Теоретические основы хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций в трансформационной экономике тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Теоретические основы хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций в трансформационной экономике"

На правах рукописи

Чжан Бэйбэй

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ХОЗЯЙСТВЕННОГО МЕХАНИЗМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ТРАНСФОРМАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКЕ (НА ПРИМЕРЕ КНР)

08 00 01 - Экономическая теория

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Орел - 2008

0 5 КЮН 2008

003171438

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Орловский государственный университет»

Научный руководитель кандидат экономических наук, доцент

Ларионова Маргарита Михайловна

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Бондарев Владимир Фролович

кандидат экономических наук, доцент Басов Сергей Викторович

Ведущая организация Брянскии государственный университет

имени академика И Г. Петровского

Защита состоится «28» июня 2008 года в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 212 182 04 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Орловский государственный технический университет» в аудитории 212 по адресу 302020, г Орел, Наугорское шоссе, дом 29

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования«Орловский государственный технический университет» и на официальном сайте www ostu ru

Автореферат разослан «28» мая 2008 года

Ученый секретарь

диссертационного совета f Дрожжина И А

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В условиях трансформационной экономики возрастает спрос на инвестиционные ресурсы Важнейшим источником их привлечения являются иностранные инвестиции Привлечение иностранных инвестиций обеспечивает доступ к современным технологиям, содействует повышению конкурентоспособности продукции на мировых товарных рынках, способствует решению проблем занятости населения и повышению уровня жизни

Эффективность привлечения и использования иностранных инвестиций во многом определяет соответствующий хозяйственный механизм Хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиций опирается на методы государственного и межгосударственного регулирования движения инвестиционных потоков Его институциональная основа постоянно совершенствуется Позитивные тенденции совершенствования хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций создают условия для эффективного экономического роста и развития инновационного процесса Оценка инвестиционного климата является инструментом оптимизации управления движением инвестиционных потоков Отражая приток иностранных инвестиций в страну, можно получить как оптимистический, так и пессимистический прогноз их привлечения Причем, фактор неопределенности следует учитывать при выборе тех или иных форм и методов привлечения иностранного капитала и проведения соответствующей инвестиционной политики

Основным источником привлечения иностранных инвестиций являются денежные средства транснациональных корпораций, которые обладают огромными экономическими ресурсами Определение направлений привлечения иностранного капитала в страну-реципиента позволяет во многом предотвратить негативные стороны их деятельности

В условиях трансформационной экономики проблема совершенствования хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций должна быть максимально направлена на поиск баланса интересов, выработку механизма и условий сотрудничества, приемлемых для страны-реципиента и иностранного инвестора Актуальность проблемы определила выбор данной темы исследования

Степень изученности проблемы. Проблема хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций отражена во многих работах ученых-экономистов различных школ и направлений, занимающихся исследованием вопросов международного движения капитала В мировой экономической науке данная проблема представлена в трудах таких ученых-экономистов, как П Бакли, Р Верной, Дж Гобсон, Дж Даннинг, Дж М Кейнс, П Фишер, С Хаймер, Р Ф Харрод и др

Глубокое исследование проблемы привлечения иностранных инвестиций отражают работы российских ученых-экономистов Л И Абалкина, Е Ф Авдокушина, В Д Андрианова, С В Басов, В JI Бешенновского, В Ф Бондарева, Н Н Вознесенской, С А Вортенева, И Гришиной, Е А Звоновой, Л Л Игониной, А Д Косьмина, Д Куприянова, М М Ларионовой, С Ю Сиваковой, В В Силкина, М В Степановой, Фишера П и др Определенный вклад в развитие данной проблемы внесли китайские ученые-экономисты, среди которых особо можно отметить труды Ван Чжэн, Ли Ланьцин, Лу Цзиньюн, У Сяолинь, Цао Цзюньвэй, Чжан Кэюнь, Чжоу Бинь и др

Однако, большая часть работ имеет отношение к исследованию проблемы международного движения капитала в целом Многие вопросы, характеризующие хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиций, остаются дискуссионными и требуют критического переосмысления Прежде всего, это проблема создания адекватных для каждой страны экономических условий для их привлечения и регулирования международных инвестиционных потоков

Область исследования -nil Паспорта специальности ВАК (экономические науки) - теория хозяйственного механизма

Объект исследования - хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиций в экономику страны

Предмет исследования - система экономических отношений, отражающих становление и развитие хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций в условиях трансформационной экономики

Цель диссертационного исследования заключается в теоретическом обосновании формирования эффективного хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций, совершенствовании его методов в условиях трансформационной экономики

Для достижения указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи

1) уточнить содержание понятия «хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиции»,

2) отразить методику оценки инвестиционного климата в условиях трансформационной экономики,

3) раскрыть роль свободных экономических зон в привлечении иностранных инвестиций,

4) определить значение венчурного капитала в привлечении иносгранных инвестиций,

5) дать обоснование привлечения иностранных инвестиций через кластерную систему,

6) обосновать рекомендации по совершенствованию хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке научно-методических положений по обоснованию основных направлений совершенствования хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций в условиях трансформационной экономики

Новизна подтверждается следующими научными результатами, полученными лично автором и выносимыми на защиту

1) уточнено содержание хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций В соответствии с общим методологическим подходом хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиций - это комплекс организационных структур, методов управления, стимулирования и правовых норм, позволяющих обществу использовать законы экономики с учетом своей национальной специфики, привлекать иностранные инвестиции в экономику страны и рационально их использовать (п 1 1 Паспорта специальности 08 00 01),

2) представлена классификация концептуальных подходов опреде пения инвестиционного климата Инвестиционный климат определяется как обобщающая характеристика комплекса социальных, экономических, организационных, правовых, политических и иных условий, определяющих привлекательность и целесообразность

инвестирования в экономику страны Оценка к регулированию инвестиционного климата является инструментом активизации потока вложений иностранного капитала (п 1 1 Паспорта специальности 08 00 01),

3) раскрыта роль свободных экономических зон в повышении эффективности привлечения иностранных инвестиций в соответствии с их организационно-функциональной структурой В результате привлечения иностранных инвестиций через свободные экономические зоны страны с переходной экономикой получают доступ к новейшим технологиям, создаются условия для модернизации производства и повышения квалификации национальной рабочей силы (п 1 1 Паспорта специальности 08 00 01),

