Статистический анализ финансового состояния строительного комплекса Республики Бурятии тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Статистический анализ финансового состояния строительного комплекса Республики Бурятии"

На правах рукописи

084600028

Рабданова Венера Владимировна

СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СТРОИТЕЛЬНОГО КОМПЛЕКСА РЕСПУБЛИКИ БУРЯТИИ

Специальность 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Иркутск-2010

004600028

Диссертация выполнена на кафедре «Статистика и экономический анализ» Байкальского государственного университета экономики и права

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор,

заслуженный экономист РФ Ованесян С.С.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор Мхитарян Владимир Сергеевич

доктор экономических наук, профессор Старков Рафик Федорович

Ведущая организация: ГОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет», г. Екатеринбург

Защита диссертации состоится «04» марта 2010 г. в 1500 часов на заседании диссертационного совета Д212.070.06 при Байкальском государственном университете экономики и права по адресу: 664003, г. Иркутск, ул. Ленина, д.11, корпус II, аудитория 211

Объявление о защите и автореферат размещены «3» февраля 2010 г. на официальном сайте Байкальского государственного университета экономики и права: www.isea.ru

Отзывы на автореферат присылать по адресу: 664003, г. Иркутск, ул. Ленина, 11, ученому секретарю диссертационного совета Д212.070.06

Автореферат разослан «3» февраля 2010 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

доктор экономических наук, доцент _ _^ C.B. Чупров

I. ОК1ЦЛЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Такие особенности российской действительности как нестабильность в политике, в экономике, законодательстве, появление специфических рыночных рисков заставляют думать собственников и руководителей строительных предприятий о решении задачи «выживания». Для решения этой задачи одним из условий является обеспечение финансовой устойчивости. Потребителями этой информации могут быть тендерные комиссии, поставщики строительных материалов, работ, услуг, государственные контролирующие органы, министерства, ведомства, партнеры по совместной деятельности, афилированные лица (иностранные и отечественные), инвесторы, финансово-кредитные институты и пр.

Кроме того, выработка критериев финансовой устойчивости необходима при разработке отраслевых стандартов деятельности строительных предприятий. В экономической теории проблемы «выживания» в условиях перехода к рынку пока не исследованы в достаточной степени, а понятия устойчивости экономической деятельности и ее чувствительности к различным воздействиям подменялись понятиями повышения эффективности производства или его оптимизации по конкретному экономическому показателю. Такое положение дел вызывает необходимость уделять повышенное внимание разработке стратегии развития строительных предприятий, одним из существенных элементов которой является финансовая устойчивость предприятия. . ,

Однако на данном этапе недостаточно полно разработана научная база в часта проблем стабильности функционирования строительных предприятий, а широко применяемые в зарубежной практике подходы, как правило, невозможно корректно переложить на современную экономическую действительность в РФ. Также эти подходы не учитывают региональные особенности функционирования предприятий, такие как высокие затраты на материалы, низкая покупательская способность населения, высокие ставки по кредитам, сезонность строительных работ, климатические и сейсмические условия, рельеф местности, геология грунта, грунтовые воды и т.д.

Недостаточное применение находят многомерные статистические методы при исследовании финансовой устойчивости. Использование статистических методов позволит не только проводить анализ финансового состояния конкретного предприятия и в сравнении с другими, учитывая при этом сложившуюся конкуренцию, но и прогнозировать его.

В последние годы, в связи с созданием особой экономической зоны тури-стско-рекреационного типа в Республике Бурятии, транснортно-логистического комплекса, реализацией Национального проекта «Доступное и комфортное жилье - гражданам России», Федеральной целевой программы «Жилище», наблюдается потребность в оценке устойчивости финансового состояния субъектов

хозяйствования, в частности строительных предприятий Республики Бурятия (РБ).

Все вышеуказанные особенности обусловили актуальность выбранной темы исследования.

Степень научной разработанности проблемы.

Проблемами использования многомерного статистического анализа в экономических исследованиях занимались многие отечественные и зарубежные ученые, а именно: Лйвазян С.Л., Мхитарян B.C., Дубров Л.М., Трошин Л.И., Кендалл М.Дж., Стыоарт А., Френкель Л.Л., Старков Р.Ф.

Проблемой построения моделей на панельных данных занимались ученые Елисеева И.И., Балаш В.Л., Балаш О.С., Магнус Я.Р., Ратникова Т.Л.

Вопросам анализа финансового состояния предприятия посвящены работы многих ученых, среди которых Шеремет Л.Д., Савицкая Г.В., Ованесян С.С., Гиляровская Л.Т., Гинзбург Л.И., Сайфулин P.C., Кадыков Г.Г., Ковалев В.В., Балабанов И.Т., Баканов М.И., Панков Д.Д. Анализом финансовой отчетности занимались ученые Донцова Л.В., Никифорова II.А., Бородина Е.И., Володина Н.В., Дроздова Л.А., Ефимова О.В., Мельник М. В., Илышева II.II., Крылов С.И., Бариленко В.П., Пожидаева 'Г.А.

Несмотря на значительное количество исследований в области финансового анализа, в научной литературе по-прежнему не только различно трактуются используемые понятия, но и существуют различные подходы к анализу финансового состояния предприятия. В целом проблема анализа финансового состояния на уровне региона, отрасли в публикациях освещена недостаточно и требует более детального изучения. Имеются различные взгляды и подходы к оценке финансового состояния предприятия, затрудняющих комплексное решение проблемы анализа на уровне отрасли региона. Эти обстоятельства определили цель, предмет, объект и задачи проведенного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является совершенствование методики комплексного статистического анализа финансового состояния строительных предприятий и разработка системы региональных показателей устойчивости финансового состояния для предприятий строительного комплекса Республики Бурятии (РБ).

Реализация поставленной цели предполагает постановку и решение следующих задач:

- исследовать и систематизировать поня тийный аппарат, отражающий содержание финансового состояния;

- исследовать современные методики анализа финансового состояния;

-усовершенствовать элементы методики комплексного статистического анализа финансового состояния строительных предприятий;

- дать характеристику современного состояния строительных предприятий РБ;

- провести классификацию строи тельных предприятий республики по уровню финансового положения;

- провести рейтинговую опенку строительных предприятий по обобщенным показателям финансового состояния;

- смоделировать основные финансовые показатели строительных предприятий;

- разработать алгоритм расчета региональной системы финансовых показателей для строительных предприятий;

- рассчитать значения региональных финансовых показателей для предприятий строительной отрасли РБ.

Объект исследования: финансовое состояние предприятий строительного комплекса Республики Бурятии.

Предмет исследования: теоретические и методические аспекты реализации комплексного статистического анализа при исследовании финансового состояния предприятий строительного комплекса РБ.

Теоретической базой исследования послужили груды российских и зарубежных ученых в области статистики, финансового анализа, экономики строительных предприятий, эконометрики и компьютерной обработки информации, материалы научно-практических конференций, тематические материалы периодических изданий.

Методологической основой исследования стали многомерные методы классификации, снижения размерности и исследования зависимостей, табличные и графические методы представления статистических данных.

Информационную базу исследования составили данные Федеральной службы государственной статистики (Росстат), Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Бурятия (Бурят-стат), отчетность строительных предприятий, материалы периодических изданий.

Диссертационное исследование выполнено в соответствии с пунктами Паспорта специальности 08.00.12 - «Бухгалтерский учет, статистика»: 1.16. Анализ и прогнозирование финансового состояния организации, 3.3. Методы обработки статистической информации: классификация и группировки, методы анализа социально-экономических явлений и процессов, статистического моделирования, исследования экономической конъюнктуры, деловой активности, выявления трендов и циклов, прогнозирования развития социально-экономических явлений и процессов.

Основные результаты, полученные в процессе исследования:

1. Обоснована целесообразность использования кластерного подхода для классификации совокупности строительных предприятий но финансовым показателям.

2. Предложен подход с использованием обобщенных показателей финансового состояния для определения рейтинговой оценки строительных предприятий.

