Управление дебиторской задолженностью в строительных организациях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление дебиторской задолженностью в строительных организациях"

На правах рукописи

Каманкнна Инна Степановна

УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В СТРОИТЕЛЬНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

□ □34 г'А^-за

Москва - 2009

003474338

Диссертация выполнена на кафедре финансового менеджмента и налогового консалтинга AHO ВПО Центросоюза Российской Федерации «Российский университет кооперации»

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Суглобов Александр Евгеньевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Белотелова Нина Петровна;

кандидат экономических наук, доцент Тилов Арсен Асланбекович

Ведущая организация: Московский гуманитарный

университет

Защита состоится " 29 " июня 2009 года в 15 часов на заседании Диссертационного совета Д 513.002.03 при AHO ВПО Центросоюза Российской Федерации «Российский университет кооперации» по адресу: 141014, Московская область, г. Мытищи, ул. В.Волошиной, 12, зал заседаний диссертационных советов.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке AHO ВПО Центросоюза Российской Федерации «Российский университет кооперации».

Автореферат разослан " 29_" мая 2009 года.

Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук, профессор

С.К.Егорова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Современные условия хозяйствования требуют прогрессивных, научно обоснованных подходов к управлению деятельностью хозяйствующих субъектов, что неразрывно связано с необходимостью эффективного использования оборотных средств.

Как показало проведенное исследование, в настоящее время в экономике России наблюдается негативное влияние международного финансового кризиса на финансово-кредитную систему страны. По данным Федеральной службы государственной статистики РФ, просроченная кредиторская задолженность предприятий РФ на начало декабря 2008 г. составила 1,0 млрд. руб. За год она увеличилась на 20 %, за ноябрь 2008 года - на 7,2%. При этом на долю строительной отрасли приходится 9,3% всех просроченных кредитов (97,1 млрд. руб.).

Менеджменту организаций необходимо особое внимание уделять эффективности управления финансовыми ресурсами, что является необходимым условием обеспечения конкурентоспособности хозяйствующих субъектов и достижения ими поставленных целей. В частности, особого отношения к управлению требуют оборотные средства, большую часть из которых составляет дебиторская задолженность.

Характерной чертой современного этапа развития экономики России является модернизация сооружений и коммуникаций, внедрение новых технологий и инженерных решений, при этом важнейшую роль играют строительные организации. В этой связи, повышение эффективности управления финансами строительных организаций в настоящее время приобрело особое значение.

Управление дебиторской задолженностью и обеспечение на этой основе эффективного построения системы взаимоотношений между подрядчиками и заказчиками осложняется несовершенством нормативной и законодательной базы в части взыскания дебиторской задолженности - отсутствует стимулирование предприятий к своевременному и полному погашению своих обязательств перед контрагентами.

Как свидетельствует практика, в настоящее время трудности на пути оптимизации управления дебиторской задолженностью связаны с острой нехваткой методических положений по управлению дебиторской задолженностью, что и обусловливает актуальность выбранной темы. Выработка таких положений необходима для создания эффективной системы управления дебиторской задолженностью строительных организаций.

Степень изученности проблемы. Проблемы управления дебиторской задолженностью предприятий исследовались учеными и практиками в течение последних десятилетий.

Вопросы финансового менеджмента предприятий строительной отрасли исследовались в работах Адамова H.A., Васильевой Е.В, Войко A.B., Балабанова И.Т., Бланка И.А., Жилкиной А.Н.,, Ковалева В.В., Колчиной Н.В.,

з

Крейниной М.Н., Молякова Д.С., Овсийчук М.Ф., Сайфулина P.C., Семенова В.М., Соколова П.А., Стоянова Е.А., Стояновой Е.С., Суглобова А.Е., Тилова A.A., Шеремета А.Д., Шуляка П.Н. и др.

Однако изучение работ данных авторов показало, что до сих пор нет системной научной проработки вопросов управления дебиторской задолженностью строительных организаций. Работы либо касаются отдельных аспектов анализа и аудита дебиторской задолженности, либо не учитывают отраслевые и организационно-технологические особенности инвестиционно-строительной деятельности.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка и научное обоснование методики управления дебиторской задолженностью с учетом специфики деятельности организаций транспортного строительства.

Для достижения цели в ходе исследования были поставлены и решены следующие задачи:

■на основе обобщения зарубежных и отечественных научно-исследовательских материалов уточнить и обосновать экономическую сущность и роль дебиторской задолженности в управлении финансами предприятия;

■ проанализировать и определить теоретические предпосылки формирования кредитной политики строительных организаций;

■ на основе нормативной, законодательной и научной литературы теоретически обосновать методы управления дебиторской задолженности, учитывающие специфику деятельности организаций транспортного строительства;

■ проанализировать состояние дебиторской задолженности (по материалам более 50 организаций транспортного строительства) и путем систематизации данной информации разработать методику анализа дебиторской задолженности;

■ исследовать влияние дебиторской задолженности, имеющей значительный удельный вес в структуре оборотных активов, на финансовое состояние и формирование финансовых результатов строительных организаций;

■ на основе анализа действующей системы управления дебиторской задолженностью определить пороговые значения для рейтинговой оценки платежеспособности заказчиков;

•разработать модель управления дебиторской задолженностью, соответствующую отраслевой специфике строительных организаций, учитывающей факторы, вызванные мировым финансовым кризисом.

Область исследования соответствует п. 3.11. «Способы эффективного управления оборотным капиталом» раздела 3. «Финансы предприятий и организаций» специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность российских строительных организаций, функционирующих в условиях мирового финансового кризиса.

Предметом исследования является система управления дебиторской задолженностью предприятий строительной отрасли.

Теоретическая и методологическая основы исследования. Теоретической основой исследования послужили научные труды ведущих отечественных и зарубежных авторов, посвященные проблеме управления дебиторской задолженностью. В работе использованы акты федеральных органов законодательной власти, регулирующие вопросы, связанные с управлением дебиторской задолженностью, данные Федеральной службы государственной статистики РФ, федеральных органов исполнительной власти, выступления и доклады специалистов на конференциях и научных семинарах, публикации в периодической печати, результаты научных исследований по исследуемому вопросу. Информационной базой послужили показатели отчетности российских строительных организаций за 2000 - 2008 годы, а также статистические данные, характеризующие развитие экономики, в частности, подотрасли транспортного строительства России.

Методологической базой исследования послужили общенаучные принципы и методы, предусматривающие изучение экономических отношений и явлений, а также их развитие и взаимосвязи.

Выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, основаны на фактическом материале более 50 крупных и средних организаций транспортного строительства, что позволяет считать выборку репрезентативной.

