Управление ценообразованием депозитов коммерческого банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление ценообразованием депозитов коммерческого банка"

На правах рукописи УДК 519.866.2

^гк од

- 4 п^п 2003

Уразаева Татьяна Альфредовна

УПРАВЛЕНИЕ ЦЕНООБРАЗОВАНИЕМ ДЕПОЗИТОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Специальность: 08.00.13 - экономико-математические методы

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

о

Москва 2000

Работа выполнена на кафедре экономико-математического моделирования в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики.

Научный руководитель

доктор экономических наук, профессор Лагоша Борис Александрович

Консультант

кандидат экономических наук, доцент Некрасова Нина Витальевна

Официальные оппоненты : доктор экономических наук, профессор

Алферова Зоя Васильевна, кандидат экономических наук, доцент Дробин Сергей Владимирович

Ведущая организация - Финансовая академия при Правительстве

Российской Федерации

Защита состоится " 20 " апреля 2000 г. в 14-00 на заседании диссертационного совета К.053.19.03 при Московском государственном университете экономики, статистики и информатики по адресу: 119501, Москва, ул. Нежинская, д. 7.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного университета экономики, статистики и информатики.

Автореферат разослан "_" _ 2000 г.

Ученый секретарь диссертационного совета: кандидат экономических наук, доцент / ) Киселева И. А.

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Вклады - это основа, за счет которой банки развиваются и преуспевают. Вклады являются особой статьей в балансе банка, что, очевидно, и отличает банковскую деятельность от других форм бизнеса. Способность руководства и сотрудников банка заинтересовать физических и юридических лиц в открытии разного рода депозитных счетов -основный критерий признания банка. Вклады обеспечивают сырье для кредитов банка и, таким образом, представляют непосредственный источник роста его прибылей. Вклады позволяют создавать все необходимые в соответствии с требованиями законодательства резервы и дают средства сверх таких резервов, которые банк может использовать для предоставления новых кредитов. Важными показателями эффективности управления для любого банка являются управление привлеченными средствами с наименьшими возможными издержками и достаточность имеющихся депозитов для финансирования тех кредитов, которые банк желает предоставлять.

И хотя традиционно, максимизация прибыли банковской деятельности происходила за счет оптимального управления активами (кредитная политика, работа на рынке ценных бумаг, инвестиционные проекты), тем не менее не следует забывать и о возможности увеличения прибыли за счет эффективного управления пассивами. Действительно, в последние годы российская экономика характеризуется постоянным снижением прибыльности и ростом рисков активных операций коммерческих банков. Отсюда понятно почти тотальное обращение отечественных банков к такому источнику увеличения прибыли как эффективное управление пассивными операциями, в частности к оптимальному управлению ценообразованием депозитов. Особую значимость эта проблема имеет для многофилиальных банков, функционирующих в разных регионах страны, в каждом из которых характеристики рынка привлечения депозитов уникальны и существенно отличаются друг от друга.

В отношении методологии оптимального управления ценообразованием банковских депозитов можно отметить следующее: западная экономическая мысль достаточно активно обсуждает данную проблему (работы МакНалти, Кларка, Энгельсона, Райха и др.), в отечественной же литературе информации по этой проблематике незаслуженно мало (здесь можно отметить работы Мельникова и Дмитриевой). Большинство этих работ либо ограничивается постановкой проблемы в той или иной форме, либо предлагает решение, но в предположении наличия некоторой дополнительной инфор-

мации априори. Практически нигде не предлагаются комплексные решения, охватывающие весь цикл оптимального ценообразования банковских депозитов.

Целью диссертационного исследования является разработка комплекса математических моделей управления ценообразованием банковских депозитов, использование которых позволило бы, во-первых, обеспечить рост прибыли банка, и, во-вторых, прогнозировать суммарный объем привлечения средств в форме депозитов (для нужд управления ликвидностью банка).

Объектом исследования является деятельность коммерческого банка, направленная на привлечение денежных средств в форме депозитов физических и юридических лиц.

Метод исследования. В целях получения достоверных научных результатов применялись общенаучные методы исследования: анализ и синтез, идеализация, обобщение, сравнение и группировка, а также методы конкретных отраслей математического знания: дифференциального и вариационного исчисления, аналитические, теории игр, и математической статистики.

Источники информации. В процессе исследования и разработки методов и алгоритмов решения поставленных задач использованы работы отечественных и зарубежных экономистов и математиков, а также обзоры и аналитические статьи, посвященные как практической деятельности финансово-кредитных институтов, так и применения современных информационных технологий в финансовой сфере. Конкретно-предметной информационной базой данного исследования явились балансовые данные и данные по процентной политике привлечения средств в форме депозитов ряда кредитных учреждений г. Йошкар-Олы.

Научная новизна. В диссертации поставлена и решена актуальная задача оптимального управления ценообразованием банковских депозитов.

В рамках решения этой задачи:

1. Предложен новый комплексный подход к ценообразованию банковских депозитов.

2. Получено новое аналитическое решение задачи формирования оптимальной процентной политики привлечения ресурсов в условиях значительной сегментации рынка депозитов.

