Стимулирование привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Стимулирование привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России"

На правах рукописи

РЕШАЕВ ПАРВИЗ ЛАЗИЗОВИЧ

СТИМУЛИРОВАНИЕ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РОССИИ

Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2007

003069400

Работа выполнена на кафедре Менеджмента инвестиций и инноваций ГОУ ВПО «Российская экономическая академия им Г В Плеханова»

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Гончаренко Людмила Петровна

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Шарнопольский Борис Петрович,

кандидат экономических наук, доцент Пашкова Елена Владимировна

Ведущая организация - Институт Повышения Квалификации

государственных служащих

Защита состоится «11» мая 2007 г в 13 00 на заседании диссертационного совета К 212 J 96 03 при ГОУ ВПО «Российская экономическая академия им Г В Плеханова» по адресу 115998, г Москва, Стремянный пер , д 36, корпус 3, ауд gOV

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Российская экономическая академия им Г В Плеханова»

Автореферат разослан «10» апреля 2007 г Ученый секретарь

диссертационного совета К 212 196 03, кандидат экономических наук, доцент

С В Малинин

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Состояние экономики России в постсоветский период характеризуется вывозом капитала из страны, устаревшим оборудованием, техникой и технологии, что обуславливает низкое качество производимой продукции и ее неконкурентоспособность по сравнению с импортными аналогами, обанкротившиеся предприятия и социальная нестабильность, приводившая к утечке мозгов; дефицит инновационных технологий и высокие проценты кредита, а также отсутствие дополнительных источников финансирования

Существует несколько направлений развития экономики страны, в том числе и увеличение притока и эффективное использования прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в виде передовых технологий, оборудования и "ноу-хау", дополнительных финансовых источников, а также переноса практических навыков и управленческого мастерства в экономику

Анализ использования ПИИ и практических рекомендаций по стимулированию их привлечения показывает, что при этом неучтены некоторые аспекты этой проблемы, или полностью не раскрыты их возможности, а большинство существующих методов стимулирования привлечения ПИИ устарели или малоэффективны

Привлечение ПИИ может обеспечить стабилизацию, а затем и рост объема производства, ликвидировать нехватку средств для приобретения нового оборудования и технологий, повысить занятость населения, предотвратить утечку мозгов, способствовать повышению качества продукции, ее конкурентоспособности, а также решить другие актуальные проблемы современной России

Изложенное выше делает поиск новых методов стимулирования привлечения ПИИ в реальную экономику чрезвычайно актуальным Это и определило тему диссертационной работы

Степень научной разработанности проблемы. Рассмотрение проблемы государственного регулирования, привлечения ПИИ и появление самого предмета исследования стало возможным в России в результате социально-экономических преобразований в 90-годах

В последние 10-12 лет в связи с проводимыми реформами начала 90-х годов, и сопровождающим их кризисом, проблема инвестирования, в том числе ПИИ, широко рассматривается среди экономистов Значительный вклад в ее разработку внесли такие экономисты, как Аверкин А Г , Астапович А 3 , Богуславский М М , Вознесенская Н Н , Гончаренко Л П , Кирин А В,

Крысько В И, Кузнецов Б Т , Лившиц В Н , Марголин А М , ¡Олейников Е А |, Орешин В П , Силкин В В , Хмыз О В, Шарнопольский Б П, Алан Дж Маркус, Алекс Кейн, Александер Г Д , Бейли Д В , Зви Боди, Пауль Фишер, Шарп У Ф и другие

Отмеченными авторами произведены исследования эффективности иностранного капитала для российской экономики, изучены проблемы соответствия целей привлечения иностранного капитала и национальной безопасности России, цели и задачи государственной инвестиционной политики

Цель и задачи диссертационной работы. Целью работы является научное обоснование и разработка рекомендаций по стимулированию привлечения ПИИ, формирование предложений по их усовершенствованию для экономики России

В соответствии с целью исследования были определены следующие задачи

- обосновать значимость и необходимость ПИИ для роста экономики России,

- определить причины недостаточной инвестиционной привлекательности России для прямых иностранных инвесторов,

- изучить зарубежный опыт стимулирования притока и регулирования ПИИ, а также возможность его применения в России,

- разработать научные рекомендации, обеспечивающие стимулирование привлечения ПИИ в экономику России;

- сформулировать основные направления государственной политики по стимулированию привлечения и использования ПИИ

Объектом исследования являются прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в Российской Федерации

Предметом исследования является государственное регулирование привлечения ПИИ

Теоретической и методологической основой диссертации явились труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные прямым иностранным инвестициям, проблемам их стимулирования и регулирования

Информационная база. Законодательные и нормативные акты, Указы Президента России, Постановления Правительства Российской Федерации, связанные с вопросами государственного регулирования иностранных инвестиций, материалы Министерств РФ и соответствующие интернет-сайты, а также данные сборников и статистических отчетов Банка России, Росстата и ШСТАО

Научная новизна диссертации заключается в том, что сформулирована концепция единого комплекса мероприятий, обеспечивающих возможность стимулирования привлечения и регулирования ПИИ в экономике России.

