Специфика инвестиционного процесса в инфраструктурных отраслях российской экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Специфика инвестиционного процесса в инфраструктурных отраслях российской экономики"

На правах рукописи

УДК 330 ББК 65 01 Б19

БАКУМЕНКО Борис Михайлович

СПЕЦИФИКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В ИНФРАСТРУКТУРНЫХ ОТРАСЛЯХ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

Специальности 08 00 01 - Экономическая теория, 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

у

□□3174788

Тамбов 2007

003174788

Работа выполнена на кафедре экономической теории и истории Академии экономики и предпринимательства Тамбовского государственного университета имени Г Р Державина

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор заслуженный деятель науки РФ, ЮРЬЕВ Владислав Михайлович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

ДОБРЫНИН Александр Иванович

кандидат экономических наук, доцент РАДЮКОВА Яна Юрьевна

Ведущая организация:

Московский государственный институт электроники и математики (технический университет)

Защита состоится 7 ноября 2007 года в 10 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212 261 01 при Тамбовском государственном университете им Г Р Державина по адресу г Тамбов, ул Советская, 6, зал заседаний диссертационного совета

С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в библиотеке Тамбовского государственного университета им Г Р Державина и на официальном сайте http/ tsu tmb ru

Автореферат разослан 5 октября 2007 года

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

Степичева О. А.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования.

Сохранение России как развитого государства с эффективной экономикой, обеспечивающей высокий уровень жизни населения, удовлетворение новых, возрастающих потребностей и решение социально-экономических проблем как внутри страны, так и на международном уровне возможно лишь при обеспечении долговременного, стабильного экономического роста

Выход из экономического кризиса, оживление и подъем национального производства и последующий долговременный и стабильный экономический рост прямо зависят от динамики и качественных характеристик инвестиционного процесса Особые требования к качественным характеристикам инвестиционного процесса предъявляет растущая глобализация мировой экономики, «открывшая» национальные экономики, и сделавшая их более зависимыми друг от друга В этих новых условиях достижение устойчивой стабилизации производства и возобновление экономического роста возможны только на основе выработки и реализации соответствующей активной структурно-инвестиционной политики

Развитие национальной экономической системы зависит от темпов инвестирования Инвестиции увеличивают капитал, занятость, доходы, бюджетные ресурсы, предпринимательскую активность, богатство страны, расширяют ее мирохозяйственные связи Темпы инвестиций непосредственно зависят от качественности настройки всех экономических механизмов на благоприятствование инвестиционной активности хозяйствующих субъектов соответствующими системами стимулирования инвестиций, создающими необходимые условия для их роста

Инвестиционная политика является важнейшим средством обеспечения условий начавшегося экономического подъема, инструментом структурных маневров, сдвигов

Ряд зарубежных и отечественных экономистов рассматривают инвестиции не с позиции отдельных субъектов хозяйствования, а в качестве макроэкономического процесса, трактуя инвестиции как вложения финансовых (денежных) и реальных средств в различные сферы экономики, включая инфраструктуру, а также охрану окружающей среды

Инвестиционный процесс в России претерпевает существенные затруднения и препятствия, возникшие в результате слабостей рыночных и государственных механизмов регулирования экономики

Вследствие вышесказанного, комплексный анализ специфики инвестиционного процесса в инфраструктурных отраслях российской экономики определил тематику диссертационного исследования

Степень разработанности темы исследования.

Инвестиционному процессу и его механизмам всегда уделялось первостепенное внимание в отечественной и зарубежной экономической науке

Теория общественного воспроизводства, важнейшей стороной которой являются инвестиционные процессы, выступает теоретико-методологическим фундаментом для исследования механизмов инвестиционной деятельности

Труды классиков политической экономии в лице У Петти, Д Рикар-до, А Смита, Ф Кэне, К Маркса положили основу системного исследования инвестиционного процесса в его воспроизводственном аспекте, и также его механизмов, способных как тормозить, так и стимулировать инвестиционную активность

Основные положения теории инвестиционного процесса, созданной классиками политической экономии, были развиты и конкретизированы в трудах зарубежных и отечественных ученых

В трудах маржиналистов (Л Вальрас, А Маршалл) обстоятельно исследована проблема взаимосвязи инвестиций и процента

Представители кейнсианской школы, прежде всего, сам Дж Кейнс, выявили и определили ряд проблем в области формирования и развития механизмов, стимулирующих инвестиционную активность

Монетаристы (А Филипс, М Фридмен и др) разрабатывали сугубо монетарные метода воздействия на инвестиционный процесс, не выделяя в его составе инвестиции в реальный сектор экономики

И Шумпетер органически увязал инвестиции в производственную сферу с инновациями Существенное значение для теории и практики инвестиционного процесса имеют также труды Г Александера, Дж Гит-мана, К Дикенсона, У Шарпа, Г Мюрдаля, Л Туроу и др

Среди отечественных экономистов значительный вклад в исследование проблем инвестиционного процесса внесли Л Абалкин, В Бард, А Ботвинник, В Виленский, В Гуртов, Д Ендовицкий, Ю Кашин, В Крученина, В Куреннов, В Лившиц, В Немчинов, П Павлов, С Струмилин, А Тучин, А Шастин, Т Хачатуров и другие

Исследованиями проблем монополии занимались многие ученые-экономисты Важнейшие идеи и результаты по данному направлению представлены в работах зарубежных авторов, таких, как Э Аткинсона, М Блауга, Дж Гэлбрейта, Э Доллана, Р Дорнбуша, В Леонтьева, А Маршалла, Ш Монтескье, П Самуэльсона, Дж Сакса, Ж Сэя, С Фишера, Э Хансена, К Эклунда и исследованиях отечественных ученых А Богданова, Г Бубновой, Е Варги, А Войтова, Е Гайдара, В Галабур-ды, С Далина, А Демина, М Ковшовой, В Мотылева, Н Многолета, С Никитина, Р Нуреева, Ю Осипова, Г Рогинского и других

Исследование рынков естественных монополий связано с трудами зарубежных экономистов М Армстронг, М Ватерсон, А Лернер, Д Мэтгью, А Пезенти, Дж Э Стиглиц, Г Хоттелинг, В Шейкью, Ф Шерер и др

Анализу проблем функционирования монополий в отечественной экономической литературе посвящены труды В Бархатова, А Городецкого, А Добрынина, Д Избрехта, Г Журавлевой, В Кокорева, О Коло-мийченко, Е Котелкиной, Н Милехина, Ю Меркуловой, А Селиванова, В Студенцова, В Цапелик и др

Проблемам инвестирования в инфраструктурные отрасли российской экономики посвящены труды А Зель, Д Поляничко, А Тарханова, Н Черных

Эффективная инвестиционная политика является важнейшим средством обеспечения условий начавшегося экономического подъема, инструментом структурных маневров, сдвигов

Несмотря на значительное число публикаций, посвященных данной проблеме, ряд особенностей инвестиционной политики, в том числе повышение конкурентоспособности секторов инфраструктурной отрасли РФ на основе совершенствования инвестиционных процессов, остаются слабо изученными, что также обусловливает актуальность темы исследования

Цель и задачи диссертационного исследования.