3. Разработан усовершенствованный метод определения характеристик эластичности рынка депозитов на основе анализа временных рядов суммарных остатков на депозитных счетах до и после изменения процентных ставок.

4. Впервые предложена концепция адаптивной вейвлет-фильт-рации временных рядов, характеризующих финансово-экономические процессы сложной смешанной природы.

5. Предложен оригинальный, легко реализуемый на практике критерий адекватности номенклатуры депозитов банка реальной сегментации депозитного рынка.

6. Разработан новый метод формирования оптимальной процентной политики банка по привлечению депозитов в условиях недостаточного объема истории управления. Под оптимальностью здесь понимается равновесие в лексикографически осторожных стратегиях.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в разработке математического инструментария и технологии оптимального управления ценообразованием депозитов коммерческого банка, использование которых позволяет:

• формировать не допускающую убытков конкурентоспособную процентную политику привлечения средств в депозиты уже на этапе подготовки к запуску нового механизма ценообразования;

• максимизировать прибыль банка за счет оптимального управления процессом ценообразования депозитов;

• дополнительно увеличить прибыль банка за счет поддержки соответствия номенклатуры депозитов банка реальной сегментации соответствующего рынка;

• прогнозировать денежные потоки, связанные с зачислением во вклады до востребования заработной платы, пенсий и т. п., в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

• осуществлять постоянный мониторинг эффективности механизма ценообразования депозитов.

Апробация работы. Основные научные выводы и положения, полученные в ходе диссертационного исследования, использованы при разработке программного обеспечения аналитических подсистем "Контрольно-оперативный РАПИВ-анализ баланса коммерческого банка" и "Система управления ценообразованием банковских депозитов", внедренных в ряде кредитных учреждений города Йошкар-Олы.

Результаты исследований докладывались на постоянно действующей всероссийской междисциплинарной научной конференции "Диалог наук на рубеже ХХ-ХХ1 веков и проблемы общественного развития".

Публикации. Материалы и результаты выполненных исследований опубликованы в 10 работах общим объемом 2.1 усл. п. л.

На защиту выносится конкретное решение задачи управления ценообразованием депозитов коммерческого банка, включающее:

• функциональную модель процесса ценообразования депозитов банка;

• метод формирования оптимальной (с точки зрения прибыли) процентной политики привлечения ресурсов;

• методику расчета показателей эластичности рынка депозитов и их доверительных интервалов;

• алгоритм формирования множества стратегий кредитного учреждения (множества процентных политик), реализующих (на данном уровне знаний) равновесие в лексикографически осторожных стратегиях;

• метод анализа эффективности ценообразования, основанный на прогнозировании альтернативного состояния баланса банка.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и трех приложений.

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цель и задачи исследования, выявлены научная новизна и практическая значимость результатов работы.

Глава 1 посвящена разработке методов формирования оптимальной (с точки зрения прибыли) процентной политики привлечения ресурсов в том числе в условиях значительной сегментации рынка депозитов. В начале главы приведен подробный анализ используемых в отечественной и зарубежной практике технологий ценообразования депозитов. Отмечен позитивный опыт их использования, выявлены имеющие место недостатки. Далее были зафиксированы следующие предположения:

1) все привлеченные в виде депозитов средства размещаются в виде приносящих определенный доход активов в рамках одного операционного дня;

2) возвращаемые в соответствии с депозитными договорами средства выводятся из приносящих доход активов в день возврата;

3) расчет дохода исходит из предположения ежедневного начисления процентов по активной и пассивной частям баланса (см. положение №39-П Центрального Банка Российской Федерации);

4) банк придерживается единой процентной политики по отношению ко всему портфелю депозитов;

5) банк имеет достаточно развитую инфраструктуру привлечения ресурсов и, таким образом, его затраты на маркетинговые исследования, рекламу, содержание и развитие филиальной сети относительно постоянны;

6) денежные потоки, непосредственно не связанные с покупателем депозита, не учитываются (в рамках первой главы мы не учитываем практику зачисления во вклады до востребования заработной платы, пенсий и т. п.);

7) доля привлеченных ресурсов, подлежащая обязательному депонированию в Центральном Банке, может быть неодинаковой для разных видов депозитов;

8) процентная ставка размещения также может быть различной для ресурсов, привлеченных в рамках разных видов депозитов.

На основе проведенного анализа и исходя из зафиксированных предположений, было получено аналитическое решение задачи формирования оптимальной процентной политики привлечения ресурсов в условиях сегментации соответствующего рынка. Показано, что формирование оптимальной процентной политики р над классом стационарных ограниченных снизу процентных ставок на периоде планирования сводится обычно к использованию следующих соотношений:

Р,

Р>>Р™ ' L (/ = 1, 2, .... в) (1)

Р <Р

i I Г min, I J

р = (а +а')' Ä(l-R)r-b-^-

(2)

где р - I-ая компонента вектора оптимальных процентных ставок р ;

р - i-ая компонента вектора р;

р - г-ая компонента вектора п , задающего покомпо-

min, I 1 ЛГ щш

нентные ограничения снизу;

п - размерность пространства депозитов (мощность множества видов депозитов банка);

I - оператор тождественного преобразования; R - оператор депонируемой в Центральном Банке доли привлеченных ресурсов;