4) определено значение венчурного капитала в привлечении иностранных инвестиций Венчурный капитал, как перспективная форма привлечения иностранных инвестиций в экономику КНР, повышает эффективность привлечения иностранных инвестиций, создает условия при неразвитости фондового рынка, а также повышенного риска, связанного с капиталовложениями для развития рискованных инновационных предприятий и малого бизнеса, расширяет научные, производственные и информационные связи КНР с зарубежными партнерами, содействует развитию высоких технологий (п 1 1 Паспорта специальности 08 00 01),

5) дано обоснование привлечения иностранных инвестиций через кластерную систему Кластерная система позволяет определить приоритеты привлечения иностранных инвестиций в отдельные секторы национальной экономики, формирует точки интенсивного и инновационного роста В настоящее время в КНР существуют следующие кластеры кластеры, образованные вокруг ключевых отраслей (химической, автомобилестроения, металлургии, машиностроения), предприятия кластера, позволяющие формировать так называемые инновационные точки роста, территориальные промышленные кластеры, обеспечивающие фирмам высокую степень специализации, территориальные инновационно-промышленные кластеры, имеющие в своей основе определенную устойчивую систему распространения новых знаний, технологий и продукции (п 1 1 Паспорта специальности 08 00 01),

6) обоснованы рекомендации по совершенствованию хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций, которые включают следующие направления

совершенствование налоговой системы в направлении либерализации амортизационной политики, устранение необоснованных административных барьеров л реализацию принципа «одного окна» при осуществлении инвестиционной деятельности, распространение формы привлечения прямых иностранных инвестиций, получавшей название «слияния и поглощения»

Теоретическое значение диссертационного исследования в раскрытии теоретических основ привлечения иностранных инвестиций и в определении методов и инструментов его эффективного функционирования

Практическая значимость исследования заключается в том, что ее основные положения и выводы могут быть использованы как отдельными специалистами, так и научными коллективами, занимающимися вопросами инвестиционной политики и макроэкономической стабилизации в качестве научно-исследовательско! о и фактического материала при изучении ряда вопросов экономической теории и международно-экономических отношений

Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе при чтении дисциплин «Экономическая теория» и «Международные экономические отношения»

Апробация и реализация результатов исследования Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на заседаниях секций международных научно-практических конференций, в том числе «Актуальные проблемы региональной экономики и образования» (г Орел, ОГУ, март 2006г), «Формирование в учетно-аналитической системе налогообтагаемых показателей при переходе на МСФО для целей финансового менеджмента и итогового администрирования предприятий АПК» (г Орел, ОГТУ, апрель 2006г), «Проблемы и перспективы организации финансовых, налоговых и бухгалтерских отношений между субъектами хозяйствования в условиях рынка» (г Орел, ОрелГИЭТ, май 2006г), «Всероссийском смотре научных и творческих работ иностранных студентов и аспирантов - 2007» (г Томск, ТПУ, май 2007г )

Публикации По результатам диссертационного исследования опубликовано 14 научных статей общим объемом 4,48 печатных листа, в том числе четыре статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения и списка литературы Содержание работы изложено на 167 страницах текста, включая 5 таблиц, 8 рисунков и 10 приложений

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, определяются степень изученности проблемы, цель, объект, предмет и задачи исследования, его методология и методы, научная новизна, теоретическая и практическая значимость, формулируются положения, выносимые на защиту

В первой главе диссертации «Социально-экономическая сущность и структура привлечения иностранных инвестиций» отражаются различные теоретические подходы вывоза капитала и необходимости привлечения иностранных инвестиций в экономику страны Анализируя эклектическую модель Дж Даннинга, выделяются факторы, определяющие транснационализацию и объемы иностранных инвестиций Уточняется содержание понятия «хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиций» Показывается значение государственного и межгосударственного механизма регулирования движения иностранных инвестиций

Во второй главе диссертации «Создание благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций» уточняется определение понятия «инвестиционный климат» Представляется анализ основных методик определения инвестиционного климата, их преимущества и недостатки Характеризуются основные методы в привлечении иностранных инвестиций в условиях трансформационной экономики Раскрывается значение становления и развития свободных экономических зон и их функция в привлечении и эффективном использовании иностранных инвестиций

В третьей главе диссертации «Основные направления совершенствования хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций» определяется значение государственной политики повышения эффективности привлечения иностранных инвестиций Рассматривается роль транснациональных корпораций в привлечении иностранных инвестиций, раскрываются как позитивные, так и негативные последствия их деятельности в стране-реципиенте Дается обоснование направлений и мер по улучшению инвестиционного климата развитием национальных экономик

В заключении обобщены теоретические и практические результаты исследования, изложены его основные выводы, обосновывается необходимость формирования

эффективного хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций в условиях трансформационной экономики

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Уточнено содержание понятия «хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиций»

Функционирование хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций отражают экономические отношения между различными субъектами инвестиционной деятельности и представлено в реализации составленных целей и интересов, которые включают различные методы, инструменты и формы, и представлено следующей схемой (Рисунок 1)

Действенность хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций во многом зависит от результативности используемых методов и инструментов, которые в совокупности образуют исполнение взаимодействия экономических субъектов в привлечении иностранных инвестиций

Методы привлечения иностранных инвестиций могут быть разделены на административные и экономические

Например, существующие в КНР государственные организации по контролю иностранной предпринимательской деятельности в зависимости от объемов возложенных на них полномочий, а также от масштабов и характера решаемых задач подразделяются на две взаимосвязанные группы - центрального и местного уровня Центральный уровень представлен Министерством внешнеэкономических связей и внешней торговли КНР (МВЭСВТ), а также рядом отраслевых министерств и ведомств, находящихся в непосредственном подчинении Госсовета КНР Местный уровень формирует действующие при народных правительствах провинций, автономных районов и городов Комитеты по внешнеэкономическим связям и внешней торговле

Методы административного контроля дополняются активным использованием экономических стимулов и рычагов притока иностранного капитала, включая налогообложение, передачу технологий, трудовые отношения, аренду земли и помещений,

валютный и таможенный режим и т д

К экономическим методам могут быть отнесены инструменты, которые воздействуют на процесс привлечения иностранных инвестиций через экономические интересы их участников, например, инвестиционная политика, нормативно-правовые условия, налоговые льготы и др Во-первых, инвестиционная политика государства строится с позиций создания благоприятных условий для развития требуемых уровней производства, науки и техники, транспорта, связи, создания необходимой инфраструктуры страны, налаживания требуемых внешнеэкономических связей, установления положительных политических и деловых связей с другими государствами Во-вторых, важными условиями, способствующими привлечения иностранного капитала, являются правовое регулирование и государственное гарантирование иностранных инвестиций Определенный механизм привлечения иностранных инвестиций, часто используемых в разнообразных комбинациях, - фискальные, финансовые и прочие

