Трансакционный сектор экономической системы тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Трансакционный сектор экономической системы"

На правах рукописи

Хасанов Ильгпзар Шамилевич

ТРАНСАКЦИОННЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ: НАЦИОНАЛЬНОЕ СЧЕТОВОДСТВО ОБЩЕСТВЕННОГО ВОСПРОИЗВОДСТВА

Специальность 08 00 01 - Экономическая теория (1 ¡Политическая экономия фазы общественного воспроизводства, взаимосвязь его материально-вещественных и стоимостных факторов, 1 3 Макроэкономическая теория теория экономического роста, теория национального счетоводства, 1 4 Институциональная экономическая теория теория трансакционных издержек)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук

Челябинск 2009

003472717

Работа выполнена на кафедре экономической теории ГОУ ВПО «Российская экономическая академия им Г В Плеханова»

Научный консультант заслуженный деятель науки РФ,

доктор экономических наук, профессор Журавлева Галина Петровна

Официальные оппоненты заслуженный работник Высшей школы РФ,

доктор экономических наук, профессор Нуреев Рустем Махмутович

доктор экономических наук, профессор Мильчакова Наталья Николаевна

доктор экономических наук, профессор Смлгина Валентина Викторовна

Ведущая организация ФГОУ ВПО «Финансовая академия

при Правительстве Российской Федерации»

Защита состоится 25 июня 2009 г на заседании Диссертационного Совета ДМ 212 296 06 при ГОУ ВПО «Челябинский государственный университет» по адрес> 454021, Челябинск, ул Молодогвардейцев, 57А

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Челябинского государственного университета по адресу 454021, Челябинск, ул Молодогвардейцев, 57А

Автореферат разослан 22 мая 2009 г и размещен на официальном сайте Высшей аттестационной комиссии Министерства образования Российской Федерации уууууу уак ее! еоу ги

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, старший научный сотрудник

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы диссертации обусловлена важностью исследования структурообразующих воспроизводственных элементов экономической системы, что позволяет объяснить закономерности функционирования существующих хозяйственных систем Материальную основу мировой н национальной экономической системы составляет воспроизводственный процесс или общественное воспроизводство Экономическая наука и практика хозяйствования выделяет однородные воспроизводственные элементы экономической системы Деление экономической системы на однородные воспроизводственные элементы производится в различных аспектах по горизонтальной и вертикальной линии, по функциональным признакам, отраслевому и территориальному принципу, трансформационной и трансакционной функции, виду экономической деятельности, разновидности сектора и институциональным единицам, видам производимых товаров, оказываемых услуг и выполняемых работ, фазам воспроизводства (производства, обмена, распределения, перераспределения и потребления), групцам рынков и тд Кроме того, экономическая система может изучаться в состоянии статичного равновесия и ассиметричной динамики Вышеуказанные воспроизводственные элементы выступают системообразующими признаками экономики и образуют многомерное экономическое пространство

В последнее десяттетие усипилось внимание экономистов к секторной и трансакционной методологии исследования воспроизводственного процесса экономической системы Первый подход заключается в рассмотрении в качестве воспроизводственных этементов хозяйственной системы секторов, под которыми могут пониматься

- базовые отрасли (топливно-энергетический, аэрокосмический, минерально-сырьевой, агропромышленный, оптово-розничный, жилищностроительный, медицинско-оздоровительный), образующие производственные комплексы,

- социально-экономические сферы (бюджетная, образовательная, коммунальная, муниципальная, финансовая, социальная, природоохранная), выполняющие общегосударственную целевую функцию,

- институциональные единицы (домашние хозяйства, корпорации, государственное управление, косвенно измеряемые услуги финансового посредничества, некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства, остальной мир), функционирующие в виде хозяйствующих субъектов,

- юридические лица, объединенные в группы по признаку организационно-правовой формы (акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, товарищества, государственные унитарные предприятия, фонды, ассоциации и союзы и т д) и по признаку вида собственности (частные, государственные, региональные и т д), а также социальные слои населения и другие

Такая методология позволяет выявить существенное влияние вышеуказанных секторов на динамику воспроизводственного процесса экономической системы При всем многообразии секторов экономики в условиях глобального кризиса рыночной системы особенно выделяются две важнейшие группы трансформационный (реальный) и трансакционный (финансовый) Это обусловлено тем, что современный финансовый кризис вызван возникновением глобального противоречия между трансакционным и трансформационным секторами мировой и национальной экономики Кризис, начавшийся в трансакционном секторе экономики, перебрасывается на трансформационный сектор и перерастает в общий кризис экономической системы Таким образом, основываясь на объективных воспроизводственных процессах в мировой и национальной экономической системе, целесообразно под трансакционным сектором экономики понимать, прежде всего, финансовый сегмент (сектор) экономики, в котором осуществляется только трансакционная деятельность и функция В отличие от отраслей экономики, оказывающих финансовые услуги, в оптовой и розничной торговле, которые

до настоящего времени традиционно считают составной частью трансакционного сектора экономики, кроме трансакционной деятельности осуществляется также трансформационная деятельность Отсюда оптовую и розничную торговли как отрасли нельзя относить к чистому трансакционному сектору Под чистым трансакционным сектором мы понимаем совокупность отраслей услуг, осуществляющих только трансакционную деятельность Таким образом, финансовый сегмент экономики стедует понимать как чистый трансакцнонный сектор Несмотря на отсутствие достаточного теоретико-методологического и практического обоснования трансакционного сектора экономики, в настоящее время сохраняется традиционное представление или расширенная трактовка (концепция) трансакционного сектора экономики который включает в единое понятие разнородные специфические виды экономической деятельности и услуг, например, объединяет в одну гру ппу торговтю и банковские у слу ги

Трансакционная методотогия изучения общественного воспроизводства предполагает рассмотрение функционирования экономической системы с точки зрения взаимодействия в определенной последовательности разнообразных трансакций в воспроизводственном процессе, а также выделения ведущих трансакций, прежде всего, которые обеспечивают взаимосвязь экономических секторов в общественном воспроизводстве Имеется ввиду, что оптовая и розничная торговпя обеспечивают осу ществление текущих сделок непосредственно с реальными активами, а финансовые, кредитные, страховые услуги и операции с недвижимостью косвенным образом, опосредованно способствуют трансакциям с действительными ценностями

Экономическая категория «трансакция» происходит от латинского слова «^апБасНо», означающее взаимодействие Одним из критериев классификации трансакции является специфика актива, с которой осуществляется сделка В усчовиях мирового финансового кризиса и

нарастающего глобального общего кризиса актуализируется обособление трансакций с финансовыми активами от трансакций с реальными активами В условиях глобализации особое значение приобретает исследование финансово-инвестиционного взаимодействия межд> трансформационным (реальным) сектором и финансовым сектором, а также всеми остальными секторами экономики Следовательно, существуют как объективные теоретические предпосылки, так и практические основания для формулирования концепции трансакционного сектора экономики в узкой трактовке или в чистом виде Эта концепция включает методологию исследования финансового аспекта воспроизводственного процесса экономической системы Изучение финансового аспекта воспроизводственного процесса экономической системы предусматривает рассмотрение механизма взаимодействия специфического трансакционного (финансового) и реального секторов экономики Включение же оптовой и розничной торговли в трансакционный сектор нивелирует специфику финансовых трансакций в отличие от трансакций общего характера, которыми являются простые сделки обмена в оптовой и розничной торговле По существу финансовые трансакции - это специфические оптовые и розничные торговые сделки с финансовыми активами, способствующие, в конечном счете, потреблению реальных товаров и услуг

Воспроизводственный процесс мировой и национальной экономической системы представляет общественное воспроизводство валового внутреннего продукта и национального дохода Общественное воспроизводство и механизм взаимодействия воспроизводственных элементов экономической системы находит отражение в национальном счетоводстве в виде производства, обмена, распределения и потребления валового внутреннего продукта и национального дохода, сбережений и инвестиций, накопления и потребления, денежного обращения и тд Производственная деятельность чистого трансакционного сектора (финансового сегмента) экономики влияет на воспроизводственный процесс

экономической системы, а его конечные результаты отражаются как составная часть валового внутреннего продукта и национального дохода Недостаток теоретического обоснования значения, функции и практического изучения влияния чистого трансакционного сектора (финансового сегмента) на воспроизводственный процесс экономической системы в условиях мирового финансового кризиса отрицательно повлиял на национальное счетоводство валового внутреннего продукта и национального дохода В настоящее время отсутствует методология измерения и определения чистого трансакционного сектора экономической системы и отражения его в национальном счетоводстве

В международной и отечественной практике национального счетоводства производственная деятельность чистого трансакционного сектора экономики не только измеряется частично, но и учитывается как промежуточное потребление в виде сектора «косвенно измеряемые услуги финансового посредничества» В настоящее время возникла объективная потребность выделения отдельно чистого трансакционного сектора в национальном счетоводстве (в дальнейшем трансакционного сектора), призванного учитывать производственную деятельность финансово-кредитных организаций, оказывающих трансакционные услуги и осуществляющих сделки с финансовыми активами Интегрированным результир)ющим показателем функционирования трансакционного сектора в международной системе национальных счетов является операция чистого кредитования (+) или чистого заимствования (—) в финансовом счете и счете операций с капиталом, которые в большинстве развитых капиталистических стран не ведутся

Глобализация капиталистической системы хозяйствования начала проявляться, прежде всего, в финансовых операциях на финансовых рынках В последнее десятилетие особенно обострилось глубокое противоречие между практической значимостью трансакционного сектора как финансового сегмента экономики с одной стороны и отсутствием теоретико-

методологических исследований вышеуказанного сектора и его измерения в национальном счетоводстве, с другой стороны Сейчас можно констатировать, что не решенная экономической наукой вышеуказанная проблема оставила безоружной правительства стран с рыночной системой хозяйствования перед лицом глобального кризиса на трансакционных или финансовых рынках Макроэкономическая функция национального счетоводства состоит в том, чгобы отразить объективную органическую взаимосвязь трансакционного сектора с другими экономическими элементами хозяйственной системы с целью вооружить на межгосударственном уровне регулирование глобальной экономики инструментальными методами воздействия на воспроизводственный процесс мировой экономической системы

Степень разработанности проблемы. Проблема развития экономической системы была всегда в центре исследования выдающихся ученых, представителей различных экономических школ классической и неоклассической экономической теории, кейнсианства и неокейнсианства, маржинализма и монетаризма, институционализма и неоинституционализма К Маркс, Л О Вальрас, К Виксель, А С Пигу, В К Дмитриев, И А Шумпетер, КГКассель, А Маршалл, АШпиггоф, Н Д Кондратьев, ДжМКейнс, Л Роббинс, П Э Самуэльсон, Я Тинберген, РАК Фриш, Дж Б Кларк, Дж М Кларк, Дж Э Мид, М Фридмен и другие выдающиеся ученые провели фундаментальные исследования важнейших теоретических и прикладных проблем развития экономической системы производства, обмена, распределения и потребления валового внутреннего продукта, сбережений и инвестиций, накопления и потребления национального дохода, денежного обращения и т д Большой вклад в исследование экономической системы, как воспроизводственного процесса, внесли следующие экономисты ФКенэ, К Маркс, В К Дмитриев, М И Туган-Барановский, Н Д Кондратьев, Дж М Кейнс, Э X Хансен, Р Ф Харрода, С Кузнец, Е Д Домар, Дж Робинсон, ДжРХикс, А Маршалл, ЕЕ Слуцкий, А А Чупров, Г А Фельдман,

JT В Канторович, Р М Сопоу, В В Леонтьев, А Г Гранберг С С Дзарасов, РМНуреев, Г П Журавлева и другие Исследования отдельных аспектов воспроизводственного процесса экономической системы (вкчючая финансовые) на основе использования национального счетоводства проведены в трудах следующих отечественных ученых А Н Пономаренко, А Г Гранберга, Б И Башкатова, Б Т Рябушкина, В И Видяпина, В A Cieпова, Ю Н Иванова, В Н Салина, А Е Суринова, М С Абрютиной, О И Образцовой, О В Копейкиной, С И Кудряшова, М Р Эйдельмана, Б П Плышевского, В Бурлачкова, Р X Марданова В В Рудько-Селиванова, В В Савалей и других

Исследование отдельных секторов национальной экономики представлены в работах отечественных ученых В Б Дубковой, Т А Васильевой, Е М Мерзтикиной, В И Петрова, А Л Беседина, Г Н Бургоновой, Г И Белоглазовой Г Е Терешковой, Л Ю Питерской, АЯГлушко Л 4 Латышевой и других Однако не исследованной остается проблема определения понятия трансакционного сектора экономики, роль и функция трансакционного сектора в воспроизводственном процессе экономической системы, а также его национальное счетоводство

Среди зарубежных авторов, внесших вклад в исследование измерения трансакционных издержек и опредепення трансакционного сектора экономики, можно отметить американских ученых Д С Норта, Дж Д Уописа, X Демсеца1 Впервые попытка количественного измерения трансакционных издержек на макроэкономическом уровне, а также качественного определения трансакционного сектора была осуществлена американскими экономистами Дж Д Уоллисом и Д С Нортом в 1986 году в статье «Измерение трансакционного сектора в американской экономике с 1870 по 1970 год»2 С тех пор и до сегодняшнего дня их работа является

' Demset7 Harold The Cost ut Transacting ' Harold Demsetz/' Quarterh Journal of Economics -1968 - Vol 82 \8I -P 33-53

" Wallis John J Measuring the Tiansaction Sector in the American Economx 1870-1970 in Ctanle\ Eugermann and Robert Gallman (eds) Long-term factors in American Economic Growth / lohn J Wallis Douglass С North -Chicago I imersity of Chicago Press - 1Ш -P 95-161

9

единственным фундаментальным исследованием трансакционного сектора экономики Недостаток фундаментальных эмпирических исследований колебаний роста и снижения трансакционных издержек, а также причин их изменения не позволяет выстроить законченную концепцию и теорию трансакционных издержек «В фундаментальном смысле у нас нет никакой количественной меры трансакционных издержек, так как у нас нет ясной, общей теоретической концепции издержек обмена»3

Д С Норт и Дж Д Уоллис посвятили свою статью решению трех главных задач

- определения понятий трансакционных издержек и трансакционного сектора в экономической теории,

- создания методологической основы для эмпирической оценки трансакционного сектора,

- включения категории трансакционного сектора в структуру счетов национального дохода и продукта (или в систему национальных счетов)4

На статью Д С Норта и Дж Д Уоллиса сразу же в этом журнале была опубликована рецензия профессора социологии Калифорнийского института технологии Ланса Э Дэвиса, в которой последний подверг критике новаторскую концепцию измерения трансакционных издержек на макроэкономическом уровне Приведем только одно критическое замечание Ланса Э Дэвиса, которое дается в заключение на статью Д С Норта и Дж Д Уоллиса « наконец, авторы завершают, что их реструктурирование национальных счетов может произвести новую способность проникновения в силы, производящие рост и изменения в структуре экономической деятельности Такой результат был бы очень важен, но, к сожалению Уоллис и Норт не делают его вообще ясным точно, какие новые вопросы должны

1 Там ле С 96

4\Valhs lohn J Measuring the Transaction Sector ш the American Economy 1S70—1970 mCtanlej Engemiann and Robert Gallman (eds ) Long-term factors m American Economic Growth / John J Wallis Douglass С North -Chicago University of Chicago Press - 19S6 С 96

быть изложены, а также как нужно манипулировать счетами, чтобы получить желаемые результаты»5

В отечественной науке изучение трансакнионного сектора экономической системы ограничивается работой проф В Кокорева, который в 1996 году в своей статье «Институциональные пребразовання в современной экономике России анализ динамики трансакционных издержек», провел анализ динамики трансакционных издержек в трансфомационном и трансакционном секторах экономики России за 19911993 гг Автором работы была применена методология измерения трансакционных издержек в макроэкономике Д С Норта и Дж Д Уоллиса «Согласно подходу Уоллиса-Норта трансакиионный сектор составляют все отрасли, обслуживающие процесс перераспределения ресурсов и продукции, то есть имеющие трансакционное назначение оптовая и розничная торговая связь, финансовые и банковские устуги, страхование и тп Динамика трансакционных издержек в экономике может быть оценена путем сопоставления темпов роста (спада) производства в соответствующих секторах, а также долей этих секторов в ВВП»6

Изучение трансакционных издержек и трансакционного сектора не только национальной, но теперь уже мировой экономики приобретает особенную теоретическую и практическую значимость в условиях глобального финансового кризиса Современная экономическая ситуация объективно заставляет производить количественные и качественные измерения этого важнейшего сектора мировой и национальной экономики Это обусловтено тем, что трансакционный сектор в чистой (в узкой трактовке) форме представляет собой сектор институциональных единиц, оказывающих трансакционные услуги на финансовых рынках, включает, прежде всего, участников денежно-кредитного рынка, рынка ценных бумаг и страховых услуг

' Там же С 158

6 В Кокорев Инстит>ционатъные 1треобразованпя в современной России анализ динамики трансакционшi\ издержек ' Вопроси экономики №12 1996 С 65

Межсекторное взаимодействие в общественном воспроизводстве должно находить отражение в национальном счетоводстве Возникновению национального счетоводства предшествовали расчеты национального дохода и определение макроэкономических показателей, отражающих развитие воспроизводственного процесса экономической системы В исследование воспроизводственного процесса экономической системы значительный вклад внесли ученые XVIII - XIX вв В Петти, Г Кинг. Ф Кенэ, К Маркс В начале прошлого века американские, английские, немецкие и российские ученые в лице А Маршалла, С Кузнеца (Национальный доход и капитальные вложения США за 1919-1935 гг), А Боули и ДжСтэмпа (Национальный доход - 1929 г), К Кларка (Национальный доход и расходы - 1937г), Прокоповича (Национальный доход Европейской части России 1918г ) проводили исследования по исчисления национального дохода, а в середине и второй половине XX века разработкой методоюгией национального счетоводства занимались Р Стоун, М Джнльберт, Э Денисон, Г-Ясси, ДжКендрик, ОАукруст, К'Грюзон, Ф Перру, Р Хикс, Р и НРаглз, Н Айдинов, 3 Кеннеши, В Крелле, Э Маленво, Ж Маршаль, П Хилл, А Мэдисон, Р Фриш, Я Тинберген, В Леонтьев, Б Оулнн, Л Клейн, Дж Тобин, Д Стиглер. Ж Дебре, Т Купманс, Р Солоу, Т Хаавельмо, Р Фогель, Р Манделла, Д Стиглиц, Р Энгл, К Грэйнджер, МКубонива, Е Арчамбалт, С Кеунинг, Р Тикенс К Вагнер и другие у ченые