г - вектор процентных ставок размещения ресурсов, привлеченных по всем видам депозитов;

S, - вектор объемов привлечения ресурсов на момент времени по всем видам депозитов;

а и b - показатели эластичности рынка депозитов, которые

связывают (в среднем) вектор чистого прилива по каждому виду депозита за день v с вектором процентных ставок привлечения р:

V = Др + Ь; (3)

а* - оператор, сопряженный с а •

Нетрудно заметить, что в случае, когда форма оператора

а = X а„е,Ле, диагональная, то есть, когда V/, у (1 ) [а^ = о

соотношение (2) распадается на п независимых соотношений, иначе говоря существенно упрощается. (Здесь е,, е2, ..., вп - ортонорми-

рованный базис векторного пространства депозитов.) Этот факт наталкивает на мысль, что ситуация, когда форма оператора а диагональная, является в каком-то смысле выделенной. Для того чтобы понять смысл этого выделения обратимся к экономическому смыслу

оператора а.

Как видно из соотношения (3) недиагональные элементы формообразующей матрицы оператора а описывают для каждого вида депозита влияние процентных ставок по всем прочим видам депозитов на прилив по данному. Таким образом, нулевые недиагональные элементы формообразующей матрицы означают, что рынок депозитов разделен предлагаемыми кредитным учреждением видами депозитов на взаимно независимые сегменты, то есть имеет место ситуация, когда изменение процентной политики по любому виду депозита вызывает изменение прилива лишь по этому виду, но не по другим. Данная ситуация возможна, когда, во-первых, условия по каждому виду депозита четко очерчивают потребности соответствующего сегмента рынка в сложившихся на этом рынке условиях, и, во-вторых, каждый сегмент рынка охвачен собственным видом депозита и при этом только одним. Следует отметить, что хотя эта ситуация, по-видимому, не всегда достижима на практике, однако, как показано во второй главе, ее достижение сулит определенные выгоды. В частности, в этом случае удается точнее и с меньшими организационными затратами оптимизировать во времени процентную политику привлечения ресурсов в целом. Таким образом, в первой главе показано, что в качестве критерия адекватности множества видов депозитов, предлагаемых данным кредитным учреждением, реальной сегментации рынка может быть использован факт не значимости недиагональных

элементов формообразующей матрицы оператора а по отношению к диагональным в соотношении (3).

Итак, первая глава отвечает на вопрос как сформировать оптимальную процентную политику привлечения для заданного периода планирования на основе знания уже привлеченных объемов, средневзвешенных ставок размещения, долей привлеченных ресурсов, под-

лежащих депонированию в Центральном Банке, и показателей эластичности рынка депозитов.

Во второй главе получены решения следующих задач: определения показателей эластичности рынка депозитов и формирования оптимальной (в некотором смысле) процентной политики привлечения в случае, если показатели эластичности по какой-либо причине определить не удается.

Центральной идеей методики оценки показателей эластичности рынка депозитов (методики решения задачи №1) является анализ последствий изменения процентной ставки по депозитам некоторого вида, состоящий из следующих шагов:

1) Выделение временных интервалов, характеризующихся наличием устойчивых тенденций в поведении суммарных остатков по каждому виду депозитов, до и после изменения процентной ставки по депозитам данного вида.

2) Выделение линейных трендов на интервалах, характеризующихся наличием устойчивых тенденций. Другими словами, расчет коэффициентов уравнений линейных регрессий и их доверительных интервалов на этих временных интервалах.

3) Расчет элементов соответствующего данному виду депозитов

столбца формообразующей матрицы оператора а и их доверительных интервалов, а также соответствующей этому виду депозита компоненты вектора Ь.

Таким образом, в случае, когда номенклатура депозитов банка лишь частично соответствует реальной сегментации соответствующего рынка, для полного расчета показателей эластичности необходимо не менее п актов изменения процентных ставок последовательно по каждому виду депозитов и соответствующего наблюдения динамики суммарных остатков по каждому из видов до и после изменения. В случае, когда имеет место твердая уверенность в полном соответствии номенклатуры депозитов реальной сегментации рынка, расчет можно провести за один шаг изменения процентных ставок сразу по всем видам депозитов. Исходя из последнего замечания, становится понятным, почему следует стремиться к соответствию номенклатуры депозитов реальной сегментации рынка. В этом случае, во-первых, количество видов депозитов оказывается минимально необходимым для покрытия всех потребностей рынка, а следовательно минимизируются накладные расходы по сопровождению депозитных договоров, и, во-вторых, ускоряется цикл оптимального управления процентной политикой, что означает увеличение качества управления и снижение накладных расходов на сопровождение предлагаемой технологии ценообразования. Особо здесь следует остановиться на увеличении качества управления, которое заключается в том, что

чем быстрее мы рассчитываем показатели эластичности, тем быстрее корректируем процентную политику и, следовательно, точнее сканируем изменяющуюся ситуацию на рынке. Итак, во второй главе, кроме всего прочего, поставлена задача обеспечения соответствия номенклатуры депозитов банка реальной сегментации соответствующего рынка. Эта задача решена в рамках разработанной в третьей главе функциональной модели управления ценообразованием банковских депозитов. Тем не менее вернемся к вопросу оценки показателей эластичности.

