Совершенствование методологии оценки инвестиционного потенциала дорожных организаций в условиях рыночной экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Галямин, Александр Викторович
- Место защиты
- Москва
- Год
- 2013
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.05
ДиссертацияАвтореферат диссертации по теме "Совершенствование методологии оценки инвестиционного потенциала дорожных организаций в условиях рыночной экономики"
На правах рукописи
/> / 7
ГАЛЯМИН АЛЕКСАНДР ВИКТОРОВИЧ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОЛОГИИ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА ДОРОЖНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством» (область исследования: 01. «Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами (транспорт)»)
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
005542005
2013
Москва - 2013
005542005
Работа выполнена на кафедре «Экономика» Государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования Московской области «Международный университет природы, общества и человека «Дубна»
Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент
Пугановская Тамара Ивановна
Официальные оппоненты: Жуков Евгеиий Алексеевич
доктор экономических наук, профессор, проректор по науке Московской международной высшей школы бизнеса "МИРБИС" (Институт)
Гужов Станислав Александрович
кандидат экономических наук, начальник отдела экономико-финансовых расчетов Научно-исследовательского и проектного института Генплана г. Москвы
Ведущая организация: Федеральное государственное унитарное
предприятие «РОСДОРНИИ»
Защита состоится «24» декабря 2013 г. В 14 час. в ауд.42 на заседании диссертационного совета ВАК Минобрнауки РФ Д 212.126.01 при Московском автомобильно-дорожном государственном техническом университете (МАДИ) по адресу 125319, ГСП-47, Москва, Ленинградский проспект, 64, зал заседаний Ученого Совета, ауд. 42. Справки по телефону: (499) 155-93-24
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке МАДИ.
Отзывы на автореферат в двух экземплярах, заверенные печатью, просим направлять в адрес диссертационного совета университета. Копию отзыва просим прислать по E-mail: uchsovet@madi.ru
Автореферат разослан » ноября 2013г.
Ученый секретарь
диссертационного совета Д 212.126.01 кандидат экономических наук, доцент
^ Чириканова Е.А.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования. В результате перехода к рыночным отношениям одним из важнейших условий обеспечения нормального функционирования дорожных организаций в сложной конкурентной среде является повышение их инвестиционного потенциала, создающего необходимые предпосылки для увеличения производственной мощности предприятий, снижения себестоимости производства строительных и ремонтных работ, широкого внедрения инновационных технологий и привлечения в достаточных объемах внешних источников финансирования.
Управление инвестиционным потенциалом современной дорожной организации предполагает принятие решений о направлениях развития предприятия на основе достоверной и полной информации о его достигнутом уровне, что обусловливает необходимость проведения на регулярной основе процедуры комплексной оценки потенциальных инвестиционных возможностей предприятия, результаты которой могут быть также использованы для разработки конкретных мероприятий по повышению эффективности его деятельности.
Вместе с тем, следует констатировать, что до настоящего момента никаких методических документов, регламентирующих порядок и методы оценки инвестиционного потенциала предприятий дорожного хозяйства, не разработано, что приводит к ряду негативных последствий в осуществлении их инвестиционной и инновационной деятельности:
• отсутствию системного подхода к планированию отдельных направлений развития дорожных организаций;
• невозможности определения степени влияния отдельных факторов внутренней и внешней среды на величину их инвестиционного потенциала;
• неосуществимости оценки инновационного уровня развития предприятий и, следовательно, потенциальных перспектив освоения ими прогрессивных технологий производства строительных и ремонтных работ.
Необходимость устранения указанных недостатков обусловливает актуальность и прикладной характер разработки предлагаемой темы исследования.
