Управление инвестиционной деятельностью имущественного комплекса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление инвестиционной деятельностью имущественного комплекса"

На правах рукописи

ЗУБОВА ОЛЬГА ГЕННАДЬЕВНА

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ИМУЩЕСТВЕННОГО КОМПЛЕКСА (на материалах Волгоградской области)

08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством управление инновациями и инвестиционной деятельностью

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

□□316 1685

Ставрополь - 2007

003161685

Работа выполнена в ФГОУ ВПО «Волгоградская государственная сельскохозяйственная

академия»

Научный руководитель: доктор экономических наук,

профессор

Небогатикова Наталья Геннадьевна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор

Белоусов Анатолий Иванович

кандидат экономических наук, доцент

Мелихов Виктор Алексеевич

Ведущая организация: Волгоградская академия

государственной службы

Защита состоится «12» ноября 2007 г В 10 00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212 256 06 при Ставропольском государственном университете по адресу: 355009, Россия, г Ставрополь, ул Пушкина, 1

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Ставропольский государственный университет»

Автореферат разослан «11» октября 2007 г

Ученый секретарь - /

диссертационного совета ^И В. Новикова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность диссертационного исследования

определяется его направленностью на решение проблемы эффективного управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса Данное исследование востребовано необходимостью разработки и реализации комплекса управляющих воздействий на инвестиционную деятельность на основе оптимального использования потенциальных инвестиционных возможностей и рыночной системы хозяйствования

Имущественные комплексы формировались путем цепочек приобретений и поглощений, получая при этом не только активы, но и связанные с ними проблемы Возникли имущественные комплексы, объединяющие разнородные предприятия, относящиеся к различным сферам деятельности, имеющие разные стадии развития, масштабы бизнеса, принципы и методы управления, уровень финансового положения.

В настоящее время имущественные комплексы обладают огромными, неиспользуемыми мощностями, которые не могут быть востребованы в прежнем объеме Из-за существенного снижения объемов инвестиций, которое произошло за последние 15 лет, обострились процессы, связанные с физическим износом основных фондов, составляющим по оценкам экспертов 60-70% В этих условиях инвестиционная деятельность имущественного комплекса является достаточно рискованной и слабо организованной

Предотвращение массового выбытия фондов имущественного комплекса, превышающего ввод новых, требует повышения эффективности его инвестиционной деятельности, с целью получения положительного экономического эффекта и перехода к устойчивому экономическому развитию

Управление инвестиционной деятельностью имущественного комплекса в период системной трансформации экономики - одна из самых сложных современных проблем экономической науки и хозяйственной практики В сложившихся социально-экономических условиях назрела необходимость разработки концептуальных подходов в управлении инвестиционной деятельностью имущественного комплекса, адекватных требованиям времени и ориентированных на решение социально-экономических проблем

Оценивая высокую практическую значимость научных исследований в области управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса данная проблема не нашла пока должного отражения в работах отечественных экономистов, она является дискуссионной и требует научного осмысления

Состояние изученности проблемы. Исследования, посвященные инвестициям, начиная со второй половины XIX века и вплоть до наших дней проводятся систематически и связаны с именами известных экономистов

Исследованию проблем управления инвестициями, государственного регулирования инвестиций, управления инвестиционной активностью посвящены работы Л И Абалкина, В М Аньшина, С Ю Глазьева, Н В Игошина, В В Ковалева, А С Мартынова, Ю.П Анискина, И А Бланка, В В Бочарова, С В Валдайцева, Н В Игошина, Я С Меркулова и др

Анализ проблем инвестиций содержится в работах зарубежных авторов 3 Боди, Г Бирмана, Л Дж Гитмана, М Д Джонка и др

Результаты проделанной учеными работы являются хорошей теоретической и методологической базой для дальнейших исследований в этой области, для открытия новых путей совершенствования применительно к сложившимся условиям хозяйствования Однако, наличие определенных результатов не исключает поиска новых адекватных форм, методов, механизмов, инструментов управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса в современных экономических условиях

Дискуссионность проблем управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса, отсутствие исчерпывающей информации об объекте управления имущественном комплексе, фрагментарность понятийного аппарата, высокая практическая значимость проблем управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса в системе факторов экономического роста определили объект и предмет исследования, обусловили выбор темы, цели и задач диссертационной работы

Представленные в диссертации научные положения, рекомендации и выводы, основанные на использовании теорий,

