Управление рисками при краткосрочном кредитовании тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Замуруев, Александр Сергеевич

Введение.

ГЛАВА 1. Банковские риски - разновидность коммерческих рисков

1.1. Определение понятий "риск", "банковский риск", "кредитный риск".

1.2. Классификации банковских и небанковских рисков.

1.3. Регламентация работы с кредитным риском в коммерческом банке законодательными актами и инструктивными документами Центрального Банка РФ.

ГЛАВА 2. Работа с кредитным риском в коммерческом банке

2.1. Рисковая политика банков и кредитование.

2.2. Этапы и методы работы с кредитным риском: обзор отечественных и зарубежных методик.

2.3. Система внутреннего контроля и управления кредитным риском.

ГЛАВА 3. Управление кредитным риском в коммерческом банке

3.1. Моделирование в управлении кредитным риском.

3.2. Классификация и моделирование рисков, составляющих кредитный риск, на основе отношений целого и его части.

3.3. Управление рисками при кредитовании сельскохозяйственного предприятия коммерческим банком

3.3.1. Работа с рисками на этапе формирования кредитного предложения.

3.3.2. Управление рисками при заключении и исполнении кредитного договора.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление рисками при краткосрочном кредитовании"

Актуальность исследования. Сегодня банковская система занимает ключевое место в рыночных структурах России. Эта система управляется Центральным Банком РФ (Банком России) посредством инструментов кредитно-денежной политики, целью которой является защита и обеспечение устойчивости рубля, стабильности всей банковской системы, эффективное и бесперебойное функционирование системы расчетов, надежность и устойчивость каждой кредитной организации, а кроме того - защита прав и интересов вкладчиков и кредиторов.

Подъем экономики страны - это основной рычаг укрепления национальной валюты. Поэтому в центре внимания Центрального Банка РФ -проблемы работы коммерческих банков с реальным сектором экономики. А именнно в этом секторе сегодня максимально сконцентрированы коммерческие риски.1

Одной из фундаментальных проблем создания и поддержания доверия к банку, ко всей кредитной системе в России и за рубежом является создание каждым банком эффективной системы управления собственными рисками. Наиболее актуальным из них на сегодняшний день является кредитный риск.2

В отечественной теории и практике управления рисками нет единого общепризнанного мнения ни в определении сути базового понятия «риск коммерческой деятельности», ни в определении его отраслевых

1 Егоров С.Е. Задачи АРБ по стабилизации и совершенствованию деятельности коммерческих банков //Деньги и кредит. -1998.- №5 - С. 18,20.

2 Дубинин С.К. Банк России: проведена большая работа, но предстоит сделать еще больше // Деньги и кредит,- 1998,- №3.- С.7; Банковская система России -основные тенденции 1997 г. и перспективы развития И Там же. - С. 13; Дубинин С.К. Сотрудничество - залог успеха // Там же,-1998,- №5,- С. 10, 11. разновидностей («риск банковской деятельности», «риск промышленной деятельности», «риск торговой деятельности»), ни во внутриотраслевых градациях по видам производимых продуктов («кредитный риск», «депозитный риск», «вексельный риск», «риск частных вкладов») и по условиям деятельности («риск ликвидности», «риск платежеспособности», «процентный риск», «валютный риск») обществ, товариществ, предпринимателей, государственных и муниципальных предприятий. Нет единства в понимании структуры, инструментов и ресурсного обеспечения системы управления рисками как на уровне отдельного банка, так и всей банковской системы России.

