Тенденции и факторы развития страхового рынка в РФ тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Тенденции и факторы развития страхового рынка в РФ"

На правах рукописи

Тарасевич Леонид Алексеевич

Тенденции и факторы развития страхового рынка в РФ

Специальность 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург - 2007 003059 1Б7

003059167

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов»

Научный руководитель

Официальные оппоненты

кандидат экономических наук, доцент

Шмелева Ольга Юрьевна

доктор экономических наук, профессор Козловский Виталий Владимирович

кандидат экономических наук Петрова Светлана Сергеевна

Ведущая организация - Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет»

Защита диссертации состоится 31 мая 2007 г в 4 £ часов на заседании диссертационного совета Д212 237 04 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов» по адресу. 191023, г Санкт-Петербург, ул Садовая, д 21, ауд 48

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов»

Автореферат разослан <¡2^» апреля 2007 г

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент/ Евдокимова Н А

I. Актуальность темы исследования

Главной отличительной чертой современной идеологии развития страхового дела в нашей стране, является ее значительный отрыв от страховой реальности, то есть от объективных отношений, в которых реализуются интересы основных участников страхового рынка' страхователей, страховщиков и государства

Одной из основных причин этого является неразвитость научной базы управления страховой деятельностью, как на макро - так и на микроуровне Более всего отстает научное исследование экономических основ функционирования страхового бизнеса

Страховой бизнес должен выступать как главное средство воспроизводства страховых отношений, а государство - как главный институт, создающий для этого стимулы и формирующий основные условия развития рынка

Главным условием, определяющим саму возможность и эффективность ведения страхового бизнеса, является состояние, в котором находятся отечественные страхователи, персонифицирующие собой платежеспособный спрос на страховые услуги Иными словами, состояние и динамика платежеспособного спроса на страхование, а применительно к конкретному виду страхования и конкретной предпринимательской структуре - состояние и перспективы развития клиентской базы на данном сегменте страхового рынка или клиентской базы данной страховой организации, в решающей степени определяют перспективы страхового бизнеса, то есть факторы, которые влияют на состояние и динамику платежеспособного спроса на страхование в нашей стране, будут определять состояние и перспективы страхового бизнеса на российском страховом поле Все остальные условия рентабельность страхового бизнеса, прозрачность страховых организаций, развитость и эффективность 1Т-технологий, качество менеджмента и другие, являются производными от главного - наличия или отсутствия развитой и стабильно растущей клиентской базы

В настоящее время по оценкам некоторых экспертов лишь 20-25% сбора страховых премий, представленного в официальной статистике страховщиков, относится к реальному страхованию Подобное соотношение, из которого вытекает, что объем премий, полученных российскими страховыми компаниями по реальным страховым операциям, составил сейчас в среднем 2 млрд долларов США, вполне корректно может быть взято за основу количественной оценки современного состояния платежеспособного

спроса на страхование и реального страхового бизнеса в целом Степень привлекательности обязательного страхования автогражданской ответственности будет в значительной мере определяться нестабильностью его платежеспособной базы, низкой прибыльностью этого вида страхования, неразвитостью нормативной, информационной и технической базы исполнения соответствующего закона

Широкомасштабное внедрение в нашей стране различных видов обязательного страхования и реформа системы ОМС, на которые делает упор одобренная правительством «Концепция развития страхования в Российской Федерации», вследствие воздействия системных ограничений на динамику платежеспособного спроса, к сожалению, не смогут получить необходимого развития и в полной мере сформировать нового привлекательного сегмента страхового рынка

Привлекательным для страхового бизнеса отечественный страховой рынок может стать только при условии выработки и последовательной реализации научно-обоснованной политики стимулирования количественного и качественного развития его клиентской базы, то есть политики, осуществляемой в интересах всех потенциальных отечественных страхователей

Эта политика может разрабатываться и осуществляться только в рамках новой социально-экономической стратегии, отвечающей долговременным интересам самостоятельного развития нашей страны. В интересах всех участников отечественного страхового рынка, в интересах серьезных и заинтересованных зарубежных страховщиков содействовать решению этой задачи, и обеспечить поворот от застойно-перераспределительной модели функционирования российского страхового рынка к механизму развития, основой которого должен стать динамично растущий платежеспособный спрос