Цель диссертационной работы заключается в определении специфики инвестиционного процесса в инфраструктурных отраслях российской экономики и разработке рекомендаций по повышению конкурентоспособности предприятий инфраструктурного сектора

Реализация поставленной цели исследования потребовала решения в диссертационной работе следующих задач, отражающих логические ступени авторского анализа

- на основе анализа категориального аппарата управления инвестиционными процессами определить сущность понятия «инвестиционный процесс в инфраструктурном секторе российской экономики»,

- провести мониторинг инвестиционных процессов в инфраструктурных отраслях российской экономики,

- выявить и проанализировать особенности процессов инвестирования в деятельности предприятий инфраструктурных отраслей российской экономики,

- провести анализ системы управления инвестиционными процессами и определить совокупность экономических и организационно-правовых отношений, возникающих в процессе инвестиционной деятельности в монопольных системах на макро- и микроуровнях экономики,

- выжить потенциальные возможности повышения эффективности деятельности субъектов в инфраструктурных отраслях экономики России,

- разработать рекомендации по повышению конкурентоспособности секторов инфраструктурной отрасли РФ на основе совершенствования инвестиционных процессов

Объектом исследования является инвестиционный процесс в инфраструктурных отраслях современной российской экономики

Предметом исследования являются экономические отношения, присущие инвестиционному процессу, происходящему в инфраструктурных секторах российской экономики

Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные монографические работы, научные статьи и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых, занимающихся теоретическими и практическими аспектами инвестиционного процесса При рассмотрении конкретных вопросов по исследуемой проблеме использованы законодательные, нормативные акты и постановления Государственной Думы, Правительства РФ Информационной базой работы послужил справочный материал статистических сборников Федеральной службы Государственной статистики РФ, прогнозно-аналитические материалы Минфина и Минэкономики, аналитическая информация российской и зарубежной прессы, материалы МВФ, ОЭСР, МБРР и ЕБРР

Содержание диссертационного исследования соответствует пункту I Общая экономическая теория -12 Микроэкономическая теория теория конкуренции и антимонопольного регулирования специальности 08 00 01 -Экономическая теория и пункту 4 Управление инновациями и инвестиционной деятельностью — 4 16 Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем специальности 08 00 05 - Экономика и управления народным хозяйством Паспорта ВАК РФ

Информационно-эмпирической базой исследования послужили нормативные и законодательные акты, материалы Федеральной службы государственной статистики РФ и Тамбовской области, материалы периодической печати, средств массовой информации Эмпирическая база исследования представлена аналитическими материалами по изучению инвестиционного процесса, опубликованными в российских и региональных периодических изданиях и статистических сборниках

Научная новизна исследования. Выявление специфики инвестиционных процессов в инфраструктурных отраслях российской экономики позволило теоретически обосновать концепцию реформирования инфра-

структурных отраслей и разработать рекомендации по совершенствованию инвестиционных процессов, направленных на повышение конкурентоспособности деятельности инфраструктурных секторов РФ

По специальности 08 00 01 - Экономическая теория наиболее существенными, содержащими научную новизну результатами, являются следующие положения

1 Уточнено понятие «инвестиционного процесса в инфраструктурных отраслях» Инвестиционный процесс в инфраструктурных отраслях трактуется как поток денежных средств и (или) факторов производства, вкладываемых в объекты инфраструктурных отраслей, испытывающих потребность в них и направленный на воспроизводство мощностей как в сфере материального, так и интеллектуального производства

2 На основе проведенного мониторинга инвестиционных процессов в инфраструктурных отраслях российской экономики выявлены факторы инвестиционной привлекательности инфраструктурных отраслей способствующие экономическому росту К ним относятся ресурсно-сырьевая база России, состояние экологии, качество рабочей силы, уровень развития и доступность объектов инфраструктуры, политическая стабильность, макроэкономическая стабильность, качество государственного управления, политика центральных и местных властей, защита прав собственности, уровень корпоративного управления, качество налоговой системы и уровень налогового бремени, качество банковской системы и других финансовых институтов, уровень монополизма в экономике

3 Определены особенности процессов инвестирования в деятельность инфраструктурных отраслей РФ Доказано, что целью реорганизации естественных монополий является привлечение свободного капитала на рынок услуг этих компаний, осуществление масштабных инвестиций, способных рационально и эффективно задействовать ресурсы Установлено, что механизмы государственной инвестиционной и антимонопольной политики должны быть нацелены на приостановление оттока инвестиционных ресурсов из стагнирующих регионов в регионы с монопольным и экспортоориентированным производством

4 На основе анализа характеристик основных конкурентных преимуществ разработаны рекомендации по повышению конкурентоспособности инфраструктурных отраслей РФ В том числе увеличение масштаба бизнеса, повышение производственно-экономической эффективности, повышение финансовой устойчивости компании, активная маркетинговая деятельность на внутренних и международных рынках, совершенствование законодательства по регулированию инвестиционной деятельности, создание системы единых требований или корпоративных стандартов, планирование долгосрочного управления инвестиционными процессами

По специальности 08 00 05 — Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью) наиболее существенными, содержащими научную новизну результатами, являются следующие положения

5 Установлено, что инвестиционная политика в инфраструктурных отраслях российской экономики должна быть направлена на разработку программ и стратегий, конечной целью которых будет являться рост конкурентоспособности инфраструктурных отраслей национальной и региональной экономик, совершенствование политики капитальных вложений, планомерной организации административной деятельности, разработка инновационных планов развития инфраструктурных отраслей

6 Доказано, что для повышения эффективности инвестиционных процессов в инфраструктурных отраслях российской экономики необходимо совершенствование системы управления инвестиционными процессами; оптимизация структуры управления компаниями, последовательное внедрение соответствующего передового опыта корпоративного управления, совершенствование системы управленческого учета по видам деятельности и корпоративной информатизации, организация дочерних обществ с передовыми технологиями

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Теоретическая значимость исследования заключается в создании оригинальной концепции взаимодействия инвестиционного процесса и инфраструктурных отраслей экономики, раскрытии действующего в современной российской экономике системы управления инвестиционными процессами и определении путей и рекомендаций комплекса обоснованных мер по повышению эффективности деятельности субъектов в инфраструктурных отраслях РФ

Основные положения, выводы и рекомендации, предложенные в диссертационном исследовании, могут быть использованы федеральными и региональными органами государственной власти и управления при разработке комплекса экономико-организационных мер, направленных на эффективное развитие инвестиционных процессов федерального и регионального уровня, организацию их деятельности в различных российских компаниях

Практическую значимость имеют

- проведенный анализ повышения деятельности инвестиционных процессов в инфраструктурных отраслях российской экономики, который может послужить аналитической и информационной основой для разработки конкретных мероприятий, направленных на развитие конкурентных секторов инфраструктурной отрасли РФ,

- разработанные рекомендации на примере деятельности ОАО «РЖД» по повышению конкурентоспособности инфраструктурных отраслей могут быть применены для дальнейших исследований в области разработки корпоративных стратегий инвестирования в условиях рыночной экономики, что подтверждается справкой о внедрении Апробация диссертационной работы

Основные положения и результаты исследований были изложены в научных сообщениях, получили положительную оценку на научных конференциях разного уровня Теоретические положения исследования и практические рекомендации использованы при разработке методических пособий и рекомендаций, спецкурсов по проблемам инвестиций и инвестиционных процессов, а также в преподавании курсов «Экономическая теория», «Макроэкономика» и «Микроэкономика» в ТГУ имени Г Р Державина (что подтверждено справкой о внедрении)

Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в 5 работах общим объемом - 1,9 п л, авторский объем - 1,7 п л, в том числе в одной статье в изданиях, рекомендованных ВАК

Структура и объем диссертационного исследования были определены в соответствии с необходимостью решения поставленных научных задач Работа построена по проблемно-тематическому принципу и состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Во введении работы обоснована актуальность темы, освещена научная разработанность проблемы, определены объект, предмет, цель и задачи исследования, излагаются теоретическая и методологическая основы исследования, информационная база, научная новизна и практическая значимость работы

Глава I. «Особенности инвестиционного процесса в инфраструктурных отраслях».

Первый параграф первой главы «Категориальный аппарат управления инвестиционными процессами в инфраструктурных отраслях российской экономики».

