Теория и практика управления рисками коммерческого банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Пустовалова, Татьяна Александровна

ВВЕДЕНИЕ.

Актуальность темы.

Цели и задачи исследования.

Объект исследования.

Методологическая и теоретическая основы.

Научная новизна диссертации.

Научная новизна диссертации заключается в следующем:.

Теоретическая и практическая значимость.

Содержание работы.

Апробация результатов исследования.

ГЛАВА 1. СТРУКТУРА РИСКОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

И СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ РИСКАМИ.

В ЗАРУБЕЖНЫХ БАНКАХ.

1.1. Классификация рисков коммерческого банка.

1.1. Рыночный риск.

1.1.2. Риск ликвидности.;.

1.1.3. Процентный риск.

1.1.4. Кредитный риск.

1.1.5. Операционные риски.

1.2. Практика управления рисками в современных зарубежных банках.

ГЛАВА 2. КРЕДИТНЫЙ РИСК КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ.

2.1. Кредитный риск на индивидуальном уровне: проблемы адекватной оценки и управления.

2.1.1. Анализ финансовых коэффициентов как метод оценки кредитного риска индивидуального заемщика.

2.1.2. Классификационные модели. Модели выявления фирм - потенциальных банкротов.

2.1.3. Балльные модели оценки кредитного риска заемщика.

2.1.4. Обеспечение, как фактор снижения кредитного риска заемщика.

2.2. Портфельный подход к анализу кредитного риска: необходимость и способы оценки.

2.3. Лимиты кредитных вложений, как способ контроля за рисками концентрации.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Теория и практика управления рисками коммерческого банка"

Актуальность темы

Последняя четверть 20 века явилась периодом глубоких изменений в банковском деле индустриально развитых стран, многочисленных новшеств в организации, методах управления банками и формах обслуживания делового сектора и различных групп населения. Эти процессы затронули все индустриальные и некоторые развивающиеся страны, многие специалисты называют их "финансовой революцией". Приемы и методы банковской деятельности усложняются, приобретают новые черты. Возникают новые, оригинальные виды финансовых операций и услуг. Одновременно существенно возрастают и риски, связанные с банковской деятельностью.

Только с 1994 по 1997 г.г произошло шесть крупнейших провалов, связанных с управлением рисками в различных финансовых институтах, что стоило им в общей сложности порядка $4 млрд. Только ошибки при работе с производными финансовыми инструментами принесли банку Barings ущерб в размере $1.40 млрд., а ошибки при работе с облигациями стоили банку Daiwa Bank $1.10 млрд.1

Управление рисками при осуществлении коммерческих операций банков приобретает все большее значение, независимого от того, связаны ли эти риски с кредитными операциями, с расчетами или любыми другими банковскими операциями. Расширение и усложнение финансовых операций заставляет все большее число банков понять, что управление рисками наряду с компетентностью персонала и качеством информационных систем становится решающим фактором повышения и поддержания конкурентоспособности банка.

Как уже отмечалось, в этих условиях для банков становится очень важной разработка соответствующего механизма расчета, оценки, контроля и управления рисками.

Эта внутренняя система управления рисками должна охватывать все важнейшие области рисков, в том числе кредитный, рыночный, процентный,

1 Перспективы управления операционным риском. Финансист, 1997, N11, с.76. риск ликвидности, операционный риск и должна быть выведена на общебанковский уровень.

До недавнего времени коммерческие банки устрашала перспектива сбора громадных объемов данных, осложненная тем, что на отдельных участках бизнеса данные об операциях хранились в различных форматах и по-разному обрабатывались. Поэтому долгое время интерес к интегрированному управлению риском был чисто теоретическим2.

Впервые зарубежные банки начали серьезно рассматривать управление риском в масштабе всей организации после того, как Банк международных расчетов (Bank of International Settlements) усилил давление на своих членов с целью обеспечения более строгого контроля за потенциальными убытками при торговых и кредитных операциях. Директива о достаточности капитала Европейской комиссии и требования к отчетности для Федеральной резервной системы США повысили ответственность за управление риском в банках. Кроме того, проблему усиливает возрастающее количество трейдеров-жуликов и случаев банкротств контрагентов.