методологий, вносят свой вклад в развитие теоретических основ управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса с целью повышения ее эффективности

Область исследования. Исследование выполнено в рамках специальности 08 00 05- Экономика и управление народным хозяйством, п 4 15 - «Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах», п 4 16 «Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем», п 4 17 «Разработка методологии, форм и способов создания привлекательного инвестиционного климата для частных и иностранных инвесторов» паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки РФ (по экономическим наукам)

Цель и задачи диссертационного исследования. Цель диссертационного исследования заключается в дополнении и развитии методических подходов к управлению инвестиционной деятельностью имущественного комплекса

В рамках намеченной цели поставлены следующие задачи: уточнить и расширить понятия инвестиционная деятельность имущественного комплекса, управление инвестиционной деятельностью имущественного комплекса,

- исследовать конъюктурообразующие факторы, влияющие на инвестиционную деятельность имущественного комплекса,

предложить классификацию инвестиционной деятельности имущественного комплекса по доминантным признакам и параметрам,

совершенствовать элементы механизма управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса,

- предложить структурно-логическую модель организационно-управленческой структуры инвестиционной деятельности имущественного комплекса

Предметом исследования являются теоретические и методические проблемы управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса и их влияние на эффективность функционирования имущественного комплекса

Объектом исследования является имущественный комплекс Волгоградского региона Южного федерального округа

Теоретической и методологической основами диссертационного исследования послужили фундаментальные разработки отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса

Информационно-документальной базой исследования являются Законы РФ, Постановления Правительства РФ, программные и прогнозные разработки государственных органов власти и управления субъекта РФ, фактологический материал, содержащийся в отечественной и зарубежной литературе, другие официальные документы и материалы периодической печати в их критическом научном осмыслении

Для подобного исследования важным и необходимым представляется использование таких методологических принципов, как историзм, научная объективность, многоконцептуальность

В работе применены абстрактно-логический, экономико-статистический, монографические методы исследования, а также методы системного, сравнительного, функционально-стоимостного анализа, научной классификации, выбора вариантов

Эмпирической базой обеспечения достоверности выводов и предложений послужили данные Федеральной службы статистики, зарубежная статистика, экспертные разработки и оценки российских и зарубежных экономистов, а также собственные расчеты автора

Рабочая гипотеза диссертационного исследования базируется на совокупности концептуальных позиций автора, согласно которым приоритетными направлениями эффективного управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса является исследование и оценка ее состояния в статичном и динамичном аспектах, диагностика инвестиционной привлекательности имущественного комплекса, мониторинг управления инвестиционной стратегией инвестиционной деятельностью имущественного комплекса

Основные положения, выносимые на защиту: - инвестиционная деятельность имущественного комплекса - это вложение инвестиционных ресурсов, под которыми следует понимать имущественные, нематериальные, финансовые и другие

ресурсы, направленные на приобретение или качественное улучшение объектов, входящих в состав имущественного комплекса с целью получения, в какой-либо форме выгод, а также с целью приобретения инвесторами индивидуальных конкурентных преимуществ в перспективе, в результате снижения издержек, расширения и обновления производственных и непроизводственных активов, приобретения нематериальных и финансовых активов, использования сложных финансовых инструментов в операциях с основным капиталом, освоения новых услуг и рынков,

- управление инвестиционной деятельностью имущественного комплекса - это деятельность, в основу которой положены следующие взаимосвязанные элементы механизм, организационно-функциональная структура управления, управляющая система в динамике; подсистемы обеспечения системы управления, способствующая транспарентности инвестиционной деятельности имущественного комплекса, направленная на получение положительного экономического эффекта, на увеличение доходов бюджетов всех уровней,

- на инвестиционную деятельность имущественного комплекса существенное влияние оказывает совокупность факторов с разной степенью регулируемости политические, экономические, социально-культурные, демографические, природно-географические, научно-технические, административные, позволяющая выявить конъюктурообразующие составляющие,

- классифицировать инвестиционную деятельность имущественного комплекса позволяет предложенный ряд параметров и показателей, построенных в системе сегментов, отражающих состояние и динамику инвестиционных процессов в географическом, стоимостном, воспроизводственном, мотивационном аспектах, по объектам инвестирования и степени их эксплуатации, по составу форм собственности, инструментам инвестирования и назначению инвестирования,