Описанная выше методика хорошо работает до тех пор пока ситуация с временными рядами суммарных остатков не отягощена денежными потоками, связанными с массовым зачислением на депозиты заработной платы, пенсий и т. п. и вызывающими весьма значительные отклонения соответствующих тенденций от каких бы то ни было линейных трендов. Для решения задачи оценки показателей эластичности рынка депозитов в этих условиях (задачи №2) предложен подход, основанный на реализации адаптивной вейвлет-фильтра-ции исходного временного ряда. Суть подхода выражает следующая последовательность шагов:

1) Выделение линейных трендов на интервалах, характеризующихся наличием устойчивых тенденций. Соответствующий пример приведен на рис. 1. На рисунке: толстая бледная линия - временной ряд суммарных остатков по депозиту "до востребования" (даты смены процентных ставок - 04.05.98 г. и 17.06.98 г.); яркая тонкая линия - выделенные линейные тренды (в первом приближении).

2) Элиминация полученных линейных трендов из исходного временного ряда остатков на соответствующих интервалах между моментами смены процентных ставок. Результат выполнения этого шага для рассматриваемого примера приведен на рис. 2.

2 1 500000

5 -1

Характерные точки всплесков, по которым будет построен адаптивный базис вей влет-преобразования

Рис. 2

3) Выделение характерных точек (точек привязки) всплесков, имеющих место во временном ряду остатков, полученном на втором шаге (см. рис. 2). Для решения этой задачи используется Р1ЮШй-машина, что значительно увеличивает гибкость подхода.

4) Формирование базиса вейвлет-преобразования !//(/) в виде калиброванной в соответствии с экономическим смыслом и нормированной на единицу кусочно-линейной функции д(/), статистически максимально достоверно описывающей характерные всплески в среднем, а именно: цг({) - |д|! 6,), где - уровень, соответствующий проявлению склонности владельцев депозитных счетов к сбережениям. Пример формирования функции представлен на рис. 3. На рисунке: треугольными маркерами помечены точки, соответствующие первой реализации всплеска; квадратными маркерами -точки, соответствующие его второй реализации; сплошная тонкая линия - линия статистически максимально достоверной регрессии.

Временной отсчет, дней

Рис. 3

5) Выполнение интегрального вейвлет-преобразования для временного ряда /(/), полученного на втором шаге:

где Ь - параметр временной локализации, а - параметр частотной локализации. Результат для рассматриваемого примера приведен на рис. 4. Значения функции-вейвлет-образа изображены в виде градаций серого: более светлые участки соответствуют большим значениям.

а 4

2.50 | 2.25 2.00 1.75 1.50 1.25 ! 1.00 0.75

г

0.50 | 0.25

6) Реконструкция временного ряда по точкам вейвлет-образа, соответствующим локальным максимумам функции-вейвлет-образа:

до =^я1«1"и кг/)(*■-) К^)'

где ¡2,2 ■ множество точек, соответствующих локальным максимумам

функции-вейвлет-образа. Очевидно, что /(/) - циклический тренд. Для раассматриваемого примера содержит 5 точек.

7) Элиминация циклического тренда из исходного временного ряда. Результат выполнения данного шага для рассматриваемого примера приведен на рис. 5. На рисунке видны ярко выраженные линейные тенденции, относительно которых, в отличие от трендов, изображенных на рис. 1, мы с уверенностью можем говорить о том, что, во-первых, они связаны лишь со склонностью владельцев депозитных счетов к сбережениям, и, во-вторых, соответствующие линейные тренды будут достаточно статистически значимыми.

70 ООО ООО • 69 ООО ООО -68 ООО ООО • 67 ООО ООО -66 ООО ООО • 65 ООО ООО -64 ООО ООО • 63 ООО ООО 62 ООО ООО -61 ООО ООО -60 ООО ООО • 59 ООО ООО -58 ООО ООО -57 ООО ООО -56 ООО ООО • 55 ООО ООО -

Рис. 5

8) После шагов 1...7 задача №2 сводится к задаче №1. Таким образом, на этом шаге решаем задачу №1.

Поскольку базисная функция вейвлет-преобразования как бы адаптируется к каждому конкретному временному ряду, предложенный подход к решению задачи №2 оказывается весьма универсальным и обеспечивает высокую точность оценки показателей

эластичности. Связано это в частности и с тем, что адаптивная вейв-лет-фильтрация показывает отличные характеристики элиминации циклических составляющих там, где классические методы, например, Фурье-фильтрация в широком смысле, практически не работают. Итак, задача оценки показателей эластичности решена.

Нетрудно заметить, что для выхода на режим оптимального управления ценообразованием необходимы наблюдения за последствиями одного или нескольких актов изменения процентных ставок. Отсюда естественным образом возникают следующие вопросы:

1) Как первый раз установить процентные ставки, если еще не накоплено достаточное количество наблюдений изменений процентных ставок и соответствующих им изменений чистого прилива в среднем?

2) Возможно ли воспользоваться информацией о предложениях конкурентов с тем, чтобы извлечь из нее максимальную пользу, например, заявить о себе, закрепиться на рынке и т. п.?