Научная новизна диссертации заключается в разработке научно обоснованных теоретических положений, принципов и модели управления дебиторской задолженностью, способствующих поддержанию финансовой устойчивости и платежеспособности строительных организаций в условиях мирового финансового кризиса.

Наиболее существенные результаты, полученные автором и выносимые на защиту, заключаются в следующих основных научных положениях:

• научно обоснованы дальнейшая постановка, необходимость и пути решения проблемы управления дебиторской задолженностью на предприятии с учетом отраслевых особенностей строительства;

• сформулированы теоретические предпосылки формирования политики коммерческого кредитования предприятий, особенностью которых является определение системы кредитных условий и выбор стандартов оценки заказчиков;

• выявлена и конкретизирована зависимость между проблемой неплатежей, управлением дебиторской задолженностью и финансовыми результатами деятельности предприятий, заключающаяся в определении случаев неплатежей как следствия неэффективного управления дебиторской

задолженностью, а также негативном влиянии на финансовые результаты предприятии

• предложена методика оценки платежеспособности предприятия с использованием положений по определению класса его платежеспособности, системы дополнительных показателей в целях присвоения ему соответствующего кредитного рейтинга и установления пороговых значений оценки влияния дебиторской задолженности на финансовый результат строительной организации;

• разработана модель управления дебиторской задолженностью, которая предусматривает создание в организационной структуре предприятия подразделение по управлению дебиторской задолженностью, состоящее из следующих специалистов: юристов, финансовых аналитиков, бухгалтеров, внутренних аудиторов и т. д. Предлагаемая модель предусматривает выделение центров финансовой ответственности строительных организаций, основной целью которого является делегирование полномочий по управлению дебиторской задолженностью в соответствующие центры ответственности, что обеспечит оперативность и эффективность принятия управленческих решений по вопросам инкассации задолженности за выполненные строительно-монтажные работы.

Практическая значимость диссертации заключается в том, что представленные в ней положения, теоретические выводы и рекомендации расширяют базу управления дебиторской задолженностью предприятий с учетом их отраслевой специфики. Кроме того, материалы диссертации могут быть использованы в учебных и научных целях.

Разработанный в диссертации научно-методологический материал может использоваться руководителями и специалистами строительных организаций при управлении дебиторской задолженностью, оптимизации уровня финансовой устойчивости и совершенствовании системы контроля за платежеспособностью заказчиков.

Апробация и внедрение результатов исследования. Диссертация подготовлена на кафедре финансового менеджмента и налогового консалтинга AHO ВПО Центросоюза Российской Федерации «Российский университет кооперации», где было проведено ее обсуждение и рецензирование. Задачи, поставленные в диссертации, и предложения по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью строительных организаций нашли отражение в опубликованных автором работах.

Предлагаемые в работе методические и практические рекомендации по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью внедрены в деятельность строительных организаций (справка № 17 от 23.07.2008 ОАО «Корпорации «Трансстрой»), аудиторско-консалтинговых компаний (справка аудиторской фирмы «Ак-аудит» № 19 от 10.06.2008), а также используются в учебном процессе (справка ФГОУ ВПО РГАЗУ № 165-ОАР) Результаты исследования, докладывались в 2007-2009 гг. на

конференциях, проведенных AHO ВПО Центросоюза Российской Федерации «Российский университет кооперации».

Публикации. Основное содержание исследования изложено в монографии и 11 работах (в том числе в 3 статьях в журнале, рецензируемом ВАК РФ) общим объемом 15,5 пл., в том числе 14,5 п.л. - авторские.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и заключения, а также приложений. Общий объем машинописного текста составляет 157 листов, в том числе 19 таблиц и 7 рисунков. Количество используемых источников - 155.

Во введении обоснована актуальность, теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования, определены цели и задачи его проведения, теоретическая и методологическая базы, показаны научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

Первая глава «Теоретические основы управления дебиторской задолженностью» посвящена вопросам определения сущности понятия дебиторской задолженности, различных способов ее классификации, формирования политики управления дебиторской задолженностью, а также исследованию различных методов ее инкассации.

Во второй главе диссертации «Анализ современных проблем управления дебиторской задолженностью в строительстве» предложена методика анализа состояния дебиторской задолженности строительных компаний, а также проведена оценка влияния дебиторской задолженности на формирование финансовых результатов строительных организаций.

В третьей главе «Методика и модель управления дебиторской задолженностью в строительных организациях» разработаны методика оценки и модель управления дебиторской задолженностью строительных организаций.

В заключении приведены обобщающие теоретические и практические выводы и рекомендации, выработанные по итогам анализа вопросов, являющихся предметом диссертационного исследования.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Исследованы теоретические основы управления дебиторской задолженностью с учетом отраслевых особенностей строительства.

Рассмотрены точки зрения авторов относительно понятия дебиторской задолженности, имеющиеся в научной литературе, а также способы ее классификации. В ходе исследования была выявлена неоднозначность в трактовке данного понятия.

Проанализировав и систематизировав различные мнения относительно понятия дебиторской задолженности, было уточнено определение. По мнению автора, дебиторская задолженность - это одновременно и неполученная выручка, и часть оборотных активов предприятия, отражающая задолженность

юридических и физических лиц в пользу данного предприятия в результате финансово-хозяйственных операций между ними. Следовательно, под управлением дебиторской задолженностью следует понимать часть общей политики управления выручкой и оборотными активами предприятия, заключающаяся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении ее своевременной инкассации.

В исследовании были выделены типы кредитной политики предприятий по отношению к покупателям: консервативный, умеренный и агрессивный. Также были определены и основные факторы, которые должны учитываться при выборе того или иного типа:

■современная коммерческая и финансовая практика при осуществлении операций, связанных с реализацией работ и услуг,

■общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей в условиях мирового финансового кризиса, уровень их платежеспособности;

«сложившаяся конъюнктура рынка в строительной отрасли, состояние спроса на продукцию предприятий строительной отрасли;

»потенциальная способность предприятия наращивать объем производства при расширении возможностей ее реализации заказчикам за счет предоставления кредита различных форм;

■ правовые нормы обеспечения взыскания дебиторской задолженности; ■основные критерии финансовых возможностей предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

■финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Сформулированы теоретические предпосылки формирования политики коммерческого кредитования.

Тип кредитной политики должен соответствовать финансовому состоянию, в котором находится предприятие на конкретный период. Исходя из выбранной кредитной политики, предприятие должно решить следующие задачи:

1. Сформировать систему кредитных условий, состоящую из следующих элементов:

- срока, размера и стоимости предоставляемого кредита;

- размера скидки за досрочное погашение задолженности;

- системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств заказчиками.