Актуальность вопросов инвестирования требует разработки теоретико-методологических основ анализа инвестиций В этой связи совершенствование категориально-понятийного аппарата, формулирование четких и обоснованных определений, устранение разночтений в терминологии создают необходимую научную основу для проведения последующих специальных углубленных исследований, обеспечивающих дальнейшее развитие теории и организации инвестиционного процесса

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно-обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Эта классификация позволяет не только грамотно учитывать инвестиции, но и анализировать уровень их использования со всех сторон, и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики как на макро-, так и на микроуровне

Большинство ученых и специалистов в вопросе о состоянии современного категориального аппарата управления инвестиционного процесса выражают мнение, что необходимо определиться с самим термином инвестиции Если проследить развернутый понятийный аппарат, предлагаемый экономистами для описания теории управления инвестиционными процессами, то он базисно предопределяется смысловым контекстом, заложенным в терминах «инвестиционный процесс» и «инфраструктурная отрасль»

В диссертационном исследовании выявлена диалектическая связь инвестиций и инвестиционного процесса отраженная на схеме (рис 1)

Рис. 1. Диалектическая связь инвестиций и инвестиционного процесса1

При выделении «инвестиционного процесса» в самостоятельное экономическое понятие (категорию) в логическом смысле «инвестиция»

1 Схема разработана автором

является понятием первичным, а «инвестиционный процесс» - понятием вторичным, производным от понятия инвестиция

Выделяя ключевые определения инвестиций, необходимо говорить о наличии различных по смысловой нагрузке инвестиционных групп, одной их которых являются естественные монополии Монополия - исключительное право производства, торговли, промысла и других видов деятельности, принадлежащее одному лицу, определенной группе лиц или государству Таким образом, монополия - это организация рынка, при которой свободная конкуренция затруднена или отсутствует2

Естественной монополией обладают собственники и хозяйственные организации, имеющие в своем распоряжении редкие и свободно не воспроизводимые элементы производства Сюда также относятся целые отрасли инфраструктуры, имеющие особо важное и стратегическое значение для всего общества (железнодорожный транспорт, военно-промышленный комплекс и т п) Нередко существование естественных монополий оправдывается тем, что они дают огромный экономический выигрыш от больших масштабов производства

Естественная монополия и инфраструктурная отрасль взаимосвязаны друг с другом Обычно инфраструктурные отрасли отождествляют с естественными монополиями, по нашему мнению это разные категории Понятие естественной монополии рассматривается как определенный вид монополии Инфраструктура же это совокупность отраслей экономики, обеспечивающих общие условия производства жизнедеятельности общества3 Для инфраструктурных отраслей характерны определенные условия, которые делают их естественными монополиями

При этом границы инфраструктурной отрасли и естественной монополии расходятся В инфраструктурных отраслях отношения в обществе с предприятиями строятся как отношения естественных монополий или как предприятий конкурентного сектора На первом месте находятся такие инфраструктурные отрасли, которые по некоторым позициям совпадают с естественной монополией Рассмотрение понятия естественной монополии к инфраструктурным отраслям и юридическая трактовка предприятий этих отраслей ставят вопрос о теоретическом доказательстве проводимых реформ естественных монополий

Следует отметить, что, несмотря на активное реформирование отраслей естественных монополий России, до сих пор не решен целый ряд проблем, связанных с подходами к формированию ценовой (тарифной) политики При этом сохраняется затратный механизм ценообразования,

2 Определение на основе исследований Зель А Э , Избрехт Д В , Черных Н В

3 Определение на основе исследований Тарханова А В , Поляничко Д А

который не способствует эффективному хозяйствованию предприятий энергетики, газовой промышленности, железнодорожного транспорта

Второй параграф первой главы «Мониторинг инвестиционных процессов в инфраструктурных отраслях российской экономики».

Естественные монополии продолжают оставаться значимым сегментом в экономике России На долю только трех крупнейших компаний (РАО «ЕЭС России», ОАО «Газпром» и ОАО «РЖД»), по оценкам Института комплексных стратегических исследований (ИКСИ), приходится 13,5 % ВВП и 16 % всей прибыли На предприятиях этих структур задействовано 4 % занятых в экономике и используется 23 % основных фондов страны Практически весь объем продукции и услуг естественных монополий (за исключением газовой отрасли, где доля экспорта в добыче -более 30 %) потребляется на внутреннем рынке и является одним из основных факторов, определяющих издержки предприятий

Исключительно важное социально-экономическое значение для стабилизации и развития экономики России в целом и ее регионов имеет железнодорожный транспорт Он является связующим звеном единой экономической системы и самым доступным транспортом для миллионов граждан Без четкой работы железнодорожного транспорта невозможна стабильная деятельность промышленных предприятий, своевременный подвоз жизненно важных грузов в самые отдаленные регионы страны На его долю приходится около 77 % грузооборота, выполняемого транспортом общего пользования и 45 % пассажирооборота

ОАО «РЖД» было создано 1 октября 2003 года на базе имущества Министерства путей сообщения Российской Федерации в рамках реформы железнодорожного транспорта, 100% акций принадлежит государству

Более половины грузооборота железнодорожной монополии приходится на грузы первого класса, на перевозку которых установлены самые низкие тарифы Причем доля таких перевозок ежегодно растет Если в 2004 году их удельный вес в общей структуре грузооборота составлял 55,9%, то в 2005 году - уже 56,8% Установленные тарифы на «социальные» виды грузов далеко не всегда компенсируют даже затраты на перевозку Предоставляя льготы на перевозку тех или иных грузов, государство фактически перекладывает на ОАО «РЖД» обязанность финансировать их из собственной прибыли Расходы на перевозку угля, самого массового железнодорожного груза, не покрывают тарифные доходы Этим «социальная ответственность РЖД» не ограничивается Государство возложило на компанию ответственность за выполнение социальных пассажирских железнодорожных перевозок по заведомо заниженным тарифам, не предложив никакого механизма

компенсации потерь В результате бизнес-структура, которой является РЖД (несмотря на 100%-ное участие государства в капитале), вынуждена выполнять абсолютно несвойственную бизнесу роль - дотировать из собственных доходов социальные обязательства государства

В 2006 году центрами роста грузоперевозок стали строительные грузы, транспортировка которых по железным дорогам возросла на 12,6 % по сравнению с уровнем предыдущего года При этом рост перевозок нефтепродуктов был менее значительным - он составил 3,4 %, что объясняется невысоким ростом физических объемов экспорта нефти

Опережая увеличение выручки, издержки в грузовом сегменте в 2005 году выросли на 12,6 % В структуре издержек превалируют расходы на оплату труда (29,7 %) и амортизацию (19,9 %) При этом расходы на топливо и электроэнергию составляют 7,0 % и 6,7 % соответственно В 2005 году наблюдался наибольший рост материальных затрат (14,1 %) и оплаты труда (16,8 %)4

В настоящее время износ основных фондов РЖД составляет 60,2 % Коэффициент износа грузовых вагонов в 2005 году достиг 85,9 %, электровозов - 72,5 %, тепловозов - 84,2 % Средний возраст локомотивов составляет 20 лет, а грузовых вагонов - 21 год Общая потребность в инвестициях только на приобретение новых грузовых вагонов в ближайшие 10 лет оценивается в 280 млрд руб

Помимо безусловного выполнения основной функции в удовлетворении региональных потребностей в перевозках ОАО «РЖД» вносит существенный вклад в развитие транспортной инфраструктуры регионов Только на территории Сибирского федерального округа выполнены объемы капитальных вложений более 33 млрд руб Более 32 млрд руб про-инвестировано в транспортную инфраструктуру Центрального федерального округа, свыше 27 млрд руб - Северо-Западного федерального округа, от 15 млрд до 27 млрд руб капитальных вложений реализованы на территории Южного, Уральского и Дальневосточного федеральных округов5

Третий параграф первой главы «Характеристики инвестиционных процессов в деятельности инфраструктурных отраслей РФ».