определить перспективные варианты инвестиционной деятельности имущественного комплекса представляется возможным на основании научно обоснованных элементов механизма управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса, основанных на ресурсно-потенциальной составляющей,

совершенствовать механизмы управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса позволяет предложенная структурно-логическая модель организационно-управленческой структуры инвестиционной деятельности имущественного комплекса, включающая модель управления, организацию процессов управления, подсистему обеспечения управления и экономическую составляющую

Научная новизна исследования. В диссертационной работе получены следующие теоретические и практические результаты, определяющие научную новизну и являющиеся предметом защиты

- на основе системного подхода уточнены понятия «инвестиционная деятельность имущественного комплекса», «управление инвестиционной деятельностью имущественного комплекса», позволяющие дополнить и расширить понятийный аппарат,

выделена и проанализирована совокупность конъюктурообразующих факторов с разной степенью регулируемости, влияющих на инвестиционную деятельность имущественного комплекса (политических, экономических, научно-технических и других),

предложена классификация инвестиционной деятельности имущественного комплекса, в основу которой положена система сегментов, отражающих доминантные признаки и параметры, в частности, стоимостной, географический аспекты, инструменты инвестирования и другие,

- разработаны и научно обоснованы механизмы управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса, основанные на ресурсно-потенциальной составляющей, определяющие перспективные варианты ее развития,

- разработана структурно-логическая модель организационно-управленческой структуры инвестиционной деятельности имущественного комплекса, включающая модель управления, организацию процесса управления, подсистему обеспечения управления и экономическую составляющую, на основе которой предложены механизмы управления инвестиционной деятельностью, сочетающие рыночные и административные формы аккумулирования инвестиций, адекватные происходящим социально-экономическим процессам

Теоретическая значимость работы заключается в определении состояния и тенденций развития инвестиционной деятельности имущественного комплекса, мониторинга инвестиционной стратегии имущественного комплекса в условиях инвестиционного потенциала Волгоградской области для формирования благоприятного инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности

Практическая значимость работы. Практическая значимость исследования определяется тем, что результаты диссертации могут быть использованы при разработке системы управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса на региональном, муниципальном и корпоративном уровне Содержащиеся в диссертации положения и выводы могут служить основой последующих теоретических и прикладных исследований влияния управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса на повышение эффективности инвестиционной деятельности имущественного комплекса, на создание благоприятного инвестиционного климата и как следствие на эффективность использования имущественного комплекса в перспективе

Материалы диссертационного исследования используются при подготовке квалифицированных кадров экономистов и финансовых менеджеров для органов регионального и муниципального управления, могут быть использованы субъектами РФ при административном реформировании системы управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса в регионе, разработке программ перспективного развития инвестиционной деятельности

Предлагаемые материалы диссертации могут быть использованы в преподавании курсов «Инвестиции», «Иностранные инвестиции», «Финансовый менеджмент», «Управление финансовыми рисками»

Апробация работы. Теоретические результаты и практические рекомендации докладывались и получили одобрение на I Всероссийской научно-практической конференции «Молодежь и экономика Новые идеи и решения» в г Волгограде в 2006 г, на Четвертой общенаучной конференции «Бизнес-образование единство науки и практики» в г Волгограде в 2006 г , на заседаниях

кафедры «Финансов и кредита» НОУ «Волгоградский институт бизнеса», кафедры «Бухгалтерский учет и аудит» в ФГОУ ВПО «Волгоградская государственная сельскохозяйственная академия» Основные положения и результаты исследования представлялись в научных докладах и получили положительную оценку

Научные результаты используются в учебном процессе НОУ «Волгоградский институт бизнеса» при преподавании дисциплин «Инвестиции», «Иностранные инвестиции», «Финансовый менеджмент», «Управление финансовыми рисками»

Публикации. По материалам исследований опубликовано 10 работ общим объемом 4,0 п л

Структура и объем работы Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, сформулированы цели и задачи, предмет и объект исследования, определяются научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы

В первой главе диссертации «Теоретические аспекты управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса» рассматривается инвестиционная деятельность имущественного комплекса как объект исследования и управления, обобщаются существующие в отечественной теории и практике концептуальные подходы в теории управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса, исследуется влияние инвестиционной деятельности имущественного комплекса на состояние инвестиционного климата

Во второй главе «Анализ тенденций развития инвестиционной деятельности имущественного комплекса» проведен комплексный анализ современного состояния региональной системы управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса, проанализировано состояние и тенденции развития инвестиционной деятельности в Волгоградской области, проведена диагностика инвестиционной привлекательности имущественного комплекса