Наиболее существенные научные результаты полученные лично автором и представленные к защите, состоят в следующем

- обоснована необходимость использования ПИИ, а также их взаимосвязь с ростом экономики и благосостоянием населения (Рисунок 1),

- раскрыты факторы, препятствующие притоку желаемого объема и качества ПИИ (Рисунок 2),

- предложены методы государственного регулирования экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности,

- разработаны научные рекомендации по совершенствованию перспективного инвестиционного регулирования, с учетом накопленного научного и мирового опыта, в целях повышения эффективности использования ПИИ и экономического роста,

- разработаны научные рекомендации по стимулированию притока ПИИ в экономику России, в частности, обосновано создание единого органа, занимающегося стимулированием ПИИ и одновременно являющимся главным центром сбора и распространения статистической информации, а также объединение регионов и создание единого международного договора по урегулированию ПИИ

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Основные принципы государственного регулирования иностранных вложений, а также новые методы стимулирования ПИИ, предложенные в работе, могут использоваться при разработке документов нормативно-правового, программно-целевого и прогнозного характера, определяющие ключевые направления стимулирования привлечения и государственного регулирования ПИИ в реальном секторе экономики России и отдельных регионов в частности

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались на научно-практических конференциях в ГОУ ВПО «Российская экономическая академия им Г В Плеханова» - Семнадцатые Международные Плехановские чтения (г Москва, апрель 2004 г), Восемнадцатые Международные Плехановские чтения (г Москва, апрель 2005 г), Девятнадцатые Международные Плехановские чтения (г Москва, апрель 2006 г) и на проведенной Российской академией государственной службы при Президенте РФ Всероссийской научно-практической конференции «Социальное развитие северных регионов опыт, проблемы, перспективы» (г Москва, ноября 2004г) Разработанные в диссертации методические рекомендации были использованы в учебном процессе при проведении практических занятий, а также нашли отражение при разработке отдельных положений Рекомендаций по стимулированию роста производительности труда работников энергетической отрасли в период 2006 года

Публикации. Основные положения диссертационной работы отражены в восьми публикациях автора объемом 3,7 п л, в том числе в одном из научных журналов, входящем в список ВАК

Объем и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и списка использованных источников, включающего 97 наименований Работа изложена на 153 страницах машинописного текста, иллюстрирована 5 рисунками и 15 таблицами

II ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ

В первой главе «Теоретические аспекты стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций» проведен анализ и систематизация существующих в научной литературе методов стимулирование привлечения ПИИ

В Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999г (в ред от 03 06 2006г) ПИИ определяется как -приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации, вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерацией, осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн рублей

Кроме приведенного определения ПИИ в соответствии с законом в ряде литературных источников приведены несколько отличительные определения

Автор приводит определения ПИИ в разных источниках с указанием их недостатков в таблице 1

Таблица 1

Определение ПИИ в разных источниках и их недостатки

Где Определение ПИИ Недостатки

1 Большой экономический словарь / под ред А М Азарилияна М - «Институт новой экономики» 1997 Категория международной инвестиционной деятельности, отражающая стремление хозяйственной единицы резидента одной страны приобрести устойчивое влияние на деятельность предприятий в другой стране, т е установление долгосрочных отношений между прямым инвестором и указанным предприятием, а также довольно существенную роль инвесторов в управлении этим предприятием ПИИ могут осуществляться в форме взносов в уставной капитал, кредитов, почученных от зарубежного совладельца предприятия, в прочих формах (например, дополнительные акции, приобретенные прямым инвестором, реинвестированный доход, оборудование, переданное прямым инвестором организации и т п) Предприятие прямого инвестирования определяется как корпоративная или некорпоративная единица, в которой прямому инвестору принадлежит не менее 10% обычных акций или голосов акционеров (для корпоративных предприятий) либо эквивалент такого участия (для некорпоративных предприятий) • приток передовых технологий и мощностей, • перенос практических навыков и управленческого мастерства, • товарные марки и патенты, • создание новых рабочих мест, • решение проблем утечки мозгов, • повышение качества продукции, • повышение конкурентоспособной-и продукции

2 Финансово-кредитный энциклопедический стоварь /Под общ ред А Г Грязновой М «Финансы и статистика» 2002 Долгосрочные вложения, при осуществлении которых инвестор преследует стратегические цечи Подобный вид инвестиций не носит спекучятивного характера, поведение инвестора стабилььо Эти ресурсы наиболее привлекательны при финансировании капиталовложений Прямой (стратегический) инвестор часто обеспечивает не только приток финансовых ресурсов, но и трансферт (перевод) технологии, управленческого опыта, способствует сбыту продукции • товарные марки и патенты, • создание новых рабочих мест, • решение проблем утечки мозгов • повышение качества продукции

Итак, ПИИ, при грамотном привлечении и использовании, - это не захват иностранными инвесторами предприятий или отраслей, а приток передовых технологий и мощностей, оборудования и "ноу-хау", а также перенос практических навыков и управленческого мастерства, рост объема производства, новые рабочие места, решение проблем утечки мозгов, повышение качества продукции, ее конкурентоспособность и, конечно же, решение финансовых проблем (Рисунок 1)

