Управление инвестиционным процессом технического перевооружения производства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление инвестиционным процессом технического перевооружения производства"

На правах рукописи

-

Гусев Сергей Аркадьевич

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЦЕССОМ ТЕХНИЧЕСКОГО ПЕРЕВООРУЖЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВА

Специальность: 0s.00.05 - Экономика и управление народным

хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Белгород - 2006

Диссертация выполнена на кафедре финансового менеджмента Белгородского государственного технологического университета им. В.Г. Шухова.

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Официальные оппоненты: доктор экономических наук

кандидат экономических наук Ведущая организация:

Еухонова София Мирославовна.

Кондрашова Елена Аркадьевна, Сомина Ирина Владимировна.

Белгородский государственный университет.

Зашита состоится 20 декабря 2006 г. в 13 часов 30 минут на заседании диссертационного совета Д 212.014.02 в Белгородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова по адресу: 308012^ г. Белгород, ул. Костюкова, 46, зал заседаний ученого Совета, к. 242.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Белгородского государственного технологического университета им. В.Г. Шухова.

Автореферат разослан «20» ноября 2006 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

и и- Веретенникова

/ /

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования обусловлена тем, что достижение устойчиво высоких темпов экономического роста невозможно без обновления основных фондов промышленности. Промышленность создает более 40% ВВП, при этом износ активной части основных фондов составляет около 60%, средний возраст оборудования превысил 20 лет. Таким образом, можно утверждать, что потенциал использования имеющегося парка машин и оборудования близок к исчерпанию.

Отечественными учеными-экономистами давно поднимается вопрос о недопустимости использования имеющейся сырьевой базы в качестве единственного источника экономического роста. Во-первых, сырье и топливно-энергетические ресурсы являются исчерпаемыми. Во-вторых, экономическое развитие России становится полностью зависимым от конъюнктуры мировых рынков сырья. И тот, и другой фактор угрожают экономической безопасности России.

Становится очевидным, что задачу поддержания высоких темпов экономического роста можно решить только посредством возрождения обрабатывающих, прежде всего, наукоемких отраслей промышленности на новой технико-технологической основе. Техническое перевооружение как форма воспроизводства основных фондов предполагает их замену на более прогрессивные и преследует цель интенсификации производства. Поэтому именно техническое перевооружение выбрано в качестве предмета диссертационного исследования.

Несмотря на то, что проблема своевременного обновления средств труда является одним из основополагающих вопросов экономики промышленного предприятия, в настоящее время в отечественной науке ей уделяется неоправданно мало внимания. Большинство последних работ* посвященных воспроизводству основных фондов в целом и техническому перевооружению в частности, датируются второй половиной 1980-х годов, когда интенсификация производства на основе достижений НТП была объявлена основной задачей XII пятилетки.

Среди ученых-экономистов, затрагивающих указанную проблему, следует отметить С.Е. Канторера, Е.В. Басина, А.Я. Ландсмана, С.Ю. Глазьева, С.Я. Луцкого, C.B. Валдай цева, И.В. Сергеева, И.И. Веретен ни кову, Н.Л. Зайцева, И.А. Садчикова, В.И. Букато, М.Х, Ланидуса, MA. Виленского, Н.Г. Чумаченко, В.Г. Семенова, М.В. Попова, А.И. Ильина.

Однако, многие из исследованных работ по данной тематике, относящиеся к концу 1980-х гг., хотя и не потеряли своей актуальности, но не учитывают особенности рыночных отношений. Более поздние работы уделяют внимание процессам обновления вообще, не концентрируясь на техническом перевооружении. На основании

вышеизложенного можно утверждать, что в современной системе знаний, составляющих область инвестиционного менеджмента, недостаточно глубоко исследована специфика управления инвестициями в техническое перевооружение действующих производств промышленных предприятий.

Цель диссертации — развитие теоретических основ управления инвестициями в техническое перевооружение производства и разработка методического инструментария, позволяющего повысить эффективность управленческих решений в этой сфере.

Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач:

- уточнить содержание термина «техническое перевооружение» и его место в инвестиционной стратегии промышленного предприятия;

- выявить сложившиеся предпосылки технического перевооружения действующих производств;

разработать методический инструментарий, позволяющий осуществлять выбор приоритетных направлений и технических решений перевооружения действующего производства;

обосновать целесообразность применения проектно-ориентнрованного подхода к управлению инвестициями в техническое перевооружение;

- систематизировать методы управления проектами технического перевооружения на разных стадиях инвестиционного процесса;

• выявить специфику управления денежными потоками проекта технического перевооружения действующего производства.

Объектом иссл^дррания является инвестиционный процесс промышленных предприятий.

Предмет исследования — комплекс теоретических и методических вопросов управления инвестициями в техническое перевооружение действующих производств.

Теоретическая и методическая база исследования. В диссертации при разработке методических положений, обосновании выводов и предложений, практических рекомендаций использовались основные положения теории воспроизводства основного капитала, теории экономического роста, научные исследования отечественных и зарубежных ученых в области инвестиционного, производственного и финансового менеджмента, управления проектами. Информационной базой исследования являются статистические сборники и материалы специализированных периодических изданий.

В процессе исследования использовались общенаучные методы познания: анализ и синтез, абстрагирование, индукция и дедукция, моделирование.

Научная новизна работы состоит в следующем:

- выявлены предпосылки проведения технического перевооружения действующих производств российских промышленных предприятий;

- определены особенности технического перевооружения как объекта инвестиционной стратегии промышленного предприятия;

- разработан подход к оценке производственных возможностей промышленного предприятия как элемент методики выбора направлений и технических решений перевооружения;

• разработан подход к оценке состояния парка машин и оборудования и обоснованию сроков его обновления как элемент методики выбора направлений и технических решений перевооружения;

обоснована целесообразность применения проектно-ориентированного подхода к управлению инвестиционным процессом технического перевооружения;

- сформулированы рекомендации по управлению денежными потоками проектов технического перевооружения.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические разработки н методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности промышленных предприятий при проведении технического перевооружения действующих производств.

Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения диссертационной работы доложены на:

Международной научно-практической Интернет-конференции «Актуальные проблемы реформирования экономики» (Белгород, 2005 г.);.

- Региональной научно-практической конференции «Молодые ученые - производству» (Старый Оскал, 2005 г.).