Острая потребность эффективного управления рисками не является сугубо национальным явлением, неким этапом становления банковской системы России. В начале 80-х годов нашего столетия с этой проблемой столкнулись все зарубежные банки. Поиск выхода пошел в следующих направлениях: 1) снижение уровня банковских издержек, 2) расширение номенклатуры банковских услуг, 3) уход от затратного принципа формирования цены на кредит. Экспертные оценки последнего направления показывают, что недооценка кредитного риска на доходы банковской системы США составляет USD 2 млрд. в год.3

Совершенно очевидным является тот факт, что затратный подход, при котором цена кредита не отражает ни реальную ценность услуги для клиента, ни уровень рисков, принимаемых при этом банком, а ставка процента доходит под давлением конкурентов фактически до уровня затрат

3 Аллен П.Х. Перестройка деятельности банка: Программа выживания и успеха //Социальные и гуманитарные науки. Отечественная и зарубежная литература. Реферативный журнал,- Серия 2.Экономика. - М.,1997.- № 1.- С.106-108; Синки Дж.Ф. Управление финансами в коммерческих банках /Пер. с англ. 4-го переработ, изд. под ред. Р.Я.Левиты, Б.С.Пинскера.- М.,1994,- С.5-7. себестоимости), не позволяет банкам работать над эффективной системой управления кредитным риском. Вместе с тем, именно эта задача ставится Банком России перед коммерческими банками Российской Федерации как основная.4

Острота проблемы ресурсного обеспечения коммерческим банком системы управления кредитным риском определяется его тесной увязкой с величиной недополученной им прибыли, упущенной суммы налогов для бюджетной системы России. А кроме того - со стабильностью коммерческого банка, со степенью доверия к нему клиентов, государственных институтов банковского контроля и его зарубежных партнеров.

В этих условиях чрезвычайно важное значение приобретает научное исследование проблем управления кредитным банковским риском. А переход от теории рисков к практике управления этим и сопутствующими ему рисками для отдельного банка и для всей банковской системы России имеет сегодня поистине фундаментальное значение.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования явилось теоретическое обоснование и методическое оформление системы мероприятий по управлению рисками при краткосрочном (до года) рублевом кредитовании предприятий. В соответствии с целью исследования были определены следующие задачи: изучить текущее состояние отечественной и зарубежной теории и практики работы с рисками при кредитовании предприятий; проанализировать эффективность применения действующих методик управления рисками при кредитовании коммерческих предприятий;

4 Дубинин С.К. Политика Банка России в сфере регулирования рисков банковской системы // Деньги и кредит. - 1997.- № 6. - С.3-6; Он же. Сотрудничество - залог успеха //Там же,-1998. - №5 - С.6, 10. изучить возможности совершенствования действующих технологий и разработать новые инструменты управления рисками при краткосрочном кредитовании аграрных предприятий; применить разработанную соискателем методику управления кредитными рисками на примере конкретного сельскохозяйственного предприятия.

Объектом исследования принят агропромышленный комплекс Новгородской области в целом и его отдельные сельскохозяйственные предприятия. Данный подход обеспечил соискателю возможность исследовать как общие закономерности динамики рисков сельскохозяйственного производства в регионе, так и отдельные результаты их преломления в исполнении коммерческих рисков отдельных аграрных предприятий области.

Предметом исследования явились риски коммерческой деятельности аграрных предприятий Новгородской области в 1993-1997 гг., а также возможности управления ими со стороны коммерческого банка при краткосрочном рублевом кредитовании.

Теоретической базой исследования явились труды ведущих отечественных и зарубежных ученых, посвященных анализу сущности и источников коммерчеких рисков, методические разработки по вопросам минимизации рисков, определения набора инструментов и приемов их применения. В качестве методологической основы диссертационного исследования принята материалистическая диалектика; отбор явлений и анализ их сущности применительно к теме работы осуществлены на основе системного подхода. Правовое поле исследования определили Законы Российской Федерации, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, а также нормативные документы Центрального Банка РФ, регламентирующие предмет диссертационного исследования. Соискателем был задействован потенциал практического опыта отечественных коммерческих банков в указанной области.

В процессе диссертационного исследования применялись следующие методы: экономико-математический, статистических группировок, корреляционный анализ, логико-экономического и статистико-экономического моделирования. Использовались материалы оперативной и статистической отчетности предприятий Новгородского АПК; данные Новгородского областного комитета государственной статистики о результатах развития сельскохозяйственного производства Новгородской области за 1992-1997 гг.; наблюдения изменений в климатических условиях сельскохозяйственного производства и результаты исследований агрохимического состава почв Новгородской области, проводившихся областной станцией химизации (Борки) в 1992-1997 годах.