Современные зарубежные банки уже разработали подходы к управлению рисками на уровне всего банка и более того создали модели оценки рисков.

Что касается проблемы управления банковскими рисками в России, то до 1995 г. в российской банковской практике эти проблемы не имели такой значимости. В условиях гиперинфляции процентная прибыль полностью покрывала все расходы банков, в том числе и неплановые. Достаточно слабо был развит фондовый рынок, объемы вложений (а следовательно и потенциальных потерь банков) в государственные и корпоративные ценные бумаги были достаточно невелики. В последнее время ситуация коренным образом изменилась, как в результате влияния макроэкономических факторов (снижение инфляции), так и развития всей финансово-кредитной системы России (развитие российского фондового рынка).

Что касается требований регулирующих органов в отношении рисков, то в России эти требования были впервые сформулированы в Инструкции N1 Банка России «О порядке регулирования деятельности кредитных

2 Бут Гарри. Более широкий взгляд на риск. Банковские технологии. 1997, N11, с. 109. организаций». Первая редакция данной методики вышла в 1991 году 3 , и в дальнейшем неоднократно изменялась и совершенствовалась4. Регулирующие органы определяют максимально допустимый для коммерческого банка уровень риска. В дальнейшем требования Банка России в отношении управления рисками коммерческого банка нашли свое отражение в решении Центрального Банка о создании в коммерческих банках Службы внутреннего контроля5. Основной целью новой службы является минимизиция риска. В Положении об организации Службы внутреннего контроля дается определение риска коммерческого банка и предлагается структура рисков. В данном документе Центрального Банка под риском банковской деятельности понимается возможность утери ликвидности и (или) финансовых потерь (убытков), связанная с внутренними и внешними факторами, влияющими на деятельность банка. Банком России предлагается следующая структуризация рисков коммерческого банка: кредитный риск, страновой риск и риск неперевода средств, рыночный риск, процентный риск, риск потери ликвидности, операционный риск, правовой риск, риск потери репутации. В указанных документах не дается методических указаний по количественному определению (расчету) рисков6. В этой связи перед коммерческими банками возникает необходимость разработки собственных методик количественной оценки рисков и создания внутрибанковских механизмов управления ими. Решая данную проблему, коммерческие банки России должны учитывать специфику российского банковского дела (в том числе недостаточную степень автоматизации банковской деятельности, ограниченность статистической информации для целей анализа и прогноза), а также влияние внешних факторов.

В этой связи исследование опыта управления рисками зарубежных банков, его целенаправленная переработка с целью выработки собственных подходов для практического использования представляет особый интерес. Актуальность рассмотрения в диссертационной работе темы управления

3 Инструкция N 1 «О порядке регулирования деятельности коммерческих банков» от 30 апреля 1991 года

4 Инструкция N 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций» от 30 января 1996 года.

5 Инструкция Банка России от 01.10.97 N1 «О порядке регулирования деятельности банков».

6 Положение об организации внутреннего контроля в банках. N 509 от 28.08.97. банковскими рисками заключается еще и в том, что данная проблема в России разрабатывалась достаточно мало. В отечественной литературе практически полностью отсутствуют комплексные исследования в данной области. Существуют отдельные публикации специалистов, по отдельным определенным видам риска. Но работ, рассматривающих все виды банковских рисков в комплексе, с учетом их взаимодействия (взаимовлияния) на состояние коммерческого банка реально не существует. Достаточно редко в отечественной литературе можно встретить работы, освещающие опыт практического управления рисками в западных банках. Что касается решения данной проблемы на практике, то следует отметить, что российские (да впрочем и зарубежные ) банки стали вплотную заниматься этой проблемой относительно недавно. Все это говорит об актуальности проблем, затронутых в диссертационной работе.

Цели и задачи исследования

Целью исследования является выявление и классификация рисков, оказывающих преобладающее влияние на деятельность коммерческих банков в России на основе анализа существующих подходов к оценке рисков банковской сферы с точки зрения их практического использования, изучения методик оценки рисков современных зарубежных банков, выявления возможности использования опыта, накопленного этими банками в практической деятельности российских коммерческих банков, и разработка предложений по совершенствованию процесса управления рисками в российских коммерческих банках.