Наибольший научно-практический вклад в разработку современной системы национальных счетов был сделан Р Стоуном, который предложил следующие методологические принципы двойного (балансового) счета, воспроизводственный (взаимосвязь производства, потребления и накопления), равенства между доходами и расходами, комплексный секторный подход (взаимосвязь между всеми секторами экономики), экономических потоков Ему удалось скоординировать систему национальных счетов с методологией «затраты - выпуск» В В Леонтьева, а также он стал первым ученым, который включил в свою систему финансовые

операции и построил систему финансовых балансов

В связи с «Великой депрессией» 1929-1933 гг, а также в течение последней мировой войны появилась острая потребность в создании комплекса синтетических и взаимосвязанных между собой показателей, характеризующих воспроизводственные процессы функционирования экономической системы Для прогнозирования развития и разработки антикризисных мероприятий социально-экономического характера возникает концепция создания системы национальных счетов Поэтому начало возникновения системы национальных счетов в развитых капиталистических странах связывают «Великой депрессией» 1929-1933 гг, родоначальником национального счетоводства считается Дж \Г Кейнс Таким образом, историю формирования современной системы национальных счетов относят к концу 1930-х - первой поповине 1940-х годов, а первые расчеты по системе национальных счетов ведут со второй половины 1940-х годов прошлого века Первая международная версия СНС ООН была разработана в 1952 году (документ опубликован в 1953 г), вторая в 1968 году, третья в 1994 году и четвертая в 2008 году В современной системе национальных счетов выделяются «реальные» и «финансовые» счета В «реальных» счетах основное внимание должно уделяться отраслям и продуктам, они вкиочают систему показателей, характеризующих движение национального дохода счета производства, потребления и капиталовложений В «финансовых» счетах важна группировка экономических единиц по секторам и классификация трансфертов, так как с помощью них отражаются финансовые отношения, возникающие между секторами в воспроизводственном процессе экономической системы Таким образом «финансовые» счета состоят из счетов доходов, расходов и финансирования капиталовложений

В настоящее время воспроизводство общественного капитала находит отражение в международной системе национальных счетов, принятой к использованию в нашей стране в 1993 году Новые подходы к исследованию

рыночной экономики и оценки ее состояния, а также система национальных счетов предусматривают систематизацию и разделение экономики на отрасли (производящие рыночные и нерыночные товары и услуги) и виды экономической деятельности, счета производства, образования, распределения и перераспределения доходов, конечного использования валового внутреннего продукта и накопления капитала (фазы общественного воспроизводства или воспроизводства общественного капитала), институциональные единицы (хозяйствующие субъекты), натурально-вещественные и стоимостные пропорции воспроизводства валового внутреннего продукта н другие Однако, даже последнюю версию системы национальных счетов 2008 года нельзя считать соответствующей требованиям современной рыночной экономики, так как она не предусматривает классификацию видов товаров и услуг по функционально-целевому назначению, т е на товары и услуги производственного назначения для организаций и потребительского назначения для населения, на финансовые услуги для корпораций и для домашних хозяйств Этот недостаток не позволяет производить исследование и осуществлять комплексную оценку, как воспроизводственного процесса экономической системы, так и трансакционного сектора национальной экономики, а также важнейших стоимостных, финансовых и натурально-вещественных пропорций общественного воспроизводства

Таким образом, недостаточно теоретически и методологически исследованы следующие проблемы

- воспроизводственный процесс экономической системы и условия и факторы его экономического роста, а также материально-вещественные и стоимостные пропорции экономической системы,

- взаимосвязь и взаимодействие важнейших секторов экономической системы в воспроизводственном процессе отраслей, производящих средства производства, отраслей, производящих предметы потребления, отраслей, оказывающих услуги организациям и домашним хозяйствам, отраслей,

оказывающих финансово-кредитные услуги организациям и домашним хозяйствам.

- влияние трансакционного сектора на воспроизводственный процесс экономической системы, потребление, сбережения, инвестиции, накопление, предпочтение ликвидности,

- механизм действия мультипликатора и акселератора инвестиции (автономных и стимулированных инвестиций), трансакционный спрос, обеспечивающие макроэкономический рост,

- модель макро-равновесия экономической системы, учитывающая влияние трансакционного сектора на воспроизводственный процесс,

- национальное счетоводство трансакционного сектора экономики (сектор косвенно измеряемые услуги финансового посредничества), а также его макроэкономические операции и показатели (финансовый счет, счет операций с капиталом)

Этим обусловлены направления и проблематика диссертационной работы определены ее цепи и задачи

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в формировании и научном обосновании представлений о трансакционном секторе экономики как группе отраслей, оказывающих финансовые услуги и обеспечивающих трансакции с финансовыми активами, которые создают условия для эффективного воспроизводственного процесса экономической системы, а также необходимости его отражения в национальном счетоводстве общественного воспроизводства

Постановка цели диссертационной работы предопределила решение следующих задач

- исстедовать воспроизводственный процесс экономической системы на основе концепции трансакционного сектора и национального счетоводства,

- рассмотреть эволюцию научных воззрений, связанных с развитием воспроизводственного процесса экономической системы,

- изучить модели экономического роста с целью выявления участия грансакцнонного сектора в воспроизводственном процессе,

- определить методологию изучения трансакционнык издержек и оценки трансакционного сектора экономики,

- обосновать структуру трансакционного сектора и необходимость исследования той части трансакционного сектора экономической системы, которую составляет группа отраслей, оказывающих финансовые услуги и трансакции с финансовыми активами в условиях глобализации рыночных отношений,

- изложить методологию и методику измерения чистого трансакционного сектора (финансового сегмента) экономики в системе национальных счетов,

- проанализировать взаимосвязь чистого трансакционного сектора (финансового сегмента) экономики с общественным воспроизводством валового внутреннего продукта,

- дать агрегированную оценку чистого трансакционного сектора (финансового сегмента) экономики с использованием системы национальных счетов,

- показать влияние чистого трансакционного сектора (финансового сегмента) экономики на расширенное воспроизводство валового внутреннего продукта,

- определить чистый трансакционный сектор (финансовый сегмент) экономики как фактор роста валового внутреннего продукта страны,

- провести анализ развития чистого трансакционного сектора национальной экономики в условиях глобализации финансовых рынков денежно-кредитного, страхового и рынка ценных бумаг

- выявить институциональные особенности чистого трансакционного сектора экономики,

- изучить возможности и перспективы развития чистого трансакционного сектора (финансового сегмента) национальной экономики и

на основе проведенного анализа разработать рекомендации дтя повышения эффективности государственного регулирования общественного воспроизводства в современных условиях

Объектом исследования являются воспроизводственный процесс современной экономической системы и его структурообразующие элементы (сектора экономики), взаимосвязь экономических отношений производства, обмена. распределения, потребления, сбережения и накопления, институциональные изменения в экономической системе в условиях глобального экономического кризиса, условия и факторы макро-равновесия экономической системы, теории общественного воспроизводства, экономического роста, трансакционных издержек и национального счетоводства

Предметом исследования выступает чистый трансакционный сектор экономической системы, выступающий как совокупность отраслей, оказывающих финансовые устуги институциональным единицам в виде трансакций с финансовыми активами, воспроизводство валового внутреннего продукта и национального дохода (производство, обмен, распределение и конечное использование) институциональными единицами, финансовые рынки (денежно-кредитный, страхования и ценных бумаг) и их профессиональные участники, измерение трансакционных издержек на макроэкономическом уровне и национальное счетоводство чистого трансакционного сектора экономики макроэкономические показатели и операции в системе национальных счетов

Теоретической и методологической основой диссертационной работы служат труды представителей отечественных и зарубежных научных экономических школ и направлений, посвященные изучению теорий общественного воспроизводства и экономического роста, теории трансакционных издержек, теории национального счетоводства, теории денег

Исследование закономерностей воспроизводственного процесса

экономической системы и ее элементов (в частности трансакционного сектора) связано с обращением к ряду экономических теорий, которые составляют основу современной экономики Поскольку материальной основой экономической системы является общественное воспроизводство, постольку методологической и теоретической основой изучения экономической системы служат, прежде всего, теории воспроизводства общественного капитала, экономического роста и экономической статики и динамики

Указанные теории предусматривают рассмотрение взаимодействия стоимостных и материально-вещественных факторов экономического роста, а также фаз общественного воспроизводства, взаимосвязи между макроэкономическими явлениями потреблением, сбережениями, инвестициями и накоплением, товарным и денежным предложениями и спросами, мультипликатором и акселератором, инфляции и скорости обращения денег и другими

Изучение влияния трансакционного сектора, как структурного элемента экономической системы, на ее воспроизводственный процесс основывается на новой институциональной экономической теории (НИЭТ) Теоретической и методологической основой исследования трансакционного сектора экономики является новая институциональная экономическая теория, включающая ее главные составляющие (концепции) теорию трансакционных издержек, теорию прав собственности и теорию контрактов7 Развитием неоинституционалнзма занимались известные ученые с мировым именем Ф А Хайек, Дж М Ходжсон, Э Г Фуруботн, Р Рихтер, Г Мюрдаль, Дж Дж Стиглер, Д М Быокенен, Г С Беккер, Р У Фогель, О И Уильямсон, А К Сен и другие Большой вклад в разработку теории трансакционных издержек внесли зарубежные ученые Дж Р Коммонс, Р Г Коуз,

7 Мы раздетяеч точк> зрения 3 Г Ф\рчиота н Р Рн\тера в том что «новая пнептшкшааьная экономическая теория понимается как амальгама теории трансакционных издержек анализа прав собственности и теории контрактов» [Ф\р>оотн ЭГ Рихтер Р Инститхты и экономическая теория Достижения новой шпш\пиона |ыюи экономической теории ' Пер с ангтпод ред ВС Катькадо НП Дроздовой СПб Нздат Дом Санкт-Петер Гос\н-та 2005 -702с Предисловие С \\\Ш]

О И Уильямсон, Д С Норт, Т Эггертссон, Г Демсетц, К М Поланьи, Г Саймон, К Дж Эрроу, П Р Милгром, Дж Д Роберте, К Далман, К Менар, ЭГФуруботн, а теории прав собственности - РГКоуз, ЭГФуруботн, Р Рихтер, А А Алчиян, Г Демсетц Р 4 Познер, С Пейович и ЭГФуруботн, Й Барцель, Л де Алесси, М Дженсен, Г Калабрези У Меклинг, Д С Норт, О И Уильямсон, Ю Фама, С Ченг

В последнее время развитие неоинституционализма получило в трудах выдающихся отечественных экономистов, среди которых можно назвать АЕШаститко. В Л Тамбовцева, А А Аузана, АНОлейника, РМНуреева, А Б Тарушкина, Е А Бренделееву, Б В Корнейчука, О С Сухарева, Я И Кузьминова, К А Бендукидзе, М М Юдкевича, Р И Капелюшникова, Ю В Латова, Г Б Клейнера В российской экономической науке отдельные аспекты неоинституциональной теории получили свое развитие в работах С Кирдиной, Г Б Клейнера, А Ляско, А Нестеренко, В Полтеровича, А Радыгина, Е Балацкого, Л Косалса И Клямкина, Т Корягиной, П Крючковой, В Радаева, Ю В Латова, Г В Колодней и др

При исследовании экономической системы выделяют статический и динамический подходы к изучению Динамические методы исследования экономики впервые были применены К Марксом и поэтому не случайно, что многие ученые методологически опирались на схемы расширенного воспроизводства экономической системы Об этом свидетельствует динамическая модель Н Д Кондратьева, который также производил деление экономической системы на две группы отраслей общественною воспроизводства Этот подход позволил наиболее полно изучить пропорции, которые возникают между группами отраслей (I и П подразделениями), а также некоторые явления (предпочтение ликвидности, мультиптикатор, акселератор) и соотношения между различными экономическими явлениями и процессами (потреблением и накоплением, доходами и расходами, инвестициями и сбережениями и другие) Деление экономической системы на две группы отраслей экономики с применением математических методов

нашло отражение в трудах известных отечественных ученых-экономистов В К Дмитриева, М И Туган-Барановского, Н Д Кондратьева, Е Е Слуцкого, А А Чупрова, Г А Фельдмана, Л В Канторовича, В В Леонтьева, А Г Гранберга и многих других наших соотечественников

Следует отметить, что все экономические теории в различной мере использовали математические методы и модели исследования экономической системы При этом многих известных и выдающихся ученых всегда интересовали условия, факторы, а также макро, интегральные и агрегированные показатели роста воспроизводственного процесса экономической системы Основным макроэкономическим показателем, характеризующим динамику экономической системы, всегда являлся национальный продукт и доход

Выдающимися учеными на протяжении полутора столетий предлагались определенные модели роста экономической системы Существует несколько известных моделей экономического роста и теорий развития экономической системы, которые в формализованном (математическом) виде объясняют темпы роста национального дохода Модели экономического роста различаются на два вида статические и динамические Авторы моделей вводят свои условные обозначения и термины, поэтому необходимо, прежде всего, привести все модели к общим условным обозначениям одинаковых экономических понятий (категорий) Это позволит найти общий смысл и, наоборот, различие во всех экономических моделях При рассмотрении моделей Кейнса, Харрода, Хансена, Солоу и других известных экономистов на основе марксовых схем и величин были получены одинаковые результаты прироста национального дохода Это убедительно подтверждает действительность и эффективность выбранной методологии исследования экономической системы, а также равносильность составленных уравнений

Динамическая теория накопления и развития экономической системы с использованием схем расширенного общественного воспроизводства была

впервые использована применительно с социалистической плановой экономике в конце 20-х годов (1928-29гг) прошлого столетия советским ученым-экономистом Г А Фельдманом при составлении баланса народного хозяйства за 1923-24 г г Им была разработана необычная и оригинальная концепция прироста народного (национального) дохода и темпов экономического роста В разработке теории темпов экономического роста Г А Фельдман использовал непосредственно марксову схему расширенного общественного воспроизводства Историческая на) чная заслуга Г А Фельдмана в результате разработки модели экономического роста, по его мнению, заключалась в том, что была дана специфическая схема для расширенного воспроизводства, схема, позволяющая, легко установить не только статические уравнения рыночного равновесия, но и динамических соотношении между всеми частями общественного воспроизводства

Методологической базой для исследования элементов экономической системы является также теория национального счетоводства Мировая экономическая наука предложила опредетенные теоретические и методологические подходы к исследованию воспроизводственного процесса экономической системы и его отражению в национальном счетоводстве Расчеты национального дохода в различных странах в результате свелись к разработке единой системы национального счетоводства

Методологической основой исследования послужила материалистическая теория познания, включающая в себя диалектические принципы единства и различия формы и содержания, диалектики общего и частного, восхождения от абстрактного к конкретному, единства исторического и логического В диссертационной работе были также использованы другие общенаучные методы познания -воспроизводственный, статики и динамики, единства доходов и расходов, балансовый, пропорциональности, системный, индукции и дедукции, группировки сравнения, обобщения а также частные научные методы математический, экономико-статистический, табличный, экспертный и др

Информационной базой исследования послужили данные официальных органов государственной статистики Российской Федерации, а также законы и подзаконные акты, регулирующие финансовые рынки В работе были использованы нормативные документы, определяющие деятельность российских финансовых посредников, инвестиционных фондов и компаний, коммерческих банков, страховых компаний, страховщиков, данные федерального органа государственной статистики, Центрального Банка РФ, а также материалы Ассоциации российских банков, Федеральной службы по финансовым рынкам, Росстрахнадзора и Российского союза страховщиков и др

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке авторской концепции финансового сегмента экономики как трансакционного сектора хозяйственной системы, теоретических основ исследования трансакционного сектора экономической системы как одной из институциональных форм развития общественного воспроизводства с использованием национального счетоводства

В результате проведенного макроэкономического исследования трансакционного сектора национальной экономики в у словнях глобализации рыночных отношений были сделаны определенные выводы, которые могут быть сформулированы следующим образом Трансакционныи сектор экономики комплексное понятие, включающее важнейшие экономические явления и процессы, объясняющее функционирование определенной группы отраслей экономики, а также относящееся к сфере рыночных и нерыночных услуг по совершению сделок с финансовыми активами Необходимо различать трансакционный сектор не только в широком, но и в узком понимании этой экономической категории, которое исключает отрасли оптовой и розничной торговли

Новые концептуальные основы исследования экономической системы, с точки зрения воспроизводственной функции трансакционного сектора, конкретизируются в следующих положениях

- определены границы чистого трансакционного сектора экономики (узкая трактовка) в рамках воспроизводственного процесса хозяйственной системы как группы отраслей, оказывающих трансакционные услуги с финансовыми активами,

- разработана методология измерения финансовых трансакционных услуг на основе национального счетоводства,

- предложена трансакционная модель равновесия экономической системы «потребление — инвестиции - трансакции - деньги»

Наиболее важными результатами исследования, относящиеся к научной новизне работы, являются

1 Впервые на основе исследования основных теорий экономического роста доказана необходимость сохранения в экономической теории, как традиционного деления общественного воспроизводства на важнейшие сектора экономики по функционально-целевому назначению выпускаемой продукции (отрасли производящие средства производства, отрасли производящие предметы потребления и оказывающие услуги домашним хозяйствам), так и дополнения указанного деления новым сектором -отраслями, оказывающими финансовые услуги организациям и домашним хозяйствам

2 Доказано, что кейнсианские, неокейнсианские, неоклассические и институциональные теории экономического роста могут использоваться для исследования воспроизводственного процесса экономической системы при условии деления общественного воспроизводства на следующие сектора отрасли производящие средства производства, отрасли производящие предметы потребления и оказывающие услуги домашним хозяйствам и отрасли, оказывающие финансовые услуги организациям и домашним хозяйствам

3 На основе исследования механизма действия мультипликатора и акселератора инвестиций дана дополнительная аргументация деления воспроизводственного процесса экономической системы на два важнейших

сектора производства капитальных благ (средств производства) и производства потребительских благ (предметов потребления)

4 Впервые обоснована теоретическая и практическая необходимость выделения трансакционного сектора экономики, как отраслей оказывающих финансовые услуги по осуществлению трансакций с финансовыми активами для различных категорий институциональных единиц Понятие трансакционного сектора определено в широкой и узкой трактовке этой экономической категории Расширенная концепция трансакционного сектора экономики включает трансакционные и нетрансакционные отрасли экономики, оказывающие торговые, юридические, риэлторские, финансово-кредитные и прочие услуги, а узкая концепция этого понятия сводится к рассмотрению только финансового сегмента трансакционного сектора экономики, те к исследованию только отраслей, оказывающих услуги организациям и домашним хозяйствам по совершению трансакций с финансовыми активами (чистый трансакционный сектор)

5 Предложена методология определения трансакционного сектора экономики в национальном счетоводстве и на основе статистических данных рассчитан макроэкономический результат и показатель чистого трансакционного сектора экономики, представляющий известную категорию предпочтение ликвидности Эта категория определяется как сберегаемая часть капитала организаций и домашних хозяйств и используется для трансакций с финансовыми активами