Настоящая работа содержит существенную научную новизну как в теоретическом, так и в практическом плане.

Теоретический аспект. Дано определение коммерческого риска по сути понятия, по его отраслевому, видовому и функциональному делению. Впервые предложен подход к рассмотрению исполнения риска не как факта отдельного нежелательного отклонения от намеченной коммерсантом цели -некой неожиданной аномалии, а как непременного условия практической реализации всей коммерческой деятельности. В этой связи любой результат коммерческой деятельности является исполнением ее рисков: и убыток (реализация ее негативной составляющей), и бездоходное покрытие затрат, и прибыль (реализация позитивной составляющей рисков коммерческой деятельности). Это позволило по-иному и более полно поставить вопрос об управлении риском: не только минимизация риска, как уменьшение угрозы понести убыток по сделке, но и максимизация (увеличение) риска в границах возможного контроля за доходами и расходами по сделке с целью увеличения прибыли, являются на практике неотъемлемыми составными частями процесса управления коммерческими рисками. Источником риска определена сама коммерческая деятельность, то есть общественные отношения по управлению ресурсами и продуктами. Представлена взаимоувязанная классификация рисков и кредитов. Впервые в полном объеме поставлен вопрос о рассмотрении кредитного риска как угрозы невыполнения условий кредитного договора обеими его сторонами: и заемщиком, и кредитором.

Практический аспект. Предложена апробированная на практике методика работы с кредитным риском и рисками, сопутствующими ему по текущим сделкам как заемщика, так и кредитора. Методика представляет собой инструмент управления кредитным риском на двух уровнях. Во-первых, на уровне кредитного работника, впервые встречающего потенциального заемщика и непосредственно осуществляющего работу с рисками по кредиту (от совокупного риска при анализе заемщика по четырем планам исследования: субъект кредита, объект кредита, гарант кредита, формант кредита; до карты рисков и далее вглубь - до карты индексов «продукт-ресурс» и, наконец, - до исходных данных из форм бухгалтерской отчетности). Во-вторых, на уровне соответствующего подразделения банка (департамент банковских рисков), осуществляющего общее управление текущими банковскими рисками (допустимые для банка коридоры кредитного риска). Впервые предложен и использован в качестве основы практической методики определения риска метод индексной фиксации изменений в отношениях продукт-ресурс заемщика и кредитора на разных уровнях агрегации значений риска (индексное шкалирование): во-первых, одномоментный срез (на отчетную дату); во-вторых, индексы сдвигов одномоментных фиксингов на изучаемом временном отрезке (период, предшествующий данной кредитной заявке), в-третьих, индекс исполнения риска (отношение агрегированных индексов рисковых пространств: естественные риски, страновые, рыночные и деловые риски). Кроме того, сделан следующий шаг в применении методики - это прогнозное моделирование динамики индексов на период кредитования по конкретной заявке. Таким образом, впервые для анализа, в том числе и «кредитоспособности» заемщика, применен разноуровневый индексный фиксинг как альтернатива широко распространенной практике балльного шкалирования разнородной информации. Впервые индексный фиксинг по динамике сумм учетных и денежных единиц применяется параллельно и одновременно. Разработанная соискателем методика применена для управления рисками на примере сельскохозяйственного предприятия.

Экспериментальная часть и написание самой диссертации осуществлены на персональном компьютере фирмы «Compaq» 486 DX 66 в операционной среде Windows 95 .

Все положения работы, имеющие существенную новизну для теории и практики управления рисками (за исключением индексной технологии фиксации рисков) отражены в публикациях с общим объемом 3,5 п.л. Значительная часть их была апробирована автором на научных конференциях НовГУ им. Яр.МУДРОГО в 1997 и 1998 годах. Методика управления рисками, разработанная соискателем, применялась в Псковском филиале ОАО «Промышленно-строительный банк» в качестве дополнительного аргумента при решении вопросов кредитования предприятий.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объем текста 130 машинописных листов.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Замуруев, Александр Сергеевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ Выводы и предложения

1. В современной отечественной и зарубежной экономической литературе нет единства ни в понимании термина «риск» применительно к коммерческой деятельности, ни в определении источника риска, ни в выделении разновидностей коммерческого риска, ни в их классификации.