2. Разработать систему оценки покупателей, включающую следующие основные элементы:

определение системы характеристик, оценивающих платежеспособность отдельных групп заказчиков;

- формирование и экспертизу информационной базы проведения оценки платежеспособности заказчиков;

- выбор методов оценки отдельных характеристик платежеспособности заказчиков;

- группировку заказчиков работ и услуг по уровню платежеспособности;

- дифференциацию кредитных условий в соответствии с уровнем платежеспособности покупателей;

- выбор методов инкассации дебиторской задолженности учитывающий отраслевую специфику деятельности организаций.

Многообразие методов инкассации дебиторской задолженности предоставляет предприятиям возможность выбрать для себя наиболее приемлемые. Были выделены наиболее часто используемые российскими предприятиями методы инкассации дебиторской задолженности:

- коммерческие переговоры с заказчиками о сроках оплаты выполненных работ; - взаимозачетные операции;

- оформление дебиторской задолженности векселем;

- взыскание задолженности через суд;

- уступка права требования как способ погашения дебиторской задолженности;

- инкассация дебиторской задолженности посредством факторинговых операций;

- другие методы взыскания дебиторской задолженности.

Исследование методов инкассации дебиторской задолженности

проводилось с учетом норм Гражданского кодекса РФ, определяющего порядок применения указанных методов.

В результате проведения сравнительного анализа методов инкассации дебиторской задолженности в диссертационном исследовании обоснованы их преимущества и недостатки. Определены основные проблемы, связанные с использованием указанных методов инкассации дебиторской задолженности, в частности, это низкий уровень предпринимательской культуры. Многие предприятия не придают должного значения документальному оформлению сделок. В результате этого, очень часто на основании имеющихся документов просто невозможно определить не только какие-то нюансы сделки, но и сам факт существования задолженности.

Проведен анализ современных проблем управления дебиторской задолженностью в строительных организациях.

Исследовано состояние дебиторской задолженности по материалам ежеквартальных отчетов строительных организаций, входящих в ОАО «Корпорация Трансстрой» (более 50 организаций), являющихся типичными для строительной отрасли, столкнувшимися с проблемой управления дебиторской задолженностью в условиях мирового финансового кризиса. Также в ходе исследования была использована бухгалтерская отчетность ряда других подрядных строительных организаций.

Предлагаемая в диссертационном исследовании методика анализа дебиторской задолженности строительных предприятий заключается в оценке ее состояния в целях принятия решения об эффективности управления дебиторской задолженностью и состоит из нескольких этапов:

- оценка общего состояния дебиторской задолженности предприятий данной подотрасли строительства;

сквозной анализ дебиторской задолженности исследуемого предприятия: сравнительный анализ темпов роста дебиторской задолженности и объемов реализации; сквозной анализ дебиторской задолженности по долям: определение наиболее крупных дебиторов (доля которых, в общем объеме задолженности более 5 %);

- коэффициентный анализ дебиторской задолженности исследуемого предприятия: расчет коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности; определение среднегодового срока оборота дебиторской задолженности; исследование влияния динамики изменения дебиторской задолженности на финансовый цикл; прогнозирование дебиторской задолженности с помощью коэффициентов инкассации;

- принятие решения об эффективности управления дебиторской задолженностью.

Рисунок 1 - Алгоритм проведения анализа дебиторской задолженности

ю

Порядок проведения анализа состояния дебиторской задолженности предприятия представлен на рис. 1.

Анализ бухгалтерской и финансовой отчетности исследуемых строительных организаций России показал, что около 70 % всех их оборотных активов - это дебиторская задолженность. Также для данных предприятий характерна довольно низкая оборачиваемость дебиторской задолженности. Также для них характерна довольно низкая оборачиваемость дебиторской задолженности, которая составляет около полугода (табл. 1).

Таблица 1 - Оборачиваемость дебиторской задолженности строительных

Наименование предприятия 2005 г. 2006 г. 2007 г.

ОАО «Мосинжстрой» 2,2 2,6 0,95

ОАО «ДСК №1» 2,1 3,2 1,1

ОАО «ДСК №2» 1,7 3,3 2,1

ОАО «Трансстрой» 2 2,9 0.9

В результате анализа дебиторской задолженности ОАО «Корпорация Трансстрой» установлено, что темпы роста дебиторской задолженности превышают темпы роста выручки от реализации, что является негативной тенденцией, ведущей к сниженшо платежеспособности строительной организации (табл.2).

Таблица 2 - Сравнительный анализ темпов роста дебиторской задолженности

и объемов выручки

Дата Объем дебиторской задолженности Изменение кредиторской задолженности к текущему периоду,% Объем выручки от реализации Изменение выручки к текущему периоду,%

01.07.2005 г. 4173280 9393130

31.12.2005 г. 5103734 22 25544205 270

01.07.2006 г. 4 044 396 -20 6 231 599 -400

31.12.2006 г. 1017275 -397 16024086 257

01.07.2007 г. 3 568 398 -350 5 695 879 -281

31.12.2007 г. 3 962 920 11 8840568 -55

В рамках сквозного анализа дебиторская задолженность исследуется по перечню дебиторов исходя из ее размера, приходящегося на каждого дебитора. Целью такого анализа является выявление наиболее крупных дебиторов.

Для ОАО «Трансстрой», в силу специфики его деятельности, вполне достаточно будет разделить дебиторов на две группы:

> дебиторы, задолженность которых превышает 5 % от общей суммы задолженности;

> остальные дебиторы.

Из числа крупных дебиторов, прежде всего, обращает на себя внимание

задолженность ЗАО «УКС ИКС и Д», составляющая более 25 % от всего

и

объема дебиторской задолженности ОАО «Корпорация Трансстрой», что обуславливает повышенное внимание к данной организации в части управления дебиторской задолженностью.

На наш взгляд, причиной образования дебиторской задолженности в таком объеме может являться отсутствие четких кредитных условий по отношению к конкретным заказчикам в зависимости от уровня их платежеспособности и не вполне эффективная работа персонала ОАО «Корпорация Трансстрой» по контролю над состоянием и взысканием дебиторской задолженности. Предлагаемый нами коэффициентный анализ дебиторской задолженности необходим для оценки эффективности управления дебиторской задолженностью и выявления тенденции ее развития. Это позволило определить пороговые значения влияния дебиторской задолженности на финансовый результат строительной организации. Полученные в результате расчетов значения коэффициентов и их динамика, характеризующие управление дебиторской задолженностью ОАО «Корпорация Трансстрой», представлены в табл. 3.