В целях расширения сферы деятельности в международных инвестиционных процессах и увеличения объемов иностранного инвестирования реализуются следующие формы привлечения иностранных инвестиций международная кооперация производства, сопровождающююся передачей технологии, а иногда и созданием совместной собственности, получение зарубежных кредитов, получение иностранного оборудования на основе лизинга, получение кредитов на компенсационной основе, привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий (СП), создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу, сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе договора (контракта) без создания юридического лица, привлечение иностранного капитала на основе концессий или договора о разделе продукции, создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории

В качестве функций хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций выделяются прогнозная, организационно-управленческая, стимулирующая и интеграционная

Цели:

Для страны-реципиента

- содействие экономическому росту страны,

- создание новых рабочих мест,

- доступ к новейшим достижениям научно-технического процесса (НТП), современным методам менеджмента и маркетинга,

- воздействие на расширение инновационного процесса,

- развитие социальной и производственной инфраструктуры

Для иностранных инвесторов1

- использование более дешевого сырья и рабочей силы в стране пребывания, снижение транспортных издержек и издержек производства,

- получение максимизации прибыли по сравнению со страной происхождения капитала,

- освоение и удержание своих и новых ниш на диверсифицированном международном рынке

Субъекты.

Транснациональные корпорации, фирмы, предприятия, организации, фонды, банки, правомочные осуществлять инвестирование в соответствии с действующим в данной стране законодательством, государственные органы (разрешительные, таможенные, налоговые службы), иностранные граждане, международные организации и др

Объекты:

Экономические отношения

между участниками

процесса привлечения иностранных инвестиций

Инструменты.

- инвестиционная политика,

- нормативно-правовые,

- планирование,

- прогнозы,

- программы,

- кредитные льготы,

- налоговые ставки,

- таможенные пошлина,

- налоговые льготы,

- субсидии,

- антимонопольные запреты,

- менеджмент и ДР

Методы.

Экономические, администрати вные,

экономико-административные

Рисунок 1 - Хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиций1

2. Представлена классификация концептуальных подходов определения инвестиционного климата

Инвестиционный климат оценивается различными международными институтами и организациями, правительственными органами и отдельными частными национальными организациями и фирмами В таблице 1 представлен анализ основных методик определения инвестиционного климата, их преимущества и недостатки Таблица 1 - Анализ основных методик определения инвестиционного климата2

Название Основные положения Преимущества Недостатки

1 2 3 4

Критерии инвестиционной привлекательности информационной фирмы Plan Есоп (США) Каждая категория оценивается по пятибалльной системе Большее количество набранных баллов свидетельствуют о более высокой степени инвестиционной привлекательности Используется для анализа экономик восточноевропейских стран Основные критерии - состояние экономики и перспективы реформ, - темпы инфляции и размер внешнего долга, - доступ к рынку Европейского Союза, - квалификация работников, - восприимчивость к иностранным капиталовложениям и перспективы иностранной помощи Ориентировка на специфику стран с переходной экономикой. Практически не учитывает потенциал внутреннего рынка страны

Страиовые прогнозы компании «Business International» Аналитические оценки инвестиционных рисков по 70 странах и прогнозы на 5 лет Оценка факторов делается по баллам от 0 до 100 Всего 39 факторов, агрегированных в 8 показателей - оценка политической стабильности, - оценка экономической стабильности, - оценка валютной стабильности, -условия перевода капиталов и прибылей, - защита технологии, - отношение к иностранным инвестиций, - ограничения и льготы для иностранных инвестиций, - факторы социально-культурного взаимодействия Учтена степень защиты технологий и социально-культурная среда, политика основных оппозиционных течений Практически не учитывается состояние платежного баланса стра-ны-реци-пиента

Продолжение таблицы 1

1 2 3 4

Рейтинг Оценка инвестиционного климата Дается оценка Не учитыва-

амери- проводится на основе исследова- внутренних ется ста-

канского не- ния следующих критериев и фак- инвестиций и бильность

правитель- торов состояние ин- нацио-

ственного - прирост ВВП, фраструктуры нальной ва-

фонда «На- - политическая стабильность, люты и от-

следие» - размер рынка, - зависимость от иностранной помощи, - размер внешнего долга, - возможность репатриации прибыли иностранным инвесторам, - темпы инфляции, - размер внутренних накоплений, - состояние инфраструктуры, - Методика расчета-по балльной системе ношение к иностранной собственности

Рейтинг Основан на девяти укрупненных Включает про- Большое

журнала критериях, оценивающих не толь- гнозные оцен- значение

«Еиго- ко финансово-экономические и ки, учитывает отводится

топеу» политические условия, но и сте- долги, степень оценке

пень коррумпированности коррумпиро- фондового

- эффективность экономики, ванности рынка, что

- уровень политического риска, неприем-пемо для

- состояние задолженности,

- способность к обслуживанию развивающихся

долга, стран с не-

- кредитоспособность, значитель-

- доступность банковского креди- чым объе-

тования, мом фондо-

- доступность долгосрочного вых опера-

ссудного капитала ций

Индекс Оценка проводится по 6-ти ос- Возможность Не учиты-

BERI (Bus- новным критериям учета органи- ваются про-

iness Envi- - оценка политической стабиль- зацион- гнозные

ronment Risk ности, но-управленчес оценки на

Information) - организация транспорта и связи, ких факторов и перспекти-

(КНР) - бюрократические процедуры, - отношение к иностранным инвестициям и прибыли, - расходы на заработную плату, - возможность краткосрочного кредитования уровня бюрократических процедур ву

Инвестиционный климат - обобщенная характеристика совокупности экономических отношений, характеризующих состояние и потенциал среды вложения капитала, а также риски ведения бизнеса на определенной территории при определенных политических, нормативно-законодательных и социально-экономических условиях Используя оценки притока иностранных инвестиций в страну, можно получить как оптимистический, так и пессимистический прогноз их привлечения Причем, фактор неопределенности следует учитывать при выборе тех или иных форм и методов привлечения иностранного капитала и проведения соответствующей инвестиционной политики

3. Раскрыта роль свободных экономических зон в повышении эффективности привлечения иностранных инвестиций в соответствии с их организационно-функциональной структурой

Цели создания свободных экономических зон зависят от уровня социально-экономического развития организующих их стран, их стратегических народнохозяйственных планов и др Поэтому причины и цели создания свободных экономических зон в каждом конкретном случае могут отличаться друг от друга

