Совершенствование управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий"

Щправах рукописи

КОЧКИН Станислав Александрович

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБНОВЛЕНИЕМ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ МНОГОПРОФИЛЬНЫХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

0ft.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (Экономика, организация и управление предприятиями, оп 1раслями, комплексщш промышленности)

Автореферат диссертации па соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва -#07 г.

003071831

Работа выполнена в Российском научно-техническом центре информации по стандартизации, метрологии и оценке соответствия;

Научный руководитель: доктор экономических паук, профессор

Галкин Владимир Евгеньевич

Официальные оппоненты: док тор экономических наук, профессор

Алякип Андрей Александрович

кандидат экономических наук Кандалов Вадим Иванович

Ведущая организация: Академия стандартизации, метрологии

и сертификации

Защита состоится «_ _» _ 2007 г. в часов на заседании диссертационного совета по экономическим наукам Д 2)2.198.01 Российского государственного гуманитарного университета по адресу: ! 25267, Москва, Миусскаи пл., д. 6.

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале библиотеки университета.

Автореферат разослан «_»_2007 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Меркулов ВН.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Успешное решение задачи возрождения промышленности России, повышение уровня ее конкурентоспособности является одним из важнейших условий обеспечения устойчивого экономического роста народного хозяйства В настоящее время промышленность России переживает последствия глубокого кризиса 1990-х гг

Обновление научно-производственного потенциала промышленности в современных условиях сдерживается тяжелым финансовым состоянием предприятий и недостаточной инвестиционной поддержкой государства В этих условиях важнейшую роль в повышении конкурентоспособности за счет роста эффективности производства играет научно обоснованная, рациональная организация управления процессами обновления основных производственных фондов (ОПФ)

Актуальность темы научного исследования обусловлена рядом обстоятельств

Во-первых, ролью и местом промышленного производства в поддержании запланированных темпов роста валового внутреннего продукта, тенденцией расширения сферы конкуренции в условиях глобализации экономики в рамках как национального, так и мирового хозяйства, требующей повышения эффективности производства, качества продукции и снижения ее себестоимости за счет современного производственного процесса

Во-вторых, структурный кризис плановой экономики, выразившийся в существенных диспропорциях развития промышленности, был усугублен в ходе общеэкономического кризиса 1990-х гг приведшего к сокращению внутреннего спроса на промышленную продукцию всех отраслей, что явилось причиной падения платежеспособности предприятий, практически полного отказа их от обновления ОПФ Результатом является накопление морально и физически устаревшего оборудования, средний возраст которого составляет почти 20 лет, почти 40% основных фондов составляют машины и оборудование, выпущенные более 20 лет назад Это приводит к завышенной материало- и энергоемкости процес-

са производства, что в сочетании с высокими ценами на энергоносители определяет высокую себестоимость производимой продукции, приводящую на фоне ее невысокого технического уровня к резкому падению конкурентоспособности на международном и внутреннем рынке

В-третьих, реализация процессов обновления ОПФ на многопрофильных предприятиях протекает, как правило, на производствах с наиболее высоким экспортным потенциалом, что приводит к несбалансированности технологической цепочки, невозможности обеспечить полный цикл производства продукции на современном технологическом уровне, усилению диспропорции между уровнем развития экспортноориентиро-ванных производств и уровнем поддержания ОПФ в работоспособном состоянии, а зачастую и к превращению российских предприятий в сборочные филиалы высокотехнологичных западных производств Причины этого в значительной степени кроются в неэффективности процессов управления обновлением ОПФ, отсутствием комплексного синергети-ческого подхода к проблеме обновления производства на многопрофильных предприятиях

В-четвертых, обновление ОПФ сдерживается недостаточной инвестиционной поддержкой государства, низкой эффективностью процесса трансформации сбережений в инвестиции, разрывом между реальным и финансовым секторами экономики В этих условиях на первый план выдвигается поиск мер и способов по обеспечению финансирования процессов обновления ОПФ путем комбинирования различных источников и формирования оптимальной структуры капитала предприятия

Степень научной разработанности задачи. Различные аспекты многогранной проблемы оценки и учета процесса кругооборота ОПФ разрабатывались в трудах Абалкина Л И , Аганбегяна А Г , Бунина П Г, Градова А П , Маркса К , Маршалла А , Смита А , Стоуна Д, Рикардо Д, Хитчинга К и других известных ученых-экономистов

Механизмы совершенствования управления процессом обновления ОПФ нашли отражение в работах Акбердина Р 3, Ахумова А В , Власова Б В , Гончарова В Н , Грузинова В П , Ильен-

ченко М В , Зайнашева Н К , Кабакова В С , Климова А Н , Макаренко М В , Никольской Е Г , Полещук Т А , Поповой Л Г , Сачко Н С , Семенова В В , Смирницкого Е К , Хейнмана С А , Чумаченко Н Г , Чунихина В К , Якобаса В А и других ученых

Заметный вклад в разработку теоретических аспектов проблемы финансирования предприятий внесли Архипов А И , Берлин С И , Жуков Е Ф , Коллас Б , Колчина Н В , Лексис В , Лаврушин О И , Пес-сель М А , Сенчагов В К , Уткин Э А , Ямпольский М М Изучением развития предпринимательской среды реального сектора экономики в России и ее взаимодействия с финансовым сектором занимались такие авторы как Виленский А В , Гельвановский М И, Каганов В Ш, Певзнер А Г , Радаев В В , Разумова И И , Савельева Т К и др

Однако, несмотря на значительное число исследований, проблема повышения эффективности управления обновлением ОПФ на промышленных предприятиях продолжает оставаться актуальной и нуждается в более обоснованной научной разработке задачи комплексного планирования программы обновления ОПФ, разработки аналитического инструментария моделирования эффективности инвестиционных программ обновления ОПФ, учитывающего реальную специфику многопрофильных промышленных предприятий, решении вопроса оптимизации структуры собственного и заемного капитала предприятия в процессе финансирования обновления ОПФ

Актуальность научной задачи совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночных отношений, ее недостаточная теоретическая разработанность в экономической науке, высокая практическая значимость обусловили выбор темы диссертации, предопределили гипотезу исследования, объект, предмет, цель и задачи диссертационной работы

Гипотезой исследования является предположение о том, что в современных экономических условиях в основе совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий должны лежать обоснованное формирование требований к эффективности системы управления обновлением ОПФ, комплексный

анализ сложившейся структуры использования ОПФ в рамках многопрофильного производства с целью выработки рекомендаций по повышению взаимозаменяемости ОПФ, повышения степени интенсивности их использования, применение методов инвестиционного анализа и моделирования с целью выбора наиболее экономически эффективных путей и методов обновления ОПФ

Научно-обоснованный выбор параметров программы обновления ОПФ может быть произведен только на основе комплексного анализа, включающего в себя оптимизацию как структуры ОПФ (управление активами предприятий), так и структуры финансирования затрат на обновление ОПФ (управление пассивами) При этом анализ должен проводиться с учетом особенностей ОПФ многопрофильных промышленных предприятий, режимов их функционирования, условий реализации программы совершенствования управления ОПФ