Существует два направления в понимании сути предпринимательского риска. Первое определяет риск с позиции финансовых результатов деятельности: риск - это величина возможного убытка. Второе объединяет попытки исследователей измерить риск с помощью инструментов теории вероятностей: риск - это эквивалент вариации распределения вероятностей всех возможных последствий рискованного хода дел.

Источник риска определен зарубежными и подхвачен отечественными исследователями (П.Самуэльсон, П.Хейне, А.Хорин, М.Рогов) - неопределенность. Сходную позицию обозначила Н.Э.Соколинская: источник риска - это отклонения действительных данных от оценки сегодняшнего состояния и будущего развития.

В выделении разновидностей рисков приняли участие как отечественные (С.К.Дубинин, А.А.Хандруев, Ю.И.Коробов, Ю.Б.Рубин, В.И.Солдаткин, А.В.Фалько, Ю.А.Бабичев и др.), так и зарубежные специалисты (J.F.Sinkey, E.R.Fiedler, M.R.Pech, J.-Y.Carrere, M.-H.Delort-Laval, D.Marteau, F.Moly).

Вопрос классификации рисков более тщательно разработан применительно к банковской деятельности (классификация Н.Э.Соколинской, классификация Дж.Ф.Синки и др.) и менее - в отношении небанковских видов предпринимательской деятельности (И.Т.Балабанов, Л.Шаршукова).

2. Предпринимательская деятельность делится на коммерческую и некоммерческую по критерию получения прибыли в качестве основной цели юридических лиц (ГК РФ, ст. 50). Осуществление коммерческой деятельности связано с исполнением многочисленных рисков, предопределяющих ее итог. Поэтому любой итог коммерческой деятельности - это результат исполнения коммерческого риска - агрегата всех сопутствующих рисков, реализовавшихся в данной коммерческой деятельности. Результатом деятельности на отчетную дату может быть прибыль, убыток или лишь покрытие затрат. И прибыль, и убыток, и простое возмещение затрат - это результат реализации коммерческого риска.

Коммерческий риск - это угроза потери контроля над доходами (расходами) локальной коммерческой системы (далее - JIKC) в силу недостатка ресурсов. Банковская деятельность - разновидность коммерческой деятельности. Банковский риск - это угроза потери контроля над доходами (расходами) из-за количественного или качественного недостатка ресурсов банка. Предоставление кредита - один из продуктов банка. Кредитный риск - это угроза потери контроля над обстоятельствами выполнения сторонами условий кредитной сделки.

Источником риска является сама коммерческая деятельность. При более углубленном рассмотрении можно считать, что источник риска - это общественные отношения по управлению ресурсами и продуктами. Коммерческая деятельность в ее физической сущности - это организованное предпринимателем в рамках ЛКС отклонение от обыденного хода дел с помощью приобретения и использования по специальной технологии соответствующих ресурсов (материальных, организационных, информационных, кадровых). Исполнение кредитного риска агрегирует результаты коммерческой деятельности в «естественных», «страновых», «рыночных» и «деловых» рисковых пространствах в виде итоговой суммы конечного результата предпринимательской деятельности (прибыль, покрытие затрат, убыток).

Классификация рисков конкретного вида коммерческой деятельности (например, банковской или сельскохозяйственной) осуществляется в системном подходе по критерию отношения целого и его части. Тип - «фигурные (системные) риски», класс - «структурные риски», род - «функциональные риски» (производственные, финансовые, экономические, хозяйственные), вид - «элементные риски» (ресурсные, продуктные).