Таблица 3 - Коэффициенты дебиторской задолженности ОАО «Корпорация

Трансстрой»

Наименование коэффициента Порядок расчета Нормальное ограничение 01.07.05 31.12.05 01.07.06 31.12.06 01.07.07 31.12.07

Коэффициент отвлечения оборотных активов КОАдз ДЗ/ОА <0,5 0,74 0,69 0,75 0,79 0,51 0,53

Средний период инкассации дебиторской задолженности ПИ дз ДЗ/Оо <75 110 47,45 267 69,7 146 102

Оборачиваемость дебиторской задолженности КОдз= ОР/ДЗ >5 3,2 7,7 1,36 5,23 2,4 3,5

Продолжительность финансового цикла ФЦ = ВОЗ + ВОДЗ ВОКЗ - 10,5 1,4 18,4 —

где КОАдз - коэффициент отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности предприятия; ОА — общая сумма оборотных активов предприятия; ПЙдз - средний период инкассации дебиторской задолженности

предприятия;

ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности предприятия;

Оо - сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

КОдз - количество оборотов дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде;

ОР - общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде;

ФЦ - время финансового цикла;

ВОЗ - время обращения запасов;

ВОДЗ - время обращения дебиторской задолженности;

ВОКЗ - время обращения кредиторской задолженности.

Из данных табл. 3 следует, что объем отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность в среднем около 70%, это достаточно высокий показатель для организации сферы производства. Средний период инкассации дебиторской задолженности и количество оборотов за период существенно отличаются. Однако это не свидетельствует о неустойчивом финансовом положении заказчиков или значительном колебании уровня эффективности управления финансами предприятия. В данном случае, такие данные расчетных показателей объясняются спецификой работы строительных организаций. Отрасль строительства характеризуется сезонностью выполнения работ. Строительные объекты принимаются заказчиком, как правило, в конце отчетного периода с последующей их оплатой, которая может быть выполнена уже в следующем отчетном периоде. Тем не менее, общая оборачиваемость дебиторской задолженности ОАО «Корпорация Трансстрой» приблизительно соответствует среднеотраслевым значениям данного коэффициента от 97 до 111 дней.

В рамках коэффициентного анализа предложено использовать методический прием, основанный на расчете коэффициентов инкассации, и обеспечивающий предприятию возможность прогнозирования дебиторской задолженности и ожидаемых поступлений от заказчиков на основе установления пороговых значений оценки влияния уровня дебиторской задолженности на финансовый результат организации. Суть приема состоит в том, чтобы разложить величину дебиторской задолженности на конкретную дату и составляющие, характеризующие срок ее образования, например, до 1 месяца, от 1 до двух месяцев, от двух до трех месяцев и т.д.

Таким образом, если предположить, что характер погашения дебиторской задолженности сохранится в предстоящем году, величина дебиторской задолженности на 01.07.08 г. должна составить 4 725 тыс. руб. Полученная цифра определяется исключительно величиной сумм, полученных от покупателей и заказчиков в первом полугодии 2008 г. В качестве расчетного

коэффициента инкассации был принят показатель за 2007 г., так как состав дебиторов меняется ежегодно в соответствии с выполняемыми работами. Поскольку операционный цикл строительной организации достаточно продолжителен, следовательно, в начале 2008 г. условия сдачи выполненных работ, по сравнению с 2007 г., изменятся незначительно.

В результате анализа дебиторской задолженности ОАО «Корпорация Трансстрой» был сделан вывод, что система управления дебиторской задолженностью предприятия является недостаточно эффективной, это подтверждают результаты проведенного коэффициентного анализа.

По итогам оценки влияния дебиторской задолженности на формирование финансовые результаты предприятия следует признать, что неэффективная кредитная политика предприятия оказывает негативное влияние на формирование финансового результата. Постоянно увеличивающаяся доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов предприятия создает риск увеличения объема дебиторской задолженности с истекшими сроками исковой давности, что приводит к постепенному списанию ее на убытки и уменьшению уровня доходов на сумму просроченной задолженности.

Проведенные исследования показали, что ОАО «Корпорация Трансстрой» в основном использует коммерческие переговоры и взыскание дебиторской задолженности через суд, уменьшая тем самым возможность погашения долга по выполненным работам и повышая вероятность появления сумм сомнительной и безнадежной задолженности.

Предложенное нами, формирование резерва по сомнительным долгам позволит организации убытки от неплатежей за выполненные работы своевременно относить на себестоимость строительных работ, что приведет к уменьшению обязательств по налогу на прибыль организации.

Предложена методика управления дебиторской задолженностью в строительных организациях.

В соответствии с целью диссертации, разработана методика оценки платежеспособности заказчика, которую целесообразно применять для определения кредитного рейтинга и кредитного лимита заказчиков, с которыми строительные организации предполагают заключить или имеют уже заключенные договоры.

Мировой финансовый кризис существенно повлиял на строительную отрасль экономики России и привел многие строительные организации в состояние близкое к банкротству. Предложенная методика распознавания ненадежных партнеров позволяет объективно оценивать ситуацию, отличая временные проблемы с ликвидностью от полной неплатежеспособности. Только с помощью комплексного, системного анализа можно объективно оценить положение дел у существующего или потенциального заказчика и принять правильное решение о путях дальнейшего взаимодействия с ним.

Кредитный рейтинг представляет собой оценку величины кредитного риска заказчика, связанного с возможностью возникновения финансовых

потерь в результате невыполнения заказчиком своих обязательств. В частности, речь идет о риске несвоевременной оплаты выполненных работ или услуг, оказанных ОАО «Корпорация Трансстрой» контрагентам.

Каждому заказчику присваивается единый кредитный рейтинг вне зависимости от объема и видов оказываемых услуг и иных сделок между заказчиком и ОАО «Корпорация Трансстрой».

Кредитный рейтинг по всем категориям заказчиков, определяется как комбинация двух независимо оцениваемых рейтингов:

- рейтинга финансового положения заказчика;

- рейтинга платежной дисциплины заказчика.

Рейтинг финансового положения заказчика представляет собой оценку платежеспособности заказчика на основании анализа данных финансовой отчетности и информации, полученной из открытых источников и характеризующей деятельность заказчика. Предложенная нами, оценка рейтинга финансового положения заказчика осуществляется по одной из следующих категорий:

- категория А (хороший) — низкий уровень кредитного риска;

- категория В (средний) - средний уровень кредитного риска;

- категория С (плохой) - высокий уровень кредитного риска;

Определение категории рейтинга финансового положения заказчика

основано на расчете сводной балльной оценки.

Рейтинг платежной дисциплины заказчика определяется на основании имеющейся информации об истории исполнения заказчиком своих обязательств перед ОАО «Корпорация Трансстрой» и внешней кредитной истории заказчика (сведений о недобросовестном исполнении обязательств) перед другими лицами. При отсутствии информации о внешней кредитной истории заказчика, рейтинг платежной дисциплины определяется только на основании имеющейся информации об истории исполнения заказчиком своих обязательств.

