Совершенствование методического аппарата исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов

Кукина, Елена Евгеньевна

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Совершенствование методического аппарата исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень: кандидата экономических наук
Автор: Кукина, Елена Евгеньевна
Место защиты: Тамбов
Год: 2012
Шифр ВАК РФ: 08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование методического аппарата исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов"

На правссс рукописи

УДК 330 ББК 65.291

005057 э*» К89

КУКИНА Елена Евгеньевна

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИЧЕСКОГО АППАРАТА ИССЛЕДОВАНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства)

АВТОРЕФЕРАТ 1 3 ДЕК 2012

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Тамбов 2012

005057324

Работа выполнена на кафедре управления и предпринимательства Академии экономики и управления ФГБОУ ВПО «Тамбовский государственный университет имени Г.Р. Державина»

Научный руководитель:

Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

доктор экономических наук, профессор ПАХОМОВ Максим Александрович

АБДУКАРИМОВ Исмат Тухтаевич,

доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры бухгалтерского учета и налогообложения Тамбовского государственного университета имени Г.Р. Державина (г. Тамбов)

ГАЛИЦКИХ Владимир Николаевич,

кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры экономических дисциплин Елецкого филиала НОУ ВПО «Российский новый университет» (г. Елец)

ФГБОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет имени Императора Петра Ь> (г. Воронеж)

Защита состоится 15 декабря 2012 г. в 10 часов на заседании диссертационного совета Д 212.261.01 ФГБОУ ВПО «Тамбовский государственный университет имени Г.Р. Державина» по адресу: г. Тамбов, ул. Советская, 6, зал заседаний диссертационного совета.

С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в Научной библиотеке ФГБОУ ВПО «Тамбовский государственный университет имени Г.Р. Державина», с авторефератом - на сайте Министерства образования и науки РФ (http://vak.ed.gov.ru)

Автореферат разослан 14 ноября 2012 г.

Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук, доцент

ЕЛ. Колесниченко

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность диссертационного исследования. Развитие отечественной экономики в современных условиях хозяйствования невозможно без реализации комплекса инвестиционных проектов в различных сферах предпринимательской деятельности: промышленности, сельском хозяйстве, сфере услуг и т.д. Вместе с тем, реализация инвестиционных проектов сопряжена с множеством рисков, которые могут оказать существенное влияние на экономическую эффективность предпринимательской деятельности, сделать проект убыточным.

Негативное влияние низкого качества управления рисками на экономическую эффективность инвестиционных проектов подтверждается многочисленными примерами, когда предприятия сталкиваются с нехваткой привлеченных средств для полного финансирования проектов, появлением на рынке новых конкурентов, проблемами с набором персонала при благоприятной обстановке на рынке труда и т.п.

Существующие научные и официальные методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов1 не обеспечивают качественного методического аппарата учета рисков. Например, в указанных рекомендациях предлагается простое отнесение риска проекта к низкому, среднему или высокому типу и корректировка на этой основе ставки дисконтирования. В связи с этим, объективной необходимостью как в научном, так и в теоретическом плане, является развитие методического аппарата исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов, что и обусловило выбор темы диссертационной работы, которая носит актуальный, насущный характер.

1 Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. URL: www.businesspravo.ru

А. Томпсона, J1.H. Тэпмана, Р. Фишера, С. Хьюса, У.Ф. Шарпа, С. Шмидта и др. Значительный вклад в развитие теории исследования и управления хозяйственными рисками предпринимательской деятельности внесли отечественные ученые: Л.И. Абалкин,

A.Г. Аганбегян, A.A. Анфиногентова, О.Т. Богомолов, С.Ю. Глазьев, Т.И. Заславская, В.В. Ивантер, В.В. Кулешов, В.И. Маевский,

B.JI. Макаров, Н.Я. Петраков, А.И. Татаркин и др.

Наиболее весомый вклад в развитие теории исследования инвестиционных проектов внесли такие зарубежные ученые, как Дж. Бернал, Я. Ван Дейн, А. Кляйнкехт, С. Кузнец, Г. Менш, Э. Мэнс-филд, Ф. Никсон, И. Перлаки, Э. Роджерс, Б. Санто, Б. Твисс, Р. Фостер, В.Д. Хартман, Й. Шумпетер и др. Среди отечественных ученых, внесших наибольший вклад в теорию исследования инвестиционных проектов, следует выделить А.И. Анчишкина, К.В. Балдина, C.B. Валдайцева, В.И. Громеку, В.Н. Гунина, П.Ф. Друкера, И.В. Журавкову, П.Н. Завлина, С.Д. Ильенкову, Г.Б. Клейнера, Э.И. Крылова, В.Г. Медынского, А.Г. Поршнева, А.И. Пригожина, B.JI. Тамбовцева, P.A. Фатхутдинова, Ю.В. Яков-ца и др.

Таким образом, проблемы исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности являются достаточно изученными. Однако круг работ, посвященных именно исследованию хозяйственных рисков инвестиционных проектов в условиях реализации инвестиционных проектов, достаточно узок. В связи с этим разработка научных и практических рекомендаций в данной сфере имеет важное прикладное значение.

Целью исследования является развитие методического аппарата исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов и разработка соответствующих рекомендаций по его использованию.

Достижение данной цели предполагает постановку и решение следующих задач:

- выявить сущность, виды хозяйственных рисков, а также специфические особенности их исследования в условиях реализации инвестиционных проектов;

- провести анализ существующих методов исследования хозяйственных рисков;

- раскрыть проблемы исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов и предложить направления их решения;

- предложить направления совершенствования методического аппарата исследования рисков недооценки капитальных затрат;

- разработать методический аппарат исследования рисков завышения объемов реализации готовой продукции;

- сформировать комплекс направлений по снижению рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов.

Предметом исследования выступает организационно-методический инструментарий исследования и снижения хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов.

Объектом исследования являются хозяйственные риски предпринимательской деятельности, возникающие при реализации инвестиционных проектов.

Теоретической и методологической основой исследования служат фундаментальные разработки отечественных и зарубежных ученых по проблемам исследования хозяйственных рисков в предпринимательской деятельности, теории исследования инвестиционных проектов.

В ходе исследования применялись методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, факторный анализ, экспертный, интервьюирования, дисконтирования денежных потоков.

Информационной базой исследования послужили данные управленческой и бухгалтерской отчетности предпринимательских структур, являющихся объектами исследования, результаты интервьюирования сотрудников государственных органов региональной власти. В процессе исследования проблемы автором были изучены и критически проанализированы многочисленные источники, в том числе статистические издания, монографии, информационные и методические материалы.

Содержание диссертационного исследования соответствует пункту 8. Экономика предпринимательства (8.9. Хозяйственные риски в предпринимательской деятельности (сущность, виды, риск-менеджмент); основные направления формирования риск-менеджмента в системе предпринимательства) специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством Паспорта специальностей ВАК РФ.

тей снижения данных рисков, в том числе на основе разработки методик исследования рисков недооценки капитальных затрат и завышения объемов реализации продукции.

1. Выявлены специфические особенности исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности в условиях реализации инвестиционных проектов: длительные горизонты исследования; необходимость учета влияния инвестиционного проекта на рынок продукции; преобладание экспертных оценок при исследовании рисков; необходимость учета федеральных и региональных программ в области поддержки инвестиционной деятельности; обязательный учет инвестиционных рисков; наличие рисков, связанных со срывом ввода в эксплуатацию основных средств производства и т.д.

2. Предложена классификация видов хозяйственных рисков предпринимательской деятельности относительно их влияния на экономическую эффективность инвестиционных проектов, агрегированных в следующие группы: риски недооценки капитальных затрат; риски завышения объемов реализации готовой продукции; риски недооценки потребности в оборотном капитале; риски недооценки текущих затрат; риски завышения цен; риски, связанные со срывом сроков начала производства и реализации продукции; риски невозможности проекта.

3. Сформирована методика исследования влияния рисков недооценки капитальных затрат на экономическую эффективность инвестиционных проектов, которая отличается от существующих учетом: коэффициентов поправки величины инвестиций по объектам капитальных вложений; вероятности необходимости возведения объектов капитальных вложений, обусловленной возможным ужесточением экологических требований, норм безопасности и т.д.; коэффициента поправки величины чистой прибыли.

4. Разработана методика исследования влияния рисков завышения объемов реализации готовой продукции, отличающаяся от существующих: учетом прогностических функций технических характеристик средств труда, влияющих на возможности завоевания рынка конкурентами; прогнозированием доли предприятия на рынке в рамках горизонта планирования на основе экспертных оценок; использованием функции зависимости чистой прибыли от прогнозируемой доли предприятия на рынке.

5. Предложен комплекс общих и частных направлений снижения хозяйственных рисков предпринимательской деятельности

при реализации инвестиционных проектов. К общим направлениям отнесены: приобретение контроля над деятельностью в смежных областях, перенесение рисков на контрагентов, формирование эффективной команды проекта, страхование рисков, резервирование средств. К частным - привлечение к разработке инвестиционного проекта профессиональных проектировщиков, сметчиков, маркетологов и т.п.; исследование баланса рабочей силы в регионе; мониторинг инноваций на рынке используемого в производственном процессе технологического оборудования и т.п.

Практическая значимость результатов диссертационной работы определяется прикладным характером ряда положений и выводов, касающихся совершенствования подходов к исследованию хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов.

В частности, широкое использование в предпринимательских структурах могут найти: методические подходы к исследованию рисков недооценки капитальных затрат, а также рисков завышения объемов реализации; комплекс направлений по снижению хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов.

Разработанный инструментарий исследования хозяйственных рисков может быть использован сотрудниками органов государственной власти при осуществлении экспертизы инвестиционных проектов, претендующих на преференции, субсидии и т.п.

Теоретические выводы, представленные в диссертационной работе, могут быть использованы при разработке учебно-методических комплексов по дисциплинам: «Управление хозяйственными рисками», «Инвестиционный анализ» в вузах РФ.