В силу того, что совершенствование управления обновлением ОПФ должно осуществляться на достаточно продолжительном интервале времени, необходимым является учет неопределенности внешней и внутренней среды предприятия, как стохастического, так и нестохастического характера

Объектом исследования являются основные производственные фонды многопрофильных промышленных предприятий

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие по поводу совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночной экономики

Цель исследования - разработка методического инструментария и практических рекомендаций по совершенствованию управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночных отношений

В соответствии с поставленной целью в диссертации решаются следующие основные задачи исследования

1 Анализ состояния, структуры и перспектив развития ОПФ промышленности России, а также существующих проблем и подходов к обновлению ОПФ многопрофильных промышленных предприятий

2 Разработка основных теоретических принципов рационализации процесса управления обновлением ОПФ

3 Выявление особенностей процесса обновления ОПФ на многопрофильных промышленных предприятиях

4 Выработка предложений по обоснованию направлений обновления ОПФ, нацеленных на повышение гибкости производственного процесса многопрофильных промышленных предприятий

5 Разработка комплексной методики обоснования программ совершенствования управления ОПФ предприятий

6 Выбор и обоснование рациональных путей и источников финансирования процессов обновления ОПФ многопрофильных промышленных предприятий

Общетеоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляют законы, закономерности и принципы экономической науки, ее категориальный аппарат, традиционные подходы экономической науки анализ, синтез и моделирование экономических процессов, системный и комплексный подход к исследуемым явлениям и процессам В работе широко использованы ключевые положения трудов отечественных и зарубежных авторов, посвященных проблемам управления ОПФ, а также нормативно-правовые документы, регламентирующие процессы функционирования промышленных предприятий

Обоснованность и достоверность решения поставленных в диссертации задач обеспечены применением таких общенаучных методов познания как диалектический, системный, структурно-функциональный, позволивших рассмотреть изучаемые явления в развитии, выявить противоречия, соотнести сущностные характеристики и формы их проявления

Эмпирическую и информационную базу исследования составили научные труды как отечественных, так и зарубежных авторов, стати-

стические и аналитические материалы Федеральной службы государственной статистики, обзоры экономической политики, информационные и аналитические материалы научно-исследовательских учреждений, информационных агентств и служб, экономические данные промышленных предприятий Кроме того, использовались материалы научных конференций и семинаров, периодической печати, данных, опубликованных в нормативных документах, электронных средствах информации

Научная новизна исследования состоит в разработке методического инструментария и практических рекомендаций по совершенствованию управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночных отношений

В диссертации получены и на защиту выносятся следующие основные положения, содержащие элементы научной новизны

- обновленный теоретико-понятийный аппарат процесса управления обновлением ОПФ, включающий уточненные основные принципы эффективного управления обновлением ОПФ,

- аналитический обзор истории и современного состояния ОПФ промышленных предприятий России, включающий определение причин возникших структурных диспропорций процесса обновления и рекомендации по преодолению кризиса воспроизводства,

- основные особенности создания и функционирования многопрофильных предприятий различных организационно-правовых форм в России, а также влияние процессов вертикальной и горизонтальной интеграции на функционирование и процессы обновления ОПФ,

- модель повышения гибкости производственного процесса многопрофильных промышленных предприятий за счет централизованного планирования обновления ОПФ с учетом факторов унификации и резервирования,

- методика оценки и выбора оптимальных вариантов обновления ОПФ на основе моделей инвестиционного анализа,

- комплексная методика обоснования эффективной структуры финансирования процесса обновления ОПФ за счет собственных и заемных средств, привлекаемых из разных источников,

- предложения по оптимальному выбору разновидностей лизинга в процессе финансирования обновления ОПФ

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что научные положения, выводы и рекомендации, содержащиеся в исследовании, дополняют теоретический арсенал исследования проблемы управления обновлением ОПФ в условиях рыночной экономики авторским подходом, согласно которому эффективность управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий может быть повышена за счет оптимальной организации процесса управления и финансирования обновления ОПФ

Практическая значимость диссертации определяется следующим

Разработанный автором методический инструментарий совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий может быть использован для повышения эффективности управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий всех организационно-правовых форм

Самостоятельное значение имеют

- методика повышения гибкости использования ОПФ за счет оптимизации процесса обновления,

- рекомендации по формированию оптимальной структуры капитала при финансировании обновления ОПФ на многопрофильных промышленных предприятиях

Материалы исследования могут быть использованы также в учебном процессе при преподавании ряда экономических дисциплин, а также в научно-исследовательской работе

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационного исследования были обсуждены на семинарах и конференциях Российского научно-технического центра информации по стандартизации, метрологии и оценке соответствия, Академии стандартизации,

метрологии и сертификации, нашли отражение в научных публикациях общим объемом 3,6 п л

Структура и объем диссертации определены целью и задачами исследования Работа состоит из введения, трех глав основного текста, заключения, библиографического списка, включающего 219 наименований Общий объем исследования составляет 156 страниц, в том числе 5 рисунков, 6 таблиц

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обосновывается теоретическое и практическое значение темы исследования, ее актуальность, характеризуется степень ис-следованности проблемы, определяется объект, предмет исследования, цель и задачи диссертационной работы, формулируются положения, выносимые на защиту

Первая глава посвящена теоретическим вопросам управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий

Основные фонды являются средствами труда, с помощью которых человек воздействует на предмет труда (оборотные фонды) для получения социально значимого результата — изготовленного товара, оказанной услуги или выполненной работы, предназначенных для последующего обмена (оплаты) Их часть, непосредственно занятая в процессе производства, называется основными производственным фондами (ОПФ) ОПФ при использовании (эксплуатации) не видоизменяются, сохраняют свой первоначальный вид, однако постепенно изнашиваются При износе происходит перенос их стоимости на готовый продукт, и одновременно накапливаются денежные средства, необходимые для приобретения новых основных фондов, взамен изношенных Таким образом, проблема управлением процессом обновления ОПФ имманентно присуща деятельности любого предприятия Обновление необходимо для

- компенсации естественной убыли ОПФ из-за износа,

- обеспечения количественных и качественных показателей основных фондов, используемых на предприятии, не хуже средних по данному виду,

- соответствия планируемому выпуску товаров, оказанию услуг или выполнению работ

Современное состояние ОПФ в промышленности России, как свидетельствуют данные Росстата, является критическим (см таблицу 1).