При определении рейтинга платежной дисциплины заказчика учитывается имеющаяся в информационной системе кредитная история по договорам подряда.

Оценка рейтинга платежной дисциплины заказчика осуществляется по одной из следующих категорий:

- категория 1 (хороший) - хорошая платежная дисциплина;

- категория 2 (средний) - удовлетворительная платежная дисциплина;

- категория 3 (плохой) - неудовлетворительная платежная дисциплина.

При определении платежной дисциплины по подрядным договорам

первоначально оценка 1-3 формируется по каждому выставленному заказчику счету за оказанные услуги в течение последних 6 месяцев.

Категория кредитного рейтинга по разным группам заказчиков, определяется на основании полученных значений рейтинга финансового

положения и рейтинга платежной дисциплины контрагента в соответствии с данными табл. 4.

_Таблица 4 - Определение категории кредитного рейтинга заказчика_

Кредитный рейтинг Рейтинг платежной дисциплины контрагента

1 (хороший) 2 (средний) 3(плохой)

Рейтинг финансового положения Контрагента А (хороший) А1 А2 АЗ

В (средний) В1 В2 ВЗ

С (плохой) С1 С2 сз

Рейтинг финансового положения устанавливается при заключении договора с заказчиком и пересматривается ежегодно при пролонгации договоров длительного действия и всякий раз при заключении нового договора с существующим заказчиком.

Рейтинг платежной дисциплины устанавливается при заключении договора с заказчиком и пересматривается ежеквартально, с учетом новой информации о кредитной истории заказчика.

Предлагаемая методика позволяет существенно повысить эффективность управления дебиторской задолженностью за счет отсеивания не платежеспособных или недисциплинированных заказчиков.

Разработана модель управления дебиторской задолженностью в строительных организациях.

В ходе исследования установлено, что ОАО «Корпорация Трансстрой» не располагает специально выделенной структурой управления дебиторской задолженностью. Функции управления и контроля над дебиторской задолженностью возложены на управление бухгалтерского учета и отчетности. Между тем у предприятия имеется значительная дебиторская задолженность, что конечно не свидетельствует о плохой работе данного подразделения предприятия. Руководство ОАО «Корпорация Трансстрой» видит решение проблемы неплатежей и сокращения объема дебиторской задолженности в совершенствовании договорных отношений с контрагентами, и не ставит перед данными подразделениями задач поиска других методов воздействия на должников. Это свидетельствует, что работники данной организационной структуры проявляют некоторую пассивность в работе с дебиторами.

С целью повышения эффективности управления дебиторской задолженностью, нами предложена модель управления дебиторской задолженностью. Она предусматривает создание небольшого подразделения по управлению дебиторской задолженностью, состоящих из следующих специалистов: юристов, финансовых аналитиков, бухгалтеров, внутренних аудиторов и т.д. В целом повысится уровень согласованности действий между сотрудниками подразделения и, как следствие, скорость и эффективность

принимаемых решений по управлению дебиторской задолженностью. Таким образом, совместно с управлением бухгалтерского учета и отчетности отдел по управлению расчетными операциями с заказчиками будет вести работу по учету, анализу и инкассации дебиторской задолженности. Для оценки эффективности работы указанных подразделений, предлагаемая модель предусматривает создание центра ответственности по учету и контролю за результатами деятельности компании.

При выделении центров ответственности за каждым из руководителей следует закрепить определенные задачи:

- Центру производственных затрат: долговременная минимизация затрат на единицу выпуска строительной продукции;

- Центру управленческих затрат: контроль и управление управленческими расходами, их минимизация соответствие производственной программе (смете);

- Центру формирования доходов: максимизация доходов в рамках фиксированных расходов, поиск новых заказчиков и повышение ассортимента выполняемых строительных работ;

- Центру прибыли: получение максимальной прибыли путем оптимального сочетания параметров вкладываемых ресурсов, объема выпускаемой строительной продукции и цены.

Критерии выделения структурных подразделений в ЦФО можно представить следующим образом:

1. Региональная и (или) ассортиментная и (или) сегментная изолированность (завершенность) хозяйственной деятельности структурных подразделений (филиал, участок, бригада и т.п.).

2. Объемы производства (более 1 млн. руб., 1 млн. долл. и т.п., в зависимости от специализации бригады).

3. Способность или готовность структурного подразделения самостоятельно работать на рынке (обеспечить продвижение своей продукции или услуг к конечному потребителю).

4. Возможность нести полную ответственность за доходы, расходы и затраты, за денежные потоки от реализации своей продукции и оказанные услуги.

Далее рассмотрим модель формирования ЦФО и ЦФУ ОАО «Корпорация Трансстрой» (рис. 2).

Руководство организации

+ _

I ЦФУХЯ

- Планово-производственное управление

- Отдел технической информации

- Управление проектирования и инженерной подготовки производства

- Управление бухгалтерского учета и отчетности

- Управление маркетинга и внешнеэкономической

деятельности

- Управление кадров и спецработы

- Управление охраны труда и систем менеджмента

Рисунок 2 - Модель формирования ЦФО и ЦФУ ОАО «Корпорация Трансстрой»

В рамках предлагаемой модели предусмотрено следующее решение:

ЦФО выделены исходя из пирамидальной организационной структуры;

выделение четырех бизнес-направлений (строительство, ремонт и реконструкция автомобильных дорог; строительство и реконструкция мостов; строительство тоннелей и метрополитена; производство асфальтобетона и некоторых строительных материалов) в качестве центров прибыли ЦФО № 1, ЦФО № 2, ЦФО № 3, ЦФО № 4;

- выделение в составе центров прибыли центра дохода, основных центров затрат (ЦЗ № 1-4), вспомогательных центров затрат (ЦЗ № 4—5) непосредственно относящихся к конкретному бизнес-направлению с целью расчета прибыли по каждому направлению производственно-хозяйственной деятельности;

- выделение в составе центра дохода трех направлений в соответствии с образованными бизнес-направлениями: «Дороги», «Мосты», «Тоннель», «Стройматериалы» с целью расчета выручки от реализации и коммерческих расходов по каждому направлению производственно-хозяйственной деятельности;

- выделение в составе центра затрат №6 четырех направлений в соответствии с образованными бизнес-направлениями: «Дороги», «Мосты», «Тоннель», «Стройматериалы» с целью расчета и контроля затрат на

Статьи доход •монтаж оборудования - установка устройств автоматики и элекгрификац]

материалы, сырье, оборудование, определения общего объема закупок и запасов в разрезе каждого направления производственно-хозяйственной деятельности;

выделение в составе центра затрат №5 трех направлений в соответствии с производственной необходимостью: «Дороги», «Мосты», с целью расчета затрат на составление проектно-сметной документации, приходящихся на конкретное направление производственно-хозяйственной деятельности;

- выделение в составе ЦФУ функциональных подразделений предприятия - центров затрат - для контроля и управления управленческими расходами.