Целью исследования является выявление факторов, оказывающих существенное влияние на развитие страхового рынка РФ и разработка практических рекомендаций по регулированию процедур предупреждения банкротства страховых компаний

В соответствии с поставленной целью, в диссертационной работе решаются следующие конкретные задачи, определяющие внутреннюю логику и структуру исследования

- обобщить основные условия формирования коммерческого страхования в РФ,

- изучить законодательную структуру страхового рынка и ее соответствие отечественной сложившейся практики организации страхового рынка,

- предложить и оценить показатели финансовой емкости российского страхового и перестраховочного рынков,

- проанализировать отраслевую структуру страхового рынка в РФ, -выявить факторы и установить тенденции определяющие

инвестиционную стратегию страховых компаний,

разработать практические рекомендации по улучшению финансового положения отечественных страховщиков в условиях завершения реформы страхового рынка

Объект исследования — российский страховой рынок в условиях глобализации мировой экономики

Предметом диссертационного исследования стала совокупность теоретических, методологических и практических вопросов, связанных с формированием и регулированием страхового рынка РФ Методы исследования

Методами исследования, применяемыми в диссертации, выступают системный подход к изучаемым явлениям и процессам, наблюдение, классификация, группировка, сравнение и прочие математические и статистические методы обработки информации

Теоретическая и методическая база исследования В ходе диссертационного исследования проведено детальное изучение работ в области страхования следующих авторов - Федоровой Т, Журавлева Ю , Шахова В , Рейтмана Л , Коньшина Ф, Фалина Г, Крамера Г, Ландграфа Ч , Романского М, Карри И По этой теме были изучены учебные, справочные пособия и периодические издания

Информационной базой исследования послужили Гражданский Кодекс РФ, Законы Российской Федерации, Указы Президента России и Постановления Правительства РФ, нормативно-инструктивные документы Федеральной службы по надзору за страховой деятельностью и Министерства финансов Российской Федерации, определяющие требования по обеспечению финансовой устойчивости страховщика, отечественные и зарубежные статистические и аналитические материалы, монографии, статьи, материалы научно-прктических конференций, публикации в периодических изданиях, интернет, директивы Европейского Союза по вопросам платежеспособности страховых компаний

Научная новизна

- определены основные этапы формирования отечественного страхового рынка, дана их характеристика и выявлены особенности условий формирования коммерческого страхования в России;

- установлены основные тенденции развития страхования в современных условиях, заключающиеся в территориальной концентрации страхового рынка, линейной интеграции и централизации в рамках финансово-промышленных групп ,

- систематизированы факторы, оказывающие существенное влияние на развитие страхового рынка в период реформ в страховании 2004-2007 г г, к числу основных относятся введение обязательное страхование автогражданской ответственности, реформа финансовых показателей российских страховых компаний, появление требований кредитных организаций к страхованию залогового имущества, жизни и трудоспособности заемщика, а также реформа системы ОМС ,

- осуществлен прогноз направлений развития страхового рынка в условиях глобализации мирового рынка и перспективах вступления России в ВТО с выделением приоритетных для отечественных страховщиков вариантов,

- определена степень соответствия сложившейся структуры страхового рынка требованиям и нормам действующего законодательства в части финансового обеспечения организационно-правовой формы страхово. о бизнеса,

- сформулированы основные положения инвестиционной стратегии отечественных страховщиков в условиях нестабильного развития фондового рынка,

- разработаны рекомендации по предупреждению банкротства СК, основанные на создании гарантийных фондов для покрытия издержек, возникающих у страховщиков при банкротстве, учреждении ассоциации страховых комиссионеров, разработке специальных стандартов деятельности страховщиков

Теоретическая и практическая значимость проведенного исследования состоит в доведении ряда ее положений до конкретных методик, рекомендаций и предложений, направленных на обеспечение финансовой устойчивости страховых организаций Отдельные положения диссертации могут быть использованы страховщиками в качестве основы при

