Управление инвестированием в инновационные проекты системы образования тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление инвестированием в инновационные проекты системы образования"

На правах рукописи

ГЕЙЗЕР АЛЛА АЛЬФРЕДОВНА

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕМ В ИННОВАЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ СИСТЕМЫ ОБРАЗОВАНИЯ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - сфера услуг)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург - 2009

003466971

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов»

Научный руководитель ■

доктор экономических наук, профессор Трофимова Людмила Афанасьевна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Хорева Любовь Викторовна

кандидат экономических наук, доцент Снежко Олег Григорьевич

Ведущая организация -

Учреждение Российской академии наук «Институт проблем региональной экономики РАН»

Защита состоится « к» мая 2009 г. в, 4^ часов на заседании диссертационного совета Д 212.237.09 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов» по адресу: 191023, г. Санкт-Петербург, ул.Садовая, 21, ауд. /уЦ

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов».

Автореферат разослан « » 0. КуЦ2009 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

С.Г. Овчинникова

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Устойчивое развитие и переход к инновационной экономике должен сопровождаться значительными инвестициями в человеческий капитал для преодоления его низкой конкурентоспособности.

Конкуренция экономик разных стран в современных условиях глобализации, информатизации, перехода к экономике знаний сводится к конкуренции в области науки и новых технологий и, как следствие, к конкуренции в области подготовки и организации использования квалифицированного персонала. Поэтому проблемы, связанные с развитием и функционированием системы образования рассматриваются как проблемы отрасли национальной экономики.

Основными элементами управления стратегическим развитием системы образования является создание организационно-экономического механизма активизации инвестиционной деятельности данной отрасли социального сектора национальной экономики России. Главной целью инвестирования системы образования должна быть инновационно-технологическая модернизация потенциала высшего образования, создание инновационной системы образования, основным элементом которой должен быть университет инновационного (исследовательского) типа.

Реализация данной цели возможна лишь при эффективном использовании многоканального финансирования при условии сосредоточения ресурсов на реализации наиболее значимых задач для развития и функционирования национальной образовательной системы как основы формирования современной национальной инновационной системы.

Рост инвестиционной привлекательности сферы образования рассматривается сегодня в качестве приоритетных направлений развития образовательной системы РФ, что позволит обеспечить внедрение новых технологий в образовательный процесс конкурентных образовательных программ, решить проблему дефицита квалифицированных кадров в системе образования и повысить ее управленческий потенциал.

Теоретическая и практическая значимость исследуемой проблемы, а также ее недостаточная методическая проработка в трудах отечественных и зарубежных авторов определяют актуальность выбранной темы

Состояние разработанности научной проблемы:

Наиболее значимыми трудами в области общей теории инвестиций, создающими методологическую основу исследования, являются работы Дж. Кейнса, Э.Дж. Долана, Д.Е. Линдсея, У. Шарпа, Дж. М. Розенберга, Дж.Д.Сакса, Б. Александера, Дж. Бэйли. Необходимость инвестиций в образование с точки зрения главных факторов экономического роста обосновали Г. Беккер, Т. Шульц, Л. Туроу, Ф. Махлуп, Г. Псахаропулос, Дж. Кендрик. Вопросы университетского управления разрабатывали Б. Кларк, К. Камерон, Г. Минцберг, Б. Спорн, Н. Барр. Среди отечественных авторов,

занимающихся проблемами стратегического развития системы образования, вопросами изучения особенностей различных моделей, структур и систем управления университетами, следует отметить Ш.З. Валиева, A.A. Воронина, В.К. Батурина, А.О. Грудзинского, Р. Стронгина, С.А. Белякова, В.А. Журавлева, А.К. Клюева, Г.В. Майера, Г.И. Мальцеву, Ю.П. Похолкова, А. Егоршина, Хореву JI.B.

Исследование проблем оценки эффективности инвестирования в социальную сферу в целом и в систему образования в частности находит отражение в трудах российских ученых В.Г. Афанасьева, А. Водянова, О. Гавриловой, Л. Гришина, В.М. Рутгайзера, ЕЛ. Шековой, JI.B. Якуповой, JI. Дятченко, В.А. Жамина, М.В. Ниязовой, Г.Т. Полежаевой, А.Н. Тихонова. Понимание инвестиционных рисков и вопросов принятия инвестиционных решений опирается на работы Д. Норкотта, B.JI. Вотолевского, Л.И. Цветковой, В.В. Иванова, А.Г. Бабкова, Н.П Тяглова, В.В. Мыльника, С.И. Шелобаева. Вопросам анализа рисков в системе образования посвящены работы Е. Сабурова, И. Родиной, Ю.Зубка, В. Чупрова, А.И. Орлова.