3. Построены экономико-математические модели для анализа и прогнозирования основных финансовых показателей строительных предприятий.

4. Обоснованы пределы нормативных значений для определения категории предприятия строительного комплекса Республики Бурятии: финансово устойчивое, предкризисное либо кризисное предприятие.

Элементы научной новизны исследования состоят в разработке элементов методики комплексного статистического исследования финансового состояния строительных предприятий применительно к региональным особенностям, что конкретизируется в следующих положениях:

1. Уточнено понятие «финансовое состояние» для строительного предприятия.

2. Усовершенствована методика рейтинговой оценки строительных предприятий, а именно введением обобщенных показателей финансового состояния.

3. Предложена схема моделирования основных финансовых показателей строительных предприятий на панельных данных.

4. Разработана методика определения пределов нормативных значений показателей для отнесения предприятия к финансово устойчивым, предкризисным и кризисным.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость диссертационной работы состоит в развитии комплексного статистического анализа финансового состояния предприятий строительной отрасли путем применения методов многомерной классификации, снижения размерности и экономико-математического моделирования.

Практическая значимость заключается в возможности оценки финансового состояния предприятия на основе методов комплексного статистического анализа предприятий, а также в возможности разработки системы региональных финансовых показателей для строительной отрасли.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные выводы и практические результаты диссертационного исследования докладывались на международной научно-практической конференции «Социально-экономические аспекты реформ в России: проблемы, пути их решения» (2004 г., Улан-Удэ), на региональной научно-практической конференции «Трансформация социально-экономического пространства в регионах России» (22-24

мая 2007 г., Улан-Удэ), Российской научно-практичсской конференции «Информатика и проблемы телекоммуникаций» (2007 г., Новосибирск), научно-практической конференции «Современные проблемы инфотслекоммуникаций и подготовка кадров для отрасли связи» (2007 г., Улан-Удэ), Всероссийской научно-практической конференции «Региональные аспекты формирования инновационной экономики: проблемы, перспективы развития» (2008 г., Улан-Удэ), научно-практичсской конференции «Развитие социально-экономических систем региона и механизмы их совершенствования» (14-17 марта 2008 г., Улан-Удэ), Всероссийской научно-практичсской конференции «Устойчивое развитие региона: стратегические приоритеты, механизмы, инструменты» (18-21 сентября 2008 г., Улан-Удэ).

Полученные результаты и методические разработки диссертационного исследования используются в работе Министерства строительства и модернизации жилищно-коммунального комплекса Республики Бурятии.

Отдельные положения диссертационного исследования используются в учебном процессе ГОУ ВНО «Восточно-Сибирский государственный технологический университет» при чтении лекций, проведении практических занятий, а также в методических материалах кафедры «Макроэкономика, экономическая информатика и статистика», посвященных финансовому анализу, многомерным статистическим методам.

Публикации по теме исследования. Основные положения диссертации изложены в 10 опубликованных работах общим объемом 3,74 п.л. (из них принадлежит автору 3,14 пл.), в том числе одной публикации в ведущем рецензируемом научном журнале, определенном ВАК Минобрнауки РФ, - «Известия Иркутской государственной экономической академии».

Структура работы и содержание работы. Диссертация состоит из введения, грех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 137 источников, и 11 приложений. Результаты исследования изложены на 150 страницах основного текста.

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, раскрывается степень научной разработанности проблемы, сформулированы цели и задачи исследования, показаны практическая значимость и научная новизна исследования, основные результаты, полученные в диссертационном исследовании.

В первой главе «Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия» рассмотрены сущность и методы оценки финансового состояния предприятия, методические подходы к анализу финансового состояния, рассмотрены финансовые коэффициенты и их применение в многомерном статистическом анализе. Приведен алгоритм комплексного статистического анализа финансового состояния предприятий отрасли.

Во второй главе «Методы многомерной классификации и снижения размерности в анализе финансового состояния строительных преднри-

ятий» дана характеристика строительного комплекса Республики Бурятии, аргументирована необходимость применения многомерной классификации строительных предприятий республики но показателям финансового состояния, построена рейтинговая оценка финансового состояния строительных предприятий с использованием метода главных компонент.

В третьей главе «Статистические взаимосвязи в исследовании финансового состояния строительных предприятий» построены модели основных финансовых показателей строительных предприятий на панельных данных, приведена методика расчета региональных финансовых нормативов и рассмотрена возможность применения региональных финансовых нормативов при исследовании финансового состояния строительных предприятий.

В заключении диссертационной работы обобщены результаты проведенного исследования, сформулированы основные выводы и даны рекомендации по их практическому применению.

В приложениях представлены материалы, иллюстрирующие отдельные положения диссертационного исследования.

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ,

ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Обоснована целесообразность использования кластерного подхода для классификации совокупности строительных предприятий но финансовым показателям

Строительная индустрия Республики Бурятии представлена как крупными и средними образованиями, так и менее масштабными, специализированными малыми предприятиями. Финансовое состояние этих предприятий может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Финансовое состояние предприятия характеризуется множеством показателей.

Для классификации совокупности строительных предприятий был использован кластерный анализ.

Предварительно на основании анализа были определены следующие показатели, характеризующие источники финансов строительных предприятий и их использование:

- коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования ки

- коэффициент финансовой независимости к

- коэффициент финансирования к3\

- коэффициент абсолютной ликвидности к4\

- коэффициент «критической оценки» к$,

- коэффициент текущей ликвидности к6\

- коэффициент маневренности функционирующего капитала к7\

- доля оборотных средств в активе баланса кц',

- коэффициент платежеспособности кч

Па первом этапе для выявления аномальных объектов была проведена предварительная классификация предприятий по совокупности строительных предприятий по ряду лет. Применялась агломеративная иерархическая процедура кластерного анализа. При классификации использовалось обычное евклидово расстояние, а расстояния между кластерами определялось по принципу «дальнего соседа».

В результате предварительной классификации в 2007 году совокупность объектов была разбита на семь кластеров, но образовавшимся группам были рассчитаны средние значения показателей. В результате анализа полученных результатов классификации за 2005-2007 гг. был определен объект №12 - ООО «Метеор» как аномальный, значения показателей которого резко отличаются от значений показателей остальных объектов. Он был исключен из рассматриваемой совокупности. Отметим, что 2008 год являлся кризисным для российской экономики и особенно для строительной отрасли республики, что послужило поводом для исключения данных 2008 года из анализа.

Далее в работе исследовано финансовое состояние 40 строительных предприятий за три анализируемых года. Классификацию «очищенной» совокупности за 2007 было решено провести одним из иерархических методов - методом Уорда.

Из рис. 1 видно, что целесообразно разбиение на три кластера. Полученные группы предприятий представлены в табл. 1.

1 ?1 1Л.15 10?«3!> 17 34 36 20 28 9 2'В 25. 22 14 11 37.13.30 ЗЗ.Зв 32.23 18 б-10 3 16 31.41.41925 №

Рис.1. Дендрограмма последовательного объединения предприятий методом Уорда

Таблица 1

Результаты классификации по исходным признакам за 2007 год

Номер кластера Количество объектов в кластере Номера предприятий

1 20 1,7,8,9,10,15,17,20,21,22,24,25,26,27,28,29,34,35,36,39

2 10 11,13,14,18,23,30,32,33,37,38

3 10 2,3,4,5,6,16,19,31,40,41

2 1.5 - ........ ...... ,.в. . . --------- )

О 5 -1 —' \ -----

0 -1

0 5

1

1 5

? 5

коэффицивит

| —♦—Общее средне »1 кластер 2 кластер 3 кластер |

Рис. 2. Средние значения показателей для каждого кластера

Таким же образом была проведена классификация строительных организаций по основным показателям финансового состояния за предыдущие два года и получены три группы предприятий.