Результаты исследования использованы:

-• в учебном процессе в Белгородском государственном технологическом университете им, В.Г. Шухова при изучении студентами специальностей 060800 «Экономика и управление на предприятии» и 060400 «Финансы и кредит» дисциплин «Планирование на предприятии», «Инвестиции», «Инвестиционная стратегия», «Экономика предприятия»;

- экономическими субъектами в ходе управления инвестициями в техническое перевооружение.

Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования и отражены в пяти работах общим объемом 2,05 п.л., в том числе авторских —1,1 п.л.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 85

наименований. Содержание работы изложено на 151 странице машинописного текста, включая 22 таблицы, 9 рисунков.

Во введении обосновывается актуальность исследования, формулируются его цель и задачи, предмет, объект и методы исследования, отражаются научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

В первой главе - «Научно-теоретические основы инвестиционных процессов, направленных на техническое перевооружение производства» - раскрыто экономическое содержание и значение технического перевооружения; обоснованы предпосылки технического перевооружения производства на российских промышленных предприятиях; выявлены особенности технического перевооружения производства, рассматриваемые как объект инвестиционной стратегии промышленного предприятия.

Во второй главе — «Методические аспекты выбора направлений и технических решений перевооружения действующего производства» — разработана трехэтапная методика выбора направлений и технических решений перевооружения.

В третьей главе - «Использование проектно-ориентированного подхода в целях повышения эффективности технического перевооружения производства» — описана сущность проектно-ориентированного подхода к техническому перевооружению; рассмотрены методы управления проектами; сформулированы рекомендации по управлению денежными потоками проекта технического перевооружен ия.

В заключении обобщены основные результаты и выводы исследования.

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ

НА ЗАЩИТУ

2.1. Предпосылки технического перевооружения действующих производств

К техническому перевооружению относится комплекс мероприятий по повышению технико-экономических показателей основных средств на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, модернизации и замены изношенного оборудования.

Теоретическое обоснование необходимости кардинального улучшения актив но эксплуатируемой части основных фондов посредством технического перевооружения дает теория расширенного воспроизводства, сформулированная К. Марксом. Марксистская теория воспроизводства не потеряла своей актуальности и получила развитие в

теории экономического роста. В зависимости от соотношения темпов изменения ВВП и потраченных производственных ресурсов различают интенсивный и экстенсивный экономический рост. Техническое перевооружение, в отличие от нового строительства и расширения производств, относится к интенсивным формам воспроизводства основных фондов.

В диссертации сделан вывод, что как на макро-, так и на микроэкономическом уровне сформировался ряд предпосылок, позволяющих считать техническое перевооружение приоритетной формой воспроизводства основного капитала. К ним относятся следующие.

1. Очень высокая степень износа основных производственных фондов (ОПФ) российской промышленности. Несмотря на то, что эта проблема стоит уже давно, ее актуальность только возрастает. Коэффициент износа ОПФ российской промышленности превышает 50%. В 2002-2003 гг. наблюдалось наиболее высокое значение этого коэффициента — 52,9%, которое в последующие годы немного снизилось. Износ активной части ОПФ - машин и оборудования — еще выше. В 2000 г. он достиг своей наивысшей отметки в 66,5%, а в последующие годы имеет тенденцию к снижению. Несмотря на это, наблюдавшийся в 2005 г. коэффициент износа в 57,3% нельзя признать удовлетворительным, так как в XX — XXI веке отчетливо проявилась прямая зависимость между экономическим развитием и состоянием техники и технологии.

2. Возможность улучшения воспроизводственной и технологической структуры инвестиций в ОПФ. В настоящее время ни воспроизводственную, ни технологическую структуру инвестиций нельзя признать оптимальной. В новое строительство, несмотря на его капиталоемкость, вкладывается гораздо больше средств, чем в модернизацию и техническое перевооружение. Так, по данным Росстата, в 2004 г. на новое строительство было потрачено 1203 млрд. руб., а на модернизацию и реконструкцию — 502,7 млрд. руб. (превышение в 2,4 раза). Из них на приобретение машин и оборудования — 171, 9 млрд. руб., на модернизацию машин и оборудования — 217,6 млрд. руб. В 2004 г. инвестиции в пассивную часть ОПФ составили 1176,4 млрд. руб., инвестиции в машины, оборудование и транспортные средства — 405,4 млрд, руб. (превышение в 2,9 раза).

Вместе с тем, очевидно, что техническое перевооружение выгоднее, чем новое строительство. Во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей; во-вторых, в значительной мере сокращаются удельные капитальные вложения. Эти же выводы справедливы и в отношении совершенствования технологической структуры инвестиций.

3. Усиление инвестиционной и инновационной активности промышленных предприятий. Инвестиции в основной капитал, так же, как и учетная стоимость введенных в действие основных фондов, в последние годы имеют возрастающую динамику.

Повышению инвестиционной активности предприятий, с нашей точки зрения, способствовало несколько факторов.

Во-первых, на внутреннем и внешнем рынках поддерживается высокий уровень конкуренции как по цене, так и по качеству продукции. В связи с этим предприятия вынуждены обновлять свои ОПФ.

Во-вторых, параллельно с износом имеющихся ОПФ растет и уровень их загрузки. Для поддержания производственных мощностей в рабочем состоянии требуются инвестиции. Кроме того, успешно функционирующие предприятия уже сталкиваются с проблемой ограниченности производственных мощностей и стремятся к обновлению и наращиванию ОПФ.

В-третьих, инвестиционная активность во многом обусловлена благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой. Так, за первые семь месяцев 2005 г, 71,7% прироста промышленного производства было обеспечено экспортом.

В-четвертых, более доступным для предприятий стал заемный капитал, величина которого растет как в абсолютном выражении, так и в структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал. В 2004 г. доля заемных средств составила 15,2%, тогда как в 2000 г. —10,1%.

4. Появление некоторых стимулирующих норм налогового законодательства, таких, как:

- возможность получения инвестиционного налогового кредита;

- возможность единовременного списания на расходы до 10% первоначальной стоимости ОПФ и (или) расходов на реконструкцию, модернизацию, техническое перевооружение;

• возможность выбора нелинейного метода начисления амортизации;

- возможность применения повышающего коэффициента к основной норме амортизации для тех ОПФ, которые эксплуатируются в условиях агрессивной среды и/или повышенной сменности, а также для ОПФ, которые являются предметом договора лизинга;

- возможность списания на расходы процентов по заемному капиталу;

- возможность уменьшения налоговой базы по налогу на прибыль на сумму расходов на НИОКР, даже если последние не дали положительного результата.