Цель диссертационного исследования - исследование теоретических подходов и разработка методических рекомендаций по совершенствованию управления инвестированием в инновационные проекты учреждений системы образования на основе многоканального финансирования.

Для реализации поставленной цели в диссертационном исследовании поставлены и решены следующие задачи:

• исследование и обобщение отечественного и зарубежного опыта инвестирования инновационных проектов системы образования;

• идентификация сущности и особенностей управления инвестированием в инновационные проекты системы образования в условиях становления и развития исследовательских (инновационных) университетов как основы национальной инновационной системы;

• исследование методических принципов инвестиционного планирования инновационных проектов образовательных учреждений;

• изучение методов формирования инвестиционных ресурсов в условиях многоканального финансирования (государственное финансирование, самофинансирование, заемное финансирование, частно-государственного партнерства, целевой капитал и др.);

• разработка методических положений по моделированию приоритетности инновационных проектов для формирования инвестиционной программы образовательного учреждения;

• разработка рекомендаций по организации инвестирования инновационных программ в рамках становления университетов исследовательского (инновационного) типа;

• разработка предложений по инвестиционному контроллингу инновационных образовательных программ

Объектом исследования являются учреждения высшего профессионального образования.

Предметом исследования являются теоретические, методические и прикладные вопросы управления инвестированием в инновационные проекты системы образования.

Теоретической и методической основой диссертационного исследования послужили труды и концепции отечественных и зарубежных ученых и специалистов в областях экономической теории, управления инвестированием, управления инновациями, управления развитием человеческого капитала, теории управления и организации экономической деятельности субъектов системы образования, законодательство РФ в области образования, национального приоритетного проекта «Образование». Теоретические положения диссертации разработаны на основе общенаучных методов исследования, таких как анализ и синтез, системный подход, моделирование, абстрагирование. Изучение отдельных аспектов проблемы осуществлялось с использованием методов инвестиционного и финансового анализа и планирования, принципов теории эффективности, методов оценки рисков, принципов организационного проектирования.

Структура диссертации определена целью и задачами исследования.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Наглядность изложения материалов диссертационного исследования обеспечивается таблицами и рисунками.

II. СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ

В диссертации рассматриваются вопросы эффективного управления инвестированием в инновационные проекты системы образования, а также меры по обеспечению необходимых инвестиционных ресурсов, выбора приоритетных направлений инновационных проектов как объектов инвестирования, формирование сбалансированной инвестиционной программы и обеспечение ее реализации.

По сравнению с началом 90-х г. прошлого столетия (начало реформирования системы образования РФ) количество высших учебных заведений выросло почти в три раза (табл.1), что привело практически к сопоставимости числа учебных мест в вузах и числа выпускников средних школ (демографическая ситуация).

Таблица 1

Число высших учебных заведений России (на конец года)_

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Число высших учебных заведений 965 1008 1039 1044 1071 1068 1090 1108

В том числе:

Государственных и муниципальных 607 621 655 654 662 655 660 658

негосударственных 358 387 384 392 409 413 430 450

Численность студентов (тыс. чел.) 4271 4797 5228 5596 5860 5985 6133

Произошедшие структурные изменения за 2000 - 2007 гг.: число вузов увеличилось на 15% (в т.ч. государственных и муниципальных на 8%, а негосударственных - на 25,8%), а численность студентов увеличилось на 43,5%; произошел переход к массовому процессу поступления выпускников средних школ в вузы (178 чел. на 10 000 населения в 1993 г. и 517 чел. на 10 000 населения в 2007 г. из них на бюджетной основе 210 чел.) при законодательной норме 170 чел. на 10 000 населения.

Расходы на образование росли как за счет государственных, так и частных источников — данные представлены в табл. 2. С 2000 по 2003 г. доля расходов федерального бюджета в ВВП значительно увеличилась, то затем практически стабилизировалась при общем росте абсолютных объемов.

Таблица 2

Расходы федерального бюджета на образование

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Расходы федерального бюджета на высшее образование (млрд. руб.) 22,5 31,3 44,4 56,8 72,1 114,7 155,1 214,0

Доля расходов федерального бюджета на высшее образование в ВВП (%) 0,3 0,3 0,4 0,5 0,4 0,5 0,6 0,7

Доля расходов на высшее образование в расходах федерального бюджета (%) 2,3 2,4 2,2 2,3 '2,8 3,2 3,6 3,9

Как известно аналогичные показатели в странах ОЭСР превышают показатель РФ в 2-3 раза.

Инвестиции в основной капитал сферы образования представлен в табл.3.