Нынешнее состояние инвестиционного климата в инфраструктурных отраслях России отражает общее положение инвестиционного кризиса При этом на общем фоне выделяются зоны его условного «перегрева» и

4 Материалы к пресс-конференции по итогам деятельности ОАО «РЖД» в первом полугодии 2006 г // Пресс-служба ОАО «РЖД» от 13 июля 2006 г

5 Регионы России Социально-экономические показатели 2005 Статистический сборник - М Росстат, 2006

«переохлаждения» Они отличаются разбалансированностью характеристик инвестиционной активности и инвестиционной привлекательности

В случае «инвестиционного перегрева» - прилив инвестиций в регион существенно превышает существующие возможности их производственного освоения Это обусловлено тем, что основная часть инвестиций обращается вне реального сектора экономики К ним относятся Тюменская область, где прилив инвестиций в последние годы превышал возможности их производственного освоения в 4,9 раза, Московская область -в 3,5 раза, Челябинская область - в 2,9 раза, Красноярский край -в 2,1 раза, г Москва - в 2 раза, Свердловская и Кемеровская области, республика Башкортостан (от 1,9 до 1,6 раза)6

Такая ситуация в существенной мере объясняется монопольным положением некоторых регионов в разных сферах экономической деятельности Так, «перегрев» инвестиций в Тюменской области объясняется ее монопольным положением в добыче газа (91,5 % от общей добычи), Челябинской области - монопольными объемами производства проката черных металлов (22,4%), Красноярского края — монопольным производством алюминия (более 25 %) и качественного дешевого угля (12,2 %), в республике Башкортостан - монопольным производством автомобильного бензина (13 %) и дизельного топлива (15,1 %) и т д

Таким образом, показатели отраслевой монополизации товарного производства и источников инвестиций являются (по существу) отражением монополизации производств в регионах, обладающих условиями для ее проявления

Целью реорганизации естественных монополий является привлечение свободного капитала на рынок услуг этих компаний, осуществление масштабных инвестиций, способных рационально и эффективно задействовать ресурсы, и получение в конечном итоге ожидаемого эффекта в виде роста рыночной стоимости (уровня капитализации)

Высокой инвестиционной привлекательностью обладают компании «ЛУКойл», «ЮКОС», «Сургутнефтегаз» и другие вертикально интегрированные нефтяные компании (ВИНК)

Инвесторы могут рассчитывать на успех развития таких новейших технологий, как трехмерная сейсмика, подводное закачивание скважин, применение полупогруженных платформ, платформ на натяжных тросах, на внедрение компьютерной технологии и различной техники, широко применяемой международными нефтяными компаниями для снижения издержек добычи

6 Регионы России Социально-экономические показатели 2005 Статистический сборник - М Росстат, 2006

К числу важных конкурентных преимуществ России относится значительная недогрузка существующей магистральной транспортной системы, позволяющая инвестору сразу же включиться в полномасштабную деятельность по реализации инвестиционных проектов Привлекательным является и более низкий уровень тарифов на транспортировку энергоресурсов, чем во многих других странах

В основу инвестирования заложены прибыль (тарифы) и амортизация, т е собственные средства энергетических предприятий, при этом должна использоваться достаточно гибкая система, предусматривающая, прежде всего в широких масштабах ускоренную амортизацию и разумный рост тарифов

Глава И. «Повышение эффективности инвестиционных процессов в инфраструктурных секторах российской экономики».

Первый параграф второй главы «Совершенствование системы управления инвестиционным процессом в инфраструктурных секторах российской экономики».

За последние годы роль транспорта в целом существенно изменилась, доля его в структуре инвестиций возросла с 11 % до 18 % Эффективное функционирование и развитие транспорта является необходимым условием достижения высоких и устойчивых темпов экономического роста Более 70 % железных дорог дублируются автомобильными дорогами федерального значения

В 2006 г коллективом компании ОАО «РЖД» достигнуты лучшие показатели работы за 15 лет существования железных дорог новой России Обеспечен наивысший за этот период уровень безопасности движения поездов и качества использования подвижного состава По сравнению с 1992 г вес поезда увеличен на 21 %, производительность локомотива на 59 % Достигнута максимальная энергоэффективность перевозочного процесса за всю советскую и российскую историю железных дорог 20 апреля 2006 г был поставлен абсолютный рекорд суточной погрузки с 1993 г - 4 млн 98 тыс т

В силу указанных причин темпы развития компании находятся ниже уровня инфляции, (11,5 % по прогнозам Минэкономразвития России), и, если говорить о сторонних инвестициях и инвестиционной привлекательности основной деятельности ОАО «РЖД», то текущее состояние позволяет дать только весьма сдержанные оценки7

Развитие ОАО «РЖД» требует выверенной политики капитальных вложений и планомерной организации текущей деятельности Для этого Компания разрабатывает трехлетние скользящие планы, которые будут

7 Материалы к пресс-конференции по итогам деятельности ОАО «РЖД» в первом полугодии 2006 г // Пресс-служба ОАО «РЖД» от 13 июля 2006 г

определять практические шаги по достижению стратегических целей ОАО «РЖД» намерено активно влиять на формирование внешнего рынка товаров и услуг, необходимых для обеспечения перевозочного процесса В последнее время определилась и четкая линия государственной политики, направленная на развитие транспортной инфраструктуры страны

Работу компании необходимо организовать на основе принципов достижения корпоративной эффективности Первый принцип - осуществление текущего управления на основе стратегических целей Необходимо координирование всех принимаемых решений, проектов, программ со стратегией развития компании Только последовательное, выверенное, устойчивое управление может быть эффективным (рис 2)

Рис. 2 Основные результаты реализации задач структурной реформы транспортной инфраструктуры8

Второй принцип — это повышение доходности перевозок и эффективное управление затратами, основанное на бюджетировании и информационных системах Третий основополагающий принцип - обеспечение финансовой прозрачности и повышение качества управления финансовыми результатами корпорации Четвертый - повышение экономической ответственности и заинтересованности всех работников в улучшении финансово-экономических результатов работы корпорации через новый механизм мотивации Пятый - это создание эффективной системы управления активами и инвестиционными ресурсами Шестой — ориентация на качествен-

8 Схема разработана автором

ное обслуживание клиентов, ежедневная работа над повышением качества оказываемых услуг

Анализируя аспекты работы железнодорожного транспорта ОАО «РЖД» в новой структуре за период с 2003 по 2006 гг, в диссертации отмечена положительная динамика в целом ряде показателей В начальный период образования ОАО «РЖД» среднесуточная погрузка составляла менее 3 300 000 т, то к трехлетней годовщине работы компании она превысила 3 700 000 т Результаты деятельности компании, наличие долгосрочных перспектив экономического развития и современной системы менеджмента, получили признание деловых рейтинговых агентств Высокая динамика отправления грузов и рост дальности перевозок позволили добиться в 2006 г увеличения грузооборота на 4,8 %, благодаря чему ОАО «РЖД» обеспечивает около 80 % общего прироста грузооборота транспортной системы страны

Важным принципом развития корпоративного управления будет сочетание централизации процесса принятия стратегических решений с последовательным делегированием хозяйственных полномочий и ответственности по уровням управления РЖД Таким образом, главным ключевым элементом корпоративного строительства РЖД станет стратегия поэтапного перехода от административно-командной модели управления к системе управления бизнес-процессами в компании

Второй параграф второй главы «Повышение инвестиционной привлекательности деятельности субъектов в инфраструктурных секторах РФ».