Вместе с тем, следует отметить, что полномасштабное техническое перевооружение могут себе позволить, в основном, участники интегрированных корпоративных структур. Этот факт проиллюстрирован на примере некоторых предприятий Белгородской области.

2.2. Техническое перевооружение как объект инвестиционной

стратегии

В составе функциональных стратегий предприятия выделяется инвестиционная стратегия. В диссертации исследованы существующие классификации типов инвестиционной стратегии и подходы к их выбору. Далее выявлены особенности технического перевооружения, делающие его приоритетным объектом инвестиционной стратегии промышленных предприятий:

1) техническое перевооружение не противоречит ни одной из общих конкурентных стратегий, независимо от особенностей рынка, на котором действует предприятие, и его позиции на этом рынке (кроме случая, когда проводится стратегия сокращения с последующей ликвидацией производства). Можно утверждать, что техническое перевооружение производства будет способствовать усилению конкурентного статуса предприятия независимо от выбранной стратегии;

2) основным объектом технического перевооружения является активная часть ОПФ. Это позволяет добиться более высоких показателей эффективности инвестиций и использования ОПФ по сравнению с новым строительством и реконструкцией. Вместе с тем, техническое перевооружение может предусматривать мероприятия, преследующие социальные цели, такие как улучшение условий труда персонала;

3) по сравнению с приобретением отдельных активов производственного назначения или ценных бумаг техническое перевооружение является более сложным процессом и характеризуется длительностью инвестиционного периода, большими затратами финансовых и трудовых ресурсов, технической сложностью вводимых объектов;

4) внедрение более совершенной техники и технологии в ходе технического перевооружения является базисом интенсификации производства, в результате чего возрастает эффективность использования всей совокупности элементов производительных сил;

5) техническое перевооружение отличается разнообразием объектов капитальных вложений и их масштаба. В процесс перевооружения могут быть вовлечены как отдельные машины и механизмы, так и целые технологические линии, производственные циклы, замкнутые технологические процессы;

6) техническое перевооружение может решать разные задачи, зависящие от стратегических целей предприятия, например:

- повышение уровня механизации и автоматизации труда;

- повышение фондоотдачи и производительности труда;

- уменьшение потерь сырья при производстве;

- снижение издержек производства с расширением или без расширения объемов выпуска;

- повышение конкурентоспособности продукции с расширением или без расширения объемов выпуска;

- использование альтернативного сырья или топлива и т.д.

7) инвестиции в техническое перевооружение являются инновационными и выступают «основой для материализации НТП». В структуре затрат российских предприятий на инновационную деятельность в настоящее время значительную долю занимают затраты на приобретение нового оборудования.

Таким образом, считаем техническое перевооружение приоритетным объектом инвестиционной стратегии промышленных предприятий, имеющим инновационный характер и предполагающим интенсивный путь развития производственной системы,

2.3. Методика выбора приоритетных направлений и технических решений перевооружения действующих производств

Выбор приоритетных направлений и объектов для перевооружения осуществляется путем анализа соответствия существующего машинного парка производственной программе, сформированной с учетом спроса на продукцию предприятия. Алгоритм предлагаемой методики конкретизирован на рис. 1.

Оценку производственных возможностей предприятия логично начинать с анализа производственной мощности. Определение приоритетных объектов перевооружения связано с переходом от реальной производственной мощности (ПМ) к эффективной, а от нее ~ к проектной.

Величину реальной ПМ определяют два внутренних ограничения: по оборудованию и по персоналу. Сравнение эффективного фонда времени работы (У,,/,) конкретного вида основного оборудования и полезного фонда рабочего времени (ФРДтмм) персонала соответствующей профессии, работающего на данном оборудовании, позволяет оценить дефицит или избыток фактической численности персонала и наличного оборудования. Итоговым ограничением ПМ конкретного оборудования по фонду времени является величина:

ФРВ4 = minfT^; <t>PBmJj, (1)

где j — вид оборудования, для которого оценивается производственная мощность, и соответствующая оборудованию профессия.

Наиболее существенные диспропорции (узкие места) определяются условием:

тах 17V- ФРВЯ^\. (2)

Рис. 1. Алгоритм методики выбора приоритетных направлений и технических решений перевооружения

Реальная ПМ многоэтапных технологических процессов определяется характеристиками наименее производительного участка, образующего узкое место системы. Поэтому на втором этапе определения реальной ПМ предприятия сравниваются производственные мощности отдельных видов основного оборудования, занятых в производстве одной и той же продукции. Из них выбирается наименьшая, которая и определяет реальную ПМ цеха, а цех с наименьшей мощностью определяет реальную ПМ предприятия:

ЯЛ/ = тт {ПМ}. (3)

В условиях многономенклатурного производства существует

возможность расшивки узких мест и повышения затрузки оборудования

за счет изменения структуры ассортимента продукции. Однако любая

оптимизация не будет иметь смысла, если изменения в структуре

ассортимента не соответствуют спросу на отдельные виды продукции.

Таким образом, спрос является внешним ограничением производственных

возможностей и одновременно указывает на приоритетные направления

технического перевооружения производства.

Ниже представлен пример оптимизационной модели, которая может

быть использована для решения задачи загрузки действующих

производственных мощностей:

С "

с(У) = Xе' =>и>ах

С, =

(4)

Н„У, + Нг,У3 + ... + Ии1¥н < ФРВ,, И12У, + Н22У2 + ... + Я„Л < ФРВ2,

\

Н1шу, + И2тУ2 + ... + Я™Л < ФРВт

где 4 — маржинальный доход от реализации 1-го вида продукции; р1— цена /-го вида продукции; V, - переменные издержки на производство и реализацию /-го вида продукции; У, — количество /-го вида продукции; D¡ - спрос на продукцию /-го вида; - норма станочного времени на изготовление /-й продукции на/-м оборудовании; ФРВ}~обший полезный фонд рабочего времени оборудования /-то вида.

Решения оптимизационной задачи У) отражают объемы производства продукции, максимизирующие маржинальный доход в условиях использования имеющихся производственных мощностей. Ситуация, когда объем производства У, превышает объем производства при

максимальной загрузке оборудования, свидетельствует о наличии узкого места в производственных возможностях, расшивка которого производится мерами инвестиционного характера.