В первой группе были объединены тс строительные организации, у которых наилучшие показатели финансового состояния. Эта группа охарактеризована как «Нормальная устойчивость финансового состояния», гарантирующая его платежеспособность. Предприятия, вошедшие в нее, полностью платежеспособны, какого-либо вмешательства в их деятельность со стороны не требуется. Предприятия кредитоспособны, имеют существенный запас прочности.

Во вторую группу вошли предприятия, финансовое положение которых можно охарактеризовать как «Неустойчивое финансовое состояние», сопряженное с нарушением условия ликвидности. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств. При грамотном финансовом менеджменте и поддержке со стороны государства в виде льготных кредитов, привлечении в программах по долевому строительству есть вероятность, что предприятия смогут выйти на новый уровень.

Третью группу составили предприятия, финансовое положение которых неудовлетворительное - «кризисное финансовое состояние». Данные предприятия необходимо оценить на вероятность банкротства.

2. Предложен подход с использованием обобщенных показателей финансового состояния для определения рейтинговой оценки строительных предприятий

В связи с мировым финансовым кризисом и обострением финансовых проблем на многих предприятиях строительной отрасли все более насущной становится необходимость мониторинга финансового состояния предприятий с целью разработки и реализации оперативных мер финансовой стабилизации. Это означает, что требуется методика, позволяющая в сжатые сроки провести оценку финансового состояния множества объектов.

Для проведения мониторинга финансового состояния предприятий строительной отрасли региона была сформирована группа показателей для оценки финансового состояния предприятия, а именно ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Таким образом, на первом шаге была сформирована система из 9 показателей для мониторинга финансового состояния строительных предприятий.

Так как показателей много и они коррелированны между собой, на втором шаге было проведено сжатие исходной базы данных методом главных компонент факторного анализа.

В результате применения метода главных компонент были получены интегральные критерии, в которых все перечисленные показатели были приведены к соизмеримому основанию. Матрица факторных нагрузок главных компонент приведена в табл.2:

Таблица 2

Матрица факторных нагрузок главных компонент

Показатели 1Т Р2

коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования к/ 0,543 0,735*

коэффициент финансовой независимости к2 0,853 -0,149

коэффициент финансирования к3 0,869 -0,167

коэффициент абсолютной ликвидности к4 0,612 -0,114

коэффициент «критической оценки» к5 0,771 0,349

коэффициент текущей ликвидности к6 0,825 0,269

коэффициент маневренности функционирующего капитала к7 0,332 0,048

доля оборотных средств в активе баланса кн -0,061 0,986

коэффициент платежеспособности к9 0,914 0,335

Собственные значения 4,378 1,884

Доли дисперсии главных компонент 0,486 0,209

Накопленные доли дисперсии 0,486 0,695

Первая главная компонента 1Т включает такие показатели как:

к2 - коэффициент финансовой независимости,

к3 - коэффициент финансирования,

кз - коэффициент «критической оценки»,

кс, - коэффициент текущей ликвидности,

к» - коэффициент платежеспособности.

жирным шрифтом выделены признаки, имеющие наиболее высокие коэффициенты веса с главными компонентам

Учитывая, что признаки, имеющие наиболее высокие коэффициенты веса с первой главной компонентой, отражают платежеспособность предприятия, финансовую независимость, степень финансирования, и тем самым отражают источники финансовых средств - пассивы, назовем первую главную компоненту «показатель структуры пассивов». Все перечисленные признаки связаны с первой главной компонентой положительными коэффициентами веса. На основе изложенного можно заключить, что первая главная компонента действительно характеризует структуру пассивов предприятия.

Вторая главная компонента Р2 включает следующие показатели:

Лу - коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования,

кц - доля оборотных средств в активе баланса.

Назовем вторую главную компоненту «показатель структуры активов».

Таким образом, приходим к выводу, что в основе изменчивости девяти взятых для анализа признаков лежат две главные компоненты: показатель структуры активов и показатель структуры пассивов.

На третьем шаге рассчитывается рейтинговая оценка предприятия по обобщенным показателям структуры активов и структуры пассивов.

Значение рейтинговой оценки предприятия определяется по формуле:

Л = - 1,46 )2 + (/•- 2 - (-0,90 ))\ (1)

где:

Г, - обобщенный показатель структуры пассивов;

Р2- обобщенный показатель структуры активов.

Геометрически данную оценку можно выразить как расстояние до данной точки - эталонного предприятия: чем меньше расстояние, тем ближе предприятие к успешному.

Здесь значения 1,46 и -0,90 рассчитаны на основе рекомендуемых значений показателей и означают оптимальные значения по условному эталонному предприятию строительной отрасли. Значение обобщенного показателя финансового потенциала - показателю структуры пассивов равно 1,46; значение обобщенного показателя имущественного потенциала - показателю структуры активов равно (-0,90).

На четвертом шаге внутри каждого кластера предприятия ранжируются в порядке возрастания рейтинговой оценки предприятия но обобщенным показателям структуры активов и структуры пассивов. Первое место занимает предприятие с наименьшей рейтинговой оценкой.

Ранжирование предприятий 1 кластера приведены в табл. 3.

Таблица 3

Рейтинг предприятий 1 кластера

№ Наименование предприятия 1П 1;2 Рейтинговая оценка место

25 ОАО МС 0,835 -0,39 0,81 1

39 ОАО Закамснская ПМК 2,167 -1,324 0,82 2

21 ООО Пижнеангарскстрой 0,927 0,116 1,15 3

22 ОАО Стройград 2,649 -0,667 1,21 4

ООО СМПК Железнодо-

35 рожная 1,127 0,455 1,40 5

7 ООО Бурятэнергозащита 0,867 0,403 1,43 6

34 ООО СМИ-10 0,716 0,336 1,44 7

26 ОАО Мостоотряд-34 0,095 -0,185 1,54 8

9 ООО «Эликом» 1,621 0,735 1,64 9

ОАО Промстроймсхани-

29 зация 2,33 0,497 1,65 10

28 ЗАО Байкал-мост 0,054 0,17 1,77 11

ОАО ФЛ Востокэнерго-

20 монтаж 0,529 0,682 1,84 12

36 ООО Маг 0,694 0,917 1,97 13

17 ООО Стройподрядссрвис 0,119 0,786 2,15 14

24 ОАО Бичурасельстрой -0,171 0,528 2,17 15

8 ООО Байкалреммонтаж -0,021 0,784 2,24 16

15 ООО Скилл -0,102 0,843 2,34 17

27 ООО Дархан-5 -0,306 0,838 2,48 18

10 ООО Сибирское СПК -0,201 0,972 2,50 19

1 ООО Байкал-мст-Строй 0,09 1,24 2,54 20

Как видно из табл. 3, в данном кластере явными лидерами являются ОАО «МС», ОАО «Закамснская 11МК», ООО «Пижнеангарскстрой». Предприятия ОАО «МС», ООО «Пижнеангарскстрой» были задействованы на связанных с железной дорогой строительных работах на севере республики. Этот период характеризуется значительным вложением инвестиций со стороны государства в объекты БАМа. ОАО «Закамснская ПМК» занимается строительными работами в одноименном районе республики.

Характерным для данного кластера является присутствие в нем узкопрофильных средних предприятий: ООО «Эликом», ООО «Скилл», ООО «Маг». Средние предприятия, к числу которых относится ООО «Эликом», в силу своих особенностей очень гибкие и мобильные, что позволяет им рсализовывать свой имущественный и финансовый потенциал наиболее полно. В данный кла-

стер также вошли и крупные строительные предприятия, созданные на базе бывших советских строительных организаций, например, ОЛО «Промстройме-ханизация» и ООО «СМПК Железнодорожная» - организации с хорошей технической базой, соответствующими финансовыми и кадровыми ресурсами, способные брать на себя обязательства по выполнению крупных государственных заказов, например, строительство школ, больниц, объектов соцкультбыта либо их реконструкция. Таким строительным предприятиям не могут составить конкуренцию на рынке госзаказов малые специализированные предприятия, и поэтому реализация экономического потенциала предприятий при условии обеспеченности заказами будет зависеть от качества финансового менеджмента.

