Совершенствование механизма стимулирования прямых иностранных инвестиций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Гичиев, Набиюла Сапиюлаевич

ВВЕДЕНИЕ. к

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ И ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ МЕХАНИЗМА СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

1.1. Экономическая сущность и классификация современных теорий международного движения капитала.

1.2. Методологические основы оценки инвестиционного климата.

1.3. Генезис правового регулирования иностранной инвестиционной деятельности.

ГЛАВА II. ИССЛЕДОВАНИЕ ПРОЦЕСС А АДАПТАЦИИ ИНОСТРАННОГО ^ КАПИТАЛА К ЭКОНОМИЧЕСКИМ УСЛОВИЯМ НА ФЕДЕРАЛЬНОМ И

РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ.

2.1. Анализ макроэкономических индикагоров развития иностранной инвестиционной деятельности на федеральном уровне.

2.1.1. Оценка инвестиционных факторов и источников финансирования инвестиций.

2.1.2. Исследование процесса развития иностранной инвестиционной деятельности.

2.1.3. Макроэкономические детерминанты механизма привлечения зарубежных инвестиций.

2.2. Адаптация зарубежного капитала к инвестиционным условиям региона.

2.2.1. Оценка региональных инвестиционных факторов.

2.2.2. Анализ динамики и отраслевой структуры размещения иностранного капитала.

ГЛАВА 111. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА СТИМУЛИРОВАНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ

РЕГИОНА.

3.1. Система регулирования иностранной инвестиционной деятельности. I

3.2. Перспективные направления активизации иностранной инвестиционой деятельности.

3.3. Эконометрические и нейрокомпьютерные технологии моделирования процесса развития иностранной инвестиционной деятельности.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование механизма стимулирования прямых иностранных инвестиций"

Экономические проблемы переходного периода, связанные с несла-бильностью финансовых рынков, дефицитом региональных бюджетов, обусловливают необходимость совершенствования инвестиционного процесса, поиска альтернативных источников, форм и методов финансирования инвестиционной деятельности, дающих ключ к решению таких стратегических задач, как структурная перестройка всего народнохозяйственного комплекса., формирование предпосылок для перехода к устойчивому экономическому росту.

Достижению этих целей в условиях сокращения внутренних источников в значительной степени может способствовать активизация иностранной инвестиционной деятельности, обеспечивающая доступ к дополнительным финансовым ресурсам, передовым технологиям и современным методам opi а-низации и управления производством в рамках укрепления системы международных интеграционных связей.

Однако, интенсивность размещения иностранного капитала ограничивается неустойчивостью и дисбалансом инвестиционных факторов на фелс-ральном и его спецификой на региональном уровнях, отсутствием адатнро-ванного к новым условиям механизма стимулирования инвестиционной деятельности, основанного на взвешенной и дифференцированной относительно вышеуказанных особенностей стратегии и концепции участия иностранною капитала в социально-экономическом развитии регионов.

Восстановление ослабленных регулирующих функций государства в инвестиционной сфере предполагает, в частности, соответствующее научное обоснование системы оценок и мер воздействия на механизм стимулирования притока зарубежного капитала в экономику высокодотанионныч регионов, к числу которых относится и Республика Дагестан, что, в совокупное i и с перечисленными аспектами обозначенной проблематики, обусловило выбор темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Исследование отдельных аспектов проблем международного движения капитала было начато А.Смитом, Д.Риккардо и в дальнейшем нашло отражение в трудах таких зарубежных ученых как Дж.Кейнс, Э.Хекшер, Б.Олин, Р.Нурксе, Ф.Махлуп, Р.Харрод, Дж. Гелбрейт, М.Кассой, П.Бакли, Р.Коус, С.Хаймер, Р.Верной, Дж.Даннинг,

B.Леонтьев, П.Фишер и др.