Таблица 1

Динамика среднего возраста оборудования в промышленности России

Годы Возраст оборудования (лет) Средний Возраст, лет

До 5 6-10 11-15 16-20 Свыше 20

1995 10,1 29,8 21,9 15,0 23,2 14,3

2000 6,4 15,6 23,2 17,0 37,8 17,5

2005 4,7 10,6 25,5 21,0 38,2 18,7

Для обеспечения эффективного функционирования любого предприятия, в том числе и экономически обоснованного процесса обновления ОПФ, в условиях динамичной конкурентной среды необходимо организовать четкое взаимодействие его структурных подразделений, координировать их совместную деятельность, т е должно осуществляться управление предприятием

Исследование наиболее эффективных направлений в области управления обновлением ОПФ предприятия означает изучение всех элементов в их взаимосвязи и взаимозависимости Управление обеспечивает непрерывное и целенаправленное воздействие на управляемый объект, которым может быть коллектив или отдельная личность Управление — это процесс, а система управления — механизм, который обеспечивает этот процесс

Любой динамический процесс, в котором участвуют машины, люди, состоит из отдельных процедур, операций и взаимосвязанных этапов Принципиально процесс управления характеризуется двумя основными составляющими управляющей системой и объектом управления Основная особенность процесса управления - единство и взаимосвязанность его составных частей, что обеспечивается обратной связью Ин-

формация о состоянии управляемого объекта по каналу обратной связи поступает в орган сравнения (ОС) системы, который вносит необходимые коррективы в процесс управления

В систему управления обновлением ОПФ входят элементы разной природы Это материальные элементы — машины, здания, сооружения, это коллективы работников, занятые в сфере использования средств труда, это сами процессы по использованию средств труда, предметов труда, рабочей силы, это информационное взаимодействие, обеспечивающее организационно-упорядоченные связи между элементами системы и ее функционирование во времени и пространстве

Несмотря на наличие множества фундаментальных исследований, управление ОПФ рассматривалось, как правило, с позиций совершенствования ремонтного обслуживания или технического обслуживания оборудования в цехах основного производства Однако современная ситуация становления рыночной экономики в России, перехода предприятий на самофинансирование требует радикальных изменений подхода к обновлению ОПФ вопросы начисления амортизационных отчислений и организации процесса обновления ОПФ не должны сводится к формальной схеме замены устаревающих ОПФ равноценными, а обязаны решаться с учетом показателей использования ОПФ с целью формирования рациональной и экономически обоснованной структуры ОПФ предприятия

При решении задачи совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий первостепенное значение имеет совершенствование основных методологических принципов построения и совершенствования системы управления обновлением ОПФ, на реализацию которых необходимо ориентироваться при разработке методического обеспечения К числу таких принципов следует отнести следующие

1 Холистический принцип разработки программы обновления ОПФ одновременная разработка как будущего состава и структуры ОПФ предприятия, так и системы управления ими, с учетом требований

к эффективности функционирования за счет применения прогрессивных методов контроля и управления состоянием

2 Принцип сосредоточения усилий, предполагающий реализацию оптимальной концентрации средств на обновлении наиболее важных и вносящих основной вклад в производственный процесс ОПФ

3 Принцип формирования максимально широкого первоначального набора вариантов программы обновления ОПФ, с обеспечением полноты и достоверности исходной о текущем состоянии ОПФ и научно обоснованным моделированием желаемого будущего состояния с учетом неопределенностей внутренней и внешней среды Реализация данного принципа требует единообразного, согласованного описания характеристик и вариантов обновления ОПФ

4 Принцип вариативности, предполагающий применение гибких стратегий обновления, параметры которых в отличие от жестких стратегий не являются жестко заданными, а корректируются с минимальными убытками при переходе от варианта к варианту на основании учета текущего технического состояния ОПФ, потребности в обслуживании, загруженности целевыми задачами, состояния рынка

5 Принцип оптимальной методологической структуры управления обновлением ОПФ, заключающийся в как в применении формализованных методов анализа эффективности и риска проектов обновления, так и в учете неформальных экспертных оценок с помощью эвристических процедур

Как показывают результаты теоретических и экспериментальных исследований, применение данных принципов, несмотря на возможное некоторое увеличение капитальных вложений, позволяет существенно сократить эксплуатационные затраты и получить значительный выигрыш в суммарных затратах без снижения качества функционирования ОПФ и их системы управления

Во второй главе рассматриваются вопросы выбора оптимальных вариантов обновления основных производственных фондов с учетом особенностей многопрофильных промышленных предприятий Как мировой, так и российский опыт свидетельствует о том, что одной из ве-

дущих тенденций в развитии производительных сил является тенденция к интеграции, влекущая за собой создание крупных корпоративных структур с многопрофильным диверсифицированным производством К основным формам интеграции предприятий, получившим развитие в современных российских условиях относятся корпорации, холдинги, консорциумы, конгломераты, картели, синдикаты, тресты, финансово-промышленные группы, транснациональные корпорации и международные совместные предприятия Интеграция позволяет решить ряд существенных вопросов привлечение капитала для осуществления крупных проектов, диверсификация риска, возможность создания замкнутых технологических цепочек от добычи сырья до выпуска готовой продукции и доведения ее до потребителя, экономия на торговых, маркетинговых и прочих услугах, использование преимуществ диверсификации производства, единая налоговая и кредитно-финансовая политика, возможность варьирования финансовыми и инвестиционными ресурсами Характерной чертой современного этапа развития корпоративных структур является их многопрофильная направленность, что позволяет оперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры Современные российские финансово-промышленные группы представляют собой диверсифицированные многофункциональные структуры, образующиеся в результате объединения капиталов предприятий, кредитно-финансовых и инвестиционных институтов, а также других организаций с целью максимизации прибыли, повышения эффективности производственных и финансовых операций, усиления конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках, упрочения технологических и кооперационных связей, роста экономического потенциала их участников Развитие финансово-промышленных групп становится перспективным путем формирования современного крупного производства Наиболее распространенной организационной формой концентрации промышленного производства в большинстве основных отраслей российской промышленности является создание интегрированных корпораций вертикального и горизонтального типа

Если первоначально концентрация производства нашла отражение в укрупнении хозяйствующих единиц за счет привлечения дополнительного капитала и рабочей силы, то затем концентрация производства порождает новую тенденцию - стремление предприятия к самообеспечению посредством сосредоточения в своих рамках всего технологического цикла по изготовлению данного товара - от НИОКР, разработки технологии и специального оборудования до выпуска готовой продукции Эта тенденция в экономической теории известна как «вертикальная интеграция»

Горизонтальная интеграция происходит на региональном уровне и на уровне производственной корпорации Горизонтальная интеграция на региональном уровне представляет собой одновременное развитие многих не связанных друг с другом видов производства, то есть расширение ассортимента производимых товаров на определенной территории

Таким образом, в России существует ряд предприятий с многопрофильным производством, в том числе товарных групп разного профиля Это позволяет добиться более эффективного использования ОПФ за счет их унификации Поэтому в процессе управления обновлением ОПФ необходимо разрабатывать программы обновления таким образом, чтобы вновь вводимые ОПФ повышали гибкость производственного процесса за счет его унификации Отобрав сходные и наиболее затрато-емкие операции, а также используя унифированные ОПФ, можно значительно уменьшить возможные убытки за счет повышения гибкости процессов, что подразумевает возможность перехода на другую альтернативу с минимальными затратами времени и ресурсов Методика анализа оптимальной структуры обновления ОПФ приводит к необходимости не только учета и оценки ожидаемых потерь, в частности, возможных безвозвратных затрат, но и разработки методов их снижения Одним из существенных факторов уменьшения убытков и упущенных возможностей является повышение гибкости планирования и гибкости многопрофильного предприятия в целом Наиболее эффективными направле-