Апробация результатов диссертационной работы. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались: на международных научно-практических конференциях «Инновационная составляющая стратегии социально-экономического развития регионов» (Липецк, 2009), «Позиционирование развития социально-экономических систем региона в условиях трансформирующейся экономики» (Липецк, 2010), «Современные проблемы инновационного реформирования региональной экономики: теория и практика» (Липецк-Тамбов, 2012), «Инвестиции, инновации и модернизация в условиях научно-технического прогресса» (Тамбов, 2012); на круглых столах «Проблемы обеспе-

чения конкурентоспособности предпринимательских структур» (Тамбов, 2010, 2011).

Результаты исследования внедрены в практику работы ЗАО Птицефабрика «Задонская» (Липецкая обл., Задонский район), ОАО «Завод «Тамбоваппарат», администраций Тамбовской и Липецкой областей в сфере исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации и экспертизе инвестиционных проектов.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 6 научных работ общим объемом 2,8 п.л. (авт. объем - 2,4 п.л.), в том числе 3 статьи (авт. объем - 1,5 п.л.) в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Структура и объем диссертационной работы были определены в соответствии с необходимостью решения поставленных научных задач. Работа построена по проблемно-тематическому принципу и имеет следующую структуру:

Глава 1. Теоретико-методические основы исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов.

1.1. Хозяйственные риски: сущность, виды и классификации.

1.2. Традиционные подходы к исследованию хозяйственных рисков.

1.3. Проблемы исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов и направления их решения.

Глава 2. Совершенствование инструментария исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов и разработка направлений их снижения.

2.1. Формирование методики исследования рисков недооценки капитальных затрат.

2.2. Разработка методики исследования рисков завышения объемов реализации готовой продукции.

2.3. Разработка комплекса мер по снижению хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ И ИХ ОБОСНОВАНИЕ

Во-первых, выявлены специфические особенности исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности в условиях реализации инвестиционных проектов.

Хозяйственные риски предпринимательской деятельности оказывают существенное влияние на реализацию инвестиционных проектов.

В процессе исследования были выявлены основные специфические особенности исследования рисков предпринимательской деятельности в условиях реализации инвестиционных проектов, которые, как правило, отсутствуют при осуществлении текущей хозяйственной деятельности (табл. 1).

К ним относятся: длительные горизонты исследования; необходимость учета влияния инвестиционного проекта на рынок продукции; преобладание экспертных оценок при исследовании рисков; необходимость учета федеральных и региональных программ в области поддержки инвестиционной деятельности; обязательный учет инвестиционных рисков; наличие рисков, связанных со срывом ввода в эксплуатацию основных средств производства; наличие рисков недофинансирования проекта; наличие рисков невозможности проекта и т.д.

Таблица 1

Специфические особенности исследования хозяйственных рисков для условий реализации инвестиционных проектов

Критерий сравнения Особенности исследования рисков в условиях реализации инвестиционных проектов Особенности исследования рисков в условиях отсутствия инвестиционных проектов

1 2 3

Горизонт планирования Прямая необходимость исследования хозяйственных рисков на долгосрочную перспективу, обусловленная требованиями банков, государственных органов управления к бизнес-планам Отсутствие прямой необходимости исследования хозяйственных рисков на долгосрочную перспективу

Характер влияния на рынок продукции Необходимость учета влияния инвестиционного проекта на рынок продукции, так как вывод на него дополнительной продукции или товаров с новыми свойствами может привести к его существенным изменениям Отсутствие данной необходимости

Продолжение таблицы 1

2 3

Методы исследования Преобладание экспертных оценок при исследовании рисков. Обусловлено тем, что исследование осуществляется в условиях высокой степени неопределенности: отсутствие сложившейся системы управления организацией, длительные горизонты планирования инвестиционных проектов и т.п. Экспертные оценки также важны, но многие виды рисков возможно рассчитывать на основе фактических данных о доли рынка, информации от контрагентов, с которыми налажены устойчивые деловые связи и т.д.

Необходимость учета государственных программ в области поддержки инвестиционной деятельности Прямая необходимость учета федеральных и региональных программ в области поддержки инвестиционной деятельности для включения в бизнес-модель параметров льгот, преференций, субсидий Отсутствие прямой необходимости учета федеральных и региональных программ в области поддержки инвестиционной деятельности

Необходимость учета инвестиционных рисков Обязательный учет инвестиционных рисков. Реализация любого инвестиционного проекта предполагает капитальные вложения, вложения в оборотный капитал. В связи с этим необходимо оценивать риски, связанные с возможным отсутствием экономической эффективности проекта для предпринимателя, невозможностью реализации проекта Учет инвестиционных рисков в условиях отсутствия инвестиционных проектов нецелесообразен

Необходимость учета рисков, связанных со срывом ввода в эксплуатацию основных средств Наличие рисков, связанных со срывом ввода в эксплуатацию основных средств. Могут быть обусловлены нарушениями сроков строительства подрядными организациями, нарушениями хозяйственных договоров и т.п. Учет рисков данного вида в связи с отсутствием процессов инвестирования в основные средства нецелесообразен

Необходимость учета рисков недофинансирования проекта Наличие рисков недофинансирования проекта, обусловленных ошибками при планировании необходимых объемов инвестиций, ужесточением требований банков и т.п. Учет рисков данного вида в связи с отсутствием процессов инвестирования нецелесообразен

Необходимость учета рисков невозможности реализации инвестиционного проекта Учет факторов, которые могут повлиять на невозможность реализации инвестиционного проекта в данном регионе (отсутствие кадров необходимой квалификации, земельных участков и т.п.) Необходимость учета рисков данного вида в условиях существующего предприятия отсутствует

Выявление специфических особенностей исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности является важным этапом в осмыслении их сущности, формирования необходимых классификаций, методик и направлений снижения.

Во-вторых, предложена классификация групп хозяйственных рисков предпринимательской деятельности относительно их влияния на экономическую эффективность проектов.

Подходы к классификации хозяйственных рисков многообразны, что объясняется разнообразием типов предприятий, факторов, оказывающих влияние на их деятельность, и нестабильностью внешней среды. Под классификацией рисков следует понимать их деление на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.

В диссертации была предложена классификация групп и видов рисков в зависимости от их влияния на определенные экономические характеристики инвестиционного проекта, представленная в таблице 2.

Таблица 2

Классификация рисков в зависимости от их влияния на определенные экономические характеристики инвестиционного проекта

Группа хозяйственных рисков Виды хозяйственных рисков

Риски недооценки капитальных затрат Риски недооценки капитальных вложений в здания и сооружения. Риски недооценки капитальных вложений в технологическое оборудование. Риски недооценки капитальных вложений в транспортные средства и т.п.

Риски завышения объемов реализации готовой продукции Риски потери интеллектуальной собственности. Риски появления в будущем предприятий с более совершенной системой орудий труда, совершенными технологиями. Риски, обусловленные ошибками маркетинговых служб при планировании прогнозируемых объемов реализации готовой продукции и т.п.

Риски недооценки потребности в оборотном капитале Риск недооценки норматива оборотных средств в материалах. Риск недооценки норматива оборотных средств в незавершенном производстве. Риск недооценки норматива оборотных средств в готовой продукции и т.п.

Риски недооценки текущих затрат В данную группу входят риски недооценки отдельных элементов текущих затрат. Например, для сельскохозяйственных предприятий это риски недооценки затрат на семена, удобрения, средства защиты растений и т.п. Для промышленных - риски недооценки затрат на сырье, материалы, электроэнергию и т.п.

Риски завышения цен Риск завышения цен в связи с появлением новых конкурентов. Риск завышения цен, обусловленный ошибками при анализе цен, сложившихся на рынке и т.д.

Риски, связанные со срывом сроков начала производства и реализации продукции Риски, обусловленные нарушением сроков строительства подрядными организациями. Риски, обусловленные нарушениями хозяйственных договоров. Риски, обусловленные низким качеством проектной документации и т.д.

Риски невозможности проекта Риски отсутствия кадров необходимой квалификации. Риски отсутствия необходимых земельных участков и т.д.

2 Проведен автором.

страций Тамбовской и Липецкой областей, к рискам, оказывающим наибольшее негативное влияние на показатели экономической эффективности инвестиционных проектов отнесены: риски недооценки капитальных затрат и риски завышения объемов реализации готовой продукции.

В-третьих, сформирована методика исследования влияния рисков недооценки капитальных затрат на экономическую эффективность инвестиционных проектов.

При планировании инвестиционных проектов одним из основополагающих показателей является величина капитальных вложений, которая влияет на все показатели экономической эффективности проектов (NPV, IRR, DPP, PI и т.д.).

Недооценка капитальных затрат может произойти по нескольким причинам: низкое качество планирования; рост цен на стройматериалы; рост стоимости выполнения работ подрядными организациями; рост заработной платы строителей; необходимость строительства дополнительных объектов, покупки дополнительного оборудования и т.д.

Недооценка капитальных затрат проекта при неизменном объеме реализации продукции провоцирует ухудшение показателей эффективности инвестиционных проектов по следующим причинам: происходит рост сумм амортизации в себестоимости продукции и, как следствие, снижение объемов чистой прибыли; происходит рост выплат процентов по кредитам продукции и, как следствие, снижение объемов чистой прибыли; недостаток средств для полного финансирования задач проекта обусловит необходимость прохождения процедур согласования получения дополнительных кредитов, льгот, преференций и т.п.

В процессе исследований было выявлено, что формула NPV проекта в случае наличия риска завышения капитальных вложений будет выглядеть следующим образом:

V" V V ai * AJ( + r " w*

= 2,"^* Ч-2/**'»* +1-öTTt-

j = i fc = i i = i v ' '

J >

где n - количество запланированных объектов капитальных

вложений; ß-> - коэффициент поправки величины инвестиций по j-му объекту капитальных вложений, определяемый на основе исследования риска завышения капитальных вложений, долей единицы; ^ - начальная величина инвестиций по у'-му объекту капи-

тальных вложений, руб.; р - количество объектов капитальных вложений, строительство которых может быть обусловлено ужесточением экологических требований, норм безопасности и т.д.; - вероятность необходимости возведения ¿-го объекта капитальных вложений в связи с возможным ужесточением экологических требований, норм безопасности и т.д., долей единицы, прогнозируемая первоначальная стоимость к-го объекта капитальных вложений, руб.; годовая сумма амортизационных отчислений в /-м году по у'-му объекту капитальных вложений, руб.; ^ - годовая сумма чистой прибыли в г'-м году, руб.; - коэффициент поправки величины чистой прибыли, определяемый на основе исследования

риска завышения капитальных вложений, долей единицы; г — норма доходности, долей единицы.

