Влияние прямых иностранных инвестиций на рост российской экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Влияние прямых иностранных инвестиций на рост российской экономики"

На правах рукописи

УДК 339 727 22

КАШКАРЕВА Елена Анатольевна

ВЛИЯНИЕ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИИ НА РОСТ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

Специальность 08 00 01 — экономическая теория

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Красноярск 2007

003070075

Работа выполнена в ФГОУ ВПО «Сибирский федеральный университет»

Научный руководитель -

кандидат экономических наук, доцент Григорьев Алексей Владимирович

Официальные оппоненты -

доктор экономических наук, профессор Лячин Виктор Иванович

кандидат экономических наук, доцент Пчелинцева Анна Станиславовна

Ведущая организация ■

Красноярский государственный торгово-экономический институт

Защита состоится «25» мая 2007 г в 16 30 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212 099 01 при Сибирском федеральном университете по адресу 660041, г Красноярск, пр Свободный, 79, конференц-зал (V корпус)

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Сибирского федерального университета

Автореферат диссертации размещен на официальном сайте Сибирского федерального университета http //www sfu-kras ru

Автореферат разослан Ji Ц апреля 2007 г

Ученый секретарь диссертационного совета, дэн, профессор

Е В Зандер

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ.

Актуальность темы исследования. Определяющей чертой современного этапа экономического развития является глобализация, сущность которой заключается в интернационализации производства, международном движении капитала, товаров и услуг В современном мире уровень развития страны определяется структурой экономики, удельным весом высокотехнологичных отраслей, вовлеченностью в международный информационный обмен, наличием развитой рыночной инфраструктуры, уровнем образования и качеством рабочей силы Эти показатели определяют инвестиционную привлекательность страны

Иностранные инвестиции являются существенным фактором роста национальных экономик, важным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг Иностранные инвестиции служат каналом распространения новых технологий производства и менеджмента Они меняют отраслевую структуру стран-реципиентов капитала, влияют на динамику их развития

Вместе с тем, иностранные инвестиции могут оказывать и отрицательное воздействие на экономику принимающей страны Чрезмерная активность иностранного капитала может обострять социальную и политическую напряженность в стране, консервировать отсталую отраслевую структуру национального хозяйства

Эти аспекты нужно учитывать при выработке национальной политики в области иностранных инвестиций, которая должна носить комплексный характер Кроме того, следует принимать во внимание системный эффект воздействия иностранного капитала на национальную экономику Это обусловливает актуальность исследования влияния иностранного сектора на экономику страны-импортера капитала

В современных условиях возрастает потребность в научном обосновании эффективной государственной инвестиционной политики, которая позволит увеличить отдачу от иностранных инвестиций, улучшить качество управления инвестиционными процессами, создать дополнительные экономические стимулы для развития предпринимательства В то же время необходимо принимать меры по смягчению отрицательных последствий притока иностранного капитала в экономику страны-реципиента

Актуальность данной проблеме придает и специфика экономики России, для которой характерны существенные отраслевые и региональные диспропорции В современной России сосуществуют производства с разным технологическим укладом Ряд отраслей способен создавать высокотехнологичные продукты с высокой добавленной стоимостью, но многие отрасли используют морально и физически устаревшие технологии, создавая продукты с низкой добавленной стоимостью Это приводит к тому, что Россия на международной арене является не только импортером

наукоемких технологий, но и их экспортером Однако экспорт наукоемких технологий в нашей стране ограничен, поскольку основной научный потенциал сосредоточен в оборонном комплексе Отрасли же, производящие гражданскую продукцию, крайне нуждаются в новых, передовых технологиях

Передовые технологии, необходимые для реструктуризации экономики, Россия может получить только в том случае, если условия размещения инвестиций будут в ней относительно лучше, чем в странах, конкурирующих за привлечение капитала Поэтому необходимо формировать такой инвестиционный климат, который привлекал бы иностранных инвесторов Особое значение приобретает также существенное ограничение мер государственного регулирования в области привлечения иностранных инвестиций, связанное с вступлением России в ВТО.