ниями повышения гибкости предприятия может стать ввод в строй в результате обновления ОПФ, которые имеют следующие характеристики

- взаимная функциональная совместимость, сходство технологии, однотипные операции, однородные свойства,

- высокая затратоемкость выпускаемой на них продукции,

- наибольший потенциал снижения затрат, с одной стороны, и наибольшую привлекательность с позиции доходности, с другой

Особенно эффективна унификация производственных процессов в отношении товарных групп, обладающих высокой затратоемкостью, сходством технологии, функциональной совместимостью Важным методом повышения гибкости в процессе обновления ОПФ является создание буфера резервных ОПФ (с возможным частичным запуском), которые в случае аварии или перегрузки основных ОПФ могли бы их заменить полностью или частично Из резерва ОПФ извлекается в случае снижения коэффициента загрузки ресурсов Благодаря проведенной унификации и частичному запуску переход на альтернативные ОПФ будет проходить с меньшими затратами времени и средств

Потенциал снижения безвозвратных затрат подразумевает, что необязательно сразу производить затраты даже на унификацию Т е в условиях высокой нестабильности нужно сделать акцент в сторону ускоренного обновления ОПФ, имеющих наибольший потенциал снижения затрат

Главным направлением анализа вариантов обновления ОПФ является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций в них, т е отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту

Общие принципы и методы оценки эффективности инвестиционных вложений достаточно хорошо разработаны в экономической теории, однако специфика долгосрочных инвестиций в обновление ОПФ требует адаптации данных методов с учетом следующих особенностей

- большого срока окупаемости проектов,

- высокой степени интеграции каждого вида ОПФ в общую производственную деятельность предприятия, не позволяющей рассматри-

вать проекты инвестирования в обновление ОПФ как замкнутые и изолированные,

- постепенного раскрытия неопределенности по мере реализации проекта, требующей задания на стадии инвестиционного проектирования механизмов повышения гибкости проекта, возможности менять его масштабы, сроки и т д Так, в случае рыночного подъема у предприятия могут появиться дополнительные возможности сбыта продукции, требующие расширения производства уже после того, как сделаны первоначальные инвестиции В данном случае преимущество получит тот проект обновления ОПФ, который будет содержать опцию расширяемости в случае необходимости

Важной особенностью инвестиций в обновление ОПФ является то, что значительные расходы (отрицательные денежные потоки) присутствуют на протяжении нескольких лет проекта В таком случае, по нашему мнению, использовать общепринятую формулу для расчета чистого дисконтированного дохода (ЧДД), предусматривающую дисконтирование положительных и отрицательных денежных потоков по одной и той же ставке дисконтирования, является неправильным С экономической точки зрения является очевидным, что положительный денежный поток в настоящем является более ценным, чем такая же величина денежного потока в будущем Кроме того, безрисковый денежный поток является предпочтительней рискованного Это положение лежит в основе определения нормы дисконтирования, включающей в себя премию за риск Однако применение данного подхода к отрицательным денежным потокам приводит к экономически абсурдным выводам, когда в условиях риска преимущество получают те проекты, чьи отрицательные денежные потоки в большей степени сконцентрированы в последних годах реализации и таким образом в большей степени уменьшаются ввиду введения надбавки за риск Поэтому предлагается использовать следующую модифицированную формулу расчета ЧДЦ

ЧДЦ=У-^--У—Ъ-т, (1)

+ СВСК + ПРУ ^(1 + Я)

где Д, — доходы за 1-тый период, Р, - расходы за 1-й период, СВСК -средневзвешенная стоимость капитала, ПР - премия за риск, И - прогнозируемая ставка инфляции, п — общее число периодов проекта

Рассмотренные методы управления обновления ОПФ с точки зрения управления активами нуждаются в дополнении со стороны управления пассивами - поиска оптимальных путей финансирования процесса обновления

Третья глава посвящена анализу различных источников финансирования обновления ОПФ и методике управления выбором оптимальной структуры источников инвестиций в обновление ОПФ

Степень изношенности основных производственных фондов, как показало наше исследование — это одно из основных препятствий развития бизнеса в России Развитие промышленности требует приобретения нового оборудования Однако в настоящее время основная часть инвестиций в оборудование приходится на приобретение отдельных установок (частей) для уже существующих производственных линий и комплексов Только 10% - 15% инвестиций составляют затраты на приобретение технологических линий и комплексов по выпуску новой продукции Такая структура инвестиций приводит к тому, что предприятие продолжает использовать устаревшие технологии, и, как следствие, способность предприятий производить конкурентоспособную высокотехнологичную продукцию падает.

Капитальные вложения в промышленность за 1991 - 1999 гг уменьшились более чем в четыре раза Инвестиционный кризис привел не только к снижению реальных объемов капиталовложений и падению эффективности их использования Наиболее опасным проявлением инвестиционного кризиса явилась деградация регионально-отраслевой структуры промышленности Однако после 1999 г стали намечаться позитивные тенденции, которые продолжаются и в настоящее время Интенсивный рост инвестиционного спроса стал одной из отличительных черт развития российской экономики в последние пять лет На их протяжении наблюдалась устойчивая тенденция опережающего роста инве-

стиций в основной капитал по сравнению с динамикой ВВП и выпуском продукции базовых отраслей экономики

Сохраняющаяся потребность в улучшении и омоложении структуры ОПФ, создании современных многопрофильных производств требует изыскания значительных и долгосрочных инвестиционных ресурсов Инвестирование в обновление ОПФ может осуществляться за счет

- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и другие),

- заемных финансовых средств инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства),

- привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц),

- денежных средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке,

- инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов РФ, республик и прочих субъектов Федерации в составе РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов,

- иностранных инвестиций

Динамика структуры инвестиций в основной капитал в России по данным Росстата приведена в таблице 2

Простое воспроизводство основных фондов осуществляется за счет средств от амортизации предыдущих вложений Привлечение дополнительных источников финансирования позволит проводить их расширенное воспроизводство

Процесс воспроизводства основных фондов за счет внутренних источников часто называют процессом самофинансирования Этот процесс можно также назвать механизмом внутреннего саморазвития предприятия

Таблица 2

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (в % к итогу)

2001 2002 2003 2004 2005

Инвестиции в основной капитал - всего 100 100 100 100 100

в том числе по источникам финансирования

Собственные средства 60,8 53,2 52,4 46,1 48,7

из них

прибыль (фонд накопления) 13,2 13,2 15,9 23,4 24,9

Привлеченные средства 39,2 46,8 47,6 53,9 51,3

из них

бюджетные средства 20,7 19,1 17 21,2 20,0

в том числе

федерального бюджета 10,2 6,5 6,4 5,8 5,6

Бюджетов субъектов Федерации 10,5 12,6 10,6 14,4 13,0

Механизму внутреннего саморазвития предприятия присущи некоторые недостатки

Во-первых, данный механизм достаточно инерционен если предприятие пожелает реализовать новый инвестиционный проект, то оно должно значительный промежуток времени ожидать накопления некоторой суммы денежных средств