В соответствии с указанной целью в работе поставлены следующие задачи:

• провести классификацию внутренних банковских рисков и выделить риски, оказывающие преобладающее влияние на деятельность современного российского коммерческого банка;

• рассмотреть существующие подходы к определению рисков и их оценке с точки зрения практического применения;

• проанализировать количественные характеристики основных видов риска;

• определить место и роль кредитного риска в системе внутренних банковских рисков;

• определить содержание кредитного риска;

• показать необходимость и практическую значимость портфельного подхода к управлению кредитными рисками банка;

• провести анализ моделей и методов управления рисками, используемых западными банками, с позиций их адаптации к российским условиям;

• разработать конкретные предложения по управлению рисками в коммерческих банках России.

Объект исследования

Объектом исследований являются коммерческие банки. В ходе реализации поставленных задач изучен и критически переработан большой объем научной литературы зарубежных и отечественных авторов: монографии, статьи, публикации, посвященные исследованию банковских рисков. Информационной базой проведенного исследования послужили также нормативно-правовые акты и рекомендации, материалы конференций и различные статистические данные. В процессе исследований автором были изучены нормативные документы Банка России, касающиеся вопросов контроля и регулирования деятельности коммерческих банков, нормативные документы Центральных банков зарубежных стран, а также материалы Базельского комитета по банковскому надзору и регулированию. Большое внимание было уделено анализу статей, опубликованных на страницах журналов "Risks" , "Journal of money, credit and banking". В частности, особо следует отметить статьи специалистов по управлению рисками зарубежных банков, опубликованные в журнале " Risks", который в 1995 году был признан "Euromoney" лучшим консультантом по вопросам управления рисками. В работе широко используются статистические данные рейтинговых агентств "Standart & Poor's "," Moodys", KMV.

Методологическая и теоретическая основы

Методологической и теоретической основой исследования явились зарубежные теоретические модели оценки различных внутренних видов риска (в том числе кредитного риска, процентного риска, рыночного риска, валютного рискал риска ликвидности и платежеспособности (достаточности капитала), а также модели управления рисками, применяемые на практике современными западными банками.

В процессе работы были изучены труды российских экономистов, исследовавших вопросы управления банковскими рисками: Балабанова И. Т. Белых Л. П., Бор М.З., Воронина Д.В., Красавиной Л.Н., Маслаченкова Ю. С., Пановой Г. С., Севрук В.Т., Соколинской Н.Э., Спицына И.О., Соложенцева Е.Д., Усоскина В. М., Ширинской Е.Б., Черкасова В. Е. и др.

Методологические основы оценки банковских рисков достаточно хорошо разработаны в зарубежной экономической литературе. Поэтому в диссертации широко использованы труды таких экономистов как Altman E.I., KochT.W., Lieberman, Merton R.C., McNaughton D., Simonson D.G., Sinkey, Jr.J.F., Uyemura D.G.

Особый интерес для нас представляли практические разработки западных аналитических компаний и банков в области управления рисками. В этой связи следует отметить исследования специалистов банков " Bankers Trust", "Chase Manhattan" и "J.P.Morgan".

Научная новизна диссертации

Научная новизна диссертации заключается в следующем:

• выявлены основные виды рисков, оказывающих существенное влияние на деятельность современного российского коммерческого банка и предложена их классификация с точки зрения практического управления рисками;

• уточнено понятие операционного риска, выявлены основные факторы операционного риска с учетом российской специфики;

• уточнено содержание кредитного риска;

• выявлены достоинства и недостатки зарубежных и российских методик оценки кредитного риска, исходя из возможностей их практического применения;

• уточнено понятие и обоснована необходимость портфельного подхода к управлению кредитными рисками

• определен набор критериев оценки риска, который обеспечивает портфельный подход.

Теоретическая и практическая значимость

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы определяется тем, что она представляет собой оригинальное исследование одной из наиболее актуальных проблем банковской деятельности, решение которой представляет большое прикладное значение. Проблема управления банковскими рисками и тесно связанная с ней проблема банкротства коммерческих банков является одной из важнейших для всего банковского сообщества. Ибо именно банки обеспечивают устойчивое функционирование всей экономики страны, а банкротства отдельных банков, особенно крупных, могут подорвать доверие к финансовой системе страны в целом.