В настоящее время можно утверждать, что инвестиционная привлекательность железнодорожного транспорта стабильно повышается Этому способствуют благоприятный инвестиционный климат в России в целом

В рамках реализации поставленной президентом РФ задачи по технологической модернизации российской экономики по инициативе компании 12 декабря 2006 г свыше 150 производителей отечественного железнодорожного машиностроения подписали Меморандум о сотрудничестве с ОАО «Российские железные дороги», предусматривающий партнерское взаимодействие по коренному улучшению качества поставок продукции, используемой на железнодорожном транспорте, с учетом международных стандартов Кроме того, достигнуто соглашение об образовании ассоциации производителей железнодорожной техники по типу международных ассоциаций аналогичного типа Образование ассоциации позволит отечественным производителям повысить конкурентоспособность техники для железных дорог и более успешно интегрироваться в мировую систему железнодорожных транспортных услуг

Общий порядок корпоративного управления открытым акционерным обществом «Российские железные дороги» хозяйственными обществами, акциями (долями) которых владеет ОАО «РЖД», разработан в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», уставом ОАО «РЖД», Положением о совете директоров ОАО «РЖД» и другими внутренними документами ОАО «РЖД»

ОАО «РЖД» регулирует вопросы реализации прав акционеров в отношении своих дочерних и зависимых обществ (ДЗО)

Взаимодействие ОАО «РЖД» и ДЗО осуществляется в целях

1 обеспечения стабильности финансового развития и прибыльного функционирования ОАО «РЖД» и ДЗО,

2 исполнения ДЗО целей и задач, предусмотренных уставом ДЗО,

3 обеспечения соблюдения законодательства РФ в процессе деятельности ОАО «РЖД» и ДЗО,

4 создания условий для развития отношений организаций железнодорожного транспорта с организациями других отраслей экономики,

5 повышения инвестиционной привлекательности ОАО «РЖД» и ДЗО путем гарантирования их корпоративной «прозрачности», сбалансированности и предсказуемости корпоративной политики в целом

ОАО «РЖД» осуществляет корпоративное взаимодействие с ДЗО через своих представителей'

- на общих собраниях акционеров ДЗО,

- в советах директоров ДЗО,

- в органах контроля (ревизионных комиссиях) ДЗО

Этому способствует продолжающийся процесс структурного реформирования железнодорожного транспорта, становление и совершенствование деятельности ОАО «РЖД» как оператора инфраструктуры на рынке железнодорожных перевозок

Вместе с тем, компания существует в условиях дуализма целей, который заключается в том, что с одной стороны ОАО «РЖД» является субъектом рынка, коммерческой компанией ориентированной на максимизацию прибыли, а с другой стороны, продолжает решать государственные задачи в сфере экономической и социальной политики, обеспечения обороноспособности страны Основные направления структурной реформы ОАО «РЖД» на период до 2010 г отображены на рис 3

Достаточно сложными являются экономические цели реформы, для достижения которых - с одной стороны необходимо снизить темпы роста тарифов (снизить совокупные народно-хозяйственные издержки на перевозку грузов) -те снизить удельную валовую доходность на перевозку единицы груза (что возможно отразится на инвестиционной привлекательности перевозочного бизнеса и, как следствие на объеме возможных сторонних инвестиций)

- регистрация 9 ДЗО,

- дерегулирование

- развитие конкуренции в сфере предоставления подвижного состава,

вагонной составляющей в конку-

рентных сегментах

- разработка технологической модели взаимодействия участников рынка железнодорожных перевозок*

- введение раздельного учета по тарифным составляющим и их выделении в прейскурантах,

- вывод акций операторских компаний ДЗО »F9KQ» на IPO и сокращение инвестиционного дефицита

- оценка целесообразности отделения перевозочной деятельности от инфраструктурной,

- формирование правовой базы и создания условий для развития конкуренций в сфере перевозок,

- полное бюджетное субсидирование пассажирских перевозок и создание ФПК как ДЗО ОАО «РЖД»

- разработка механизма государственной поддержки инфраструктуры

- начало работы ФПД и ДО Трансконтейнер и Реф-сервис

- создание дочерних операторских компаний

2006 ГОД

2010 год

Рис 3. Основные направления структурной реформы ОАО «РЖД» на период до 2010 г

С другой стороны, необходимо обновить основные производственные фонды в целях повышения устойчивости и безопасности функционирования отрасли, а так же обеспечить ввод в эксплуатацию дополнительных мощностей для удовлетворения потребностей растущей экономики в перевозке грузов, что при низком уровне тарифов невозможно за счет собственных средств В подтверждение данному тезису - конкуренция между операторами наблюдается только в высоко-прибыльных сегментах (нефтеперевозки, металлоперевозки и т д).

Третий параграф второй главы «Рекомендации по повышению конкурентоспособности инфраструктурных отраслей РФ на основе оптимизации инвестиционных процессов».

Российские железные дороги являются главным транспортным средством на всей территории России, и эти преимущества должны быть в полной мере использованы, что требует соблюдения международных стандартов качества железнодорожных перевозок В этом вопросе стандартизация значима, как ни в какой другой сфере, потому, что перед РЖД стоит задача выхода на новые рынки перевозок Следовательно, и уровень предоставляемых услуг должен быть выше, чем на автомобильном транспорте, у морских перевозчиков, а также у партнеров по железнодорожному бизнесу из других стран мира

При этом требуется решить целый комплекс задач, таких, как

- гармонизация транспортного законодательства,

- проведение гибкой, эффективной тарифной политики,

- увеличение объемов контейнерных перевозок,

- обновление подвижного состава на основе увеличения инвестиций,

- создание совместных операторских компаний в международных транспортных коридорах,

- приведение к международным стандартам инфраструктуры и подвижного состава

Для эффективного развития корпорации необходимо создание системы единых требований или корпоративных стандартов Наличие такой системы позволит подчинить деятельность каждого руководителя и работника задачам и целям корпорации, исключить возможность субъективного влияния на качество предоставляемых услуг В диссертации выделены основные корпоративные стандарты и условия необходимые для повышения конкурентоспособного развития инфраструктурной отрасли на примере ОАО «РЖД» (рис 4)

Создание условий для нормального развития и восстановления основных фондов на основе использования рыночного потенциала компании ОАО «РЖД»

Ликвидация дефицита инвестиционных ресурсов

Снижение уровня износа основных средств

Повышение темпов обновления подвижного состава

Дерегулирование тарифов в конкурентных сегментах транспортного рынка

Создание условий для недис-кримминационного доступа ОАО «РЖД» к высокодоходным сегментам рынка

Рис. 4. Условия повышения конкурентоспособного развития инфраструктурной отрасли на примере ОАО «РЖД»9

Во-первых, необходим стандарт организации грузовых перевозок Он должен основываться на следующих принципиальных положениях

- клиент - партнер, удовлетворение интересов клиента - основа корпоративного развития,

9 Схема разработана автором

- нет крупных или мелких потребителей услуг - есть равенство интересов и взаимовыгодный результат

От идеологии массового перевозчика необходимо перейти к идеологии - «ни одной заявки без внимания» Не уменьшая внимания к монопольным сегментам рынка грузовых перевозок, следует активно бороться за грузы в конкурентных секторах на основе управления ценой и качеством

Ключевое значение должен получить стандарт инвестиционной деятельности, который может в корне изменить подходы к ее организации Необходимо перейти от «освоения» капитальных вложений к эффективному инвестированию, расширить горизонт управления инвестиционной деятельностью от формирования и выполнения годовой программы - к долгосрочному управлению инвестиционными процессами

Совет директоров ОАО «РЖД» определил в качестве важнейших составляющих нового облика компании высокую эффективность хорошо структурированного бизнеса, социальную ответственность, устойчивость к внешним рынкам, инвестиционную привлекательность, активное обновление технической базы на основе новейших достижений науки, конкурентоспособность на глобальном рынке транспортных услуг Итоги работы ОАО «РЖД» в 2006 г свидетельствуют о том, что в целом удалось направить работу на достижение именно этих результатов и приблизиться к достижению запланированных рубежей, а решение задач, определенных на среднесрочную перспективу, должно обеспечить не только ускоренное движение, но и прорыв в избранном направлении

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ:

1 Бакуменко, Б М Пути повышения эффективности управления инвестиционными процессами / Б М Бакуменко // Вестн. Тамб ун-та Сер Гуманитарные науки Тамбов, 2007 Вып 8 (52) 0,5 п л

Прочие публикации по теме диссертационного исследования:

2 Бакуменко, Б М Инвестиционная ситуация в экономике России на современном этапе / Б М Бакуменко // Социально-экономические явления и процессы 2006 № 3-4 Тамбов Изд-во ТГУ им Г Р Державина 0,4 п л

3 Юрьев, В М Механизм государственного регулирования инвестиционными процессами в инфраструктурных секторах РФ / В. М Юрьев, Б М Бакуменко II Сборник трудов кафедры экономической теории и истории Вып 2 2007. Тамбов Изд-во ТГУ им Г Р Державина 0,4 п л

4 Бакуменко, Б М Бремя монополиста на РЖД / Б М Бакуменко // Сборник трудов кафедры экономической теории и истории Вып 2 2007 Тамбов. Изд-во ТГУ им Г Р. Державина 0,3 п. л

5 Бакуменко, Б М Совершенствование систем управления инвестиционными процессами на примере ОАО РАО «ЕЭС России» / Б М Бакуменко // Социально-экономические явления и процессы 2007 № 1 Тамбов Изд-во ТГУ им Г Р Державина 0,3 п л

Подписано в печать 02 10 2007 Формат 60x48/16 Объем 1,28пл 1ираж100экз

Заказ № 1230 Бесплатно 392008, г Тамбов, Советская, 190 г Издательство Тамбовского государственного университета им Г Р Державина

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Бакуменко, Борис Михайлович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В ИНФРАСТРУКТУРНЫХ ОТРАСЛЯХ.