Таблица 3

_Инвестиции в основной капитал сферы образования

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Всего (в фактически действовавших ценах, млрд. руб.) 1504,7 1762,4 2186,4 2804,8 3534,0 4730,0 6626,8

В том числе в образование, (в фактически действовавших ценах, млрд. руб.) 21,9 26,0 31,2 41,1 54,0 100,6 153,0

В том числе в образование (в % к итогу) 1,5 1,5 1,4 1,5 1,5 2,1 2,3

Объем инвестиций на 1 студента (тыо.руб.) 5,1 5,4 6,0 7,4 9,2 16,8 25,0

Объем инвестиций на 1 вуз (млн.руб.) 21,7 25,0 29,9 38,4 50,6 92,3 138,1

При общем увеличении инвестиций в 4,4 раза инвестиции в образование выросли почти в 7 раз, но при этом не превысили 2,3% от совокупных инвестиций в основной капитал и 0,7% от ВВП.

Инвестиции на одного студента выросли с 5 ООО руб. в 2001 г. до 25 ООО руб. в 2007 г. Для сравнения аналогичный показатель в странах ОЭСР в 2005 г. составлял: $8 500 (Италия), $12 000 (Франция), $13 000 (Япония, Германия, Великобритания), $20 000 (Канада), $24 000 (США).

Коэффициент обновления основных фондов при ускоренном наращивании инвестиций в образование имеет положительную динамику, однако степень износа основных фондов продолжает нарастать: если в 2004 г. износ составлял 35,5% основных фондов системы образования, то к 2007 г. эта цифра увеличилась почти до 50%. Таким образом, почти половина фондов сферы образования требует модернизации или замены, что обусловлено распылением инвестиционных ресурсов. Для повышения конкурентоспособности системы образования в международном аспекте необходима концентрация инвестиций на ограниченном числе вузов.

В современных условиях становления инновационной национальной экономики особенно важно накопление и рациональное использование новых знаний (управление знаниями) для успешного развития отраслей производства и общества в целом. Этим определяется необходимость перехода к современной модели образования, основным ресурсом которой являются инновационные образовательные проекты, обеспечивающие новую ступень интеграции образования, науки и бизнеса. Проблемами существующей системы образования, как известно, являются устаревшая материально-техническая база; отсутствие комплексной информационной среды; ограниченность средств для стимулирования педагогических инноваций; консервативная институциональная структура; недостаточно гибкая структура подготовки кадров, ориентированных на рынок труда; неразвитость механизмов взаимодействия со стратегическими партнерами: отсутствие перспективного кадрового заказа, слабая восприимчивость бизнеса, отсутствие соответствующей инфраструктуры в вузах и др.

Инновационные изменения в образовании как результат и цель инновационных программ направлены на следующие виды инноваций: технологические инновации - информатизация вузов, информационно-спутниковая образовательная технология, информационная система учебного планирования, мониторинг качества усвоения знаний, коллективные тренинги (в т.ч. он-лайновые) и др.; технические инновации, относящиеся к области технического оснащения учебного процесса (электронная регистрация посещаемости занятий, электронный читальный зал, электронная диспетчерская и др.); исследовательские инновации направлены на формирование компетенций для инноваций в бизнесе, профессиональные образовательные программы и др.; дидактические инновации - методы и средства проведения инновационного учебного процесса, индивидуальное модульное планирование, асинхронный 1Р-хелпинг.

Реализация национального проекта «Образование» явилась катализатором деятельности образовательных структур по решению наиболее острых проблем развития образования, выделению дополнительных финансовых ресурсов для реализации инновационных образовательных проектов.

Инвестиции в систему образования — вложения государства, юридических и физических лиц в объекты образовательной деятельности с целью получения экономического и социального эффекта.

В ходе исследования выделены особенности инвестирования сферы образования:

• объектами инвестирования кроме традиционных являются развитие интеллектуального потенциала;

• многообразие целей инвестирования;

• значительный период времени между инвестированием и получением эффекта;

• долгосрочное позитивное воздействие;

• многоканальность источников финансирования;

• наличие инвестиционных и инновационных рисков;

• конкурсная основа распределения инвестиций.

Проведенный анализ позволяет констатировать, что определенные

предпосылки активизации инвестиционного процесса в сфере образования уже сложились. Вместе с тем, выявлен ряд проблем, которые препятствуют росту инвестиционной активности в сфере образования. Важнейшие среди них:

• структурная неравномерность: инвестиционные потоки и соответствующие преобразования часто ограничиваются тем или иным сегментом общей структуры системы образования, тогда как технологическая и организационно-управленческая перестройка основного массива субъектов идет медленно и сложно;