До недавнего времени проблема банкротства коммерческих банков в России обсуждалась в научных и деловых кругах в основном в теоретическом плане. Однако, в течение нескольких последних лет ситуация резко изменилась. Ряд коммерческих банков Москвы, Санкт-Петербурга и других городов были признаны банкротами и прекратили свое существование. Во многих случаях причиной явились чрезмерные риски, принятые на себя коммерческими банками.

С теоретической точки зрения в диссертационной работе предложена классификация банковских рисков, проанализированы, имеющиеся методики оценки риска, обоснована необходимость анализа кредитного риска на уровне всего кредитного портфеля банка, рассмотрены конкретные методы оценки риска кредитного портфеля банка.

Практическое значение диссертационного исследования определяется тем, что проделанный анализ методик (особенно методик оценки кредитного риска) позволяет реалистично взглянуть на применяемые коммерческими банками оценки кредитного риска, выявить их достоинства и недостатки с точки зрения практического применения. Предложенный в диссертационной работе подход к оценке риска кредитного портфеля, предоставляет коммерческому банку возможности для разработки на его основе собственной внутренней методики оценки кредитного риска по своему кредитному портфелю.

Материалы диссертационной работы могут быть использованы в учебном плане подготовки студентов по специальности 08.00.10. (Финансы денежное обращение и кредит).

Содержание работы

Поставленные цели и задачи определили структуру работы. Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

В первой главе «Структура рисков коммерческого банка и современные подходы к управлению рисками в зарубежных банках» проводится анализ различных подходов к классификации рисков и предлагается собственная классификация внутренних рисков коммерческого банка. В работе рассматриваются подходы к классификации рисков, предложенные как зарубежными, так и российскими специалистами (в частности, П. Роузом, Т. Кохом, Дж. Синкпи, Севрук В. Т., Пановой Г.С., Соколинской Н.Э., Ширинской Е.Б). На основании анализа предлагаемых подходов к классификации рисков и с учетом собственного опыта практической деятельности в коммерческом банке предлагается классификация внутренних банковских рисков, которая по мнению диссертанта наиболее удобна для практической работы по управлению рисками. В первой главе работы вводятся определения видов внутренних банковских рисков и способов их количественной оценки и управления. В завершении первой главы диссертации анализируется состояние процесса управления рисками в современных зарубежных банках.

Вторая глава «Кредитный риск коммерческого банка: проблемы оценки и управления» посвящена вопросам управления кредитным риском. В работе обосновывается значимость кредитного риска для коммерческого банка и рассматриваются существующие способы его оценки. В первом параграфе и рассматриваются методики оценки кредитного риска на уровне индивидуального заемщика. С этой целью в работе анализируются следующие методики:

• методика анализа кредитоспособности заемщиков на базе анализа финансовых коэффициентов;

• классификационные модели: модель <^-анализа» Альтмана и модель надзора за ссудами Чессера;

• методики балльной оценки заемщиков (методика аудиторской фирмы Прайс Уотерхаус).

Диссертантом выявлены достоинства и недостатки данных подходов.

Второй параграф главы посвящен проблеме анализа кредитного риска на уровне всего кредитного портфеля банка. Диссертантом обосновывается необходимость портфельного анализа кредитного риска и анализируется методика портфельного анализа Сгес1КМе1:псэ с точки зрения ее практического применения в деятельности российского коммерческого банка.

Апробация результатов исследования

Основные положения и выводы диссертации обсуждены на семинарах, научно-практических конференциях и опубликованы в научной печати. По теме диссертационной работы опубликована две научные статьи в «Вестнике Санкт-Петербургского университета». Диссертант принял участие в 5-х научных конференциях, по итогам работы конференций тезисы научных докладов были опубликованы.

В частности, были опубликованы тезисы «Проблема банкротства и методы регулирования деятельности коммерческих банков со стороны Центрального Банка» (Международный научный конгресс«Народы содружества независимых государств накануне третьего тысячелетия: реалии и перспективы», Санкт-Петербург, 15-17мая 1996 г.), «Разработка стратегии риска коммерческого банка» (апрель 1997 г.), «Портфельный подход к управлению кредитными рисками коммерческого банка: необходимость и практическая значимость» (апрель 1998 г.)