Во-вторых, предприятие имеет достаточно определенный максимальный размер накоплений для реализации нового инвестиционного проекта, которые оно может иметь по окончании эксплуатационной фазы предыдущего инвестиционного проекта

Уменьшить указанные недостатки механизма внутреннего саморазвития предприятия позволит привлечение дополнительных финансовых средств от кредиторов или инвесторов

В настоящее время, несмотря на значительно возросшую роль рыночных механизмов денежного авансирования воспроизводственных процессов, осуществляемых предприятиями высокотехнологичного сектора экономики, доля кредитов коммерческих банков составляет от 9 до 12% привлеченных средств, направленных на инвестиции в основной

капитал Данный факт объясняется целым рядом причин, среди которых основными являются следующие высокие риски при кредитовании предприятий с неопределенной структурой собственности и рынками сбыта, слабое правовое регулирование кредитного механизма, выбор Банком России за основу монетарной политики кредитной рестрикции и др

Большие, по сравнению с банковским сектором, возможности по долговременному инвестированию в обновление ОПФ имеют небанковские финансовые институты, включающие различные финансовые организации, в т ч страховые компании, паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и негосударственные пенсионные фонды (НПФ) Так, НПФ в развитой рыночной экономике являются источником «длинных» пассивов для других инвестиционных компаний, поскольку их собственные пассивы обладают высокой степенью устойчивости и долгосрочно прогнозируемы

Особое значение в ряде случаев капиталоемких проектов обновления ОПФ, нацеленных не на простую замену изношенных, а на расширение производства, начало производства новых видов продукции и т д, имеют такие источники финансирования, как венчурные фонды (рисковый капитал)

Для рискового капитала в отличие от кредита гарантии фирмы не имеют решающего значения Важнее для него наличие привлекательного и реального предпринимательского замысла, а также менеджмента, способного претворить его в жизнь Из-за повышенного риска венчурный капитал предоставляется под более высокий процент, чем кредит, как правило, из расчета 25 - 35% годовых (точная ставка устанавливается при детализации инвестиций)

Сравнительно новым и малодоступным, однако достаточно перспективным видом привлечения ресурсов является IPO — привлечение средств путем размещения акций на открытом рынке Оно обладает рядом преимуществ по сравнению с вышерассмотренными источниками средств, такими, как независимость от будущей экономической конъюнктуры, оперативность поступления ресурсов, отсутствие обяза-

тельств (в том числе и по социальным программам), независимость от конкретного финансового института, отсутствие обязательных будущих выплат, неограниченный срок привлечения капитала В ходе интервью, состоявшегося 1 февраля 2007 года, Президент В В Путин, напомнив об основных успехах (капитализация на уровне около $1 трлн , выводящая Россию в десятку ведущих стран) и назвав 2006 год «годом 1РО», призвал эмитентов размещать значительную часть ценных бумаг на отечественных площадках с тем, чтобы граждане РФ могли вкладывать в их акции свободные ресурсы (так называемая идея «народных 1РО», призванных служить прямым и эффективным мостом между сбережениями населения и долгосрочными инвестициями предприятий в обновление ОПФ) Однако следует отметить, что в настоящее время, несмотря на предпринимаемые усилия, процесс IPO остается доступным лишь для сравнительно малого числа многопрофильных предприятий Проведение IPO является сложной дорогостоящей процедурой, включающей реструктуризацию, как правило, сложного, непрозрачного бизнеса, необходимость полного раскрытия информации, в том числе и о собственниках, к чему те не всегда бывают готовы

В связи с этим на первый план среди источников обновления ОПФ выходит лизинг Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату

Можно выделить несколько основных причин обращения к услугам лизинговых компаний в Российской Федерации К ним относятся

- большая гибкость лизинга,

- менее жесткие требования по дополнительному обеспечению и гарантиям,

- более продолжительные сроки финансирования,

- меньшее количество бюрократических барьеров,

- налоговые преимущества,

- большая поддержка со стороны поставщиков

Наиболее значимой причиной, однако, является недоступность банковских кредитов для многих лизингополучателей Это подчеркивает одно важное качество лизинга во многих случаях лизинг является альтернативным источником финансирования, не конкурируя напрямую с банковским кредитованием

Особенно актуальными для целей финансирования обновления ОПФ являются несколько разновидностей финансового лизинга — раздельный (в случае высокой стоимости ОПФ), револьверный (с последовательной заменой арендуемого имущества, например, лизинг различных необходимых ОПФ во время капитального строительства), сублизинг (в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю), особенно часто применяемый при финансировании промышленных предприятий, входящих в состав многопрофильных финансово-промышленных групп

Таким образом, проведенное исследование показало, что наиболее экономически обоснованным обеспечением процесса обновления ОПФ является сочетание самофинансирования, финансового лизинга ОПФ и «длинных» инвестиционных вложений со стороны небанковских финансовых институтов, таких, как негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, паевые инвестиционные фонды, включая фонды венчурных инвестиций

В заключении диссертации приведены основные теоретические и практические выводы, следующие из логики и результатов исследования

Основные результаты исследования опубликованы в следующих работах

1 Кочкин С А Проблемы финансирования процесса обновления основных производственных фондов на предприятиях машиностроительного комплекса // Экономические науки, 2007 - № 5 - 0,7 п л

2 Кочкин С А Использование лизинга при обновлении основных производственных фондов предприятия Научная статья - М Стандар-тинформ, 2006 - 1,2 п л

3 Кочкин С А Основные принципы моделирования процессов функционирования предприятия Научная статья - М Стандартин-форм, 2005 - 0,8 п л

4 Кочкин С А Оценка вероятности выполнения целевых задач технологической подсистемой предприятия Научная статья — М Стандартинформ, 2005 - 0,9 п л

Подписано в печать 19.04.07. Формат 60x84 1/16 Бум. офсетная Псч. л. 1,5. Тираж 100 экз. Заказ 103

123995, Москва, Гранатный пер., я. 4, ФГУП "СТАНДАРТНЫФОРМ"

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Кочкин, Станислав Александрович

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. СУЩНОСТЬ, СОДЕРЖАНИЕ И ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБНОВЛЕНИЕМ ОСНОВНЫХ

ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ МНОГОПРОФИЛЬНЫХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1. Сущность, содержание и основные проблемы обновления основных производственных фондов предприятий

1.2. Особенности управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий 26 Выводы по главе

Глава 2. КОМПЛЕКСНАЯ МЕТОДИКА ВЫБОРА ОПТИМАЛЬНЫХ ВАРИАНТОВ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ НА МНОГОПРОФИЛЬНЫХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ

2.1. Систематизация особенностей и целей обновления основных производственных фондов на многопрофильных промышленных предприятиях

2.2. Оценка инвестиционной привлекательности вариантов обновления основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий 62 Выводы по главе

Глава 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ МНОГОПРОФИЛЬНЫХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

3.1. Источники инвестиций в обновление основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий

3.2. Развитие лизинговых схем как важнейшего инструмента управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий 113 Выводы по главе 137 ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий"

Успешное решение задачи возрождения промышленности России, повышение уровня ее конкурентоспособности является одним из важнейших условий обеспечения устойчивого экономического роста народного хозяйства. В настоящее время промышленность России переживает последствия глубокого кризиса 1990-х годов.