проведении тарифной, перестраховочной и инвестиционной политики, учитывающей инфляцию и условия конкурентного рынка

Материалы данного исследования вошли составной частью в учебные курсы «Основы страхования», «Перестрахование», «Страхование ответственности», читаемые в Санкт-Петербургском Университете экономики и финансов Отдельные положения диссертации могут быть предложены в качестве рекомендаций по совершенствованию системы государственного регулирования страховой деятельности в РФ

Апробация результатов исследования

Основные положения диссертационного исследования были апробированы и используются в практической деятельности петербургских страховых организаций

Отдельные результаты исследования были изложены и получили одобрение на научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов СПбГУЭФ по итогам НИР

По теме диссертационного исследования автором опубликовано _

работ, общим объемом_ п л

Структура и объем работы —_стр состоит из введения 3 глав

Заключения, списка литературы из наименований, _ приложений

Содержит_таблиц, рисунков_

Во введении обосновывается актуальность темы, определяются цели и оддачи исследования, определяется научная новизна, теоретическая и практическая значимость

Первая глава «Характеристика российского страхового рынка» посвящена изучению эволюции страхования в России Изучен исторический аспект и обоснованы основные тенденции развития современного страхования в РФ Рассматриваются главные условия, определяющие состояние страхового бизнеса, эффективность и рентабельность его ведения. Анализируется динамика платежеспособного спроса на страховые услуги, а также определяются социально-экономические ограничения, оказывающие значительное влияние на экономическое поведение хозяйствующих субъектов и граждан, как потенциальных страхователей Большое внимание в главе уделено проблеме конкурентоспособности перестрахования Дается характеристика потребительской базы страхового бизнеса в РФ

Во второй главе «Состояние российского страхового рынка в настоящее время» исследуется динамика развития страхового рынка на примере имущественного, личного и страхования ответственности,

анализируется деятельность страховщиков в 2004-2006 г г, определяются основные факторы, оказавшие существенное влияние на развитие отечественного рынка страхования

В третьей главе «Финансовые показатели страхового рынка и факторы их определяющие» проводится сопоставление законодательной структуры и ее соответствие отечественному рынку, сформулированы основные факторы и ограничения платежеспособности, анализируется зарубежный опыт инвестиционной стратегии, а также даются практические рекомендации по улучшению финансового положения страховщиков

II. Основные положения диссертации

В соответствии с отечественным законодательством, страхование на территории РФ может осуществляться в добровольной и обязательной формах

Добровольное страхование осуществляется на основе договора между страхователем и страховщиком Правила добровольного страхования, определяющие общие условия и порядок его проведения, устанавливаются страховщиком самостоятельно в соответствии с положениями данного Закона. Конкретные условия страхования определяются при заключении договора страхования

Обязатыьное страхование - страхование, осуществляемое в силу законов РФ Виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяются соответствующими законами Российской Федерации

Обязательное страхование отличается от добровольного наличием у потенциального страхователя установленной законом обязанности страховать Иными словами, структура прав и обязанностей добровольного страхования отличается от структуры прав и обязанностей обязательного страхования Но структура прав и обязанностей - это правовая форма, при помощи которой описываются возникающие отношения Отсюда вывод -поскольку добровольное и обязательное страхование различаются именно по правовой форме, то их и следует квалифицировать, как различные формы, в которых осуществляется страхование

Однако правовая форма некоторых разновидностей страховых отношений отличается и от обязательного, и от добровольного страхования Если классифицирующим признаком для различных форм страхования считать правовую структуру возникающих отношений, то существуют не две

формы страхования (обязательное и добровольное), как это записано в ст 3 Закона РФ от 27 ноября 1992 г (в редакции Федерального закона от 31 декабря 1997 г) «Об организации страхового дела в Российской Федерации», а пять

а) добровольное страхование, при котором права и обязанности участников возникают только в результате заключения договора между страхователем и страховщиком (и из требований закона после вступления договора страхования в силу),

