углубления научных поисков в области указанных процессов.

Сформулированные в диссертации выводы и предложения могут быть применены: законодателем - для совершенствования и дальнейшего обогащения законодательной базы объединительных процессов в экономике, включая банковский сектор; Центральным банком РФ и банковскими ассоциациями - для устранения недостатков действующих нормативных документов, выработки единых для всего банковского сообщества рациональных подходов к рассматриваемым процессам; в практической работе кредитных организаций — для увеличения эффективности реорганизационных сделок; научными и образовательными учреждениями — для повышения квалификации исследователей в области реорганизации кредитных организаций и подготовки специалистов современного уровня.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Клисенко, Сергей Владимирович

Заключение

Проведенное исследование показывает, что в банковской* сфере постоянно идут в целом закономерные и внутренне связанные процессы двух видов: процессы объединительные (интеграции, консолидации); процессы появления на рынке новых участников, возникающих в том числе путем разделения банка на два или больше новых банков или выделения из банка одного или больше новых банков.

Объединительные процессы внутри банковской сферы могут протекать в разных формах, каковыми являются: 1) установление между отдельными банками дружеских отношений и/или отношений стратегического партнерства; 2) вхождение разных банков в одно формальное или неформальное объединение; 3) образование банковских групп. 4) поглощение одним'банком к, себе другого банка (других банков); 5) слияние1 двух или более* банков в одну организацию; 6) другие формы.

Из перечисленных выше форм наибольший' практический интерес представляют две — поглощение и слияние банков, Данные формы объединительных процессов можно' и нужно рассматривать в различных аспектах - экономическом, организационном, юридическом, а в совокупности указанных аспектов - как фактор (путь, способ) развития банковского бизнеса, его адаптации к меняющимся условиям деятельности кредитных организаций в составе как минимум национальной экономической системы.

Поглощение и слияние в официальных документах понимаются как частные варианты (формы) реорганизации юридических лиц (другие формы реорганизации - разделение, выделение и преобразование).

Однако указанные два законодательно установленных варианта реорганизации не охватывают всего содержания объединительных процессов в банковской сфере. В этой связи необходимо и целесообразно ввести по крайней мере еще два понятия - установление контроля и приобретение активов. Тогда процессы поглощения, установления контроля и приобретения активов в общем случае целесообразно обозначить одним термином — поглощение.

Процессы поглощения в зависимости от характера сделки, специфики взаимоотношений с менеджментом компании-цели можно разделить на дружественные и враждебные (захват), а последние —на добросовестные и недобросовестные захваты.

В банковской-сфере России объединительные процессы идут в основном в форме поглощений, при этом статистика имеется только по фактам поглощения в официальном толковании этого понятия.

В западной- экономической литературе существует ряд попыток теоретически объяснить процессы слияний и поглощений (поглощений) в экономике, в пределах которых выдвинуты разные ключевые мотивы, таких процессов. Основными мотивами слияний и поглощений, а также других фррм, объединительных процессов в. банковской сфере считаются: стремление' получить синергический эффект, в> основе которого - экономия на масштабах, комбинирование взаимодополняющих ресурсов, укрепление позиций в.том*илш ином сегменте рынка; желание повысить качество и эффективность управления. Мировая практика показывает, что именно в этой части ожиданштинициаторов* объединительных процессов, оправдываются меньше всего; диверсификация бизнеса (проникновение в новые, инвестиционно привлекательные сферы банковского бизнеса). Делать это можно на различных путях, одним из которых, является консолидация сил, средств, других ресурсов. Каждый банк в принципе может расширять свое присутствие в регионах, «удлинять» свой продуктовый ряд и т.д. Однако решать такого рода задачи можно по-разному. Например, если банк, занимающийся в основном финансированием корпоративных клиентов, решает диверсифицировать, свою деятельность, на рынке, начав активно развивать розничное направление бизнеса, то не исключен такой' вариант, когда для него дешевле или выгоднее- по какому-либо другому критерию может оказаться приобретение уже действующего розничного банка, чем организация собственной розничной сети практически с нуля. Именно к такой стратегии прибегают сейчас в регионах крупные, в основном столичные, банки, что и является, видимо, одной из основных причин роста числа поглощений в российском банковском секторе; возможность использования избыточных ресурсов (когда таковые имеются). Так, региональный банк, расположенный в районе с относительно избыточными финансовыми ресурсами (с ограниченными возможностями для их размещения), может быть интересен крупному банку, действующему в ряде регионов, как источник пополнения его ресурсной базы, а-потому — как объект поглощения. При этом и поглощаемый в той или иной форме банк может получить дополнительные возможности для более эффективного размещения имеющихся у него средств; разница в рыночной цене компании-цели и стоимости ее замещения. Имеется в виду такой привлекательный момент, что сейчас покупка региональных банков* в России обходится^ дешевле развития собственной филиальной сети; личные мотивы собственников и-высших менеджеров.