Также в составе ЦФУ рекомендуется отдельно выделить отдел управленческого учета и финансового контроля, в который войдут специалисты по управленческому учету и бюджетированию, управлению коммерческими расчетами между предприятиями и организациями, а также внутренние аудиторы. Цель данного отдела - контроль за исполнением плановых показателей ОАО «Корпорация Трансстрой», обеспечение платежной дисциплины, как самого общества, так и заказчиков посредством оптимизации графиков расчета за выполненные строительные работы, поиск дополнительных финансовых ресурсов общества в рамках операционной деятельности.

В части работы по управлению дебиторской задолженностью данный отдел должен выполнять следующие функции:

■проверка полноты и своевременности документального оформления выполненного объема строительных работ;

■выбор наиболее эффективной формы расчетов с заказчиком; ■определение возможности предоставления заказчику преимуществ в виде скидок или увеличения сроков оплаты выполненных работ; ■расчет кредитного рейтинга заказчика; ■ определение причин неплатежей в случае их возникновения; ■выбор способов урегулирования споров в части расчетов за выполненные работы.

Однако следует отметить, что даже при достаточно ответственном и квалифицированном подходе со стороны специалистов и желании работников данного отдела уменьшить сроки взыскания дебиторской задолженности эффективность их работы на практике во многом, если не в основном, будет зависеть от руководителей предприятия, от применяемых ими методов управления, от их воли и умения сделать предприятие конкурентоспособным в условиях мирового финансового кризиса.

Разработанные в данном диссертационном исследовании предложения по оптимизации управления дебиторской задолженностью обеспечат необходимое усиление контроля за дебиторской задолженностью со стороны строительных компаний и повышение уровня результативности управления.

Наиболее важные результаты, представленные в настоящем исследовании, а также выводы и рекомендации по управлению дебиторской задолженностью, по нашему мнению, могут быть использованы не только в финансово-хозяйственной деятельности строительных компаний, но и в управлении производственными организациями других отраслей экономики.

Список работ, опубликованных автором по теме диссертации:

Работы, опубликованные в изданиях, рецензируемых ВАК:

1. Анализ дебиторской задолженности в строительной организации // Вестник ГУУ. 2007. № 10. - 0,6/0,3 пл.

2. Влияние особенностей строительства на управление дебиторской задолженностью // Вестник ГУУ. 2007. № 10. - 0,6/0,3 п.л.

3. Формирование и учет дебиторской задолженности, и их влияние на финансовые результаты организации // Вестник ГУУ. 2009. № 1. - 0,5 п.л.

Работы, опубликованные в других изданиях:

4. Управление дебиторской задолженностью в строительных организациях: Монография. - М.: Проспект, 2009. - 10,5 пл.

5. Методы инкассации дебиторской задолженности // Вестник РГАЗУ. 2008. № 5. - 0,4 пл.

6. Особенности управления дебиторской задолженностью в строительстве // Традиции и инновации в кооперативном секторе национальной экономики. Материалы Международной научной конференции профессорско-преподавательского состава, сотрудников и аспирантов Российского университета кооперации, кооперативных вузов стран СНГ по итогам научно-исследовательской работы в 2007 году. - 0,13 пл.

7. Управление дебиторской задолженностью в строительных организациях // Финансовый менеджмент: теория и практика. Сборник научных статей. Выпуск 2. - М. Российский университет кооперации, 2008. - 0,2 пл.

8. Принципы кредитной политики организации // Финансовый менеджмент: теория и практика. Сборник научных статей. Выпуск 3. - М. Российский университет кооперации, 2008. - 0,4 п.л.

9. Инкассация дебиторской задолженности посредством факторинговых операций // Вестник РГАЗУ. 2008. № 5 (10). - 0,3 п.л.

10. Коэффициентный анализ дебиторской задолженности ОАО Корпорации «Трансстрой // Финансовый менеджмент: теория и практика. Сборник научных статей. Выпуск 4. - М. Российский университет кооперации, 2008. - 0,5/0,3п.л.

11. Оценка отраслевых особенностей формирования и учета дебиторской задолженности строительных организаций // Финансовый менеджмент: теория и практика. Сборник научных статей. Выпуск 4. - М. Российский университет кооперации, 2008. - 0,5/0,3 п.л.

12. Особенности управления дебиторской задолженностью в строительстве // Бухгалтерский учет в строительных организациях № 2,2009. - 0,4 пл.

20

Подписано в печать 26.05.2009 г. Формат 60x84 1/16. Печать офсетная. Объем 1,0 п.л. Заказ 197 Тираж 100 экз.

Издательство ФГОУ ВПО РГАЗУ 143900, Балашиха 8 Московской области

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Камайкина, Инна Степановна

Введение.

ГЛАВА 1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью.

1.1 Экономическая сущность и роль управления дебиторской задолженностью строительных организациях.

1.2. Принципы формирования политики управления дебиторской задолженностью строительной организации.

1.3. Отраслевые особенности взыскания дебиторской задолженности в строительстве.

ГЛАВА 2. Анализ современных проблем управления дебиторской задолженностью в строительстве.

2.1. Методика анализа состояния дебиторской задолженности строительной организации.

2.2 . Пороговые значения оценки влияния дебиторской задолженности на формирование финансовых результатов.

ГЛАВА III. Разработка методических положений по управлению дебиторской задолженностью в строительстве.

3.1 Методика оценки платежеспособности заказчика как инструмент оптимизации дебиторской задолженности.

3.2 Модель управления дебиторской задолженностью в строительной организации.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление дебиторской задолженностью в строительных организациях"

Актуальность темы исследования. Современные условия хозяйствования требуют прогрессивных, научно обоснованных подходов к управлению деятельностью хозяйствующих субъектов, что неразрывно связано с необходимостью эффективного использования оборотных средств.

Как показало проведенное исследование, в настоящее время в экономике России наблюдается негативное влияние международного финансового кризиса на финансово-кредитную систему страны. По данным Росстата, просроченная кредиторская задолженность предприятий РФ на начало декабря 2008 г. составила 1,05 трлн. руб. За год она увеличилась на 20%, за ноябрь 2008 года -на 7,2%. При этом на долю строительной отрасли приходится 9,3% всех просроченных кредитов (97,1 млрд. руб.).