б) негосударственное обязательное страхование, при котором структура правоотношений отличается от добровольного тем, что у одного из участников (страхователя) еще до заключения договора имеется дополнительная правовая обязанность, которой нет при добровольном страховании - обязанность заключить договор страхования (ст 935, 936 ГК РФ), а у другого участника (выгодоприобретателя) имеется дополнительное право - право требовать от страхователя исполнения этой обязанности (п 1 ст. 937 ГК) Эту форму обычно называют обязательным страхованием без добавления слова «негосударственное»,

в) взаимное страхование, при котором страхование производится на основании членства в специализированной некоммерческой организации (п 3 ст. 968 ГК), те. права и обязанности участников страховых отношений определяются и не сделкой, и не нормативным актом, а уставом юридического лица Таким образом, хотя членство в этой организации является добровольным, но устав обязывае. членов организации выступать в качестве страхователей,

г) страхование с участием спег/иализированного фонда (фонд обязательного медицинского страхования, пенсионный фонд, фонд социального страхования) Структура правоотношений для каждого из таких видов страхования определяется специальным законом

д) обязательное государственное страхование, при котором права и обязанности участников определяются не сделкой, а нормативным актом (п 2 ст 969 ГК) Общим элементом правовой структуры здесь является участие в страховых отношениях бюджета (п 1 ст. 969 ГК) Кроме того, обязательному государственному страхованию подлежат только государственные служащие (п 1 ст 969 ГК) и страховщиком в нем может выступать только государственная организация (п 2 ст 969),

Обязательное государственное страхование может осуществляться как непосредственно на основании закона и соответствующего правового

акта, так и путем заключения договоров между страхователями и страховщиками (п 2 ст 969 ГК РФ)

Виды имущественного страхования перечислены законодателем в п 1 ст 929 ГК РФ В частности это

1) риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества (статья 930 ГК РФ),

2) риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, а в случаях, предусмотренных законом, также ответственности по договорам - риск гражданской ответственности (статьи 931 и 932 ГК РФ),

3) риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов -предпринимательский риск (статья 933 ГК РФ)

Оперируя словосочетанием «в частности», законодатель дает понять, что это далеко не исчерпывающий перечень Таким образом, стороны вправе сами определить в договоре предмет (объект) страхования Это может быть и ожидаемая прибыль, и потери, которых страхователь хочет избежать, в частности, возникновение определенных обязанностей и тд При этом необходимо учитывать положения ст 928 ГК РФ, которая закрепляет, что не допускается страхование

- противоправных интересов,

- убытков от участия в играх, лотереях и пари,

- расходов, к которым лицо может быть принуждено в целях освобождения заложников

Признание страховыми других видов интересов, связанных с возникновением страховых убытков, зависит от органа страхового надзора, так как страховщик вправе вести страховую деятельность только после получения лицензии (ст. 938 ГК РФ, п 1 ст. 6 Закона), в которой должны быть указаны разрешенные страховщику виды страхования (п 2 ст 32 Закона), а лицензии выдает орган страхового надзора (п 1 ст 32 Закона)

В п 2 3 Условий лицензирования страховой деятельности на территории РФ и Приложении 2 к ним перечислены виды страхования, на проведение которых выдается лицензия, дана их дальнейшая классификация и описаны соответствующие интересы

- имущественное страхование, включающее:

• страхование средств наземного транспорта,

• страхование средств воздушного транспорта,

• страхование средств водного транспорта,

• страхование грузов,

• страхование других видов имущества, кроме перечисленных

• страхование финансовых рисков

- страхование ответственности, включающее:

• страхование гражданской ответственности

владельцев автотранспортных средств,

• страхование гражданской ответственности перевозчика,

• страхование гражданской ответственности предприятий - источников повышенной опасности,

• страхование профессиональной ответственности,

• страхование ответственности за неисполнение обязательств,

• страхование иных видов гражданской ответственности, кроме перечисленных

Как видно, в условиях разделяются имущественное страхование и страхование ответственности Но чеобходимо уточнить, что данные Условия принимались до ГК РФ (в 1994 г )

Включив в перечень эти "бланковые" виды, орган страхового надзора тем самым оставил себе возможность признать в рабочем порядке страховым практически любой вид интереса и выдать соответствующую лицензию