Страны с трансформационной экономикой используют свободные экономические зоны с целью привлечения иностранных инвестиций В КНР законодательная инициатива правительства включает разработку ряда законопроектов, направленных на защиту иностранных инвесторов Эти страны через свободные экономические зоны получают доступ к новейших технологиям, повышению конкурентоспособности национального производства, обеспечению занятости населения и обучению квалифицированных рабочих

Организационно-функциональная структура свободных экономических зон достаточно многообразна В таблице 2 показана примерная классификация по признаку хозяйственной специализации - профилю деятельности большинства хозяйствующих в зоне фирм Важную роль играют промышленно-производственные, технико-внедренческие, сервисные и комплексные зоны в привлечении иностранных инвестиций

Таблица 2 - Разновидности свободных экономических зон'

Разновидности свободных экономических зон в соответствии с хозяйственной специализацией

Торговые - Зоны свободной торговли (ЗСТ КНР), - Бондовые склады, - Свободные порты, - Торгово-производственные

Промышленно-производственные - Импортозамещающие, - Экспортно-ориентированные зоны (ЭОЗ КНР), - Промышленные парки, - Научно-промышленные парки, - Экспорто-импортозамещающие

Технико-внедренческие - Технополисы, - Зоны высоких технологий (ЭВТ КНР), - Инновационные центры

Сервисные - Оффшорные, - Банковских услуг и страховых услуг, - Туристических услуг

Комплексные - Зоны свободного предпринимательства (Западная Европа, Канада), - Специальные экономические зоны (СпЭЗ КНР), - Территории особого режима (Бразилия, Аргентина), - Особые экономические зоны

Международные - Свободные экономические зоны Туманган, - Приграничные открытые зоны (ПОЗ КНР), - Еврогрегионы

Разновидности свободных экономических зон в соответствии с размером и способом организации

Территориальные - Административно-территориальные образования

Функциональные (режимные) - Промышленные и научные парки, - Торгово-складские комплексы, - Оффшорные финансовые центры, - «точки» (предприятия)

Промышленно-производственные зоны возникли в результате эволюции торговых зон, когда в них стали ввозить не только товар, но и капитал, заниматься не только торговлей, но и производственной деятельностью Они создаются на территории со специальным таможенным режимом, где производится экспортная или импортозамещающая продукция Эти зоны пользуются существенными налоговыми и финансовыми льготами Наибольшее распространение, особенно в развивающихся странах,

получили экспортно-ориентированные зоны (ЭПЗ) за счет притока иностранного капитала

Технико-внедренческие зоны создаются специально с государственной поддержкой вокруг крупных научных центров В них концентрируются национальные и зарубежные исследовательские, проектные, научно-производственные фирмы, пользующиеся единой системой налоговых и финансовых льгот

Сервисные зоны представляют собой территории с льготным режимом предпринимательской деятельности для фирм и организаций, оказывающих различные финансово-экономические, страховые и иные услуги К числу сервисных зон относятся оффшорные и налоговые гавани Для стран, организующих оффшорные зоны, выгода, состоит в привлечении дополнительных иностранных капиталов, получении дохода от пребывания зарегистрированной компании в этой зоне, создании дополнительных рабочих мест для местных специалистов, что в целом способствует развитию национальной экономики

Комплексные зоны образуются путем установления особого, льготного иностранным инвесторам по сравнению с общим режимом хозяйственной деятельности на территории отдельных административных образований Они сформировались на базе зон с экспортно-ориентированной обрабатывающей промышленностью и представляют собой новую, более высокую, ступень развития Отличие этих зон от других форм заключается в больших пространственных масштабах, более высокой концентрации производства и более широком поле деятельности

Китайская практика создания СЭЗ насчитывает более 25 лет в период реализации рыночных реформ Среди развивающихся стран весьма заметное развитие и резонанс получили СЭЗ КНР В результате был избран путь организации СЭЗ с созданием в их рамках структуры хозяйства, ориентированного на экспорт, всемерное привлечение улучшение технологии производства СЭЗ стали играть связующую (буферную) роль с другими районами страны, реализуя политику «открытых дверей»

К СЭЗ КНР можно отнести следующие типы (Рисунок 2) 5 специальных экономических зон (СпЭЗ), 36 экспортно-ориентированных зон (ЭОЗ), 55 зон высоких технологий (ЗВТ), 19 зоны свободной торговли (ЗСТ) и 14 приграничных открытых зон (ПОЗ)

„-36Э03 —55 ЗВТ

— 19 ЭСТ

— 14 ПОЗ

□ СпЭЗ

□ эоз

□ звт

□ эст

Шпоз

Рисунок 2 - Типы свободных экономических зон в КНР4

4 Определено значение венчурного капитала в привлечении иностранных инвестиций

Главным итогом развития инновационной сферы XX столетия является не появление какой-либо технической идеи или успешная экономическая реализация новых технологий, создавшая перспективные отрасли, например, информационные Важнее возникновение в национальных хозяйствах принципиально нового организма - инновационных систем Успешное функционирование таких систем требует не только сильной науки и образования, но и целого комплекса других институциональных условий Одним из таких условий является развитие венчурного инвестирования

В последние годы в КНР ежегодно появляется большое количество предприятий, в том числе и инновационно-активных, развивающихся высокотехнологичных предприятий, которые вызывают повышенный интерес со стороны китайских и иностранных компаний, занимающихся венчурными капиталовложениями

Все венчурные фонды, оперирующие в КНР, можно подразделить на четыре типа государственные, университетские, корпоративные и иностранные венчурные фонды Государственные венчурные фонды пользуются всесторонней поддержкой правительства и дополнительными льготами, однако испытывают дефицит квалифицированных управленческих кадров и ориентированы на прибыль в меньшей степени, чем фонды других типов Все это привело к тому, что последние несколько лет доля государственных фондов в общем объеме венчурных инвестиций постоянно сокращается

Университетские венчурные фонды имеют уникальную возможность сотрудничать с элитой научных работников, работающих в университетах и научно-исследовательских институтах Именно эта возможность обеспечила успех таким фондам на начальной стадии их появления Однако у них были те же недостатки, что и у государственных венчурных фондов, главный из которых - недостаток финансовых ресурсов Возможным решением этой проблемы является сотрудничество университетских венчурных фондов с корпоративными и иностранными венчурными фондами в реализации совместных проектов

Корпоративные фонды имеют солидную финансовую базу, поддержку государства и более квалифицированные управленческие кадры, чем государственные и университетские венчурные фонды Это позволяет фондам инвестировать крупные ресурсы в коммерчески выгодные проекты Однако данные фонды не готовы инвестировать в особо рисковые и долгосрочные проекты по причине необходимости показывать высокие ежегодные финансовые показатели