• серьезный изъян в инвестиционном процессе в сфере образовательных услуг заключается в его преимущественной направленности на экстенсивный рост, количественные изменения, на завоевание и расширение рынков часто при опоре на устаревшую технологическую основу. Российские образовательные учреждения, в своем большинстве только приступающие к освоению азов современной деловой практики, не уделяет качественному содержанию капиталовложений должного внимания и явно недооценивают значение их инновационной составляющей;

• на приобретение оборудования ныне направляется только 1% всей суммы федеральных, расходов на образование. При таких объемах финансирования материально-техническая база учреждений образования фактически деградирует, что недопустимо в свете стоящих перед страной целей развития человеческого потенциала, от качества которого критически зависят технологическая и структурная модернизация хозяйства, его

достойная интеграция в постиндустриальную экономику и в конечном счете будущее страны. В результате в стране насчитываются тысячи незавершенных строительных объектов в сфере образования, велики потери из-за физического и морального устаревания закупленного и своевременно не установленного оборудования;

• проблема теневой образовательной деятельности: примерно 3540% средств, которые вкладывают в систему образования семьи, идет на оплату не обучения, а поступления в Вуз. Следовательно, эти деньги инвестируются не в образование, а в доступ к высшему образованию. Кроме того имеет место неэффективное, а нередко и теневое использование материальной базы, в частности площадей;

• борьба за государственное финансирование приводит к максимизации издержек и нежеланию выходить на рынок с новыми и востребованными образовательными услугами;

• расходы на образование утрачивают в проекте бюджета 20082010 гг. тот выраженный приоритетный характер, которым они обладали в 2006-2007 гг.

При ограниченности возможностей государственного бюджета настоятельно необходимы как перераспределение финансовых потоков в пользу наиболее значимых программ, так и всемерная мобилизация внебюджетных источников финансирования:

• несовершенство системы партнерских отношений центрального правительства, местных органов управления, бизнеса и негосударственных организаций приводит к тому, что от совместных проектов часто приходится отказываться из-за неспособности организаторов привлечь в необходимых размерах частные и муниципальные инвестиции, несоблюдения контрагентами обязательств вследствие нечеткого разграничения полномочий и обязательств партнеров, слабого нормативно-правового обеспечения совместной деятельности;

• существенной проблемой является необходимость уплаты налогов на учреждения сферы образования при покупке ими оборудования и других инвестиционных товаров; невозможность накапливать недоиспользованные средства текущего года и вкладывать их в развитие;

• непрофессионализм менеджмента учреждений образования проявляется в неспособности к внедрению в сфере образования современных и эффективных рыночных подходов;

• одной из основных причин большинства негативных последствий в инвестировании системы образования является отсутствие эффективной системы планирования деятельности учреждений образования в условиях изменяющейся внешней деловой среды, которая обеспечивала бы организации достижение целей в условиях жесткой конкурентной среды;

• особенности осуществления инвестиционного процесса в сфере образования делают невозможным использование общепринятых показателей оценки эффективности инвестиций. Тем не менее, оценить

эффективность таких вложений все-таки необходимо, поскольку в условиях недостатка финансирования отсутствие действенной методики прогнозирования эффективности инвестиций в сферу образования приводит к использованию политики равнодолевого финансирования; невозможности осуществлять отбор наиболее привлекательных проектов на объективной основе (что в случае принятия инвестиционных решений приводит к так называемым неформальным связям); отсутствию реальных критериев для подведения итогов инвестиционной деятельности, что не позволяет оценить и сделать значимые для будущего выводы.

Формирование инвестиционных программ образовательными учреждениями необходимо для всестороннего анализа перспектив его развития, обоснования освоения инвестиций, привлечения инвесторов. В качестве основополагающей цели формирования инвестиционной программы образовательного учреждения выступает обеспечение реализации его стратегии на основе выбора наиболее приоритетных инвестиционных проектов, оценки уровня их риска ■'>" и определения инструментов финансирования инвестиций.

Жизненный цикл инвестиционной программы состоит в последовательном прохождении четырех этапов, представленных на рис.1.

Алгоритм оценки и отбора инновационных проектов на основе их приоритетности представлен на рис.2.

Основными методами оценки эффективности инвестиций в сфере образования являются: интегральный метод ■■ оценки эффективности инвестиционных проектов, базирующийся на расчете чистой приведенной стоимости, рентабельности инвестиций, внутренней нормы доходности проекта в сочетании с показателями чистой приведенной социальной стоимости, социальной рентабельности и некоторых других; метод комплексной оценки социально-экономической эффективности, опирающийся на анализ издержек и выгод проекта; метод балльной оценки эффективности инвестиционных проектов.

Метод балльной оценки эффективности инвестиций является наиболее приемлемым для отбора инновационных проектов и включения их в инвестиционную программу.