3. В литературе, в отечественных законодательных актах и инструктивных документах рассматривается работа с кредитным риском только в плане его ограничения, уменьшения и покрытия остатка страховым резервом на возможные потери по ссудам. В связи с этим однобоко трактуется и понятие «управление риском», а именно, регламентируется и применяется только одно из двух направлений работы по управлению риском - его минимизация. Вместе с тем, аксиомой рыночной экономики является положение: чем выше риск, тем выше прибыль. Следовательно, профессиональное управление риском (в том числе, банковским, кредитным) предполагает не только минимизацию риска, но и его максимизацию с целью создания оптимальных в отношении получения прибыли условий для исполнения риска. Работа в последнем направлении никак не представлена ни в научных публикациях, ни в документах Центрального Банка РФ.

4. Отечественные методики работы с кредитным риском основаны, главным образом, на расчете «показателей кредитоспособности» в основном по двум формам бухгалтерской отчетности заемщика (форма 1- баланс предприятия и форма 2 - отчет о прибылях и убытках). В последнее время банки стали прибегать к использованию общеизвестных зарубежных методик работы с кредитным риском, основанных на разных подходах. Большей частью - это методы балльных оценок финансовой и деловой информации о заемщике (английские PARSER и CAMPARI, американский «правило пяти «С»», методика оценки бизнес-риска и финансового риска фирмы «Price Waterhouse» и др.). Применяют сегодня и методики прогнозов склонности заемщика к банкротству, основанные на простейших математических моделях, отражающих линенйные зависимости отношений ряда финансовых показателей заемщика, соотнесенные с данными статистики невыполнения заемщиками со схожими показателями условий кредитных договоров за какой-либо предыдущий период ( Z-модель Альтмана (Altman), алгоритм Чессера (Chesser), модель CART - бинарное классификационное дерево или рекурсивное разбиение (recursive partitioning), разработанное и усовершенствованное рядом авторов: Marias, Pattell, Wolfson, Frydman, Altman, Kao).

Вместе с тем, сегодня в практике банков укоренился разрыв между работой банка по реальному управлению кредитным риском и его формальной минимизацией с помощью инструментов Центрального Банка РФ. Наряду с количественным ограничением активов, содержащих кредитный риск, экономическими нормативами Банк России предписывает коммерческим банкам обязательное создание резерва на возможные потери по ссудам. Размер резерва исчисляется по уровню кредитного риска на основании классификации ссуд только по двум параметрам: исполнение условий кредитного договора заемщиком и наличие залогового обеспечения. Решение же о предоставлении кредита банки принимают на основании выбранных ими подходов, уже используемых в отечественной и международной банковской практике (Инструкция ЦБ РФ № 62а, пп.2,2; 2,3). Налицо парадоксальная ситуация: банк видит, что качество кредитного договора (портфеля) ухудшается, но воспользоваться ресурсом созданного под него резерва для непосредственной работы по управлению кредитным риском он не может. Официально банк может отреагировать лишь двояко: во-первых, потребовать от заемщика досрочного погашения кредита; во-вторых, в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ № 62а, - переводом кредита в группу с повышенной степенью риска, усилением залога и увеличением суммы резерва на возможные потери по ссудам. Нет у банка и стимула работать над повышением качества кредита: ЦБ РФ предусмотрел только восхождение кредита по группам риска, обратное движение практически невозможно.

Банкам необходима единая методика реального управления кредитным риском от получения кредитной заявки до окончательного исполнения сторонами условий кредитного договора, от обсуждения всех существенных рисков по намеченной к кредитованию сделке и определения необходимых для управления ими ресурсов на момент подписания сторонами кредитного предложения до получения каждой стороной соответствующей доли доходов от благополучно завершившейся сделки, благодаря эффективной совместной работе по управлению ее рисками с применением как кредитных, так и резервных ресурсов.

Реальное управление риском предполагает выделение и использование необходимых ресурсов как для минимизации, так и для максимизации риска. Коммерческому банку необходимо право на создание и использование ресурсов резервных фондов по кредитным сделкам как собственных, так и совместных с заемщиком, поручителем и другими участниками кредитуемой сделки. Средства для этих фондов должны поступать от доходов (до налогообложения) сторон как по текущим сделкам, так и от конкретной сделки, реализуемой с привлечением кредитных ресурсов. В качестве базы для налогообложения средства резервных фондов следует рассматривать с момента завершения сделки, для управления рисками по которой они были созданы.