Если в результате расчетов величина * * г^к^иза. окажется меньше 0, то проект отклоняется. Дополнительные исследования относительно целесообразности реализации проекта необходимы в Л'РГ

случае, если ^^„з^ меньше или существенно меньше исход-

V Р\'

ного значения' проекта.

Исследование влияния рисков недооценки капитальных вложений на экономические показатели инвестиционного проекта было осуществлено на примере ЗАО « Птицефабрика « Задонская » (табл. 3).

Таблица 3

Темпы роста капитальных вложений, прироста текущих затрат и изменения уровня чистой прибы-

ли для ЗАО «Птицефабрика «Задонская»

Темп прироста капитальных вложений, % 0 20 40 60 80 100

Темп прироста текущих затрат, % 0 4,7 9,4 14,1 18,8 23,5

Уровень чистой прибыли, % 100 95,8 91,5 87,3 83,1 78,7

Из таблицы 3 следует, что при увеличении объемов капитальных вложений происходит рост текущих затрат, снижение объемов чистой прибыли. Это, в свою очередь, приводит к снижению величины ЫРУ (рис. 1).

0 0 20 40 60 80 100

-в-МРУ 100 83 67 50 33 16

Рис. 1. График зависимости уровня ИРУ в рамках горизонта планирования проекта от темпа прироста капитальных вложений

Таким образом, в процессе исследования риска недооценки капитальных затрат было выявлено, что он может проявляться: в снижении чистой прибыли от реализации продукции, работ, услуг; снижении рентабельности продукции, работ, услуг; снижении чистых денежных потоков; снижении показателей экономической эффективности реализации проекта.

В-четвертых, разработана методика исследования рисков завышения объемов реализации готовой продукции.

Инвестиционная деятельность предприятия предполагает создание бизнес-плана, исследование его финансовой модели с точки зрения наличия хозяйственных рисков и их влияния на будущие экономические показатели предприятия. Одной из наиболее часто встречающихся ошибок при планировании инвестиционной деятельности является завышение объемов реализации продукции.

Риски завышения объемов реализации готовой продукции могут быть обусловлены тремя основными причинами: рисками появления конкурентов, в том числе в результате потери интеллектуальной собственности; рисками появления в будущем предприятий с более совершенной системой орудий труда, совершенными технологиями; рисками, обусловленными ошибками маркетинговых служб при планировании прогнозируемых объемов реализации готовой продукции.

Появление в будущем конкурентов может оказать более серьезное негативное воздействие, чем простое сокращение доли рынка. Дело в том, что более позднее освоение конкурентами производства дает им определенные преимущества в плане возможности оснащения предприятия более совершенными средствами труда.

Оценка данного вида риска может быть основана на прогнозировании характеристик средств труда будущего.

Например, если основой технологического процесса является токарная обработка металла, то необходимо определить, какие характеристики токарных станков смогут обеспечить конкурентам лучшие экономические показатели. Одним из главных показателей здесь будет выступать трудоемкость обработки. Предположим, что основным показателем, влияющим на трудоемкость обработки, является горизонтальная подача. В этом случае необходимо сформировать прогностическую функцию изменения характеристики токарных станков «подача горизонтальная». На рисунке 2 представлен график данной функции.

I 35

О —

1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

Годы

Рис. 2. Зависимость горизонтальной подачи токарных станков от года изготовления

К примеру, если появление конкурента прогнозируется на 2014 г., то необходимо определить значение горизонтальной подачи в этот период. Здесь следует отметить, что этот параметр не всегда можно применять как основу для расчета, так как применительно к определенному виду изделий могут существовать ограничения. Дело в том, что существует определенное значение горизонтальной подачи, при которой может произойти разрушение материалов, из которых изготовляется изделие. Таким образом, прогнозируемое значение определяющей технической характеристики новых средств труда необходимо рассчитывать из следующей системы уравнений:

где — будущее значение характеристики; ' - функция зависимости будущего значения характеристики от года; л г - критическое значение характеристики для данного производства.

Преимущество будущих конкурентов в использовании новых средств труда будет обусловливаться превосходством определяющей технической характеристики. Например, в описанном выше случае преимущество конкурентов по показателю «горизонтальная подача» будет определяться следующей разностью:

Дж = — Х.5

где х» - базовое значение горизонтальной подачи, м/мин; х* -значение горизонтальной подачи токарных станков конкурентов, м/мин.

Учет улучшения технических характеристик будущих средств труда необходимо осуществлять исходя из сущности последних.

Например, если "'''>0, то будущие конкуренты смогут производить продукцию с меньшей трудоемкостью. Главным следствием подобной ситуации будет являться сокращение доли суммы заработной платы и обязательных страховых взносов в себестоимости готовой продукции.

Подобные исследования необходимо проводить для основных средств, используемых в хозяйственной деятельности предпринимательских структур различных сфер деятельности: промышленность, сельское хозяйство, строительство и т.д.

Данный вид риска может проявляться в том, что более низкие затраты на оплату труда могут позволить конкурентам установить более низкую цену. Это может привести к сокращению объемов производства и прибыли от реализации продукции исследуемого предприятия.

Исследование риска завышения объемов производства необходимо осуществлять экспертным методом с применением данных таблицы 4. При этом экспертами должны быть оценены два основных параметра: вероятные сроки выхода конкурентов на рынок; потенциальная доля предприятия на рынке после появления конкурентов.

Таблица 4

Оценка реального объема реализации продукции

Показатель Годы Итого

1 2 3 ... N

Прогнозируемый объем рынка, ед. У» V 'п ъ

Прогнозируемая доля рынка предприятия, долей единицы Аг Л, Хг Лп

Объем реализации продукции, ед. 4*1 ¥Л3 ЦА, V А 71 71

В процессе дальнейших исследований было выявлено, что формула ЫРУ проекта в случае наличия риска завышения объемов реализации продукции будет выглядеть следующим образом:

рдтжж.

-■¡Я Т

' =1

^ + А,-« Ц « ЧП^к-) (X + гу

где ^ - начальная величина инвестиций, руб.; Лс- - годовая сумма амортизационных отчислений в г'-м году, руб.; - прогнозируемая доля предприятия на рынке в г-м году, рассчитанная на основе исследования риска завышения объемов реализации, долей единицы;

" — прогнозируемый объем рынка исследуемой продукции в г-м году, руб.; - функция зависимости чистой прибыли с единицы продукции в г'-м году от прогнозируемой доли предприятия на рынке

в |-м году, руб; 7 — норма доходности, долей единицы.

-<г р* '

Если в результате расчетов величина >■»«»«* окажется меньше 0, то проект отклоняется. Дополнительные исследования относительно целесообразности реализации проекта необходимы в слу-

мгру

чае, если * рзт^ш^ меньше или существенно меньше исходного

V Р\.Т

значения проекта.

Исследование влияния риска завышения объемов реализации готовой продукции на чистую прибыль было осуществлено на примере ЗАО «Птицефабрика «Задонская». В результате были получены данные таблицы 5.

Таблица 5

Зависимость между уровнем объема реализации _продукции и уровнем чистой прибыли_

Уровень объема реализации продукции, % Уровень чистой прибыли, %

100 100

95 90,44

90 84,36

80 74,16

60 53,12

40 40,31

20 15,87

Из таблицы 5 следует, что при снижении объемов реализации продукции происходит опережающее снижение объемов чистой прибыли. Это, в свою очередь, приводит к снижению величины NPV (рис. 3).

Рис. 3. График зависимости уровня NPV в рамках горизонта

планирования проекта от уровня объема реализации продукции

Информационной основой подобных исследований могут выступать: информация из средств массовой информации, отраслевых журналов и т.п.; информация с сайтов компаний конкурентов; информация сотрудников, перешедших из компаний конкурентов; прогнозы, основанные на объективных знаниях развития технологических систем и т.д.

В-пятых, разработаны направления снижения хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов.

В процессе написания диссертационного исследования были выявлены наиболее приемлемые к условиям реализации инвестиционных проектов общие и частные направления снижения хозяйственных рисков.

К общим направлениям следует отнести: приобретение контроля над деятельностью в смежных областях, перенесение рисков на контрагентов, формирование эффективной команды проекта, страхование рисков, резервирование средств.

Частные направления снижения рисков представлены в таблице 6.

Таблица 6

Основные направления снижения хозяйственных рисков при реализации инвестиционных проектов

Группа рисков Вид риска Основные направления снижения рисков

1 2 3

Риски недооценки капитальных затрат Риск недооценки капитальных вложений в здания и сооружения Привлечение к разработке инвестиционного проекта профессиональных проектировщиков, сметчиков

Риск недооценки капитальных вложений в технологическое оборудование, транспортные средства Для промышленных предприятий необходимо привлечение конструкторов, технологов, логистов. Для сельскохозяйственных предприятий необходимо привлечение агрономов, зоотехников, логистов. Для торговых предприятии - дизайнеров, мерчендайзеров, логистов и т.п.

Риски завышения объемов реализации ГОТОВОЙ продукции Риски потери интеллектуальной собственности Обеспечение эффективной реализации комплекса мероприятий, связанных с защитой интеллектуальной собственности: патентование, регистрация торговых марок и т.п.

Риски появления в будущем предприятий с более совершенной системой орудий труда, совершенными технологиями Постоянный мониторинг инноваций на рынке используемого в производственном процессе технологического оборудования, транспортных средств. Выявление предпосылок к появлению на исследуемом рынке иностранных конкурентов. Прогнозирование технических характеристик средств труда будущего и их влияния на экономические показатели конкурентов (себестоимость, цена, доля рынка). Повышение качества прогнозирования на этой основе объемов реализации продукции в рамках горизонта планирования.

Риски, обусловленные ошибками маркетинговых служб Привлечение к планированию профессиональных маркетологов

Риск недооценки потребности В оборотном капитале Риски недооценки норматива оборотных средств в материалах, незавершенном производстве; готовой продукции и т.п. Привлечение к разработке инвестиционных проектов специалистов в области нормирования оборотных средств

Риски недооценки текущих затрат Риск недооценки затрат на электроэнергию, отопление, воду Привлечение к бизнес-моделированию энергетиков, специалистов в области организации производства, технологов, бухгалтеров. Учет планов естественных монополий, сетевых компаний по повышению тарифов

Риск недооценки затрат на оплату труда Привлечение к бизнес-моделированию топ-менеджеров, кадровиков, специалистов в области организации производства, нормировщиков труда, технологов, бухгалтеров. Учет планов правительства по изменению налогового и трудового законодательства. Комплексный учет прочих факторов: учет обстановки на региональном, национальном и международном рынках труда; ориентиры кадровой политики руководителей проекта и т.п.