Из приведенных данных следует, что менеджменту организаций необходимо особое внимание уделять эффективности управления финансовыми ресурсами, что является необходимым условием обеспечения конкурентоспособности хозяйствующих субъектов и достижения ими поставленных целей. В частности, особого отношения к управлению требуют оборотные средства, большую часть из которых составляет дебиторская задолженность.

Характерной чертой современного этапа развития экономики России является модернизация сооружений и коммуникаций, внедрение новых технологий и инженерных решений, при этом важнейшую роль играют строительные организации. В этой связи, повышение эффективности управления финансами строительных организаций в настоящее время приобрело особое значение.

Управление дебиторской задолженностью и обеспечение на этой основе эффективного построения системы взаимоотношений между подрядчиками и заказчиками осложняется несовершенством нормативной и законодательной базы в части взыскания дебиторской задолженности — отсутствует стимулирование предприятий к своевременному и полному погашению своих обязательств перед контрагентами.

Как показывает практика, в настоящее время трудности на пути оптимизации управления дебиторской задолженностью связаны с острой нехваткой методических положений по управлению дебиторской задолженностью, что и обусловливает актуальность выбранной темы. Выработка таких положений необходима для создания эффективной системы управления дебиторской задолженностью строительных организаций.

Степень изученности проблемы. Проблемы управления дебиторской задолженностью предприятий исследовались учеными и практиками в течение последних десятилетий.

Вопросы финансового менеджмента предприятий строительной отрасли исследовались в работах Адамова Н.А., Васильевой Е.В., Войко А.В., Балабанова И.Т., Бланка И.А., Жилкиной А.Н., Ковалева В.В., Колчиной Н.В., Крейниной М.Н., Молякова Д.С., Овсийчук М.Ф., Сайфулина Р.С., Семенова В.М., Соколова П.А., Стоянова Е.А., Стояновой Е.С., Суглобова А.Е., Тилова А.А., Шеремета А.Д., Шуляка П.Н. и др.

Однако изучение работ данных авторов показало, что до сих пор нет системной научной проработки вопросов управления дебиторской задолженностью строительных организаций. Работы либо касаются отдельных аспектов анализа и аудита дебиторской задолженности, либо не учитывают отраслевые и организационно-технологические особенности инвестиционно-строительной деятельности.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка и научное обоснование методики управления дебиторской задолженностью с учетом специфики деятельности организаций транспортного строительства.

Для достижения цели в ходе исследования были поставлены и решены следующие задачи: на основе обобщения зарубежных и отечественных научно-исследовательских материалов уточнить и обосновать экономическую сущность и роль дебиторской задолженности в управлении финансами предприятия; проанализировать и определить теоретические предпосылки формирования кредитной политики строительных организаций; на основе нормативной, законодательной и научной литературы теоретически обосновать методы управления дебиторской задолженности, учитывающие специфику деятельности организаций транспортного строительства; проанализировать состояние дебиторской задолженности (по материалам более 50 организаций транспортного строительства) и путем систематизации данной информации разработать методику анализа дебиторской задолженности; исследовать влияние дебиторской задолженности, имеющей значительный удельный вес в структуре оборотных активов, на финансовое состояние и формирование финансовых результатов строительных организаций; на основе анализа действующей системы управления дебиторской задолженностью определить пороговые значения для рейтинговой оценки платежеспособности заказчиков; разработать модель управления дебиторской задолженностью, соответствующую отраслевой специфике строительных организаций, учитывающей факторы, для выбора наиболее приоритетных проектов своей деятельности.

Область исследования соответствует п. 3.11. «Способы эффективного управления оборотным капиталом» раздела 3. «Финансы предприятий и организаций» специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность российских строительных организаций, функционирующих в условиях мирового финансового кризиса.

Предметом исследования является система управления дебиторской задолженностью предприятий сгроителыюй отрасли.

Теоретическая и методологическая основы исследования. Теоретической основой исследования послужили научные труды ведущих отечественных и зарубежных авторов, посвященные проблеме управления дебиторской задолженностью. В работе использованы акты федеральных органов законодательной власти, регулирующие вопросы, связанные с управлением дебиторской задолженностью, данные Госкомстата РФ, федеральных органов исполнительной власти, выступления и доклады специалистов на конференциях и научных семинарах, публикации в периодической печати, результаты научных исследований по исследуемому вопросу. Информационной базой послужили показатели отчетности российских строительных организаций за 2000 - 2008 годы, а также статистические данные, характеризующие развитие экономики, в частности, подотрасли транспортного строительства России.

Методологической базой исследования послужили общенаучные принципы и методы, предусматривающие изучение экономических отношений и явлений, а также их развитие и взаимосвязи.

Выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, основаны на фактическом материале более 50 крупных и средних организаций транспортного строительства, что позволяет считать выборку репрезентативной.

Научная новизна диссертации заключается в разработке научно обоснованных теоретических положений, принципов и модели управления дебиторской задолженностью, способствующих поддержанию финансовой устойчивости и платежеспособности строительных организаций в условиях мирового финансового кризиса.

Наиболее существенные результаты, полученные автором и выносимые на защиту, заключаются в следующих основных научных положениях:

• научно обоснованы дальнейшая постановка, необходимость и пути решения проблемы управления дебиторской задолженностью на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов;

• выявлена и конкретизирована зависимость между проблемой неплатежей, управлением дебиторской задолженностью и финансовыми результатами деятельности предприятий, заключающаяся в определении случаев неплатежей как следствия неэффективного управления дебиторской задолженностью, а также негативном его влиянии на финансовые результаты предприятий;

• сформулированы теоретические предпосылки формирования политики коммерческого кредитования предприятий, особенностью которых является определение системы кредитных условий и выбор стандартов оценки заказчиков;

• предложена методика оценки платежеспособности предприятия с использованием положений по определению класса его платежеспособности, системы дополнительных показателей в целях присвоения ему соответствующего кредитного рейтинга и установления пороговых значений оценки влияния дебиторской задолженности на финансовый результат строительной организации;

• разработана модель управления дебиторской задолженностью, которая предусматривает создание в организационной структуре предприятия подразделение по управлению дебиторской задолженностью, состоящее из следующих специалистов: юристов, финансовых аналитиков, бухгалтеров, внутренних аудиторов и т. д. Предлагаемая модель предусматривает выделение центров финансовой ответственности строительных организаций, основной целью которого является делегирование полномочий по управлению дебиторской задолженностью в соответствующие центры ответственности, что обеспечит оперативность и эффективность принятия управленческих решений по вопросам инкассации задолженности за выполненные строительно-монтажные работы.

Практическая значимость диссертации заключается в том, что представленные в ней положения, теоретические выводы и рекомендации расширяют базу управления дебиторской задолженностью предприятий с учетом их отраслевой специфики. Кроме того, материалы диссертации могут быть использованы в учебных и научных целях.