Таким образом, полученная рейтинговая оценка по обобщенным показателям финансового состояния строительного предприятия существенно уточняет степень финансовой устойчивости предприятия.

3. Построены экономико-матсматичсскис модели для анализа и прогнозирования основных финансовых показателен строительных предприятий

Для построения экономико-математических моделей текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности необходимо было определить влияющие на них показатели.

Для определения степени связи между показателями финансового состояния внутри каждой группы строительных предприятий был проведен корреляционный анализ, который показал, что на коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами наибольшее влияние оказывают:

к2 - коэффициент финансовой независимости, кц - доля оборотных средств в активе баланса.

Уравнение множественной регрессии было построено на панельных данных. Для первого кластера при построении уравнения регрессии были использованы панельные данные, полученные от 20 предприятий за три года.

Для коэффициента текущей ликвидности получено следующее уравнение регрессии:

кл=1,59к2+1,06кн (2)

(9,9) (3,9) 112"0,80 Р(2,57)=51,024 Полученное уравнение значимо. Значимы и все коэффициенты уравнения. Под коэффициентами в скобках указаны расчетные значения (-критерия.

Множественный коэффициент детерминации в уравнении пока-

зывает, что 80% вариации результативного показателя определяется факторами, включенными в модель.

Таким образом, анализ уравнения регрессии показал, что увеличение па 0,1 доли оборотных средств в активе баланса приведет к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 0,106, а увеличение коэффициента финансовой независимости на 0,1 - на 0,159.

Уравнение регрессии для коэффициента обеспеченности собственными средствами выглядит следующим образом:

к, -1,17\1,30к2\1,14кя (3)

(-17,6) (32,8) (15,5) 11?-0,94 F(2,57)=539,80

Данное уравнение также значимо. Значимы и все коэффициенты уравнения. Под коэффициентами в скобках указаны расчетные значения t-критерия.

Множественный коэффициент детерминации

Rz=0,94 показывает, что

94% вариации коэффициента обеспеченности собственными средствами определяется показателем финансовой независимости и долей оборотных средств в активе баланса.

В данном случае меньшее влияние оказывает доля оборотных средств в активе баланса. При его изменении на 0,1 коэффициент обеспеченности собс твенными средствами увеличивается на 0,114. Л увеличение показателя финансовой независимости на ту же величину приводит к еще более значительному увеличению показателя обеспеченности - на 0,130.

Для коэффициента утраты платежеспособности получено следующее уравнение регрессии:

кпГ-0,65к6 (4)

(5,87)

R2 0,8108 F(3,56)^46,384

Рассчитанный коэффициент определяется на основе коэффициента текущей ликвидности, и вполне естественно выглядит получение данного уравнения регрессии.

Полученное уравнение значимо. Значим и коэффициент уравнения. Под коэффициентом в скобках указано расчетное значение t-критерия.

Множественный коэффициент детерминации R2=0,8108 в уравнении регрессии показывает, что 81,08% вариации коэффициента утраты платежеспособности определяется показателем текущей ликвидности.

Все выше перечисленные модели (2), (3), (4) были получены для предприятий первого кластера.

При построении уравнений регрессии для второго кластера были использованы панельные данные 10 предприятий за три года. При работе выборка бы-

ла повторно «очищена» до 27 точек, на основе которой получены следующие уравнения регрессии:

для коэффициента текущей ликвидности:

кг,=0,71к,2+1,04кн (5)

(6,63) (5,70) II2'--0,6480 1,'(2,24)-24,932 для коэффициента обеспеченности собственными средствами: к,=---],43+1,16ку\-1,46кц (6)

(-44,55) (49,16) (36,41) К2=0,9799 Г(2,24)^1269,0 для коэффициента восстановления платежеспособности:

кт=0,59к6 (7)

(5,17)

Я2=0,7705 Г(2,24)^26,384 Полученные уравнения также значимы. Значимы и все коэффициенты уравнения. Под коэффициентами в скобках указаны расчетные значения I-критсрия.

Третий кластер был охарактеризован как «кризисное финансовое состояние». Это предприятия - потенциальные банкроты, им необходимо провести диагностику на риск банкротства.

Таким образом, полученные множественные регрессионные модели в каждой из выделенных групп, по нашему мнению, подтвердили существенность взаимосвязи коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами с такими параметрами, как финансовая независимость, доля оборотных средств в активе баланса. Также полученные модели коэффициента утраты платежеспособности для первого кластера и коэффициента восстановления платежеспособности для второго кластера позволили определить степень связи данных коэффициентов с текущей ликвидностью.

Для целей мониторинга при помощи построенных моделей возможно определение прогнозных значений показателей текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности. Па основании вышеизложенного предлагается следующая последовательность шагов для прогноза при помощи полученных моделей.

1. Определяются значения показателей финансовой независимости (к2) и доли оборотных средств в активе баланса (к*).

2. Определяются прогнозные значения коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами по формулам (2) и (3) для первого кластера.

3. Полученные значения сравниваются с предлагаемыми в диссертации значениями для определения финансово благополучных строительных предприятий.

4. Ксли предприятие удовлетворяет данным условиям, для него рассчитывается показатель утраты платежеспособности по формуле (4).

5. Для не вошедших в данную категорию предприятий рассчитываются прогнозные значения коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами по формулам (5) и (6) для второго кластера.

6. Полученные значения сравниваются с предлагаемыми в данной работе значениями для определения предкризисных строительных предприятий.

7. Если предприятие удовлетворяет условиям предкризисного состояния, для него рассчитывается показатель восстановления платежеспособности по формуле (7).

8. Оставшиеся предприятия предлагаются оценить на вероятность банкротства.

Построенные экономико-математические модели основных финансовых показателей позволяют прогнозировать финансовое состояние строительных предприятий.

4. Разработана методика и обоснованы пределы нормативных значений для определения категории предприятия строительного комплекса Республики Бурятии: финансово устойчивое, предкризисное либо кризисное предприятие

Проблема отсутствия однозначной системы оценки финансового состояния предприятия актуальна и для строительного предприятия республики. В диссертации приведена методика определения пределов нормативных значений показателей для отнесения предприятия к финансово устойчивым, предкризисным и кризисным. Этапы методики следующие:

1. Сбор необходимой информации. Источником для анализа финансового положения предприятия является бухгалтерская отчетность, а именно баланс.

2. Расчет финансовых показателей. Показатели рассчитываются по таким аспектам финансовой деятельности как финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность. Это показатели: обеспеченность собственными источниками финансирования, финансовая независимость, финансирование, абсолютная ликвидность, коэффициент «критической оценки», текущая ликвидность, маневренность функционирующего капитала, доля оборотных средств в активе баланса, платежеспособность.

3. Классификация строительных предприятий по показателям финансового состояния с помощью кластерного анализа с целыо получения групп предприятий с устойчивым, предкризисным либо кризисным финансовым состоянием. При этом, если количество наблюдений дос-

таточно большое, следует выбрать метод ¿-средних и задать количество групп, а если небольшое - иерархическую процедуру кластерного анализа.

4. Построение экономико-математических моделей показателей текущей ликвидности, обеспеченности собственными источниками финансирования, восстановления (утраты) платежеспособности с помощью регрессионного анализа. Экономико-математические модели к^/г^.кх), к^\(к2,кн), кю=/щ(к/) строятся на данных каждой группы. При этом показатели финансовой независимости, доли оборотных средств в активе баланса определены как факторы, оказывающие влияние на текущую ликвидность, обеспеченность собственными источниками финансирования, а коэффициент текущей ликвидности, в свою очередь, оказывает влияние на восстановление (утрату) платежеспособности. При этом коэффициенты ап, а?. в уравнениях регрессии вида А^ай+а/А^-'-аЛ будут зависеть от отрасли или группы предприятия.