6 Впервые приведены для сравнения три варианта общественного воспроизводства простое, расширенное общественного воспроизводства и пример воспроизводства валового выпуска товаров и услуг, а также валового внутреннего продукта и национального дохода за 2005 год На основе межсекторных пропорций воспроизводства валового внутреннего продукта и национального дохода исследован экономический рост воспроизводственного процесса хозяйственной системы и проанализированы условия расширенного общественного воспроизводства валового

внутреннего продукта и национального дохода с учетом действия фактора трансакционного сектора экономики с использованием статических данных, что отсутствует в теоретических исстедованиях

7 Впервые разработана трансакцпонно-секторная модель воспроизводственного процесса экономической системы, выражающая взаимосвязь рынков капитальных благ, предметов потребления, услуг для насетения, финансовых услуг и денег Доказано, что глобализация рыночных отношений проявляется, прежде всего, в глобализации финансовых рынков, что определяет первостепенное значение исследования чистого трансакционного сектора экономики, финансовых сделок и перехода прав собственности на финансовые активы

8 Для повышения эффективности воспроизводственного процесса экономической системы и совершенствования национального счетоводства общественного воспроизводства предложена дополнительная классификация отраслей по видам выпускаемых товаров и оказываемых услуг Показана необходимость дополнения классификации отраслей и видов экономической деятельности в системе национальных счетов классификацией произведенных товаров и услу г для населения (потребительских товаров для насетения) и произведенных товаров и услуг для организаций (товаров производственного назначения), те ктассификацпей товаров и услуг по функционально-целевому назначению

9 Исследована прямая взаимосвязь между валовым выпуском товаров и услуг, валовым внутренним продуктом, с одной стороны и эффективностью развития трансакционного сектора национальной экономики страны, с другой стороны те обосновано принципиальное положение о том, что уровень развития финансовых рынков выступает инфраструктурой общественного воспроизводства капитала и фактором экономического роста Доказана необходимость дальнейшего исследования межсекторных пропорций и взаимодействия между производством капитальных благ организациями, производством предметов потребления и

услуг домашним хозяйствам и оказанием финансовых услуг организациям и населению

10 Уделено особое внимание финансовом) аспекту общественного воспроизводства валового внутреннего продукта и на его стоимостные пропорции Рассмотрена взаимосвязь между расчетом валового внутреннего продукта производственным методом, методом образования доходов и методом конечного использования, в которых проявляется финансовый характер воспроизводственного аспекта развития национальной экономию! Доказано, что трансакционный сектор экономики органически встроен в воспроизводственный процесс выпуска, распределения, перераспределения и конечного использования валового внутреннего продукта, как в стоимостном, так и в натурально-вещественном выражении

11 Изучена действующая система национальных счетов, которая логически завершается счетами операций с капиталом и финансовым счетом, а также синтетическим или агрегированным показателем развития общественного воспроизводства - чистым кредитованием или чистым заимствованием, который характеризует результат развития трансакционного сектора развития экономики страны Проведено различие между накоплением реальных и финансовых активов, накопление финансовых активов в форме чистого кредитования или чистого заимствования выполняет важную макроэкономическую функцию, является источником расширенного общественного воспроизводства и образуется в трансакционном секторе национальной экономики

Теоретическая и практическая значимость днссертациоынои работы. В данном исследовании получили дальнейшее углубление и развитие вопросы трансакционного сектора экономики Результаты исследования трансакционного сектора экономики, как объекта научно-практического изучения, могут быть использованы в теории экономического роста, теории финансовых рынков и капиталов, теории денег, теории национального счетоводства, теории инфляции и теории трансакционных

издержек, а также неоинституционализме как современном экономическом учении и практике хозяйствования Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что трансакционный сектор стал ключевым элементом мировой и национальной экономики в результате глобализации общественных отношений Недостаток исследования трансакционного сектора экономики и игнорирование межсекторных пропорций общественного воспроизводства в экономической науке и политике ускорили наступление сначала глобального финансового, а вслед за ним реального секторов мировой и национальной капиталистической системы Поскольку относительная пропорциональность воспроизводственного процесса глобальной капиталистической экономической системы может быть восстановлена путем устранения межсекторных и других макроэкономических диспропорций, постольку необходимо совершенствовать межгосударственные финансово-экономические институты

Предложенные автором диссертации концепция трансакционного сектора экономической системы служит методологической основой для разработки практических мер по государственному регулированию экономического роста, по совершенствованию программы темпов валового выпуска товаров и услуг и валового внутреннего продукта в России, а также может быть использована

- в деятельности органов государственной законодательной и исполнительной власти, принимающих комплексные целевые программы по развитию народного хозяйства страны,

- в деятельности статистических органов, Министерства финансов, Центрального банка, Росстрахнадзора, Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) и других финансово-кредитных организаций Российской Федерации,

- в образовательной деятельности вузов, специализирующихся в области подготовки и переподготовки специалистов по специальностям

экономическая теория, мировая экономика, национальная экономика, финансы и кредит, экономики и управление народным хозяйством и другим

Апробацпя результатов исследования Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных, всероссийских, республиканских, межвузовских научно-практических и научно-методических конференциях в 1998-2008 г г Имеется 50 публикаций по теме диссертации, в том числе две монографии «Общественное воспроизводство и формирование трансакционного сектора национальной экономики России в современных условиях» (Казань Изд-во Казанск госуд ун-та, 2007) и «Трансакционная модель экономической системы (диалектика национального счетоводства)» (Казань Изд-во Казанск госуд ун-та, 2008), 12 статей в журналах «Экономические науки», «Проблемы современной экономики». «Труд и социальные отношения», «Экономический вестник Ростовского государственного университета» и «Ученые записки Казанской государственной академии ветеринарной медицины им Н Э Баумана», которые входят в реестр журналов, рекомендованных ВАК РФ для опу бликованпя материалов по кандидатским и докторским диссертациям

Основные теоретико-методологические положения и практические рекомендации испочьзуются в деятельности Министерства экономики и промышленности Республики Татарстан и Территориальном управлении Федеральной службы государственной статистики по Республике Татарстан для анализа состояния и прогнозирования социально-экономического развития республики

Структура диссертации определена на основе цели и задачи, поставленные в диссертации Работа состоит из введения, шести глав содержащих 20 параграфов, заключения, библиографического списка литературы

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ Во «Введении» обосновывается актуальность выбранной темы диссертационного исследования, дается характеристика степени научно-практической разработанности проблемы, формулируются цели, объект, предмет и задачи исследования, раскрываются методология и методы изучения, излагается научная новизна теоретическая и практическая значимость, приводятся основные этапы проведенного исследования, сведения об апробации и внедрении результатов научного исследования, представляются положения, которые выносятся на защиту

В первой главе «Неоинституциональная теоретическая основа исследования экономической системы» рассматривается важнейший исходный методотогический подход к изучению экономической системы -неоинституциональный Неоинституционалнзм представляет современную экономическую теорию и практику хозяйствования Неоинституционализм как экономическое учение включает ряд теорий, (прав собственности, трансакционных издержек, экономической организации, теорию фирмы, общественного выбора, преступлений и наказаний, экономической коррупции, теневой и неформапьной экономики, новой экономической истории или клиометрни, экономики и права и другие теории), главной из которых явтяется теория трансакционных издержек Теория трансакционных издержек тесно связана с теорией прав собственности Полным опредетением права собственности считается определение, предложенное английским юристом А Оноре Оно включает 11 элементов прав собственности8 Это определение предполагает огромное количество комбинаций различных форм собственности 9

Исследование экономической системы с позиций теории трансакционных издержек означает, что основным фактором развития экономической системы является нормальное взаимодействие (трансакция)

8 Honore A \f Он nei ship / ^ М Honore ' Oxford essa\s 111 jurisprudence Ed b_\ Л W Guest Oxford — ] 961 -P 112-128

9 Becker L S Property rights philosophical foundations 1 S Becker -Cambridge 1977 - P 21

всех входящих в систему элементов в процессе воспроизводства Трансакция как сделка (и взаимодействие) является исходным пунктом институционального анализа Воспроизводственный процесс экономической системы зависит от различных видов трансакций сделок рационирования, управления, рыночных и нерыночных и т д Ученые дают узкое и расширительное определения трансакций Узкое определение трансакции означает любые обмены на рынке, а расширительная трактовка трансакции предлагает более широкое толкование трансакций, видя в них любые формы организации экономической деятельности По мнению некоторых ученых, в науке преобладает расширительная трактовка трансакции и предлагается трансакцией называть любой трансферт прав пользования товарами и/или услугами между технологически разделяемыми единицами При этом предложенное определение сводится не только к трансферту прав собственности, но и ко всем видам трансфертов включая даже трансакции внутри определенной организации, когда передача прав не связана с собственностью

Ученые выделили качественные параметры трансакции, которые влияют на создание специальных структур регулирования трансакций К качественным параметрам трансакций относятся частота, неопределенность и специфичность задействованных в ней активов Кроме того, экономисты классифицировали типы специфических активов В настоящее в условиях глобального финансового кризиса наиболее актуальным становятся трансакции с финансовыми активами денежными средствами, основными и производными (деривативами) ценными бумагами, валютой страховыми резервами и т д

Основоположник теории трансакционных издержек Рональд Коуз объяснял причину существования трансакционных издержек тем, что рыночной экономике внутренне, по своей природе, свойственно иметь

издержки функционирования рыночного механизма10 «Я убежден, что без понятия трансакционных издержек невозможно понять работу экономической системы, нельзя с пользой проанализировать многие проблемы, и нет основания для определения политики»" Под издержками функционирования рыночного механизма Р Коуз имел в виду издержки, которые связаны с расходами и затратами по поиску партнеров, сбору информации, составлению контракта, мониторингу контракта и т д Большая часть указанных издержек связана с изу чением и определением необходимых или «соответствующих» цен на товары и услуги «Очевиднейшая из издержек «организации» производства с помощью ценового механизма состоит в выяснении того, каковы же соответствующие цены», - писал Р Коуз12

Теория трансакционных издержек включает два направления исследования экономической системы в рамках новой институциональной экономики Первое направление касается макроэкономического уровня исследования, т е таких институтов, как юридическая система, контрактное право, режим прав собственности от которых зависят различные варианты организации трансакций и величина трансакционных издержек Большой вклад в разработку первого направления исследования внес Дуглас Норт Второе направление исследования связано с изучением микроэкономического уровня, т е организации различных альтернативных вариантов трансакций, например, таких как рынки, интегрированные фирмы и гибридные соглашения (например, сети фирм)

Трансакционные издержки зависят от институциональной среды, но вместе с тем сами существенно влияют на организацию экономики на макроэкономическом уровне К Эрроу определял трансакционные издержки как издержки эксплуатации экономической системы По его мнению,

10 Coase R The Nature of the Firm ' R Coase , Fconomica New Senes - 1937 - Vol 4 N16 -P 386 — 405

"Ко\зР Природа фирмы'PKov3 - Фирма рынок и право -М Депо, 1993 - С 9 Coase R The Nature of the Finn / R Coase и Economics New Series - 1937 -\ol 4 N16 -P 38

31

трансакционные издержки - это издержки «поддержания экономической системы на ходу»13 Он рассматривает понятие трансакционных издержек в качестве явления, препятствующего образованию рынков'4 К Эрроу определил трансакционные издержки также, как «затраты на управление экономической системой»'3

Важнейшей составной частью теории трансакционных издержек является так называемая теорема Р Коуза Неоинституционализм основывается на том. что в рыночной экономике имеются ненулевые или положительные трансакционные издержки, а неоклассическая экономическая теория исходит из принципа о нулевых трансакционных издержках Однако, по мнению Р Коуза, в рыночной экономике существование нулевых трансакционных издержек не соответствует действительности те координация действий участников рынка посредством ценового механизма не происходит без издержек Главный вывод из теоремы Р Коуза заключается в следующем во-первых, трансакционные издержки возникают при любых вариантах организации трансакций (при трансакциях, осуществляемых на рынке и внутри организации), во-вторых, возникает проблема выбора наиболее эффективных альтернативных вариантов организации трансакций и, в-третьих, актуальной и практически значимой становится роль институтов государства в совершенствовании трансакций

Для понимания теоремы Р Коуза необходима правильная трактовка причинно-следственных связей следующих экономических явлений спецификации прав собственности и трансакционные издержки Здесь принципиально важно, что во-первых, первичны трансакционные издержки, а не спецификация прав собственности, во-вторых, существование априори ненулевых трансакционных издержек, в-третьих, последствия существования ненулевых трансакционных издержек для условий обмена Дж Стиглер

n Arrow К Т1к Organization of Economic Aumt\ Issues Pertincnt to tlie Choicc of Market \ersus Non-market Mlocation ' K Arrow//The Anal)Si:> and Evaluation ofPlbllc E\pendituie The PPB System - Washington DC US Government Piuitmg Office 1969 \ollP53

14 Tavi же С 53 " Там же, С 48

определил экономику с нулевыми трансакционными издержками так же нереальным, что и физический мир без сил трения Экономическая система функционирует с определенным «трением», которое тормозит осуществление экономических сделок

В настоящее время «по пробчемам трансакционных издержек появилась многотомная литература, и поток работ свидетечьствует о том значении, которое в настоящее время придается этому вопросу Верно, однако, что во многих дискуссиях внимание сосредоточено на трансакционных издержках как эвристическом инструменте исследований Сравнительно мало усилий предпринималось для того, чтобы эмпирически установить их точную величину или инициировать серьезные программы по их измерению»16 Впервые расчеты по измерению ветчины трансакционных издержек в экономике CUM предприняли в 1986 году Д Норт и Дж Уоллис17 «По оценке Уоллиса и Норта которую они дали в своем обширном исстедовании, посвященном измерению трансакционных издержек в американской экономике, в 1970 г величина трансакционных издержек этой системы в целом составляла от 46 66 до 54.71% ВНП»'8 «Эти результаты поразительны, и авторы приходят к выводу, что получение выгод от роста разделения труда и специализации неизбежно сопряжено с относительным увеличением трансакционных издержек»19 В настоящее время существуют лишь экспертные оценки величины трансакционных издержек в экономике «В Западной Германии в 1990 г трансакционные издержки составляли от 64,2 до 69,5% ВНП Поэтому представляется вполне вероятным, что в

''' Ф5р>ботн ЭГ Ричтер Р Инстит\ты и экономическая теория Достижения новой шгпплциональнои экономической теорш! / Пер с анп подрет ВС Катькато НП Дроздовой СП5 Издат Дом Санкт-Петер гос>н та, 2005 -С 66

' Wallis lohn J Measuring the Tiansacticn Sector in the \merican Гсопопп 1870-1970 in Ctanlej Engermann and Roben Gallman (eds ) Long-term factors m Vmencan Economic Growth ' John J Wallis Doug'ass С North -Chicago Iniveraty ofChicago Pre>s - I9S6 -P95-161

<Злр\ботн ЭГ Рнчтер P Инстнтчты и экономическая теория Достижения новой шзтшлционатьной экономической теории Dtp с анп потред ВС катькато НП Дро повои СПб Пзтат Дом Санкт-Пстер roc \ н та 2005 - С 70

и Там же

современной рыночной экономике, например, Западной Германии

совокупные «оплаченные» трансакционные издержки (трансакционные

услуги) составляют около 60-70% ВНП»20

«Базируясь на своих оценках величины трансакционных издержек в

современной экономике, Уоллис и Норт подвергли критике существующую

систему национальных счетов Так как действующие сегодня принципы их

составления были разработаны в период, когда трансакционные издержки не

принимались во внимание, то, по их мнению, необходима переработка

системы национальных счетов Авторы предлагают выделить в

национальном продукте три основные категории в соответствии с тремя

основными сферами деятельности производство, транспорт и

трансакционный сектор Вероятно, только таким образом можно лучше

понять экономический рост Как утверждают Уоллис и Норт, в теории

экономического роста еще необходимо поставить ряд фундаментальных

вопросов, в будущем любые попытки, направленные на их разрешение,

21

должны учитывать огромную роль трансакционных издержек»

Исследование воспроизводственного процесса экономической системы ведется не только с точки зрения неоинститунионализма, в том числе теории трансакционных издержек Экономическая теория давно уже выработала некоторые другие теоретико-методотогические подходы Важнейшими теоретическими положениями изучения экономической системы являются методологии экономической статики и динамики, а также секторный подход, которые мы рассматриваем в следующей главе

Во второй главе «Методологические основы исследования воспроизводственного процесса экономической системы» рассматриваются два важнейших методологических подхода к исследованию воспроизводственного процесса экономической системы статики и динамики, а также секторный По мнению выдающегося ученого-экономиста Н Д Кондратьева, существуют, по

Там Ж(_ *' Там же

крайней мере, три точки зрения в экономической теории, которые позволяют рассматривать экономическую систему с определенной степенью абстракции с точки зрения статики, динамики и генетики «Современная методология экономической науки выделяет и стремится констатировать лишь понятия экономической статики и динамики, не зная экономической генетики Ввиду этого мы сосредоточим внимание, прежде всего, на понятиях экономической статики и динамики Лишь затем мы выдвинем понятие экономической генетики и установим основания необходимости трехчленного деления номографической экономической теории»22 Он дал блестящий анализ статики и динамики как методов исследования экономической системы, изучил историю развития экономической мысли с точки зрения отражения вопросов статики и динамики за период начиная с меркантилизма до начала 30-х годов прошлого столетня

Н Д Кондратьев, изучив понятие экономического равновесия, пришел к выводу о том, что

- во-первых, понятие экономического равновесия есть определенное предельное состояние экономической системы, «которое возможно тишь при определенных условиях, и оно выражается в каких-то определенных соотношениях элементов народного хозяйства»"3,

- во-вторых, «экономические проблемы, взятые применительно к

«24

условиям равновесия хозяйства, выступают в своем простейшем виде» Именно это обстоятельство позволяло и позволяет ученым получить в результате исследования наибольшие результаты в изучении сложной конкретной экономической действительности,

- в-третьих, в трактовке экономического равновесия между различными учеными существуют различные точки зрения и поэтому

" Кондратьев Н Д Основные пробтемы экономической статики и динамики Предварительный эскиз 'Н Д Кондратьев авт статей о Кондратьеве и его творчестве ЮН Давыдов ЮБ Кочеврин В В Симонов -М На\ьа 1991 -С 275 Там же С 298

"4 Кондратьев Н Д Основные проб темы экономической ста гики и динамики Предвар1гтельный эскиз 'Н Д Кондратьев авт статей о Кондратьеве и его творчестве ЮН Давьпов ЮБ Кочеврин В В Симонов -М На\ка 1991 -С 299