Определены теоретические понятия прямых иностранных инвестиций

Рис. 1. Прямые иностранные инвестиций

Проведена оценка состояния инвестиционной деятельности в России, анализ теоретических подходов к характеристике инвестиционного климата в стране, определены факторы и условия, формирующие инвестиционный климат в экономике России, его региональные различия, определены наиболее эффективные методы воздействия на инвестиционный климат в стране, проведен анализ и классификация причин, препятствующих притоку ПИИ в Россию (Рисунок 2)

Основными факторами, тормозящими приход в страну иностранных инвестиций, являются

X

коррупция

отсутствие системы защиты прав на интеллектуальную собственность

I

х

бюрократия

Рис. 2. Основные факторы, тормозящие приток ПИИ

На сегодняшний день в России, на каждые 50 человек приходится один чиновник

Определены роль ПИИ в национальной экономике России, их влияние на динамику производственного и инвестиционного процессов, анализ состояния и перспектив прямого иностранного инвестирования в России, особенности формирования проводимой в России политики привлечения ПИИ и оценка практики ее реализации на современном этапе, анализ воздействия процесса притока ПИИ на тенденции развития России

Во второй главе «Анализ мирового опыта стимулирования привлечения и регулирования прямых иностранных инвестиций» проанализирована характеристика современной конкурентной ситуации на мировом рынке ПИИ, проведен анализ конкурентных позиций России на мировом рынке инвестиционного капитала и оценка перспективных инвестиционных позиций РФ в мировом экономическом пространстве (Рисунок 3)

Широкое привтечения ПИИ предопредетяет изучение мирового опыта стимулирования привлечения ПИИ и создания благоприятного инвестиционного

кчимата в РФ

Мировой опыт стимулирования привлечения ПИИ

Рис. 3. Мировой опыт стимулирования привлечения ПИИ

Исследована характеристика состава и структуры органов и организаций, в ведении которых находится регулирование инвестиционной деятельности,

рассмотрены их полномочия и статус, проанализирована эффективность (результативность) деятельности этих органов и организаций

Исследованы особенности зарубежного опыта регулирования и привлечения прямых инвестиций из-за рубежа, характеристика ПИИ как сегмента экономической политики государства, а также регулирования вопросов ПИИ в мировой практике (Рисунок 4)

Основные двусторонние

многосторонние соглашения

(Двусторонние соглашения «О поощрении и взаимной защите инвестиций»_„ - ___

^ Соглашение «Об избежании двойного налогообложениям ^

[Рамочное соглашение «Об инвестиционной зоне АЗ^А!^»

/Проект соглашения «остимулировании и защите взаимных ^ \ инвестиций группа центрально-азиатских стран»__у

/ Протокол «О финансах и инвестициях Южноафриканского Ч. Сообщества развития» _ *

( Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций

Конвенция о порядке разрешения инвестиционных споров между А государственными и иностранными лицами <1565 года)_ )

Сеульская конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (1985 года) ' -

( Конвенция «О Международном финансовом лизинге»

Рис. 4. Регулирование ПИИ на международном уровне.

Мотивации стимулирования ПИИ за рубежом

• увеличение занятости и социальная стабильность (Франция, Великобритания),

• реструктурирование промышленности и освоение природных ресурсов (Бразилия, Чили, Венесуэла),

• развитие экспорта и перенос профессиональных навыков (Китай),

• развитие сельского хозяйства и добывающих секторов (Аргентина, Австралия),

• давление международных доноров, прежде всего МВФ (Индия, Филиппины),

• потребность в немедленном вливании капитала (Мексика, Таиланд, Индонезия).

Опыт КНР, Индии и других стран свидетельствует, что успех в привлечении ПИИ зависит от нахождения оптимальной комбинации автономии

региональных властей в сфере формирования политики регулирования и стимулирования ПИИ с конструктивной ролью центрального правительства, определяющего принципиальные направления политики привлечения ПИИ и обеспечивающего ее согласованность в масштабе всей страны

В третьей главе «Совершенствование методов привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России» доказана необходимость стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику, проведена оценка и систематизация отечественного опыта государственного регулирования зарубежных вложений, выявлены перспективы привлечения ПИИ в экономику России, обоснованы тактические шаги, направленные на привлечение ПИИ в Россию в ближайшие годы

Критический анализ мирового опыта привлечения ПИИ и состояние последнего в России позволяет предлагать совокупность методов стимулирования привлечения ПИИ, которые будут эффективны для экономики России

1 Создание особых экономических зон (ОЭЗ),

2 Заключение двухсторонних соглашений о взаимной защите инвестиций,

3 Создание совместных предприятий,

4 Улучшение кредитного рейтинга страны,

5 Информационное обеспечение процесса привлечения ПИИ,

6 Создание единого органа по привлечению и регулированию ПИИ,

7 Создание международного договора или соглашений по урегулированию вопросов ПИИ,

8 Объединение регионов,

9 Улучшение законодательства

Необходимо рассматривать создание ОЭЗ в следующих сферах, результат которых будет эффективным