В третьей главе «Основные направления совершенствования управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса» рассматриваются вопросы

оптимизации регулирования инвестиционной деятельности имущественного комплекса, проведено моделирование инвестиционной стратегии имущественного комплекса

В заключении обобщены результаты исследований и сформулированы практические рекомендации по их применению

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Управление инвестиционной деятельностью

имущественного комплекса в период системной трансформации экономики - одна из самых сложных современных проблем экономической науки и хозяйственной практики В сложившихся социально-экономических условиях назрела необходимость разработки концептуальных подходов в управлении инвестиционной деятельностью имущественного комплекса, адекватных требованиям времени и ориентированных на решение социально-экономических проблем

Имущественный комплекс объединяет разнородные предприятия, относящиеся к различным видам бизнеса, имеющие разные стадии развития, масштабы бизнеса, принципы управления, финансовое состояние, а также большое количество вспомогательных, сервисных и непрофильных организаций и, являясь своеобразной инфраструктурой хозяйствующих субъектов, обеспечивает их необходимыми условиями

Имущественный комплекс с наших позиций можно структурировать по следующим признакам по удельному значению форм собственности общественной (публичной), коллективной, частной, по отраслевой принадлежности (отношение к сфере производства, потребления или обращения), по способам организационно-управленческого воздействия (прямое или косвенное), по социально-экономическим результатам деятельности (капиталопроизводящие и капиталопоглащающие объекты)

На основании выше изложенного, нами предложено следующее определение имущественного комплекса, который представляется автору, как «совокупность имущества и сложноорганизованный комплекс, формирующий базис собственности, в том числе региональной, выступающий стратегическим объектом инвестиционной деятельности, структурированный по признакам удельного значения форм

собственности, отраслевой принадлежности, по способам организационно-управленческого воздействия, по социально-экономическим результатам деятельности, обладающий признаками комплексности, выраженный в вещественно-стоимостной форме и находящийся в управлении субъекта РФ, функционирующий в целях обеспечения самостоятельности и социально-экономического развития региона»

В настоящее время большинство субъектов, входящих в состав имущественного комплекса, за редким исключением (некоторые предприятия развиваются достаточно динамично и эффективно), обладают огромными, неиспользуемыми мощностями, которые не могут быть востребованы в прежнем объеме Имеет место высокая энергоемкость и износ оборудования российских предприятий, высокий уровень накладных расходов и издержек имущественного комплекса при низкой загрузке основных фондов и отсутствии надлежащего сервиса, высокий уровень общих издержек и недостаточная квалификация кадров Кроме того, для совершенствования имущественного комплекса характерны слабая кооперация и убыточность ряда предприятий, входящих в его состав

Устранение данных причин возможно за счет эффективного управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса Однако, в этих условиях инвестиционная деятельность имущественного комплекса является достаточно рискованной и слабо организованной

На наш взгляд, инвестиционную деятельность имущественного комплекса необходимо классифицировать, поскольку различные инвесторы имеют свои приоритеты в инвестиционной деятельности, обладают различными потребностями и различными ресурсами По нашему мнению, инвестиционная деятельность имущественного комплекса может быть сегментирована по следующим доминантным признакам и параметрам по объектам инвестирования, по географическому фактору вложения инвестиций, по стоимости инвестиционного проекта, по характеру воспроизводства, по инвестиционной мотивации, по инструментам инвестирования, по составу форм собственности, по степени эксплуатации объекта инвестирования, по назначению (рис 1)

Рисунок 1 - Классификация инвестиционной деятельности имущественного комплекса (* разработано автором)

Нами систематизированы конъюктурообразующие взаимосвязанные факторы, влияющие на инвестиционную деятельность имущественного комплекса политические, экономические, социально-культурные, демографические, природно-географические, научно-технические, административные Взаимодействие этих факторов определяет инвестиционный климат, инвестиционную привлекательность имущественного комплекса, ставку дохода от инвестиций в объекты имущества, степень инвестиционного риска