При разработке данной темы автором проанализированы и использованы в качестве научной базы основные теоретические и методологические положения инвестиционного анализа, изложенные в трудах отечественных и зарубежных ученых-экономистов И.А.Бланка, В.В.Бочарова, Л.Л. Игониной, А.Б. Идрисова, В.В.Ковалева, В.В.Коссова, А.В.Ложниковой, В.Н.Лившица, И.В.Липсица, Е.В.Михайловой, В.А. Медведева, Я.С. Мелкумова, В. Москвина, Ю. Бригхема, Л.Гапенски, Дж.Гитмана, М.Д.Джонка, Дж. М. Кейнса, Б. Коласса, Д. Норткотт, а также работы ученых-дорожников Е.А.Гарманова, Э.В.Дингеса, Е.М.Зейгера, Ю.Н.Петрова и других, посвященные исследованию особенностей организации, планирования, анализа, контроля и регулирования инвестиционно-финансовой деятельности дорожных организаций.
Вместе с тем, как показал анализ вышеперечисленных работ, в них не нашли достаточно полного отражения вопросы, связанные с изучением условий формирования и изменения инвестиционного потенциала дорожных организаций в условиях нестационарности рыночной экономики, разработкой принципов и методов комплексной их оценки, определением степени влияния факторов внешний и внутренней среды деятельности предприятий на их инвестиционные возможности. Объективная необходимость рассмотрения указанных вопросов для дальнейшего совершенствования инвестиционной деятельности дорожных организаций предопределила постановку следующей цели и задач исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является совершенствование методологии оценки инвестиционного потенциала дорожных организаций, обеспечивающего требуемый уровень их
«Экономика предприятия» на кафедре экономики Международного университета природы, общества и человека «Дубна».
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 9 работ (из них 4 в журналах, включенных в перечень ВАК ведущих рецензируемых научных журналов и изданий), общим объемом 2,5 печатных листа.
Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и содержит 163 страниц компьютерного текста, 20 таблиц, 5 рисунков, библиографию в 110 наименований и приложения на 9 страницах.
СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
В настоящее время многими отечественными экономистами отмечается, что основной проблемой развития организаций дорожного хозяйства является существенное ухудшение их экономического потенциала. Объективно возникающие потребности в модернизации производственно-технической базы, внедрении новых инновационных технологий, формировании квалифицированного штата работников своевременно и в полном объеме не удовлетворяются из-за низкой обеспеченности собственными источниками финансирования. Вместе с тем высокая капиталоемкость дорожных объектов, большие сроки окупаемости капитальных вложений в их воспроизводство и низкая рентабельность операционной деятельности предприятий выступают основными факторами, препятствующими притоку частных инвестиций. Нерешенность указанной проблемы привела к тому, что недостаточно высокий экономический потенциал дорожного хозяйства в настоящее время становится одним из ограничений, сдерживающих экономический рост российской экономики, снижающих конкурентоспособность значительной части отечественных товаров, ухудшающих качество жизни населения.
По мнению автора, изменение ситуации в сторону улучшения невозможно без повышения эффективности управления инвестиционным потенциалом дорожных организаций, которое призвано обеспечивать
зависит от состояния внешней среды деятельности предприятий. Наличие такого рода ресурсов, которые могут быть задействованы в условиях благоприятной конъюнктуры функционирования предприятий, обусловливает необходимость использования комплекса различных технико-экономических и финансовых показателей, которые могут существенно отличаться от критериев оценки эффективности отдельных инвестиционных проектов по их развитию, а также требует обеспечения строгой согласованности в разработке производственной, инвестиционной и финансовой программ деятельности.
Методические принципы комплексной оценки инвестиционного потенциала должны найти свое отражение в определенной последовательности действий, объединенных единой смысловой структурой, и представленной в виде алгоритма. На основании результатов анализа существующих методик оценки инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов в диссертации сделан вывод о том, что одним из перспективных направлений их совершенствования является использование механизма рейтинговой оценки, который позволяет проводить измерение и ранжирование отдельных компонентов, входящих в состав сложноподчиненной системы.