Практикой оценочной деятельности выработан ряд методов оценки износа активной части основных фондов. Однако понятно, что привлечение профессионального оценщика при наличии обширного машинного парка сопряжено со значительными расходами. Поэтому для оценки состояния машинного парка и обоснования сроков его обновления в диссертации предлагается подход, основанный на расчете величины экономического ущерба от эксплуатации изношенных основных средств. Формулы его расчета представлены ниже:

Ун 14 ^ Уцр Биссет Упрям Ую'* (5)

где У,т, — экономический ущерб предприятия в связи с эксплуатацией изношенных ОПФ; У^, — потери производительности машин и оборудования; У_,кс„ — нарастание расходов на содержание и эксплуатацию (РСЭО) изношенного оборудования; У^ат - повышенный расход прямых статей затрат на производство по сравнению с более прогрессивной техникой; Ук„„ - нарастание расходов капитального характера, связанных с необходимостью содержания резервного оборудования на случай аварийных остановок работающего оборудования.

Урр = (пРс - пР") хц = (и„;т.^- н„рнт^)хц. (б)

если Пр") -о" >Di, то Пр" = Д, (7)

где Яр', Пр" — годовая производительность соответственно старого, доношенного и нового оборудования в натуральном выражении; Н„р, Н„р

— часовые нормы выработки соответственно старого и нового оборудования в пересчете на конечную продукцию предприятия; Т3ф, Т3ф

- эффективный фонд рабочего времени соответственно старого и нового оборудования; Ц - цена единицы продукции (принимается допущение неизменности цены продукции, выпущенной на старом и новом оборудовании); Пр") — годовая производительность единицы нового оборудования по выпуску 1-й продукции; о" - число единиц однотипного нового оборудования; — годовой объем спроса на ;-ю продукцию.

= (РСЭОГ/Пр' - РСЭСГ/Пр") хПРс, (3)

где РСЭО, РСЭ(У — годовые РСЭО соответственно старого и нового оборудования, определяемые прямым счетом в разрезе отдельных статей калькуляции.

УГрЛ.\! УУГЦ * У/ АН (9)

где У(.„ — экономический ущерб вследствие повышенного расхода основного сырья и материалов при эксплуатации изношенного

оборудования; Утз — ущерб в связи с повышенным расходом топлива или энергии при эксплуатации изношенного оборудования; У3„ — ущерб от увеличения заработной платы основных рабочих в связи с повышенными нормами трудоемкости изготовления готовой продукции на изношенном оборудовании.

В диссертации приводятся формулы расчета этих составляющих ущерба.

Укап = Ер(1Г/ЛрС-1Г/Лр")ЛрС,

где Ер - расчетная эффективность инвестиций в замену оборудования (рентабельность инвестированного капитала); IX, Ц' — соответственно рыночная стоимость изношенной машины и цена новой машины.

Согласно предлагаемому подходу, критическим сроком обновления основного средства будет срок, определяемый из равенства величины экономического ущерба от его эксплуатации и инвестиционных расходов в связи его заменой:

^ У- ЯР, , (И)

&0 + Г)'-1 +/•)'"'

где Т - число интервалов в периоде расчета величины ущерба от эксплуатации изношенного оборудования; У„,„ — экономический ущерб предприятия в связи с эксплуатацией изношенных ОПФ; ИР — инвестиционные расходы, связанные с приобретением нового оборудования; к — число интервалов расчета, в течение которых осуществляются инвестиционные расходы по проекту замены изношенного оборудования; г- ставка дисконта.

ИР -ИР+ НР„и.-Лиж, (12)

где ИР,К^ — расхода на демонтаж изношенного оборудования; ИРЯ,Й — сумма фактических затрат, связанных с приобретением нового оборудования и формирующих его первоначальную стоимость; Лике -ликвидационная стоимость старого оборудования.

Для обоснования сроков обновления удобно использовать модель-сетку, представленную на рис. 2. За один расчетный период принимается год, ремонтный цикл или определенное количество машино-часов, в течение которых большинство рассматриваемых характеристик оборудования остаются неизменными или меняются незначительно.

Только после выбора конкретных технических решений перевооружения и обоснования сроков замены того или иного оборудования можно спрогнозировать инвестиционные и операционные денежные потоки и выходить на рынок капитала для поиска источников финансирования. В диссертации проведен сравнительный анализ таких внешних источников, как инвестиционный банковский кредит, лизинг,

эмиссия долевых и долговых ценных бумаг, инвестиционный налоговый кредит и проектное финансирование.

Наименование (инв. номер) ОПФ Элементы экономического ущерба и и н вестиционных расходов Номер интервала ( «счета

1 Т

ОПФ, у у § 1 а л 1 м а >>

у —

V * ипал*

Уцон

ИР ИР,ъ„ Б 53 я о итог о ИР итог о ИР

ИРШМ

Лике

ОПФ„

Рис. 2. Модель-сетка для обоснования сроков обновления ОПФ

2.4. Использование проектно-ориентированного подхода к управлению инвестициями в техническое перевооружение Повышению эффективности технического перевооружения будет способствовать использование принципов и методов управления проектами. Комплекс мероприятий, определяемых как техническое перевооружение производства, полностью отвечает всем признакам коммерческого проекта, то есть «совокупности трансакций, исполнение которых ограничено временными, бюджетными и качественными рамками, а их результат представляет собой требуемый уровень полученной прибыли».

В диссертации определены субъекты управления проектом технического перевооружения, раскрыты методы управления проектами, проанализированы возможные варианты организационной формы управления проектом технического перевооружения, которые представлены в табл. 1. Выбор юридического статуса проектной команды и ее полномочий осуществляет предприятие-инициатор проекта. Полагаем, что экономическая целесообразность аутсорсинга управления техническим перевооружением определяется такими факторами, как масштаб проекта и его значимость для инициатора, наличие или отсутствие опыта управления проектами, процессная или проектная ориентация основной деятельности.

Перспективным способом финансирования проектов перевооружения крупных промышленных производств является проектное

финансирование. В мировой практике оно считается особенно актуальным для тех стран и регионов, которые нуждаются в расширении и модернизации производственных мощностей капиталоемких отраслей промышленности.

Таблица 1

Возможные варианты организации деятельности проектной команды,

управляющей техническим перевооружением

Статус проектной команды Пояснение

Юридическое лицо Управляющая компания, созданная для реализации принципа внебалансового финансирования проекта технического перевооружения. Ее создание оправданно при реализации крупных проектов на основе схемы проектного финансирования.