3) Возможны ли в указанной постановке оптимальные в каком-либо смысле решения?

Вторая глава дает ответы и на эти вопросы. В ней предложен алгоритм вычисления диапазонов процентных ставок депозитов, реализующих равновесие в лексикографически осторожных стратегиях в пределах каждого сегмента соответствующего рынка. Алгоритм состоит из следующих шагов:

1) Расчет множеств недоминируемых стратегий банка и тех его конкурентов, для которых известна величина средневзвешенной ставки размещения ресурсов.

2) Исключение всех доминируемых стратегий банка и конкурентов, относительно которых банк располагает дополнительной информацией.

3) Последовательные расчет множеств лексикографически осторожных стратегий банка и конкурентов, относительно которых банк предполагает, что они обладают той же информацией, что и он, и исключение всех лексикографически неосторожных стратегий банка и конкурентов до тех пор пока сужение множеств стратегий не прекратится.

При наличии информации о величинах средневзвешенной стоимости размещения ресурсов хотя бы у некоторых конкурентов предложенный алгоритм позволяет кредитному учреждению во многих случаях существенно сузить диапазон для выбора процентных ставок на начальном этапе. Следует отметить, что этот суженный диапазон процентных ставок является оптимальным в том смысле, что на нем достигается равновесие в лексикографически осторожных стратегиях на заданном уровне знания.

В главе 3 осуществлено обобщение результатов, полученных в предыдущих главах. Данная глава представляет собой окончательный, в рамках данного диссертационного исследования, взгляд на задачу управления ценообразованием депозитов коммерческого банка. Третья глава содержит:

• описание функциональной модели системы управления ценообразованием банковских депозитов,

• описание методики мониторинга эффективности системы управления ценообразованием,

• пример, иллюстрирующий экономическую эффективность использования предлагаемой системы управления ценообразованием депозитов банка.

Функциональная модель (фрагмент приведен на рис. 6) разработана в нотации ШЕРО. Степень ее детализации соответствует потребностям практической реализации разработанных в рамках данного диссертационного исследования математических моделей и алгоритмов управления ценообразованием.

В процессе практического использования предложенной системы ценообразования мониторинг ее эффективности осуществлялся на основе метода прогнозирования альтернативного состояния баланса банка, который, фактически, сводился к вычислению следующего показателя

1'([(|-^Г(0-Р(0]8(0-[(|-Р)Г(0-Р'(0]8'(0

17 _ ^_V

9~ '-''Г, \ -|

x [(|-1*)гм-р'(ф'и

х 100%, (4)

где t, ' момент начала периода для которого рассчитывается показатель эффективности;

I - момент окончания этого периода;

г(/) - вектор-функция процентных ставок размещения ресурсов, привлеченных по всем видам депозитов;

р(/) - вектор-функция процентных ставок привлечения по всем видам депозитов, формируемая в условиях использования предложенной системы ценообразования;

8 (0 - вектор-функция реальных суммарных остатков по видам депозитов;

Рис. 6

р'(0 - вектор-функция процентных ставок привлечения по

всем видам депозитов, которая имела бы место в случае отсутствия системы ценообразования;

- оценка вектор-функции суммарных остатков по видам депозитов, которая приблизительно описывает ситуацию с остатками для случая использования процентной политики р'(0> она может быть рассчитана следующим образом:

s'w = s(0 +

Т-t T-t

x awp'w+ x ь(т)

T • t ,*1 T -t, + 1

x 1 день

(5)

Здесь Д (t) и b(i) - показатели эластичности рынка депозитов, которые, в общем случае, являются функциями времени. Остальные обозначения в соотношениях (4) и (5) соответствуют ранее введенным.

В качестве иллюстрации эффективности предложенного механизма ценообразования приведем график (рис. 7), изображающий ряд последовательных значений E0j (у = 1> 2> 3> 4> 5)> полученных в процессе практического использования разработки для управления ценой депозитов простейшего субпортфеля, состоящего из одного вида депозитов данного кредитного учреждения. Управление производилось в рамках одного филиала коммерческого банка в пределах лимитов на процентные ставки, устанавливаемых головной конторой.

Е о,, %

4

3 2 -1 О -1

На рисунке: ромбиками помечены границы периодов планирования; 21.01.98 г. - дата начала использования разработанного механизма ценообразования; высота столбца диаграммы показывает относительный прирост прибыли, обусловленный внедрением разработанного механизма ценообразования, за весь период с начала его эксплуатации до окончания текущего периода планирования, в центре которого этот столбец и размещается на графике.

ВЫВОДЫ

В настоящей работе предложен комплексный подход к управлению ценообразованием депозитов коммерческого банка. В ходе проектирования и разработки была решена новая актуальная задача оптимального с точки зрения прибыльности кредитного учреждения управления ценообразованием депозитов. Основные результаты диссертационной работы состоят в следующем:

1. Систематическое использование разработанной в рамках данного диссертационного исследования технологии ценообразования депозитов обеспечивает близость процентной политики привлечения к теоретически оптимальной над классом допустимых политик и, тем самым, гарантирует получение банком прибыли, близкой к максимально возможной на данном уровне доходности активных операций.