С тезисами «К вопросу об основных рисках коммерческого банка» диссертант принял участие в работе научной сессии профессорско-преподавательского состава, научных работников и аспирантов Санкт-Петербургского государственного Университета экономики и финансов (21-28 апреля 1997г.).

По теме диссертационной работы опубликована статья «Современные подходы к управлению рисками в западных банках» (Вестник СПбГУ, серия 5, экономика, 1998, выпуск 1, с.118-121).

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Пустовалова, Татьяна Александровна

Заключение.

Диссертационная работа посвящена вопросам теории и практики управления рисками в коммерческом банке.

Управление рисками - сложный многоступенчатый процесс определения, оценки и управления рисками. В диссертационной работе проведен анализ различных подходов к классификации банковских рисков, на основании проведенного анализа и с учетом собственного опыта работы в коммерческом банке, была предложена следующая классификация внутренних рисков коммерческого банка:

• рыночный риск

• процентный риск

• риски ликвидности

• кредитный риск

• операционный риск

В диссертационной работе показано, что полностью избежать риска невозможно, риск присутствует практически в каждой банковской операции, поэтому для банка важно не избежать риска вообще, а определить максимально допустимый уровень риска и построить свою деятельность с учетом этого.

Диссертантом доказано, что условиях жесткой конкуренции успех банка определяется тремя параметрами:

• эффективностью совершения отдельных видов операций

• объемом этих операций

• уровнем риска, который берет на себя банк при их совершении. Проблему сбалансированности указанных параметров решает разрабатываемая стратегия риска, которая устанавливает допустимый уровень риска в целом по банку и по отдельным операциям. Установление допустимого уровня риска - это очень специфический вопрос, касающийся индивидуальных особенностей каждого конкретного банка. При установлении допустимого уровня риска необходимо принимать во внимание все виды рисков: ценовые риски (рыночный риск, валютный риск, риск ликвидности, процентный риск), кредитный риск и операционный риск.

Необходимость определения допустимого уровня риска и контроля за его соблюдением требует создания в банке системы управления рисками. При построении данной системы должны быть учтены следующие принципы:

• постоянный мониторинг, оценка и контроль за рисками; наличие надежной информационной системы;

• своевременное (чаще всего ежедневное) информирование руководства банка о состоянии дел и изменениях на рынке;

• регулярный контроль счетов и ревизия (аудит) отчетности.

Банк должен располагать методикой систематизации, оценки, измерения и агрегирования рисков. Следует также регулярно анализировать последствия потенциальных изменений на рынке, моделируя различные ситуации, в том числе "наихудший сценарий" ("Worst Case").

Поскольку управление рисками является частью практического менеджмента, оно требует постоянной оценки и переоценки принятых решений. В противном случае могут сложиться статистические, бюрократические и технологические иллюзии, которым не суждено осуществиться на практике.

Значительное внимание в диссертационной работе уделено кредитному риску. В работе доказана важнейшая роль кредитного риска в практической деятельности современного российского коммерческого банка. В частности, в работе отмечается, что на сегодняшний день кредитные операции составляют порядка 40% всех активных операций коммерческих банков России, а по ряду коммерческих банков Санкт-Петербурга эта цифра превышает 70% всех активных операций. В работе выявлены основные проблемы в области управления кредитными рисками, существующие в современных российских коммерческих банках. Среди наиболее часто встречающихся недостатков в отношении управления кредитным риском диссертантом указываются следующие:

• отсутствие документа, излагающего кредитную политику банка;

• отсутствие ограничений концентрации рисков в кредитном портфеле банка;

• излишняя централизация и децентрализация кредитного руководства;

• плохой анализ кредитуемой сделки;

• поверхностный финансовый анализ заемщиков;

• завышенная стоимость залога;

• недостаточно частые контакты с клиентом;

• отсутствие контроля за использованием ссуд;

• плохой контроль за документальным оформлением ссуд;

• неполная кредитная документация;

• неумение эффективно контролировать и аудировать кредитный процесс72.