Следуя логике исследования, нами предлагается интегрированное определение инвестиционной деятельности имущественного комплекса, под которой понимается вложение инвестиционных ресурсов, под которыми мы понимаем имущественные, нематериальные, финансовые и другие ресурсы, направленные на приобретение или качественное улучшение имущественного комплекса с целью получения, в какой-либо форме выгод, а также с целью приобретения инвесторами индивидуальных конкурентных преимуществ в перспективе, в результате снижения издержек, расширения и обновления производственных и непроизводственных активов, приобретения нематериальных и финансовых активов, использования сложных финансовых инструментов в операциях с основным капиталом, освоения новых услуг и рынков

Нами проведен анализ состояния инвестиционной деятельности имущественного комплекса Волгоградской области Важную роль здесь играет анализ стоимостных показателей, характеризующих состояние основных фондов, как стратегического объекта инвестиционной деятельности и их обновление вследствие инвестиционной деятельности Волгоградской области Нами получены следующие результаты К концу 2005 г полная балансовая стоимость основных фондов области по полному кругу предприятий и организаций, включая субъекты малого предпринимательства, бюджетные организации, собственность граждан, составила 540,7 млрд руб , остаточная - 260,8 млрд руб По сравнению с предыдущим годом стоимость основных фондов в фактических ценах возросла на 14,6% Доля основных средств, размещенных в промышленности в 2005 г, составила 64,23%

(увеличение на 18,76%) (рис. 2). Произошедшее сокращение объема инвестиций к основной капитал в начале рыночных преобразований в области в последние годы сменилось их увеличением; в 2000 г. на 57% в сопоставимых ценах, в 2001 г. - на 38%, в 2004 г. - па 12%, в 2005 г. - на 19%. В фактических ценах объем инвестиций в 2005 г. составил 39,8 млрд. руб. (в 2003 г. - 22,2 млрд. руб.; в 2004 г. - 29,8 млрд. руб.).

□ ПрОЮвОЛСТЁО и распределение электроэнергии, газа и водь; [3 Образование

□ Строительство

□ Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

В Здравоохранение и предоставление социальных услуг

□ Транспорт nciîîl^h

И Сельское хозяйство; охота и лесное хозяйство

□ Обрабатывающие производства

■ Прочие отрасли

Рисунок 2 - С труктура основных фондов предприятий Волгоградской области по видам экономической деятельности по полной стоимости, на конец 2005 года

В 2005 г. по сравнению с предыдущим годом изменилась структура использования инвестиций: доля инвестиций, направленная на строительство зданий и сооружений увеличилась на 10% и составила 49%, а доля, направленная в активную часть (машины, оборудование, транспортные средства) умсньшилась па 8% и составила 38%.

Удельный вес инвестиций, направленных на строительство жилья составил 9%. В 2002-2004 гг в целом по Волгоградской области наблюдается некоторое снижение степени износа основных фондов, а в 2005 г в связи со снижением коэффициента обновления - увеличение степени износа В фактических ценах рост объема инвестиций можно проследить по таблице 1

Таблица 1 - Инвестиции в основной капитал в Волгоградской области в фактически действовавших ценах

2000г 2001 г 2002г 2003г 2004г 2005г

Всего 11516 16320 19348 22154 29848 39781

в том числе

жилища 887 1142 1706 1974 2526 3480

здания (кроме жилых) и сооружения 4664 6855 6798 7975 11728 19304

машины, оборудование и инвентарь 4924 6741 9169 10543 13829 15282

прочие 1041 1582 1675 1662 1765 1715

из общего 5466 7562 8445 9212 13419 21543

итога

строительно- монтажные работы

Анализ удельного веса полностью изношенных основных фондов представлен в таблице 2 Стоимость полностью изношенных основных фондов по Волгоградской области на конец 2005 г составила 42,7 млрд рублей или 15,8% стоимости всех фондов

В процессе реализации управляющих воздействий, направленных на повышение эффективности инвестиционной деятельности имущественного комплекса необходимо обеспечить возможность контроля за изменением всех показателей, влияющих на инвестиционную деятельность имущественного комплекса Необходима система мониторинга для повышения скорости реагирования субъекта управления инвестиционными процессами на

корректировкой управляющих воздействий для достижения поставленных целей

Таблица 2 - Удельный вес полностью изношенных основных фондов предприятий Волгоградской области по видам экономической деятельности в процентах к наличию основных фондов на конец