2. Данная технология ценообразования уже на этапе внедрения позволяет решать ряд задач привлечения ресурсов, а именно: сформировать начальную номенклатуру депозитов банка и обеспечить максимально возможную привлекательность банка для размещения депозитов в условиях как минимум безубыточной его работы (мягкое проникновение на рынок).

3. Разработанная методика поддержки соответствия номенклатуры депозитов банка реальной сегментации соответствующего рынка позволяет минимизировать как накладные расходы по сопровождению депозитных договоров, так и организационные по использованию системы управления ценообразованием в целом.

4. Предложенные в работе методики мониторинга доходности классических банковских операций позволяют оценивать экономическую эффективность использования произвольных технологий ценообразования депозитов, оперативно реагировать на неадекватную реакцию рынка депозитов на управляющие воздействия и, следовательно, обнаруживать на начальной стадии такие процессы как скачкообразная перестройка рынка, развитие кризисных явлений и т.п.

-<. Побочным продуктом внедрения данной технологии ценооб-.лования является методика прогнозирования денежных потоков, связанных с зачислением во вклады до востребования заработной платы, пенсий и т. п., результаты использования которой, могут позволить более точно управлять ликвидностью системы портфелей банка в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

СПИСОК ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ РАБОТ

1. Вычислительные аспекты контрольно-оперативного рейтингового анализа многовалютного банковского баланса / Бородин А. В., Уразаева Т. А.; Марийский государственный технический университет. - Йошкар-Ола, 1995. - 7 с. - Деп. в ВИНИТИ 21.11.95, № 3063-В95.

2. Бородин А. В., Уразаева Т. А. Рейтинговый аддитивный показатель в контрольно-оперативном анализе баланса коммерческого банка / / Совершенствование управления отраслями АПК: Материалы научно-практической конференции. - Йошкар-Ола: МарГУ, 1996. - с. 59-60.

3. Некрасова Н. В., Уразаева Т. А., Бородин А. В. Кластерный анализ активов и пассивов банка / / Совершенствование управления отраслями АПК: Материалы научно-практической конференции. -Йошкар-Ола: МарГУ, 1996. - с. 86-88.

4. Уразаева Т. А. О повышении эффективности вкладных операций коммерческих банков / / Вторые Вавиловские чтения. Материалы постоянно действующей всероссийской междисциплинарной научной конференции "Диалог наук на рубеже ХХ-ХХ1 веков и проблемы общественного развития". Ч. I. - Йошкар-Ола: МарГТУ, 1997. -с. 76-78.

5. Уразаева Т. А. Вейвлет-преобразования в задачах прогнозирования денежных потоков // Вторые Вавиловские чтения. Материалы постоянно действующей всероссийской междисциплинарной научной конференции "Диалог наук на рубеже ХХ-ХХ1 веков и проблемы общественного развития". Ч. I. - Йошкар-Ола: МарГТУ, 1997. -с. 84-85.

6. Уразаева Т. А. О критерии достаточности объема клиентской базы коммерческого банка / / Основные направления концепции развития АПК в условиях рыночной экономики. - Йошкар-Ола: МарГУ, 1997. - с. 215-218.

7. Уразаева Т. А. Оценка эффективности использования менеджеров-консультантов в коммерческих банках / / Проблемы обеспе-

чения устойчивого развития АПК. - Йошкар-Ола: МарГУ, 1998. - с. 132-134.

8. Уразаева Т. А. Критерий достаточности объема клиентской базы коммерческого банка / / 2-я Российская научно-практическая конференция "Реинжиниринг бизнес-процессов на основе современных информационных технологий": Сборник научных трудов. - М.: Моск. госуд. ун-т экономики, статистики и информатики, 1998. - с. 148-151.

9. Уразаева Т. А. Система управления ценообразованием депозитов коммерческого банка / / Российская научная конференция "Экономические информационные системы на пороге XXI века": Сборник докладов. - М.: Моск. госуд. ун-т экономики, статистики и информатики, 1999. - с. 149-152.

10. Уразаева Т. А. Расчет оптимальной процентной ставки привлечения ресурсов / / Третьи Вавиловские чтения. Материалы постоянно действующей всероссийской междисциплинарной научной конференции "Диалог наук на рубеже ХХ-ХХ1 веков и проблемы общественного развития". - Йошкар-Ола: МарГТУ, 1999. - с. 128-131.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Уразаева, Татьяна Альфредовна

Введение

Глава 1. Оптимальное ценообразование банковских депозитов

1.1. Анализ современных методов ценообразования банковских депозитов

1.2. Простейший случай оптимального ценообразования банковских депозитов

1.3. Оптимальное ценообразование в условиях сегментации рынка банковских депозитов

Глава 2. Ценообразование в условиях недостатка априорной информации

2.1. Анализ подходов к оценке показателей эластичности рынка депозитов

2.2. Оценка показателей эластичдо-с.ти рынка депозитов в условиях наличия ярко выраженных линейных трендов во временных рядах суммарных остатков

2.3. Оценка показателей эластичности рынка депозитов в условиях проведения периодических или квазипериодических массовых зачислений денежных средств во вклады

2.4. Первоначальное ценообразование банковских депозитов

Глава 3. Управление ценообразованием депозитов коммерческого банка: интегрированный подход