Продолжение таблицы 6

1 2 3

Риски недооценки текущих затрат Риск недооценки налогов Привлечение к бизнес-моделированию специалистов в области налогообложения, бухгалтеров. Учет планов правительства по изменению налогового и трудового законодательства

Риск недооценки затрат на материалы, сырье, семена, племенной скот и т.д. Для промышленных предприятий - привлечение к бизнес-моделированию конструкторов, технологов, снабженцев, бухгалтеров. Для сельскохозяйственных предприятий -привлечение к бизнес-моделированию агрономов, зоотехников, бухгалтеров. Осуществление комплексных исследований в области прогнозирования цен в будущих периодах. Активные контакты с потенциальными поставщиками материалов, сырья, семян, удобрений и т.п.

Риски завышения цен Риск завышения цен в связи с появлением новых конкурентов Мониторинг рынка. Изучение сайтов потенциальных конкурентов и государственных органов власти с целью выявления сопряженных инвестиционных проектов. Прогнозирование тенденций изменения цен на рынке

Риск завышения цен, обусловленных ошибками при анализе цен, сложившихся на рынке и т.д. Привлечение к планированию профессиональных маркетологов

Риски, связанные со срывом сроков начала производства и реализации продукции Риски, обусловленные нарушением сроков строительства подрядными организациями. Риски, обусловленные нарушениями хозяйственных договоров Привлечение к строительству объектов организаций с безупречной репутацией, имеющих опыт строительства подобных объектов, а также устойчивое экономическое положение

Риски, обусловленные низким качеством проектной документации Заказ проектной документации у организаций, зарекомендовавших себя на рынке данных услуг и имеющих опыт подготовки данной документации для подобных проектов

Риски невозможности проекта Риски отсутствия кадров необходимой квалификации Исследование баланса рабочей силы в регионе. Взаимодействие с учреждениями высшего и среднего профессионального образования по поводу открытия дополнительных специальностей, организации дополнительных образовательных программ

Риски отсутствия необходимых земельных участков Мониторинг земельных участков, которые могут быть использованы для строительства объектов. Проведение предварительных переговоров о возможности их аренды или приобретения. Формирование портфеля альтернативных земельных участков

Совершенствование подходов к исследованию рисков, к повышению качества управления ими может благоприятно сказаться на качестве подготовки инвестиционных проектов.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК России:

1. Кукина Е.Е.. Хозяйственные риски на предприятиях реального сектора экономики: классификация, оценка, система управления // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов, 2012. Вып. 7-8. 0,6 п.л.

2. Кукина Е.Е.. К оценке риска недооценки капитальных затрат // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов, 2012. Вып. 9. 0,6 п.л.

3. Кукина Е.Е., Пахомов М.А.. Инвестиционная деятельность предпринимательских структур: направления снижения хозяйственных рисков // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов, 2012. Вып. 11. 0,5 п.л. (авт. объем-0,3 п.л.)

Прочие публикации по теме исследования:

4. Кукина Е.Е., Александрова A.B. Основные проблемы страхования предпринимательских рисков в Российской практике // Экономический вестник: проблемы, теория, практика. Тамбов, 2007. №6. 0,4 п.л. (авт. объем - 0,2 п.л.)

5. Кукина Е.Е. Хозяйственные риски предприятий реального сектора экономики: сущность, виды, направления снижения // Современные проблемы инновационного реформирования региональной экономики: теория и практика: мат-лы Междунар. научн.-практ. конф. Липецк; Тамбов: Изд-во Першина Г.В. 2012. 0,4 пл.

6. Кукина Е.Е.. Хозяйственные риски промышленных предприятий: понятие, пределы, подходы к оценке // Инвестиции, инновации и модернизация в условиях научно-технического прогресса: мат-лы Междунар. практ. конф. Тамбов: Издат. дом ТГУ им. Г.Р. Державина, 2012. 0,3 п.л.

Подписано в печать 12.11.2012 г. Формат 60x84/16. Объем 1,27. Тираж 150 экз. Заказ № 0467.

392000 г. Тамбов, ул. Советская, 6. Издательство ТРОО «Бизнес-Наука-Общество»

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Кукина, Елена Евгеньевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.

1.1 Хозяйственные риски: сущность, виды и классификации.

1.2 Традиционные подходы к исследованию хозяйственных рисков.

1.3 Проблемы исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов и направления их решения.

ГЛАВА 2. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТАРИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ИХ СНИЖЕНИЯ.

2.1 Формирование методики исследования рисков недооценки капитальных затрат.

2.2 Разработка методики исследования рисков завышения объемов реализации готовой продукции.

2.3 Разработка комплекса мер по снижению хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование методического аппарата исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов"

Актуальность диссертационного исследования.

Развитие отечественной экономики в современных условиях хозяйствования невозможно без реализации комплекса инвестиционных проектов в различных сферах предпринимательской деятельности: промышленности, сельском хозяйстве, сфере услуг и т.д. Вместе с тем, реализация инвестиционных проектов сопряжена с множеством рисков, которые могут оказать существенное влияние на экономическую эффективность предпринимательской деятельности, сделать проект убыточным.

Существующие научные и официальные методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов1 не обеспечивают качественного методического аппарата учета рисков. Например, в указанных рекомендациях предлагается простое отнесение риска проекта к низкому, среднему или высокому типу и корректировка на этой основе ставки дисконтирования. В связи с этим, объективной необходимостью как в научном, так и в теоретическом плане, является развитие методического аппарата исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов, что и обусловило выбор темы .диссертационной работы, которая носит актуальный, насущный характер. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов URL www businesspravo ru

Степень разработанности проблемы. Исследованию хозяйственных рисков посвящены труды многих отечественных и зарубежных ученых. К зарубежным ученым, внесшим наибольший вклад в развитие теории исследования и управления хозяйственными рисками предпринимательской деятельности, следует отнести Г.Дж. Александера [192], Т. Бачкаи [22, 184, 205], Дж. Бейли [192], У. Бека [23], И. Бернара [27, 204], Г. Бирмана [28-30], П.И. Визира [46, 206], Дж.М. Кейнса [92], В.Т. Ковелло [108], Ж.-К. Колли [27], М.В. Меркфаофера [217], Д. Месена [22, 184], Дж. Пикфорда [138], К. Рэдхэда [152], А. Томпсона [165], Л.Н. Тэпмана [168], Р. Фишера [180], С. Хьюса [152], У.Ф. Шарпа [192], С. Шмидта [30] и др. Значительный вклад в развитие теории исследования и управления хозяйственными рисками предпринимательской деятельности внесли отечественные ученые: Л.И. Абалкин [1], А.Г. Аганбегян [3], A.A. Анфиногентова [9], О.Т. Богомолов [33], С.Ю. Глазьев [52], Т.И. Заславская [76], В.В. Ивантер [78], В.В. Кулешов [118], В.И. Маевский [124], B.J1. Макаров [109, 110], Н.Я. Петраков [135], А.И. Татаркин [162] и др.

Наиболее весомый вклад в развитие теории исследования инвестиционных проектов внесли такие зарубежные ученые, как Дж. Бернал [26], Я. Ван Дейн [219], А. Кляйнкехт [213], С. Кузнец [207-211], Г. Менш [214216], Э. Мэнсфилд [212], Ф. Никсон [130, 131], И. Перлаки [134], Э. Роджерс [147, 217], Б. Санто [155], Б. Твисс [164], Р. Фостер [181, 182], В.Д. Хартман [183], Й. Шумпетер [197, 198] и др. Среди отечественных ученых, внесших наибольший вклад в теорию исследования инвестиционных проектов, следует выделить А.И. Анчишкина [10, 11], К.В. Балдина [15-18], C.B. Валдайцева [42, 43], В.И. Громеку [49, 54], В.Н. Гунина [5, 20, 55-59], П.Ф. Друкера [61-63], И.В. Журавкову [64], П.Н. Завлина [72-75], С.Д. Ильенкову [80-82], Г.Б. Клейнера [95-104], Э.И. Крылова [117], В.Г. Медынского [125-127], А.Г. Поршнева [121, 139, 169], А.И. Пригожина [141], В.Л. Тамбовцева [96, 97, 161], P.A. Фатхутдинова [171-177], Ю.В. Яковца [120, 201-203] и др.

Достижение данной цели предполагает постановку и решение следующих задач:

- провести анализ существующих методов исследования хозяйственных рисков;

- разработать методический аппарат исследования рисков завышения объемов реализации готовой продукции;

Научная новизна исследования состоит в развитии положений теории хозяйственных рисков предпринимательской деятельности применительно к условиям реализации инвестиционных проектов в части уточнения категориального аппарата и выявления путей снижения данных рисков, в том числе на основе разработки методик исследования рисков недооценки капитальных затрат и завышения объемов реализации продукции.

5. Предложен комплекс общих и частных направлений снижения хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов. К общим направлениям отнесены: приобретение контроля над деятельностью в смежных областях, перенесение рисков на контрагентов, формирование эффективной команды проекта, страхование рисков, резервирование средств. К частным - привлечение к разработке инвестиционного проекта профессиональных проектировщиков, сметчиков, маркетологов и т.п.; исследование баланса рабочей силы в регионе; мониторинг инноваций на рынке используемого в производственном процессе технологического оборудования и т.п.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Кукина, Елена Евгеньевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Каждый вид деятельности человека подвержен большому числу рисков различного происхождения и различных степеней воздействия. Под риском часто подразумевают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различные потери.

Понятие «риск» впервые было определено в словаре В.И. Даля, где рассматривается путем анализа глагола «рисковать».

Понятие риска давно используется и математически формализовано в естественных науках, например, в теории статистических решений, теории игр и др. Однако экономика имеет существенные особенности, что требует специального научного определения понятия «риск» и таких его производных, как «хозяйственный риск», «инвестиционный риск» в качестве одних из основных экономических категорий.