Поэтому на втором этапе реализации поставленной задачи проводились исследования, связанные с выбором аддитивной или мультипликативной модели свертки частных показателей в интегральный критерий, анализом и группировкой частных показателей, присвоением значений их весовым коэффициентам, установлением шкалы измерения интегрального критерия, а также предусматривающих унификацию методов расчетов частных показателей и формирование перечня общих требований к исходной информации и механизмам ее обработки.
На основе результатов этих исследований в диссертации разработан алгоритм определения инвестиционных возможностей дорожных организаций, предусматривающий формирование, расчет, анализ и, при необходимости, наращивание их инвестиционного потенциала (рис.1).
где X, =(хц,х12, ~,х,к)т- вектор значений факторных показателей, характеризующих (или определяющих) инвестиционный потенциал дорожных организаций /-ого региона;
/ - номер региона Российской Федерации, / = 1,..., и; п е N. к - факторный показатель, характеризующий (или определяющий) инвестиционный потенциал дорожного предприятия, k = \,...,m^,me.N.
Также есть 5 = {5,,52,53} - множество возможных разбиений матрицы X
на три подмножества (кластера) 5,,52,53 такие, что 5, п52 п53 *0и з
X = и 5Л, где г - номер кластера, г = 1,2,3.
) = (Х1(3),Х2(5),Хг(8))~ набор векторов, каждый из которых является условным средним значением факторных показателей («центр тяжести») регионов в своих кластерах, порожденных разбиением 5. При определении следующих параметров:
Р-~
Р(Х,,Х,(3)) = х,к-хгк)г _ обычное евклидово расстояние между /V *=1
ым регионом и «центром тяжести» г-того кластера.
з _
- сумма («взвешенная») внутриклассовой
Г=1
дисперсии.
Требуется найти такое упорядоченное разбиение £ е , чтобы выполнялось следующее условие:
£(5*)->тт. (2)
Исследование неоднородности условий формирования и изменения инвестиционного потенциала дорожных организаций производилось при элиминировании внешних факторов в две стадии.
На первой стадии для установления и отбора наиболее существенных факторов внутренней среды деятельности предприятий, влияющих на
Диссертация: текстпо экономике, кандидата экономических наук, Галямин, Александр Викторович, Москва
Международный университет природы, общества и человека «Дубна»
На правах рукописи
04201451822 Галямин Александр Викторович
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОЛОГИИ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА ДОРОЖНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
08.00.05. - «Экономика и управление народным хозяйством» (область исследования: 01. «Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами - транспорт»)
Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Научный руководитель: к.э.н., доцент Пугановская Т. И.
Москва - 2013
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ....................................................................................................................................3
Глава 1. Оценка инвестиционного потенциала - важное направление повышения эффективности функционирования дорожных организаций в условиях рыночной экономики.......................................................................................................................................9
1.1. Понятие инвестиционный потенциал дорожной организации...........................9
1.2. Анализ динамики инвестиционного потенциала российских организаций ....25
1.3. Обзор существующих методик оценки инвестиционного потенциала дорожных организаций...............................................................................................................37
Глава 2. Теоретические основы совершенствования методологии оценки инвестиционного потенциала дорожных организаций в условиях рыночной экономики.................................52
2.1. Классификация и группировка факторов, обуславливающих инвестиционный потенциал дорожных организаций............................................................................................52
2.2. Отбор и группировка нормативных показателей оценки инвестиционного потенциала дорожной организации...........................................................................................66
2.3. Методика разработки пороговых значений нормативных показателей оценки инвестиционного потенциала дорожных организаций............................................................81
Глава 3. Экономико-математическое моделирование инвестиционного потенциала дорожных организаций...............................................................................................................98
3.1. Типологическая группировка регионов Российской Федерации по уровню инвестиционного потенциала дорожных организаций............................................................98
3.2. Статистическое моделирование коэффициента покрытия инвестиций дорожных организаций................................................................................................................................112
3.3. Разработка пороговых значений коэффициента покрытия инвестиций дорожных организаций................................................................................................................................131
ЗАКЛЮЧЕНИЕ..........................................................................................................................140
Список литературы....................................................................................................................145
Приложения...............................................................................................................................155
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. В результате перехода к рыночным отношениям одним из важнейших условий обеспечения нормального функционирования дорожных организаций в сложной конкурентной среде является повышение их инвестиционного потенциала, создающего необходимые предпосылки для увеличения производственной мощности предприятий, снижения себестоимости производства строительных и ремонтных работ, широкого внедрения инновационных технологий и привлечения в достаточных объемах внешних источников финансирования.