• в сфере высоких технологий, производства бытовой техники и электроники,

• в добыче и переработки драгоценных металлов и камней,

• в сырьевом секторе только для добычи и переработки ресурсов континентального шельфа и морской экономической зоны

Двусторонний характер соглашений предполагает, во-первых, создание благоприятных условий для притока ПИИ из соответствующих стран, во-вторых, защиту интересов российского бизнеса в этих странах Поэтому, необходимо заключать договор в основном со странами, которые больше всего заинтересованы для инвестирования в Россию, имеющие инновативные ПИИ и страны-лидеры по инвестированию, которые могут быть потенциальными инвесторами для нашей экономики

Необходимо устанавливать высокие импортные тарифы, чтобы ТНК открывали свои производства в России (успешным примером может служить автопром) Это эффективно и экономически, и социально, и технологически

- расширение налогооблагаемой базы,

- конкурентоспособность внутренних товаров (востребованность),

- количественный и качественный рост экспорта,

- новые рабочие места,

- более низкая себестоимость товара (для населения), вместо импортного аналога,

- обновление технологического цикла и т д

Необходимо выбрать курс по привлечению технологически ориентированных инвестиций, а не только инвестиций, ориентированных преимущественно на расширение традиционного экспорта

Необходимо грамотно предоставить льготы, исходя из местонахождения и других признаков производства, а также информировать иностранного инвестора по потенциальным объектам инвестирования, об их положительных качествах

Важное значение имеет содействие реализации в России крупномасштабных проектов, которые создают помимо основных производств, необходимую инфраструктуру, способствуют социально-экономическому развитию регионов и оказывают влияние на имидж страны

Поскольку в соответствии с Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999г лизинг является одним из видов ПИИ, а в соответствии с Федеральным законом №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» основными формами лизинга являются внутренний лизинг и международный лизинг, автором предлагается рассматривать в исследовании сравнительную оценку эффективности варианта использования кредита и международного лизинга, как разновидности ПИИ Для детального анализа целесообразности использования лизинга, либо покупки оборудования на заемные средства используем показатели чистой текущей стоимости (КРУ) Вариант покупки

1 СП планирует купить оборудование с пятилетним сроком эксплуатации и ценой 10 млн рублей с доставкой и монтажом

2 Для этого СП может привлечь заемный капитал в сумме 10 млн рублей под 10% на доналоговой базе

3 Ликвидационная стоимость оборудования по истечении 5 лет - 1 млн руб Таким образом, если СП изначально купит оборудование и по истечении 5 лет продаст его, то ее выручка до уплаты налогов составит 1 млн руб

4 Если СП берет ссуду и покупает оборудование, оно будет вынуждено оплачивать техническое обслуживание, выполняемое производителем оборудования по фиксированной ставке в 0,5 млн руб в год, подлежащей выплате в начале каждого года

Вариант лизинга

1 По договору лизинга СП может арендовать оборудование на 5 лет, выплачивая по 2,75 млн руб в начале каждого года При этом право собственности остается у лизингодателя Схема лизинговых платежей предлагается лизингодателем СП может принять ее, отклонить или попытаться найти компромиссное решение

2 Договором лизинга предусмотрено, что лизингодатель будет обслуживать

оборудование без дополнительной платы

3 Предельный уровень налогов принят 40% Лизинг квалифицируется как налогово-ориентированная операция, позволяющая использовать представленные налоговым законодательством льготы

МРУ-анализ сделан с помощью дисконтирования (Таблица 2)

Таблица 2

Сравнительный анализ использования кредита и лизинга

Показатели, млн руб Год 0-й Год 1-й Год 2-й Год 3-й Год 4-й Год 5-й

1 Эффективность приобретения оборудования

1 I Чистая цена покупки -10

1 2 Затраты на обслуживание -0,5 -0,5 -0,5 -0,5 -0,5 -

1 3 Налоговая экономия на обслуживании 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 -

1 4 Налоговая экономия на амортизации - 0,8 1,2 0,7 0,48 0,44

1 5 Ликвидационная стоимость - - - - - 1,0

1 6 Налог на доход от ликвидации имущества - - - - - -0,16

1 7 Чистый денежный поток -10,3 0,5 0,98 0,46 0,18 1,2

18 Текущая стоимость (РУ) покупки -7,471 - - - - -

2 Эффективность лизинга оборудования

2 1 Лизинговые платежи -2,75 -2,75 -2,75 2,75 -2,75 -

2 2 Налоговая экономия на лизинговых платежах 1,1 1,1 1,1 1,1 1,1 -

2 3 Чистый денежный поток -1,65 -1,65 -1,65 -1,65 -1,65 0

2 4 1 екущая стоимость лизинга -7,367

3 Сравнение текущих стоимостей

Чистый эффект лизинга (NAL) = РУПОкупки - PV„ml(Hra = 7,471 - 7,367 = 0,104 мот руб

Величина амортизационных отчислений не подлежит изменениям, годовые расходы на обслуживание в сумме 0,5 млн руб также зафиксированы в договоре Налоговая экономия, как и в предыдущем случае, определяется исходя из 40%-й ставки налога