В отечествен ной экономической литературе данной проблеме посвяше ны труды В.Андрианова, С.Авраменко, А.Булатова, М.Богуславского,

C.Балацкого, Е.Бухвальда, Л.Вардомского, М.Гельвановского, И Герчикова. С.Иовчука В.Комарова, И.Корниенко, В.Ковалева, Е.Князевой, М.Ильина. Т.Тепловой, И.Фаминского, В.Фельзенбаума, Е.Халевинской и др.

Однако большинство исследований на международном и отечественном уровнях в основном акцентируют внимание на макроэкономических детерминантах инвестиционного развития. При этом проблема адаптации механизма привлечения иностранного капитала к специфическим условиям высокодотационного приграничного региона с повышенным уровнем инвестиционного риска остается недостаточно изученной.

Цели и задачи исследования. Основной целью диссертационной работы является комплексная разработка теоретических и методических положений по дальнейшему совершенствованию механизма стимулирования притока прямых иностранных инвестиций в экономику региона.

В соответствии с целью были поставлены следующие за()ичп: -исследовать теоретико-методологические основы механизма стимулирования притока прямых иностранных инвестиций;

-раскрыть особенности формирования правовой основы иностранной инвестиционной деятельности;

-выявить особенности процесса формирования и адаптации механизма привлечения иностранных инвестиций на региональном уровне;

-разработать методику интегральной оценки уровня открытости региональной экономики как фактора, определяющего его инвестиционную привлекательность;

-исследовать с помощью нейрокомпьютерных технологий влияние системы инвестиционных факторов на приток иностранных инвестиций в нефинансовый сектор экономики рег иона;

-определить наиболее перспективные формы привлечения иностранного капитала с учетом особенностей инвестиционных условий региона.

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, определяющих направления совершенствования механизма стим\-лирования иностранной инвестиционной деятельности в условиях нестабильности экономической среды.

Объектом исследования являются функциональная и организационная подсистемы механизма регулирования иностранной инвестиционной деятельности.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляют труды российских и зарубежных ученых-экономистов в области международного движения капитала, законодательные и нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов власти по вопросам регулирования инвестиционной сферы.

Эмпирической базой диссертационного исследования послужили материалы Европейского статистического комитета ЕС, Консультативного Совета по иностранным инвестициям РФ, Госкомстата и Министерства экономического развития и торговли РФ, республик, краев и областей СевероКавказского экономического района, результаты НИОКР, электронные базы данных INTERNET.

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке научных подходов к оценке инвестиционных факторов и практических мер по стимулированию притока зарубежного капитала в экономику высокодотационного региона. Личный вклад автора диссертационного исследования заключается в следующем:

-определены экономическое содержание и элементная структура (ресурсная, инфраструктурная и институциональная) механизма стимулирования иностранной инвестиционной деятельности в условиях высокодотационной региональной экономики;

-исследованы основные тенденции и региональные особенности формирования инвестиционного климата и перспективные направления размещения иностранных инвестиционных ресурсов;

-предложено понятие и методика расчета индекса открытости (в разрезе его составляющих) региональной экономики, раскрыто его экономическое содержание и влияние на уровень активности зарубежных инвесторов в регионе;

-предложено использование нейросетевых технологий в качестве аналитического метода определения многофакторного влияния региональных инвестиционных факторов на интенсивность притока иностранных инвестиций;

-на основе использования нейросетевых моделей предложено совершенствование системы мер, направленных на улучшение регионального инвестиционного климата, обеспечивающих приток зарубежных инвестиционных ресурсов в нефинансовый сектор экономики региона.

Практическая значимость диссертационного исследования состоя i в следующем;

-результаты проведенного исследования состояния нормативно-правовой базы иностранной инвестиционной деятельности на федеральном и региональном уровнях могут быть использованы для формирования и совершенствования законодательной основы механизма стимулирования иностранных капиталовложений в нефинансовый сектор экономики региона.