Обновление научно-производственного потенциала промышленности в современных условиях сдерживается тяжелым финансовым состоянием предприятий и недостаточной инвестиционной поддержкой государства. В этих условиях важнейшую роль в повышении конкурентоспособности за счет роста эффективности производства играет научно обоснованная, рациональная организация управления процессами обновления основных производственных фондов (ОПФ).

Актуальность темы научного исследования обусловлена рядом обстоятельств.

Во-первых, ролью и местом промышленного производства в поддержании запланированных темпов роста валового внутреннего продукта, тенденцией расширения сферы конкуренции в условиях глобализации экономики в рамках как национального, так и мирового хозяйства, требующей повышения эффективности производства, качества продукции и снижения ее себестоимости за счет современного производственного процесса.

Во-вторых, структурный кризис плановой экономики, выразившийся в существенных диспропорциях развития промышленности, был усугублен в ходе общеэкономического кризиса 1990-х гг., приведшего к сокращению внутреннего спроса на промышленную продукцию всех отраслей, что явилось причиной падения платежеспособности предприятий, практически полного отказа их от обновления ОПФ. Результатом является накопление морально и физически устаревшего оборудования, средний возраст которого составляет почти 20 лет; почти 40% основных фондов составляют машины и оборудование, выпущенные более 20 лет назад. Это приводит к завышенной материало- и энергоемкости процесса производства, что в сочетании с высокими ценами на энергоносители определяет высокую себестоимость производимой продукции, приводящую на фоне ее невысокого технического уровня к резкому падению конкурентоспособности на международном и внутреннем рынке.

В-третьих, реализация процессов обновления ОПФ на многопрофильных предприятиях протекает, как правило, на производствах с наиболее высоким экспортным потенциалом, что приводит к несбалансированности технологической цепочки, невозможности обеспечить полный цикл производства продукции на современном технологическом уровне, усилению диспропорции между уровнем развития экспортноориентированных производств и уровнем поддержания ОПФ в работоспособном состоянии, а зачастую и к превращению российских предприятий в сборочные филиалы высокотехнологичных западных производств. Причины этого в значительной степени кроются в неэффективности процессов управления обновлением ОПФ, отсутствием комплексного синергетического подхода к проблеме обновления производства на многопрофильных предприятиях.

В-четвертых, обновление ОПФ сдерживается недостаточной инвестиционной поддержкой государства, низкой эффективностью процесса трансформации сбережений в инвестиции, разрывом между реальным и финансовыми секторами экономики. В этих условиях на первый план выдвигается поиск мер и способов по обеспечению финансирования процессов обновления ОПФ путем комбинирования различных источников и формирования оптимальной структуры капитала предприятия.

Степень научной разработанности темы. Различные аспекты многогранной проблемы оценки и учета процесса кругооборота ОПФ разрабатывались в трудах Абалкина JI. И., Аганбегяна А. Г., Бунича П. Г.,

Градова А. П., Маркса К., Маршалла А., Смита А., Стоуна Д., Риккардо Д., Хитчинга К. и других.

Механизмы совершенствования управления процессом обновления ОПФ нашли отражение в работах Акбердина Р. 3., Ахумова А. В., Власова Б. В., Гончарова В. Н., Грузинова В. П., Ильенченко М. В., Зайнашева Н. К., Кабакова В. С., Климова А. Н., Макаренко М. В., Никольской Е. Г., Полещук Т. А., Поповой JT. Г., Сачко Н. С., Семенова В. В., Смирницкого Е. К., Хейнмана С. А., Чумаченко Н. Г., Чунихина В. К., Якобаса В. А. и других ученых.

Заметный вклад в разработку теоретических аспектов проблемы финансирования предприятий внесли Архипов А. И., Берлин С. И., Жуков Е. Ф., Коллас Б., Колчина Н. В., Лексис В., Лаврушин О. И., Пессель М. А., Сенчагов В. К., Уткин Э. А., Ямпольский М. М. Изучением развития предпринимательской среды реального сектора в России и ее взаимодействия с финансовым сектором экономики, занимались такие авторы, как Виленский А. В., Гельвановский М. И., Каганов В. III., Певзнер А. Г., Радаев В. В., Разумова И. И., Савельева Т. К.

Однако, несмотря на значительное число исследований, проблема повышения эффективности управления обновлением ОПФ на промышленных предприятиях продолжает оставаться актуальной и нуждается в более обоснованной научной разработке задачи комплексного планирования программы обновления ОПФ, разработки аналитического инструментария моделирования эффективности инвестиционных программ обновления ОПФ, учитывающего реальную специфику многопрофильных промышленных предприятий, решении вопроса оптимизации структуры собственного и заемного капитала предприятия в процессе финансирования обновления ОПФ.

Актуальность научной задачи совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночных отношений, ее недостаточная теоретическая разработанность в экономической науке, высокая практическая значимость обусловили выбор темы диссертации, предопределили гипотезу исследования, объект, предмет, цель и задачи диссертационной работы.

Гипотезой исследования является предположение о том, что в современных экономических условиях в основе совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий должны лежать: обоснованное формирование требований к эффективности системы управления обновлением ОПФ; комплексный анализ сложившейся структуры использования ОПФ в рамках многопрофильного производства с целью выработки рекомендаций по повышению взаимозаменяемости ОПФ, повышения степени интенсивности их использования; применение методов инвестиционного анализа и моделирования с целью выбора наиболее экономически эффективных путей и методов обновления ОПФ.

Научно-обоснованный выбор параметров программы обновления ОПФ может быть произведен только на основе комплексного анализа, включающего в себя оптимизацию как структуры ОПФ (управление активами предприятий), так и структуры финансирования затрат на обновление ОПФ (управление пассивами). При этом анализ должен проводиться с учетом особенностей ОПФ многопрофильных промышленных предприятий, режимов их функционирования, условий реализации программы совершенствования управления ОПФ.

В силу того, что совершенствование управления обновлением ОПФ должно осуществляться на достаточно продолжительном интервале времени, необходимым является учет неопределенности внешней и внутренней среды предприятия, как стохастического, так и нестохастического характера.

Объектом исследования являются основные производственные фонды многопрофильных промышленных предприятий.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие по поводу совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночной экономики.

Цель исследования - разработка методического инструментария и практических рекомендаций по совершенствованию управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночных отношений.

В соответствии с поставленной целью в диссертации решаются следующие основные задачи исследования:

1. Анализ состояния, структуры и перспектив развития ОПФ промышленности России, а также существующих проблем и подходов к обновлению ОПФ многопрофильных промышленных предприятий.