Наравне с корпоративными венчурными фондами, иностранные венчурные фонды стали с момента их появления основным источником венчурных инвестиций в КНР Иностранных инвесторов в КНР привлекают налоговые льготы, дешевые трудовые ресурсы и высокая стабильность государства и те предприятия, которые обладают наибольшим потенциалом развития Важнейшими достоинствами иностранных венчурных фондов являются солидная финансовая база, наличие квалифицированных менеджеров с большим опытом работы в венчурном финансировании и готовность брать на себя высокие риски и инвестировать в долгосрочные проекты Например, в 2007 году 91,7% капитала американской корпорации IDG (International Data Group) было вложено в информационные технологии КНР В ближайшие 3-4 года корпорация IDG планирует инвестировать в КНР 500-600 мил долл

В настоящее время китайские и иностранные компании, занимающиеся рискованными инвестициями, активно ищут новые инвестиционные возможности, корректируя свою инвестиционную политику и выбирая новые сферы С этой целью в КНР созданы технологические инновационные центры - «Технологический парк», который представляет зону повышенного инвестиционного риска Венчурный капитал позволяет свести этот риск до минимума

5. Дано обоснование привлечения иностранных инвестиций через кластерную систему

В рамках кластерной системы государство определяет приоритеты привлечения иностранных инвестиций совместно с корпоративным бизнесом

Формирование кластерных систем дает возможность создать эффективный механизм привлечения иностранных инвестиций в различные сферы экономики

Одним из перспективных направлений развития кластерных систем з КНР является образование кластеров производства наукоемкой продукции, которые отражают процесс интеграции вузов с бизнес-сообществами Вузы, располагающие сильными научными школами, выполняющие функцию научно-технического обеспечения бизнес-процессов, становятся привлекательными для иностранных инвесторов

Привлечение дополнительного финансирования вузов за счет их включения в кластеры дает дополнительное преимущество региону, связанное с расширением возможностей иностранных инвесторов осуществлять инвестиции одновременно в интересующие их сегменты реального сектора и высшую школу Для вузов привлекательность интеграции в кластеры, помимо непосредственных финансовы к выгод, сопряжена с возможностью внедрения своих научно-исследовательских разработок, поскольку зачастую перспективные идеи не находят своего потребителя и даже не достигают стадии опытного образца

Реализации поставленных перед кластером задач требует создания в регионе информационных банков, отражающих состояние и возможности развития инновационного процесса, экспертной оценки рыночной инфраструктуры, проведения мониторинга инновационного развития предприятий входящих в его структуру, участия в работе выставочно-ярмарочных комплексов не только на региональном, но и на международном уровнях

Кластерный подход требует глубокого теоретического обоснования факторов, влияющих на его формирование наличие научно-технической базы, развитость производственной и социальной инфраструктуры, формы интегрированных структур на территории района, уровень и качество образования, наличие ресурсов, их качественное и количественное состояние, предпринимательский потенциал, финансовое

состояние предприятий, платежеспособный спрос Степень влияния различных факторов определяется как расчетный показатель

Приоритет привлечения иностранных инвестиций через кластерную систему отражает механизм ее функционирования, который углубляет специализацию производства (основной критерий конкурентных преимуществ), позволяет принимать инновационные решения во всех сферах начиная от производства средств производства до реализации конечного продукта потребителю, эффективно использовать результаты маркетинговых исследований рынка, а также содействует росту масштабов производства во всех его сферах и минимизирует трансакционные издержки

6 Дается обоснование рекомендациям по совершенствованию хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций

Одним из основных направлений привлечения иностранных инвестиций выступает налоговое реформирование в направлении либерализации амортизационной политики, снятия ряда существующих ограничений при отнесении на затраты отдельных расходов, связанных с извлечением прибыли и в значительной степени приближения порядка налогообложения доходов и расходов к установленным международным правилам бухгалтерского учета

Законопроекты должны предусматривать устранение необснованных административных барьеров Так деятельность Министерства внешнеэкономических связей и внешней торговли КНР (МВЭСВТ), других министерств и ведомств должна быть сосредоточена на соблюдение принципа «одного окна» при осуществлении инвестиционной деятельности Это позволит существенно сократить продолжительность подготовительного этапа инвестиционного процесса, связанного с разработкой разрешительной документации, а также количество согласующих инстанций и необоснованных выплат, производимых инвесторами, существенно улучшить положение иностранных инвесторов и поднять конкурентоспособность КНР на международном рынке инвестиций

Перспективной формой привлечения прямых иностранных инвестиций в КНР является слияний и поглощений (СиП) (Привлечение прямых иностранных инвестиций происходят двумя основными способами - путем создания новых производств

(называется «инвестиции на зеленой лужайке»), а также путем СиП компаний) В последние годы в Китае произошли существенные изменения в структуре привлечения прямых иностранных инвестиций если в 1996 г доля слияний и поглощении составила 58,8%, то в 2007 г она возросла до 86,4%

Этот рост объясняется тем, что данная форма способствует реформированию государственных предприятий Преимущество транснациональных корпораций приобретающих государственные предприятия состоит в том, что они обладают крупными финансовыми ресурсами, современными технологиями производства, опытом управления, имеют разветвленную сеть маркетинга и современную хозяйственную концепцию В результате их деятельности создаются условия для совершенствования структуры управления производством и повышения его эффективности

СиП обеспечивает превращение части государственных активов в наличные деньги для увеличения средств на социальное обеспечение В отличие от «инвестиций на зеленой лужайке», когда иностранные инвесторы приобретают государственные предприятия Она позволяет превратить государственный актив в наличные деньги, с помощью которых правительство решает социальные проблемы

Использование данной формы привлечения иностранных инвестиций умешает число убыточных предприятий Форма СиП может разрешить противоречия между избытком производительных сил и созданными иностранными инвесторами новыми предприятиями, потому что при приобретении китайских предприятий в основном передается только право собственности, а новые объекты производства не возникают Через форму СиП рост производства объективно ведет к сокращению числа фирм, нужных для обслуживания на определенных товарных рынка, несмотря даже на увеличение емкости последних вследствие глобализации В тех случаях, когда единственной реальной альтернативой для национальной компании является ее банкротство и закрытие, трансграничное слияние или поглощение может сыграгь роль «спасательного круга» и на начальном этапе реализации данной стратегии, способствовать сохранению рабочих мест, помешать усилению концентрационных процессов