Хозяйственный риск - это способ ведения хозяйства в непредвиденных условиях (обстоятельствах), при котором благодаря особым способностям предпринимателя создаются возможности и необходимость предотвращать, уменьшать неблагоприятное воздействие стохастических условий и получать в этих условиях предпринимательский доход.

На современном этапе развития экономики встречаются различные подходы к определению хозяйственного риска, которые рассмотрены в п. 1.1 диссертации.

Современные российские предприятия находятся не только под действием «наследственных» факторов риска, оставшихся от командно-административной системы, но и вербально не определенных факторов, генерируемых глобальным финансовым кризисом. Это, естественно, значительно осложняет принятие обоснованных эффективных решений и предельно актуализирует проблематику учета риска и неопределенности в инвестиционной сфере.

В большинстве опубликованных работ превалировал подход, который условно можно назвать «проектным». Суть такого подхода заключается в локализации предмета исследования теми аспектами риска, которые возникают на стадии принятия решения об инвестировании в некоторый проект или реализации хозяйственного мероприятия.

По-мнению других авторов, хозяйственный риск есть постоянно присутствующий среди условий функционирования предприятия феномен, требующий подхода к его учету и нейтрализации в режиме «дискретно-непрерывного управления», то есть реализуется не «проектный», а «объектный» подход к учету хозяйственного риска.

Таким образом, существует множество подходов к определению рисков, их классификации, которые можно учитывать в дальнейшем при совершенствовании методического аппарата исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов.

В диссертации была предложена классификация групп и видов рисков в зависимости от их влияния на определенные экономические характеристики инвестиционного проекта.

Данная классификация необходима для комплексного исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов. Согласно опросу, проведенному методом интервьюирования среди сотрудников администраций Тамбовской и Липецкой областей, к рискам, оказывающим наибольшее негативное влияние на показатели экономической эффективности инвестиционных проектов отнесены: риски недооценки капитальных затрат и риски завышения объемов реализации готовой продукции.

В п. 1.3 диссертационного исследования были выявлены основные специфические особенности исследования рисков предпринимательской деятельности в условиях реализации инвестиционных проектов, которые, как правило, отсутствуют при осуществлении текущей хозяйственной деятельности.

В процессе исследований в п. 2.1 была разработана формула для расчета ЫР V проекта в случае наличия риска завышения капитальных вложений. Если в результате расчетов величина окажется меньше 0, то проект отклоняется. Дополнительные исследования относительно целесообразности реализации проекта необходимы в случае, если Л меньше или существенно меньше исходного значения ЛГ| проекта.

При увеличении объемов капитальных вложений происходит рост текущих затрат, снижение объемов чистой прибыли. Это, в свою очередь, приводит к снижению величины ИРУ.

В п. 2.2 диссертации рассмотрен пример, если основой технологического процесса является токарная обработка металла. В этом случае необходимо определить, какие характеристики токарных станков смогут обеспечить конкурентам лучшие экономические показатели. Одним из главных показателей здесь будет выступать трудоемкость обработки.

Преимущество будущих конкурентов в использовании новых средств труда будет обусловливаться превосходством определяющей технической характеристики. Учет улучшения технических характеристик будущих средств труда необходимо осуществлять исходя из сущности последних.

Исследование риска завышения объемов производства необходимо осуществлять экспертным методом. При этом экспертами должны быть оценены два основных параметра: вероятные сроки выхода конкурентов на рынок; потенциальная доля предприятия на рынке после появления конкурентов.

Если в результате расчетов величина окажется меньше 0, то проект отклоняется. Дополнительные исследования относительно целесообразности реализации проекта необходимы в случае, если меньше или существенно меньше исходного значения ЛГ!' проекта.

Было выявлено, что при снижении объемов реализации продукции происходит опережающее снижение объемов чистой прибыли. Это, в свою очередь, приводит к снижению величины ИРУ.

Исследование влияния рисков недооценки капитальных вложений на экономические показатели инвестиционного проекта, а также влияния риска завышения объемов реализации готовой продукции на чистую прибыль было осуществлено на примере ЗАО «Птицефабрика «Задонская».

В процессе написания диссертационного исследования в п. 2.3 были выявлены наиболее приемлемые к условиям реализации инвестиционных проектов общие и частные направления снижения хозяйственных рисков.

К частным направлениям снижения рисков можно отнести:

- риск недооценки капитальных вложений в здания и сооружения, технологическое оборудование, транспортные средства;

- риски потери интеллектуальной собственности;

- риски появления в будущем предприятий с более совершенной системой орудий труда, совершенными технологиями;

- риски, обусловленные ошибками маркетинговых служб;

- риски недооценки норматива оборотных средств в материалах, незавершенном производстве, готовой продукции и т.п.;

- риск недооценки затрат на электроэнергию, отопление, воду;

- риск недооценки затрат на оплату труда;

- риск недооценки налогов;

- риск недооценки затрат на материалы, сырье, семена, племенной скот и т.д.;

- риск завышения цен в связи с появлением новых конкурентов;

- риск завышения цен, обусловленных ошибками при анализе цен, сложившихся на рынке и т.д.;

- риски, обусловленные нарушением сроков строительства подрядными организациями;

- риски, обусловленные нарушениями хозяйственных договоров;

- риски, обусловленные низким качеством проектной документации;

- риски отсутствия кадров необходимой квалификации;

- риски отсутствия необходимых земельных участков. Совершенствование подходов к исследованию рисков, к повышению качества управления ими может благоприятно сказаться на качестве подготовки инвестиционных проектов.

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Кукина, Елена Евгеньевна, Тамбов

1. Абалкина Л.И. Экономическая энциклопедия / Л.И. Абалкина. М.: Экономика, 1999. - 1055 е.: ил.

2. Абдукаримов В.И., Полунин Л.В., Шепелев О.М., Горностаева Л.А., Рябов Ю.П. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие. Тамбов, 2010. -С. 258-264.

3. Аганбегян А.Г. Управление социалистическим предприятием / А.Г. Аганбегян. М.: Экономика, 1979. - 448 с.

4. Агеев Ш.Р. Страхование: теория, практика и зарубежный опыт / Ш.Р. Агеев, Н.М. Васильев, С.Н. Катырин. М.: Экспертное бюро, 2008. - 563 с.

5. Азоев Г.Л. Управление организацией / Г.Л. Азоев, В.П. Баранчеев, В.Н. Гунин. М.: Инфра-М, 2010. - 736 с.

6. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 1989.- 189 с.

7. Анисимов Б.П. Управление промышленным бизнесом // Б.П. Анисимов, Ю.В. Журавлев. Воронеж: ВГТА, 2001. - 224 с.

8. Антонян Л. Роль и место риск-менеджмента в управлении компанией / Л. Антонян // Общество и экономика. 2008. - №2. - С. 100-114.

9. Анфиногентова A.A. Экономика организаций / A.A. Анфиногентов. -М., 2007.-51 с.

10. Анчишкин А.И. Научно-технический прогресс и интенсификация производства / А.И. Анчишкин. М.: Политиздат, 1981. - 94 с.

11. Анчишкин А.И. Управление научно-техническим прогрессом / А.И. Анчишкин. М.: Экономика, 1982. - 303 с.

12. Астахов В.П. Теория бухгалтерского учета / В.П. Астахов. М.: МарТ, 2004. - 608 с.

13. Афанасьев A.C. К проблеме измерения хозяйственного риска предприятий реального сектора экономики / A.C. Афанансьев // Известия

14. Иркутской государственной экономической академии. 2008. - № 3. - С. 87-90.

15. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 2006. - 92 с.

16. Балдин К.В. Инвестиции в инновации: Учебное пособие для вузов / К.В. Балдин, И.И. Передеряев, P.C. Голов. М.: Дашков и К0, 2010.-238 с.

17. Балдин К.В. Инвестиции. Системный анализ и управление. 2-е изд. / К.В. Балдин, О.Ф. Быстров, М.М. Соколов. - М.: Дашков и К0, 2007. -288 с.

18. Балдин К.В. Информационные системы в экономике: Учебник / К.В. Балдин, В.Б. Уткин. -М.: Дашков и К0, 2008. 395 с.

19. Балдин К.В. Управленческие решения: Теория и технологии принятия: Учебник для вузов. 5-е изд. / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев, В.Б. Уткин. - М.: Дашков и К0, 2008. - 496 с.

20. Банкротство и предпринимательские риски Электронный ресурс. -Режим доступа: http://www.grandars.ru/college/pravovedenie/predprinimatelskiy-risk.html.

21. Баранчеев В.П. Рабочая тетрадь к учебнику «Управление организацией». Раздел 4 «Инновационный менеджмент» / В.П. Баранчеев, В.Н. Гришин, В.Н. Гунин, С.Ю. Ляшша, С.И. Онищенко. М.: Инфра-М, 2000.- 128 с.

22. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики / B.C. Бард. М: Экзамен, 2007. - 384 с.

23. Бачкаи Т. Хозяйственный риск и методы его измерения / Т. Бачкаи, Д. Месена. М.: Экономика, 1979. - 364 с.

24. Бек У. Общество риска. На пути к другому модерну / У. Бек. М.: Прогресс-Традиция, 2000. - 384 с.

25. Бережная Е.В. Методы оценки экономических рисков / Е.В. Бережная, Т.А. Порохня, С.И. Кукота // Сборник научных трудов СевКавГТУ, серия «Экономика» № 2. Ставрополь, 2005. - С. 102-105.

26. Бережная E.B. Управление рисками организаций / Е.В. Бережная // Риск-менеджмент. 2007. - №5-6. - С. 110-119.

27. Бернал Дж. Наука в истории общества / Дж. Бернал. М.: Издательство иностранной литературы, 1956. - 743 с.

28. Бернар И. Толковый экономический и финансовый словарь / И. Бернар, Ж.-К. Колли. М.: Международные отношения, 1997. - 145 с.

29. Бирман A.M. Организация оборотных средств промышленных предприятий / A.M. Бирман. М.: Инфра-М, 1967.

30. Бирман A.M. Планирование оборотных средств. 2-е изд. перераб. и доп. / A.M. Бирман. - М.: Инфра-М, 1956. - 230 с.

31. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов. Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых. / Г. Бирман, С. Шмидт. М.: Банки и биржи, 2006. - 673 с.

32. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. М.: Омега-Л, 2011.-768 с.

33. Блэк Дж. Экономика. Толковый словарь / Под общ. ред. И.М. Осадчая. М.: ИНФРА-М, 2000.

34. Богомолов О.Т. Анатомия глобальной экономики / О.Т. Богомолов. -М.: ИКЦ «Академкнига», 2003. 284 с.

35. Боков В.В. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной зарубежной экономике / В.В. Боков, П.В. Забелин, В.Г. Федцов. -М.: Приор, 2010.-239 с.

36. Болынов A.B. Риск-менеджмент / A.B. Болынов, А.Д. Хайрулина. -Казань: Изд-во КФЭИ, 2005. 980 с.

37. Бородина Е.М., Голикова Ю.С., Колчина Н.В., Смирнова З.М. Финансы предприятий: Учебное пособие / Под ред. Е.И. Бородиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000. - 208 с.

38. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент /В.В. Бочаров. СПб: Питер, 2000. - 74 с.

39. Буренина Г.А. Стратегический анализ рисков промышленного предприятия / Г.А. Буренина. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005. - 256 с.

40. Буянов В.П. Анализ рисков в деятельности предприятия / В.П. Буянов // Вопросы экономики. 2009. - № 8. - С. 128-134.

41. Бятец И.В. Влияние риска на прибыль предприятия / И.В. Бятец // Вестник Удмуртского университета. 2011. - № 1. - С. 58-67.

42. Вайсман А. Стратегия маркетинга: 10 шагов к успеху. Стратегия менеджмента: 5 факторов успеха / А. Вайсман. М.: Экономика, 2010. - 208 с.

43. Валдайцев C.B. Антикризисное управление на основе инноваций. Учебник для ВУЗов / C.B. Валдайцев. М.: Проспект, 2005. - 196 с.

44. Валдайцев C.B. Управление инновационным бизнесом: Учеб. пособие для вузов / C.B. Валдайцев. М.: Юнити-Дана, 2001. - 344 с.

45. Валдайцев C.B. Управление исследованиями, разработками и инновационными проектами / Под ред. C.B. Валдайцева, О.В. Мотовилова. -СПб.: Изд-во СПбГУ, 1995.

46. Виды рисков на хозяйственных предприятиях и управление рисками как условие предотвращения кризиса Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.jourclub.ru/3/103/.

47. Визир П.И. Диалектика определенности и неопределенности / П.И. Визир, А.Д. Урсул. Кишинев: Штиинца, 1976. - 174 с.

48. Вишняков Я.Д. Общая теория рисков: учеб. пособие для студентов высших учебных заведений / Я.Д. Вишняков, H.H. Радаев. М.: Издательский центр «Академия», 2007. - 368 с.

49. Волков И. Анализ проектных рисков / И. Волков, М. Грачев Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.cfm.ru/fmanalysis/projectrisk.shtml.

50. Выготский C.JI. История экономических учений / C.JT. Выготский, B.C. Афанасьев, В.И. Громека. М.: Мысль, 1965.

51. Вьюков M.JI. Управление портфельными рисками в России / M.JI. Вьюков, С.Н. Ермошин Электронный ресурс. Режим доступа: www.citforum.ru.

52. Георгиев Р. Деловые отношения как объект исследования и методологии / Р. Георгиев // Проблемы теории и практики управления. 2006. -№ 1. - С. 22-26.

53. Глазьев С.Ю. «Кудрявая» экономика / С.Ю. Глазьев // Политический журнал. 2006. - № 43-44.

54. Гранатуров В.М. «Экономический риск»: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. / В.М. Гранатуров. - М.: Изд. «Дело и Сервис», 2006. - 160 с.

55. Громека В.И. Государственно-монополистическая политика в сфере науки и техники / Под ред В.И. Громека. М.: Наука, 1989. - 204 с.

56. Гунин В.Н. Актуальные проблемы развития теории инноваций и практики инновационной деятельности / В.Н. Гунин, Б.Н. Киселев, С.Ю. Ляпина // Вестник университета (ГУУ). 2004. - № 1(7). - С. 5-17.

57. Гунин В.Н. и др. Управление инновациями: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 7 / В.Н. Гунин, С.Ю. Ляпина, В.А. Устинов и др. М.: Инфра-М, 1999. - 328 с.

58. Гунин В.Н. Модульная программа для менеджеров: управление инновациями / В.Н. Гунин, В.П. Баранчеев, В.А. Устинов и др. М.: ИНФРА-М, 1999.-328 с.

59. Гунин В.Н. Теория инноваций и практика инновационной деятельности: проблемы и направления развития / В.Н. Гунин, Б.Н. Киселев, С.Ю. Ляпина // Сб. «Инновации в науке, образовании и производстве: Труды СПбГТУ», № 492. СПб.: СПбГПУ, 2004. - с. 79-89.

60. Гунин В.Н. Управление развитием организации / В.Н. Гунин, В.П. Баранчеев, В.А. Устинов, С.Ю. Ляпина. -М.: ИНФРА-М, 1999.

61. Догиль Л.Ф. Управление хозяйственным риском: Учеб. пособие / Л.Ф. Догиль. Мн.: Книжный дом, Мисанта, 2005. - 224 с.

62. Друкер П.Ф. Бизнес и инновации / П.Ф. Друкер. М.: Вильяме, 2007.-641 с.

63. Друкер П.Ф. Энциклопедия менеджмента / П.Ф. Друкер. М, 2006. -432 с.

64. Друкер П.Ф. Эффективное управление предприятием. Пер. с англ. / П.Ф. Друкер. М.: Вильяме, 2008. - 224 с.

65. Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. 2-е издание / И.В. Журавкова, Э.И. Крылов, В. Власов. М.: Финансы и статистика, 2001. - 574 с.

66. Журавль К.В. Математическая модель управления риском портфеля заказов при организации перевозок на железной дороге / К.В. Журавель // Вестник экономики транспорта и промышленности. Харьков: УкрГАЖТ, 2009.-№25.-С.117-121.

67. Журавль К.В. Совершенствование качественной оценки хозяйственного риска предприятия железнодорожного транспорта с применением карты рисков / К.В. Журавель // Вестник экономики транспорта и промышленности. Харьков: УкрГАЖТ, 2009. - № 28. - С. 137-142.

68. Забелина О.В. Управление рисками в сфере промышленного бизнеса / О.В. Забелина. Тверь: Изд-во ТГУ, 2006. - 158 с.

69. Завлин П.Н. Инновации в рыночной экономике / П.Н. Завлин // Гуманитарные науки / Ин-т соц.-экон. пробл. РАН. 1997. - № 3. - С. 3-10.

70. Завлин П.Н. Инновационный менеджмент: Учебное Пособие / Под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. СПб.: Наука, 2005. - 331 с.

71. Завлин П.Н. Основы инновационного менеджмента: теория и практика: Учеб. пособие / Под. ред. П.Н. Завлина и др. М.: Экономика, 2000.-475 с.

72. Завлин П.Н. Оценка эффективности инноваций / П.Н. Завлин, А.М. Васильев. СПб.: Бизнес-пресса, 1998. - 216 с.

73. Заславская Т.И. Социальная структура современного российского общества / Т.И. Заславская // Общественные науки и современность. 1997. -№2.-С. 5-23.

74. Захаров К.В. Логистика, эффективность и риски внешнеэкономических операций / К.В. Захаров. Киев: ИНЭКС, 2006. - 237 с.

75. Ивантер В.В. Время говорить об экономическом росте / В.В. Ивантер // Экономическая наука современной России. 1998. - № 3. - С. 66-68.

76. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление и финансирование: учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. / Н.В. Игошин. -М.: Юнити-Дана, 2001. - 542 с.

77. Ильенкова С.Д Инновационный менеджмент / С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, С.Ю. Ягудин. М.: Юнити-Дана, 2004. - 343 с.

78. Ильенкова С.Д. Производственный менеджмент: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. С.Д. Ильенковой. - М.: Юнити-Дана, 2000. - 527 с.

79. Ильенкова С.Д. Экономика фирмы и микростатистика: Учебник для вузов / С.Д. Ильенкова, Н.Д. Ильенкова, Н.В. Тихомирова; под ред. С.Д. Ильенковой. М.: Финансы и статистика, 2007. - 384 с.

80. Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебное пособие. В 2-х частях / И.А. Ильин, JI.M, Синица. Мн.: ООО «Новое знание», 2000. - 728 с.

81. Инновации: теория, механизм, государственное регулирование: учеб. пособие / В.И. Кушлин, А.Н. Козырев, И.В. Петухова и др.; под общ. ред. Ю.В. Яковца; Междунар. фонд им. Н.Д. Кондратьева. М.: РАГС, 2000. - 236 с.

82. Ионов Ю.Г. Проблема неопределенности и рисков в построении стратегической цели инвестиционной деятельности / Ю.Г. Ионов, В.М. Радченко Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.lerc.ru/?part=bulletin&art=36&page=6.

83. Кайль В.Н. Методические подходы к оценке рисков предприятия / В.Н. Кайль // Вестник СГСЭУ. 2008 - №1 (20). - С. 29-33.

84. Катасанов В.Ю. Проектное финансирование: организация управления риском, страхование / В.Ю. Катасанов, Д.С. Морозов. М.: Анкип, 2008.- 120 с.

85. Качалов P.M. Развитие институциональной среды риск-менеджмента / P.M. Качалов, А.И. Ставчиков, Е.А. Завьялова // Экономика: теория и практика. Научно-образовательный журнал (Краснодар). 2007. - № 14. - С. 51-52.

86. Качалов P.M. Риск-менеджмент по-европейски / P.M. Качалов // Риск-менеджмент. 2008. - № 9-10. - С. 101-107.

87. Качалов P.M. Ситуация хозяйственного риска / P.M. Качалов, С.С. Кривошеев, С.А. Панов Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/operationaldescript.shtml7printversion.

88. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском / P.M. Качалов. -М.: Наука (Серия «Экономическая наука современной России»), 2002. 192 с.

89. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег/ Пер. с англ. Е. Виноградовой, В. Гребникова, А. Каменецкого. -М.: Эксмо, 2007. 960 с.

90. Кириллов Н.П. Безопасность предпринимательской деятельности в современной России: учеб.пособие для вузов / Н.П. Кириллов. М.: ЭЛИТ, 2008.-408 с.