необходимо определить самое понятие равновесия "5

Экономическая статика изучает допустимые и рациональные состояния экономики, а экономическая динамика исследует процессы (последовательности состояний и переходы от одних состояний к другим), определяет возможные и лучшие траектории развития Знание экономических моделей статики позволяет в дальнейшем использовать, осуществлять макроэкономическое динамическое моделирование В рамках макроэкономического моделирования исследуется функциональная структура экономических агрегатов, например, деление общественного производства на два подразделения (производство средств производства и производство предметов потребления), национального дохода - на фонды потребления и накопления, йсновных фондов и трудовых ресурсов - на используемые в производственной и непроизводственной сферах Макроэкономические модели являются эффективным инструментом теоретических исследований процесса расширенного воспроизводства на базе использования категорий экономической теории

Вопросы динамики развития экономической системы и макроэкономического моделирования были поставлены, а также стали решаться отечественными экономистами одними из первых К числу экономистов, которые исследовали динамические процессы в экономике, относятся также Н Д Кондратьев, М И Туган-Барановский, С Кузнец, Е Д Домар, В В Леонтьев, Г А Фельдман, Л В Канторович, А Г Гранберт и многие другие ученые

Экономическая система представляет собой воспроизводственный процесс, который представляет единство, взаимосвязь и взаимодействие

— процессов производства, распределения, перераспределения и потребления товароп и услуг,

— рынков товаров, услуг, ресурсов и активов,

— факторов производства - личного и вещественного,

2:1 Там же С 299-300

- отраслей и видов экономической деятельности а также различных регионов и территорий хозяйствования,

- макроэкономических явлении и процессов потребления, сбережений, инвестиций, предпочтения ликвидности, денег, банковского процента и т д

- макропропорций и сбалансированности различных экономических явлений и процессов,

- секторальных институциональных единиц в системе национальных счетов производства, распределения, перераспределения и использования доходов, счета операций с капиталом и финансового счета, счетов переоценки и других изменений в активах

Для исследования воспроизводственного процесса экономической системы учеными использовались и используются макроэкономические понятия, категории и показатели Основным макроэкономическим показателем, характеризующим динамику экономической системы, всегда являлись национальный продукт и доход

Большой вклад в исследование экономической системы как воспроизводственного процесса внесли следующие выдающиеся ученые К Маркс, Дж М Кеннс, Э Хансен и другие Наиболее полно для своего времени экономическая система как воспроизводственный процесс представлена в трудах К Маркса К Маркс в работе «Капитал» или «Критика политической экономии» впервые обосновал экономическую систему как воспроизводственный процесс, а также необходимость деления экономической системы на два подразделения общественного воспроизводства Необходимо отметить, что следующие за К Марксом теории и учения не уделяли внимания пропорциям между I и II подразделениями общественного воспроизводства

Значение деления экономической системы на две группы отраслей подтверждается мнением Василия Леонтьева, который следующим образом определил важность научной методологии К Маркса при исследовании макроэкономических процессов К Маркс « создал основополагающую

схем), описывающую взаимосвязь между отраслями, выпускающими средства производства и предметы потребления Отнюдь не являясь ultimo ratio этого направления анализа, схема Маркса все еще составляет одно из немногих положении, относительно которого между представителями большинства теорий делового цикла существует, по-видимому, молчаливое согласие»26 Научная методология К Маркса и сейчас имеет, безусловно, огромное значение для понимания современной экономики

Вместе с тем, современным ученым предстоит еще многое исследовать и установить причины и факторы настоящих экономических проблем «Те, кто полагает, что Маркс сказал последнее слово в этой области, по существу, предлагают нам оставить свои занятия Отношение остальных, менее оптимистичных или, я бы сказал, более пессимистичных, критиков хорошо выражено профессором Хейманом «Работа Маркса остается наиболее сложным и впечатляющим образцом того, что мы должны делать» Само значение марксовой теории для современности сводится, таким образом, к вопросу методологии» Следовательно, « марксова методология, по-видимому, содержит более конкретные принципы и концепции, которые заслуживают серьезного детального рассмотрения»27

Работа К Маркса «Капитал» до сих пор является классическим образцом методологии научного исследования и источником для построения новых более совершенных моделей развития экономической системы Он плодотворно использовал математические методы к исследованию общественного воспроизводства в виде алгебраических уравнений и неравенств «Несомненен и вклад Маркса в становление теории межотраслевого баланса Конечно, Маркс выступает здесь как ученик Ф Кенэ»28

Другим выдающимся ученым, который также изучал экономическую

"6 Леотъев В В Избранные произведения В 3 т ' В В Леонтьев, на\ч ред вступ статья \ Г Гранберга -М Экономика 2006-2007 -T 3 Избранные статьи -2007 -204с " Там же, С 206

HvpccB Р М Исторические с>дьбы >чения Карта Маркса /РМН>реев - Вопросы экономики - 2007 -

- С 103

систему с позиций воспроизводственного процесса, был Дж М Кейнс Целью нашего исстедования является, в том числе, использование кейнсиаиской теории и последующих теории макроэкономического анализа для изу чения современной воспроизводственной системы, определение степени соответствия кейнснанских категорий современным понятиям системы национальных счетов Дж М Кейнс для анализа экономической системы изучал ряд макроэкономических явлений и использовал следующие агрегированные экономические показатели эффективный спрос, совокупный доход и выручку, факториальные издержки и издержки использования, потребтение, сбережение, инвестиции, приращение потребления и инвестиций, предельную склонность к потреблению и инвестициям, предельную эффективность капитала, предельную занятость, мультипликатор инвестиций, мультипликатор занятости, норму процента, предпочтение ликвидности и другие

Дж М Кейнс при изучении макроэкономических явлений и категорий (потребления, инвестиций, сбережений, мупьтипликатора и т д), а также различных теорий (теорий сбережения, потребления, инвестиций, денег ) неоднократно указывал на наличие двух групп отраслей в экономической системе отраслей промышленности, выпускающих капитальные блага, и отраслей, производящих потребительские блага, отраслей промышленности, выпускающих инвестиционные блага, и прочих отраслей, отраслей, производящих товары, приобретаемые на заработную плату и отраслей, производящих товары, приобретаемые не на заработную плату (прочих отраслей)29 Как было установлено, Кейнс неоднократно обращался к взаимодействию двух групп отраслей экономической системы Дж М Кейнс при изучении эффективного спроса и других экономических категорий, яв тений и процессов отмечает функционально-целевой характер стоимостных пропорций и соотношений

^ КеГшс Дж М Общая теория занятости процента и денет /Дж М Кейнс - М Генюс \РВ, 2002 - С 116 121-123 254

При исследовании доходов, потребления, инвестиций, сбережений, количества денег, банковских процентных ставок и других категорий в динамике большое значение имеет учет деления экономической системы на две, а может быть и на большее число групп отраслей (например, отраслей, оказывающих финансово-кредитные услуги юридическим и физическим лицам) Следует отметить что в течение всего прошлого столетия в экономических теориях и учениях, в том числе в неоинституционализме, проблема включения в объект исследования вопросов деления экономической системы на группы отраслей, а также роли отдельных секторов экономики в воспроизводственном процессе не нашло заслуживающего внимания и соответствующего отражения В настоящее время для дальнейшего развития экономической теории и практики хозяйствования необходимо использовать марксовыи воспроизводственный подход (деления общественного воспроизводства на определенные группы отраслей) при изучении экономической системы

В третьей главе «Статическая и динамическая модели общественного воспроизводства» исследуются известные модели воспроизводственного процесса экономической системы М И Ту ган-Барановского, ДжМКейнса, Р Харрода, Э Хансена и Г А Фельдмана Рассмотрение моделей экономического роста доказывает необходимость изучения развития экономической системы, основываясь на делении на группы отраслей или сектора экономики Статическая модель исследования экономической системы была рассмотрена на примере научных разработок отечественного ученого-экономиста М И Ту ган-Барановского, который использовал схемы расширенного общественного воспроизводства К Маркса М И Туган-Барановский был одним из первых отечественных экономистов, который использовал схемы расширенного общественного воспроизводства и многосекторнуго модель при исследовании капиталистической экономической системы

По мнению Туган-Барановского, многие экономисты не могли решить проблемы рынка, так как не исследовали общественное производство в

целом Впервые через столетие К Маркс исследовал капиталистическое хозяйство как экономическую систему и использовал воспроизводственный метод Ф Кенэ30 «И только Маркс дал во втором томе своего «Капитала» схемы капиталистического производства в целом общественного хозяйства Только на основе этого метода Кенэ и Маркса - метода рассмотрения целого общественного хозяйства - возможен научный анализ процесса накопления капитала и установление законов реализации общественного продукта»11 В подтверждение эффективности использования в научном исследовании методологии деления экономической системы на несколько групп отраслей Туган-Барановский рассматривает схемы простого и расширенного общественного воспроизводства капитала

Рассмотрение моделей (Кейнса и Харрода) на основе марксовых схем и величин позволило получить одинаковые результаты прироста национального дохода Это убедительно подтверждает действительность и эффективность методологии К Маркса при исследовании экономической системы В результате изучения трех вариантов расчета темпов роста национального дохода были получены одинаковые значения и величины Это подтверждает равносильность трех составленных уравнений

В четвертой главе «Национальное счетоводство воспроизводственного процесса экономической системы» исследуется становление и развитие национального счетоводства, определяется структура воспроизводственного процесса на основе секторного подхода а также условия и пропорции воспроизводственного процесса С помощью национальных счетов можно рассматривать и анализировать экономическую систему, как в общих чертах, так и в деталях Это «обеспечивается тем, что расходы нельзя рассматривать независимо от сбережений и доходов, потому что расходы и сбережения в

^ Тугаи Барановский М И Избранное Периодические промышленные кризисы История ангтш1ски\ кризисов Общая теория кризисов / М И Т\ган-Барановский - М Нтчка Российская политическая энциклопедия (РОССПЭН) 1997 - 574 с (Серия «Памятники экономической мысти»)) С 250

11 Там ле С 519

сумме равны доходу Аналогично потребление любого товара нельзя определить отдельно от производства и накопления, так как потребление и накопление в сумме дают производство»3"

Современная система национальных счетов представляет макро статистическую модель экономической системы (национальной экономики) с помощью основных счетов и балансовых табтиц, соответствующих фазам общественного воспроизводства (производства, распределения, перераспределения и использования) валового выпуска товаров и услуг, а также валового внутреннего продукта страны Экономическая система включает ряд подсистем, в качестве которых выступают группы отраслей, регионов, секторов экономики и институциональных единиц Таким образом, система национальных счетов состоит из секторных, отраслевых, продуктовых, производственных, распределительных, накопительных, финансовых счетов, счетов использования, институциональных счетов и других

Действующая отраслевая классификация и классификация видов экономической деятельности в системе национальных счетов не отвечает требованиям исследования структуры национального общественного воспроизводства В настоящее время в соответствии с СНС-2008 все отрасли классифицируются по четырем категориям производящие товары и рыночные услуги, т е рыночные отрасли, производящие нерыночные услуги, государственными учреждениями, производящие нерыночные услуги, частными некоммерческими организациями, оказывающие нерыночные услуги, производимые домохозяйствами, т е домашние услуги В данной классификации отсутствует конечное функционально-целевое назначение отраслей экономики, те не конкретизируется выпуск вида -товара потребительского или товара производственного назначения

Отсутствие в национальном счетоводстве вышеуказанной

Сю\н Ричард Метод затраты-выпуск и национальные счета .Ричард Сто>н - пер с антт Э В Дежневой под ред Б Л Исаева - М Статистка 1966 - С 30

классификации не позволяет анализировать минимальную сбалансированность собственного производства потребительских продуктов и услуг для населения и производства продукции и услуг производственного назначения, с одной стороны, и и\ конечным потреблением и использованием, с другой стороны, как по стоимости, так и в натурально-вещественном выражении Таким образом, действующая система национальных счетов

— не служит цели формирования оптимальной структуры общественного производства, проведения национальной структурной политики государств, не позволяет осуществлять эффективную, независимую и безопасную национальную государственную экономическую политику в условиях глобального экономического кризиса,

- лишает органы государственного управления экономикой важнейшего статистического инструмента борьбы с негативными макроэкономическими явлениями и проблемами (в частности, с инфляцией) в условиях, когда капиталистическое общественное воспроизводство, наоборот, нуждается в усилении государственного регулирования

Поэтому предлагается ввести классификацию отраслей экономики на три группы в соответствии с видом производимых товаров и услуг На этой основе разработана условная математическая модель общественного воспроизводства валового внутреннего продукта

В пятой главе «Трансакционный сектор общественного воспроизводства в национальном счетоводстве» исследуется методология измерения трансакционных издержек и определения трансакционного сектора экономики В настоящее время существует точка зрения американских экономистов Д Норта и Дж Уоллиса, в соответствии с которой дается расширенная трактовка понятия трансакционного сектора национальной экономики Как известно, в соответствии с введением Д Нортом и Дж Уоллисом этого понятия, в трансакционный сектор экономики включаются не только финансово-кредитные рынки и услуги, но

и многие другие услуги, в частности, торговые, транспортные, юридические, правовые, консалтинговые и т д По нашему мнению, для глубокого исследования данной проблемы необходимо разделять финансовые услуги от остальных видов услуг по следующим причинам во-первых, ввиду особенной специфики финансово-кредитных услуг (или отраслей экономики), во-вторых, ввиду возрастания роли и значимости финансовых рынков в условиях глобального экономического кризиса капиталистических отношений, в-третьих, ввиду того, что нефинансовые услуг и не оказывают прямого влияния на показатель чистого кредитования или чистого заимствования, в-четвертых, ввиду того, что финансово-кредитные услуги, рынки или отрасли, а также финансово-кредитные институты и единицы оказывают прямое воздействие на процесс расширенного воспроизводства общественного капитала, выпуска товаров и услуг, валового внутреннего продукта

Под трансакционным сектором экономической системы мы понимаем только его финансовый сегмент, финансовые услуги (операции с ценными бу магами, включая операции с производными ценными бумагами, например, с ипотечными, страховые и банковские услуги, а также с другими финансовыми активами) Это обусловлено следующими причинами Во-первых, общее понятие трансакционного сектора экономики недостаточно теоретически и методологически обосновано Во-вторых, авторы указанного понятия признают, что для определения трансакционного сектора экономики послужила их «широкая концепция трансакционных услуг»3', но при этом существует более ограниченное (узкое) определение трансакционных издержек34 В-третьих, в экономической системе функционируют трансакционные и нетрансакционные отрасли, расширенная трактовка трансакционного сектора включает, кроме трансакционных услуг и

Wallib Jolm J Measiu nig the Transaction Sector m the Amencan bcononn 1870-1970 m Ctanky Engermaim and Robert Gallman (eds ) Lotig-term factors m Amencan Economie Growlh / John J Wallis Donglass С Nortli -Chicago Universiu of Chicago Piess - 1986 - P 113

4 Там же С 114

издержек в трансакционных отраслях, также аналогичные услуги в нетрансакционных отраслях экономики Кроме того, в отчичие от рыночных трансакции, имеются также нерыночные трансакции, трансакцнонные услуги и издержки Поэтому возникает необходимость выделения чистых трансакционных услуг и издержек, которые образуют чистый трансакционный сектор экономики

В-четвертых, авторами осталась не изученной и до сих пор учеными-экономистами не исследуется влияние трансакционного сектора на воспроизводственный процесс экономической системы Вместе с тем, существует специфическое влияние финансового сегмента трансакционного сектора на общественное воспроизводство, что позволяет утверждать существует чистый трансакционный сектор экономики, под которым понимаются отрасти финансовых услуг и виды экономической деятельности по оказанию финансовых услуг В-пятых, авторами под трансакционным сектором понимаются трансакцнонные услуги, оказываемые рыночными посредниками, к таким явным отраслям и видам деятельности относятся, прежде всего операции с недвижимостью, финансы, банковское дело, страхование, юридическая деятельность35 Другими словами, авторы выделили два методологических подхода к определению трансакционного сектора внутрифирменный и рыночный И, наконец, авторы статьи поставили главную цель включения «трансакционного сектора в структуру счетов национального дохода и продукта»^, те в национальное счетоводство Отражение трансакционного сектора экономики в современной системе национальных счетов составляет самостоятельную актуальную проблему, особенно в условиях современного глобального финансового кризиса

Трансакционный сектор национальной экономики обеспечивает свободными финансовыми ресурсами все сектора и сегменты общественного

1 Там же С 101 '"Тамже С%

воспроизводства, институциональные единицы трансакционного сектора национальной экономики (коммерческие банки, инвестиционные компании, фонды, брокеры, дилеры, страховщики и другие кредитные организации) обслуживают остальных институциональных единиц государственные учреждения, нефинансовые организации и домашние хозяйства

В шестой главе «Институциональные особенности трансакционного сектора национальной экономики в современных условиях» на основе статистического материала исследуются институциональные особенности национального денежно-кредитного рынка, рынка страховых услуг и ценных бумаг В этой главе рассмотрена важнейшая составляющая трансакционного сектора национальной экономики России - денежно-кредитная сфера, которая представляет собой органическую взаимосвязь процессов объективного и субъективного (институционального) характера С помощью фактического материала подтверждено, что Центральный Банк осуществляет чисто монетарную (валютную) политику, недостаточно использует инструменты кредитного регулирования, которые могли бы эффективно воздействовать на реальный сектор экономики

Важным элементом трансакционного сектора экономики является рынок ценных бумаг, с помощью которого осуществляется привлечение дополнительного капитала и инвестиций в общественное воспроизводство В диссертации рассмотрены важнейшие источники привлечения инвестиций первичное размещение акций (Initial Public Offering - IPO), процессы слияния и поглощения, выкупа с использованием инструментов выделения и разделения Объем привлечения прямых инвестиций отечественного и иностранного капитала в национальную экономику незначителен, а портфельные инвестиции через корпоративный рынок ценных бумаг имеют явно выраженный спекулятивный характер Развитие отечественного рынка государственных ценных бумаг также нельзя признать удовлетворительным так как в условиях глобального кризиса значительные финансовые средства резервного и стабилизационного фондов вложены в низкодоходные ценные

бумаги Казначейства США

В России возрастает торговля деривативачи - производными ценными бумагами, которые выступают формой страхования рисковых видов сделок Однако, важно чтобы национальный рынок деривативов был сбалансирован, в противном случае отрицательные последствия диспропорционального развития рынка производных бумаг известны на примере рынка ипотечных ценных бумаг (нестандартного ипотечного кредитовании) в США, с которых берет начало современный мировой финансовый кризис

Страхование изучается как финансовый механизм, с помощью которого функционируют все остальные рынки продуктов и ус чу г, рынки ресурсов, а также остальные финансовые рынки В развитых капиталистических странах рынок страхования и его институты развиваются как органическая составная часть макроэкономической системы страны, темп развития страховых компаний всегда превышает темп развития других финансово-кредитных организаций (коммерческих банков, инвестиционных компаний и кредитных учреждений) Вместе с тем, начавшийся кризис в одном из сегментов финансового сектора экономической системы, приводит к кризису смежных финансовых рынков, в частности, рынка страховых услуг и рынка ценных бумаг Подтверждением этому является современный гтобальный финансовый кризис В России развитие рынка страховых услуг значительно отстает от денежно-кредитного рынка, что является существенным тормозом рыночных преобразований в экономике страны