Подразделение В рамках структуры предприятия-инициатора технического перевооружения. Статус соответствует проектной или матричной организационной структуре управления.

В рамках фирмы, специализирующейся на управлении проектами. Статус соответствует проектной организационной структуре проектного управления.

Группа функциональных специалистов Участники команды управления проектом технического перевооружения формально не объединены в обособленное подразделение, а являются функциональными специалистами разных подразделений предприятия, на котором проводится техническое перевооружение. Статус соответствует функциональной структуре проектного управления.

В современной российской действительности успешная реализация проекта технического перевооружения во многом определяется такими факторами, как:

- поиск добросовестных контрагентов;

- тщательная юридическая экспертиза всех гражданско-правовых договоров с контрагентами, анализ их налоговых последствий и последствий невыполнения контрагентом условий договора;

- контроль за своевременным и надлежащим выполнением договорных обязательств поставщиками оборудования и строительно-

монтажными организациями на инвестиционном этапе технического перевооружения;

- надлежащая спецификация прав собственности предприятия на создаваемые и приобретаемые в процессе перевооружения активы и защита этих прав;

• фиксация в юридических документах размеров вклада каждого из соинвесторов проекта и правомочных притязаний на участие в результатах инвестиционного проекта.

Связанные с осуществлением перечисленных позиций издержки по своей сути являются трансакцнонными, то есть сопутствующими основному содержанию сделок, заключаемых в процессе технического перевооружения.

Традиционным является разделение инвестиционного процесса натри этапа: прединвестнционный; инвестиционный и эксплуатационный. В проектном управлении принята иная декомпозиция жизненного цикла проекта, соответствующая характеру управленческих работ. В диссертации эти декомпозиции сопоставлены и рассмотрено содержание работ по проектному управлению техническим перевооружением. В сжатом виде онн представлены в табл. 2.

2,5, Рекомендации по управлению денежными потоками проекта технического перевооружения

В диссертации выявлены особенности управления денежными потоками проекта технического перевооружения. Во-первых, раскрыта специфика и возможные ошибки планирования денежных потоков на прединвесгиционном этапе. Во-вторых, рассмотрены процедуры контроля денежных потоков на инвестиционном и эксплуатационном этапах проекта. Особенности инвестиционного анализа денежных потоков проекта технического перевооружения состоят в следующем.

1. Большинство проектов технического перевооружения не предполагают долгосрочной полной остановки производственного процесса на предприятии. Вероятны ситуации, когда модернизация затрагивает только одно из нескольких производств предприятия, либо проект технического перевооружения не связан с выпуском новых видов продукции, а направлен на сокращение затрат на производство и/или увеличение реальной производственной мощности. Для объективной оценки коммерческой эффективности таких проектов необходимо разграничивать денежные потоки предприятия в целом, не зависящие от проекта, и денежные потоки проекта технического перевооружения.

7. Эффективность проекта, реализуемого на действующем предприятии, зависит от величины дополнительной прибыли, возникающей в результате его реализации. Поэтому при расчете критериев коммерческой эффективности необходимо оперировать суммами изменений доходов, затрат и налогов предприятия.

Таблица 2

Этапы инвестиционного процесса технического перевооружения и жизненный цикл управления проектом

Инвестиционный процесс технического перевооружения Жизненный цикл управления проектам технического перевооружения

1 2

П ре инвестиционный этап: разработка инвестиционно го проекта, в том числе: - анализ производственных возможностей предприятия; - оценка состояния парка машин и оборудования и обоснование сроков и технических решений его обновления; выбор источников финансирования технического перевооружения и анализ денежных потоков проекта. Инициация проекта: упорядоченный отбор проектной информации и составление схемы проекта по этапам: - разработка технического задания; - расстановка приоритетов инициатора проекта; - декомпозиция работ по промежуточным этапам проекта и их кодирование; - сопоставление декомпозиции работ и структуры проектной команды.

Стадия планирования времени и ресурсов проекта с помощью сетевых графиков и методов календарного планирования.

Инвестиционный этап: предполагает осуществление капитальных вложений по видам работ: демонтаж изношенного и подлежащего замене оборудования; - демонтаж узлов и агрегатов оборудования, подлежащих модернизации; - подготовка производственной площадки, в том числе снос ветхих и неиспользуемых зданий и сооружений; строительные работы по установке фундаментов, станин и рам для монтажа оборудования; Стадия осуществления проекта: контроль за ходом проекта, в том числе - мониторинг соблюдения расписания; - контроль стоимости; - анализ статуса проекта; - расчет показателей выполнения работ и показателей завершенности проекта; - прогноз окончательной стоимости проекта.

Продолжение табл. 2

/ 2

- подведение и прокладка производственных коммуникаций: труб, водоснабжения, высоковольтного кабеля для подключения оборудования, электрических щитов и освещения, вентиляции, систем пожаротушения; - строительные работы вспомогательного назначения; - монтаж нового оборудования, узлов и агрегатов; - установка устройств подачи топлива; - установка систем аварийной сигнализации и приборов КИП; - наладка электропитания; - пусконаладочные работы с целью выбора оптимального режима работы оборудования с учетом требуемой производительности и составление технологического регламента; • установка и отладка автоматизированных систем управления технологическим процессом; - строительство помещений подсобного н обслуживающего назначения.

Эксплуатационный этап: начало выпуска продукции на новом оборудовании и выход на проектную производственную мощность. Продолжительность эксплуатационного этапа должна соответствовать заложенной в плане денежных потоков. Стадия представления результатов проекта (передача продут и необходимой документации заказчику; анализ процесса реализации проекта).

Для их оценки необходимо проанализировать изменения количественной и ценовой структуры ассортимента; номенклатуры, норм расхода и цен на потребляемые ресурсы в результате усовершенствования техники (технологии); производственной структуры (где будет размешено новое оборудование: на существующих площадях или во вновь построенных помещениях; будут ли ликвидированы какие-либо ОПФ или в ходе технического перевооружения будет произведена их модернизация и т.п.); организационной структуры (какие изменения произойдут в численности и профессиональной структуре персонала в связи с проведением технического перевооружения).

3. В отличие от оценки эффективности инвестиций в техническое перевооружение, оценка финансовой состоятельности таких проектов проводится с учетом информации о денежных потоках всего предприятия с учетом проекта.