Рассмотрим некоторые показатели в табл 2

1 Чистый денежный поток в строках 1 7 и 2 3 дисконтируется по ставке 6%, соответствующей посленалоговой цене заемного капитала лизингополучателя

2 Износ по годам равен соответственно 20%, 32%, 19%, 12%, 11% В частности, сумма амортизации первого года равна

0,20 х 10 тыс руб = 2 млн руб Налоговая экономия на амортизации равна 40% суммы годовых амортизируемых отчислений

Ликвидационная стоимость равна 1,0 млн руб , тогда как балансовая -0,6 млн руб , поэтому СП должна выплатить налог в сумме 0,4 х (1,0 - 0,6) = 0,160 млн руб Эти данные показаны в строках 1 5 и 1 6

Как только денежные потоки по лизингу определены, их надлежит дисконтировать

Поскольку сумма уплачиваемых процентов подлежит вычету из налогооблагаемой прибыли, следует использовать посленалоговую цену заемного капитала равную 6% Именно по этой ставке рассчитаны текущие стоимости, показанные в строках 1 8 и 2 4 таблицы Остается выбрать тот способ финансирования, который имеет наименьшую текущую стоимость Понятие чистого эффекта лизинга рассчитывается обозначенным выше образом

(NAL) = РУпокупки - РУлюиига = 7,471 - 7,367 = 0,104 млн руб Таким образом, лизинг более предпочтителен для анализируемой СП, чем прямая покупка оборудования

По видам экономической деятельности, в России должны стимулировать создание СП там, где прежде всего требуются новые технологии, обновление производственного фонда, управленческий опыт, новые рабочие места, прежде всего, в области IT-технологий

Зависимость экономики России от сырья действительно растет По данным ЦБ, доля нефти и газа в экспорте составляла в 2000 г 50,3%, в 2004 г — 54,7%, а в 2005 г — 56,7% России следует использовать нефтедоллары для развития малого и среднего бизнеса, который является

основой экономики США, стран Западной Европы, Японии Необходимо снизить налоговую нагрузку за счет Стабилизационного фонда, который увеличивается за счет экспорта нефти и газа

Чтобы повысить инвестиционную привлекательность российских отраслей (видов экономической деятельности) и регионов, в первую очередь, государство должно давать гарантии под ПИИ за счет Стабилизационного и Инвестиционного фондов, тогда в экономику поступает больше ПИИ, которые нам необходимы

Автор считает необходимым решение вопроса улучшения жизненного уровня населения за счет колоссально накопленных средств в Стабилизационном фонде, который составляет более 88 млрд долл. США

В результате повышения уровня жизни населения, вырастают его потребности и повышает ся внутренний спрос, а последнее является важнейшим стимулом для привлечения ПИИ Приток ПИИ, в свою очередь, способсгвует росту экономики страны Когда экономика развивается, то больше внимания уделяется реформам, чтобы гражданам лучше жилось Получается «цепь взаимозависимости», главными факторами которой являются государство и иностранный инвестор (Рисунок 5)

Если улучшается инвестиционный климат, приток ПИИ (новые технологии, оборудования, «ноу-хау», торговые марки, управленческий опыт и т д ) способствует возвращению вывезенного из страны капитала, а также в экономику поступят средства, хранящиеся на руках у населения, которые можно использовать для развития инфраструктуры и социальной сферы Все это приведет к политической стабильности в стране, которая необходима для роста экономики и, в частности, удвоения ВВП

Устранение различий в формате и содержании информации позволит сделать серьезный шаг вперед по пути формирования эффективной системы сотрудничества с инвесторами

Росстат, который является одним из главных информаторов экономических показателей страны, дает разные цифры по показателям в

различных своих сборниках, не говоря уже об их расхождениях с данными Министерства экономического развития и торговли (МЭРТ)

Г

Прямые

Внутренний иностранные

спрос инвестиций

Повышения ' /

жизненного,,

уровня населения

Иностранный инвестор

1

—- Кредитный рейтинг

■

Государство

\ Рост

экономики ~ - страны

I

Реформы.

социально-экономические, финансовые, налоговые и т п

Рис. 5. Цепь взаимозависимости Например по данным МЭРТ в Россию в 2004 году ПИИ поступили на сумму от 7-8 млрд долл США, а по данным Росстата 9,4 млрд долл США И здесь также возникает вопрос о необходимости существования единой информационной базы, которая может быть создана единым органом, ответственным за стимулирование и регулирование ПИИ, который автор предлагает создать в ближайшее время

Одним из оптимальных средств, демонстрирующим инвестиционный потенциал, является интернет

В данное время существует множество интернет-сайтов, которые занимаются проблемой привлечения иностранных инвестиций, но большинство из них все еще остаются закрытыми, а их услуги платными Это может затруднять ознакомление с информацией потенциальных инвесторов

Такие сайты необходимо еще совершенствовать и рекламировать при помощи государства Нужно внедрять в сайты новые инновационные идеи, чтобы привлечь иностранных инвесторов в российскую экономику

Дипломатическим представительствам РФ за рубежом необходимо проводить, хотя бы раз в квартал конференции, где зарубежные предприниматели могли бы получить информацию о положении экономики России и инвестиционных возможностей в России