Степень разработанности проблемы Проблемы экономического развития рассматривались представителями классической политэкономии и экономистами XX века Значительный вклад в теорию экономического развития внесли такие ученые как А Смит, Д Рикардо, К Маркс, Т Мальтус, Г Кассель, Дж Кларк, Ф Эджуорт, А Маршалл, Й Шумпетер, Я Тинберген, У Льюис, П Розенштейн-Родан, X Чинери, Дж Стиглиц и многие другие

Математическая теория экономического роста формировалась в работах П. Самуэльсона, Р Харрорда, Е Домара, Р Солоу, Т Свана, К Эрроу, П Ромер, Т. Купманса, Д Касса, П Ромера, Р Лукаса, Дж Робинсон, Н Калдора и других

Влиянию иностранных инвестиций на экономический рост посвящены работы таких экономистов, как В Леонтьев, Дж. Милль, Э Хекшер, Б Олин, Р Верной, С Хаймер, М Баккли, М Кассой, К Акамацу, М Портер и многих других

Существенный вклад в решение проблем влияния прямых иностранных инвестиций на российскую экономику внесли такие ученые, как Е Ясин, Б Гайдар, Л Абалкин, А Шохин, Е Примаков, Д Львов, В May, С Глазьев, М Леонтьев, М Хазин, М Делягин, О Григорьев, А Юсуповский, М Малютин, И Дискин и др

В работах этих ученых освещены методологические основы и инструменты инвестиционной политики, направления активизации деятельности внутренних и зарубежных инвесторов Тем не менее, много вопросов остается в области противоречивого влияния иностранных инвестиций на экономику стран-реципиентов

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование противоречивого влияния прямых иностранных инвестиций на рост российской экономики, разработка рекомендаций направленных на усиление их положительного и смягчения отрицательного воздействия

Для достижения данной цели автором были сформулированы и решены следующие задачи

- проанализировать теории экономического роста и экономического

развития на предмет их применения в условиях российской экономики,

- рассмотреть противоречивое воздействие прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие российской экономики как фактора распространения научно-технического прогресса,

- выявить формы проникновения иностранных инвесторов и формы привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России,

- выделить возможные стратегии государства в области привлечения прямых иностранных инвестиций,

- рассмотреть состояние инвестиционного климата российской экономики и выявить возможные направления активизации инвестиционной деятельности,

- проанализировать потоки международных прямых иностранных инвестиций среди стран, близких по уровню развития нашей стране, провести статистический анализ, для выявления зависимости инвестиционного процесса российской экономики от потоков международных прямых иностранных инвестиций,

- дать прогнозную оценку объемов прямых иностранных инвестиций в российскую экономику в целом и по основным формам

Объект исследования Объектом исследования является инвестиционный процесс как фактор роста российской экономики

Предметом исследования служит взаимосвязь прямых иностранных инвестиций как фактора распространения научно-технического прогресса и экономического роста в современных условиях

Теоретической и методологической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных авторов в области экономического роста, а также воздействия иностранных инвестиций на экономическое развитие

В процессе исследования использовалась научная и научно-практическая литература по проблемам, системных исследований относительно механизмов и стратегий привлечения прямых иностранных инвестиций, а также форм проникновения иностранных инвесторов на рынки принимающих стран

В работе применялся системный подход, а также методы научной абстракции, логико-структурного, экономико-математического,

статистического и сравнительного анализа

Расчеты по прогнозированию потоков прямых иностранных инвестиций были проведены с использованием пакета прикладных компьютерных программ

Информационной базой исследования стали законодательные и нормативно-правовые акты промышленно-развитых стран, развивающихся стран, новых индустриальных и др стран, Российской Федерации, связанные с вопросами управления ПИИ, а также материалы международных организаций (ООН, ЮНКТАД, МВФ, Мирового банка и др ), официальные статистические издания РФ, научные доклады и публикации Использовались материалы ведущих мировых консалтинговых фирм и рейтинговых агентств

(Ernst&Young, PricewaterhouseCoopers, McKinsey, Standard&Poor s, Moody s), a также материалы аналитического агентства Economist Intelligence Unit.