Заключение. В результате проведенного макроэкономического исследования современного воспроизводственного процесса экономической системы был выявлен чистый трансакционный сектор экономики, представляющий отрасли и виды экономической деятельности, оказывающие услуги (трансакции) с финансовыми активами банковские, страховые, инвестиционные, операции с ценными бумагами и другими финансовыми ценностями, которые не относятся к реальным активам Характерной особенностью этапа глобализации капиталистической системы является

инвестирование свободных денежных ресурсов в разнообразные финансовые активы, за счет которых извлекается доход в следующих формах банковских процентов, дивидендов, страховых выплат, курсовых разниц в ценах продажи и покупки непроизводственных активов, изменений в валютных курсах, котировках ценных бумаг и других Это свидетельствует о том, что финансовые трансакции становятся более предпочтительными или выгодными видами деятельности, чем трансформационная экономическая деятельность, направленная на создание реальных материальных благ и активов Руководствуясь движущим мотивом и целью капиталистическая экономическая система с трудом сохраняет жизнеспособность рыночных отношений, при этом рынок расширяется не за счет расширения рынка предметов потребления и услуг для населения, а за счет расширения фиктивного (непроизводительного) капитала

Проблема исследования трансакционного сектора капиталистической системы особенно актуализировалась в условиях современного глобального финансового кризиса Причиной современного глобального экономического кризиса является глубокое противоречие между необходимостью финансового обеспечения воспроизводственного процесса экономической системы, с одной стороны и отсутствием достаточной экономической мотивации и заинтересованности представителей транснационального капитала инвестировать свободные денежные средства в реальный сектор экономики Вместе с тем реальный сектор экономики остро нуждается в инвестициях для решения глобальных проблем потребления, снижения безработицы, улучшения здоровья, образования, культуры, экологии, семейного отдыха увеличения рождаемости, снижения эпидемиологической заболеваемости и многих других проблем, связанных с жизнедеятельностью членов общества

В условиях глобализации трансакционная деятельность выдвигается на передний план в отличие от трансформационной Но если нет нормальных пропорций между трансакционным и трансформационным секторами, то

тогда не етедует ожидать экономического роста Объективными причинно-следственными связями капиталистической системы являются макроэкономические пропорции между основными секторами экономической системы прежде всего, отраслями, производящими средства производства, отраслями, производящими предметы потребления и оказывающие услуги для населения, а также отраслями, оказывающими финансовые услуги организациям и населению

В результате проведенного научного исследовании были приведены доказательства того, что на протяжении последних десятков лет экономической истории экономисты обосновывали необходимость изучения объективных макро-пропорций в развитии экономической системы, без которых она не может развиваться без кризиса Несмотря на это, причинно-следственные связи и объективные пропорции или замалчивались, либо игнорировались Так, например, причиной глобального финансового кризиса явился выпуск фиктивных ипотечных ценных бумаг и других финансовых обязательств (не обеспеченных реальными стандартными кредитами), стоимость которых в несколько раз превысило стоимость недвижимых активов (жилья по ипотеке), что явитось нарушением объективных макроэкономических пропорций В настоящее время созрела необходимость исследования направления развития трансакционного сектора экономической системы К сожалению весь ход историко-экономического развития подтверждает, что трансакционный сектор не выполняет функцию финансового обеспечения воспроизводственного процесса, развивается автономно и в определенной степени изолированно от реального сектора экономики

Основное содержание диссертации отражено в следующих публикациях

1 Хасанов И III Городннн В В О модели организации рынка ценных 6} маг в Российской Федерации л Республике Татарстан / И Ш Хасанов // Проблемы инвестиционного менеджмента в Украине Сборник научных трудов Приложение № 2 (7) к научному журналу «Персонал» - Киев Международная академия управления персоналоу!, № 1 (55), 2000 -199с-С 106-111 -05 п л

2 Хасадов ИIII Финансы и их развитие от возникновения до глобализации рыночных отношений / И Ш Хасанов // Диалог к} льтур проблема толерантности, межкультурнои коммуникации н У1елконфессионадьных отношеши"! материалы итоговой

научпо-практической конференции Татарско-американского регионального института 23 мая2003г - Казань РИЦ «Титул», 2003 -255с -С 220-222 -0,25 т

3 Хасанов ИIIJ Финансовая система страны и некоторые направления ее государственного регулировать в РФ / И Ш Хасанов // Учебное пособие - Казань Казанскин государственный технологический у нивсрситег 2004 -206с - 13,0 п л

4 Хасанов И LLI, Белоногова И В Финансы и кредит / И III Хасанов// Учебное пособие - Казань Казанский государственный лехпологический yiniBepcirreT, 2005 -188с - С 5-25 44-79, 109-188 - 8,62 п л

5 Хасанов И Ш Новые формы и направления подготовки специалистов для финансовых рынков /И Ш Хасанов // Информационные технологии в многоуровневой системе образования материалы международной научно-практической конференции 9-10 июня 2005 г - Казань 3\0 «Новое знание» 2005 -245с -с 160-166 - 0 5 пл

6 Хасанов И Ш Институциональные особенности национальной денежно-кредитной политики Цсшралыюго банка России в 2005 году и ее результаты на региональном уровне экономики страны (на примере Республики Татарстан) /И Ш Хасанов // Социальные и экономические шпювашш сборник научных трудов -Казань ЗАО «Новое знание» 2006 -458с - с 27-41 -0 81 и л

7 Хасанов И Ш Структура обществетюго воспроизводства валового внутреннего продукта России (по данным статистического учета за 2003-2004 гг / ИШ Хасанов // Ученые записки Казанской государственной академии ветеринарной медицины ilmH ЭБаумана -Казань КГАВМ 2006 -Г 186 -С 222-230 - 0,5 п л

8 Хасанов И Ш Общественное воспроизводство и система счетоводства валового внутреннего продукта России /ИШ Хасанов // Ученые записки Казанской государственной академии ветеринарной медицины им НЭ Баумана -Казань КГАВМ, 2006 -Т 187 -С 184193 - 0 56 п л

9 Хасанов ИШ Структура и условия расширенного воспроизводства валового внутреннего продукта / И Ш Хасанов // Ученые записки Казанской государственной академии ветеринарной медицины им Н Э Баумана - Казань КГАВМ, 2006 - 1 187-С 194-203 -0,59 п л

10 Хасанов И Ш Общественное воспроизводство п формирование трансакционного сектора национальной экономики России в современных условиях /И Ш Хасанов - Казань Казанский государственный университст, 2007 -352 с -22пл

11 Хасанов И Ш Условия расширенною общественного воспроизводства и межрегиональные пропорции валового выпуска продуктов и услуг / ИШ Хасанов // Проблемы современной экономики - СПб Астерион 2007 - №2 (22) - С 49-54 -0,62 п л

12 Хасанов ИШ Проблемы взаимосвязи системы счетоводства и расширенного воспроизводства валового внутреннего продукта России/ ИШ Хасанов // Проблемы современной экономики -СПб Астерион 2007 — J\ii3 (.23) -С 534-537 -0 5 пл

13 Хасанов И Ш К вопросу о теории трансакшюнных издержек как составной части неоинститушюнализча / ИШ Хасанов // Проблемы современной экономики -СПб Астерион, 2007 -№4(24) - С 500-503 -0,5 и л

14Хасанов ИШ Чистое кредитование (+) или чистое заимствование (-) как фактор общественного воспроизводства капитала / И Ш Хасанов // Экономические на\ки -М 2007 -№4(29) -356с - С 135-138 - 0 5 пл

15 Хасанов ИШ Методологические принципы системы национального счетоводства и методы расчета валового внутреннего продукта России / ИIII Хасанов // Экономические науки -М 2007 -№ 6(31) -251с -С 151-154 -0,5пл

16 Хасанов ИШ Методологические основы расширенного общественного воспроизводства продуктов и услуг (на примере статистических данных за 2004 год) / ИШХасанов//Экономическиенаукн -М 2007 -№5(30) -314с - С 132-135 -0,5пт

17Хасанов ИШ Система национального счетоводства и исчисление валового

внутреннею продукта России (по данным статистического \чета за 2004 год) / ИШ Хасанов // Труд и социальные отношения - М Академия труда и социальных отношении,2007 -№5(41) -С 142-149 -069т

18 Хасанов И Ш Инстспл цнональные особенности акционирования в Ресщ блике Татарстан (социальный аспект) / И III Хасанов // Труд и социальные отношения -М Ака темня груда и социальных отношений, 2007 -№4(40) -С 103-109 -062пл

19 Хасанов И Ш Проблемы национальном экономики на этапе глобализации вопросы расширенного воснроизволства валового внутреннего продукта России / И III Хасанов //Актуальные проблемы современной экономики России материалы международной научно-практической конференции 2 февраля 2007г - Казань НПК РОСТ, 2007 -671с'-С 407-416 -0,56пл

20 Хасанов ИШ Система счетоводства валового внутреннего продукта России / ИIII Хасанов //Актуальные проблемы современной экономики Pocciui материалы международной научно-пракпгческой конференции 2 февраля 2007т - Казань НПК РОСТ 2007 -671с - С 399-407 - 05 пл

21 Хасанов ИШ Трансакцпонная модель экономической системы (диалектика национального счетоводства) / И Ш Хасанов - Казань Казанский государственный университет 2008 - 354 с - 22 13 п л

22 Хасанов И Ш Статическая траисакциоиная модель экономической системы в национальном счетоводстве (модель «инвестиции - потребление - трансакции - деньги») / И III Хасанов // Экономический вестник Ростовского государственного университета -Ростов на Дону Академ Лит, 2008 том 6, №4, часть 2 - С 92-98 - 0 56 и л

23 Хасанов И Ш Теоргя трансакшюнных издержек как составная часть неоннституцпонализма / И Ш Хасанов // Актуальные проблемы современной экономики России материалы между народной научно-практической конференции 4 февраля 2008г -Казань НПК РОСТ, 2008 - 541с - С 408-418 -0 88пл

24 Хасанов И III Мслодо югия оценки трансакшюнных издержек и определения трансакцпонного сектора экономики / И III Хасанов //Актуальные проблемы современной экономики России Материалы международной научно-практической конференции 4 февраля 2008г -Казань НПК РОСТ, 2008 - 541с - С 397-408 -0,88 т

25 Хасанов И Ш Неокейнсианская модель экономического роста /И Ш Хасанов // Институциональные проблемы экономстеского роста материалы Всероссийской научно-практической конференции 27-28 ноября 2008г - Казань Казанский государственный финансово-экономический институт 2008 - 363с - С 293-300 -025 пл

26 Хасанов И Ш Определение трансакшюнных издержек и трансакцпонного сектора экономики /И III Хасанов // Логистика и экономика ресурсосбережения и энергосбережения в промышленности материалы международной научно-практической конференции 21 сентября 2008г - Казань Казанский государственный технологический университет, 2008 -400с - С 253-255 - 0 28 п л

27 Хасанов И Ш Хасанова К И Зарубежный опыт измерения трансакцпонного сектора национальной экономики (методология определения траисакционных излержек американскими экономистами Д Портом и Дж Уоллисом / И Ш Хасанов // Вестник Татарского государственного гуманитарно-педагогического университета - Казань Казанский государственный университет, 2008, №3 (14) - 150с - С 67-70 - 0,37 п л

28 Хасанов И Ш Хасанова К И Методология определения и практика измерения трансакцпонного сектора национальной экономики /И Ш Хасанов // Теория и практика институциональных изменений в экономическом развитии общества материалы международной научно-практической конференции 19-21 января 2009г - Казань НПК «РОСТ» 2009 - 530с - С 394-400 - 0 56 п л

Подписано в печать 18 05 2009 г Формат 60 х 84 1/16 Объем 3,5 уел п л Тираж 100 экз Бумага офсетная Печать Riso Гарнитура Times New Roman, 10 Заказ A-l 12/4

Отпечатано в типографии ООО «ИПЦ Экспресс-формат» 420087, г Казань, ул Даурская, 20 Тел (843)298-64-05, тел/факс 298-64-15

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Хасанов, Ильгизар Шамилевич

ВВЕДЕНИЕ.

РАЗДЕЛ I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРОЦЕССА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ.

Глава 1. Неоинституциональная теоретическая основа исследования экономической системы.

1.1. Институциональная методология исследования экономической системы.

1.2.Трансакционный подход к изучению экономической системы.

Глава 2. Методологические основы исследования воспроизводственного процесса экономической системы.

2.1. Методология статики и динамики в исследовании экономической системы.

2.2.Классическая секторная методология исследования экономической системы.

Глава 3. Статическая и динамическая модели общественного воспроизводства.

3.1.Статическая модель равновесия общественного воспроизводства.

3.2.Динамическая модель роста общественного воспроизводства.

3.3.Неокейнсианская и неоклассическая модели роста общественного воспроизводства.

РАЗДЕЛ П. НАЦИОНАЛЬНОЕ СЧЕТОВОДСТВО

ТРАНСАКЦИОННОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ

Глава 4. Национальное счетоводство воспроизводственного процесса экономической системы.

4.1. Становление национального счетоводства воспроизводственного процесса экономической системы.

4.2.Совершенствование национального счетоводства воспроизводственного процесса в современных условиях.

4.3. Определение структуры воспроизводственного процесса на основе секторного подхода в системе национальных счетов.

4.4.Условия воспроизводственного процесса экономической системы.

4.5.Межрегиональные пропорции общественного воспроизводства.

Глава 5. Трансакционный сектор общественного воспроизводства в национальном счетоводстве.

5.1. Методология измерения трансакционных издержек и определения трансакционного сектора экономики.

5.2.Чистое кредитование или чистое заимствование как синтетический показатель развития трансакционного сектора экономики в системе национальных счетов.

5.3. Определение агрегированного результата трансакционного сектора экономики на основе системы национальных счетов.

5.4.Трансакционно-секторная модель равновесия экономической системы на основе национального счетоводства («инвестиции - потребление -трансакции - деньги»).

5.5. Показатели развития трансакционного сектора национальной экономики.

Глава 6. Институциональные особенности трансакционного сектора национальной экономики в современных условиях.

6.1 .Институциональные особенности национального денежно-кредитного рынка.

6.2.Институциональная специфика национального рынка ценных бумаг.

6.3.Институциональная характеристика национального рынка страховых услуг.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Трансакционный сектор экономической системы"

Актуальность темы диссертации обусловлена важностью исследования структурообразующих воспроизводственных элементов экономической системы, что позволяет объяснить закономерности функционирования существующих хозяйственных систем. Материальную основу мировой и национальной экономической системы составляет воспроизводственный процесс или общественное воспроизводство. Экономическая наука и практика хозяйствования выделяет однородные воспроизводственные элементы экономической системы. Деление экономической системы на однородные воспроизводственные элементы производится в различных аспектах: по горизонтальной и вертикальной линии; по функциональным признакам; отраслевому и территориальному принципу; трансформационной и трансакционной функции; виду экономической деятельности; разновидности сектора и институциональным единицам; видам производимых товаров, оказываемых услуг и выполняемых работ; фазам воспроизводства (производства, обмена, распределения, перераспределения и потребления), группам рынков и т.д. Кроме того, экономическая система может изучаться в состоянии статичного равновесия и ассиметричной динамики. Вышеуказанные воспроизводственные элементы выступают системообразующими признаками экономики и образуют многомерное экономическое пространство.

В последнее десятилетие усилилось внимание экономистов к секторной и трансакционной методологии исследования воспроизводственного процесса экономической системы. Первый подход заключается в рассмотрении в качестве воспроизводственных элементов хозяйственной системы секторов, под которыми могут пониматься: базовые отрасли (топливно-энергетический, аэро-космический, минерально-сырьевой, агро-промышленный, оптово-розничный, жилищностроительный, медицинско-оздоровительный), образующие производственные комплексы;

- социально-экономические сферы (бюджетная, образовательная, коммунальная, муниципальная, финансовая, социальная, природоохранная), осуществляющие общегосударственную целевую функцию;

- институциональные единицы (домашние хозяйства; корпорации; государственное управление; косвенно измеряемые услуги финансового посредничества; некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства; остальной мир), функционирующие в виде хозяйствующих субъектов;

- юридические лица, объединенные в группы по признаку организационно-правовой формы (акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, товарищества, государственные унитарные предприятия, фонды, ассоциации и союзы и т.д.) и по признаку вида собственности (частные, государственные, региональные и т.д.), а также социальные слои населения и другие.

Такая методология позволяет выявить существенное влияние вышеуказанных секторов на динамику воспроизводственного процесса экономической системы. При всем многообразии секторов экономики в условиях глобального кризиса рыночной системы особенно выделяются две важнейшие группы: трансформационный (реальный) и трансакционный (финансовый). Это обусловлено тем, что современный финансовый кризис вызван возникновением глобального противоречия между трансакционным и трансформационным секторами мировой и национальной экономики. Кризис, начавшийся в трансакционном секторе экономики, перебрасывается на трансформационный сектор и перерастает в общий кризис экономической системы. Таким образом, основываясь на объективных воспроизводственных процессах в мировой и национальной экономической системе, целесообразно под трансакционным сектором экономики понимать, прежде всего, финансовый сегмент (сектор) экономики, в котором осуществляется только трансакционная деятельность и функция. В отличие от отраслей экономики, оказывающих финансовые услуги, в оптовой и розничной торговле, как составной части трансакционного сектора экономики, кроме трансакционной деятельности осуществляется также трансформационная деятельность. Поэтому финансовый сектор экономики следует считать чистым трансакционным сектором. Несмотря на отсутствие достаточного теоретико-методологического и практического обоснования трансакционного сектора экономики, в настоящее время сохраняется традиционное представление или расширенная трактовка (концепция) трансакционного сектора экономики, которая включает разнородные специфические виды экономической деятельности и услуг.

Трансакционная методология изучения общественного воспроизводства предполагает рассмотрение функционирования экономической системы с точки зрения взаимодействия в определенной последовательности разнообразных трансакций в воспроизводственном процессе, а также выделения ведущих трансакций, прежде всего, которые обеспечивают взаимосвязь экономических секторов в общественном воспроизводстве. Экономическая категория трансакция происходит от латинского слова (йгашасйо», означающее взаимодействие. Одним из критериев классификации трансакций является специфика актива, с которой осуществляется сделка. В условиях мирового финансового кризиса и нарастающего глобального общего кризиса актуализируется обособление трансакций с финансовыми активами от трансакций с реальными активами. В условиях глобализации особое значение приобретает исследование финансово-инвестиционного взаимодействия между трансформационными (реальными) секторами и, конечно, между финансовым сектором и всеми остальными секторами экономики. Отрасли экономики, оказывающие трансакционные услуги с финансовыми активами, относятся к чистому трансакционному сектору хозяйственной системы мировой и национальной экономики. Следовательно, существуют объективные предпосылки и основания для представления концепции трансакционного сектора экономики в узкой трактовке или в чистом виде, которая сосредотачивается на исследовании проблемы финансового аспекта воспроизводственного процесса экономической системы.