5. Расчет точечных оценок текущей ликвидности, обеспеченности собственными источниками финансирования, восстановления (утраты) платежеспособности внутри каждой группы предприятий. Производится путем подстановки в уравнения регрессии полученных средних значений показателей финансовой независимости, доли оборотных средств в активе баланса, текущей ликвидности по группам предприятий.

6. Определение величины стандартной ошибки регрессии для каждого уравнения по группе предприятий.

7. Расчет доверительного интервала текущей ликвидности, обеспеченности собственными источниками финансирования, восстановления (утраты) платежеспособности.

По данной методике были рассчитаны пределы нормативных значений для определения категории предприятия строительного комплекса Республики Бурятии: финансово устойчивое, предкризисное либо кризисное предприятие.

Для определения региональных значений показателей финансовой устойчивости было решено взять предприятия первого кластера, для определения значений для предкризисного состояния - второго кластера.

Полученные коэффициенты характеризуют отдачу одного фактора с учетом совместного действия всех других факторов, включенных в модель. Главной особенностью коэффициентов является то, что они отражают фактически сложившееся влияние соответствующего фактора на финансовое состояние строительных предприятий Республики Бурятии. Другими словами, названные коэффициенты соответствуют среднему уровню использования ресурсов, который в свою очередь определяется тем, как хозяйствуют коллективы строительных предприятий, как они используют ресурсы своих предприятий и зачастую на предприятии уровень хозяйствования отстает от современных требований.

Поэтому сложившаяся по региону или отрасли отдача ресурсов не всегда может быть принята в качестве нормы (оптимального уровня).

Рассмотрим уравнение регрессии, полученное для первого кластера, и вычислим доверительный интервал при у =0,95 для коэффициента текущей ликвидности кб при средних значениях факторных признаков.

Рассчитанные из моделей значение кг!= 1,484 для 1 кластера и к« - 0,869 для второго кластера являются точечной оценкой коэффициента текущей ликвидности при заданных средних значениях независимых переменных. Она указывает, какое значение коэффициента текущей ликвидности в среднем следует ожидать в данной группе предприятий, если ситуация будет характеризоваться заданными значениями факторных показателей.

Величина стандартной ошибки регрессии (или стандартное отклонение, характеризующее разброс точек наблюдения около прямой регрессии) составила 0,082.

Значение текущей ликвидности для предприя тий 1 кластера будет лежать в следующих пределах: кл Л,484+2*0,082 или [1,32; 1,65]. Для второго кластера ¿е--0,87 ±2 «0,033 или [0,81; 0,94];

Для 1 кластера среднее значение коэффициента обеспеченности собственными средствами составит 0,27, само значение будет принадлежать отрезку [0,172; 0,388]. Для второго кластера £,=-0,19 (к,=-1,43+1,16*0,06+1,46-0,80), само значение будет принадлежать ^=-0,19+2*0,02 или [-0,23; -0,15].

Для 1 кластера значение коэффициента восстановления платежеспособности будет принадлежать отрезку [0,61; 0,82] (кю=0,4966« 1,44=0,715+2-0,051); для 2 кластера [0,42; 0,55] (табл. 4):

Таблица 4

Предлагаемые нормативные значения основных показателей финансового

состояния для строительной отрасли РБ

Показатель Финансово благополучные Предкризисные

Коэффициент текущей лик- >1,32 >0,81

видности

Коэффициент обеспеченно- >0,17 >-0,23

сти собственными средства-

ми

Коэффициент восстановле- >0,61 >0,42

ния (утраты) платежеспособ-

ности

Таким образом, были получены значения показателей для определения категории предприятия: является ли данное строительное предприятие финан-

сово устойчивым либо его состояние можно охарактеризовать как предкризисное. При этом важное значение имеет нижняя граница показателя

Адаптированные значения коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления и утраты платежеспособности обеспечат принятие обоснованного решения по привлечению данных предприятий к участию в различных проектах, к инвестированию средств, к участию в совместных ипотечных программах, долевому строительству.

Для определения группы устойчивых в финансовом плане предприятий отрасли в диссертации предложено использовать полученную систему показателей финансового состояния.

Для этого определяем рейтинговую оценку каждого анализируемого предприятия по формуле:

« , = V(1 - ^i,)2^1" k2j)2 + " + С - К, V' (8)

где R¡ - рейтинговая оценка j-го предприятия;

kit,k?,, ...k„, - стандартизированные показатели j-rо анализируемого предприятия.

Стандартизированные значения определяем путем деления исходного значения на рекомендуемое в данной работе значение показателя: показателя текущей ликвидности - на 1,32, коэффициент обеспеченности собственными средствами - на 0,17, коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности - на 0,61. Полученные значения занесены в табл. 5.

Таблица 5

Рейтинг предприятий за 2007 год

№ Наименование предприятия Стан дар К0Э( пизированные >фициснты Рейтинг Место

kí ** h *** kn,

17 28 10 ООО Стройподрядссрвис 0,88 0,89 1,03 1,22 1,Í6 0,16 1

ЗАО Байкал-мост 1,24 0,95 0,33 2

ООО Сибирское СПК 0,29 0,99 0,72 3

20 ОАО ФЛ Востокэнсргомоптаж 1,71 1,06 1,15 0,72 4

Затем аналогично определяем рейтинговую оценку и место предприятия в своей группе за предыдущие годы. Полученные таким образом места сводим в аналогичную таблицу (табл. 6), на основании которой можно сделать вывод об устойчивости финансового состояния предприятия.

Наиболее стабильными в группе успешных предприятий являются ООО «Эликом», ООО «Скилл», ОАО ФЛ «Востокэнсргомоптаж», ООО «Пижнеан-

* обеспеченности собственными средствами

** текущей ликвидности

*** восстановления (5'траты) платежеспособности

гарскстрой». Критерием выступает стабильность в рейтинге. Отличительными особенностями этих предприятий является узкая специализация, как, например, у ООО «Эликом», ООО «Скилл»; крупный размер предприятия - ОАО ФЛ «Востокэнергомонтаж», ООО «Пижнсангарскстрой».

Таблица 6

Сводный рейтинг предприятий

№ пред- Наименование предприятия

пред- Место в Место в Место в

приятия 2005 г. 2006 г. 2007 г.

9 ООО «Эликом» 18 19 19

15 ООО Скилл 8 6 6

20 ОАО ФЛ Востокэнергомонтаж 3 5 4

21 ООО Пижнсангарскстрой 2 2 5

Таким образом, в диссертации разработаны методические положения, а также практические рекомендации по применению методов статистического анализа финансового состояния строительного комплекса РБ: обосновано использование кластерного подхода для классификации строительных предприятий по финансовым показателям; определена рейтинговая оценка строительных предприятий с использованием обобщенных показателей финансового состояния; построенные экономико-математические модели позволяют прогнозировать финансовое состояние строительных предприятий и определя ть пределы нормативных значений для определения категории предприятия.

III. ПУБЛИКАЦИИ IIO ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ а) Статьи в ведущих рецензируемых научных журналах, определенных ВАК Министерства образования и науки РФ:

1. Рабданова В.В. Классификация строительных предприятий Республики Бурятия / Рабданова В.В. //Известия Иркутской государственной экономической академии. -2009,- №2(64). - С. 61-65. (0,45 пл.).

б) статьи в иных изданиях:

2. Рабданова В.В. Сравнительный анализ состояния и перспективы развития строительного комплекса Республики Бурятия / В.В. Рабданова, М.М. Николаева, С.А Халасв//Социалыю-экономические аспекты реформ в России: проблемы, пути их решения (в Сибирском и Дальневосточном регионах): мат-лы междунар. науч.-практ. конф.- Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2004.-С.103-105. (0,4 пл.).

3. Рабданова В.В. Анализ развития строительного комплекса Республики Бурятия / В.В. Рабданова //Трансформация социально-экономического пространства в регионах России: мат-лы регион, науч.-практ. конф. студентов, аспирантов, молодых ученых (Сибирь и Дальний Восток), 22-24 мая 2007 г.- Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2007.-С.28-32. (0,4 пл.).