Научная новизна. Научная новизна исследования заключается в следующих результатах, полученных автором и носящих характер нового знания

1) Выявлены существенные особенности прямых иностранных инвестиций как решающего фактора распространения научно-технического прогресса в современных условиях Особенность движению прямых иностранных инвестиций придают, глобальный и инновационный характер инвестиционных процессов, а также асимметричность информации, связанная с потоками международного капитала

2) Раскрыт системный характер методов привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, а также осуществлено обоснование приоритетных форм привлечения иностранных инвесторов в Россию

3) Раскрыта противоречивая природа прямых иностранных инвестиций Выявлены направления как их положительного, так и отрицательного влияния на экономику России Обоснованы предложения по смягчению негативного воздействия прямых иностранных инвестиций на экономический рост

4) Осуществлено моделирование потоков международных прямых иностранных инвестиций и раскрыта зависимость инвестиционного процесса российской экономики от потоков международных прямых иностранных инвестиций

5) Доказана актуальность использования ранговой модели для прогнозирования потоков прямых иностранных инвестиций, позволяющая получить дополнительную информацию для выработки экономической политики государства

Теоретическая и практическая значимость работы определяется возможностью использования предложенных в диссертации практических рекомендаций и теоретических выводов в работе государственных органов, формирующих стратегию и проводящих политику по отношению к прямым иностранным инвестициям Полученные результаты исследования могут быть использованы при прогнозировании объемов прямых иностранных инвестиций, как в целом, так и по основным формам Материалы диссертации могут быть использованы при подготовке учебных курсов

Апробация работы и внедрение ее результатов. Теоретические положения и основные результаты диссертационной работы были доложены и одобрены- 1) на международной научной конференции «Решетневские чтения», проводимой Сибирским государственным аэрокосмическим университетом имени академика М Ф Решетнева в 2006 году, 2) на международной научно-практической конференции «Современные направления теоретических и прикладных исследований, проводимой Одесским национальным морским

университетом в 2006 году», 3) в процессе разработки и проведения лекционных и практических занятий со студентами Института естественных и гуманитарных наук Сибирского федерального университета

Публикации. По материалам исследования опубликовано 7 работ общим объемом 3,3 п л , а том числе в изданиях, аннотированных ВАК, - 3 статьи (1,5 п_л )

Струюура и объем диссертационного исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложения и списка литературы Основной текст диссертации изложен на 156 страницах В списке литературы 178 наименований.

Во введении обосновывается актуальность, теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования, цель и задачи, определяются методологические основания и научная новизна работы

В первой главе «Теоретические вопросы экономического развития» раскрыты общие моменты, необходимые для дальнейшего изучения проблемы Разграничены понятия экономический рост и экономическое развитие, рассмотрены теории экономического развития и экономического роста Подчеркнута важность инвестиций для развития страны, а именно необходимость в ПИИ для совершенствования структуры производства Дано определение ПИИ, исследованы теории ПИИ, проанализированы модели влияния ПИИ на экономический рост Показано, что прямые иностранные инвестиции оказывают противоречивое воздействие на экономику страны-реципиента Они являются главным фактором распространения научно-технического прогресса в мировой экономике, позволяя стране-реципиенту создавать товары с высокой добавленной стоимостью, поддерживая тем самым экономическую динамику Однако они также могут затормозить экономический рост и законсервировать отсталую структуру производства, если инвестиции направлены на создание продуктов с низкой добавленной стоимостью

Во второй главе «Привлечение прямых иностранных инвестиций в российскую экономику на современном этапе ее роста» проанализированы особенности роста российской экономики на современном этапе Рассмотрено противоречивое влияние ПИИ на экономический рост России. Исследован инструментарий государственного регулирования иностранных инвестиций Изучены типы стратегий в области привлечения ПИИ и процесс реализации данных стратегий Рассмотрены особенности реализации стратегий в условиях присоединения России к ВТО и участии в Соглашении о торговых аспектах инвестиционных мер (ТРИМС)

Третья глава «Взаимосвязь потоков прямых иностранных инвестиций и роста экономики России» посвящена выработке рекомендаций по формированию стратегии страны в сфере привлечения ПИИ

Рассматриваются перспективы развития российской экономики и формулируются основные положения, которые на взгляд автора данной работы,

помогут России в формировании более благоприятного инвестиционного климата

Рассматривается взаимосвязь потоков прямых иностранных инвестиций и роста экономики России Проведен корреляционный анализ стран с сопоставимым уровнем ВВП, с целью выделить группу стран, обладающую близкими к российской экономике характеристиками динамики ПИИ Выделение данной группы позволит обозначить общее направление роста этих стран, на основе которого можно корректировать государственную политику по привлечению инвестиций На основе ранговой модели спрогнозированы текущие и долгосрочные потоки ПИИ в Россию