В то же время, в Условиях лицензирования страхование предпринимательского риска, как вид страхования, не предусмотрено Однако орган страхового надзора обязан выдавать лицензии на страхование этого вида, поскольку он прямо предусмотрен в ГК РФ

В заключение отметим, что можно выделить и такую разновидность имущественного страхования, как смешанное имущественное страхование (имущественное страхование от разных страховых рисков) ст 952 ГК РФ

Наряду с названным видами классификации имущественного страхования можно классифицировать данные правоотношения и по иным основаниям В частности, в зависимости от покрытия страхования можно

говорить о полном страховании, неполном страховании, дополнительном страховании

В зависимости от сроков страхования, можно выделить срочное имущественное страхование (например, на несколько часов - во время проведения теста автомобиля в автосалоне) и долгосрочное (скажем, после покупки автомобиля)

Имущественное страхование

Во втором квартале 2006 года в этом сегменте российские страховщики собрали 51,7 млрд руб премии, выплатив 15,9 млрд руб убытков Сопоставление представленных данных с аналогичными показателями прошлого года демонстрирует резкое замедление темпов роста сбора премии (с 39% до 5%) при одновременном росте темпов выплат (с 33% до 65%) Опережающий характер роста выплат свидетельствует об определенном оздоровлении сегмента имущественного страхования, с которого уходит часть схем, не подразумевающих выплат Как видно из графика № 3, колебание уровня сбора премии и выплат в течение года сохраняется минимальный показатель сбора премии совпадает с пиком выплат и приходится на четвертый квартал Общая тенденция поквартальной динамики свидетельствует об общем росте объема выплат, определенном сглаживании данного показателя на квартальной основе и росте показателя уровня выплат

Анализ динамики сбора премии отдельных ..омпаний позволяет получить представление о масштабных структурных изменениях, охвативших сегмент.

На фоне снижающейся динамики сбора премии по всей совокупности российских страховщиков, лидеры имущественного страхования -крупнейшие рыночные и кэптивные страховщики, демонстрируют значительное увеличение страхового бизнеса

График 1. Имущественное страхование в России в 2004 - 2006 гг.

'Прелкл * ""Бшашк

Ингосстрах и Росгосстрах сохраняют лидерство в сегменте, причем разрыв в показателе сбора премии у компаний снижается

Остальные страховщики, в портфеле которых преобладает рыночно ориентированное страхование, активно наращивают сбор премии В результате, за прошедший год, в группе лидеров по имущественному страхованию стали доминировать рыночно ориентированные компании Кэптивы либо ушли с рынка, либо наращивают рыночный портфель.

Ответственность

Законодатель предусмотрел две разновидности страхования ответственности страхование ответственности за причинение вреда (ст 931 ГК РФ) и страхование ответственности по договору (ст 932 ГК РФ)

Условия лицензирования, делят страхование ответственности на следующие разновидности

страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств,

- страхование гражданской ответственности перевозчика,

страхование гражданской ответственности предприятий источников повышенной опасности,

- страхование профессиональной ответственности,

- страхование ответственности за неисполнение обязательств,

- страхование иных видов гражданской ответственности, кроме перечисленных

Основываясь на данных поквартальной динамики сбора премии и выплат по всему сегменту добровольного страхования ответственности можно сделать следующие выводы

- после значительного периода волатильности рынка, вызванного изменением налогового законодательства в 2002 году, введения ОСАГО и, как следствие, многократного сокращения сбора премии по ДСАГО, уход с рынка различных схем (под влиянием ФССН), рынок вошел в фазу роста, который демонстрирует на протяжении трех кварталов

- несмотря на очевидное сохранение части схем в сегменте рынке, развитие реального страхования ответственности набирает темп В пользу данного предположения свидетельствует уровень выплат, также стабильно растущий на протяжении трех кварталов и достигший максимума с 2003 года (когда подавляющая часть выплат по добровольному страхованию ответственности приходилась на высокоубыточное САГО)

График 2. Динамика сбора премий и выплат по страхованию ответственности в 2004 — 2006 гг.