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

1 В условиях трансформационной экономики большое значение в реализации инновационных проектов играют иностранные инвестиций Хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиций является важнейшим инструментом, создающим условия для эффективного привлечения и использования иностранного капитала, он включает совершенствование нормативно правовой базы, прогнозирование и программирование, а также совершенствование организационных основ управления движением иностранных инвестиционных потоков

2 Инвестиционный климат характеризует состояние и потенциал среды вложения капитала, а также риск его использования на определенной территории и определяет экономические отношения между участниками процесса привлечения иностранных инвестиций Существуют различные методики определения инвестиционного климата, в которых отражаются критерии инвестиционной привлекательности вложения капитала В КНР определение инвестиционного климата производится по критерию индекс ВЕЩ, поскольку эта методика не учитывает прогнозные оценки на перспективу, ее нельзя признать совершенной

3 Создание свободных экономических зон создает льготные условия для привлечения иностранных инвестиций прежде всего через инвестиционную политику государства, льготную систему налогообложения, нормативно-правовой механизм и др В КНР законодательная инициатива правительства включает разработку ряда законопроектов, направленных на защиту иностранных инвесторов

4 Развитие венчурного финансирования инновационных проектов содействует высокотехнологическому бизнесу, помогает находить заказы, и формировать начальный капитал, а также стимулирует спрос на новые технологии и инновации со стороны национальных компаний В КНР перспективным является создание венчурных фондов для бизнес-ассоциаций и вузов - участников кластеров

5 Кластеры, имеющие в своей основе устойчивую систему распространения новых знании, технологий и продукции, что позволяет создать эффективный механизм привлечения иностранных инвестиций в различные сферы экономики и формировать точки инновационного роста При Формировании кластеров ино-

странные инвесторы могут снижать транзакционные издержки и получать синер-гетический эффект

6 Привлечение иностранных инвестиций в КНР включает следующие направления формирование стабильной и прозрачной нормативно-правовой базы, организацию системы гарантий, защиты и страхования иностранных инвестиций, расширение информационного и консультативного обеспечения, совершенствование развития организационно-правовых структур привлечения иностранных инвестиций, планирование и прогнозирование привлечения иностранных инвестиций в рамках кластерной системы В КНР широкое распространение получает форма привлечения прямых иностранных инвестиций, получавшая название слияния и поглощения (СиП), когда иностранные инвесторы покупают государственные предприятия

Основные положения диссертации изложены в следующих публикациях:

1. Ч/кан Бэйбэй Привлечение иностранных инвестиций в экономику КНР / Бэйбэй Чжан // Финансы и кредит. - 2007.- №12.- С 82-86 (0,6 п л.)

2 Чжан Бэйбэй Роль специальных экономических зон в привлечении иностранных инвестиций в экономику КНР / Бэйбэй Чжан // Региональная экономика: теория и практика. - 2007 - №3 - С 65-68 (0,5 п л )

3. Чжан Бэйбэй Реформа образования в Китае и его финансовое обеспечение / Бэйбэй Чжан // Социально-гуманитарные знания. - 2007. - №2. - С.242-250 (0,28 п.л.).

4. Чжан Бэйбэй Реформа образования в Китае и его финансовое обеспечение / Бэйбэй Чжан // Социально-гуманитарные знания. - 2007 - №3. - С.187-194 (0,25 п.л.).

5 Чжан Бэйбэй Привлечение иностранного капитала в китайскую экономику / Бэйбэй Чжан // Материалы международной юбилейной научно-практической конференции «Проблемы и перспективы организации финансовых, налоговых и бухгалтерских отношений между субъектами хозяйствования в условиях рынка» - Орел ОГИЭТ, 2006 - С 47-49 (0 2 п л)

6 Чжан Бэйбэй Роль зарубежных инвестиций в развитии открытых экономических районов КНР / Бэйбэй Чжан // Материалы II международной науч-

но-практической конференции «Самостоятельная работа в современном российском вузе проблемы организации и перспективы развития» -Орел ОГУ, 2006 - С 268-271 (0 25 п л)

7 Чжан Бэйбэй Проблемы и перспективы привлечения и использования иностранных инвестиций в экономике КНР / Бэйбэй Чжан // Материалы международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы региональной экономики и образования» - Орел ОГУ, 2006 - С 229-233 (0 3 п л )

8 Чжан Бэйбэй Льготное налогообложение и увлечение иностранных инвестиций в КНР / Бэйбэй Чжан // Материалы международной научно-практической конференции «Формирование в учетно-аналитической системе налогооблагаемых показателей при переходе на МСФО для целей финансового менеджмента и налогового администрирования предприятий АПК» - Орел ОГТУ, 2006 - С 164-168 (0 3 п л)

9 Чжан Бэйбэй О ключевой роли инвестиций в рыночной экономике КНР / Бэйбэй Чжан//Проблемы экономики -М 2006 -№3 - С 229-230 (0 25 п л )

10 Чжан Бэйбэй Проблемы привлечения инвестиций в экономику России / Бэйбэй Чжан // Вопросы экономических наук - М 2006 - №4 - С 162-163 (0 25 п л )

11 Чжан Бэйбэй Способы привлечения иностранных инвестиций в Китай / Бэйбэй Чжан // Аспирант и соискатель - М - 2007 - №1 - С 19-20 (0 25 п л)

12 Чжан Бэйбэй Рынок капитала КОТ после вступления в ВТО / Бэйбэй Чжан // Вопросы гуманитарных наук -М -2007 -№1 -С 61-62 (0 25 п л)

13 Чжан Бэйбэй Тенденции использования Китаем иностранных инвестиций в будущем / Бэйбэй Чжан // Современные гуманитарные исследования - М - 2007 -№1 - С 65-67 (0 4 п л)

14 Чжан Бэйбэй Проблемы инвестирования в профессиональное высшее образование Китая / Бэйбэй Чжан // Актуальные проблемы современной науки - М - 2007 -№2 - С 18-20 (0 4 п л)

Подписано в печать 26 05 2008 г Формат 60x84 1/16 Уел печ л 1/4 Тираж 100 экз Заказ № 159

Отпечатано в муниципальном предприятии г Орла «Переплетчик» 302030, г Орел, ул Пушкина, 20а

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Чжан Бэйбэй

ВВЕДЕНИЕ. 1. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА ХОЗЯЙСТВЕННОГО МЕХАНИЗМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ

ИНВЕСТИЦИЙ.

1.1. Концептуальные подходы привлечения иностранных инвестиций.ю

1.2. Содержание хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций. 1.3. роль государственного и межгосударственного регулирования в создании экономических условий для привлечения иностранных инвестиций в экономику страны.