91. Классификация инвестиционных рисков Электронный ресурс. -Режим доступа: http://www.sez.donetsk.ua/.

92. Клейнер Г.Б. Микроэкономические факторы и ограничения экономического роста / Г.Б. Клейнер // Проблемы теории и практики управления. 2004. - №5. - С. 28-33.

93. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность / Г.Б. Клейнер, В.Л. Тамбовцев, P.M. Качалов. -М.: Экономика, 1997. 228 с.

94. Клейнер Г.Б. Предприятие в условиях неопределенности / Г.Б. Клейнер, В.Л. Тамбовцев // Человек и труд. 1993. - №2. - С. 25-31.

95. Клейнер Г.Б. Производственные функции: теория, методы, применение / Г.Б. Клейнер. М.: Финансы и статистика, 1986. - 231 с.

96. Клейнер Г.Б. Реформирование предприятий: возможности и перспективы / Г.Б. Клейнер // Общественные науки и современность. 1997. -№3. - С. 39-44.

97. Клейнер Г.Б. Системная парадигма и теория предприятия / Г.Б. Клейнер // Вопросы экономики. 2002. - №12. - С. 23-28.

98. Клейнер Г.Б. Стратегия предприятия / Г.Б. Клейнер. М.: Дело., 2008. -568 с.

99. Клейнер Г.Б. Стратегия разукрупнения / Г.Б. Клейнер, P.M. Качалов, Н.Б. Нагрудная // Предпринимательство в России. 1998. - №1. - С. 3-15.

100. Клейнер Г.Б. Что в действительности моделируют экономико-математические модели? / Г.Б. Клейнер // Количественные методы в теории переходной экономики: мат-лы кругл, стола журнала «Экономика и математические методы», 23.11.2001. -М., 2002.

101. Клейнер Г.Б. Экономико-математическое моделирование и экономическая теория / Г.Б. Клейнер // Экономика и математические методы. -2001.-Т. 37, № З.-С. 111-126.

102. Ковалев В.В. Финансовый анализ / В.В. Ковалев. М.: Центр экономики и маркетинга, 2001. - 248 с.

103. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности /В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2000.-512 с.

104. Ковелло В.Т. Методы оценки риска / В.Т. Ковелло, М.У. Меркофер. -М., 2003.- 126 с.

105. Козловский В.А. Организация и управление автоматизированными производствами / В.А. Козловский, A.B. Козлов, В.М. Макаров. Ленинград: ЛПИ, 1989.-76 с.

106. Козловский В.А. Производственный и операционный менеджмент / В.А. Козловский, Т.В. Маркина, В.М. Макаров. СПб.: Специальная Литература, 1998. - 214 с.

107. Колотынюк Б.А. Инвестиционные проекты: учебник / Б.А. Колотынюк. СПб.: Михайлов В.А., 2000. - 422 с.

108. Корнюшин В.Ю. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски / В.Ю. Корнюшин. М.: МИЭМП, 2010. - 13 с.

109. Корчагин Ю.А. Инвестиции: теория и практика / Ю.А. Корчагин, И.П. Маличенко. Ростов н/Д: Феникс, 2008. - 509 с.

110. Коршикова М.В. Хозяйственный риск в деятельности аграрного предприятия / М.В. Коршикова // Вестник АПК Ставрополья. 2012. - № 1 (5). -С. 81-85.

111. Кривошеев С.С. Управление промышленными предприятиями с учетом факторов хозяйственного риска: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05: Орел, 2003.- 189 с.

112. Кривошеев С.С. Управление промышленными предприятиями с учетом факторов хозяйственного риска / С.С. Кривошеев // Риск-менеджмент.2008.-№9-10.-С. 101-107.

113. Крылов Э.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова и др. М.: Финансы и статистика, 2003. - 192 с.

114. Кулешов В.В. Применение игровых ситуаций в изучении капиталистических рентных отношений / В.В. Кулешов // Экономические науки. 1989. - № 2. - С. 77-88.

115. Кунин В.А. Превентивное управление предпринимательскими рисками промышленных предприятий / В.А. Кунин. СПб.: Изд-во СПбАУЭ,2009. 192 с.

116. Кушлин В.И. Прогнозирование, стратегическое планирование и национальное программирование. Учебник / В.И. Кушлин, Б.Н. Кузык, Ю.В. Яковец. М.: Экономика, 2008. - 591 с.

117. Лапуста М.Г. Предпринимательство: Учебник для вузов. 3-е изд., перераб. и доп. / М.Г. Лапуста, А.Г. Поршнев, Ю.Л. Старостин. - М.: Инфра-М, 2009. - 608 с.

118. Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова. М.: Инфра-М, 1998. - 225 с.

119. Липсиц И.В. Бизнес-план основа успеха. - Изд. 2-е, перераб. и доп. / И.В. Липсиц. - М.: Дело ЛТД, 1994. - 112 с.

120. Маевский В.И. Экономический прогноз / В.И. Маевский. М., 1997.-45 с.

121. Медынский В.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие / В.Г. Медынский, В.Г. Скамай. -М.: Юнити-Дана, 2002. 589 с.

122. Медынский В.Г. Инновационный ¿менеджмент: Учебник / В.Г. Медынский. М.: Инфра-М, 2008. - 304 с.

123. Медынский В.Г. Реинжиниринг инновационного предпринимательства: Учеб. пособие для вузов / В.Г. Медынский, C.B. Ильдеменов. М.: Юнити-Дана, 1999. - 414 с.

124. Мильнер Б.З. Теория организаций / Б.З. Мильнер. М.: Инфра-М, 2006. - 864 с.

125. Никифорова Е.В. Общие аспекты влияния хозяйственных рисков на достоверность бухгалтерской отчетности / Е.В. Никифорова, A.B. Березина // Вектор науки ТГУ. Серия Экономика и управление. Вып. 1. - 2010. - С. 28-32.

126. Никсон Ф. Инновационный менеджмент / Ф. Никсон. М.: Экономика, 1997. - 240 с.

127. Никсон Ф. Роль руководства предприятия в обеспечении качества и надежности. 2-е русск. изд./ Ф. Никсон. - М.: Изд-во стандартов, 1990. -231 с.

128. Оганесян А. Экономика предприятия: Конспект лекций: Пособие для подготовки к экзаменам / А. Оганесян. М.: ПРИОР, 1999. - 112 с.

129. Орлова Е.Р. Бизнес-план: основные проблемы и ошибки, возникающие при его написании. 2-е изд., испр. и доп. / Е.Р. Орлова. - М.: Омега-Л, 2005. - 152 с.

130. Перлаки И. Нововведения в организациях: Пер. со словац. / И. Перлаки; науч. ред. М.И. Лапина. М.: Экономика, 1981. - 144 с.

131. Петраков Н.Я. Проблемы совершенствования ценообразования / Н.Я. Петраков. М.: ЦЭМИ АН СССР, 1976. - 20 с.

132. Петренко Ю.В. Современное состояние легкой промышленности и перспективы ее развития / Ю.В. Петренко, JI.H. Никитина // Инновации. 2008.- № 8.-С. 100-103.

133. Пикфорд Дж. Управление рисками / Пер. с англ.; ред. О.Ю. Анисимов. М.: Вершина, 2004. - 352 с.

134. Поршнев А.Г. Предпринимательство / М.Г. Лапу ста, А.Г. Поршнев, Ю.Л. Старостин, Л.Г. Скамай. М.: ИНФРА-М, 2000. - 448 с.

135. Потапова И.И. Формирование промышленной политики в условиях неопределенности и риска / И.И. Потапова, Е.В. Видищева // Вестник АГТУ. -2008.-№1.- С. 144-147.

136. Пригожин А.И. Методы развития организации / А.И. Пригожин. -М.: МЦФЭР, 2003.- 179 с.

137. Райзберг Б.А. Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. -М.: ИНФРА-М, 2000. 720 с.

138. Риск в инновационной деятельности и методы его снижения Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.professional.ru/inmanl7.esp.

139. Риск в предпринимательстве / Под ред. А.Г. Комарова, Г.Г. Муфтиева. СПб.: Питер, 2004. - 432 с.

140. Риски в инновационном предпринимательстве Электронный ресурс. Режим доступа: http://sbinnovation.rU/content/view/l 1/.

141. Риски в современном бизнесе: Учебник / Под ред. P.A. Шмойловой.- М.: Финансы и статистика, 2010. 385 с.

142. Роджерс Э. Коммуникация в организациях / Э. Роджерс, Р. Агарвала.- М.: Экономика, 1980. 176 с.

143. Романов B.C. Классификация рисков: принципы и критерии / B.C. Романов. М.: Маркетинг, 2010. - 459 с.

144. Романов B.C. Классификация рисков: принципы и критерии Электронный ресурс. / B.C. Романов. Режим доступа: http://www.aup. ru/articles/finance/4. htm.

145. Романов B.C. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков / B.C. Романов // Инвестиции в России. 2000. - № 12. -С. 41-43.

146. Рубенчик А. Словарь терминов риск-менеджмента / А. Рубенчик // Депозитариум. 1999. - № 7 (16) Электронный ресурс. - Режим доступа: http://www.nsd.ru/ru/press/pubs/depo/archive/16/.

147. Рэдхэд К. Управление финансовыми рисками: Пер. с англ. / К. Рэдхэд, С. Хьюс. М.: ИНФРА-М, 1996. - 288 с.

148. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2002. - 704 с. -(Экономическое образование).

149. Самохвалова М.Г. Методы управления хозяйственным риском / М.Г. Самохвалова // Известия Иркутской государственной экономической академии.- 2007. № 3. - С. 80-83.

150. Санто Б. Инновация как средство экономического развития / Б. Санто: Пер. с венг. с изм. и доп. автора; общ. ред. и вступ. от Б.В. Сазонова.- М.: Прогресс, 1990. 296 с.

151. Сергеев A.M. Предпринимательский риск и стратегии предпринимателя / A.M. Сергеев // ФАКТ. 2010. - № 4. - С. 7-8.

152. СилютинаО.В. Хозяйственный риск: понятие и научные подходы / О.В. Силютина // Экономика и экологический менеджмент. 2011. - № 1.

153. Станиславчик E.H. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика / E.H. Станиславчик. М.: Ось-89, 2004. - 80 с.