Так как инновационный проект образовательного учреждения является одновременно и инвестиционным, то ему присущи как инвестиционные риски, так и риски инноваций одновременно. Инвестиционный риск связан со спецификой вложений капитала в проекты образовательного учреждения и включает всевозможные риски, возникающие при инвестировании, инновационные риски являются следствием интеллектуальной неадекватности и недостаточной компетентности. На рис.4 приведена классификация рисков инновационных проектов образовательного учреждения.

_ 3 2 = л к 3

о. Л

= 3 2 &

©

в i"!

М'ё

определен к« .1,№?№<> и злаяч пр?гр*мм»:с учетом нрС'Пю ий рг »«игр» и

>'(}и£рм вё^ОДВЗГН;).?- СТрЗТСГНМ

^чрёжаеми*

здатга «¡гоуксияя

ОГфСЛСЛЧКШО 1Ч10К0И

ы. о,

я «г

ожспо&атк; тоягребносги в

ЧЯКРСГИЦЖЦНИдХ рисувсах

п»сгру*кят»ри*-¡от »р«и<й*-»>(я мгОор»

¡цюгхиж__

акшац у «ишаиафбяацмя ф^абраиашх. ироекгов О'уя прпохго»):

оценка »арлатчш пр<"ктугон протрешь?

й I ® £ =

« г: -X '¿а

1-1 п 1

5 ч ]

.яфф&м****»?**

Рис.1. Структурная схема жизненного цикла инвестиционной программы образовательного учреждения

Формирование УнйавмЬюимых тфЬскяйв

□ Э^цжт мшюшшиомйых нрскмлох дяз ш«члч.ч№1 а

й

■<е<шя

О

4 5 сстгюштт:;«; кригерш*

,\.ИГГС«>'.1.1«

Я^фдпи;!

1

кркгсрнэт.

<. '»>01 А<"»'<'1 Ьк<?

.....

з:

| Г^фи-ткржк-гь ; К1«5<У|«ИЯ I

Соикедный.

эффг»'.'

■Рятей

•»»ига««- »1.8к;д:>

Пй »К^.'ЛЙ^ПК*;* с

Онсэтка гтж.^вдеттшт гурлекто» ;лля йр-б^еиня В; «1»в«1К!8»овиу<? ..............................................................................................................................

| Рлпжкрошж-рмжхфш&мх Я11Ш проекта«. | |_н:ткьк;»щ>т ;'ан1'.чяп 'лла _}

Рис.2. Алгори™ оценки и отбора инновационных проектов на основе их приоритетности.

В диссертации выделены принципы оценки потребности в инвестиционных ресурсах для осуществления инновационных проектов: принцип определенности; принцип комплексности; принцип прозрачности; принцип достоверности и обоснованности; принцип своевременности; принцип унифицированности; принцип непрерывности.

Вида ршфвв »яядаедянмюп* яре««»

учрййзуния

{ Т'жкн ргалмичу

Рисш йшшкт'шс | НККСтПйВЯ.'Ш

гЧ ИшКгШИи>1У:Щч- рШЖЙ

»тсячскеатт.*."«'

тшкгатпдеад.

Рис.4. Схема классификации рисков инновационного проекта образовательного учреждения.

В работе предложен алгоритм расчета потребности в инвестиционных ресурсах образовательного учреждения (рис.5).

Агрегирование данных о текущем состоянии образовательного учреждения

Агрегирование данных о потребности в инвестиционных ресурсах для осуществления инновационных проектов образовательного учреждения

Расчет потребности в инвестиционных ресурсах для осуществления инновационных проектов образовательного учреждения

Рис.5. Алгоритм определения потребности образовательного учреждения в инвестиционных ресурсах для осуществления инновационных

проектов

К основным методам финансирования инвестиций относятся: государственное финансирование; самофинансирование; заемное финансирование; лизинг, комбинированное финансирование; проектное финансирование; партнерство государства и частного сектора; донорское финансирование (целевой капитал, фандрейзинг, спонсорство и др.).

Привлечение специфических источников инвестиций стимулирует общий инвестиционный процесс, однако новизна этих источников обусловливает их концептуальную неизученность. Именно поэтому они заслуживают особого внимания. К таким специфическим методам финансирования инвестиций в сфере образования можно отнести партнерство государства и частного сектора, а также финансирование за счет доходов от размещения целевого капитала.

Партнерские отношения государства и частного сектора имеют разнообразные формы и виды, однако мировой опыт свидетельствует, что наибольшее распространение в сфере образования получила такая форма ПЧГС как контракты. В различных странах мира на практике применяются следующие виды контрактов в сфере образования:

1. Контракты, на основе которых управление государственных школ передается частным провайдерам.

2. Контракты, предусматривающие прием в учреждения образования лиц, чье обучение финансируется государством на основе государственных обязательств. Такие обязательства в виде купонов или сертификатов (ваучеров) передаются непосредственным потребителям образовательных услуг.