2.2

4. Рабданова В.В. Проблемы анализа финансового состояния предприятий на примере отраслей Строительство и Связь Республики Бурятия/ В.В Рабданова//Информатика и проблемы телекоммуникаций: мат-лы Росс, науч.-практ. конф,- Новосибирск, Изд-во СибГУТИ, 2007,- С.427-430. (0,4 пл.).

5. Рабданова В.В. Финансовый анализ деятельности предприятий строительства и связи РБ / В.В Рабданова//Соврсмснные проблемы инфотеле-коммуникаций и подготовка кадров для отрасли связи: мат-лы науч.-практ. конф.- Новосибирск, Изд-во СибГУТИ, 2007,- С. 105-107. (0,4 пл.)

6. Рабданова В.В. Финансовая деятельность строительных организаций Республики Бурятия / В.В. Рабданова //Региональные аспекты формирования инновационной экономики: проблемы, перспективы развития: мат-лы Всероссийской науч.-практ. конф,- Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2008.-С.81-82. (0,3 пл.).

7. Рабданова В.В. Трудовые ресурсы строительного комплекса Республики Бурятия / В.В. Рабданова //Региональные аспекты формирования инновационной экономики: проблемы, перспективы развития: мат-лы Всероссийской науч.-практ. конф,- Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2008.-С.82-83. (0,3 и.л.).

8. Рабданова В.В. Классификация строительных предприятий Республики Бурятия по уровню платежеспособности и состоянию финансов / В.В. Рабданова //Развитие социально-экономических систем региона и механизмы их совершенствования: мат-лы науч.-практ. конф., 14-17 марта 2008 г.- Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2008.-С.294-298. (0,35 пл.).

9. Рабданова В.В. Регрессионная модель обеспеченности собственными средствами строительных предприятий Республики Бурятия / В.В. Рабданова //Развитие социально-экономических систем региона и механизмы их совершенствования: мат-лы науч.-практ. конф., 14-17 марта 2008 г,-Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2008.-С.298-300. (0,34 пл.).

10.Рабданова В.В. Классификация строительных предприятий Республики Бурятии / В.В. Рабданова //Устойчивое развитие региона: стратегические приоритеты, механизмы, инструменты: мат-лы Всероссийской науч.-практ. конф., 18-21 сентября 2008 г.- Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2008,-С.175-177. (0,4 пл.).

Рабданова Венера Владимировна

СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СТРОИТЕЛЬНОГО КОМПЛЕКСА РЕСПУБЛИКИ БУРЯТИИ

АВТОРЕФЕРАТ

ИД № 06318 от 26.11.01.

Подписано в печать 02.02.2010. Формат 60x90.1/16. Бумага офсетная. Печать трафаретная. Усл. псч. л. 1,5. Уч.-изд. л. 1,3. Тираж 100 экз. Заказ 5111.

Отпечатано в ИПО БГУЭП. 664003, Иркутск, ул. Лапина, 1

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Рабданова, Венера Владимировна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Ю

1.1 Сущность и методы анализа финансового состояния предприятия

1.2. Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия

1.3 Финансовые коэффициенты и их использование в многомерном статистическом анализе

ГЛАВА II. МЕТОДЫ МНОГОМЕРНОЙ КЛАССИФИКАЦИИ И СНИЖЕНИЯ РАЗМЕРНОСТИ В АНАЛИЗЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

2.1 Характеристика строительного комплекса Республики Бурятии

2.2 Классификация строительных предприятий Республики Бурятии по степени устойчивости финансового состояния

2.3 Построение рейтинговой оценки финансового состояния строительных предприятий методом главных компонент

ГЛАВА III. СТАТИСТИЧЕСКИЕ ВЗАИМОСВЯЗИ В ИССЛЕДОВАНИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

3.1 Моделирование основных финансовых показателей строительных предприятий Республики Бурятии на панельных данных

3.2 Методика расчета региональных финансовых нормативов

3.3 Использование региональных финансовых нормативов в исследовании финансового состояния

Диссертация: введение по экономике, на тему "Статистический анализ финансового состояния строительного комплекса Республики Бурятии"

Актуальность темы исследования. Такие особенности российской действительности как нестабильность в политике, в экономике, законодательстве, появление специфических рыночных рисков заставляют думать собственников и руководителей строительных предприятий о решении задачи «выживания». Для решения этой задачи одним из условий является обеспечение финансовой устойчивости. Потребителями этой информации могут быть тендерные комиссии, поставщики строительных материалов, работ, услуг, государственные контролирующие органы, министерства, ведомства, партнеры по совместной деятельности, афилированные лица (иностранные и отечественные), инвесторы, финансово-кредитные институты и пр.

Кроме того, выработка критериев финансовой устойчивости необходима при разработке отраслевых стандартов деятельности строительных предприятий. В экономической теории проблемы «выживания» в условиях перехода к рынку пока не исследованы в достаточной степени, а понятия устойчивости экономической деятельности и ее чувствительности к различным воздействиям подменялись понятиями повышения эффективности производства или его оптимизации по конкретному экономическому показателю. Такое положение дел вызывает необходимость уделять повышенное внимание разработке стратегии развития строительных предприятий, одним из существенных элементов которой является финансовая устойчивость предприятия.

Однако на данном этапе недостаточно полно разработана научная база в части проблем стабильности функционирования строительных предприятий, а широко применяемые в зарубежной практике подходы, как правило, невозможно корректно переложить на современную экономическую действительность в РФ. Также эти подходы не учитывают региональные особенности функционирования предприятий, такие как высокие затраты на материалы, низкая покупательская способность населения, высокие ставки по кредитам, сезонность строительных работ, климатические и сейсмические условия, рельеф местности, геология грунта, грунтовые воды и т.д.

Недостаточное применение находят многомерные статистические методы при исследовании финансовой устойчивости. Использование статистических методов позволит не только проводить анализ финансового состояния конкретного предприятия и в сравнении с другими, учитывая при этом сложившуюся конкуренцию, но и прогнозировать его.

В последние годы, в связи с созданием особой экономической зоны туристско-рекреационного типа в Республике Бурятии, транспортно-логистического комплекса, реализацией Национального проекта «Доступное и комфортное жилье — гражданам России», Федеральной целевой программы «Жилище», наблюдается потребность в оценке устойчивости финансового состояния субъектов хозяйствования, в частности строительных предприятий Республики Бурятии (РБ).

Все вышеуказанные особенности обусловили актуальность выбранной темы исследования.

Степень научной разработанности проблемы.

Проблемами использования многомерного статистического анализа в экономических исследованиях занимались многие отечественные и зарубежные ученые, а именно: Айвазян С.А., Мхитарян B.C., Дубров A.M., Трошин Л.И., Кендалл М.Дж., Стьюарт А., Френкель A.A., Старков Р.Ф.

Проблемой построения моделей на панельных данных занимались ученые Елисеева И.И., Балаш В.А., Балаш О.С., Магнус Я.Р., Ратникова Т.А.

Вопросам анализа финансового состояния предприятия посвящены работы многих ученых, среди которых Шеремет А.Д., Савицкая Г.В., Ованесян С.С., Гиляровская JI.T., Гинзбург А.И., Сайфулин P.C., Кадыков Г.Г., Ковалев В.В., Балабанов И.Т., Баканов М.И., Панков Д.А. Анализом финансовой отчетности занимались ученые Донцова JI.B., Никифорова H.A., Бородина Е.И., Володина Н.В., Дроздова JI.A., Ефимова О.В., Мельник М. В., Илышева H.H., Крылов С.И., Бариленко В.И., Пожидаева Т.А.