2. Разработка основных теоретических принципов рационализации процесса управления обновлением ОПФ.

3. Выявление особенностей процесса обновления ОПФ на многопрофильных промышленных предприятиях.

4. Выработка предложений по обоснованию направлений обновления ОПФ, нацеленных на повышение гибкости производственного процесса многопрофильных промышленных предприятий.

5. Разработка комплексной методики обоснования программ совершенствования управления ОПФ предприятий.

6. Выбор и обоснование рациональных путей и источников финансирования процессов обновления ОПФ многопрофильных промышленных предприятий.

Общетеоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляют законы, закономерности и принципы экономической науки, ее категориальный аппарат, традиционные подходы экономической науки: анализ, синтез и моделирование экономических процессов, системный и комплексный подход к исследуемым явлениям и процессам. В работе широко использованы ключевые положения трудов отечественных и зарубежных авторов, посвященных проблемам управления

ОПФ, а также нормативно-правовые документы, регламентирующие процессы функционирования промышленных предприятий.

Обоснованность и достоверность решения поставленных в диссертации задач обеспечены применением таких общенаучных методов познания как диалектический, системный, структурно-функциональный, позволивших рассмотреть изучаемые явления в развитии, выявить противоречия, соотнести сущностные характеристики и формы их проявления.

Эмпирическую и информационную базу исследования составили научные труды как отечественных, так и зарубежных авторов; статистические и аналитические материалы Федеральной службы государственной статистики; обзоры экономической политики; информационные и аналитические материалы научно-исследовательских учреждений, информационных агентств и служб; экономические данные промышленных предприятий. Кроме того, использовались материалы научных конференций и семинаров, периодической печати, данных, опубликованных в нормативных документах, электронных средствах информации.

Научная новизна исследования состоит в разработке методического инструментария и практических рекомендаций по совершенствованию управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночных отношений.

В диссертации получены и на защиту выносятся следующие основные положения, содержащие элементы новизны:

- обновленный теоретико-понятийный аппарат процесса управления обновлением ОПФ, включающий уточненные основные принципы эффективного управления обновлением ОПФ;

- аналитический обзор истории и современного состояния ОПФ промышленных предприятий России, включающий определение причин возникших структурных диспропорций процесса обновления и рекомендации по преодолению кризиса воспроизводства; основные особенности создания и функционирования многопрофильных предприятий различных организационно-правовых форм в России, а также влияние процессов вертикальной и горизонтальной интеграции на функционирование и процессы обновления ОПФ; модель повышения гибкости производственного процесса многопрофильных промышленных предприятий за счет централизованного планирования обновления ОПФ с учетом факторов унификации и резервирования;

- методика оценки и выбора оптимальных вариантов обновления ОПФ на основе моделей инвестиционного анализа;

- комплексная методика обоснования эффективной структуры финансирования процесса обновления ОПФ за счет собственных и заемных средств, привлекаемых из разных источников;

- предложения по оптимальному выбору разновидностей лизинга в процессе финансирования обновления ОПФ.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что научные положения, выводы и рекомендации, содержащиеся в исследовании, дополняют теоретический арсенал исследования проблемы управления обновлением ОПФ в условиях рыночной экономики авторским подходом, согласно которому эффективность управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий может быть повышена за счет оптимальной организации процесса управления и финансирования обновления ОПФ.

Практическая значимость диссертации определяется следующим.

Разработанный автором методический инструментарий совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий может быть использован для повышения эффективности управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий всех организационно-правовых форм.

Самостоятельное значение имеют:

- методика повышения гибкости использования ОПФ за счет оптимизации процесса обновления;

- рекомендации по формированию оптимальной структуры капитала при финансировании обновления ОПФ на многопрофильных промышленных предприятиях.

Материалы исследования могут быть использованы также в учебном процессе при преподавании ряда экономических дисциплин, а также в научно-исследовательской работе.

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационного исследования были обсуждены на семинарах и конференциях Российского научно-технического центра информации по стандартизации, метрологии и оценке соответствия, Академии стандартизации, метрологии и сертификации, нашли отражение в научных публикациях общим объемом 3,6 п. л.

Структура и объем диссертации определены целью и задачами исследования, работа состоит из введения, трех глав основного текста, заключения и библиографического списка, включающего 219 наименований. Общий объем исследования составляет 156 страниц, в том числе 5 рисунков, 6 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Кочкин, Станислав Александрович

Выводы по главе 3

Продолжающаяся потребность в улучшении и омоложении структуры ОПФ, создании современных многопрофильных производств требует изыскания значительных и долгосрочных инвестиционных ресурсов.

Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:

- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора;

- заемных финансовых средств инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства);

- привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);

- инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов РФ, республик и прочих субъектов федерации в составе РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов;

- иностранных инвестиций.

Процесс воспроизводства основных фондов за счёт внутренних источников называется процессом самофинансирования (механизмом внутреннего саморазвития предприятия). Механизму внутреннего саморазвития предприятия присущи некоторые недостатки.

Во-первых, данный механизм достаточно инерционен: если предприятие пожелает реализовать новый инвестиционный проект, то оно должно значительный промежуток времени ожидать накопления некоторой суммы денежных средств.

Во-вторых, предприятие имеет достаточно определённый максимальный размер накоплений для реализации нового инвестиционного проекта, которые оно может иметь по окончании эксплуатационной фазы предыдущего инвестиционного проекта.

Уменьшить указанные недостатки механизма внутреннего саморазвития предприятия позволит привлечение дополнительных финансовых средств от кредиторов или инвесторов.

В настоящее время доля кредитов коммерческих банков составляет от 9 до 12% привлеченных средств, направленных на инвестиции в основной капитал. Данный факт объясняется целым рядом причин, среди которых: высокие риски при кредитовании предприятий с неопределенной структурой собственности и рынками сбыта; слабое правовое регулирование кредитного механизма; выбор Банком России за основу монетарной политики кредитной рестрикции и др.

Большие, по сравнению с банковским сектором, возможности по долговременному инвестированию в обновление ОПФ, имеют небанковские финансовые институты, включающие различные финансовые организации, в т. ч. страховые компании, паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Особое значение в ряде случаев капиталоемких проектов обновления ОПФ, нацеленных не на простую замену изношенных, а на расширение производства, начало производства новых видов продукции и т. д. имеют такие источники финансирования, как венчурные фонды (рисковый капитал).

Сравнительно новым и малодоступным, однако достаточно перспективным видом привлечения ресурсов является IPO - привлечение средств путем размещения акций на открытом рынке. Оно обладает рядом преимуществ по сравнению с вышерассмотренными источниками средств, такими, как независимость от будущей экономической конъюнктуры, оперативность поступления ресурсов, отсутствие обязательств (в том числе и по социальным программам), независимость от конкретного финансового института, отсутствие обязательных будущих выплат, неограниченный срок привлечения капитала. Однако следует отметить, что в настоящее время, несмотря на предпринимаемые усилия, процесс IPO остается доступным лишь для сравнительно малого числа многопрофильных предприятий.