3. Контракты на предоставление вспомогательных услуг, таких как уборка помещений, организация питания в образовательных учреждениях.

4. Контракты на оказание профессиональных услуг — составление учебных программ и курсов, тестов.

Помимо контрактных отношений, партнерство государства и частного сектора реализуется в сфере образования и в форме концессий, которые предусматривают передачу строительства школьных зданий частным фирмам. Такие формы практикует Великобритания, Канада, Ирландия, Австралия, Колумбия.

Существенным источником финансирования инвестиций в сфере образования во всем мире является донорское финансирование. Одной из его форм является привлечение пожертвований и благотворительных взносов компаний и частных лиц.

Кроме того, формой донорского финансирования, успешно используемой в развитых странах является формирование endowment (целевого капитала). По своей сути целевой капитал (endowment) — это долговременная форма поддержки, предоставление в дар некоммерческой организации определенной суммы денежных средств или имущества при условии последующего инвестирования этих средств.

При разработке условий контракта эндаумента основным вопросом является определение срока накопления капитала для получения процентных платежей достаточных для осуществления инноваций. Искомая величина может быть определена на основе теории финансовых рент.

Ь(-/ + 1) 1п(1 + /) '

где п - срок (число лет); S - величина создаваемого фонда до наращиваемой суммы; R - размер ежегодных поступлений в целевой капитал; i - ставка банковского процента.

Основная сумма целевого капитала, как правило, не используется, а доходы от инвестирования направляются на реализацию приоритетных программ образовательного учреждения либо для поддержания основной деятельности. Наличие целевого капитала позволяет решить следующие основные задачи:

• приобрести независимость от разовых пожертвований и добровольных поступлений;

• обеспечить финансовую стабильность посредством получения гарантированного дохода;

• создать возможность для формирования долговременного источника финансирования основных направлений деятельности образовательного учреждения.

В России организации, осуществляющие деятельность в сфере образования также получили возможность формировать целевой капитал. Основой для этого послужило принятие Федерального закона «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» № 275-ФЗ от 30.12.2006 г.

Основными особенностями управления целевым капиталом являются долгосрочное управление, порционность трат, целевое использование,

ответственное управление и разумность инвестирования. На рис.6 представлена взаимосвязь методов и форм финансирования инвестиций в среде образования.

— Лизинг

к

£

аз

а

о

а

о,

\о

о

<а

о.

о

и

а

'£

сг

к

1-

о

и

оэ

в

5

О! —

В

к

я

03

о

а.

X --

и

га

X

К

■е- _

л

ч

о

н

а

5 —

Государственное финансирование

-прямое_

-целевые программы

-высокоэффективные инновационные проекты_

Самофинансирование

— -прибыль

--амортизация

--кредиты

Заемное финансирование

-образовательные векселя, облигации, займы, сертификаты

-финансовый

— -оцеративныи

Комбинированное финансирование

-использование разнообразных смешанных форм

Проектное финансирование

- с полным регрессом

- с ограниченным регрессом

Партясрпво государства и частного сектора

—| -контракты

>

Донорское финенпроваиие

-исполню ванне целевого капитала

X «

я о

со еа р. ю о о о.

и "&1

и а

Я я а о о,

о

я

03

и •е

з 2 о. о в

— -фандрейзинг

Рис.6. Формы и методы финансирования инвестиций в сфере образования.

Одним из важнейших элементов современной региональной инновационной системы является инновационная система образования, предполагающая свою инновационно-инвестиционную политику, свои стратегические ориентиры. Необходимость построения системы инновационного образования определяется как недостатками действующей системы образования, так и решением вопроса о подготовке компетентного и креативного персонала для реализации стратегии инновационного прорыва на мировые рынки на основе региональных, конкурентных преимуществ: высокого уровня образования, глубоких духовных традиций, квалифицированных (компетентных) человеческих ресурсов, развитого регионального научно-технического потенциала и др.

Основными факторами, влияющими на систему образования и определяющими стратегии ее развития являются: глобализация, конкуренция на мировых рынках, академическая мобильность, рынок труда, рынок исследований и разработок, требования к специалистам в связи со

структурными изменениями экономики и др. Под действием этих факторов формируются современные стратегии развития системы образования к которым следует отнести следующие изменения: структурные (институциональные); в управлении и финансировании; в содержании образования и технологии реализации образовательного процесса и др. Кроме того, в основные направления развития образования следует включить усиление роли вузов в инновационном региональном развитии, диверсификацию образовательной деятельности, а также согласование форматов международного сотрудничества, инструменты эффективного взаимодействия и др.