В диссертационной работе показано, что центральное место в управлении кредитным риском принадлежит определению методов оценки кредитного риска по каждой отдельной ссуде/заемщику и на уровне всего кредитного портфеля в целом. И в этой связи проведен анализ достоинств и недостатков существующих методик оценки кредитного риска на уровне каждой отдельной ссуды/ заемщика. В работе ++амм рассмотрены следующие методики оценки кредитного риска на уровне отдельной ссуды/заемщика:

• метод анализа финансовых коэффициентов;

• классификационные модели;

• метод балльной оценки.

При анализе методики анализа финансовых коэффициентов нами были сделаны следующие выводы.

В зависимости от конкретной макроэкономической ситуации определенные факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика, имеют преобладающее значение для определения группы риска заемщика. В современной российской макроэкономической ситуации при анализе кредитоспособности заемщика значительное внимание уделяется фактору оборачиваемости, в то время, как в развитых зарубежных странах значительное внимание уделяется показателям прибыльности. Кроме того, в условиях кризиса неплатежей показатель неплатежей (просрочки по ссудам, по взносам в бюджет, задержки оплаты счетов поставщиков, погашение обязательств другим кредиторам) наряду с показателем оборачиваемости становится одним из важнейших при анализе кредитоспособности заемщика.

72 Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка. Москва, ИКЦ «Дис», 1997, с.288.

В работе доказано, что выбор и экономическое обоснование критериев для оценки устойчивости финансового состояния и установления ограничений их изменения являются наряду с отбором показателей наиболее ответственной и сложной частью методики.

Для этого по каждому показателю, включенному в соответствующую классификационную группу определяются либо верхние, либо нижние критериальные границы уровня анализируемых показателей, либо их оптимальные значения, а по некоторым показателям (например, по показателям эффективности) в качестве критерия обычно принимается тенденция изменения.

В диссертационной работе выявлены недостатки метода анализа финансовых коэффициентов. В частности показано, что в указанной методике формализован только учет факторов финансового риска. В то же время, учет факторов бизнес-риска, характеризующих внешние условия, качество управления, кредитную историю, параметры кредитной заявки, не формализован, хотя факторы бизнес риска играют не меньшую роль в кредитном риске, чем факторы финансового риска.

Таким образом, методика оценки кредитного риска, основанная на анализе только финансовых коэффициентов заемщика в силу указанного недостатка может привести к серьезным ошибкам при принятии решений о выдаче кредитов.

Далее в работе проанализированы классификационные модели анализа заемщика. На основании данных методик можно определить какие фирмы достаточно близки к разорению, а какие имеют устойчивое финансовое положение. Диссертантом показано, что широкого практического применения в процессе коммерческого кредитования многие из разработанных исследователями подходов не нашли. Это во многом связано с тем, что предоставление коммерческих ссуд не является чисто механическим актом, когда развитие событий происходит четко по ранее разработанному сценарию. Коммерческое кредитование - это сложный процесс, в котором важную роль играют субъективные, внешние факторы, а не только собственно финансовое положение заемщика, а математические модели этого воздействия внешних факторов не учитывают.

В работе отмечаются и другие недостатки, препятствующие практическому применению рассмотренных моделей:

• кредиторы, ссылаясь на конфиденциальность информации о своих клиентах, крайне неохотно доставляют данные исследователям;

• практически всегда у исследователей отсутствует информация о тех случаях, когда заемщикам было отказано в кредитах;

• в исследованиях всегда используется ретроспективная статистическая база.

Диссертантом отмечается, что в настоящее время в литературе и в практических разработках российских коммерческих банков появились попытки использования г-моделей Альтмана для прогнозирования банкротств потенциальных заемщиков73. На наш взгляд, такое механическое перенесение результатов исследования на российскую практику является неправомерным. Это связано с тем, что в рассмотренных моделях для сверстки вектора исходных данных в скалярное значение индекса используются конкретные весовые значения. Потому неправомерным является использование в практической деятельности российских банков нормативов, полученных несколько лет назад (в 1968 году) в экономике другого государства (США) для предприятий конкретной отрасли (машиностроение).