1.1. Категориальный аппарат управления инвестиционными процессами в инфраструктурных отраслях российской экономики.

1.2. Мониторинг инвестиционных процессов в инфраструктурных отраслях российской экономики.

1.3. Характеристики инвестиционных процессов в деятельности инфраструктурных отраслей РФ.

ГЛАВА 2, ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ИНФРАСТРУКТУРНЫХ СЕКТОРАХ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ.

2.1. Совершенствование системы управления инвестиционным процессом в инфраструктурных отраслях российской экономики.

2.2. Повышение инвестиционной привлекательности деятельности субъектов в инфраструктурных секторах РФ.

2.3. Рекомендации по повышению конкурентоспособности инфраструктурных отраслей РФ на основе оптимизации инвестиционных процессов

Диссертация: введение по экономике, на тему "Специфика инвестиционного процесса в инфраструктурных отраслях российской экономики"

Актуальность темы исследования.

Сохранение России как развитого государства с эффективной экономикой, обеспечивающей высокий уровень жизни населения, удовлетворение новых, возрастающих потребностей и решение социально-экономических проблем как внутри страны, так и на международном уровне возможно лишь при обеспечении долговременного, стабильного экономического роста.

Выход из экономического кризиса, оживление и подъем национального производства и последующий долговременный и стабильный экономический рост прямо зависят от динамики и качественных характеристик инвестиционного процесса. Особые требования к качественным характеристикам инвестиционного процесса предъявляет растущая глобализация мировой экономики, «открывшая» национальные экономики, и сделавшая их более зависимыми друг от друга. В этих новых условиях достижение устойчивой стабилизации производства и возобновление экономического роста возможны только на основе выработки и реализации соответствующей активной структурно-инвестиционной политики.

Развитие национальной экономической системы зависит от темпов инвестирования. Инвестиции увеличивают капитал, занятость, доходы, бюджетные ресурсы, предпринимательскую активность, богатство страны, расширяют ее мирохозяйственные связи. Темпы инвестиций непосредственно зависят от качественности настройки всех экономических механизмов на благоприятствование инвестиционной активности хозяйствующих субъектов соответствующими системами стимулирования инвестиций, создающими необходимые условия для их роста.

Инвестиционная политика является важнейшим средством обеспечения условий начавшегося экономического подъема, инструментом структурных маневров, сдвигов.

Ряд зарубежных и отечественных экономистов рассматривают инвестиции не с позиции отдельных субъектов хозяйствования, а в качестве макроэкономического процесса, трактуя инвестиции как вложения финансовых (денежных) и реальных средств в различные сферы экономики, включая инфраструктуру, а также охрану окружающей среды.

Инвестиционный процесс в России претерпевает существенные затруднения и препятствия, возникшие в результате слабостей рыночных и государственных механизмов регулирования экономики.

Вследствие вышесказанного, комплексный анализ специфики инвестиционного процесса в инфраструктурных отраслях российской экономики определил тематику диссертационного исследования.

Степень разработанности темы исследования.

Инвестиционному процессу и его механизмам всегда уделялось первостепенное внимание в отечественной и зарубежной экономической науке.

Теория общественного воспроизводства, важнейшей стороной которой являются инвестиционные процессы, выступает теоретико-методологическим фундаментом для исследования механизмов инвестиционной деятельности.

Труды классиков политической экономии в лице У. Петти, Д. Рикардо, А. Смита, Ф. Кэне, К. Маркса положили основу системного исследования инвестиционного процесса в его воспроизводственном аспекте, и также его механизмов, способных как тормозить, так и стимулировать инвестиционную активность.

Основные положения теории инвестиционного процесса, созданной классиками политической экономии, были развиты и конкретизированы в трудах зарубежных и отечественных ученых.

В трудах маржиналистов (Л. Вальрас, А. Маршалл) обстоятельно исследована проблема взаимосвязи инвестиций и процента.

Представители кейнсианской школы, прежде всего, сам Дж. Кейнс, выявили и определили ряд проблем в области формирования и развития механизмов, стимулирующих инвестиционную активность.

Монетаристы (А. Филипс, М. Фридмен и др.) разрабатывали сугубо монетарные методы воздействия на инвестиционный процесс, не выделяя в его составе инвестиции в реальный сектор экономики.

И. Шумпетер органически увязал инвестиции в производственную сферу с инновациями. Существенное значение для теории и практики инвестиционного процесса имеют также труды Г. Александера, Дж. Гитмана, К. Дикенсона, У. Шарпа, Г. Мюрдаля, JI. Туроу и др.

Среди отечественных экономистов значительный вклад в исследование проблем инвестиционного процесса внесли JI. Абалкин, В. Бард,

A. Ботвинник, В. Виленский, В. Гуртов, Д. Ендовицкий, Ю. Кашин,

B. Крученина, В. Куреннов, В. Лившиц, В. Немчинов, П. Павлов,

C. Струмилин, А. Тучин, А. Шастин, Т. Хачатуров и другие.

Исследованиями проблем монополии занимались многие ученые-экономисты. Важнейшие идеи и результаты по данному направлению представлены в работах зарубежных авторов, таких, как: Э. Аткинсона, М. Блауга, Дж. Гэлбрейта, Э. Доллана, Р. Дорнбуша, В. Леонтьева, А. Маршалла, Ш. Монтескье, П. Самуэльсона, Дж. Сакса, Ж. Сэя, С. Фишера, Э. Хансена, К. Эклунда и исследованиях отечественных ученых: А. Богданова, Г. Бубновой, Е. Варги, А. Войтова, Е. Гайдара, В. Галабурды, С. Далина, А. Демина, М. Ковшовой, В. Мотылева, Н. Многолета, С. Никитина, Р. Нуреева, Ю. Осипова, Г. Рогинского и других.

Исследование рынков естественных монополий связано с трудами зарубежных экономистов: М. Армстронг, М. Ватерсон, А. Лернер, Д. Мэттью, А. Пезенти, Дж. Э. Стиглиц, Г. Хоттелинг, В. Шейкью, Ф. Шерер и др.

Анализу проблем функционирования монополий в отечественной экономической литературе посвящены труды В. Бархатова, А. Городецкого, А. Добрынина, Д. Избрехта, Г. Журавлевой, В. Кокорева, О. Коломийченко,

Е. Котелкиной, Н. Милехина, Ю. Меркуловой, А. Селиванова, В. Студенцова, В. Цапелик и др.

Проблемам инвестирования в инфраструктурные отрасли российской экономики посвящены труды А. Зель, Д. Поляничко, А. Тарханова, Н. Черных.

Эффективная инвестиционная политика является важнейшим средством обеспечения условий начавшегося экономического подъема, инструментом структурных маневров, сдвигов.