154. Стребкова JI.H. Оценка хозяйственных рисков малого предприятия с учетом факторов состояния отрасли Электронный ресурс. / J1.H. Стребкова. -Режим доступа: http://science-bsea.narod.ru/2006/ekonom20062/strebkovaocenka.html.

155. Сухович И.С. Управления финансовыми рисками при заключении коммерческих сделок: монография / И.С. Сухович. СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского университета управления и экономики, 2011. - 134 с.

156. Тамбовцев В.Jl. Введение в экономическую теорию контрактов. Учебное пособие / В.Л. Тамбовцев. М.: ИНФРА-М, 2004. - 52 с.

157. Татаркин А.И. Системный подход к модернизации пространственного развития Российской Федерации / А.И. Татаркин // Образование и наука. 2012. - № 1 Электронный ресурс. - Режим доступа: http://edscience.ru/ru/article/i-tatarkin.

158. Твисс Б. Прогнозирование для технологов и инженеров: Практическое руководство для принятия лучших решений / Б. Твист. -Н.Новгород: Парсек. НН, 2000. - 256 с.

159. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями / Б. Твисс. -М.: Экономика, 1989. 186 с.

160. Томпсон А. Экономика фирмы / А. Томпсон, Д. Формби. М.: Бином, 2008. - 346 с.

161. Трифонов Ю.В. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределенности: монография / Ю.В. Трифонов, А.Ф. Плеханова, Ф.Ф. Юрлов. -Н.Новгород: Изд-во Нижегор. гос. ун-та им. Н. И. Лобачевского, 1998. 139 с.

162. Тронин Ю.Н. Системный анализ базовых понятий предметной области «российский страховой менеджмент» / Ю.Н. Тронин, Р.Т. Юлдашев // Страховое дело. 1999. - № 12. - С. 32.

163. Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учебное пособие / Под ред. В.А. Швадара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 380 с.

164. Управление организацией: Учебник / Под. ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцева, H.A. Саломатина. М.: Инфра-М, 2000. - 669 с.

165. Управление рисками, риск-менеджмент на предприятии Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.risk24.ru/.

166. Фатхутдинов P.A. Инновационный менеджмент: Учебник для ВУЗов. 4-е изд. / P.A. Фатхутдинов. - СПб.: Питер, 2003. - 400 с.

167. Фатхутдинов P.A. Конкурентоспособность организации в условиях кризиса: экономика, маркетинг, менеджмент / P.A. Фатхутдинов. М.: Маркетинг, 2002. - 892 с.pi 1J J

168. Фатхутдинов P.A. Организация производства: Учебник / P.A. Фатхутдинов. М.: ИНФРА-М, 2000. - 214 с.

169. Фатхутдинов P.A. Производственный менеджмент: Учебник / P.A. Фатхутдинов. М.: ЗАО «Бизнес школа Интел-Синтез», 2000. - 321 с.

170. Фатхутдинов P.A. Разработка управленческого решения: Учебник для вузов. 3-е изд., доп. / P.A. Фатхутдинов. - М.: ЗАО «Бизнес школа «Интел-Синтез», 1999. - 272 с.

171. Фатхутдинов P.A. Стратегическая конкурентоспособность / P.A. Фатхутдинов. М.: Экономика, 2005. - 504 с.

172. Фатхутдинов P.A. Управление конкурентоспособностью организации: Учебник. 2-е изд., испр. и доп. / P.A. Фатхутдинов. - М.: Эксмо, 2005. - 544 с.

173. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями от 2 января 2007 г.) Электронный ресурс. Режим доступа: http://base.garant.ru/12114699/.

174. Феоктистова О.Г. Оценка риска на промышленных предприятиях / О.Г. Феоктистова, Т.Г. Феоктистова // Научный вестник МГТУ ГА. 2005. - № 86 (4).-С. 111-115.

175. Фишер Р. Путь к согласию или переговоры без поражений / Р. Фишер, У. Юрии. М.: Дрофа, 2009. - 240 с.

176. Фостер Р.Н. Методика составления сценариев. Руководство по научно-техническому прогнозированию / Р.Н. Фостер, К.Ч. Абт, Р.Г. Ри. -М.: Прогрес», 1977. 125 с.

177. Фостер Р.Н. Обновление производства: атакующие выигрывают. -Пер. с англ. / Р.Н. Фостер. М.: Прогресс, 1987. - 272 с.

178. Хартман В.Д. Критический анализ буржуазных теорий и практики управления промышленными исследованиями и разработками. Пер. с нем. / В.Д. Хартман, В. Шток. - М.: Прогресс, 1979. - 407 е.: ил. - (Критика буржуазной идеологии и ревизионизма).

179. Хозяйственный риск и методы его измерения: Пер. с венг. / Т. Бачкаи, Д. Месена, Д. Мико и др. М.: Экономика, 1979. - 184 с.

180. Хоскинг А. Курс предпринимательства / А. Хоскинг. М.: Международные отношения, 2009. - 592 с.

181. Хохлов Н.В. Управление риском: Учебное пособие для вузов / Н.В. Хохлов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 239 с.

182. Хохлявин С.А. Менеджмент риска в рабочем проекте стандарта ISO 31 ООО / С.А. Хохлявин // Мир стандартов. 2009. - № 08. - С. 18-31.

183. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности / В.В. Черкасов. М.: Рефл-бук, К.: Ваклер, 1999. - 288 с.

184. Четырин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций / Е.М. Четырин. М.: Дело, 1998. - 256 с.

185. Чечевицына JI.H. Микроэкономика / JI.H. Чечевицына. Ростов н/Д: Феникс, 2000.-382 с.

186. Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / A.C. Шапкин. М.: Дашков и К, 2007. - 544 с.

187. Шарп У.Ф. Инвестиции. Пер. с англ. / У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, Дж. Бэйли. М.: ИНФРА-М, 2001. - 1028 с.

188. Швайтцер М. Экономика предприятия / Под ред. Ф.К. Беа, Э. Дихтла, М. Швайтцера. Пер. с нем. М.: ИНФРА-М, 2001. - 928 с.

189. Шевченко И.К. Классификация предпринимательских рисков: Учебное пособие / Н.К. Шевченко. М.: БЕК, 2010. - 475 с.

190. Шеховцев Н. Хозяйственные риски и их влияние на безопасность / Н. Шеховцев // Охранная деятельность Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.psj.ru/saverpeople/detail.php?ID=l3789.

191. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия / Г. Шмален. М.: Финансы и статистика, 2010. - 196 с.

192. Шумпетер И. История экономического анализа / Й. Шумпетер. В 3 тт. - СПб.: Экономическая школа, 2004.

193. Шумпетер Й. Теория экономического развития. Капитализм, социализм и демократия / Й. Шумпетер. Предисл. B.C. Автономова. - М.: Эксмо, 2007. - 864 с. - (Антология экономической мысли).

194. Экономика предприятия. 100 экзаменационных ответов / Под ред. А.С. Пелиха. 6-е изд.,доп. и испр. - М.: МарТ, 2007. - 368с. - (Экспресс-справочник для студентов вузов).

195. Экономические риски в экономике. Причины экономических рисков в рыночной экономике Электронный ресурс. Режим доступа: http://bibliotekar.ru/biznes-3 8/14.htm.

196. Яковец Ю.В. Перспективы социокультурной динамики и партнерства цивилизаций / Ю.В. Яковец, Г.В. Осипов, Б.Н. Кузык. М.: ИНФРА-М, 2007.- 117 с.

197. Яковец Ю.В. Теория и механизм инноваций в рыночной экономике / Ю.В. Яковец, Н.В. Гапоненко, А.С. Кулагин и др.; под ред. Ю.В. Яковца; Междунар. фонд Н.Д. Кондратьева. -М.: Б.и., 1997. 183 с.

198. Яковец Ю.В. Эпохальные инновации 21 века / Ю.В. Яковец. М.: Экономика, 2004. - 444 с.

199. Bernal J. The social function of science / J. Bernal. L., 1938.

200. Bouchaud, J.-P. Theory of financial risks: from statistical physics to risk management Текст. / J.-P. Bouchaud, M. Potters. Cambridge : University Press, 2001.-218p.

201. Claude B. Erb, Campbell R. Harvey, Tadas E. Viskanta. Political Risk, Economic Risk and Financial Risk.Financial Analysts Journal. 1996.

202. Kuznets S. Economic Growth of Nations: Total Output and Production Structure / S. Kuznets. Cambridge, Mass., 1971. - 620 p.

203. Kuznets S. Modern economic growth: Findings and reflections / S. Kuznets. Nobel lecture delivered in Stockholm, Sweden, December 1971 and published in the American Economic Review 63 (September 1973).

204. Kuznets S. Modern Economic Growth: Rate, Structure, and Spread / S. Kuznets. New Haven: Yale University Press, 1966. - 432 p.

205. Kuznets S. National Product Since 1969 / S. Kuznets. New York: National Beureau of Economic Research, 1946. - 350 p.

206. Kuznets S. Population, Capital and Growth: Selected Essays / S. Kuznets. New York: W.W. Norton, 1973. - 240 p.

207. Mansfield E. Research and Innovation in the modern Corporation / E. Mansfield. Macmillan, 1972.

208. Kleinknecht A. New findings in long-waves research / Ed. by A. Kleinknecht, E. Mandel, I. Wallerstein. N.Y.: St. Martin's press, 1992. -XII, 348 p.

209. Mench G. Changing Capital Valuts andthe Prisperity to Inno vate / G. Mench, C. Cohtinhoc, K. Kaasch // Futures. 1981. - № 4.

210. Mensch G. Das Technologische Patt: Innovationen ubervinden die Depression / G. Mensh. Frankfurt, 1975.

211. Mensh G. Stalemate in Technology: Innovation Overcome the Depression / G. Mensh. Cambridge, Mass., 1979. - 756 p.

212. Recollections of thirty-nine years in the Army: Gwalior and the Battle of Maharajpore. Paris, 1999. - 251.

213. Rogers E. Diffusion of innovation / E. Rogers. NY: The free press,1995.

214. Teun A. van Dijk Discourse as Structure and Process / Teun A. van Dijk// Ин-т соц.-экон. пробл. РАН. 1997.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Кукина, Елена Евгеньевна

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Кукина, Елена Евгеньевна, Тамбов

Похожие диссертации

Каталог диссертаций