Управление инвестиционным потенциалом современной дорожной организации предполагает принятие решений о направлениях развития предприятия на основе достоверной и полной информации о его достигнутом уровне, что обусловливает необходимость проведения на регулярной основе процедуры комплексной оценки потенциальных инвестиционных возможностей предприятия, результаты которой могут быть также использованы для разработки конкретных мероприятий по повышению эффективности его деятельности.
Вместе с тем, следует констатировать, что до настоящего момента никаких методических документов, регламентирующих порядок и методы оценки инвестиционного потенциала предприятий дорожного хозяйства, не разработано, что приводит к ряду негативных последствий в осуществлении их инвестиционной и инновационной деятельности:
V отсутствию системного подхода к планированию отдельных направлений развития дорожных организаций;
^ невозможности определения степени влияния отдельных факторов внутренней и внешней среды на величину их инвестиционного потенциала;
^ неосуществимости оценки инновационного уровня развития предприятий и, следовательно, потенциальных перспектив освоения ими прогрессивных технологий производства строительных и ремонтных работ.
Необходимость устранения указанных недостатков обусловливает актуальность и прикладной характер разработки предлагаемой темы исследования.
При разработке данной темы автором проанализированы и использованы в качестве научной базы основные теоретические и методологические положения инвестиционного анализа, изложенные в трудах отечественных и зарубежных ученых-экономистов И.А. Бланка, В.В. Бочарова, Л.Л. Игониной, А.Б. Идрисова, В.В.Ковалева, В.В. Коссова, A.B. Ложниковой, В.Н.Лившица, И.В.Липсица, Е.В.Михайловой, Я.С. Мелкумова, В. Москвина, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, Дж. М. Кейнса, Б. Коласса, Д. Норткотт [7-10,12,13,41,45,51-54,57,67,69,70,102,105], а также работы ученых-дорожников Е.А.Гарманова, Э.В.Дингеса, Е.М.Зейгера, Ю.Н.Петрова и других, посвященные исследованию особенностей организации, планирования, анализа, контроля и регулирования инвестиционно-финансовой деятельности дорожных организаций [19,26-33,38].
Вместе с тем, как показал анализ вышеперечисленных работ, в них не нашли достаточно полного отражения вопросы, связанные с изучением условий формирования и изменения инвестиционного потенциала дорожных организаций в условиях нестационарности рыночной экономики, разработкой принципов и методов комплексной их оценки, определением степени влияния факторов внешний и внутренней среды деятельности предприятий на их инвестиционные возможности. Объективная необходимость рассмотрения указанных вопросов для дальнейшего совершенствования инвестиционной деятельности дорожных организаций предопределила постановку следующей цели и задач исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является совершенствование методологии оценки инвестиционного потенциала дорожных организаций, обеспечивающего требуемый уровень их
конкурентоспособности и наиболее эффективное использование имеющихся ресурсов.
Для достижения указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:
^ определена роль механизмов оценки инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов в повышении эффективности их функционирования в условиях рыночной экономики;
^ проанализированы существующие методические подходы к оценке инвестиционного потенциала дорожных организаций и установлены основные направления их совершенствования;
предложен алгоритм комплексной оценки инвестиционного потенциала дорожных организаций в условиях нестационарности рыночной экономики;
^ проведена классификация факторов, определяющих инвестиционный потенциал дорожной организации;
разработаны принципы и метод формирования системы показателей оценки инвестиционного потенциала дорожных организаций;
^ предложена и апробирована методика разработки нормативных значений показателей инвестиционного потенциала предприятий дорожного хозяйства.