Большим плюсом для имиджа России в международной арене является проект РИА «Новости», по созданию англоязычного вещательного канала «Russia Today» (Россия сегодня), о котором стало известно 7 июня 2005 года Канал транслируется через спутник за рубежом и его целью является знакомство с Россией, ее культурой, историей, экономикой, народностей и информирование о ежедневных новостях из России Необходимо в компетенцию этого канала включать ежедневные обзоры российского инвестиционного климата и информирование о потенг^иальных объектах инвестирования в России, что существенно повысит приток ПИИ в страну

Также предлагаем, по такой же схеме, транслировать на иностранных языках (хотя бы на английском и немецком) существующий в Москве телеканал «РБК» (совместный проект Рос Бизнес Консалтинга, CBS и NBC)

Для большего притока ПИИ в Россию большое значение имеет наличие и развитие организационных структур, регулирующих деятельность иностранных инвесторов на российском инвестиционном рынке, обеспечивающих их информированность и защиту прав, четкое распределение функций между этими органами управления

В этом плане особое значение имеет изучение опыта и структуры Индийского бюро по стимулированию инвестиций (FIBP) В случае с Россией

интересов собственников При достижении этих целей наша страна станет не только привлекательным реципиентом иностранных инвестиций, но и будет развивать свою экономику и станет одним из лидеров в мировой экономике

ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ АВТОРОМ ОПУБЛИКОВАНЫ СЛЕДУЮЩИЕ РАБОТЫ

1 Решаев П Л Стимулирование привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России //Российское предпринимательство —2007 -№4 -0,5 п л (издание рекомендовано ВАК)

2 Решаев П Л Оценка роли прямых иностранных инвестиций в экономике России // Экономика и финансы 2003 -№24 - 0,5 п л

3 Решаев ПЛ Анализ отраслевой и региональной структуры использования ПИИ в экономике России // Инвестиции, инновации и экономическая безопасность Труды секции инвестиции и экономическая безопасность 8-ой выпуск М Изд-воРос экон акад 2004 - 1,1 п л

4 Решаев П Л Роль прямых иностранных инвестиций в экономике России и зарубежных стран // Сборник научных статей аспирантов к соискателей ММВШБ «МИРБИС» - 2004 -№ 2 - 0,8 п л

5 Решаев П Л Прямые иностранные инвестиции за и против // Предпринимательство (экономика-финансы-право) - 2006 - №9 - 0,5 п л

6 Решаев ПЛ О роли интернета в привлечение иностранных инвестиций // Семнадцатые Международные Плехановские чтения 5-8 апреля 2004 г) Тезисы аспирантов, докторантов и научных сотрудников - М Изд-во Рос экон акад 2004г -0,1 пл

7 Решаев П Л Роль ПИИ в развитии северных регионов // Восемнадцатые Международные Плехановские чтения (4-7 апреля 2005 г) Тезисы аспирантов, докторантов и научных сотрудников - М Изд-во Рос экон акад 2005г. - 0,1 п л

8 Решаев ПЛ Прямые иностранные инвестиций как фактор экономического успеха и технологического лидерства // Девятнадцатые Международные

Плехановские чтения (4-7 апреля 2006 г) Тезисы аспирантов, докторантов и научных сотрудников -М Изд-воРос экон акад 2006 -0,1 пл

Отпечатано в типографии Российской экономической академии им Г В Плеханова Заказ № 49 Тираж 100 экз

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Решаев, Парвиз Лазизович

Глава I. Теоретические аспекты стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций.

1.1. Значение прямых иностранных инвестиций и методы их стимулирования.

1.2. Инвестиционный климат в России.

1.3. Анализ прямых иностранных инвестиций в России.

Выводы по I главе.

Глава II. Анализ мирового опыта стимулирования привлечения и регулирования прямых иностранных инвестиций.

2.1. Конкуренция за прямые иностранные инвестиции в мировом хозяйстве.

2.2. Государственные органы, регулирующие инвестиционную деятельность.

2.3. Особенности стимулирования в странах-лидерах по привлечению прямых иностранных инвестиций.

Выводы по II главе.

Глава III. Совершенствование методов привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России.

3.1. Рекомендации по использованию международного лизинга, расчет его эффективности.

3.2. Рекомендации по стимулированию привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России.

Выводы по III главе.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Стимулирование привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России"

Актуальность исследования. Состояние экономики России в постсоветский период характеризуется: вывозом капитала из страны, устаревшим оборудованием, техникой и технологией, что обусловливает низкое качество производимой продукции и ее неконкурентоспособность по сравнению с импортными аналогами; обанкротившиеся предприятия и социальная нестабильность, приводившая к утечке мозгов; дефицит инновационных технологий и высокие проценты кредита, а также отсутствие дополнительных источников финансирования.

Существует несколько направлений развития экономики страны, в том числе и увеличение притока и эффективное использования прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в виде передовых технологий, оборудования и "ноу-хау", дополнительных финансовых источников, а также переноса практических навыков и управленческого мастерства в экономику.