4. Цель технического перевооружения существенно влияет на план денежных потоков проекта, поскольку определяет источник дохода. В зависимости от источника дохода можно выделить:

1) проекты технического перевооружения, связанные с изменением выручки от реализации продукции, в том числе предусматривающие;

а) освоение выпуска новых видов продукции. Основным доходом проектов данного вида является выручка от реализации новых видов продукции;

б) повышение производительности парка машин и оборудования. Основным доходом будет прирост выручки от реализации выпускаемой продукции;

в) повышение качества выпускаемой продукции, что, в свою очередь, позволит изменить целевой сегмент потребителей и поднять цену реализации ¡г'или увеличить объем продаж. Основным доходом будет прирост выручки от реализации продукции;

2) проекты технического перевооружения, предусматривающие снижение расхода производственных ресурсов. Основным доходом будет экономия себестоимости продукции в целом и по отдельным статьям калькуляции]

3) проекты технического перевооружения со смешанными эффектами. При прогнозировании денежных притоков необходимо учитывать два или более источника дохода.

5. Так как техническое перевооружение сопряжено с увеличением стоимости и номенклатуры парка машин и оборудования, то инвестиционные проекты технического перевооружения, независимо от принадлежности к одному из выделенных выше видов, повлекут за собой рост постоянных затрат на производство и реализацию (амортизационных отчислений, расходов на содержание и эксплуатацию оборудования,

заработной платы обслуживающего персонала, расходов на содержание вспомогательных помещений, налога на имущество, транспортного налога и т.д.). В связи с этим вероятной ошибкой на стадии разработки проекта будет фиксация постоянных затрат на прежнем уровне.

Задача контроля денежных потоков проекта на инвестиционном и эксплуатационном этапах решается традиционными методами управления денежными потоками. Так как неизбежным результатом проведения технического перевооружения будет одновременное нарастание финансового и операционного риска, особое внимание должно уделяться способности предприятия генерировать положительный денежный поток по текущей деятельности, достаточный для выполнения своих финансовых обязательств.

3. ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Ограниченность ресурсов, доступных человечеству, нарастание экологических проблем и техногенных аварий приводят к осознанию необходимости интенсификации производства. Эту цель преследует проведение технического перевооружения действующих производств.

2. Как на макро-, так и на микроэкономическом уровне сформировался ряд предпосылок для активизации процесса технического перевооружения в промышленности.

3. В основе разработанной в диссертации методики выбора приоритетных направлений и технических решений перевооружения лежит два принципиальных момента: анализ производственных возможностей посредством сравнения реальной и эффективной производственных мощностей предприятия со спросом на продукцию, а также обоснование сроков обновления оборудования путем сопоставления величины экономического ущерба от эксплуатации изношенного оборудования и суммы инвестиционных расходов на его замену или модернизацию.

4. Комплекс мероприятий, определяемых как техническое перевооружение производства, полностью отвечает всем признакам коммерческого проекта, что делает целесообразным применение проектно-ориентированного подхода к управлению инвестициями в техническое перевооружение и соответствующих методов проектного управления.

5. Этапы жизненного цикла проекта и соответствующие им управленческие работы в диссертации сопоставлены с традиционной декомпозицией инвестиционного процесса технического перевооружения.

6. Планирование времени и ресурсов является наиболее актуальной задачей управления проектами, решение которой находится на стыке экономических и прикладных математических знаний.

7. Организованную систему контроля за ходом проекта технического перевооружения можно считать эффективной, если ошибки и узкие места выявляются на стадии, когда их еще можно исправить без существенных последствий для срока или стоимости проекта. В связи с масштабностью числа контрагентов и сделок, заключаемых при проведении технического перевооружения, важнейшим объектом контроля становятся трансакционные издержки.

8. Управление проектом технического перевооружения может быть реализовано в рамках функциональной структуры, структуры независимых проектных команд и их синтеза в виде матричной структуры. Проектное управление может осуществлять как специально созданное для этого юридическое лицо, так и команда, входящая в состав предприятия-инициатора проекта или консалтинговой фирмы, специализирующейся на управлении проектами.

9. Управление денежными потоками проекта технического перевооружения распадается на два направления: корректное планирование денежных потоков с учетом специфики источника доходов, а также контроль за денежными потоками проекта на инвестиционном и эксплуатационном этапах.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Гусев С.А., Юдин A.B., Сыров М.В. Перспективы развития инновационной экономики // Актуальные проблемы реформирования экономики: Материалы докл. Международ, науч.-практ. Интернет — конференции, — Белгород: Изд-во БГТУ, 2005. - 0,25 п.л. (в т.ч. авторских 0,1 п.л.).

2. Гусев С.А., Юдин A.B. Анализ состояния национальной инновационной системы // Молодые ученые — производству: Сборник трудов региональной научно-практической конференции. — Старый Оскол: СТИ МИСиС, 2006. - 0,5 п.л. (в т.ч. авторских 0,25 п.л.).

3. Гусев С.А., Юдин A.B. Инвестиционное планирование как инструмент реализации стратегических целей фирмы // Российской предпринимательство. — 2006.-№7.-0,3 п.л.(вт.ч.авторских0,15 пл.).

4. Бухонова С.М., Гусев С.А. Реализация инновационной стратегии — основа развития организации // Экономика и менеджмент (вып. 2): Сб. научн. тр. / Изд-во СПб ГТИ (ТУ). - СПб., 2006. - 0,3 п.л. (в т.ч. авторских 0,2 п.л.).

5. Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А., Гусев С.А. Особенности процессного подхода управлению затратами предприятия // Экономический анализ: теория и практика. — 2006. - №6 (63). — 0,7 п.л. (в т.ч. авторских 0,4 п.л.).

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Гусев Сергей Аркадьевич

Управление инвестиционным процессом технического перевооружения производства

Подписано в печать 10.11.2006 Формат 60x84/16

Объем 1,0уч.-изд. листа Тираж МОзкз.

Зак, № 2$$

Лицензия ИД № 04708 от 08.05.2001 г.

Отпечатано в Белгородской государственном технологическом университете им, В.Г. Шухова, 308012, г.Еелгород, ул. Костюкова, 46

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Гусев, Сергей Аркадьевич

Введение.

Глава I. Научно-теоретические основы инвестиционных процессов, направленных на техническое перевооружение производства.

1.1. Экономическое содержание и значение технического перевооружения производства.

1.2. Предпосылки технического перевооружения производства на российских промышленных предприятиях.