-определение институциональной структуры сферы иностранной инвестиционной деятельности на федеральном и региональном уровнях выявляет функциональные связи элементов регионального механизма активизации иностранных капиталовложений, способствующие формированию эффективной программы действий региональных властей;

-использование индекса открытости экономики региона в качестве аналитического инструмента позволяет определять периоды наибольшей эффективности функционирования коммерческих организаций с иностранными инвестициями;

-применение нейрокомпьютерной многофакторной модели в целях краткосрочного прогнозирования позволяет повысить эффективность планирования и управления инвестиционной деятельностью на региональном уровне.

Апробация диссертационной работы. Результаты исследования докладывались на международном семинаре "Внешнеэкономические связи и региональное развитие в России" (С.-Петербург, 1999), международной научной конференции "Достижения и современные проблемы развития науки в Дагестане" (Махачкала, 1999), и Всероссийской конференции "Проблемы и перспективы морехозяйственного комплексообразования в Дагеста-не"(Махачкала,2001), региональной научно-практической конференции "Дагестан в составе России; эволюция государственно-правового статуса"( Махачкала 1997)и др.

По результатам исследования состояния региональной нормативно-правовой базы механизма стимулирования иностранной инвестиционной деятельности разработаны предложения и замечания к законопроекту "Об инвестициях и гарантиях инвесторам в Республике Дагестан", которые были использованы в процессе его утверждения Народным Собранием Республики Дагестан.

Публикации. Автором опубликованы 16 работ общим объемом 7 п л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и 21 приложения. Объем работы - 161 страница. Цифровой и графический материал представлен в 27 таблицах и на12 рисунках. Список использованной литературы включает 148 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Гичиев, Набиюла Сапиюлаевич

Результаты исследования составляющих инвестиционного климата Республики Дагестан позволяют сделать вывод о том, что высокий инвестиционный риск является главным препятствием на пути активизации притока зарубежного капитала в регион.

Неразвитость регионального фондового и валютного рынков предопределили в качестве основного вида зарубежных капиталовложений прямые иностранные инвестиции посредством учреждения коммерческих организаций с иностранными инвестициями (КОИИ). Существенное влияние на эффективность их функционирования оказывает уровень внешнеэкономической открытости региона и соответствующей адаптированности его нормативно-правовой базы.

Региональная специфика отраслевого размещения зарубежного капитала в Дагестане в форме КОИИ определилась их превалирующей направленностью в сектор связи и нефтедобычи, как наиболее рентабельные сферы деятельности. Анализ структуры поступающего иностранного капитала в аспекте их национальной принадлежности показывает наибольшую активность в регионе инвесторов из США, Италии, Турции, Кореи и Испании.

Исследование проблем в инвестиционной сфере подтверждает вывод о необходимости совершенствования механизма стимулирования иностранной инвестиционной деятельности с учетом региональных отраслевых приоритетов на основе концепции привлечения зарубежных инвестиций, встроенной в стратегию социально-экономического развития региона.

Для совершенствования и последующей корректировки структурных элементов механизма привлечения зарубежного капитала автором предлагается формирование регионального Комитета по иностранным инвестициям. При этом определена роль, место и направления функциональных связей Комитета с другими институциональными структурами механизма на международном, федеральном и региональном уООрОовнях.

Существенным элементом механизма правовой защиты иностранных инвестиций на региональном уровне остаётся процесс урегулирования разногласий в инвестиционной сфере. Для решений этой проблемы необходимо активизировать сотрудничество региональной законодательной власти с Международным коммерческим арбитражным судом (МКАС), действующим при Торгово-промышленной палате Российской Федерации. В этой связи следует отметить, что в целях укрепления нормативно-правовой базы функционирования иностранного капитала в регионе автором предложены рекомендации по совершенствованию Закона Республики Дагестан "Об инвестициях и гарантиях инвесторам".

В качестве одного из эффективных инструментов активизации притока зарубежного капитала предлагаются меры по совершенствованию механизма соглашений о разделе продукции при освоении запасов нефтяных месторождений шельфа Каспийского моря и создания зоны экономического и технологического развития на базе Махачкалинского международного морского торгового порта.

В условиях дефицита внутренних источников финансирования инвестиций предлагается использование механизма венчурного инвестирования как одной из перспективных форм привлечения зарубежного капитала в приоритетные сектора экономики региона.