В связи с этим на первый план среди источников обновления ОПФ выходит лизинг. Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату. Можно выделить несколько основных причин обращения к услугам лизинговых компаний в Российской Федерации. К ним относятся:

1. большая гибкость лизинга;

2. менее жесткие требования по дополнительному обеспечению и гарантиям;

3. более продолжительные сроки финансирования;

4. меньшее количество бюрократических барьеров;

5. налоговые преимущества;

6. большая поддержка со стороны поставщиков.

Наиболее значимой причиной, однако, является недоступность банковских кредитов для многих лизингополучателей. Это подчеркивает одно важное качество лизинга: во многих случаях лизинг является альтернативным источником финансирования, не конкурируя напрямую с банковским кредитованием.

Таким образом, проведенное исследование показало, что наиболее экономически обоснованным обеспечением процесса обновления ОПФ является сочетание самофинансирования, финансового лизинга ОПФ и «длинных» инвестиционных вложений со стороны небанковских финансовых институтов, таких, как негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, паевые инвестиционные фонды, включая фонды венчурных инвестиций.

140

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного исследования можно сформулировать следующие основные выводы:

1. Проблема управлением процессом обновления ОПФ имманентно присуща деятельности любого предприятия. Обновление необходимо для:

- компенсации естественной убыли ОПФ из-за износа;

- обеспечения количественных и качественных показателей основных фондов, используемых на предприятии, не хуже средних по данному виду;

- соответствия планируемому выпуску товаров, оказанию услуг или выполнению работ.

2. Вопросы начисления амортизационных отчислений и организации процесса обновления ОПФ не должны сводится к формальной схеме замены устаревающих ОПФ равноценными, а обязаны решаться с учетом показателей использования ОПФ с целью формирования рациональной и экономически обоснованной структуры ОПФ предприятия,

3. При решении задачи совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий первостепенное значение имеет разработка основных методологических принципов построения и совершенствования системы управления обновлением ОПФ, на реализацию которых необходимо ориентироваться при разработке методического обеспечения. К числу таких принципов следует отнести следующие:

3.1. Для перспективных средств и подсистем ОПФ должен соблюдаться принцип совместной (одновременной) разработки ОПФ предприятия и системы управления ими;

3.2. Принцип программно-целевого совершенствования управления, предполагающий реализацию оптимальной концентрации средств на этапах совершенствования и скорейшее и наиболее эффективное достижение конечной цели совершенствования;

3.3. Принцип формирования максимально широкого первоначального набора вариантов программы совершенствования ОПФ, максимальной полноты исходной информации как об объектах ОПФ, так и о средствах управления ими;

3.4. Принцип ориентации на прогрессивные ресурсосберегающие методы и технологии обслуживания ОПФ;

3.5. Принцип рационального сочетания при формировании и обосновании вариантов программ совершенствования управления эвристических и формализованных подходов;

3.6. Принцип открытости для совершенствования системы ОПФ, предусматривающий возможность наращивания и совершенствования систему управления в будущем на основе и с использованием существующих на каждом этапе условий совершенствования, средств и подходов к решению частных задач;

3.7. Принцип комплексного, системного подхода, предполагающий, что создание и совершенствование управления ОПФ многопрофильных промышленных предприятий должно проводиться на основе комплексного анализа результатов (характеризуемых значениями целевых показателей качества функционирования ОПФ) и затрат при различных вариантах реализации программ совершенствования управления ОПФ.

Как показывают результаты теоретических и экспериментальных исследований, применение данных принципов, несмотря на возможное некоторое увеличение капитальных вложений, позволяет существенно (в несколько раз) сократить эксплуатационные затраты и получить значительный выигрыш в суммарных затратах без снижения качества функционирования ОПФ и их системы управления.

4. Продолжающаяся потребность в улучшении и омоложении структуры ОПФ, создании современных многопрофильных производств требует изыскания значительных и долгосрочных инвестиционных ресурсов.

Процесс воспроизводства основных фондов за счёт внутренних источников называется процессом самофинансирования (механизмом внутреннего саморазвития предприятия). Механизму внутреннего саморазвития предприятия присущи некоторые недостатки:

- данный механизм достаточно инерционен: если предприятие пожелает реализовать новый инвестиционный проект, то оно должно значительный промежуток времени ожидать накопления некоторой суммы денежных средств.

- предприятие имеет достаточно определённый максимальный размер накоплений для реализации нового инвестиционного проекта, которые оно может иметь по окончании эксплуатационной фазы предыдущего инвестиционного проекта.

5. Уменьшить указанные недостатки механизма внутреннего саморазвития предприятия позволит привлечение дополнительных финансовых средств от кредиторов или инвесторов.

Существует ряд факторов, препятствующих широкому применению банковских кредитов для финансирования обновления ОПФ: высокие риски при кредитовании предприятий с неопределенной структурой собственности и рынками сбыта; слабое правовое регулирование кредитного механизма; выбор Банком России за основу монетарной политики кредитной рестрикции и др.

6. Большие, по сравнению с банковским сектором, возможности по долговременному инвестированию в обновление ОПФ, имеют небанковские финансовые институты, включающие различные финансовые организации, в т. ч. страховые компании, паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Особое значение в ряде случаев капиталоемких проектов обновления ОПФ, нацеленных не на простую замену изношенных, а на расширение производства, начало производства новых видов продукции и т. д. имеют такие источники финансирования, как венчурные фонды (рисковый капитал).

7. Сравнительно новым и малодоступным, однако достаточно перспективным видом привлечения ресурсов является IPO - привлечение средств путем размещения акций на открытом рынке. Оно обладает рядом преимуществ по сравнению с вышерассмотренными источниками средств, такими, как независимость от будущей экономической конъюнктуры, оперативность поступления ресурсов, отсутствие обязательств (в том числе и по социальным программам), независимость от конкретного финансового института, отсутствие обязательных будущих выплат, неограниченный срок привлечения капитала. Однако следует отметить, что в настоящее время, несмотря на предпринимаемые усилия, процесс IPO остается доступным лишь для сравнительно малого числа многопрофильных предприятий.

8. В связи с этим на первый план среди источников обновления ОПФ выходит лизинг. Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату. Можно выделить несколько основных причин обращения к услугам лизинговых компаний в Российской Федерации. К ним относятся:

- большая гибкость лизинга;

- менее жесткие требования по дополнительному обеспечению и гарантиям;

- более продолжительные сроки финансирования;

- меньшее количество бюрократических барьеров;

- налоговые преимущества;

- большая поддержка со стороны поставщиков.

9. Таким образом, проведенное исследование показало, что наиболее экономически обоснованным обеспечением процесса обновления ОПФ является сочетание самофинансирования, финансового лизинга ОПФ и «длинных» инвестиционных вложений со стороны небанковских финансовых институтов, таких, как негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, паевые инвестиционные фонды, включая фонды венчурных инвестиций.