Перечисленные мотивы в основном характерны для. присоединяющего или поглощающего банка; Что касается банков-целей, то для них (их собственников и руководителей) участие в соответствующих процессах означает прежде всего возможность сохранения своего бизнеса, хотя и в новом статусе.

Все эти мотивы присутствуют и на российском финансовом рынке. К числу преобладающих мотивов в России относятся стремление получить синергетический эффект и диверсифицировать бизнес. По мнению автора, синергетический эффект получается в первую очередь за счет развития бизнеса с клиентской базой, включая перекрестные продажи. Диверсификация же ярче всего проявляется при слиянии корпоративных, розничных и инвестиционных банков, а также при территориальной экспансии.

Основная тенденция развития банковского дела в мире в последние десятилетия такова, что в условиях обострившейся конкуренции- банки, не только смогли выжить, но и существенноупрочить свои позиции, с другой же -оказались втянутыми в мощные процессы консолидации. Это связано с действием нескольких факторов: 1) растущей глобализацией финансовых рынков, порождающей острую конкуренцию между банковскими структурами. Причем это относится не только к банкам развивающихся стран, которые при открытии отечественного финансового рынка сталкиваются с жесткой конкуренцией со стороны, банков из рыночно развитых стран, располагающих, как правило, несравненно большими капиталами и объемами активов, подчас более совершенными банковские технологии, но и к банкам, представляющим сами рыночно развитые страны; 2) изменением представлений о цодходах к регулированию деятельности банков в разных странах (все большее распространение концепции универсализации банков: 3) благоприятной экономической конъюнктурой до последнего-времени, а в период глобального кризиса спасение бедствующих банков при помощи поддержки со стороны государства.

Только в 2003-2004 г стали фиксироваться системно.- значимые сделки, объединения (поглощения) банков. Указанные1 процессы осуществляются практически во всех возможных формах - пулов, альянсов; формальных и неформальных объединений; банковских групп и банковских холдингов, поглощений (в вариантах поглощений, которые имеют свои- подварианты, и других), вложений средств одними банками (часто иностранными) в уставные капиталы других банков как на региональном, межрегиональном, так и международном уровнях. При этом официально фиксируются далеко не все случаи фактического объединения кредитных организаций в экономическом смысле.

Единственная форма объединения, к которой российские банки пока не прибегают, - это форма слияний (кроме одного случая). Очевидно, слияния представляют собой такую форму, до которой банки еще должны «дозреть» с точки зрения доверия друг к другу, цивилизации всей предпринимательской и финансово-банковской сферы,, сближения объективных интересов и меры их понимания; «философии» банковского бизнеса, используемых технологий, корпоративных культур.

Инициаторами и реализаторами программ (планов) объединений (реорганизаций) среди местных банков чаще всего выступают крупные и успешные столичные банки, которые ясно видят как собственные сильные стороны и потенциально достижимые хорошие перспективы, так и сдерживающие их развитие факторы. Однако по количеству сделок слияний и поглощений превалируют банки с иностранным участием в капитале.