2. СОЗДАНИЕ БЛАГОПРИЯТНЫХ УСЛОВИЙ ДЛЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.

2.1. Инвестиционный климат и его влияние на привлечение иностранных инвестиций.

2.2. Основные методы в привлечении иностранных инвестиций в условиях трансформационной экономики.

2.3. Становление и развитие свободных экономических зон и их функция в привлечении и эффективном использовании иностранных инвестиций 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННОГО МЕХАНИЗМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.

3.1. Государственная политика повышения эффективности привлечения иностранных инвестиций.

3.2. Значение транснациональных корпораций в привлечении прямых иностранных инвестиций.

3.3 Основные направления повышения эффективности функционирования хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций в условиях трансформационной экономики.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Теоретические основы хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций в трансформационной экономике"

4 Актуальность темы исследования. В условиях трансформационной экономики возрастает спрос на инвестиционные ресурсы. Важнейшим источником их привлечения являются иностранные инвестиции. Привлечение иностранных инвестиций обеспечивает доступ к современным технологиям, содействует повышению конкурентоспособности продукции на мировых товарных рынках, способствует решению проблем занятости населения и повышению уровня жизни.

Эффективность привлечения и использования иностранных инвестиций во многом определяет соответствующий хозяйственный механизм. Хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиций опирается на методы государственного и межгосударственного регулирования движения инвестиционных потоков. Его институциональная основа постоянно совершенствуется. Позитивные тенденции совершенствования хозяйственного механизма привле чения иностранных инвестиций создают условия для эффективного экономического роста и развития инновационного процесса. Оценка инвестиционного климата является инструментом оптимизации управления движением инвестиционных потоков. Отражая приток иностранных инвестиций в страну, можно получить как оптимистический, так и пессимистический прогноз их привлече ния. Причем, фактор неопределенности следует учитывать при выборе тех или иных форм и методов привлечения иностранного капитала и проведения соответствующей инвестиционной политики.

Основным источником привлечения иностранных инвестиций являются

• денежные средства транснациональных корпораций, которые обладают огромными экономическими ресурсами. Определение направлений привлечения иностранного капитала в страну-реципиента позволяет во многом предотвратить негативные стороны их деятельности.

В условиях трансформационной экономики проблема совершенствования хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций должна быть максимально направлена на поиск баланса интересов, выработку механизма и условий сотрудничества, приемлемых для страны-реципиента и иностранного инвестора. Актуальность проблемы определила выбор данной темы исследования.

Степень изученности проблемы. Проблема хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций отражена во многих работах уче-„ ных-экономистов различных школ и направлений, занимающихся исследованием вопросов международного движения капитала. В мировой экономической науке данная проблема представлена в трудах таких ученых-экономистов, как П. Бакли, Р. Верной, Дж. Гобсон, Дж. Даннинг, Дж.М. Кейнс, П. Фишер, С. Хаймер, Р.Ф. Харрод и др.

Глубокое исследование проблемы привлечения иностранных инвестиций отражают работы российских ученых-экономистов: Л.И. Абалкина, Е.Ф. Авдо-кушина, В.Д. Андрианова, С.В. Басов, B.JI. Бешенновского, В.Ф. Бондарева, H.H. Вознесенской, С.А. Вортенева, И. Гришиной, Е.А. Звоновой, Л.Л. Игони-. ной, А.Д. Косьмина, Д. Куприянова, М.М. Ларионовой, С.Ю. Сиваковой, В.В. Силкина, М.В. Степановой, Фишера П. и др. Определенный вклад в развитие данной проблемы внесли китайские ученые-экономисты, среди которых особо можно отметить: труды Ван Чжэн, Ли Ланьцин, Лу Цзиньюн, У Сяолинь, Цао Цзюньвэй, Чжан Кэюнь, Чжоу Бинь и др.

Однако, большая часть работ имеет отношение к исследованию проблемы международного движения капитала в целом. Многие вопросы, характеризующие хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиций, остаются дискуссионными и требуют критического переосмысления. Прежде всего, это ' проблема создания адекватных для каждой страны экономических условий для их привлечения и регулирования международных инвестиционных потоков.

Область исследования - п. 1.1 Паспорта специальности ВАК (экономические науки) - теория хозяйственного механизма.

Объект исследования - хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиций в экономику страны.

Предмет исследования - система экономических отношений, отражаю» щих становление и развитие хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций в условиях трансформационной экономики.

Цель диссертационного исследования заключается в теоретическом обосновании формирования эффективного хозяйственного механизма привле-. чения иностранных инвестиций, совершенствовании его методов в условиях трансформационной экономики.

Для достижения указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

1) уточнить содержание понятия «хозяйственный механизм привлече ния иностранных инвестиций»;

2) отразить методику оценки инвестиционного климата в условиях трансформационной экономики;

3) раскрыть роль свободных экономических зон в привлечении ино-* странных инвестиций;

4) определить значение венчурного капитала в привлечении иностранных инвестиций;

5) дать обоснование привлечения иностранных инвестиций через кластерную систему;

6) обосновать рекомендации по совершенствованию хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций.

Теоретической и методологической основой исследования составили материалы, содержащиеся в трудах китайских, российских и зарубежных учёных, материалы и рекомендации научно-исследовательских конференций и семинаров, нормативно-правовые акты Российской Федерации и КНР.

В процессе работы применялись следующие методы: единство логического и исторического подхода к анализу социально-экономических процессов, , методы формальной логики (индукции и дедукции, анализа, и синтеза), научной абстракции, монографический, экономико-статистический, системный подход.

Информационную базу исследования составили документы и материалы органов государственной власти и управления, монографическая и другая научная литература по теме исследования. Эмпирической основой исследования послужили разработки и оценки российских, китайских ученых, опубликован. ные в научной литературе и периодической печати. Нормативно-правовую основу диссертационного исследования составили законы КНР, законодательные и нормативные акты Президента РФ и Правительства КНР.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке научно-методических положений по обоснованию основных направ лений совершенствования хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций в условиях трансформационной экономики.