Анализ использования ПИИ и практических рекомендаций по стимулированию их привлечения показывает, что при этом неучтены некоторые аспекты этой проблемы, или полностью не раскрыты их возможности, а большинство существующих методов стимулирования привлечения ПИИ устарели или малоэффективны.

Привлечение ПИИ может обеспечить стабилизацию, а затем и рост объема производства, ликвидировать нехватку средств для приобретения нового оборудования и технологий, повысить занятость населения, предотвратить утечку мозгов, способствовать повышению качества продукции, ее конкурентоспособности, а также решить другие актуальные проблемы современной России.

Изложенное выше делает поиск новых методов стимулирования привлечения ПИИ в реальную экономику чрезвычайно актуальным. Это и определило тему диссертационной работы.

Степень научной разработанности проблемы. Рассмотрение проблемы государственного регулирования, привлечения ПИИ и появление самого предмета исследования стало возможным в России в результате социально-экономических преобразований в 90-х годах.

В последние 10-12 лет в связи с проводимыми реформами начала 90-х годов, и сопровождающим их кризисом, проблема инвестирования, в том числе ПИИ, широко рассматривается среди экономистов. Значительный вклад в ее разработку внесли такие экономисты, как Аверкин А.Г., Астапович А.З., Богуславский М.М., Вознесенская Н.Н., Гончаренко Л.П., Кирин А.В.,

Крысько В.И, Кузнецов Б.Т., Лившиц В.Н., Марголин A.M., [Олейников Е.А. Орешин В.П., Силкин В.В., Хмыз О.В., Шарнопольский Б.П., Алан Дж. Маркус, Алекс Кейн, Александер Г.Д., Бейли Д.В., Зви Боди, Пауль Фишер, Шарп У.Ф. и другие.

Отмеченными авторами произведены исследования эффективности иностранного капитала для российской экономики, изучены проблемы соответствия целей привлечения иностранного капитала и национальной безопасности России, цели и задачи государственной инвестиционной политики.

Цель и задачи диссертационной работы. Целью работы является научное обоснование и разработка рекомендаций по стимулированию привлечения ПИИ, формирование предложений по их усовершенствованию для экономики России.

В соответствии с целью исследования были определены следующие задачи:

- обосновать значимость и необходимость ПИИ для роста экономики России;

- определить причины недостаточной инвестиционной привлекательности России для прямых иностранных инвесторов;

- изучить зарубежный опыт стимулирования притока и регулирования ПИИ, а также возможность его применения в России;

- разработать научные рекомендации, обеспечивающие стимулирование привлечения ПИИ в экономику России;

- сформулировать основные направления государственной политики по стимулированию привлечения и использования ПИИ.

Объектом исследования являются прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в Российской Федерации.

Предметом исследования является государственное регулирование привлечения ПИИ.

Теоретической и методологической основой диссертации явились труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные прямым иностранным инвестициям, проблемам их стимулирования и регулирования.

Информационная база. Законодательные и нормативные акты, Указы Президента России, Постановления Правительства Российской Федерации, связанные с вопросами государственного регулирования иностранных инвестиций, материалы Министерств РФ и соответствующие интернет-сайты, а также данные сборников и статистических отчетов Банка России, Росстата и UNCTAD.

Научная новизна диссертации заключается в том, что сформулирована концепция единого комплекса мероприятий, обеспечивающих возможность стимулирования привлечения и регулирования ПИИ в экономике России.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором и представленные к защите, состоят в следующем:

- обоснована необходимость использования ПИИ, а также их взаимосвязь с ростом экономики и благосостоянием населения;

- раскрыты факторы, препятствующие притоку желаемого объема и качества ПИИ;

- предложены методы государственного регулирования экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности;

- разработаны научные рекомендации по совершенствованию перспективного инвестиционного регулирования, с учетом накопленного научного и мирового опыта, в целях повышения эффективности использования ПИИ и экономического роста;

- разработаны научные рекомендации по стимулированию притока ПИИ в экономику России, в частности, обосновано создание единого органа, занимающегося стимулированием ПИИ и одновременно являющимся главным центром сбора и распространения статистической информации, а также объединение регионов и создание единого международного договора по урегулированию ПИИ.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Основные принципы государственного регулирования иностранных вложений, а также новые методы стимулирования ПИИ, предложенные в работе, могут использоваться при разработке документов нормативно-правового, программно-целевого и прогнозного характера, определяющие ключевые направления стимулирования привлечения и государственного регулирования ПИИ в реальном секторе экономики России и отдельных регионов в частности.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались на научно-практических конференциях в ГОУ ВПО «Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова» - Семнадцатые Международные Плехановские чтения (г. Москва, апрель 2004 г.), Восемнадцатые Международные Плехановские чтения (г. Москва, апрель 2005 г.), Девятнадцатые Международные Плехановские чтения (г. Москва, апрель 2006 г.) и на проведенной Российской академией государственной службы при Президенте РФ Всероссийской научно-практической конференции «Социальное развитие северных регионов: опыт, проблемы, перспективы» (г. Москва, ноября 2004г.).