В объединительных процессах в банковском секторе России все более активное участие принимают иностранные финансовые организации. Интенсивное и успешное проникновение иностранных кредитных организаций в банковскую сферу России, прежде всего в форме частичных или полных поглощений российских кредитных организаций, в последние 2—3 года стало ярко выраженной тенденцией. Резкую активизацию «иностранцев» на российском рынке следует расценить как относительно новый, но достаточно мощный фактор, который наряду с другими причинами стимулирует отечественные банки к поиску источников и внутренних резервов, в том числе связанных или могущих быть связанными с интеграционными (объединительными) процессами, которые бы позволили им с возможно меньшими потерями выстоять в усиливающейся конкурентной борьбе, остаться «на плаву» и продолжать развиваться вместе с остальной отечественной экономикой. Можно также ожидать, что в ближайшее время действие «фактора иностранных банков» будет усиливаться.

Указанные процессы идут в основном «мирным» путем, хотя и не без элемента «силового давления». Недружественные захваты или недобросовестные действия в процессах поглощений в банковской сфере России имели и имеют место, но только они проводятся с использованием более «тонких» приемов. В диссертации выделено 5 таких приемов.

Анализ развития российской банковской- системы и ее тенденций свидетельствует о том, что общее количество действующих банков по-прежнему слишком велико (превышает одну тысячу), что делает подавляющее их количество слишком маленькими: в среднем по системе без учета Сбербанка

РФ размер активов банка составляет около 17 млрд. руб. (эквивалент около бОО млн. долл. США), а капитал - 2,5 млрд. руб. (около 75 млн. долл. США). Наличие крайне большого5 количества банков создает дополнительные трудности для контроля и эффективного государственного регулирования. В' этой связи, одной из мер совершенствования государственного регулирования автором предлагается в течение ближайших двух лет законодательно повысить минимальный размер капитала для вновь создаваемых и уже функционирующих банков до 10 млн. евро, а для банков, привлекающих депозиты населения — 25 млн. евро.

В стране наблюдается сильнейшая- территориальная диспропорциональность банков-1 и их подразделений. Данное обстоятельство объективно требует идти открытия новых филиалов банков f в «банконедостаточных» регионах. Наблюдается высокая' неоднородность банковской- системы,, поляризация ее элементов (разных групп банков), что обусловливает их далеко' не одинаковые шансы на продолжение-функционирования в дальнейшем.

4) Достаточно быстрое развитие в последние несколько лет российской экономики» в целом, и российского банковского сектора в частности, имеет хороший потенциал дальнейшего- развития, и одновременно общая недостаточная развитость российского финансового рынка, небольшие величины капиталов большинства отечественных банков- по сравнению с кредитными потребностями крупных российских предприятий и по сравнению с финансовой мощью иностранных банков-гигантов делают банковскую сферу России инвестиционно привлекательной сферой экономики, а указанное большинство - интересной целью для поглощений и слияний банками и иными финансовыми структурами, располагающими для этого необходимыми средствами:

Представленные в диссертации основные тенденции развития управления банковским делом в России дают основания предполагать, что процесс их дальнейшего развертывания поставит перед многими отечественными банками достаточно сложные проблемы в части необходимости соответствия, растущим к ним требованиям финансового,, технологического^ организационно-управленческого характера, с которыми далеко не все справятся: собственными силами. Такие банки будут вынуждены;либо уйти с рынка, либо включиться в объединительные: процессы. Тем самым указанный подъем уровня требований к кредитным организациям «расчищает поле» для; активизации процессов поглощений и слияний в отечественной: банковской сфере. С учетом же сохранения объективных тенденций, наблюдающихся сейчас: в банковском.деле страны, следует ожидать, что в данных процессах самыми активными могут оказаться банкиг«иностранцы».

Анализ российской нормативно-правовою базы, как одной из. основ; государственного регулирования интеграционных процессов в. банковской сфере свидетельствует, что законодательство в- рассматриваемою части? содержит немало внутренних противоречий, которые нуждаются в разрешению, В законах (а также в. сопутствующих им подзаконных актах) необходимо как можног четче разделить. вопросы (и; соответственно- меры): предупреждения; недопущения? наступления- кризисного состояния (несостоятельности)? кредитных организаций и вопросы собственно:уже наступившей в той или иной; кредитной организации несостоятельности (банкротства): и меры, которые в подобной ситуации можно и нужно было бы предпринимать. Тому и другому кругу вопросов целесообразно посвятить отдельные законы.