Воспроизводственный процесс мировой и национальной экономической системы представляет общественное воспроизводство валового внутреннего продукта и национального дохода. Общественное воспроизводство и механизм взаимодействия воспроизводственных элементов экономической системы находит отражение в национальном счетоводстве в виде производства, обмена, распределения и потребления валового внутреннего продукта и национального дохода; сбережений и инвестиций; накопления и потребления; денежного обращения и т.д. Производственная деятельность чистого (финансового сегмента) трансакционного сектора влияет на воспроизводственный процесс экономической системы, а его конечные результаты отражаются как составная часть валового внутреннего продукта и национального дохода. Недостаток теоретического обоснования значения, функции и влияния чистого (финансового сегмента) трансакционного сектора на воспроизводственный процесс экономической системы в условиях мирового финансового кризиса отрицательно повлиял на национальное счетоводство валового внутреннего продукта и национального дохода. В настоящее время отсутствует методология измерения и определения чистого трансакционного сектора экономической системы и отражения его в национальном счетоводстве.

В международной и отечественной практике национального счетоводства производственная деятельность чистого трансакционного сектора экономики не только измеряется частично, но и учитывается как промежуточное потребление в виде сектора «косвенно измеряемые услуги финансового посредничества». В настоящее время объективно назрела потребность выделения отдельно чистого трансакционного сектора в национальном счетоводстве (в дальнейшем трансакционного сектора), призванного учитывать производственную деятельность финансово-кредитных организаций, оказывающих трансакционные услуги и осуществляющих сделки с финансовыми активами. Интегрированным результирующим показателем функционирования трансакционного сектора в международной системе национальных счетов является операция чистого кредитования (+) или чистого заимствования (-) в финансовом счете и счете операций с капиталом, которые в большинстве развитых капиталистических стран не ведутся.

Глобализация капиталистической системы хозяйствования начала проявляться, прежде всего, на финансовых рынках. В последнее десятилетие особенно обострилось глубокое противоречие между практической значимостью трансакционного сектора экономики, с одной стороны, и отсутствием теоретико-методологических исследований вышеуказанного сектора и его измерения в национальном счетоводстве, с другой стороны. Сейчас можно констатировать, что не решенная экономической наукой вышеуказанная проблема оставила безоружной правительства стран с рыночной системой хозяйствования перед лицом глобального кризиса на трансакционных или финансовых рынках. Макроэкономическая функция национального счетоводства состоит в том, чтобы отразить объективную органическую взаимосвязь трансакционного сектора с другими экономическими элементами хозяйственной системы с целью вооружить государственное регулирование экономики инструментальными методами воздействия на воспроизводственный процесс экономической системы.

Степень разработанности проблемы. Проблема развития экономической системы была всегда в центре исследования выдающихся ученых, представителей различных экономических школ: классической и неоклассической экономической теории, кейнсианства и неокейнсианства, маржинализма и монетаризма, институционализма и неоинституционализма. К.Г.Маркс, Л.О.Вальрас, К.Виксель, А.С.Пигу, В.К.Дмитриев, Й.А.Шумпетер, К.Г.Кассель, А.Маршалл, А.Шпитгоф, Дж.М.Кейнс, Л.Роббинс, П.Э.Самуэльсон, Я.Тинберген, Р.А.К.Фриш, Дж.Б.Кларк, Дж.М.Кларк, Дж.Э.Мид, М.Фридмен и другие выдающиеся ученые провели фундаментальные исследования важнейших теоретических и прикладных проблем развития экономической системы: производства, обмена, распределения и потребления валового внутреннего продукта; сбережений и инвестиций; накопления и потребления национального дохода; денежного обращения и т.д. Большой вклад в исследование экономической системы, как воспроизводственного процесса, внесли следующие экономисты: Ф.Кенэ, К.Г.Маркс, В.К.Дмитриев, М.И.Туган-Барановский, Н.Д.Кондратьев, Дж. М.Кейнс, Э.Х.Хансен, Р.Ф.Харрода, С.Кузнец, Е.Д.Домар, Дж. Робинсон, Дж.Р.Хикс, А.Маршалл, Е.Е.Слуцкий, А.А.Чупров, Г.А.Фельдман, Л.В.Канторович, Р.М.Солоу, В.В.Леонтьев, А.Г.Гранберг С.С.Дзарасов, Р.М.Нуреев, Л.И.Абалкин, В.В.Маевский, Г.П.Журавлева и другие. Исследования отдельных аспектов воспроизводственного процесса экономической системы (включая финансовые) на основе использования национального счетоводства проведены в трудах следующих отечественных ученых: А.Н.Пономаренко, А.Г.Гранберга, Б.И.Башкатова, Б.Т.Рябушкина, В.И.Видяпина, В.А.Слепова, Ю.Н.Иванова, В.Н.Салина, А.Е.Суринова, М.С.Абрютиной, О.И.Образцовой, О.В.Копейкиной, С.И.Кудряшова, М.Р.Эйдельмана, Б.П.Плышевского, В.Бурлачкова, Р.Х.Марданова, В.В.Рудько-Селиванова, В.В.Савалей и других.

Исследование отдельных секторов национальной экономики представлены в работах отечественных ученых: В.Б.Дубковой, Т.А.Васииьевой, Е.М.Мерзликиной, В.П.Петрова, А.Л.Беседина,

Г.Н.Бургоновой, Г.Н.Белоглазовой, Г.Е.Терешковой, Л.Ю.Питерской, А.Я.Глушко, Л.А.Латышевой и других. Однако в настоящее время не исследованной остается проблема определения понятия трансакционного сектора экономики, роль и функция трансакционного сектора в воспроизводственном процессе экономической системы, а также его национальное счетоводство.

Для определения трансакционного сектора национальной экономики необходимо рассмотреть историю и практику измерения трансакционных издержек в экономической системе. Среди зарубежных авторов, внесших вклад в 7-1сследование измерения трансакционных издержек и определения трансакционного сектора экономики, можно отметить американских ученых Д.С.Норта, Дж.Д.Уоллиса, Г.Демсеца [396; 343]. Впервые попытка количественного измерения трансакционных издержек на макроэкономическом уровне, а также качественного определения трансакционного сектора была осуществлена американскими экономистами Дж.Д.Уоллисом и Д.С.Нортом в 1986 году в статье «Измерение трансакционного сектора в американской экономике с 1870 по 1970 год» [396]. С тех пор и до сегодняшнего дня их работа является единственным фундаментальным исследованием трансакционного сектора экономики. Недостаток фундаментальных эмпирических исследований колебаний роста и снижения трансакционных издержек, а также причин их изменения не позволяет выстроить законченную концепцию и теорию трансакционных издержек. «В фундаментальном смысле у нас нет никакой количественной меры трансакционных издержек, так как у нас нет ясной, общей теоретической концепции издержек обмена» [396. С.96].

Д.С.Норт и Дж.Д.Уоллис посвятили свою статью решению трех главных задач:

- определения понятий трансакционных издержек и трансакционного сектора в экономической теории;

- создания методологической основы для эмпирической оценки трансакционного сектора;

- включения категории трансакционного сектора в структуру счетов национального дохода и продукта (или в систему национальных счетов) [396. С.96].

На статью Д.С.Норта и Дж.Д.Уоллиса сразу же в этом журнале была опубликована рецензия профессора социологии Колифорнийского института технологии Ланса Э.Дэвиса, в которой последний подверг критике новаторскую концепцию измерения трансакционных издержек на макроэкономическом уровне. Приведем только одно критическое замечание Ланса Э.Дэвиса, которое дается в заключение на статью Д.С.Норта и Дж.Д.Уоллиса: «. наконец, авторы завершают, что их реструктурирование национальных счетов может произвести новую способность проникновения в силы, производящие рост и изменения в структуре экономической деятельности. Такой результат был бы очень важен, но, к сожалению Уоллис и Норт не делают его вообще ясным точно; какие новые вопросы должны быть изложены, а также как нужно манипулировать счетами, чтобы получить желаемые результаты» [396. С. 158].

В отечественной науке изучение трансакционного сектора экономической системы ограничивается работой проф. В.Кокорева, который в 1996 году в своей статье «Институциональные пребразования в современной экономике России: анализ динамики трансакционных издержек», провел анализ динамики трансакционных издержек в трансфомационном и трансакционном секторах экономики России за 1991— 1993 гг. Автором работы была применена методология измерения трансакционных издержек в макроэкономике Д.С.Норта и Дж.Д.Уоллиса. «Согласно подходу Уоллиса-Норта . трансакционный сектор составляют все отрасли, обслуживающие процесс перераспределения ресурсов и продукции, то есть имеющие трансакционное назначение: оптовая и розничная торговля, связь, финансовые и банковские услуги, страхование и т.п. Динамика трансакционных издержек в экономике может быть оценена путем сопоставления темпов роста (спада) производства в соответствующих секторах, а также долей этих секторов в ВВП» [173. С.65].

Изучение трансакционных издержек и трансакционного сектора не только национальной, но теперь уже мировой экономики приобретает особенную теоретическую и практическую значимость в условиях глобального финансового кризиса. Современная экономическая ситуация объективло заставляет производить количественные и качественные измерения этого важнейшего сектора мировой и национальной экономики. Это обусловлено тем, что трансакционный сектор в чистой (в узкой трактовке) форме представляет собой сектор институциональных единиц, оказывающих трансакционные услуги на финансовых рынках; включает, прежде всего, участников денежно-кредитного рынка, рынка ценных бумаг и страховых услуг.

Межсекторное взаимодействие в общественном воспроизводстве должно находить отражение в национальном счетоводстве. Возникновению национального счетоводства предшествовали расчеты национального дохода и определение макроэкономических показателей, отражающих развитие воспроизводственного процесса экономической системы. В исследование воспроизводственного процесса экономической системы значительный вклад внесли ученые XVIII - XIX вв.: В.Петти, ГКинг, Ф.Кенэ, К.Маркс. В начале прошлого века американские, английские, немецкие и российские ученые в лице А. Маршалла, С. Кузнеца (Национальный доход и капитальные вложения США за 1919-1935 гг.), А.Боули и Дж. Стэмпа (Национальный доход - 1929 г.), К.Кларка (Национальный доход и расходы - 1937г.), П.И.Попов, И.А.Морозов, В.А.Соболев, И.АПетров, Н.Я.Воробьев проводили исследования по исчисления национального дохода, а в середине и второй половине XX в. разработкой методологией национального счетоводства занимались Р. Стоун, М.Джильберт, Э.Денисон, Г.Ясси, Дж.Кендрик, О.Аукруст, К.Трюзон, Ф.Перру, Р.Хикс, Р. и Н. Раглз, Н.Айдинов, З.Кеннеши, В.Крелле, Э.Маленво, Ж.Маршаль, П.Хилл, А.Мэдисон, Р.Фриш, Я.Тинберген, В.Леонтьев, Б.Оулин, Л.Клейн, Дж.Тобин, Д.Стиглер, Ж.Дебре, Т.Купманс, Р.Солоу, Т.Хаавельмо, Р.Фогель, Р.Манделла, Д.Стиглиц, Р.Энгл, К.Грэйнджер, М.Кубонива, Е.Арчамбалт, С.Кеунинг, Р.Тикенс, К.Вагнер и другие ученые [302]. Наибольший научно-практический вклад в разработку современной системы национальных счетов был сделан Р.Стоуном, который предложил следующие методологические принципы: двойного (балансового) счета; воспроизводственный (взаимосвязь производства, потребления и накопления); равенства между доходами и расходами; комплексный секторный подход (взаимосвязь между всеми секторами экономики); экономических потоков. Ему удалось скоординировать систему национальных счетов с методологией «затраты-выпуск» В.В.Леонтьева, а также он стал первым ученым, который включил в свою систему финансовые операции и построил систему финансовых балансов.

Под национальным счетоводством раньше понимались расчеты производства, распределения и использования национального продукта и национального дохода, основанные на использовании балансовых методов. Статистические расчеты по национальному доходу по заданию правительства капиталистических и социалистических государств впервые начали проводиться в СССР (1928-1929г.г.), Японии (1930г., 1934г.) США (1932г.) и чуть позже в Германии, Англии и Франции, а систематические публикации по национальному доходу начались в годы второй мировой войны. В отечественной науке и практике первые статистические расчеты макропоказателей в виде баланса народного хозяйства были осуществлены за 1923/24 хозяйственный год.

В связи с «великой дерессией» 1929-1933 гг., а также в течение последней мировой войны появляется острая потребность в создании комплекса синтетических и взаимосвязанных между собой показателей, характеризующих воспроизводственные процессы функционирования экономической системы. Для прогнозирования развития и разработки антикризисных мероприятий социально-экономического характера возникает концепция создания системы национальных счетов. Поэтому начало возникновения системы национальных счетов в развитых капиталистических странах связывают «великой депрессией» 1929-1933 гг.; родоначальником национального счетоводства считается Дж.М.Кейнс. Таким образом, историю формирования современной системы национальных счетов относят к концу 1930-х - первой половине 1940-х годов, а первые расчеты по системе национальных счетов ведут со второй половины 1940-х годов прошлого века.

Первая международная версия СНС ООН была разработана в 1952 году (документ опубликован в 1953 г.), вторая в 1968 году, третья в 1994 году и четвертая в 2008 году. В современной системе национальных счетов выделяются «реальные» и «финансовые» счета. В «реальных» счетах основное внимание должно уделяться отраслям и продуктам; они включают систему показателей, характеризующих движение национального дохода; счета производства, потребления и капиталовложений. В «финансовых» счетах важна группировка экономических единиц по секторам и классификация трансфертов, так как с помощью них отражаются финансовые отношения, возникающие между секторами в воспроизводственном процессе экономической системы. Таким образом «финансовые» счета состоят из счетов доходов, расходов и финансирования капиталовложений.

В настоящее время воспроизводство общественного капитала находит отражение в международной системе национальных счетов, принятой к использованию в нашей стране в 1993 году. Новые подходы к исследованию рыночной экономики и оценки ее состояния, а также система национальных счетов предусматривают систематизацию и разделение экономики: на отрасли (производящие рыночные и нерыночные товары и услуги) и виды экономической деятельности; на счета производства, образования, распределения и перераспределения доходов, конечного использования валового внутреннего продукта и накопления капитала (на фазы общественного воспроизводства и воспроизводства общественного капитала); на институциональные единицы (хозяйствующие субъекты); на натурально-вещественные и стоимостные пропорции воспроизводства валового внутреннего продукта и другие. Однако, даже последнюю версию системы национальных счетов 2008 года нельзя считать соответствующей требованиям современной рыночной экономики, так как она не предусматривает классификацию видов товаров и услуг по функционально-целевому назначению, т.е. на товары и услуги производственного назначения для организаций и потребительского назначения для населения, на финансовые услуги для корпораций и для домашних хозяйств. Этот недостаток не позволяет производить исследование и осуществлять комплексную оценку как воспроизводственного процесса экономической системы, так и трансакционного сектора национальной экономики, а также важнейших стоимостных, финансовых и натурально-вещественных пропорций общественного воспроизводства.

Таким образом, недостаточно теоретически и методологически исследованы следующие проблемы:

- воспроизводственный процесс экономической системы и условия и факторы его экономического роста, а также материально-вещественные и стоимостные пропорции экономической системы;

- взаимосвязь и взаимодействие важнейших секторов экономической системы в воспроизводственном процессе: отраслей, производящих средства производства; отраслей, производящих предметы потребления; отраслей, оказывающих услуги организациям и домашним хозяйствам; отраслей, оказывающих финансово-кредитные услуги организациям и домашним хозяйствам;

- влияние трансакционного сектора на воспроизводственный процесс экономической системы, потребление, сбережения, инвестиции, накопление, предпочтение ликвидности;

- механизм действия мультипликатора и акселератора инвестиций (автономных и стимулированных инвестиций), трансакционный спрос, обеспечивающие макроэкономический рост;

- модель макроравновесия экономической системы, учитывающая влияние трансакционного сектора на воспроизводственный процесс;

- национальное счетоводство трансакционного сектора экономики (под которым понимается сектор косвенно измеряемые услуги финансового посредничества), а также его макроэкономические операции и показатели (финансовый счет, счет операций с капиталом).

Этим обусловлены направления и проблематика диссертационной работы, определены ее цели и задачи.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в формировании и научном обосновании представлений о трансакционном секторе экономики как группе отраслей, оказывающих финансовые услуги и обеспечивающих трансакции с финансовыми активами, которые создают условия для эффективного воспроизводственного процесса экономической системы, а также необходимости его отражения в национальном счетоводстве общественного воспроизводства.

Постановка цели диссертационной работы предопределила решение следующих задач:

- исследовать воспроизводственный процесс экономической системы на основе концепции трансакционного сектора и национального счетоводства;

- рассмотреть эволюцию научных воззрений, связанных с развитием воспроизводственного процесса экономической системы;

- изучить модели экономического роста с целью выявления участия трансакционного сектора в воспроизводственном процессе;

- определить методологию изучения трансакционных издержек и оценки трансакционного сектора экономики;

- обосновать структуру трансакционного сектора и необходимость исследования той части трансакционного сектора экономической системы, которую составляет группа отраслей, оказывающих финансовые услуги и трансакции с финансовыми активами в условиях глобализации рыночных отношений;

- изложить методологию и методику измерения чистого (финансового сегмента) трансакционного сектора экономики в системе национальных счетов;

- проанализировать взаимосвязь чистого (финансового сегмента) трансакционного сектора экономики с общественным воспроизводством валового внутреннего продукта;

- дать агрегированную оценку чистого (финансового сегмента) трансакционного сектора экономики с использованием системы национальных счетов;

- показать влияние чистого (финансового сегмента) трансакционного сектора экономики на расширенное воспроизводство валового внутреннего продукта;

- определить чистый (финансовый сегмент) трансакционный сектор экономики как фактор роста валового внутреннего продукта страны;

- провести анализ развития чистого трансакционного сектора национальной экономики в условиях глобализации финансовых рынков: денежно-кредитного, страхового и рынка ценных бумаг;

- выявить институциональные особенности чистого трансакционного сектора на финансовых рынках;

- изучить возможности и перспективы развития чистого (финансового сегмента) трансакционного сектора национальной экономики и на основе проведенного анализа разработать рекомендации для повышения эффективности государственного регулирования общественного воспроиззодства в современных условиях.