1.3. Техническое перевооружение производства как объект инвестиционной стратегии промышленного предприятия.

Глава II. Методические аспекты выбора направлений и технических решений перевооружения действующего производства.

2.1. Анализ производственных возможностей предприятия.

2.2. Оценка состояния парка машин и оборудования и обоснование сроков его обновления.

2.3. Выбор варианта финансирования инвестиционного проекта технического перевооружения.

Глава III. Использование проектно-ориентированного подхода в целях повышения эффективности технического перевооружения производства.

3.1. Сущность проектно-ориентированного подхода к техническому перевооружению производства.

3.2. Методический инструментарий управления проектами технического перевооружения производства на промышленном предприятии.

3.3. Управление денежными потоками проекта технического перевооружения промышленного предприятия.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление инвестиционным процессом технического перевооружения производства"

Актуальность исследования обусловлена тем, что достижение устойчиво высоких темпов экономического роста невозможно без обновления основных фондов промышленности. Общеизвестно, что эффективность промышленного производства в значительной мере определяется объемом, структурой, техническим состоянием и уровнем использования основных производственных фондов. Промышленность создает более 40% ВВП, при этом износ активной части основных фондов составляет около 60%, средний возраст оборудования превысил 20 лет. Таким образом, можно утверждать, что потенциал использования имеющегося парка машин и оборудования близок к исчерпанию.

Вместе с тем, и на высшем уровне государственного управления, и видными отечественными учеными-экономистами давно поднимается вопрос о недопустимости использования имеющейся сырьевой базы в качестве единственного источника экономического роста. Во-первых, сырье и топливно-энергетические ресурсы являются исчерпаемыми. Во-вторых, экономическое развитие России становится полностью зависимым от конъюнктуры мировых рынков сырья. И тот, и другой фактор угрожают экономической безопасности России. Становится очевидным, что задачу поддержания высоких темпов экономического роста можно решить только посредством возрождения обрабатывающих, прежде всего, наукоемких отраслей промышленности на новой технико-технологической основе.

Нобелевский лауреат Р. Солоу показал в своих работах, что технический прогресс проявляется, прежде всего, в капитальных вложениях в машины и другие элементы основного капитала, и это должно учитываться в эмпирических оценках роли капитала в экономическом росте. Техническое перевооружение в отличие от нового строительства и расширения производственных мощностей является интенсивной формой воспроизводства основных фондов, предполагает их замену на более прогрессивные и преследует цель интенсификации производства в целом. Как известно, интенсивный экономический рост характеризуется опережающей динамикой ВВП по сравнению с ростом количества задействованных факторов производства. Это происходит в результате более эффективного использования последних за счет улучшения способов их использования, повышения их качества, совершенствования организации производства, труда, управления и т.п. Поэтому именно техническое перевооружение выбрано в качестве предмета диссертационного исследования.

Несмотря на то, что проблема своевременного обновления средств труда является одним из основополагающих вопросов экономики промышленного предприятия, в настоящее время в отечественной науке ей уделяется неоправданно мало внимания. Большинство последних работ, посвященных воспроизводству основных фондов в целом и техническому перевооружению в частности, датируются второй половиной 1980-х годов, когда интенсификация производства на основе достижений НТП была объявлена основной задачей XII пятилетки.

Среди ученых-экономистов, затрагивающих указанную проблему, следует отметить С.Е. Канторера, Е.В. Басина, А.Я. Ландсмана, С.Ю. Глазьева, С.Я. Луцкого, C.B. Валдайцева, И.В. Сергеева, И.И. Веретенникову, Н.Л. Зайцева, И.А. Садчикова, В.И. Букато, М.Х. Лапидуса, М.А. Виленского, Н.Г. Чумаченко, В.Г. Семенова, М.В. Попова, А.И. Ильина.

Однако, многие из исследованных работ по данной тематике, относящиеся к концу 1980-х гг., хотя и не потеряли своей актуальности, но не учитывают особенности рыночных отношений. Более поздние работы уделяют внимание процессам обновления вообще, не концентрируясь на техническом перевооружении. На основании вышеизложенного можно утверждать, что в системе знаний, составляющих область инвестиционного менеджмента, существует теоретический и методический пробел: недостаточно глубоко исследована специфика управления инвестициями в техническое перевооружение действующих производств промышленных предприятий.

Цель диссертации - развитие теоретических основ управления инвестициями в техническое перевооружение производства и разработка методического инструментария, позволяющего повысить эффективность управленческих решений в этой сфере.

Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач:

- уточнить содержание термина «техническое перевооружение» и его место в инвестиционной стратегии промышленного предприятия;

- выявить сложившиеся предпосылки технического перевооружения действующих производств;

- разработать методический инструментарий, позволяющий осуществлять выбор приоритетных направлений и технических решений перевооружения действующего производства;

- обосновать целесообразность применения проектно-ориентированного подхода к управлению инвестициями в техническое перевооружение;

- систематизировать методы управления проектами технического перевооружения на разных стадиях инвестиционного процесса;

- выявить специфику управления денежными потоками проекта технического перевооружения действующего производства.

Объектом исследования является инвестиционный процесс промышленных предприятий.

Предмет исследования - комплекс теоретических и методических вопросов управления инвестициями в техническое перевооружение действующих производств.

Содержание работы соответствует области исследования Паспорта специальностей ВАК - п. 4.20. «Инвестирование технического перевооружения и технологического переоснащения и подготовки производства для выпуска новой продукции или повышения ее качества и конкурентоспособности».

Теоретическая и методическая база исследования. В диссертации при разработке методических положений, обосновании выводов и предложений, практических рекомендаций использовались основные положения теории воспроизводства основного капитала, теории экономического роста, научные исследования отечественных и зарубежных ученых в области инвестиционного, производственного и финансового менеджмента, управления проектами. Информационной базой исследования являются официальные сборники Росстата и материалы специализированных периодических изданий.

В процессе исследования использовались общенаучные методы познания: анализ и синтез, абстрагирование, индукция и дедукция, моделирование.