3.1. Функциональная модель системы управления ценообразованием банковских депозитов

3.2. Подсистема мониторинга доходности

3.3. Функционирование системы управления ценообразованием депозитов банка на примере простейшего портфеля депозитов

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление ценообразованием депозитов коммерческого банка"

Актуальность темы исследования. Вклады - это основа, за счет которой банки развиваются и преуспевают. Вклады являются особой статьей в балансе банка, что, очевидно, и отличает банковскую деятельность от других форм бизнеса. Способность руководства и сотрудников банка заинтересовать физических и юридических лиц в открытии разного рода депозитных счетов является основным критерием признания банка публикой. Вклады обеспечивают, так сказать, сырье для кредитов банка и, таким образом, представляют собой непосредственный источник роста прибылей банка. Вклады позволяют создавать все необходимые в соответствии с требованиями законодательства резервы и дают средства сверх таких резервов, которые банк может использовать для предоставления новых кредитов. Важными показателями эффективности управления для любого банка являются управление привлеченными средствами с наименьшими возможными издержками и достаточность имеющихся депозитов для финансирования тех кредитов, которые банк желает предоставлять.

И хотя традиционно, максимизация прибыли банковской деятельности происходила за счет оптимального управления активами (кредитная политика, работа на рынке ценных бумаг, инвестиционные проекты), тем не менее не следует забывать и о возможности увеличения прибыли за счет эффективного управления пассивами. Действительно, в последние годы российская экономика характеризуется постоянным снижением прибыльности и ростом рисков активных операций коммерческих банков. Отсюда понятно почти тотальное обращение отечественных банков к такому источнику увеличения прибыли, как эффективное управление пассивными операциями, в частности к оптимальному управлению ценообразованием депозитов [10, 45]. Особую значимость эта проблема имеет для многофилиальных банков, функционирующих в самых разных регионах страны, в каждом из которых характеристики рынка привлечения депозитов уникальны и существенно отличаются друг от друга [47].

В отношении методологии оптимального управления ценообразованием банковских депозитов можно отметить следующее: западная экономическая мысль достаточно активно обсуждает данную проблему [35, 51-54, 56-58, 63, 64], в отечественной же литературе информации по этой проблематике незаслуженно мало [3, 11, 12, 22, 23]. Большинство всех этих работ либо ограничивается постановкой проблемы в той или иной форме, либо предлагает решение, но в предположении наличия некоторой дополнительной информации априори. Практически нигде не предлагаются комплексные решения, охватывающие весь цикл оптимального ценообразования банковских депозитов. Данное диссертационное исследование является попыткой восполнить этот пробел.

Целью диссертационного исследования является разработка комплекса математических моделей управления ценообразованием банковских депозитов, использование которых позволило бы, во-первых, обеспечить рост прибыли банка, и, во-вторых, прогнозировать суммарный объем привлечения средств в форме депозитов (для нужд управления ликвидностью банка). В соответствии с указанными целями была определена следующая программа исследования:

1) обобщить отечественный и мировой опыт решения проблемы оптимального ценообразования банковских депозитов, в частности:

• провести анализ современных методов ценообразования банковских депозитов,

• решить задачу оптимального ценообразования над различными классами процентных политик в предположении отсутствия сегментации рынка банковских депозитов,

• решить задачу оптимального ценообразования в условиях сегментации рынка банковских депозитов;

2) выработать подходы к преодолению основного недостатка используемых в настоящее время методов ценообразования, который связан с неопределенностью характеристик эластичности рынка банковских депозитов, в условиях

• кусочно-линейного характера тренда суммарного остатка на счетах депозитов данного вида,

• дополнительного присутствия во временном ряду суммарных остатков ярко выраженного циклического тренда;

3) обобщить и систематизировать результаты исследования в форме конкретного решения по организации системы управления ценообразованием банковских депозитов.

Объектом исследования является деятельность коммерческого банка, направленная на привлечение денежных средств в форме депозитов физических и юридических лиц.

Метод исследования. В целях получения достоверных научных результатов применялись общенаучные методы исследования: анализ и синтез, идеализация, обобщение, сравнение и группировка, а также методы конкретных отраслей математического знания: методы дифференциального и вариационного исчислений, аналитические методы, методы теории игр, а также методы математической статистики.

Источники информации. В процессе исследования и разработки методов и алгоритмов решения поставленных задач использованы работы отечественных и зарубежных экономистов и математиков, а также обзоры и аналитические статьи, посвященные вопросам как практической деятельности финансово-кредитных институтов, так и применения современных информационных технологий в финансовой сфере. Конкретно-предметной информационной базой данного исследования явились балансовые данные и данные по процентной политике привлечения средств в форме депозитов ряда кредитных учреждений г. Йошкар-Олы.

Научная новизна. В диссертации поставлена и решена актуальная задача оптимального управления ценообразованием банковских депозитов.

В рамках решения этой задачи:

1. Предложен новый комплексный подход к ценообразованию банковских депозитов.

2. Получено новое аналитическое решение задачи формирования оптимальной процентной политики привлечения ресурсов в условиях значительной сегментации рынка депозитов.