Объектом исследования является государственные и негосударственные дорожные организации по строительству, ремонту и содержанию автомобильных дорог и искусственных сооружений, а предметом исследования - сущность и инструментарий оценки инвестиционного потенциала данных организаций в условиях рыночной экономики.
Методологическая и теоретическая основа. Методологической и теоретической базой диссертационного исследования послужили нормативно-правовые акты Российской Федерации; труды ведущих отечественных и зарубежных ученых по проблемам эффективного
управления инвестиционной деятельностью различных хозяйствующих субъектов, повышения инвестиционной привлекательности организаций в различных отраслях народного хозяйства и экономико-математического моделирования.
В основу исследования положен диалектический метод изучения объективных экономических законов, закономерностей, явлений и процессов в их постоянном развитии и взаимосвязи. В качестве исследовательского инструментария использовались методы: главных компонент, кластерный анализ, корреляционно-регрессионный анализ, а также табличные и графические методы представления результатов исследования. Для обработки исходной информации использовались возможности персонального компьютера с применением пакета прикладных программ «Statistica 8.0», «Microsoft Office 2010».
Информационной базой исследования являлись статистические материалы Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации за 1999 - 2008 ггД справочно-аналитические материалы Федерального дорожного агентства Министерства транспорта Российской Федерации, официальные нормативные и справочные материалы.
Научная новизна работы состоит в развитии методологии оценки инвестиционного потенциала дорожных организаций, направленной на совершенствование механизма управления их инвестиционно-финансовой деятельностью в условиях рыночной экономики.
Автором предложены:
S алгоритм комплексной оценки инвестиционного потенциала дорожной организации, разработанный на основе применения рейтинговых процедур;
' Период ограничен 2008 годом в связи с тем, что данные за следующие года имели существенные колебания вследствие возникновения кризисной ситуации в российской экономике.
^ классификация факторов, оказывающих влияние на инвестиционный потенциал дорожной организации в условиях нестационарной рыночной экономики;
^ система показателей для оценки инвестиционного потенциала предприятий дорожного хозяйства;
^ методика разработки нормативных значений показателей инвестиционного потенциала дорожных организаций с учетом отраслевой и региональной специфики их деятельности;
^ типологическая группировка регионов Российской Федерации по уровню инвестиционного потенциала дорожных организаций;
экономико-математические модели формирования регионального уровня инвестиционного потенциала дорожных организаций.
Практическая ценность исследования заключается в возможности использования предлагаемых теоретических разработок в качестве методологического обеспечения процессов планирования, анализа и мониторинга инвестиционно-финансовой деятельности дорожных организаций.
Алгоритм комплексной оценки инвестиционного потенциала дорожной организации может использоваться кредитно-финансовыми учреждениями, консалтинговыми и рейтинговыми агентствами, а также государственными структурами для ранжирования хозяйствующих субъектов по уровню их инвестиционной активности.
Предложенные методические подходы к определению нормативных значений показателей инвестиционного потенциала могут применяться для формирования нормативно-справочной базы по широкому кругу экономических и финансовых показателей деятельности предприятий в различных отраслях российской экономики.
Реализация работы. Научно-практические рекомендации диссертации были использованы в ФГУ Дорожно-эксплуатационное предприятие № 142
при расчете уровня инвестиционного потенциала ее подразделений, а также при определении стратегии их деятельности на перспективу.
Отдельные результаты диссертационного исследования приняты к использованию в учебном процессе при чтении лекций по дисциплине «Экономика предприятия» на кафедре экономики Международного университета природы, общества и человека «Дубна».
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 9 работ (из них 4 в журналах, включенных в перечень ВАК ведущих рецензируемых научных журналов и изданий), общим объемом 2,5 печатных листа.
Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и содержит 163 страницы компьютерного текста, 20 таблиц, 5 рисунков, библиографию в 110 наименований и приложения на 9 страницах.
Глава 1. Оценка инвестиционного потенциала - важное направление повышения эффективности функционирования дорожных организаций в условиях рыночной экономики
1.1. Понятие инвестиционный потенциал дорожной организации
В числе наиболее актуальных проблем для большинства организаций дорожного хозяйства в современных условиях российской экономики является эффективное управление ресурсами инвестиционной деятельности. Для того чтобы обеспечить конкурентоспособность и гибкость в условиях рыночной экономики хозяйствующим субъектам необходимы значительные объемы капитальных вложений, которые будут направлены на обновление и расширение материально-технической базы, поиск и внедрение новых технологий в производственный процесс, позволяющих уменьшить себестоимость продукции при увеличении ее качественных характеристик. Наращивание инвестиционного потенциала создает предпосылки для повышения объемов инвестиционно-финансовой деятельности хозяйствующего субъекта, и как следствие, возрастает инвестиционная привлекательность дорожной отрасли, улучшаются макроэкономические характеристики регионов и национального хозяйства в целом.
Отечественная научная литература уже содержит ряд исследований, направленных на изучение теоретической категории инвестиционный потенциал хозяйствующего субъекта, в которых основное внимание уделено рассмотрению его экономической сущности и содержанию [35,17,19,20,37,42,47,50,58,59,75,76,81,85]. К сожалению работ, направленных на исследование такой экономической категории,- как инвестиционный потенциал дорожной организаций, очень мало, что также применимо к работам, посвященным решению задач повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью в условиях рыночной экономики. Данное обстоятельство предполагает перспективность
проведения изучения понятия инвестиционный потенциал дорожной организации.
В качестве основой методологического подхода исследования экономической категории «инвестиционный потенциал дорожной организации» автор считает, что необходимо использовать системный подход, который является одним из самых эффективных и популярных методов решения задач, связанных с проблемой эффективного управления сложноорганизованными структурами[35]. Главная идея системного подхода заключается в автономном рассмотрении отдельных частей объекта исследования, но таким образом, чтобы его целостность при этом не нарушалась[35]. При проведении исследования необходимо будет руководствоваться принципами системного подхода. Автор считает необходимым отдельно упомянуть следующие принципы:
Принцип конечной цели;
✓ Принцип целостности;
✓ Принцип связности;
Принцип модульного построения;
✓ Принцип иерархии;
✓ Принцип функционирования;
✓ Принцип развития;
✓ Принцип стабилизации;
✓ Принцип неопределенности.
Принцип конечной цели заключается в том, что функционирование системы предполагает достижение ее глобальной цели, а цели составляющих ее подсистем рассматриваются как промежуточные результаты данного процесса. Таким образом, любое сознательное изменение состояния системы должно оцениваться в аспекте того, насколько это изменение окажет позитивное влияние на достижение глобальной цели, что подразумевает нахождения критерия качества. Данный принцип обозначает абсолютный приоритет конечной цели перед всеми остальными целями системы, что
позволяет выстраивать или выбирать иерархию целей. Отсюда следует, что выбор глобальной цели - ответственный момент для исследователя, ввиду того, что неправильно выбранная или нечетко сформулированная глобальная цель на практике может привести к неоптимальной структуре, неточности задач, распределяемых между ответственными исполнителями, к неэффективным управленческим решениям. Использование данного принципа в контексте исследования предполагает выбор глобальной цели и ее достижение посредством решения прикладных задач, связанных с изучением инвестиционного потенциала дорожной организации.
Принцип целостности заключается в том, что система рассматривается как единое целое, определенная совокупность, которая, исходя из цели и задач исследования, может быть реально или концептуально разделена на составляющие ее элементы, сохраняющие свои свойства только лишь в целостном состоянии. Он предполагает установление исследователей прочной взаимосвязи между отдельными подсистемами, позволяю