Объектом исследования являются воспроизводственный процесс современной экономической системы и его структурообразующие элементы (сектора экономики); взаимосвязь экономических отношений производства, обмена, распределения, потребления, сбережения и накопления; институциональные изменения в экономической системе в условиях глобального экономического кризиса; условия и факторы макроравновесия экономической системы; теории общесвенного воспроизводства; экономического роста; трансакционных издержек и национального счетоводства.

Предметом исследования выступает чистый трансакционный сектор экономической системы, выступающий как совокупность отраслей, оказывающих финансовые услуги институциональным единицам в виде трансакций с финансовыми активами; воспроизводство валового внутреннего продукта и национального дохода (производство, обмен, распределение и конечное использование) институциональными единицами; финансовые рынки (денежно-кредитный, страхования и ценных бумаг) и их профессиональные участники; измерение трансакционных издержек на макроэкономическом уровне и национальное счетоводство чистого трансакционного сектора экономики; макроэкономические показатели и операции в системе национальных счетов.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы служат труды представителей отечественных и зарубежных научных экономических школ и направлений, посвященные изучению теорий общественного воспроизводства и экономического роста, теории трансакционных издержек, теории национального счетоводства, теории денег.

Исследование закономерностей воспроизводственного процесса экономической системы и ее элементов (в частности трансакционного сектора) связано с обращением к ряду экономических теорий, которые составляют основу современной экономики. Поскольку материальной базой экономической системы является общественное воспроизводство, постольку методологической и теоретической основой изучения экономической системы служат, прежде всего, теории воспроизводства общественного капитала, экономического роста и экономической статики и динамики. Выдающимися учеными на протяжении полутора столетий предлагались определенные модели роста экономической системы.

Указанные теории предусматривают рассмотрение взаимодействия стоимостных и материально-вещественных факторов экономического роста, а также фаз общественного воспроизводства; взаимосвязи между макроэкономическими явлениями: потреблением, сбережениями, инвестициями и накоплением; товарным и денежным предложениями и спросами; мультипликатором и акселератором; инфляцией и скоростью обращения денег и другими.

Изучение влияния трансакционного сектора, как структурного элемента экономической системы, на ее воспроизводственный процесс основывается на новой институциональной экономической теории (НИЭТ). «Термин «новая институциональная экономическая теория» был впервые введен О.Уильямсоном в 1975 году для того, чтобы обособить данное исследовательское направление от старого институционализма» [291. С.25]. Новая институциональная экономическая теория включает главные составляющие (концепции): теорию трансакционных издержек, теорию прав собственности и теорию контрактов [103 .Предисловие]. Развитием неоинстигуционализма занимались известные ученые: Д.Норт [63; 370-373],

Ф.А.Хайек [111; 112], Дж.Р.Хикс [113; 350], Р.Коуз [176; 111; 336; 337; 338], Дж.Р.Коммонс [340; 341], Дж.М.Ходжсон [114; 351], В.Ойкен [68; 69;], М.Вебер [130, 399], Ж.Тироль [98], Т.Эггертссон [118; 344], Э.Г.Фуруботн [103; 346], Дж.Э.Стиглиц [389], Р.Рихтер [103; 346], Г.Мюрдаль [57], Дж.Дж.Стиглер [236; 388], Г.С.Беккер [7; 330], О.И.Уильямсон [100; 242; 400 - 402], К.Менард [51; 364; 365], Р.Р.Нельсон [59], К.Поланьи [72], Дж.Акерлоф [123], С.Чёнг [333], Ф.Найт [355], В.Нил [367], Р.Нельсон [368, 369], Г.Ф.Пессали [379], Г.А.Саймон [384, 385], А.Стинчкомб [390, 391], М.Олсон [374] и другие. Большой вклад в разработку теории трансакционных издержек внесли зарубежные ученые: Дж.Р.Коммонс [340, 341], Р.Г.Коуз [176, 177, 336-339], О.И.Уильямсон [100, 242, 400, 402], Д.С.Норт [63, 370-373, 396], Т.Эггертссон [118, 344], Г.Демсец [124, 323, 343], Г.Саймон [384, 385], К.Дж.Эрроу [327; 293], П.Р.Милгром [55], К.Далмаы [342], К.Менард [364], Э.Г.Фуруботн [103, 346, 395], М.С.Дженсен [145], а теории прав собственности - Р.Г. Коуз, Э.Г.Фуруботн, Р.Рихтер, А.А.Алчиян [324-326, 354] и Г.Демсец [343], Д.С.Норт [63, 370-373, 396], О.И.Уильямсон [100, 242, 400, 402], С.Чёнг [333], А.Бенам [132], А.М.Хонор [352].

В последнее время развитие неоинституционализма получило в трудах выдающихся отечественных экономистов, среди которых можно назвать А.Е.Шаститко [115, 290, 291, 292], В.Л.Тамбовцева, А.А.Аузана [31], А.Н.Олейника [32, 208-210], Р.М.Нуреева [64, 65, 75, 76, 89], А.Б.Тарушкина [94], Е.А.Бренделееву [11, 12], Б.В.Корнейчука [45], О.С.Сухарева [92], Я.И.Кузьминова [46], К.А.Бендукидзе [46], М.М.Юдкевича [46], Р.И.Капелюшникова [38], Г.Б.Клейнера [41], Д.С.Львова [34], В.В.Радаева [77], В.В.Разумова [61, 78], Г.М.Гукасяна [22], О.В.Иншакова [33]. В российской экономической науке отдельные аспекты неоинституциональной теории получили свое развитие в работах В.Вольчика [75], В.Дементьева [75], М.Малкиной [75], А.Ляско [188, 189], А.Скоробогатова [75, 76],

М.Курбатовой [75, 76], С.Пястолова [76], О.Красильникова [179], О.Белокрыловой [75, 76], С.Левина [75, 76], А.Нестеренко [60], С.Малахова [191, 192], Б.Малышева [193], Г.В.Колодней [42], Ю.Латова [75, 76], Т.Долгопятовой [80] и др. Российским отделением Международной ассоциации институциональных исследований в настоящее время ведутся интенсивные исследования различных проблем неоинституциональной экономической теории по многим направлениям науки [75, 76, 95].

В процессе исследования экономической системы как воспроизводственного процесса используются некоторые понятия и условные обозначения, принятые классической политэкономией для определения экономических категорий. Это делается не с целью уменьшить значение научных результатов некоторых известных ученых-экономистов, а с целью использования всех положительных сторон их теорий и выработки комплексных результатов при исследовании сложных современных экономических явлений и процессов. Наиболее полно для своего времени экономическая система как воспроизводственный процесс представлена в трудах К.Маркса. Он предложил динамическую модель-схему многовариантного развития капиталистического воспроизводства; производства, распределения, перераспределения и использования национального дохода между различными секторами и институциональными единицами. Этот подход позволил наиболее полно изучить пропорции, которые возникают между группами отраслей или секторами (I и II подразделениями), а также некоторые соотношения между различными экономическими явлениями и процессами (потреблением и накоплением, доходами и расходами и т.д.).

При исследовании экономической системы выделяют статический и динамический подходы к изучению. Динамические методы исследования экономики впервые были применены К.Марксом и поэтому не случайно, что многие ученые методологически опирались на схемы расширенного воспроизводства экономической системы. Об этом свидетельствует динамическая модель Н.Д.Кондратьева, который также производил деление экономической системы на две группы отраслей общественного производства. Именно этот подход позволяет объяснить взаимосвязь экономических явлений (потребления, инвестиций, сбережений, предпочтения ликвидности, мультипликатора, акселератора и других). Деление экономической системы на две группы отраслей экономики с применением математических методов нашло отражение в трудах известных отечественных ученых-экономистов: М.И.Туган-Барановского [99], Н.Д.Кондратьева [43, 44], Г.А.Фельдмана [245, 246], Л.В.Канторовича, В.В.Леонтьева [48], А.Г.Гранберга [21] и многих других наших соотечественников.

Следует отметить, что все экономические теории в различной мере использовали математические методы и модели исследования экономической системы. При этом многих известных и выдающихся ученых всегда интересовали условия, факторы, а также макро, интегральные и агрегированные показатели роста воспроизводственного процесса экономической системы. Основным макроэкономическим показателем, характеризующим динамику экономической системы, всегда являлся национальный продукт и доход. Существует несколько известных моделей экономического роста и теорий развития экономической системы, которые в формализованном (математическом) виде объясняют темпы роста национального дохода. Модели экономического роста различаются на два вида: статические и динамические. Авторы моделей вводят свои условные обозначения и термины, поэтому необходимо, прежде всего, привести все модели к общим условным обозначениям одинаковых экономических понятий (категорий). Это позволит найти общий смысл и, наоборот, различие во всех экономических моделях. При рассмотрении моделей Кейнса, Харрода, Хансена, Солоу и других известных экономистов на основе марксовых схем и величин были получены одинаковые результаты прироста национального дохода. Это убедительно подтверждает действительность и эффективность выбранной методологии исследования экономической системы, а также равносильность составленных уравнений.

Динамическая теория накопления и развития экономической системы с использованием схем расширенного общественного воспроизводства была впервые использована применительно с социалистической плановой экономике в конце 20-х годов (1928-29г.г.) прошлого столетия советским ученым-экономистом Г.А.Фельдманом при составлении баланса народного хозяйства за 1923-24 г.г. Им была разработана необычная и оригинальная концепция прироста народного (национального) дохода и темпов экономического роста. В разработке теории темпов экономического роста Г.А.Фельдман использовал непосредственно Марксову схему расширенного общественного воспроизводсва. Историческая научная заслуга Г.А.Фельдмана в результате разработки модели экономического роста, по его мнению, заключалась в том, что была дана специфическая схема для расширенного воспроизводства, схема, позволяющая, легко установить не только статические уравнения рыночного равновесия, но и динамических соотношений между всеми частями общественного производства (секторы).

Методологической базой для исследования элементов экономической системы является также теория национального счетоводства. Мировая экономическая наука предложила определенные теоретические и методологические подходы к исследованию воспроизводственного процесса экономической системы и его отражению в национальном счетоводстве. Расчеты национального дохода в различных странах в результате свелись к разработке единой системы национального счетоводства.

Методологической основой исследования послужила материалистическая теория познания, включающая в себя диалектические принципы единства и различия формы и содержания; диалектики общего и частного; восхождения от абстрактного к конкретному; единства исторического и логического. В диссертационной работе были также использованы другие общенаучные методы познания -воспроизводственный; статики и динамики; единства доходов и расходов; балансовый; пропорциональности; системный; индукции и дедукции; группировки; сравнения; обобщения; а также частные научные методы: математический, экономико-статистический, табличный, экспертный и др.

Информационной базой исследования послужили данные официальных органов государственной статистики Российской Федерации, а также законы и подзаконные акты, регулирующие финансовые рынки. В работе были использованы нормативные документы, определяющие деятельность российских финансовых посредников, инвестиционных фондов и компаний, коммерческих банков, страховых компаний, страховщиков, данные федерального органа государственной статистики, Центрального Банка РФ, а также материалы Ассоциации российских банков, Федеральной службы по финансовым рынкам, Росстрахнадзора и Российского союза страховщиков и др.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке авторской концепции финансового сегмента экономики как трансакционного сектора хозяйственной системы, теоретических основ исследования трансакционного сектора экономической системы как институциональной формы развития воспроизводства общественного капитала с использованием национального счетоводства.

В результате проведенного макроэкономического исследования трансакционного сектора национальной экономики в условиях глобализации рыночных отношений были сделаны определенные выводы, которые могут быть сформулированы следующим образом. Трансакционный сектор экономики комплексное понятие, включающее важнейшие экономические явления, и объясняющее функционирование определенной группы отраслей экономики, относящихся к сфере рыночных и нерыночных услуг. Таким образом, необходимо различать трансакционный сектор в широком и узком понимании этой экономической категории.

Новые концептуальные основы исследования экономической системы конкретизируются в следующих положениях:

- определены границы «чистого» трансакционного сектора экономики (узкая трактовка) в рамках воспроизводственного процесса хозяйственной системы как группы отраслей, оказывающих трансакционные услуги с финансовыми активами;

- разработана методология измерения финансовых трансакционных услуг на основе национального счетоводства;

- предложена трансакционная модель равновесия экономической системы («потребление - инвестиции - трансакции - деньги»).

Наиболее важными результатами исследования, относящиеся к научной новизне работы, являются:

1. Впервые на основе исследования основных теорий экономического роста доказана необходимость сохранения в экономической теории, как традиционного деления общественного воспроизводства на важнейшие сектора экономики по функционально-целевому назначению выпускаемой продукции (отрасли производящие средства производства; отрасли производящих предметы потребления и оказывающие услуги домашним хозяйствам), так и дополнения указанного деления новым сектором -отраслями, оказывающими финансовые услуги организациям и домашним хозяйствам.

2. Доказано, что кейнсианские, неокейнсианские, неоклассические и институциональные теории экономического роста могут использоваться для исследования воспроизводственного процесса экономической системы при условии деления общественного воспроизводства на следующие сектора: отрасли производящие средства производства; отрасли производящие предметы потребления и оказывающие услуги домашним хозяйствам и отрасли, оказывающие финансовые услуги организациям и домашним хозяйствам.

3. На основе исследования механизма действия мультипликатора и акселератора инвестиций дана дополнительная аргументация деления воспроизводственного процесса экономической системы на два важнейших сектора: производства капитальных благ (средств производства) и производства потребительских благ (предметов потребления).

4. Впервые обоснована теоретическая и практическая необходимость выделения трансакционного сектора экономики, как отраслей оказывающих финансовые услуги по осуществлению трансакций с финансовыми активами для различных категорий институциональных единиц. Понятие трансакционного сектора определено в широкой и узкой трактовке этой экономической категории. Широкая концепция трансакционного сектора экономики включает трансакционные и нетрансакционные отрасли экономики, оказывающие торговые, юридические, риэлторские, финансово-кредитные и прочие услуги, а узкая концепция этого понятия сводится к рассмотрению только финансового сегмента трансакционного сектора экономики, т.е к исследованию только отраслей, оказывающих услуги организациям и домашним хозяйствам по совершению трансакций с финансовыми активами (чистый трансакционный сектор).

5. Предложена методология определения трансакционного сектора экономики в национальном счетоводстве и на основе статистических данных вычислен трансакционный сектор экономики; определен макроэкономический показатель, относящийся к трансакционному сектору общественного воспроизводства, в виде известной категории предпочтения ликвидности, которая определяется как сберегаемая часть капитала организаций и домашних хозяйств и используется для трансакций с финансовыми активами.

6. Впервые приведены для сравнения три варианта общественного воспроизводства: простое, расширенное общественного воспроизводства и пример воспроизводства валового выпуска товаров и услуг, а также валового внутреннего продукта и национального дохода за 2005 год. На этой основе впервые проанализированы условия расширенного общественного воспроизводства с учетом действия фактора трансакционного сектора экономики, а также исследован экономический рост воспроизводственного процесса хозяйственной системы на основе межсекторных пропорций воспроизводства валового внутреннего продукта и национального дохода, в том числе с учетом трансакционного сектора экономики, с использованием макростатических данных, что отсутствует в теоретических исследованиях.

7. Впервые разработана трансакционно-секторная модель воспроизводственного процесса экономической системы, выражающая взаимосвязь рынков капитальных благ, предметов потребления, услуг для населения, финансовых услуг и денег. Доказано, что глобализация рыночных отношений проявляется, прежде всего, в глобализации финансовых рынков, а последнее определяет первостепенное значение рассмотрения чистого трансакционного сектора экономики, финансовых сделок, изучения перехода прав собственности на финансовые активы.

8. Для повышения эффективности воспроизводственного процесса экономической системы и совершенствования национального счетоводства общественного воспроизводства предложена дополнительная классификация отраслей по видам выпускаемых товаров и оказываемых услуг. Показана необходимость дополнения классификации отраслей и видов экономической деятельности в системе национальных счетов классификацией произведенных товаров и услуг для населения (потребительских товаров для населения) и произведенных товаров и услуг для организаций (товаров производственного назначения), т.е. классификацией товаров и услуг по функционально-целевому назначению.

9. Исследована прямая взаимосвязь между валовым выпуском товаров и услуг, валовым внутренним продуктов, с одной стороны, и эффективностью развития трансакционного сектора национальной экономики страны, с другой стороны, т.е. обосновано принципиальное положение о том, что уровень развития финансовых рынком выступает инфраструктурой общественного воспроизводства капитала и фактором экономического роста. Доказана необходимость дальнейшего исследования межсекторных пропорций и взаимодействия между производством капитальных благ организациями, производством предметов потребления и услуг домашним хозяйствам и производством, а также оказанием финансовых услуг организациям и населению.

10. Уделено особое внимание финансовому аспекту общественного воспроизводства валового внутреннего продукта и на его стоимостные пропорции. Рассмотрена взаимосвязь между расчетом валового внутреннего продукта производственным методом, методом образования доходов и методом конечного использования, в которых проявляется финансовый характер воспроизводственного аспекта развития национальной экономики. Доказано, что трансакционный сектор экономики органически встроен в воспроизводственный процесс выпуска, распределения, перераспределения и конечного использования валового внутреннего продукта, как в стоимостном, так и в натурально-вещественном выражении.

11. Изучена действующая система национальных счетов, которая логически завершается счетами операций с капиталом и финансовым счетом, а также синтетическим или агрегированным показателем развития общественного воспроизводства - чистым кредитованием или чистым заимствованием, которые характеризуют развитие трансакционного сектора развития экономики страны. Проведено различие между накоплением реальных и финансовых активов, так как накопление финансовых активов в форме чистого кредитования или чистого заимствования, которое выполняет важную макроэкономическую функцию, является источником и резервом расширенного общественного воспроизводства и образуется в чистом трансакционном секторе национальной экономики.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы. В данном исследовании получили дальнейшее углубление и развитие вопросы трансакционного сектора экономики. Результаты исследования трансакционного сектора экономики, как объекта научно-практического изучения, могут быть использованы в теории экономического роста, теории финансовых рынков и капиталов, теории денег, теории национального счетоводства, теории инфляции и теории трансакционных издержек, а также неоинституционализме как экономическом учении и современной практике хозяйствования.

Предложенныё автором диссертации концепция трансакционного сектора экономической системы служит методологической основой для разработки практических мер по государственному регулированию экономического роста, по совершенствованию программы темпов валового выпуска товаров и услуг и валового внутреннего продукта в России.