В заключении изложены основные выводы, обобщения и предложения, вытекающие из логики и результатов диссертационного исследования

В приложениях представлена исходная информация проведенного исследования и расчетный материал, в виде графиков и таблиц

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ АВТОРОМ НА ЗАЩИТУ 1. В современных условиях к существенным особенностям экономики, определяющим актуальность прямых иностранных инвестиций как решающего фактора распространения научно-технического прогресса, относятся: глобализация, инновационное развитие экономики и проблема асимметричности информации.

В современном мире углубляется интеграция рынков разных стран, устраняются барьеры на пути движения товаров, услуг и капитала, активно распространяются рыночные модели развития В глобальном мире уровень развития страны определяется структурой экономики, удельным весом высокотехнологичной продукции, вовлеченностью в международный информационный обмен, наличием развитой рыночной инфраструктуры, уровнем образования и качеством рабочей силы Эти показатели зависят от доступности и условий получения инвестиций, которые в свою очередь являются главным фактором экономического роста страны

В диссертации подчеркивается, что особенностью современного этапа интернационализации производства является размещение транснациональными компаниями отдельных элементов технологической цепочки создания конечного продукта в разных странах Однако не все элементы этой технологической цепи создают одинаковую добавленную стоимость, которая лежит в основе ВВП страны

Автор отмечает, что в отсутствии научно-технического прогресса экономический рост сопровождается падающей отдачей от традиционных факторов производства Преодолеть эффект падающей отдачи позволяет распространение новых технологий, инноваций в области производства и менеджмента При тех же объемах применяемых факторов производства достигается наращивание объемов качественно лучшей продукции, которая

сможет конкурировать с импортными аналогами, тем самым, давая импульс к развитию отдельных отраслей, а затем и экономики в целом

В работе отмечено, что в современных условиях инновационные экономики, создающие новые продукты, технологии и управленческие технологии, приводящие к росту производительности труда, распространяют эти инновации по всему миру, позволяя другим странам воспользоваться плодами прогресса. Но эффект усваивается, прежде всего, развитыми странами - там начинается дальнейшее развитие и саморазвитие, потому что одни инновации влекут за собой другие инновации, в силу чего прогресс носит самоподдерживающий характер Однако распространение плодов научного прогресса носит противоречивый характер Плодами его в первую очередь пользуется население Америки, Европы и некоторых других стран В страны второго эшелона, к которым относится и российская экономика, новые технологии, способствующие увеличению производительности труда и улучшению качества продукта, проникают посредством прямых иностранных инвестиций Наукоемкие иностранные инвестиции позволяют преодолеть эффект падающей отдачи от факторов производства

В диссертационном исследовании показано, что важнейший барьер на пути распространения ПИИ - это асимметричность информации Решения относительно размещения производства в других странах связаны с существенным уровнем неопределенности. Иные законодательные, экономические условия ведения бизнеса, а также культурные различия требуют сбора большого количества дополнительной информации При различных формах прямых инвестиций эта проблема решается по-разному. В случае высокой неопределенности иностранные компании создают совместные предприятия с представителями местного бизнеса Эта форма, поэтому, и называется формой совместного риска (joint ventures)

Инвестиции в форме «зеленой лужайки» преодолевают проблему асимметричности путем постепенного подключения местных поставщиков комплектующих по мере освоения местных правил ведения бизнеса

2. Прямые иностранные инвестиции могут оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на экономику России. Поэтому необходимы действия со стороны государства по смягчению их негативного воздействия на экономический рост

Капитал крайне важен для экономического развития любой страны инвестиции в увеличение производственного и человеческого потенциала являются основой для успешного развития общества ПИИ дают возможность не только привлечь финансовые ресурсы, недостающие национальным экономикам, но и приобщить их к современной технике, организации производства и опыту создания рыночных институтов. Они несут с собой дополнительные возможности экономического роста вместе с прямыми инвестициями в страну приходят новые технологии, которые помогают изменить экономическую структуру общества