3. Разработан усовершенствованный метод определения характеристик эластичности рынка депозитов на основе анализа временных рядов суммарных остатков на депозитных счетах до и после изменения процентных ставок.

4. Впервые предложена концепция адаптивной вейвлет-фильт-рации временных рядов, характеризующих финансово-экономические процессы сложной смешанной природы.

5. Предложен оригинальный, легко реализуемый на практике критерий адекватности номенклатуры депозитов банка реальной сегментации депозитного рынка.

6. Разработан новый метод формирования оптимальной процентной политики банка по привлечению депозитов в условиях недостаточного объема истории управления. Под оптимальностью здесь понимается равновесие в лексикографически осторожных стратегиях.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в разработке математического инструментария и технологии оптимального управления ценообразованием депозитов коммерческого банка, использование которых позволяет:

• формировать не допускающую убытков конкурентоспособную процентную политику привлечения средств в депозиты уже на этапе подготовки к запуску нового механизма ценообразования;

• максимизировать прибыль банка за счет оптимального управления процессом ценообразования депозитов;

• дополнительно увеличить прибыль банка за счет поддержки соответствия номенклатуры депозитов банка реальной сегментации соответствующего рынка;

• прогнозировать денежные потоки, связанные с зачислением во вклады до востребования заработной платы, пенсий и т. п., в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

• осуществлять постоянный мониторинг эффективности механизма ценообразования депозитов.

Апробация работы. Основные научные выводы и положения, полученные в ходе диссертационного исследования, использованы при разработке программного обеспечения аналитических подсистем "Контрольно-оперативный РАПИВ-анализ баланса коммерческого банка" и "Система управления ценообразованием банковских депозитов", внедренных в ряде кредитных учреждений города Йошкар-Олы.

Результаты исследований докладывались на постоянно действующей всероссийской междисциплинарной научной конференции "Диалог наук на рубеже XX-XXI веков и проблемы общественного развития".

Публикации. Материалы и результаты выполненных исследований опубликованы в 10 работах [6, 9, 25, 37-43] общим объемом 2.1 усл. п. л.

На защиту выносится конкретное решение задачи управления ценообразованием депозитов коммерческого банка, включающее:

• функциональную модель процесса ценообразования депозитов банка;

• метод формирования оптимальной (с точки зрения прибыли) процентной политики привлечения ресурсов;

• методику расчета показателей эластичности рынка депозитов и их доверительных интервалов;

• алгоритм формирования множества стратегий кредитного учреждения (множества процентных политик), реализующих (на данном уровне знаний) равновесие в лексикографически осторожных стратегиях;

• метод анализа эффективности ценообразования, основанный на прогнозировании альтернативного состояния баланса банка.

Диссертация: заключение по теме "Математические и инструментальные методы экономики", Уразаева, Татьяна Альфредовна

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 3

В третьей главе на основе математических моделей и методов, рассмотренных в предыдущих главах, разработан комплексный подход к решению задачи оптимального управления ценообразованием банковских депозитов на всех этапах эволюции соответствующего портфеля банка. Разработана методика оценки эффективности ценообразования. Синтезирована функциональная модель системы управления. Степень ее детализации соответствует потребностям практической реализации разработанных математических моделей и алгоритмов. Рассмотрен простейший пример практического использования системы управления, иллюстрирующий экономическую эффективность внедрения результатов данного диссертационного исследования. Таким образом, третья задача программы исследования решена.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящей работе предложен комплексный подход к управлению ценообразованием депозитов коммерческого банка. В ходе проектирования и разработки была решена новая актуальная задача оптимального с точки зрения прибыльности кредитного учреждения управления ценообразованием депозитов. Основные результаты диссертационной работы состоят в следующем:

1. Систематическое использование разработанной в рамках данного диссертационного исследования технологии ценообразования депозитов обеспечивает близость процентной политики привлечения к теоретически оптимальной над классом допустимых политик и, тем самым, гарантирует получение банком прибыли, близкой к максимально возможной на данном уровне доходности активных операций.

2. Данная технология ценообразования уже на этапе внедрения позволяет решать ряд задач привлечения ресурсов, а именно: сформировать начальную номенклатуру депозитов банка и обеспечить максимально возможную привлекательность банка для размещения депозитов в условиях как минимум безубыточной его работы (мягкое проникновение на рынок).

3. Разработанная методика поддержки соответствия номенклатуры депозитов банка реальной сегментации соответствующего рынка позволяет минимизировать как накладные расходы по сопровождению депозитных договоров, так и организационные по использованию системы управления ценообразованием в целом.

4. Предложенные в работе методики мониторинга доходности классических банковских операций позволяют оценивать экономическую эффективность использования произвольных технологий ценообразования депозитов, оперативно реагировать на неадекватную реакцию рынка депозитов на управляющие воздействия и, следовательно, обнаруживать на начальной стадии такие процессы как скачкообразная перестройка рынка, развитие кризисных явлений и т.п.

5. Побочным продуктом внедрения данной технологии ценообразования является методика прогнозирования денежных потоков, связанных с зачислением во вклады до востребования заработной платы, пенсий и т. п., результаты использования которой, могут позволить более точно управлять ликвидностью системы портфелей банка в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Таким образом, можно констатировать, что цель диссертационного исследования достигнута.