Предложенные теоретические разработки и рекомендации автора могут быть использованы:

- в деятельности органов государственной законодательной и исполнительной власти, принимающих комплексные целевые программы по развитию народного хозяйства страны;

- в деятельности статистических органов, Министерства финансов, Центрального банка, Росстрахнадзора, Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) и других финансово-кредитных организаций Российской Федерации;

- в образовательной деятельности вузов, специализирующихся в области подготовки и переподготовки специалистов по специальностям: экономическая теория, мировая экономика, национальная экономика, финансы и кредит, экономики и управление народным хозяйством и другим.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных, всероссийских, республиканских, межвузовских научно-практических и научно-методических конференциях в 1998-2008 г.г. Имеется 50 публикаций по теме диссертации, в том числе две монографии: «Общественное воспроизводство и формирование трансакционного сектора национальной экономики России в современных условиях» (Казань: Изд-во Казанск. госуд. ун-та, 2007) и «Трансакционная модель экономической системы (диалектика национального счетоводства)» (Казань: Изд-во Казанск. госуд. ун-та, 2008), 12 статей в журналах «Экономические науки», «Проблемы современной экономики», «Труд и социальные отношения», «Экономический вестник Ростовского государственного университета» и «Ученые записки Казанской государственной академии ветеринарной медицины им.Н.Э.Баумана», которые входят в реестр журналов, рекомендованных ВАК РФ для опубликования материалов по кандидатским и докторским диссертациям.

Основные теоретико-методологические положения и практические рекомендации используются в деятельности Министерства экономики Республики Татарстан и Территориальном органе Федеральной службы по государственной статистике Республики Татарстан для анализа состояния и прогнозирования социально-экономического развития республики.

Структура диссертации определена на основе цели и задачи, поставленные в диссертации. Работа состоит из введения, шести глав, содержащих 20 параграфов, заключения, библиографического списка использованной литературы, включающего 404 наименования.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Хасанов, Ильгизар Шамилевич

Выводы по главе VI Исследование институциональных особенностей трансакционного сектора национальной экономики в современных условиях на основе статистического материала позволило выявить некоторые специфические черты. В денежно-кредитной сфере фактический материал подтверждает, что Центральный Банк осуществляет чисто монетарную (валютную) политику; использует недостаточный перечень инструментов денежно-кредитного регулирования, которые могли бы эффективно использоваться для управления банковской ликвидностью. Национальный рынок ценных бумаг характеризуется следующими институциональными особенностями: привлечением дополнительного капитала и инвестиций в общественное воспроизводство путем первичного размещения акций (Initial Public Offering, IPO), процессами слияния и поглощения, выкупа с использованием рычага выделения и разделения; отмечается возрастанием роли торговли деривативами - производными ценными бумагами, что относится к рисковым видам сделок. В развитых странах рынок страхования и его институты развиваются как органическая составная часть макроэкономической системы страны; в России в этом отношении развитие страховщиков и рынка страховых услуг значительно отстает от некоторых финансовых рынков, что является существенным тормозом рыночных преобразований в экономике страны. Таким образом, нарушается трансакция (взаимодействие) отдельных финансовых рынков, которые не способствуют необходимому финансовому обеспечению воспроизводственного процесса экономической системы страны.

В условиях глобализации рыночных отношений действуют те же законы общественного воспроизводства, которые предполагают пропорциональность и необходимую взаимосвязь трансакционного и реального секторов экономики. Сбалансированность не только макроэкономики, но и мировой экономики может быть достигнута теперь только межгосударственными усилиями. Одна из причин современного глобального экономического кризиса это чрезмерное доверие к механизмам саморегулирования мега-рынков [135.С. 121]. Банкротство финансовых институтов и раздувание «финансовых пузырей» в трансакционном секторе экономики свидетельствуют о том, что все сегменты трансакционного сектора экономики тесно между собой взаимосвязаны [237.С.40]. Указанные отрицательные явления в трансакционном секторе экономики имеют негативные глобальные последствия для реального сектора мировой экономики.

В трансакционном секторе экономической системы произошли фундаментальные изменения. Товары торгуемые на трансакционных рынках обладают специфическими особенностями, которые следует учитывать в экономической теории и хозяйственной практике [238.С.134]. Финансовые активы торгуемые на трансакционных рынках являются высокорисковыми инструментами, поэтому их регулирование должно быть поставлено под жесткий контроль государственных органов для того, чтобы минимизировать возможный ущерб от их обращения. Кроме того, существенно изменилась природа не только финансовых инструментов (ценностей), но и самих денег. Государственная манипуляция денежной массой со стороны некоторых правительств может привести к катастрофическим последствиям для всей мировой экономики [223.С.113]. Указанные проблемы требуют дальнейшего развития теорий общественного воспроизводства, трансакционных издержек и сектора, финансов и денег.

Заключение

В результате проведенного макроэкономического исследования современного воспроизводственного процесса экономической системы был выявлен трансакционный сектор экономики, представляющий отрасли и виды экономической деятельности оказывающие услуги (трансакции) с финансовыми активами: банковские, страховые, инвестиционные, операции с ценными бамагами и другими финансовыми ценностями, которые не относятся к реальным активам.

На этапе глобализации капиталистической экономической системы характерной особенностью является инвестирование свободных денежных средств в различные финансовые активы (в том числе денежные обязательства), за счет которых извлекается доход в различной форме (банковские проценты, дивиденды, страховые выплаты, курсовые разницы в ценах продажи и покупки непроизводственных активов, изменения в валютных курсах, котировках ценных бумаг и т.д.). Это объективно свидетельствует о том, что финансовые трансакции становятся более предпочтительными или проще говоря более выгодными видами деятельности, чем трансформационная экономическая деятельность, направленная на создание реальных материальных благ, ценностей (активов).

Руководствуюясь движущим мотивом и целью, капиталистическая экономическая система пытается доказать свою жизнеспособность, используя преимущества рыночных отношений, но при этом рынок расширяется не за счет расширения рынка потребления предметов потребления и услуг населения (большинства граждан), а за счет фиктивного (непроизводительного) капитала. Эта хроническая болезнь капиталистической экономической системы передалась нашей национальной экономике, которая еще не успела подготовится и не выработала экономический иммунитет. Об этом свидетельствуют статистические данные, не говоря о фактах теневой экономики. В настоящее время наиболее

377 выгодно инвестировать свободные денежные средства (денежные остатки -предпочтение ликвидности) не в реальные бизнес-проекты, а в валюту, ценные бумаги, недвижимость и другие ценности, долгосрочная прибыльность которых эфемерна. Есть один долгосрочный вариант прибыльных инвестиций - покупка международного платежного средства -доллара, от которого зависит ближайшая перспектива функционирования глобальной экономической системы.

Проблема с трансакционным сектором макроэкономической системы особенно актуализировалась в условиях современного глобального финансового кризиса. Но это не следует трактовать так, что она возникла сейчас. Эта проблема возникла уже давно в виде глубокого противоречия между необходимостью финансового обеспечения воспроизводственного процесса экономической системы и отсутствием экономической мотивации участников хозяйствования в лице организаций (фирм) и домашних хозяйств (населения). Объективный хозяйственный воспроизводственный процесс нуждается в инвестициях в реальный сектор экономики для решения глобальных проблем потребления, снижения безработицы, улучщения здоровья, образования, культуры, экологии, семейного отдыха, увеличения рождаемости, снижения эпидимиологической заболеваемости и многих других, связанных с жизнедеятельностью членов общества.

Трансакция от латинского языка означает взаимодействие. Экономическая система представляет собой взаимодействие фирм, индивидуумов и государства. Это полностью соответствует содержанию и сущности новой институциональной экономической теории, к пониманию которой человеческий интеллект стремился в течение многих столетий. Трансакционная деятельность выдвигается на передний план в отличие от трансформационной, не умаляя последнюю. Дело в том, что если нет нормального взаимодействия в экономической системе (если она пробуксовывает), то нет и движения вперед. Если мы обратимся к экономической составляющей взаимодействия в общественной системе, то необходимо исследовать объективные причинно-следственные связи между экономическими явлениями, без которых нет развития. Мы считаем, что такими причинно-следственными связями являются объективные макроэкономические пропорции между основными секторами экономической системы, прежде всего, отраслями, производящими средства производства и отраслями, производящими предметы потребления и оказывающие услуги для населения. Ведь главная цель развития экономической системы - это удовлетворение потребностей его граждан. Отсюда необходимо исследовать средства достижения этой цели.

В результате проведенного научного исследовании были приведены достаточные доказательства о том, что на протяжении десятков лет экономической истории экономисты доказывали необходимость изучения объективных пропорций в развитии экономической системы, без которых она не может развиваться поступательно вперед. Но несмотря на это, объективные причинно-следственные связи или замалчивались, либо игнорировались. В настоящее время, например, объективно созрела необходимость обратить внимание в каком направлении функционирует трансакционный сектор экономической системы (отрасли оказывающие финансовые услуги); выполняет ли он свое экономическое функционально-историческое предназначение? К сожалению, весь ход историко-экономического развития подтверждает, что он развивается автономно и не несет достаточной общественно-социальной функции. Отсюда возникает задача учета на макроэкономическом уровне деятельности трансакционного сектора национальной экономики с использованием современной системы национального счетоводства. Здесь следует отметить, что современная система национальных счетов не отвечает современным глобальным угрозам, которые возникли перед нашей национальной экономикой. Действующая система национальных счетов не позволяет анализировать состояние воспроизводственного процесса экономической системы и принимать адекватные меры противодействия глобальным социально-экономическим вызовам, угрожающим безопасности национальной экономики.

В условиях глобализации рыночных отношений были сделаны определенные выводы, которые в общем виде могут быть сформулированы следующим образом. Трансакционный сектор экономики - комплексное понятие, включающее важнейшие экономические явления и объясняющее функционирование определенной группы отраслей экономики, относящихся к сфере рыночных. Необходимо различать трансакционный сектор в широком и узком понимании этой экономической категории. Это объясняется тем, что:

- во-первых, для целей глубокого анализа трансакционного сектора следует выделять часть этого явления в виде финансового сегмента экономики, временно абстрагируясь от остальной части в форме торговых, юридических, риэлторских и прочих услуг, которые хотя и относятся к трансакционным издержкам, но имеют свою специфику и значительно отличаются от финансовых услуг;

- во-вторых, глобализация рыночных отношений проявляется, прежде всего, в глобализации финансовых рынков, что определяет первостепенное значение рассмотрения трансакционного сектора экономики, финансовых сделок с реальными активами, изучения финансового аспекта перехода прав собственности;

- в-третьих, возрастает прямая взаимосвязь между валовым выпуском товаров и услуг, валовым внутренним продуктов, с одной стороны, и эффективностью развития трансакционного сектора национальной экономики страны, с другой стороны;

- в-четвертых, взаимодействие между трансакционным сектором экономики и общественным воспроизводством валового внутреннего продукта проявляется через взаимосвязь системы макроэкономических показателей в процессе производства, распределения и использования валового внутреннего продукта;

- в-пятых, действующая система национальных счетов логически завершается счетами операций с капиталом и финансовым счетом, а синтетическим и агрегированным показателем развития общественного воспроизводства является чистое кредитование или чистое заимствование, характеризующее уровень развития трансакционнго сектора экономики;

- в-шестых, отсутствие теоретических и практических исследований взаимодействия трансакционного сектора национальной экономики и общественного воспроизводства является тормозом для ускорения темпов общественного воспроизводства в России;

- в-седьмых, возрастает значение трансационного сектора экономики в воспроизводственном процессе экономической системы.

Таким образом, под трансакционным сектором экономики в чистом виде подразумевается развитие финансовый сегмент национальной экономики. Финансовый сегмент экономики включает деятельность финансовых институтов, направленных на совершение трансакций с реальными активами для ускоренного роста производства ВВП. В этом понимании трансакционный сектор экономики органически встроен в воспроизводственный процесс выпуска, распределения, перераспределения и конечного использования валового внутреннего продукта как в стоимостном, так и в натурально-вещественном выражении. И, наконец, функционирование трансакционного сектора экономики находит отражение в статистическом учете в системе национальных счетов в виде следующих категорий: косвенно-измеряемых услуг финансового посредничества, финансовых учреждений и чистого кредитования или чистого заимствования. Для обоснования вышеуказанных выводов в диссертации были приведены следующие теоретические аргументы и практические материалы и расчеты:

- показана необходимость дополнения классификации отраслей (видов экономической деятельности) классификацией произведенных товаров и услуг для населения (потребительских товаров) и товаров и услуг для организаций (товаров производственного назначения), т.е. классификацией товаров и услуг по функционально-целевому назначению;

- ввиду практической значимости вопросов расширенного воспроизводства и процесса накопления, а также их источников финансирования выделена группа отраслей экономики, которая оказывает финансовые и нефинансовые услуги населению и нефинансовым организациям;

- рассмотрена взаимосвязь между расчетом валового внутреннего продукта производственным методом, методамм образования доходов и конечного использования, в которых проявляется финансовый характер воспроизводственного аспекта развития экономической системы;

- проведено различие между накоплением реальных и финансовых активов, так как накопление финансовых активов в форме чистого кредитования или чистого заимствования, которое выполняет важную макроэкономическую функцию, является источником и резервом расширенного общественного воспроизводства и образуется в чистом трансакционном секторе национальной экономики;

- в макроэкономическом исследовании перспектив развития экономики определяющее значение имеет анализ воспроизводственных пропорций между регионами страны. В экономической действительности могут быть регионы с разной структурой общественного воспроизводства: а) производство предметов потребления и услуг превышает платежеспособный спрос, б) производство предметов потребления и услуг отстает от платежеспособного спроса населения и в) производство предметов потребления и услуг соответствует платежеспособному спросу;

- для сравнения приведены три варианта общественного воспроизводства: простое, расширенное общественное воспроизводство и пример воспроизводства валового выпуска товаров и услуг за 2004 год. Указанные модели расчетов показывают, что сложившаяся структура экономики за 2004 год не позволяет за счет внутренних факторов осуществлять расширенное воспроизводство товаров и услуг;

- на основе сравнения формулы структуры конечного использования ВВП с формулой структуры ВВП, рассчитанного методом образования доходов, определена структура прибавочной стоимости, а также определено чистое кредитование или чистое заимствование (т/г\ которое представляет собой остаток доходов, прибыли, расходуемой различными институциональными единицами на цели приобретения финансовых активов;

- выявлены пропорции и факторы, которые влияют на величину чистого кредитования или чистого заимствования. Имеется пропорция деления (использования) прибавочной стоимости на одну часть, которая используется на накопление реальных активов (прирост материально-вещественных и личных факторов производства), и на другую часть, которая используется на накопление денежных средств и финансовых активов (ценных бумаг, страховых резервов, депозитов и т.д.). Указанная пропорция влияет на темпы расширенного общественного воспроизводства;

- особое внимание уделено финансовому аспекту общественного воспроизводства валового внутреннего продукта и на его стоимостные пропорции. В качестве эффективного инструмента исследования финансовых пропорций применяется финансовый счет, который показывает, за счет каких конкретных финансовых активов выросло чистое кредитование или уменьшилось чистое заимствование;

- раскрыт процесс образования и использования чистого кредитования (+) / чистого заимствования (-), в котором участвуют финансово-бюджетная, кредитная системы и финансовые рынки (рынок ценных бумаг, страховых услуг, денежно-кредитный рынок), а также их участники: Центральный Банк, государственный бюджет, коммерческие банки, страховщики, профессиональные участники рынка ценных бумаг и другие. У указанных участников трансакционного сектора экономики образуются конкретные виды финансовых активов (или обязательств): монетарное золото и специальные права заимствования (СПЗ) в МВФ; наличные деньги и депозиты; ценные бумаги, кроме акций; кредиты и займы; акции и другие формы участия в капитале; страховые технические резервы; прочие активы и обязательства;

- проведена классификация инвестиций на: инвестиции в материально-вещественные факторы (ас), инвестиции в трудовые ресурсы (m/t) и инвестиции в финансово-кредитные активы (m/z). К прямым инвестициям отнесены инвестиции в производственную деятельность (m-m/z). В финансово-кредитные инвестиции включены денежные затраты институциональных единиц на приобретение акций, паев, долей и других прав собственности на уставной капитал организаций (акционерных обществ, товариществ, кооперативов), на покупку облигаций и других ценных бумаг; вложения денежных средств на различные накопительные и кредитные счета в кредитных организациях, страховые полисы или страховые резервные фонды страховых организаций, пенсионных и паевых фондов, валютные средства. государственные и муниципальные ценные бумаги правительственных учреждений и другие (m/z);

- обоснована необходимость устранения структурных диспропорций в общественном воспроизводстве за счет перераспределения инвестиционных ресурсов в сторону обрабатывающих отраслей промышленности;

- рассмотрена важнейшая составляющая трансакционного сектора национальной экономики России - денежно-кредитная сфера, которая представляет собой органическую взаимосвязь процессов объективного и субъективного характера. В качестве объективного явления выступает денежно-кредитный рынок, а в качестве субъективной составляющей -денежно-кредитные институты и право. Материальной основой развития денежно-кредитной сферы являются денежная масса и ее обращение;

- изучена денежно-кредитная политика ЦБ РФ; она представлена как система согласованных мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленная на регулирование основных макроэкономических показателей. Осуществляя денежно-кредитную политику, Центральный Банк, воздействуя на денежную массу, банковскую ликвидность, ссуды и инвестиции коммерческих банков, их резервные позиции, влияет на процесс воспроизводства общественного продукта;

- с помощью фактического материала подтверждено, что Центральный Банк осуществляет чисто монетарную (валютную) политику; использует недостаточный перечень инструментов денежно-кредитного регулирования, которые могли бы эффективно использоваться для управления банковской ликвидностью. Центральный Банк признает, что вышеуказанные инструменты нельзя считать эффективными, так как влияние фактора колебаний притока и оттока ликвидности банков за счет валютного рынка нельзя устранить только за счет курсовой политики (фактор внешнеэкономической конъюнктуры);

- раскрыта актуальность и практическая значимость развития важного элемента трансакционного сектора экономики - рынка ценных бумаг, с помощью которого осуществляется привлечение дополнительного капитала и инвестиций в общественное воспроизводство;

- рассмотрены важнейшие источники привлечения инвестиций: первичное размещение акций (Initial Public Offering, IPO), процессы слияния и поглощения, выкупа с использованием рычага выделения и разделения;

- отмечено возрастание роли торговли деривативами - производными ценными бумагами, которые выступают формой страхования рисковых видов сделок;

- страхование представлено как финансовый механизм, с помощью которого функционируют все остальные рынки продуктов и услуг, рынки ресурсов, а также остальные финансовые рынки. В настоящее время в высокоразвитых капиталистических странах любая товарная сделка и предпринимательская деятельность предполагают заранее определенные виды рисков. В развитых капстранах рынок страхования и его институты развивались как органическая составная часть макроэкономической системы страны; кроме того, уровень развития страховых компаний всегда превышал темп развития других финансово-кредитных организаций (коммерческих банков, инвестиционных компаний и кредитных учреждений). В России в этом отношении развитие страховщиков и рынка страховых услуг значительно отстает от некоторых финансовых рынков, что является существенным тормозом рыночных преобразований в экономике страны.