Структурные, институциональные изменения образовательной системы предполагают создание новых университетов; укрупнение университетов за счет объединения существующих, рейтингование и модернизация лучших университетов.

Исследовательские вузы (университеты) должны быть региональными центрами инновационной активности, основанными на межвузовском сотрудничестве и взаимодействии с научными и бизнес — партнерами, постоянно участвующими в выполнении инновационных образовательных программ.

Интеграция образовательных процессов и фундаментальных исследований впервые были сформулированы в XIX в. В. Гумбольдом (в 1809 г. открыл Берлинский университет, осуществил реформу гимназий).

Анализ формирования европейских и - США исследовательских университетов показал, что центральной задающей идеей их становления и развития стала идея предпринимательства. Недостаточное государственное финансирование и постоянное изменение требований внешней среды поставили университеты мира в такие условия, что для сохранения своей академической сущности, автономности и независимости от всякой экономической и политической силы они вынуждены были принять предпринимательскую концепцию и решать сложную задачу интеграции академических ценностей и предпринимательской культуры.

Основные характеристики исследовательского университета: способность генерировать знания и обеспечивать эффективный трансфер технологий в экономику; широкий спектр фундаментальных и прикладных исследований; наличие высокоэффективной системы подготовки магистров и кадров высшей квалификации, развитой системы программ переподготовки.

Принципы государственной поддержки: на конкурсной основе; в рамках специально разрабатываемой и утверждаемой среднесрочной программы развития; только в первые 5 лет реализации программы развития; не менее 20% софинансирования мероприятий программы развития из внебюджетных средств (в соответствии с федеральным законом №18-ФЗ от 10 февраля 2009г.).

В 2006-2007 гг. в Томском государственном университете был реализован проект «Инновационная образовательная программа в классическом университете как базовой институциональной структуре

Национальной инновационной системы», который объединил в себе инновационные образовательные, научно-исследовательские и научно-производственные проекты.

Таблица 4

Направления инвестиций из средств субсидии и софинанснрования Томского госупиверситета за 2006-2007 гг.

Приобретение оборудования

ж ш

Разработкам приобретение программного и методического обеспечения

пзг I 8 « з 3 -

Модернгаац

И!

аудиторного

фонда

§ 8

Повышение квалификаци

ИИ

подготовка персонала

зля

щ s э-3

Инвестиций

средств

приоритетного

национального

проекта

«Образование»

270

245

515

50

30

85

20

60

80

Из внебюджетных средств 11 У_

37

38

10

10

20

18

50

68

10

Всего

307

246

553

60

40

105

18

50

68

23

67

90

Источниками финансирования инвестиций этого проекта (см. табл.4) стали средства, выделенные в форме субсидии из бюджета в рамках реализации приоритетного национального проекта «Образование» и собственные внебюджетные средства. Финансирование инвестиций проекта осуществлялось по 4 направлениям:

1. Приобретение оборудования.

2. Разработка и приобретение программного и методического обеспечения.

3. Модернизация аудиторного фонда.

4. Повышение квалификации и подготовка персонала.

Переход к созданию исследовательских университетов обуславливает изменение в организационных структурах управления с выделением подразделений, осуществляющих функции контроллинга и мониторинга инновационных проектов.

Основная цель создания инвестиционного контроллинга предполагает получение показателей для выбора синхронной плановой модели с установлением интегрального показателя стабильности экономического состояния на основе синтеза систем показателей финансового состояния, инвестиционного процесса и инновационной деятельности.

III. ВКЛАД АВТОРА В ПРОВЕДЕННОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ

Теоретические положения, выводы и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации являются результатом самостоятельного

исследования. Личный вклад автора в получение научных результатов заключается в следующем:

• на основе анализа теоретических основ инвестирования инновационных проектов доказана необходимость и возможность многоканального инвестирования инновационных образовательных программ модернизации системы образования как фактора инновационного развития общества;

• определены концептуальные основы управления инвестированием в инновационные проекты вузов на основе исследования роли инноваций и особенностей их инвестирования для становления и развития исследовательских (инновационных) университетов;

• предложены и обоснованы методы многоканального финансирования инвестиций инновационных проектов системы образования, включая частно-государственное партнерство, целевой капитал, фандрайзинг, позволяющие обеспечить инвестиционные программы инновационных университетов необходимыми инвестиционными ресурсами;

• предложена методика определения рисков многоканального инвестирования (инвестиционных и инновационных), позволяющая сформировать предложения по снижению рисков инвесторов;

IV. НАУЧНАЯ НОВИЗНА, ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ И АПРОБАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ.