В законах (а также в соответствующих нормативных актах) необходимо по возможности четко «развести» вопросы оздоровления (санации) проблемных («больных») кредитных организаций и вопросы реорганизации «нормальных» кредитных организаций. Проблематику реорганизации банков следует «очистить» от вопросов; связанных с преодолением уже наступившей в том или ином банке проблемности. Такое «очищение» означало бы, в частности, что в. банковском секторе принудительными при необходимости могли бы- быть, только процедуры финансового оздоровления (санации), но не реорганизации (принудительная^ «реорганизация» проблемного, слабого банка например в форме слияния ■ или поглощения? к большому и сильному банку на самом деле будет означать оказание последним первому финансовой помощи, т.е: одну из процедур его финансовой санации).

Соответственно лишними представляются: любые, законодательно или нормативно закрепленные основания- необходимости1 проведения любых: форм, действительной; реорганизации кредитных организаций, тем более такие, которые повторяют основания; при наличии которых в банк может быть направлена временная* администрация- или от него? потребуют проведения финансового оздоровления!

Необходим общий, единый, закон; о реорганизации кредитных организаций. В целях обеспечения» стабильного* и поступательного развития: национальной? банковской системы, развития' в ней здоровой конкуренции; быстрого и качественного удовлетворения всех потребностей, в банковских услугах, предъявляемых- самыми; разными? категориями предприятий;., организаций (в том? числе- средних и малых), а также! разными группами населения; регулирующие- органы; обязаны, не сдерживая! искусственно-процессы, объединений в, среде: уже имеющихся; кредитных организаций ш понимая; недопустимость: односторонней'трактовки шроцессовконцентрацииг и? централизации капиталов, «противопоставлять» таким устойчивым* процессам: банковских объединений (поскольку они могут вести к видовому обеднению банковской системы и тем самым — к усилению ее неадекватности состоянию и: потребностям реальной экономики, к: нарастанию элементов монополизма в банковской сфере, особенно в регионах, ухудшению условий банковского обслуживания части клиентуры) систему мер, позволяющих поддерживать равновесие в этом секторе экономики, а тем самым - в экономике страны в целом. В диссертации перечислены возможные первоочередные меры данного рода;

Автором рассмотрены! основные тенденции; на рынке слияний: и поглощений; в период глобального кризиса, мировой' опыт регулирования, данных процессов, и особенности интеграционных процессов в российском банковском секторе. Автором предложены методы увеличения капитализации банковского сектора, в виде государственных вливаний, пополнения за счет собственной прибыли банков, привлечения зарубежных инвестиций, и проведения IPO. Дано обоснование преимуществ и недостатков каждого из способов.

Автором разработана модель стресс тестирования банковского сектора, позволяющая определить потребность в дополнительном капитале при заданном уровне проблемных кредитов в системе. На основе полученных результатов, при увеличении доли проблемных кредитов до 23,2% в совокупном кредитном портфеле банковской системы, банкам потребуется примерно 588 млрд. руб. для- пополнения, собственного капитала. По мнению-автора; роль государства в подпитке банковской системы в условиях кризиса должна стать определяющей'.

Автором сделан прогноз дальнейшего- развития этих процессов" на ближайшую-перспективу. Интеграционные процессы в российской-банковской-системе, несмотря; на кризис, будут не только1 продолжаться, но могут и активизироваться в связи с ухудшением качества активов, снижения-капитала по всей системе в целом. Вместе с тем, процессы- консолидации затронут прежде всего крупные банки, которые имеют больше возможностей для привлечения капитала. В ближайшей перспективе на долю государственных банков и банков, в которых контрольный пакет принадлежит госкомпаниям, скорее всего будет приходиться до 50% совокупных активов (на долю Сбербанка и ВТБ сейчас приходится более 35% активов банковской системы). Удельный вес банков с участием иностранного капитала может составить 2530%, крупные частные банки смогут удерживать до 20%, тогда как удельный вес остальных банков не превысит 2-5%. В течение года или 1,5 лет может произойти значительное сокращение числа банков. Причем на уход банков с рынка повлияет не только недостаток фондирования и высокая стоимость заимствования, средств, но не исключено, что многие нынешние акционеры банков просто захотят выйти из этого бизнеса. В период экономического кризиса роль государства в сохранении поступательного развития банковской системы существенно увеличивается.