Для нахождения истинных значений весов необходимо заново поставить и решить задачу многомерного дискриминантного анализа. Это включает в себя накопление статистики невозврата ссуд, выбор числа категорий для классификации предприятий-заемщиков; обоснование состава показателей, входящих в индекс, построение классификации, а затем уже на ее основе поиск коэффициентов. И только после этого выводы модели можно использовать в практической кредитной деятельности.

Диссертантом отмечается, что в настоящее время в практической деятельности российских коммерческих банков стали достаточно популярными и получили широкое распространение в кредитной работе методики бальной оценки заемщика. Это объясняется удачным сочетанием в них анализа факторов финансового состояния клиента (достаточно часто для анализа финансового состояния заемщика используется рассмотренный ранее метод анализа финансовых коэффициентов) и анализа внешних факторов функционирования потенциального заемщика с учетом обеспечения кредита. По нашему мнению, в современной банковской практике этот подход позволяет банку наиболее полно проанализировать клиента и присвоить заемщику адекватную группу риска. Несмотря на свои преимущества по сранению с другими методами и этот подход не лишен недостатков. В частности, данный поход не предоставляет возможности:

• определять индивидуальные значимости событий, инициирующих кредитный риск;

• учитывать вклад в кредитный риск групп событий бизнес-риска и финансового риска;

• учитывать связи между факторами кредитного риска;

• учитывать статистику случаев невозврата кредитов;

• обоснованно назначать и корректировать допустимый уровень кредитного риска.

В работе обоснованно, что решение проблемы правильной оценки кредитного риска каждого отдельного заемщика и создания адекватного уровня резервов на потери по ссудам не исчерпывает проблемы управления риском всего кредитного портфеля коммерческого банка. Первоочередная причина этого состоит в необходимости адекватного определения и количественной оценки концентрации риска. Большие концентрации риска могут также возникать при кредитовании предприятий одной отрасли, сектора экономики, одного географического региона или при наличии большого количества заемщиков с другими общими характеристиками, которые делают их уязвимыми со стороны одних и тех же неблагоприятных факторов.

И в этой связи крах одного из связанных заемщиков, кризисные ситуации в той или иной отрасли могут отрицательно сказаться на состоянии всего банка и в конечном счете привести к банкротству. Оценить степень концентрации

73 Суская Е.П. Оценка риска банков при кредитовании юридических лиц. Банковское дело, 1998, N 2, кредитного портфеля на том или ином сегменте можно только с помощью комплексного подхода ко всему кредитному портфелю в целом, когда в рассмотрение принимается не некоторый изолированный заемщик с его собственными характеристиками, а заемщик со всеми его взаимосвязями внутри уже сформированного портфеля. В современных условиях необходима методика, построенная не на простом механическом соединении кредитных рисков по отдельным заемщиком в один совокупный риск портфеля, а новая система оценки кредитного риска с учетом всех корреляций, взаимовлияний внутри банковского портфеля.

Рассмотрение кредитного портфеля в целом, как единого организма, позволяет применять более рациональный и обоснованный подход к диверсификации портфеля. Портфельный подход предоставляет возможности для мониторинга и контроля концентрации практически по всем подгруппам (секторам промышленности, рейтинговым категориям, странам или типам финансовых инструментов).

Другой достаточно важной причиной применения портфельного подхода, является появление новых кредитных инструментов с новыми формами кредитного риска. Нельзя рассматривать кредитный риск только как риск, связанный со ссудами. Кредитный риск присутствует в случаях с любым другим инструментом, когда имеется контракт. Ссуды и обязательства, торгово-инвестиционная деятельность, деятельность на рынке денежных средств - во всех этих областях банки сталкиваются с кредитным риском. Многообразие видов банковской деятельности, подверженной кредитному риску, требует определения и оценки риска на одинаковой основе с целью агрегации и определения совокупного уровня кредитного риска, принятого на себя банком. При этом все корреляции, возникающие внутри совокупного кредитного портфеля, должны быть учтены.