Научная новизна исследования заключается в том, что проведено комплексное исследование теоретических и методических вопросов управления инвестированием в инновационные проекты учреждений образования в условиях формирования университетов исследовательского (инновационного) типа. К основным результатам, определяющим научную новизну исследования, относятся:

• на основе исследования состояния и тенденций инвестирования системы образования выявлены основные особенности и проблемы выработки инвестиционной политики образовательных учреждений с целью формирования конкурентоспособной системы высшего образования на основе создания исследовательских (инновационных) университетов;

• обоснованы методические принципы моделирования приоритетности инновационных проектов для формирования инвестиционных программ образовательных учреждений на основе метода экспертных оценок инвестиционных и инновационных рисков;

• предложены методические основы расчета инвестиционных ресурсов, необходимых для выполнения инновационных проектов системы образования и методы их многоканального финансирования в том числе в условиях развития частно-государственного партнерства, целевого капитала (эндаумента) и др.;

• разработаны методические рекомендации по организационному сопровождению разработки и реализации инвестиционных программ становления исследовательских (инновационных) университетов, их контроллингу и мониторингу.

V. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ И АПРОБАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ

Практическая значимость настоящего исследования заключается в том, что его результаты могут служить теоретической основой в практике управления инвестированием в инновационные проекты учреждений системы образования в условиях реформирования и модернизации/

Практическая апробация работы. Основные выводы и результаты нашли достаточно полное отражение в выступлениях автора на научных и научно-практических конференциях, посвященных проблемам инвестирования инновационных программ учреждений системы образования. Некоторые предложения автора в настоящее время реализуются в инвестиционной деятельности университетов г. Томска, выбравших стратегию формирования исследовательских (инновационных) университетов. Материалы диссертации используются в учебном процессе в рамках изучения дисциплин «Инвестиции» и «Иностранные инвестиции» на экономическом факультете Томского государственного университета.

По теме диссертации опубликовано 8 научных работ общим объемом 12,25 п.л., в том числе авт. 7,85 п.л.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Гейзер A.A. Инвестиционная политика в сфере образовательных услуг при переходе к инновационной экономике //Известия Российского государственного педагогического университета им. А.И. Герцена. - N33 (73).-4.1. -2008. -0,5 п-л.

2. Гейзер A.A., Трофимова Л.А. Инвестиции в инновационные образовательные программы как ресурс становления инновационных вузов. -СПб.: Издательство Санкт-Петербургской академии управления и экономики,

2008. - 10,0 п.л. (авт. -6,0 п.л.).

3. Гейзер A.A., Гага В.А., Ложникова A.B., Краковецкая И.В. Инновационные проекты Томского государственного университета// Инновации в экономике: Сборник материалов Ш Всероссийского экономического форума студентов, аспирантов и молодых ученых. Томск, 37 марта 2008г. - Томск: Изд-во Томского государственного университета,

2009. - 0,25 п.л. (авт. - 0,1 п.л.).

4. Гейзер A.A. Проектное управление инвестициями в сфере образовательных услуг// Вестник Томского государственного университета. - N 2 (3). - 2008. - 0,25 п.л.

5. Гейзер A.A. Концепция программы делового администрирования ТГУ на рынке образовательных услуг// Совершенствование преподавания

"Vi

экономических дисциплин: Материалы научно-методического семинара (1213 октября 2007г.) - Томск: Изд-во HTJI, 2008. - 0,2 п.л.

6. Гейзер АЛ. Проблемы управления инвестициями в сфере образовательных услуг //Инновации в экономике: Сборник материалов Всероссийского экономического форума студентов, аспирантов и молодых ученых: Томск, 13 февраля-17 февраля 2006. - Томск: Изд-во Томского государственного университета, 2007. - 0,4 пл.

7. Гейзер A.A. Современные подходы к финансированию инвестиций в сфере образовательных услуг //Экономика и бизнес: позиция молодых ученых: Материалы конференции студентов и аспирантов (с международным участием). - Барнаул: Изд-во АлтГу, 2007. - Вып.6. - 0,2 п.л.

8. Гейзер A.A., Ложникова A.B. Бизнес-образование в инновационной образовательной программе ТГУ - формирование, продвижение, реализация основных и дополнительных образовательных услуг// Исследовательский университет/Под ред. Г.В.Майера. - Томск: Изд-во Томского университета, 2007. - Вып. 2. - 0,4 п.л. (авт. - 0,2 п.л.).

ГЕЙЗЕР АЛЛА АЛЬФРЕДОВНА АВТОРЕФЕРАТ

Лицензия ЛР № 020412 от 12.02.97

Подписано в печать 1.04.09. Формат 60x84 1/16. Бум. офсетная. Печ. л. 1,25. Бум. л. 0,6. РТП изд-ва СПбГУЭФ. Тираж 70 экз. Заказ 211.

Издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул., д. 21.