В диссертационном исследовании подчеркнуто, что иностранные инвестиции оказывают противоречивое воздействие на национальное хозяйство Они могут способствовать интенсивному экономическому росту, повышению технологического уровня и эффективности производства Но иностранные инвестиции также способны привести к упадку конкурирующих с ТНК национальных предприятий и отраслей, поскольку иностранным инвесторам не нужны опасные конкуренты В результате в стране закрепляются отсталые отраслевые структуры производства и экспорта, носящие сырьевой характер Тем самым усиливается зависимость национальной экономики и финансово-кредитной системы от иностранных инвесторов и ТНК, и ослабляется экономическая безопасность страны

Кроме того, иностранные инвесторы могут быть заинтересованы в размещении на территории страны производства с низкой добавленной стоимостью, и зачастую осуществляют инвестиции, цель которых уничтожить конкурента, получая доступ к его уникальным технологиям и научным разработкам

Автор подчеркивает, что иностранные инвестиции являются полезными для экономики страны только в том случае, если они создают долгосрочные основы экономического роста Однако нужно учитывать, что экономический рост предполагает увеличение валового внутреннего продукта страны, который представляет собой добавленную населением страны стоимость Поэтому привлекательными для экономики будут только те инвестиции, которые позволяют создавать продукты с высокой добавленной стоимостью Инвестиции, направленные на создание продуктов с низкой добавленной стоимостью, следует отсеивать

Поэтому, по мнению автора, для того чтобы ПИИ оказывали положительное влияние на рост российской экономики, необходим комплексный подход к политике привлечения инвестиций, основанный на стратегии привлечения инвестиций, создающих высокую добавленную стоимость В этом случае рост принимает черты, свойственные постиндустриальной экономике и проявляется не в количественных показателях - тоннах добытой нефти и выплавленной стали, а в развитии науки, образования, здравоохранения, сферы услуг, улучшении условий жизни людей, оздоровлении экологии, быстром распространении современных технологий

Важное значение имеет привлечение инвестиций обеспечивающих стабильное развитие экономики Устойчивое развитие обеспечивается наукоемкими технологиями, продукты которых обладают низкой ценовой эластичностью из-за незначительного количества конкурентов

Сегодня в России объем необходимых иностранных инвестиций недостаточен Значительная их доля (43 % по данным за 9 месяцев 2006 г ) идет в добывающие отрасли промышленности, консервируя сырьевую ориентацию экономики

Автор считает, что роль иностранных инвестиций для нашей страны, прежде всего в том, что их привлечение должно способствовать не исчерпыванию ресурсного потенциала, а подъему всех отраслей экономики на новой научно-технической базе, технологическим прорывам, созданию новейших и современных видов промышленной продукции, развитию производственной инфраструктуры.

Ключевые приоритеты политики привлечения ПИИ в Россию, на взгляд автора, должны быть рассмотрены в нескольких направлениях

1 Отраслевые приоритеты

Необходимо предпринять усилия по изменению структуры потока ПИИ, выделяя в качестве приоритетных направлений высокотехнологичные отрасли, в рамках которых создаются товары и услуги с высокой добавленной стоимостью К таким отраслям относятся образование, наука, аэрокосмическая и атомная промышленность, отрасли ориентированные на информационные технологии Это позволит выйти на устойчивое инновационное развитие страны

Значительным потенциалом обладают отрасли обеспечивающие машинами и оборудованием предприятия традиционного сектора экономики, а именно предприятия лесной, нефтяной, газовой промышленности, энергетики, металлургии

Важное значение имеют иностранные инвестиции в сельское хозяйство, легкую и пищевую промышленность С помощью современных технологий можно выпускать такую продукцию, которая могла бы конкурировать с импортными аналогами Если российская экономика сможет преодолеть засилье импорта, то это положительно скажется на национальном суверенитете

Особое внимание должно уделяться инвестициям в объекты индустриальной, социально-бытовой и финансовой инфраструктуры

2 Приоритеты в отношении компаний

Помимо работы с крупными компаниями, необходимо уделять больше внимания средним и мелким компаниям Эти группы инвесторов в гораздо большей степени нуждаются в совершенствовании общей законодательной базы стимулирования ПИИ и предоставления гарантий стабильности условий инвестиционной деятельности на федеральном и региональных уровнях