2005 года

в том числе

2003г 2004г 2005г машины, оборудова транспорт ные сооруже ния

ние средства

ВСЕГО 16,3 16,4 15,8 28,0 14,6 10,6

в том числе

Сельское и лесное 20,1 18,2 14,5 14,1 21,0 21,0

хозяйство

Добыча полезных 30,2 25,4 20,1 8,9 16,7 29,5

ископаемых

Обрабатывающие 19,7 20,5 18,3 23,4 18,7 24,1

производства

Производство и 19,8 21,7 24,0 43,0 35,5 19,2

распределение

электроэнергии,

газа и воды

Строительство 23,6 24,3 23,5 31,4 22,5 20,2

Оптовая и 9,9 11,1 13,1 43,7 5,5 3,9

розничная

торговля, ремонт

автотранспортных

средств

Транспорт и связь 9,2 6,9 6,2 10,7 10,2 2,4

Операции с 19,5 14,0 14,3 20,6 16,9 8,1

недвижимым

имуществом,

аренда

Существует множество элементов механизма управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса Автором разработаны и научно обоснованы механизмы управления инвестиционной деятельностью в основу которых, положены ресурсно-потенциальная составляющая Каждый из элементов механизма по-своему раскрывает условия эффективного управления

инвестиционной деятельностью Комплексное использование предложенных элементов механизма позволяет определить перспективные варианты развития инвестиционной деятельностью имущественного комплекса

Нами предложена уточненная система прогнозных инвестиционных показателей инвестиционного процесса в регионе в условиях значительных изменений внешней среды для субъекта управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса, которая может стать основой для корректировки оценок прогноза социальных и экономических результатов инвестирования в рамках обобщающей и частных стратегий инвестиционной деятельности При этом прогнозные оценки развития инвестиционной деятельности могут быть установлены с достаточно высокой степенью объективности на среднесрочный период инвестиционной деятельности, так как число членов динамического ряда прогнозируемого инвестиционного показателя в условиях переходной экономики, как правило, не превышает 5 -6 из-за отсутствия статистических данных, в том числе данных об инвестициях в сопоставимых ценах В Волгоградской области статистические данные о размерах инвестиций в основной капитал и проектных инвестиций на душу населения за период 2002 - 2006 гг позволяют на основе аналитических методов прогнозирования yt = аО + alt, (в котором фактором-аргументом t выступают годы) и данных об инвестициях в основной капитал (млрд руб - соответственно 1,8, 5,514, 7,19, 10,678, 8,824), размере инвестиций, направляемых на модернизацию и обновление основных фондов, на душу населения региона (тыс руб/чел - соответственно 1,751, 5,508, 7,273, 10,922, 9,132) определить возможную величину инвестиционных ресурсов

Прогнозные значения инвестиций в модернизацию и обновление основных производственных фондов Волгоградской области в период 2008-2009 гг получены с учетом величины t, равной 7 и 8

2008 год yt = 1,038 + 1,921 х 7 =14,485 млрд руб

2009 год yt = 1,038 + 1,921 х 8 = 16,406 млрд руб

Наряду со стоимостной характеристикой инвестирования в модернизацию и обновление основных производственных фондов региона, целесообразно для повышения значимости плановых обоснований необходимого размера инвестирования определить

обоснований необходимого размера инвестирования определить прогнозные значения и других экономических и финансовых показателей, характеризующих направления проектного инвестирования

Прогнозные значения инвестиционных вложений в основной капитал, приходящихся на душу населения Волгоградской области, будут равны при подстановке в найденное уравнение величины 1:, равной 7 и 8

в 2008 году у1 = 0,863 + 2,018 х 7 =14,989 тыс руб / чел в 2009 году уг = 0,863 + 2,018 х 8 = 17,007 тыс руб / чел

Полученные прогнозные оценки могут быть базой для планово-расчетных обоснований эффективности использования инвестиционных вложений в основной капитал региона в условиях неизменности влияния внешней и внутренней среды на инвестиционную деятельность

На современной этапе возникает потребность в разработке системы управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса, позволяющей ему развиваться вне зависимости от региона их дислокации, влияния внешних и внутренних факторов за счет совершенствования технологических характеристик производственной деятельности, а также поддержания финансово-инвестиционной устойчивости субъектов, входящих в состав имущественного комплекса

С целью совершенствования системы управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса нами предлагается структурно-логическая модель организационно-управленческой структуры инвестиционной деятельности, включающая в себя модель управления, организацию процессов управления, подсистему обеспечения управления и экономическую составляющую (рис 3) Данная модель представляет собой органическое единство модели управления, организации и технологий и может использоваться в период системной трансформации экономики