Несмотря на значительное количество исследований в области финансового анализа, в научной литературе по-прежнему не только различно трактуются используемые понятия, но и существуют различные подходы к анализу финансового состояния предприятия. В целом проблема анализа финансового состояния на уровне региона, отрасли в публикациях освещена недостаточно и требует более детального изучения. Имеются различные взгляды и подходы к оценке финансового состояния предприятия, затрудняющие комплексное решение проблемы анализа на уровне отрасли региона. Эти обстоятельства определили цель, предмет, объект и задачи проведенного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является совершенствование методики комплексного статистического анализа финансового состояния строительных предприятий и разработка системы региональных показателей устойчивости финансового состояния для предприятий строительного комплекса Республики Бурятии (РБ).

Реализация поставленной цели предполагает постановку и решение следующих задач:

- исследовать и систематизировать понятийный аппарат, отражающий содержание финансового состояния;

- исследовать современные методики анализа финансового состояния;

- усовершенствовать элементы методики комплексного статистического анализа финансового состояния строительных предприятий;

- дать характеристику современного состояния строительных предприятий РБ;

- провести классификацию строительных предприятий республики по уровню финансового положения;

- провести рейтинговую оценку строительных предприятий по обобщенным показателям финансового состояния;

- смоделировать основные финансовые показатели строительных предприятий;

- разработать алгоритм расчета региональной системы финансовых показателей для строительных предприятий;

- рассчитать значения региональных финансовых показателей для предприятий строительной отрасли РБ.

Объект исследования: финансовое состояние предприятий строительного комплекса Республики Бурятии.

Предмет исследования: теоретические и методические аспекты реализации комплексного статистического анализа при исследовании финансового состояния предприятий строительного комплекса РБ.

Теоретической базой исследования послужили труды российских и зарубежных ученых в области статистики, финансового анализа, экономики строительных предприятий, эконометрики и компьютерной обработки информации, материалы научно-практических конференций, тематические материалы периодических изданий.

Методологической основой исследования стали многомерные методы классификации, снижения размерности и исследования зависимостей, табличные и графические методы представления статистических данных.

Информационную базу исследования составили данные Федеральной службы государственной статистики (Росстат), Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Бурятия (Бурятстат), отчетность строительных предприятий, материалы периодических изданий.

Диссертационное исследование выполнено в соответствии с пунктами Паспорта специальности 08.00.12 — «Бухгалтерский учет, статистика»: 1.16. Анализ и прогнозирование финансового состояния организации, 3.3. Методы обработки статистической информации: классификация и группировки, методы анализа социально-экономических явлений и процессов, статистического моделирования, исследования экономической конъюнктуры, деловой активности, выявления трендов и циклов, прогнозирования развития социально-экономических явлений и процессов.

Основные результаты, полученные в процессе исследования:

1. Обоснована целесообразность использования кластерного подхода для классификации совокупности строительных предприятий по финансовым показателям.

2. Предложен подход с использованием обобщенных показателей финансового состояния для определения рейтинговой оценки строительных предприятий.

3. Построены экономико-математические модели для анализа и прогнозирования основных финансовых показателей строительных предприятий.

4. Обоснованы пределы нормативных значений для определения категории предприятия строительного комплекса Республики Бурятии: финансово устойчивое, предкризисное либо кризисное предприятие.

Элементы научной новизны исследования состоят в разработке элементов методики комплексного статистического исследования финансового состояния строительных предприятий применительно к региональным особенностям, что конкретизируется в следующих положениях:

1. Уточнено понятие «финансовое состояние» для строительного предприятия.

2. Усовершенствована методика рейтинговой оценки строительных предприятий, а именно введением обобщенных показателей финансового состояния.

3. Предложена схема моделирования основных финансовых показателей строительных предприятий на панельных данных.

4. Разработана методика определения пределов нормативных значений показателей для отнесения предприятия к финансово устойчивым, предкризисным и кризисным.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость диссертационной работы состоит в развитии комплексного статистического анализа финансового состояния предприятий строительной отрасли путем применения методов многомерной классификации, снижения размерности и экономико-математического моделирования.

Практическая значимость заключается в возможности оценки финансового состояния предприятия на основе методов комплексного статистического анализа предприятий, а также в возможности разработки системы региональных финансовых показателей для строительной отрасли.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные выводы и практические результаты диссертационного исследования докладывались на международной научно-практической конференции «Социально-экономические аспекты реформ в России: проблемы, пути их решения» (2004 г., Улан-Удэ), на региональной научно-практической конференции «Трансформация социально-экономического пространства в регионах России» (22-24 мая 2007 г., Улан-Удэ), Российской научно-практической конференции «Информатика и проблемы телекоммуникаций» (2007 г., Новосибирск), научно-практической конференции «Современные проблемы инфотелекоммуникаций и подготовка кадров для отрасли связи» (2007 г., Улан-Удэ), Всероссийской научно-практической конференции «Региональные аспекты формирования инновационной экономики: проблемы, перспективы развития» (2008 г., Улан-Удэ), научно-практической конференции «Развитие социально-экономических систем региона и механизмы их совершенствования» (14-17 марта 2008 г., Улан-Удэ), Всероссийской научно-практической конференции «Устойчивое развитие региона: стратегические приоритеты, механизмы, инструменты» (18-21 сентября 2008 г., Улан-Удэ).

Полученные результаты и методические разработки диссертационного исследования используются в работе Министерства строительства и модернизации жилищно-коммунального комплекса Республики Бурятии.

Отдельные положения диссертационного исследования используются в учебном процессе ГОУ ВПО «Восточно-Сибирский государственный технологический университет» при чтении лекций, проведении практических занятий, а также в методических материалах кафедры «Макроэкономика, экономическая информатика и статистика», посвященных финансовому анализу, многомерным статистическим методам.

Публикации по теме исследования. Основные положения диссертации изложены в 10 опубликованных работах общим объемом 3,74 п.л. (из них принадлежит автору 3,14 п.л.), в том числе одной публикации в ведущем рецензируемом научном журнале, определенном ВАК Минобрнауки РФ, — «Известия Иркутской государственной экономической академии».

Структура работы и содержание работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 137 источников, и 11 приложений. Результаты исследования изложены на 150 страницах основного текста.

Диссертация: заключение по теме "Бухгалтерский учет, статистика", Рабданова, Венера Владимировна

Выводы:

Для оценки устойчивости финансового состояния строительных предприятий были построены экономико-математические модели следующих показателей:

XI - коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования, хв — коэффициента текущей ликвидности,

Хю~ коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности. Для определения факторов, оказывающих влияние на моделируемые показатели, был проведен анализ зависимости указанных показателей от показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятий. Из анализа матрицы парных коэффициентов корреляции следует, что на коэффициент текущей ликвидности и обеспеченность собственными средствами наибольшее влияние оказывают коэффициент финансовой независимости и доля оборотных средств в активе баланса.

Таким образом, множественная регрессионная модель коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами будет построена на основе зависимости от данных показателей. В нашем случае для построения уравнения регрессии для первого кластера были использованы панельные данные, полученные от 20 предприятий за три года.

При выборе формы связи в виде уравнения множественной регрессии наилучшие результаты были получены при линейной множественной регрессии.

Таким образом, для первого кластера были получены следующие уравнения: коэффициента текущей ликвидности: кб=1,59к2+1,06к8 (1)

9,9) (3,9) 112=0,80 Р(2,57)=51,02 коэффициента обеспеченности собственными средствами: к]=-1,17+1)30к2+1,14к8 (2)

-17,6) (32,8) (15,5) Я2=0,94 Р(2,57)=539,80 коэффициента утраты платежеспособности: к1(г0,65к6 (3)

5,87)

Ы2=0,81 Р(3,56)=46,38 При построении уравнений регрессии для второго кластера были использованы панельные данные 10 предприятий за три года. При работе выборка была повторно «очищена» до 27 точек, на основе которой получены следующие уравнения регрессии: коэффициента текущей ликвидности: к6=0,71к2+1,04к8 (4)

6,63) (5,70) Я2=0,65 Р(2,24)=24,93 коэффициента обеспеченности собственными средствами: к1=-1,43+1,16к2+1,46к8 (5)

44,55) (49,16) (36,41) Я2=0,98 Б(2,24)=1269,0 для коэффициента восстановления платежеспособности: к10=0,59кб (6)

5,17)

Я2=0,77 Р(2,24)=26,38 Третий кластер был охарактеризован как «кризисное финансовое состояние» - потенциальные банкроты. Данным предприятиям необходимо провести диагностику на вероятность банкротства.