Разработанный в диссертации научно-методологический материал может использоваться руководителями и специалистами строительных организаций при управлении дебиторской задолженностью, оптимизации уровня финансовой устойчивости и совершенствовании системы контроля за платежеспособностью заказчиков.

Апробация и внедрение результатов исследования. Диссертация подготовлена на кафедре финансового менеджмента и налогового консалтинга АНО ВПО Центросоюза Российской Федерации «Российский университет кооперации», где было проведено ее обсуждение и рецензирование. Задачи, поставленные в диссертации, и предложения по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью строительных организаций нашли отражение в опубликованных автором работах.

Предлагаемые в работе методические и практические рекомендации по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью внедрены в деятельность строительных организаций (справка № 17 от 23.07.2008 ОАО «Корпорации «Трансстрой»), аудиторско-консалтинговых компаний (справка аудиторской фирмы «Ак-аудит» № 19 от 10.06.2008), а также используются в учебном процессе (справка ФГОУ ВПО РГАЗУ № 165-ОАР). Результаты исследования, докладывались в 2007-2009 гг. на конференциях, проведенных АНО ВПО Центросоюза Российской Федерации «Российский университет кооперации».

Публикации. Основное содержание исследования изложено в 11 работах (в том числе в 3 статьях в журнале, рецензируемом ВАК РФ) и одной монографии, общим объемом 15,5 п.л., в том числе 14,5 п.л. - авторские.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и заключения, а также приложений. Общий объем машинописного текста составляет 157 листов, в том числе 19 таблиц и 6 рисунков. Количество используемых источников - 155.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Камайкина, Инна Степановна

Заключение.

Очевидно, что проблема управления дебиторской задолженностью не решается какими-то строго определенными мероприятиями. Каждое предприятие обладает своей собственной кредитной политикой по отношению к своим заказчикам и поставщикам. Следовательно, для каждого предприятия должна разрабатываться методика управления дебиторской задолженностью, учитывающая рыночные условия, в каких работает данной предприятие, тип производимой продукции, сложившиеся традиции делового общения с контрагентами, существующие наработки в области оптимизации уровня дебиторской задолженности и т.д.

Обращая внимание на тот факт, что значению понятия дебиторская задолженность в научных источниках дается несколько определений можно сделать вывод, что до нынешнего времени проблема управления дебиторской задолженностью полностью не изучена, что лишь подтверждает актуальность данной проблемы.

Предложенное в данном исследовании дано определение понятия дебиторской задолженности, на наш взгляд, достаточно полно отражает сущность дебиторской задолженности. Помимо этого, увеличение критериев для классификации дебиторской задолженности позволит сократить время, необходимое для определения приоритетных направлений в работе по оптимизации объема дебиторской задолженности.

В результате исследования данной проблемы были получены следующие результаты:

1. Разработана методика рейтинговой оценки заказчика подрядной строительной организацией в рамках управления дебиторской задолженностью для определения контрактов с повышенным риском неплатежей.

2. Разработаны предложения по формированию центров финансовой ответственности строительной организации для оптимизации контроля над ее состоянием.

Предложенная методика рейтинговой оценки заказчика позволяет компании на стадии заключения договора о выполнении строительно-монтажных работ выявлять ненадежных заказчиков, присваивая им соответствующий кредитный рейтинг. Использование данной методики, обеспечит строительной организации возможность эффективно управлять кредитными рисками, своевременно проводя оценку финансового состояния заказчика. Кроме того, применение рейтинговой оценки контрагентов позволяет строительной организации ранжировать заказчиков по степени их платежеспособности и дисциплинированности для выбора наиболее приоритетных проектов своей деятельности.

Выделение последовательных этапов формирования и внедрения системы управления по ЦФО, позволит добиться эффективного функционирования системы управления дебиторской задолженностью на предприятии.

Определены права и обязанности ЦФО и представлены проекты положений, позволяющие регламентировать данные права и обязанности в строительной организации.

Распределение функциональных обязанностей между центрами ответственности позволит строительной организации сконцентрировать усилия по оптимизации состояния дебиторской задолженности в конкретном центре с последующим контролем со стороны руководства организации.

Кроме того, в работе получены следующие практически важные научные результаты:

1. Исследованы различные определения понятия дебиторской задолженности и варианты ее классификации;

2. Определены основные положения формирования кредитной политики предприятия по отношению к своим покупателям;

3. Исследованы основные способы инкассации дебиторской задолженности с целью выявления наиболее эффективного;

4. Предложена методика анализа состояния дебиторской задолженности предприятий: введены коэффициенты инкассации, позволяющие оценить объем дебиторской задолженности в следующих отчетных периодах; предложен способ определения объема безнадежной дебиторской задолженности;

5. Исследованы влияние дебиторской задолженности в больших объемах на формирование финансовых результатов предприятия.

В рамках данного исследования установлено, что наиболее эффективными способами инкассации дебиторской задолженности в условиях российской экономики являются коммерческие переговоры и взаимозачеты, а также инкассация дебиторской задолженности с помощью векселей.

Предложенная методика анализа состояния дебиторской задолженности позволяет оценить не только состояние дебиторской задолженности определенную дату, но и определить ее поведение в будущем.

Также было установлено, что дебиторская задолженность оказывает негативное влияние на формирование финансового результата предприятий. Постоянно увеличивающаяся доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов предприятия создает риск образования объема дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности, тем самым, требуя от предприятия списывать ее на убытки и уменьшать уровень его доходов на сумму просроченной задолженности.

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие основные выводы и рекомендации:

1. Управление дебиторской задолженностью является одной из важнейших частей общей стратегии управления активами предприятия, определяющих его финансовое благополучие.

2. Использование нескольких способов инкассации дебиторской задолженности расширяет возможности предприятия для оптимизации ее объема.

3. Сформированная система рейтинговой оценки даст возможность разделить заказчиков по степени их надежности и впоследствии не допускать коммерческое кредитование неплатежеспособных предприятий и организаций.

4. Внедрения системы управления по ЦФО позволяет ожидать усиления со стороны специалистов по управлению дебиторской задолженностью контроля над ее состоянием и, как следствие, уменьшения сроков ее инкассации.

Тем не менее, следует учитывать, что выполнение данных мероприятий требует определенной дисциплины со стороны сотрудников и руководителей предприятия, так как зачастую стремление к увеличению прибыли заставляет выполнять строительно-монтажные работы для заказчиков, не смотря на их сомнительное финансовое состояние. Следовательно, необходимо обеспечить заинтересованность специалистов по управлению дебиторской задолженностью в осуществлении контроля за платежеспособностью контрагентов с целью своевременного получения платежей в счет оплаты за выполненные строительно-монтажные работы.