Несмотря на значительное число публикаций, посвященных данной проблеме, ряд особенностей инвестиционной политики, в том числе повышение конкурентоспособности секторов инфраструктурной отрасли РФ на основе совершенствования инвестиционных процессов, остаются слабо изученными, что также обусловливает актуальность темы исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования.

Цель диссертационной работы заключается в определении специфики инвестиционного процесса в инфраструктурных отраслях российской экономики и разработке рекомендаций по повышению конкурентоспособности предприятий инфраструктурного сектора.

Реализация поставленной цели исследования потребовала решения в диссертационной работе следующих задач, отражающих логические ступени авторского анализа:

- на основе анализа категориального аппарата управления инвестиционными процессами определить сущность понятия «инвестиционный процесс в инфраструктурном секторе российской экономики»;

- провести мониторинг инвестиционных процессов в инфра-структурных отраслях российской экономики;

- выявить и проанализировать особенности процессов инвестирования в деятельности предприятий инфраструктурных отраслей российской экономики;

- провести анализ системы управления инвестиционными процессами и определить совокупность экономических и организационно-правовых отношений, возникающих в процессе инвестиционной деятельности в монопольных системах на макро- и микроуровнях экономики;

- выявить потенциальные возможности повышения эффективности деятельности субъектов в инфраструктурных отраслях экономики России;

- разработать рекомендации по повышению конкурентоспособности секторов инфраструктурной отрасли РФ на основе совершенствования инвестиционных процессов.

Объектом исследования является инвестиционный процесс в инфраструктурных отраслях современной российской экономики.

Предметом исследования являются экономические отношения, присущие инвестиционному процессу, происходящему в инфраструктурных секторах российской экономики.

Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные монографические работы, научные статьи и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых, занимающихся теоретическими и практическими аспектами инвестиционного процесса. При рассмотрении конкретных вопросов по исследуемой проблеме использованы законодательные, нормативные акты и постановления Государственной Думы, Правительства РФ. Информационной базой работы послужил справочный материал статистических сборников Федеральной службы Государственной статистики РФ, прогнозно-аналитические материалы Минфина и Минэкономики, аналитическая информация российской и зарубежной прессы, материалы МВФ, ОЭСР, МБРР и ЕБРР.

Содержание диссертационного исследования соответствует пункту I. Общая экономическая теория - 1.2. Микроэкономическая теория: теория конкуренции и антимонопольного регулирования специальности 08.00.01 -Экономическая теория и пункту 4. Управление инновациями и инвестиционной деятельностью - 4.16. Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем специальности 08.00.05 - Экономика и управления народным хозяйством Паспорта ВАК РФ.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили нормативные и законодательные акты, материалы Федеральной службы государственной статистики РФ и Тамбовской области, материалы периодической печати, средств массовой информации. Эмпирическая база исследования представлена аналитическими материалами по изучению инвестиционного процесса, опубликованными в российских и региональных периодических изданиях и статистических сборниках.

Научная новизна исследования. Выявление специфики инвестиционных процессов в инфраструктурных отраслях российской экономики позволило теоретически обосновать концепцию реформирования инфраструктурных отраслей и разработать рекомендации по совершенствованию инвестиционных процессов, направленных на повышение конкурентоспособности деятельности инфраструктурных секторов РФ.

По специальности 08.00.01 - Экономическая теория наиболее существенными, содержащими научную новизну результатами, являются следующие положения.

1. уточнено понятие «инвестиционного процесса в инфраструктурных отраслях». Инвестиционный процесс в инфраструктурных отраслях трактуется как поток денежных средств и (или) факторов производства, вкладываемых в объекты инфраструктурных отраслей, испытывающих потребность в них и направленный на воспроизводство мощностей как в сфере материального, так и интеллектуального производства.

2. на основе проведенного мониторинга инвестиционных процессов в инфраструктурных отраслях российской экономики выявлены факторы инвестиционной привлекательности инфраструктурных отраслей способствующие экономическому росту. К ним относятся: ресурсно-сырьевая база

России, состояние экологии, качество рабочей силы, уровень развития и доступность объектов инфраструктуры; политическая стабильность, макроэкономическая стабильность, качество государственного управления, политика центральных и местных властей, защита прав собственности, уровень корпоративного управления, качество налоговой системы и уровень налогового бремени, качество банковской системы и других финансовых институтов, уровень монополизма в экономике.

3. определены особенности процессов инвестирования в деятельность инфраструктурных отраслей РФ. Доказано, что целью реорганизации естественных монополий является привлечение свободного капитала на рынок услуг этих компаний, осуществление масштабных инвестиций, способных рационально и эффективно задействовать ресурсы. Установлено, что механизмы государственной инвестиционной и антимонопольной политики должны быть нацелены на приостановление оттока инвестиционных ресурсов из стагнирующих регионов в регионы с монопольным и экспортоориен-тированным производством.

4. на основе анализа характеристик основных конкурентных преимуществ разработаны рекомендации по повышению конкурентоспособности инфраструктурных отраслей РФ. В том числе: увеличение масштаба бизнеса, повышение производственно-экономической эффективности, повышение финансовой устойчивости компании, активная маркетинговая деятельность на внутренних и международных рынках, совершенствование законодательства по регулированию инвестиционной деятельности; создание системы единых требований или корпоративных стандартов; планирование долгосрочного управления инвестиционными процессами.

По специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью) наиболее существенными, содержащими научную новизну результатами, являются следующие положения.

5. установлено, что инвестиционная политика в инфраструктурных отраслях российской экономики должна быть направлена на разработку программ и стратегий, конечной целью которых будет являться рост конкурентоспособности инфраструктурных отраслей национальной и региональной экономик, совершенствование политики капитальных вложений, планомерной организации административной деятельности, разработка инновационных планов развития инфраструктурных отраслей.

6. доказано, что для повышения эффективности инвестиционных процессов в инфраструктурных отраслях российской экономики необходимо: совершенствование системы управления инвестиционными процессами; оптимизация структуры управления компаниями; последовательное внедрение соответствующего передового опыта корпоративного управления; совершенствование системы управленческого учета по видам деятельности и корпоративной информатизации; организация дочерних обществ с передовыми технологиями.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Теоретическая значимость исследования заключается в создании оригинальной концепции взаимодействия инвестиционного процесса и инфраструктурных отраслей экономики, раскрытии действующего в современной российской экономике системы управления инвестиционными процессами и определении путей и рекомендаций комплекса обоснованных мер по повышению эффективности деятельности субъектов в инфраструктурных отраслях РФ.

Основные положения, выводы и рекомендации, предложенные в диссертационном исследовании, могут быть использованы федеральными и региональными органами государственной власти и управления при разработке комплекса экономико-организационных мер, направленных на эффективное развитие инвестиционных процессов федерального и регионального уровня, организацию их деятельности в различных российских компаниях.

Практическую значимость имеют:

- проведенный анализ повышения деятельности инвестиционных процессов в инфраструктурных отраслях российской экономики, который может послужить аналитической и информационной основой для разработки конкретных мероприятий, направленных на развитие конкурентных секторов инфраструктурной отрасли РФ;

- разработанные рекомендации на примере деятельности ОАО «РЖД» по повышению конкурентоспособности инфраструктурных отраслей могут быть применены для дальнейших исследований в области разработки корпоративных стратегий инвестирования в условиях рыночной экономики, что подтверждается справкой о внедрении.

Апробация диссертационной работы.

Основные положения и результаты исследований были изложены в научных сообщениях, получили положительную оценку на научных конференциях разного уровня. Теоретические положения исследования и практические рекомендации использованы при разработке методических пособий и рекомендаций, спецкурсов по проблемам инвестиций и инвестиционных процессов, а также в преподавании курсов «Экономическая теория», «Макроэкономика» и «Микроэкономика» в ТГУ имени Г. Р. Державина (что подтверждено справкой о внедрении).

Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в 12 работах общим объемом - 10,0 п. л., авторский объем - 7,8 п. л., в том числе в одной статье в изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура и объем диссертационного исследования были определены в соответствии с необходимостью решения поставленных научных задач. Работа построена по проблемно-тематическому принципу и состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Бакуменко, Борис Михайлович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования получены следующие выводы.

Во-первых, уточнено понятие «инвестиционного процесса в инфраструктурных отраслях». Инвестиционный процесс в инфраструктурных отраслях трактуется как поток денежных средств и (или) факторов производства, вкладываемых в объекты инфраструктурных отраслей, испытывающих потребность в них и направленный на воспроизводство мощностей как в сфере материального, так и интеллектуального производства.

Исследована диалектическая связь инвестиций и инвестиционного процесса. Как показывает практика, важен не только уровень инвестиций, но также их качество и эффективность размещения, что обеспечивается созданием благоприятной среды инвестирования. Роль инвестиций в экономике нельзя расценивать только с макроэкономической точки зрения. Существенны микроэкономические аспекты принятия инвестиционных решений.

Существенный канал влияния государства на инвестиционную ситуацию в стране - инвестиции естественных монополий, как частных, так и государственных. Государство так или иначе регулирует цену и объемы производства в данных отраслях. Эффективное регулирование цены требует оценки потребностей финансирования инвестиций, прогнозирования спроса. Спрос на услуги инфраструктуры определяется общеэкономическими условиями, поэтому целевые установки инвестиционной программы в отрасли инфраструктуры задаются стратегией экономического развития страны.

Во-вторых, естественные монополии продолжают оставаться значимым сегментом в экономике России. На долю только трех крупнейших компаний (РАО «ЕЭС России», ОАО «Газпром» и ОАО «РЖД»), по оценкам Института комплексных стратегических исследований (ИКСИ), приходится 13,5 % ВВП и 16 % всей прибыли. На предприятиях этих структур задействовано 4 % занятых в экономике и используется 23 % основных фондов страны. Практически весь объем продукции и услуг естественных монополий потребляется на внутреннем рынке и является одним из основных факторов, определяющих издержки предприятий.

Исключительно важное социально-экономическое значение для стабилизации и развития экономики России в целом и ее регионов имеет железнодорожный транспорт. Более половины грузооборота железнодорожной монополии приходится на грузы первого класса, на перевозку которых установлены самые низкие тарифы. Причем доля таких перевозок ежегодно растет. Если в 2004 году их удельный вес в общей структуре грузооборота составлял 55,9%, то в 2005 году - уже 56,8%. Установленные тарифы на «социальные» виды грузов далеко не всегда компенсируют даже затраты на перевозку. Предоставляя льготы на перевозку тех или иных грузов, государство фактически перекладывает на ОАО «РЖД» обязанность финансировать их из собственной прибыли. Расходы на перевозку угля, самого массового железнодорожного груза, не покрывают тарифные доходы.

На основе проведенного мониторинга инвестиционных процессов в инфраструктурных отраслях российской экономики выявлены факторы инвестиционной привлекательности инфраструктурных отраслей способствующие экономическому росту. К ним относятся: ресурсно-сырьевая база России, состояние экологии, качество рабочей силы, уровень развития и доступность объектов инфраструктуры; политическая стабильность, макроэкономическая стабильность, качество государственного управления, политика центральных и местных властей, защита прав собственности, уровень корпоративного управления, качество налоговой системы и уровень налогового бремени, качество банковской системы и других финансовых институтов, уровень монополизма в экономике.

В-третьих, определены особенности процессов инвестирования в деятельность инфраструктурных отраслей РФ. Доказано, что целью реорганизации естественных монополий является привлечение свободного капитала на рынок услуг этих компаний, осуществление масштабных инвестиций, способных рационально и эффективно задействовать ресурсы. Установлено, что механизмы государственной инвестиционной и антимонопольной политики должны быть нацелены на приостановление оттока инвестиционных ресурсов из стагнирующих регионов в регионы с монопольным и экспортоориен-тированным производством

Выявлены факторы, определяющие инвестиционную привлекательность объекта. К ним относятся: факторы, связанные с характеристикой ресурсной базы, производственными возможностями по ее освоению, планируемыми издержками, общей ролью отрасли в экономике страны, устойчивостью к экономическому спаду, а также показатели рентабельности отдельных предприятий отрасли. Кроме того это факторы, определяющие инвестиционную привлекательность страны - «национальная инвестиционная привлекательность». Основные из них определяют общий инвестиционный климат в стране (режим иностранных инвестиций, налоговое, валютное и таможенное законодательство, степень открытости экономики, система разрешения споров и т.д.).

В-четвертых, на основе анализа характеристик основных конкурентных преимуществ разработаны рекомендации по повышению конкурентоспособности инфраструктурных отраслей РФ. В том числе: увеличение масштаба бизнеса, повышение производственно-экономической эффективности, повышение финансовой устойчивости компании, активная маркетинговая деятельность на внутренних и международных рынках, совершенствование законодательства по регулированию инвестиционной деятельности, создание системы единых требований или корпоративных стандартов, планирование долгосрочного управления инвестиционными процессами.

Для эффективного развития корпорации необходимо создание системы единых требований или корпоративных стандартов. Наличие такой системы позволит подчинить деятельность каждого руководителя и работника задачам и целям корпорации, исключить возможность субъективного влияния на качество предоставляемых услуг. В диссертации выделены основные корпоративные стандарты и условия необходимые для повышения конкурентоспособного развития инфраструктурной отрасли на примере ОАО «РЖД».

В-пятых, установлено, что инвестиционная политика в инфраструктурных отраслях российской экономики должна быть направлена на разработку программ и стратегий, конечной целью которых будет являться рост конкурентоспособности инфраструктурных отраслей национальной и региональной экономик, совершенствование политики капитальных вложений, планомерной организации административной деятельности, разработка инновационных планов развития инфраструктурных отраслей.

Выявлены принципы достижения корпоративной эффективности на примере ОАО «РЖД». Первый принцип - осуществление текущего управления на основе стратегических целей. Необходимо координирование всех принимаемых решений, проектов, программ со стратегией развития компании. Второй принцип - это повышение доходности перевозок и эффективное управление затратами, основанное на бюджетировании и информационных системах. Третий основополагающий принцип - обеспечение финансовой прозрачности и повышение качества управления финансовыми результатами корпорации. Четвертый - повышение экономической ответственности и заинтересованности всех работников в улучшении финансово-экономических результатов работы корпорации через новый механизм мотивации. Пятый - это создание эффективной системы управления активами и инвестиционными ресурсами. Шестой - ориентация на качественное обслуживание клиентов, ежедневная работа над повышением качества.

Разработаны критерии отбора инвестиционных проектов для железнодорожной инфраструктуры, к ним относятся: объем грузооборота (пассажи-рооборота); коэффициент износа основных фондов; количество крушений сходов, аварий); сбои в выполнении графиков движения; динамика провоз-J ной и пропускной способности железнодорожных линий.

В-шестых, доказано, что для повышения эффективности инвестиционных процессов в инфраструктурных отраслях российской экономики необходимо: совершенствование системы управления инвестиционными процессами; оптимизация структуры управления компаниями; последовательное внедрение соответствующего передового опыта корпоративного управления; совершенствование системы управленческого учета по видам деятельности и корпоративной информатизации; организация дочерних обществ с передовыми технологиями.

Определены цели взаимодействия ОАО «РЖД» и дочерних обществ:

1. обеспечение стабильности финансового развития и прибыльного функционирования ОАО «РЖД» и ДЗО;

2. исполнения ДЗО целей и задач;

3. обеспечение соблюдения законодательства РФ в процессе деятельности ОАО «РЖД» и ДЗО;

4. создание условий для развития отношений организаций железнодорожного транспорта с организациями других отраслей экономики;

5. повышение инвестиционной привлекательности ОАО «РЖД» и ДЗО путем гарантирования их корпоративной «прозрачности», сбалансированности и предсказуемости корпоративной политики в целом.