Рисунок 3 - Структурно-логическая модель организационно-управленческой структуры инвестиционной деятельности имущественного комплекса (* разработано автором)

Предложенная структурно-логическая модель

организационно-управленческой структуры инвестиционной деятельности имущественного комплекса позволила разработать механизмы ее управления, адекватные объективным историческим условиям и происходящим социально-экономическим процессам, в том числе и на региональном уровне

Данные механизмы сочетают в себе как рыночные формы, возникающие на микроуровне, так и административно-централизованные формы аккумулирования инвестиций, не отрицающие рыночной основы инвестирования, с целью получения положительного экономического эффекта

Вышеперечисленные структурные звенья управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса отражают основные ее направления

В современной России становится очевидной актуальность разработки новых методических основ формирования системы управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса На наш взгляд, она должна осуществляться в соответствии со следующим алгоритмом

1 Механизм (разработка целей, принципов, форм и методов управления и руководства инвестиционной деятельностью имущественного комплекса)

2 Организационно-функциональная структура управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса (субъектная структура управления органы управления и их функции)

3 Управляющая система в динамике (включает процессы управления инвестиционной деятельностью по каждому объекту, входящему в состав имущественного комплекса)

4 Подсистемы обеспечения системы управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса (учет, оценка, контроль состояния и эффективности, система федеральной и региональной законодательной базы и т д)

Инфраструктура системы управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса призвана обеспечивать эффективное функционирование системы управления На наш взгляд, в ее состав должны входить структура инвестиционной

деятельности, информационное обеспечение процесса управления, кадровое обеспечение Перечисленные агенты оказывают положительное воздействие на эффективность процесса управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах

Статьи в ведущих рецензируемых научных изданиях, определенных перечнем ВАК

1 Зубова О Г Управление имущественным комплексом в региональной хозяйственной системе понятие, механизмы, элементы / Зубова О Г // Гуманитарные и социально-экономические науки - 2006 - № 9 - С 243-247 (0,5 п л )

Публикации в материалах конференций, сборниках научных

трудов

2 Зубова О Г Стратегическое управление имущественным комплексом / Зубова О Г // Известия Нижневолжского агроуниверситетского комплекса наука и высшее профессиональное образование -2006 -№4 - С 108-112 (0,3 п л )

3 Зубова О Г Комплексное развитие механизмов государственного регулирования на рынках имущества / Зубова О Г // Молодежь и экономика новые идеи и решения Материалы всероссийской научно-практической конференции молодых исследователей, г Волгоград, 17—19 мая 2006 г - 2007 - С 88-91 (0,3 п л )

4 Небогатикова Н Г , Зубова О Г Системность и комплексность в анализе имущества / Небогатикова Н Г, Зубова О Г // Вестник ВГСХА Серия естественные науки, технические науки, экономические и гуманитарные науки - 2006 № 2 - С 112-115 (0,3 / 0,2 п л )

5 Зубова О Г Особенности взаимодействия участников оценки стоимости имущества и бизнеса в зависимости от целей оценки / Зубова О Г // Бизнес-образование единство науки и практики Четвертая общенаучная студенческая конференция тезисы докладов -ВЗ-хч 4 2 -2006 -С 61-66(0,4 пл)

6 Зубова О Г Оценка имущества предприятия как инструмент управления организацией / Зубова О Г // Бизнес-образование

единство науки и практики Четвертая общенаучная студенческая конференция, тезисы докладов - В 3-х ч Ч 2 - 2006. - С. 56-61 (0,3 п л)

7 Зубова О Г Эффективность управления рынком имущества в региональной хозяйственной системе / Зубова О Г. // Известия Нижневолжского агроуниверситетского комплекса* наука и высшее профессиональное образование - 2006 - № 4. - с. 105-108 (0,3 п л )

8 Зубова О Г Формирование системы управления региональным рынком имущества / Зубова О Г // Препринт - ВГСХА - 2006 - 24 с. (0,8 п л.)

9 Зубова О Г. Инвестиционная деятельность имущественного комплекса как объект исследования и управления / Зубова О Г // Препринт - ВГСХА - 2007 - 26 с (0,9 п л )

v\

Подписано в печать 05 10 2007 г Формат 60x84/16 Бумага офсетная Гарнитура Times Уел печ л 1,0 Тираж 100 экз Заказ 202

Волгоградское научное издание 400011, Волгоград, ул Электролесовская, 55