—♦—Премии "Выппшы

При всех позитивных изменениях, отмечаемых на российском страховом рынке в целом, сегмент добровольного страхования ответственности остается одним из наименее концентрированных На общие показатели сбора премии по добровольному страхованию ответственности по-прежнему значительно влияют те или иные «схемные» операторы рынка, Несмотря на резкое сокращение объема операций у такого рода страховщиков, входивших в лидеры сегмента в прошлом году, в текущем периоде их место заняли новые компании, деятельность которых не может не настораживать Страхнадзор и независимых аналитиков

Личное страхование - отношения по защите личных интересов физических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев)

за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий)

В отличие от имущественного страхования, при личном страховании застрахованным лицом может быть только человек, тогда как при имущественном могут быть застрахованы, в том числе, и интересы организаций. Страхователем, конечно, может выступать и организация, но застрахованный интерес при личном страховании - это всегда интерес, связанный с личностью, т.е с человеком, а не с имуществом Кроме того, для личного страхования в отличие от имущественного никаких выделенных видов страхования в Гражданском кодексе РФ нет Может быть застрахован практически любой интерес, связанный с личностью человека и никаких специальных правил для отдельных видов таких интересов не установлено

К личному страхованию относят все виды страхования, связанные с вероятностными событиями в жизни отдельного человека Согласно классификации страхования, принятой в Российской Федерации, к отрасли личного страхования относят виды страхования, в которых объектом страхования являются имущественные интересы, связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного В настоящее время в России наиболее часто применяются следующие виды личного страхования

- страхование жизни _

- страхование от несчастных случаев и болезней,

- медицинское страхование,

- пенсионное страхование,

- накопительное страхование

- и другие

График 3. Личное страхование в 2004 - 2006 гг.

И Ц>еши *"* -Вышит

Как следует из анализа поквартальной динамики сборов премии и выплат по сегменту, в личном страховании сохраняется высокая волатильность показателей Максимальный сбор премии и минимальный размер выплат приходятся на первый квартал Данную закономерность следует объяснять сохранением в сегменте лидирующих позиций у кэптивных страховщиков (СОГАЗ, ЖАСО и т д ) Эти компании получают от материнских структур денежные средства на ДМС, как правило, в начале года Выплаты по данным годовым полисам идут, нарастая от квартала к

кварталу, в последующие периоды Отмеченная тенденция объясняется тем, что к концу четвертого квартала указанные страховщики стараются урегулировать все убытки по договорам, срок действия которых совпадает с календарным годом

Факторы, определяющие построение инвестиционной стратегии страховых компаний

Совместное воздействие государства и рыночных механизмов привели к тому, что страховые компании начали наращивать объемы средств, вкладываемых в рыночные инструменты Причем происходит это вопреки давлению многих собственников и клиентов

Убыточность страховой деятельности на российском рынке значительно ниже, чем на Западе И это относится не только к псевдорисковому страхованию ("зарплатным схемам"), которое, хотя и сильно сократилось, но все еще занимает существенную долю в общем объеме страховых операций, искажая статистические показатели В то время, как у европейских и американских страховщиков основной центр прибыли находится именно в сфере управления активами, для большинства российских компаний инвестиционная деятельность носит вспомогательный характер, а основные доходы они получают непосредственно от деятельности страховой

Статистические данные 2005 года подтверждают намешвшуюся несколькими годами ранее долгосрочную тенденцию к росту убыточности страховой деятельности На снижение прибыльности страхования влияют постоянный рост выплат, прежде всего, в массовых видах, ОСАГО и автокаско, и снижение страховых тарифов в результате обострения конкуренции

В подобных условиях страховщики, которые уделяют недостаточно внимания получению инвестиционного дохода от размещения страховых резервов, уже через несколько лет рискуют проиграть в конкурентной борьбе - ведь компании, получающие более высокий инвестиционный доход, могут снижать тарифы, причем это будет не демпингом, а отражением их реальных конкурентных преимуществ

К улучшению качества инвестиционной политики страховщиков подталкивают не только законы рынка, но и государство - при помощи нормативных мер С 1 июля 2006 года вступают в силу новые Правила