Для обеспечения системного подхода к исследованию влияния инвестиционных факторов региона на динамику и структуру привлекаемых зарубежных инвестиционных ресурсов предлагается использование современного класса нейрокомпьютерных технологий. Практическая ценность методики нейрокомпьютерного моделирования заключается в том, что она может служить достаточно эффективным инструментом для выработки адаптированно го к региональным условиям механизма регулирования иностранной инве стиционной деятельности. При этом в число обязательно учитываемых факторов входит качество воздействующих установок представительных и ис полнительных органов власти региона.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На современном этапе экономического реформирования и интеграции российских регионов в мировую хозяйственную систему главным вопросом остаётся выработка чёткой инвестиционной стратегии экономического роста и определение приоритетных направлений в совершенствовании механизма привлечения иностранного капитала, которые бы в равной степени соответствовали государственным интересам и целям международных инвесторов.

Исследование теорий международного движения капитала указывает на необходимость в инвестиционной политике стран с переходной экономикой учитывать в качестве функциональных переменных преимущества владения собственностью и интеграции, а так же развитие /,-переменных (местных преимуществ), поскольку эконометрические исследования показали их ключевую роль в процессе привлечения иностранных инвестиционных ресурсов и последующего экономического роста.

Проведенное исследование показывает зависимость притока иностранных инвестиций от факторов, определяющих уровень инвестиционного климата. При этом зарубежные и разрабатываемые отечественные методики, направленные на оценку инвестиционного климата в разрезе двух составляющих - инвестиционного потенциала и инвестиционного риска имеют определенные недостатки. Наиболее эффективной следует признать методику аналитической группы "Эксперт". Однако, заслуживают внимания предлагаемые автором в качестве индикаторов уровня конкурентоспособности и, одновременно, инвестиционной привлекательности экономики региона следующие взаимосвязанные аналитические инструменты: :индекс экспортной открытости (1е) и индекс импортной открытости (I,).

Всестороннее изучение инвестиционного климата на федеральном уровне показывает резкое сокращение инвестиционного потенциала (производственных фондов, трудовых ресурсов, инновационного потенциала и др.) и недостаточность бюджетных, банковских и собственных средств предприятий для стабильного экономического роста. На фоне сокращения рынка институциональных инвестиций, призванного абсорбировать свободные финансовые ресурсы, наблюдается рост сбережений населения, что в целом позволяет сделать вывод об отсутствии эффективного механизма трансформации сбережений в инвестиции. В условиях хронического дефицита российских инвестиционных ресурсов это определяет необходимость активного привлечения зарубежного капитала в приоритетные (нефинансовые) сектора экономики.

Исследование структуры распределения поступающего в Россию зарубежного капитала показывает преобладание в общем объёме этих ресурсов прочих иностранных инвестиций, что, с одной стороны, обостряет бюджет-но-долговую дилемму ( так как прочие инвестиции представлены в кредитной форме), а с другой, противоречит инвестиционной политике Правительства РФ по привлечению прямых зарубежных инвестиций. Отраслевые и территориальные предпочтения иностранных инвесторов так же не соответствуют целям структурной перестройки экономики: большая часть зарубежного капитала размещена в торговле и общественном питании, управлении, транспорте и связи; территориальная диспропорция в размещении иностранного капитала выражается в большей их концентрации в Москве и Московской области, имеющих к тому же значительные внутренние инвестиционные ресурсы, при этом многие регионы продолжают оставаться на периферии инвестиционных процессов, накапливая негативные тенденции в социальной сфере.

Анализ основных форм привлечения международного капитала на федеральном и региональном уровнях позволяет сделать вывод о предпочтительности привлечения зарубежных инвестиционных ресурсов в виде прямых иностранных инвестиций. В этой связи следует указать на то, что существующие значительные расхождения в практике расчётов основных параметров потоков прямых иностранных инвестиций требуют совершенствования методики сбора статистических данных на международном, российском и региональном уровнях.