5. Кредитный риск (совокупный коммерческий риск по кредитной сделке) - это агрегат текущих коммерческих рисков кредитора и заемщика. Источник риска - общественные отношения по управлению ресурсами и продуктами. Динамика отношений продукт-ресурс определяет конъюнктуру и величину рисков. Измерять эти отношения, а следовательно, и величину конкретного риска, можно индексным методом. Формула следующая: 1-И1/И2, где И1 - коэффициент отношений продукт-ресурс на последнюю отчетную дату, И2 - тот же коэффициент на предшествующую ей отчетную дату. Если целью деятельности является снижение значения отношения показателей, то порядок меняется: 1-И2/И1. Параллельные ряды указанных отношений (в учетных единицах и в денежных единицах) следует разворачивать (детализация) и сворачивать (агрегация) на основе диалектических моделей отношения целого и его части для кредитора и заемщика в четырех рисковых пространствах: естественные риски, страновые риски, рыночные риски и деловые риски. В этом случае и база данных, сформированная из форм годовой бухгалтерской отчетности, и СУБД, реализованная в электронных таблицах, будут работать на единой принципиальной основе и станут доступными для принятия квалифицированного решения рядовым кредитным инспектором. При этом фиксинг индексов отношений продукт-ресурс будет начинаться с данных форм бухгалтерской отчетности, а заканчиваться консолидированным значением совокупного кредитного риска по сделке. Обратное движение позволит обнаружить зоны наибольшего риска, определившие совокупный риск, и проследить их формирование до конкретных бухгалтерских регистров. Эта же модель, основанная на объективных закономерностях деятельности сторон кредитного договора, послужит инструментом прогнозного моделирования их развития на период кредитования.

6. Кредитование ТОО «Колос» возможно лишь со второго года сотрудничества хозяйства и банка, так как уже на протяжении двух последних лет прогрессирует его убыточность.

Для первого года (1998 г.) хозяйству предложено положить в основу бизнес-плана следующие мероприятия. Принять решение о реорганизации ТОО в ЗАО или ОАО. Увеличить уставной капитал за счет средств от дооценки основных средств и дополнительной эмиссии акций в размере 40 %. Разработать и зарегистрировать логотип и товарный знак хозяйства, развернуть кампанию по его продвижению на рынках. Внести изменения в устав, в том числе, и по вопросу создания дополнительных материальных стимулов для работников хозяйства. Продумать возможности расширения номенклатуры товаров. Увеличить объемы производства товарной продукции с ориентацией на конкретные рынки. Предложена программа снижения себестоимости сельскохозяйственной продукции. Предложены варианты показателей для форм годовой отчетности, достижение которых позволит остановить убыточную деятельность хозяйства.

Для второго года (1999 г.) разработаны основы бизнес-плана и прогнозные значения форм отчетности, достижение которых, в том числе с помощью кредитования, сделает реальным повышение рентабельности ТОО «Колос». Основные проблемы для решения в этом году прежние. Во-первых, снижение себестоимости продукции животноводства за счет: а) повышения качества основного стата; б) увеличения производительности труда за счет создания дополнительных материальных стимулов для работников, изменения организационной структуры хозяйства и усиления контроля за производственным процессом, телефонизации и компьютеризации производства; в) увеличения эффективности использования основных средств; г) увеличения доли рентабельно реализуемых кормов, заранее частично окупающих затраты по выносимым на рынок продуктам животноводства (молоко, мясо, крупный рогатый скот); д) сокращения непроизводственных затрат. Во-вторых, активная маркетинговая деятельность с целью реализации всех возможностей на существующих рынках. В-третьих, работа по созданию дополнительных инструментов управления рисками в сфере материального производства, политико-административной и законодательной деятельности всех уровней власти, в сфере кадрового воспроизводства.

Принятие обеими сторонами компромиссного плана совместных действий по поддержанию заданной рентабельности кредитной сделки от момента подписания кредитного договора до его полного исполнения и заемщиком, и кредитором с последующим контролем за его реализацией -это и составляет суть работы по управлению рисками при краткосрочном кредитовании предприятий.