размещения страховщиками средств страховых резервов, значительно ужесточающие требования к надежности инвестиционных вложений

Основным нововведением станет требование наличия рейтингов надежности у эмитентов ценных бумаг, а также банков, в которых размещаются средства страховщиков

Для структуры инвестиций "средней" российской страховой компании по-прежнему характерно преобладание нерыночных вложений, которые можно назвать вынужденными

Сегодня, несмотря на продолжающееся снижение, на вынужденные инвестиции по-прежнему приходится более половины инвестиционного портфеля "среднего" страховщика

Вложение средств в аффилированные структуры в большинстве случаев тоже не преследует цели получить инвестиционный доход Часто при помощи подобных инвестиций раздувается уставный капитал страховой компании юридические лица, являющиеся ее собственниками, оплачивают уставный капитал своими собственными акциями или ценными бумагами аффилированных структур Очевидно, что подобные бумаги неликвидны и не приносят инвестиционного дохода (либо он минимален) Фактически подобные вложения становятся инвестициями только на бумаге и не имеют под собой реальной экономической составляющей

Сложнее ситуация с инвестициями страховых компаний, входящих в крупные финансово-промышленные группы Для них характерно регламентирование инвестиционной политики со стороны головной организации (она же во многих случаях и главный клиент) В результате, основная часть инвестиций таких страховщиков приходится на компании, входящие в холдинг

Обычная практика во взаимоотношениях страховых компаний и региональных властей - размещение средств страховых резервов в государственных или муниципальных ценных бумагах региона в обмен на право страхования по тендеру объектов, находящихся в региональной собственности Возможен также вариант вложения средств в ценные бумаги компаний, близких к региональному руководству или с долей участия региона

Многие страховщики по-прежнему игнорируют принцип соответствия страхового и инвестиционного портфелей Хотя статьей 27 Закона РФ об организации страхового дела и определено, что "инвестиции должны согласовываться по срокам и размерам со страховыми обязательствами", из-за невозможности постоянного контроля со стороны

регулятора компании фактически по собственной инициативе решают (или не решают) задачу соотнесения структуры активов и обязательств по степени срочности

В условиях быстрого роста страхового рынка и появления новых видов страхования полноценный анализ, сопоставимый с тем, который осуществляют ведущие западные страховщики, не производит практически ни одна страховая компания В результате, у некоторых страховщиков (включая широко известных) бизнес становится похож на финансовую пирамиду Примером может служить ряд компаний, специализирующихся на автостраховании До тех пор, пока взносы растут высокими темпами, подобные страховщики имеют возможность осуществлять выплаты из страховых премий, собранных от вновь привлеченных клиентов, и несерьезно относиться к управлению активами После того, как приток новых клиентов иссякнет, недостаточное внимание к управлению средствами страховых резервов может привести к финансовым проблемам вплоть до банкротства

III. Перечень опубликованных работ по теме диссертации

1 Тарасевич J1А Социально-экономическое значение имущественного страхования // Тезисы доклада конференции «Страхование и его роль в обеспечении подъема российской экономики» Изд СПбГУЭФ, 2005 -02 п л

2 Тарасевич Л А Экономическая природа и функции перестрахования // Тезисы доклада 1-й международной научной конференции «Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке» Изд СПбГУЭФ, 2006 - 0 2 п л

3. Тарасевич JI.A. Особенности страхования городского

недвижимого имущества граждан II Известия Санкт-Петербургского Университета Экономики и Финансов № 4. Изд. СПбГУЭФ, 2006.- 0.3 п.л.

4 Тарасевич Л А Ипотечное страхование // Тезисы доклада

2-й международной научной конференции «Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке» Изд СПбГУЭФ, 2007.- 0 2 п л

ТАРАСЕВИЧ ЛЕОНИД АЛЕКСЕЕВИЧ АВТОРЕФЕРАТ

Лицензия ЛР № 020412 от 12 02 97

Подписано в печать 24 04 07 Формат 60x84 1/16 Бум офсетная Печ л 1,3 Бум л 0,65 РТП изд-ва СПбГУЭФ Тираж 70 экз Заказ 317

Издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул, д 21