Разработанные в диссертации методические рекомендации были использованы в учебном процессе при проведении практических занятий, а также нашли отражение при разработке отдельных положений Рекомендаций по стимулированию роста производительности труда работников энергетической отрасли в период 2006 года.

Публикации. Основные положения диссертационной работы отражены в восьми публикациях автора объемом 3,7 п.л.

Объем и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и списка использованных источников, включающего 97 наименований. Работа изложена на 153 страницах машинописного текста, иллюстрирована 5 рисунками и 15 таблицами.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Решаев, Парвиз Лазизович

Выводы по III главе

1. Анализ эффективности применения иностранных инвестиций показывает, что их широкое привлечение требует совершенствование законодательства, создание особых экономических зон, создание совместных предприятий, создание единого органа управления, объединение регионов и расширение их прав, информационное обеспечение;

2. В ПИИ важным является создание совместных предприятий с применением новых технологий, что способствует повешению уровня жизни, стабилизации политической обстановки и росту экономику страны;

3. Анализ эффективности привлечения ПИИ показывает, что они способствует:

- производству импортозаменяемых товаров, обновлению технологического цикла производства;

- завоевыванию внутреннего рынка продукцией, произведенной с помощью ПИИ вместо зарубежного аналога;

- созданию новых рабочих мест, повышению квалификации рабочих и повышению уровня жизни населения;

- повышению спроса и росту экономики страны.

4. Если, при приобретении оборудования в кредит, выплата процентов за использование финансовых ресурсов осуществляется из прибыли после налогообложения, то при лизинге, как при внутреннем, так и международном, выплаты относятся на себестоимость продукции, снижая соответственно налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

На основе проведенного исследования проблемы стимулирования привлечения ПИИ в экономику России, с учетом международного опыта и особенности экономики России автором сделан ряд теоретических и практических выводов и предложений:

1. В целом, влияние предприятий с иностранными инвестициями на макроэкономические показатели развития России незначительно: они производят всего около 5-6% ВВП России.

2. Прямые иностранные инвестиции имеют важное социально-экономическое значение. Они способствуют росту ВВП, улучшению уровня жизни населения.

3. Создание особых экономических зон существенно улучшит инвестиционный климат в стране, увеличит конкурентоспособность российских товаропроизводителей, а также будет способствовать развитию депрессивные территории. Целесообразно создать ОЭЗ в сфере высоких технологий, производства бытовой техники и электроники, в добыче и переработке драгоценных металлов и камней, а в сырьевом секторе для добычи и переработки ресурсов континентального шельфа и морской экономической зоны.

4. Огромное значение, для стимулирования притока ПИИ, имеет заключение двусторонних соглашений о поощрении и взаимной защите инвестиций. Договор необходимо заключать в основном со странами, которые заинтересованы для инвестирования в Россию и странами-лидерами по инвестированию, которые могут быть инвесторами для нашей экономики.

5. Совместные предприятия играют мощную роль в развитии бизнеса и экономики. Целесообразно соглашения заключить с теми инвесторами, которые предлагают действительно высокотехнологические ПИИ, необходимые для экономического развития и технологического лидерства России.

6. Деятельность иностранных компании в России, способствует совершенствованию экономики, улучшению качества производимых товаров и услуг, притоку новых идей, увеличению рабочих мест, расширению налогооблагаемой базы.

7. Повышение инвестиционной привлекательности российских отраслей (видов экономической деятельности) и регионов, предопределяет предоставление гарантов под ПИИ за счет Стабилизационного и Инвестиционного фондов.

8. Необходимо создать в России специализированный независимый орган, к компетенции которого относились бы вопросы стимулирования ПИИ и мониторинга за их притоками, разработки и реализации предложений по совершенствованию системы привлечения ПИИ, являлся бы главным центром сбора статистических данных и посредником между иностранными инвесторами и Российскими предприятиями, занимался исследованием воздействия намечаемых инвестиций на экономику страны, способствовал реализации проектов с ПИИ и проведению всевозможных конференций и встреч с иностранными инвесторами в России и за рубежом.

9. Дипломатическим представительствам РФ за рубежом необходимо уделить особое внимание привлечению иностранных инвестиций в экономику России.

10. Широкое участие всех государств в инвестированиях предопределяет необходимость существования единого международного договора или соглашения (конвенция) для регулирования движения инвестиций.

11. Фактором улучшения инвестиционного рейтинга страны является уменьшение внешнего долга России, которая в настоящее время располагает этой возможностью, что необходимо использовать.

12. Российские регионы различаются по многим критериям, для уменьшения различия между ними и улучшения привлекательности для внутреннего и иностранного инвестора автором предложена схема объединения регионов.

13. Улучшение инвестиционного климата также требует: улучшения криминогенной обстановки в структурах власти; совершенствования системы налогообложения; улучшение социально-экономической ситуации в стране; совершенствования закона «о банкротстве»; усиления защиты российских организаций от поставок морально устаревших технологий, оборудования, конструкций и материалов.

14. В ближайшие годы главной задачей поощрения инвестиций в России должно быть создание условий, способствующих расширению притока ПИИ в экономику и обеспечения на этой основе устойчивого экономического роста.