Проблема оценки уровня кредитного риска, принимаемого на себя банком, и достаточности капитала банка для покрытия рисков, является актуальной и для органов банковского надзора. Применяемая в настоящее время методика достаточности капитала Банка международных расчетов (BIS), с.30-35. обладает рядом существенных недостатков. В частности, капитал с учетом риска, удовлетворяющий требованиям 1988 г., является простым суммированием требований к капиталу по каждой отдельной сделке, формирующей портфель. Требования покрытия капиталом риска по каждой конкретной сделке определяются следующими факторами:

• категорией риска;

• видом сделки (с учетом забалансовых условий).

Слабости этого подхода, такие как присвоение одинакового уровня риска всем корпоративным ссудам без учета рейтинга ссуды, неспособность учитывать диверсификацию портфеля, вызывают неудовлетворение как со стороны регулирующих органов, так и участников рынка. Именно поэтому применяемый в настоящее время показатель достаточности капитала не способен точно определить адекватность капитала уровню совокупного кредитного риска, принимаемого на себя банком. Поэтому органы, регулирующие банковскую деятельность, также заинтересованы в создании моделей, способных реально оценивать уровень кредитного риска по всему портфелю.

Таким образом, портфельный подход позволяет:

• количественно определять и контролировать риск, возникающий в результате концентрации кредитов у одного или группы связанных заемщиков;

• рассматривать концентрации риска по различным категориям, таким как отрасли промышленности, рейтинговые категории, страны или инструменты;

• оценивать инвестиционные решения и предпринимать действия, направленные на ослабление риска;

• устанавливать совместимые лимиты кредитного риска;

• осуществлять рациональное распределение капитала с учетом риска. При этом, обосновывая важность портфельного подхода для оценки кредитного риска, в диссертационной работе отмечается, что оценка портфельного риска невозможна без оценки индивидуального риска каждого кредитного инструмента, формирующего портфель. Анализ индивидуального риска и присвоение кредитному инструменту некоторого рейтингового значения, отнесение его к определенной группе риска является первым шагом комплексного портфельного анализа риска. Таким образом, анализ на индивидуальном уровне является неотъемлемой частью всего портфельного анализа.

В качеств примера практической реализации портфельного подхода к анализу кредитного риска диссертантом анализируется методика СгебШеМсэ. В работе отмечается, что в настоящее время в мире не существует общепринятой методики оценки кредитного риска на портфельном уровне. В анализируемой в работе методике впервые предпринята попытка подойти к риску кредитного портфеля банка, как некоторому единому целому с учетом сложных внутренних взаимосвязей возникающих между отдельными финансовыми инструментами, формирующими портфель.

В модели предпринята попытка перенести механизмы управления рыночными рисками на кредитный портфель. Диссертантом выявлены достоинства и недостатки методики. В частности в работе отмечается, что методология полностью обеспечена набором статистических данных, необходимых для проведения соответствующего анализа. На основании большого объема статистической информации и собственного анализа построены уникальные матрицы вероятностей переходов кредитных инструментов из одной группы риска в другую на горизонте риска с учетом возникающих корреляций, проведен анализ ставок возмещения в случае невозврата кредита заемщиком по различным инструментам кредитного портфеля. Недостатком в данном случае является то, что статистическая база сформирована на основании анализа исторических данных США. Для других зарубежных стран данная статистика может не полностью учитывать специфические особенности страны.

На наш взгляд, подходы, предложенные в данной методике, вполне могут найти свое применение в практике оценки кредитного риска современного российского коммерческого банка. Проблема здесь состоит в необходимости проведения большого объема работ по сбору, систематизации и обработке статистической информации по изменению качества ссуд на горизонте риска, невозврату ссуд и возмещению ссудной задолженности в случае невозврата кредита. В настоящее время в России нет единой общепринятой методики классификации заемщиков, отсутствует практика составления рейтинговыми агентствами кредитных рейтингов заемщиков. Поэтому коммерческому банку, заинтересованному в проведении подобного анализа, необходимо проделать эту работу самостоятельно.

Диссертант полагает, что разработанные в данной работе методические подходы к оценке банковских рисков и методам их контроля, а также предложенные по результатам проведенного исследования рекомендации, будут способствовать укреплению стабильности банковского сектора в целом и росту устойчивости финансовых посредников в частности.