Используя полученные уравнения регрессии были рассчитаны нормативные значения показателей финансового состояния строительного предприятия.

Адаптированные значения коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления и утраты платежеспособности обеспечат заинтересованным лицам: тендерной комиссии, поставщикам строительных материалов, работ, услуг, государственным контролирующим органам и пр. — принятие обоснованного решения.

Полученные значения финансовых коэффициентов можно использовать для сравнительной оценки предприятий строительного комплекса. Для этого предлагаем рассчитать значение рейтинговой оценки каждого анализируемого предприятия по формуле:

Я, = д/(1 - л-,,)2 + (1 - х2,)2 +. + (1 - , где Я] - рейтинговая оценкау'-го предприятия; хц,х2], ---Ху - стандартизированные показатели у'-го анализируемого предприятия.

Стандартизированные значения определяем путем деления исходного значения на рекомендуемое в данной работе значение показателя: показателя текущей ликвидности на 1,32, коэффициент обеспеченности собственными средствами - на 0,17, коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности - на 0,61.

Полученные рейтинговая оценка позволяет оценить стабильность предприятия в отрасли.

Проблемы сравнительного анализа устойчивого развития предприятий отрасли пока еще мало исследованы, несмотря на то, что они могут быть чрезвычайно полезны при прогнозировании и оценке экономического развития и конкурентоспособности региона. Устойчивое развитие отрасли может характеризоваться оптимальным темпом роста объемов продаж продукции, услуг, благополучным финансовым состоянием предприятий и эффективным использованием инвестиций.

Принимая во внимание место, роль и значение сравнительного анализа в управлении регионами, где результаты управления имеют более масштабные и долговременные последствия, чем на уровне предприятий, можно утверждать, что более широкое использование его в отраслях не только позволит оказать существенное влияние на инвестиционную привлекательность предприятий, но и будет способствовать совершенствованию аналитической работы в регионах. Однако возможности сравнительного анализа на различных уровнях реализуются сейчас далеко не полностью.

Заключение

Формирование высокоэффективной строительной отрасли является одним из важнейших факторов успешного развития экономики не только России, но республики Бурятии. Вместе с тем финансовое состояние многих предприятий строительной отрасли остается сложным, что негативно сказывается на перспективах отрасли.

В этих условиях особенно актуальными становятся проблемы оценки финансово-хозяйственной деятельности строительных предприятий, получения надежных оценок их финансового состояния и обеспечения всех заинтересованных внешних пользователей соответствующей информацией.

В диссертационном исследовании для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

• Исследован и систематизирован понятийный аппарат, отражающий содержание финансового состояния. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, определяющееся системой показателей сбалансированности и эффективности использования отдельных структурных элементов активов и капитала предприятия. Финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно -хозяйственных факторов.

• Сделан аналитический обзор современных методик анализа финансового состояния. В общем случае их можно классифицировать на две категории: сравнительная оценка финансового состояния и собственно оценка финансового состояния. В свою очередь сравнительную рейтинговую оценку можно разделить на две группы: методики с использованием сравнения с условным эталонным предприятием и методики, использующие балльную систему оценки

• Усовершенствованы элементы методики комплексного статистического анализа финансового состояния строительных предприятий, а именно: предложена система показателей для многомерной классификации строительных предприятий, приведен алгоритм сравнительной рейтинговой оценки предприятий отрасли.

Анализ финансового состояния предприятий строительной отрасли в исследовании был проведен по системе показателей, отражающих различные стороны их финансового состояния и результаты деятельности. Исследование проводилось по крупным и средним предприятиям строительной отрасли республики Бурятии.

• Проведен анализ современного финансового состояния строительной отрасли республики. Рассмотрена динамика основных финансовых показателей, характеризующих развитие строительства в 2005-2007 гг.

• Проведена классификация строительных предприятий республики по уровню финансового положения. Классификация исследуемых объектов проводилась с помощью кластерного анализа. Использование данного метода позволило получить однородные группы объектов - предприятий отрасли с близкими показателями финансового состояния.

По результатам кластерного анализа были выделены три типологические группы предприятий и проведен сравнительный анализ финансовых показателей внутри каждой группы. Согласно полученным результатам, первая группа предприятий представляет собой лидеров по финансовому состоянию, предприятия с наилучшими показателями; вторая группа предприятий - это предприятия с показателями близкими к средним по совокупности; последняя группа — это проблемные предприятия с наихудшими финансовыми показателями

• Проведена рейтинговая оценка строительных предприятий по обобщенным показателям финансового состояния. Рейтинговая оценка предприятия определяется как степень близости успешному: чем меньше полученное значение И., тем оно ближе к эталонному предприятию.

Я = -1,46)2 + (/^2 - (-0.90))2, где - обобщенный показатель структуры пассивов; ¥2 - обобщенный показатель структуры активов.

• Смоделированы основные финансовые показатели строительных предприятий, а именно коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, утраты (восстановления) платежеспособности. В целях выявления способов воздействия на основные показатели финансового состояния предприятий, был применен регрессионный анализ и построены уравнения регрессии на панельных данных по типологическим группам. Были построены многомерные статистические модели зависимости, отражающие влияние ряда показателей на текущую ликвидность, обеспеченность собственными средствами, восстановление (утраты) платежеспособности. Анализ этих моделей показал, что основными показателями, определяющими уровень этих показателей, являются показатели финансовой независимости и доля оборотных средств в активе баланса.

• Разработан алгоритм расчета региональной системы финансовых нормативов для строительных предприятий. Данный алгоритм может быть использован для расчета нормативных значений основных финансовых показателей в других отраслях.

• Рассчитаны значения региональных финансовых нормативов для предприятий строительной отрасли РБ. Адаптированные значения коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности обеспечат тендерным комиссиям, поставщиками строительных материалов, работ, услуг, государственными контролирующими органами, министерствами, ведомствами и пр. принятие обоснованного решения. В процессе исследования показано, что методика расчета и нормативы финансовых коэффициентов должны разрабатываться с учетом отраслевой специфики. В диссертации усовершенствована методика комплексного статистического анализа финансового состояния строительных предприятий, разработана система региональных нормативных значений устойчивости финансового состояния для предприятий строительного комплекса Республики Бурятии и получены следующие результаты:

1. Обоснована целесообразность использования кластерного подхода для классификации совокупности строительных предприятий по финансовым показателям.

2. Предложен подход с использованием обобщенных показателей финансового состояния для определения рейтинговой оценки строительных предприятий.

3. Построены экономико-математические модели для анализа и прогнозирования основных финансовых показателей строительных предприятий.

4. Обоснованы пределы нормативных значений для определения категории предприятия строительного комплекса Республики Бурятии: финансово устойчивое, предкризисное либо кризисное предприятие.

Различные элементы усовершенствованной методики комплексного статистического анализа финансового состояния предприятий строительной отрасли были апробированы в работе Министерства строительства и модернизации жилищно-коммунального комплекса Республики Бурятии. Использование разработанной методики позволяет: - проводить классификацию предприятий по финансовым показателям;

- проводить сравнительный анализ предприятий строительной отрасли в форме рейтинговой оценки по обобщенным показателям финансового состояния;

- выявлять показатели, оказывающие наиболее сильное влияние на основные показатели финансового состояния предприятия;

- определять категорию предприятия: финансово благополучное, предкризисное, кризисное предприятие.

Предлагаемая усовершенствованная методика комплексного анализа финансового состояния предприятий строительной отрасли может использоваться в комплексе с другими задачами внешнего анализа для получения более детальной оценки их финансового состояния.