Научная новизна работы состоит в том, что в ней получило развитие и конкретизацию отдельное направление инвестиционного менеджмента -управление инвестиционным процессом технического перевооружения, основанное на проектно-ориентированном подходе. Научная новизна основных положений диссертации, выносимых на защиту, заключается в следующем:

- выявлены предпосылки проведения технического перевооружения действующих производств российских промышленных предприятий;

- определены особенности технического перевооружения как объекта инвестиционной стратегии промышленного предприятия;

- разработан подход к оценке производственных возможностей промышленного предприятия как элемент методики выбора направлений и технических решений перевооружения;

- разработан подход к оценке состояния парка машин и оборудования и обоснованию сроков его обновления как элемент методики выбора направлений и технических решений перевооружения;

- обоснована целесообразность применения проектно-ориентированного подхода к управлению инвестиционным процессом технического перевооружения;

- сформулированы рекомендации по управлению денежными потоками проектов технического перевооружения.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические разработки и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности промышленных предприятий при проведении технического перевооружения действующих производств.

Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения диссертационной работы доложены на:

Международной научно-практической Интернет-конференции «Актуальные проблемы реформирования экономики» (Белгород, 2005 г.);

- Региональной научно-практической конференции «Молодые ученые -производству» (Старый Оскол, 2005 г.).

Результаты исследования использованы:

- в учебном процессе в Белгородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова при изучении студентами специальностей 060800 «Экономика и управление на предприятии» и 060400 «Финансы и кредит» дисциплин «Планирование на предприятии», «Инвестиции», «Инвестиционная стратегия», «Экономика предприятия»;

- экономическими субъектами в ходе управления инвестициями в техническое перевооружение.

Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования и отражены в пяти работах общим объемом 2,05 п.л., в том числе авторских -1,1 п.л.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 85 наименований. Содержание работы изложено на 151 странице машинописного текста, включая 22 таблицы, 9 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Гусев, Сергей Аркадьевич

Заключение

Выполненный в диссертационной работе комплекс исследований позволяет сформулировать следующие выводы и предложения.

1. Ограниченность ресурсов, доступных человечеству, нарастание экологических проблем и техногенных аварий приводят к осознанию необходимости интенсификации производства. Эту цель преследует проведение технического перевооружения (ТП) действующих производств. В диссертации рассмотрены особенности ТП, отличающие его от прочих форм воспроизводства основного капитала, и сделан вывод, что ТП является приоритетным объектом инвестиционной стратегии промышленного предприятия.

2. Как на макро- так и на микроэкономическом уровне сформировался ряд предпосылок для активизации процесса ТП в промышленности. Основными из них являются высокая степень износа основных фондов; возможность улучшения технологической и воспроизводственной структуры инвестиций в основные фонды; наметившаяся активизация инвестиционного и инновационного процессов в российской экономике; появление некоторых стимулирующих норм налогового законодательства.

3. Полагаем, что методика выбора направлений и технических решений перевооружения должна включать три этапа:

- анализ производственных возможностей предприятия, базовым принципом которого является сопоставление реальной и эффективной производственных мощностей предприятия со спросом на продукцию;

- оценка состояния парка машин и оборудования и обоснование сроков его обновления, что осуществляется на основе расчета величины экономического ущерба от эксплуатации изношенного оборудования;

- выбор варианта финансирования инвестиционного проекта технического перевооружения.

4. Представляется, что для финансирования ТП малых и средних промышленных предприятий в настоящее время целесообразно использовать лизинг или инвестиционный банковский кредит. Окончательный выбор между этими источниками финансирования может быть сделан только после сравнения условий конкретных кредитных и лизинговых договоров. Участники интегрированных корпоративных структур могут задействовать внутрикорпоративный рынок капитала и привлечь заемные средства путем выпуска векселей. Для любых предприятий, осуществляющих ТП, имеет смысл воспользоваться инвестиционным налоговым кредитом. Для ТП крупных промышленных предприятий и корпораций перспективной является схема проектного финансирования.

5. Комплекс мероприятий, определяемых как ТП производства, полностью отвечает всем признакам коммерческого проекта, что делает целесообразным применение проектно-ориентированного подхода к управлению инвестициями в ТП и соответствующих методов проектного управления. Вряд ли можно найти два предприятия одной отраслевой принадлежности, на которых можно было бы реализовать идентичные проекты ТП. Поэтому дополнительным аргументом в пользу проектно-ориентированного подхода является присущая ему направленность на удовлетворение индивидуальных требований инициатора, в качестве которого выступает предприятие, нуждающееся в ТП.

6. Этапы жизненного цикла проекта и соответствующие им управленческие работы в диссертации сопоставлены традиционной декомпозиции инвестиционного процесса технического перевооружения. Организованную систему контроля за ходом проекта можно считать эффективной, если ошибки и узкие места выявляются на стадии, когда их еще можно исправить без существенных последствий для срока или стоимости проекта. В связи с масштабностью числа контрагентов и сделок, заключаемых при проведении ТП, важнейшим объектом контроля становятся трансакционные издержки.

7. Управление проектом ТП может выполнять как специально созданное для этого юридическое лицо, так и команда, входящая в состав предприятияинициатора проекта или консалтинговой фирмы, специализирующейся на управлении проектами. Выбор юридического статуса проектной команды и ее полномочий осуществляет предприятие-инициатор. Полагаем, что экономическая целесообразность аутсорсинга управления ТП определяется такими факторами, как масштаб проекта и его значимость для инициатора ТП, наличие или отсутствие опыта управления проектами, процессная или проектная ориентация основной деятельности.

8. Проектное управление может быть реализовано в рамках функциональной структуры, структуры независимых проектных команд и их синтеза в виде матричной структуры. Они обладают своими преимуществами и недостатками, что не позволяет говорить об оптимальности какой-то одной из них. Но, с нашей точки зрения, управление ТП в рамках традиционной управленческой вертикали предприятия-инициатора проекта без формирования обособленной проектной команды является наименее целесообразным решением.

9. Планирование времени и ресурсов является наиболее актуальной задачей управления проектами, решение которой находится на стыке экономических и прикладных математических знаний.

10. Управление денежными потоками инвестиционного проекта ТП распадается на два направления. Во-первых, стоит задача корректного составления плана денежных потоков инвестиционного проекта. Следует учитывать, что проекты ТП могут быть нацелены на достижение разных эффектов, что определяет особенности планирования денежных потоков. Вторая задача состоит в контроле за денежными потоками проекта на инвестиционном и эксплуатационном этапах. Отклонения фактических денежных потоков от запланированных в проекте в лучшем случае приведут к невыполнению сроков перехода к эксплуатационному этапу, а в худшем случае - к отрицательной коммерческой эффективности проекта, что в силу его высокой капиталоемкости поставит под вопрос существование предприятия, проводящего перевооружение.