Новизна подтверждается следующими научными результатами, полученными лично автором и выносимыми на защиту:

1) уточнено содержание хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций. В соответствии с общим методологическим подходом хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиций - это комплекс организационных структур, методов управления, стимулирования и правовых норм, позволяющих обществу использовать законы экономики с учетом своей национальной специфики, привлекать иностранные инвестиции в экономику страны и рационально их использовать (п. 1.1 Паспорта специальности 08.00.01);

2) представлена классификация концептуальных подходов определения ' инвестиционного климата. Инвестиционный климат определяется как обобщающая характеристика комплекса социальных, экономических, организационных, правовых, политических и иных условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в экономику страны. Оценка к регулированию инвестиционного климата является инструментом активизации потока вложений иностранного капитала (п. 1.1 Паспорта специальности 08.00.01);

3) раскрыта роль свободных экономических зон в повышении эффективности привлечения иностранных инвестиций в соответствии с их организационно-функциональной структурой. В результате привлечения иностранных инвестиций через свободные экономические зоны страны с переходной эконо-. микой получают доступ к новейшим технологиям, создаются условия для модернизации производства и повышения квалификации национальной рабочей силы (п. 1.1 Паспорта специальности 08.00.01);

4) определено значение венчурного капитала в привлечении иностранных инвестиций. Венчурный капитал, как перспективная форма привлечения иностранных инвестиций в экономику КНР, повышает эффективность привлечения иностранных инвестиций; создает условия при неразвитости фондового рынка, а также повышенного риска, связанного с капиталовложениями для развития рискованных инновационных предприятий и малого бизнеса; расширяет научные, производственные и информационные связи КНР с зарубежными партнерами; содействует развитию высоких технологий (п. 1.1 Паспорта специальности 08.00.01);

5) дано обоснование привлечения иностранных инвестиций через кластерную систему. Кластерная система позволяет определить приоритеты при» влечения иностранных инвестиций в отдельные секторы национальной экономики, формирует точки интенсивного и инновационного роста. В настоящее время в КНР существуют следующие кластеры: кластеры, образованные вокруг ключевых отраслей (химической, автомобилестроения, металлургии, машиностроения); предприятия кластера, позволяющие формировать так называемые инновационные точки роста; территориальные промышленные кластеры, обеспечивающие фирмам высокую степень специализации; территориальные инновационно-промышленные кластеры, имеющие в своей основе определенную устойчивую систему распространения новых знаний, технологий и продукции (п. 1.1 Паспорта специальности 08.00.01);

6) обоснованы рекомендации по совершенствованию хозяйственного механизма привлечения иностранных инвестиций, которые включают следующие направления: совершенствование налоговой системы в направлении либерализации амортизационной политики; устранение необоснованных административных барьеров и реализацию принципа «одного окна» при осуществлении , инвестиционной деятельности; распространение формы привлечения прямых иностранных инвестиций, получавшей название «слияния и поглощения».

Теоретическое значение диссертационного исследования в раскрытии теоретических основ привлечения иностранных инвестиций и в определении методов и инструментов его эффективного функционирования.

Практическая значимость исследования заключается в том, что её основные положения и выводы могут быть использованы как отдельными специалистами, так и научными коллективами, занимающимися вопросами инвестиционной политики и макроэкономической стабилизации в качестве науч-^ но-исследовательского и фактического материала при изучении ряда вопросов экономической теории и международно-экономических отношений.

Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе при чтении дисциплин: «Экономическая теория» и «Международные экономические отношения».

Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на заседаниях секций международных научно-практических конференций, в том числе: «Актуальные проблемы региональной экономики и образо-* вания» (г. Орёл, ОГУ, март 2006г.); «Формирование в у четно-аналитической системе налогооблагаемых показателей при переходе на МСФО для целей финансового менеджмента и налогового администрирования предприятий АПК» (г. Орёл, ОГТУ, апрель 2006г.); «Проблемы и перспективы организации финансовых, налоговых и бухгалтерских отношений между субъектами хозяйствования в условиях рынка» (г. Орёл, ОрелГИЭТ, май 2006г.); «Всероссийском смотре научных и творческих работ иностранных студентов и аспирантов -2007» (г. Томск, ТПУ, май 2007г.).

Публикации. По результатам диссертационного исследования опубли-. ковано 14 научных статей общим объемом 4,48 печатных листа, в том числе четыре статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трёх глав, включающих девять параграфов, заключения и списка литературы. Содержание работы изложено на 167 страницах текста, включая 5 таблиц, 8 рисунков и 10 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Чжан Бэйбэй

Заключение

В условиях трансформационной экономики большое значение в реализации инновационных проектов играют иностранные инвестиций. Хозяйственный механизм привлечения иностранных инвестиций является важнейшим инстру ментом, создающим условия для эффективного привлечения и использования иностранного капитала, он включает совершенствование нормативно правовой базы, прогнозирование и программирование, а также совершенствование организационных основ управления движением иностранных инвестиционных потоков.

Инвестиционный климат характеризует состояние и потенциал среды вложения капитала, а также риск его использования на определенной территории и определяет экономические отношения между участниками процесса привлечения иностранных инвестиций. Существуют различные методики оп

• ределения инвестиционного климата, в которых отражаются критерии инвестиционной привлекательности вложения капитала. В КНР определение инвестиционного климата производится по критерию индекс ВЕШ, поскольку эта методика не учитывает прогнозные оценки на перспективу, ее нельзя признать совершенной.

Создание свободных экономических зон создает льготные условия для привлечения иностранных инвестиций прежде всего через: инвестиционную политику государства, льготную систему налогообложения, нормативно-правовой механизм и др. В КНР законодательная инициатива правительства включает разработку ряда законопроектов, направленных на защиту иностранных инвесторов.

Развитие венчурного финансирования инновационных проектов содействует высокотехнологическому бизнесу, помогает находить заказы, и формировать начальный капитал, а также стимулирует спрос на новые технологии и инновации со стороны национальных компаний. В КНР перспективным является создание венчурных фондов для бизнес-ассоциаций и вузов - участников кластеров.

Кластеры, имеющие в своей основе устойчивую систему распространения новых знаний, технологий и продукции, что позволяет создать эффективный механизм привлечения иностранных инвестиций в различные сферы экономики и формировать точки инновационного роста. При Формировании кластеров иностранные инвесторы могут снижать транзакционные издержки и получать синергетический эффект.

Привлечение иностранных инвестиций в КНР включает следующие направления: формирование стабильной и прозрачной нормативно-правовой базы; организацию системы гарантий, защиты и страхования иностранных инвестиций; расширение информационного и консультативного обеспечения; совершенствование развития организационно-правовых структур привлечения ино-. странных инвестиций; планирование и прогнозирование привлечения иностранных инвестиций в рамках кластерной системы. В КНР широкое распространение получает форма привлечения прямых иностранных инвестиций, получавшая название слияния и поглощения (СиП), когда иностранные инвесторы покупают государственные предприятия.