Важным моментом является вопрос о качестве инвестиций, осуществляемых данными компаниями Если эти инвестиции могут отрицательно повлиять на российских конкурентов, то такие инвестиции должны запрещаться Поэтому, по мнению автора, необходимо формирование базы данных, где будет накапливаться информация относительно тех компаний, инвестиции которых направлены на уничтожение конкурентов внутри страны

3 Приоритеты регионального развития

На данный момент ситуация такова, что примерно 36 % всех иностранных инвестиций направляется в Москву, Московскую область и Санкт-Петербург Эти регионы имеют высокий инвестиционный рейтинг

Необходимо воздействовать на региональные власти с целью определения инвестиционного рейтинга регионов и его дальнейшего увеличения В настоящее время только два региона - Москва и Санкт-Петербург - имеют инвестиционный рейтинг на уровне ВВВ

Автор считает, что здесь необходима стратегия, направленная на использование ресурсного потенциала регионов с учетом задачи развития инфраструктуры и административных институтов, необходимых для целевого привлечения перспективных инвесторов Реализация этой стратегии должна явиться задачей самих регионов и закрепляться в их законодательстве. Задачей федерального правительства является координация политики отдельных регионов по привлечению ПИИ с целью создания условий для выравнивания их конкурентных позиций, использования накопленного опыта. 4 Страновые приоритеты

Задача стимулирования инвестиций компаний, которые являются технологическими лидерами, а также мелких и средних компаний, занимающих передовые позиции в производстве отдельных видов продукции, требует активизации усилий по привлечению инвестиций из таких стран, США, Япония и страны-члены ЕС, в первую очередь Франции, Италии и Швейцарии (сейчас на долю каждой из этих стран приходится менее 2 % инвестиций) По мнению автора данного диссертационного исследования, проведение инвестиционной политики в этом направлении позволит активизировать положительное воздействие прямых иностранных инвестиций на рост российской экономики

3. Методы привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику должны носить системный характер. Необходим выбор приоритетных форм проникновения иностранных инвесторов в Россию.

В последние несколько лет наблюдается устойчивая тенденция, которая свидетельствует об интеграции России в мировой инвестиционный процесс Инвестиционная привлекательность российской экономики постепенно возрастает, активизируется процесс внутреннего инвестирования, российский бизнес осуществляет экспансию на зарубежные рынки В 2006 г из России за рубеж направлено 18 млрд долларов прямых инвестиций Растущие прямые инвестиции российских компаний в экономики развитых стран способствуют освоению ими цивилизованных правил игры в современной глобальной экономике Впоследствии этот опыт может распространяться и на внутренние хозяйственные процессы

Автор подчеркивает мультипликативный эффект иностранных инвестиций Инвестиции вызывают цепную реакцию изменения потребления, сбережений и чистого экспорта и ведут к увеличению производства товаров и услуг Приход крупного иностранного инвестора зачастую влечет за собой приход других компаний, которые занимаются ее обслуживанием и поставкой комплектующих

Иностранные компании могут проникать на рынки других стран в форме слияний и поглощений, создания совместных предприятий и инвестиций в форме «зеленой лужайки»

Автор отмечает, что в зависимости от масштабов страны, этапа экономического развития и отраслевой структуры национального хозяйства, могут меняться приоритеты относительно форм проникновения иностранных инвесторов в национальную экономику

В слаборазвитой стране с недостаточным внутренним спросом конкурентным преимуществом являются наличие сырья и дешевая рабочая сила. На первом этапе привлекательным является развитие производств, ориентированных на экспорт Приоритетными являются инвестиции в форме инвестиций «на зеленой лужайке»

На втором этапе страна теряет свои конкурентные преимущества низкого порядка, поскольку экономический рост приводит к росту оплаты труда Однако рост благосостояния населения приводит к росту внутреннего спроса и повышению квалификации персонала Теперь развивается производство, ориентированное не только на внешнего, но и на внутреннего потребителя. Развиваются совместные предприятия Опыт Китая показывает, что совместные предприятия являются важнейшим каналом получения и дальнейшего распространения новых технологий

На третьем этапе инвестиционный климат в стране стабилизируется, а местные предприятия, выжившие в жесткой конкурентной борьбе, становятся привлекательными объектами для покупки Поэтому возрастает значение такой формы, как слияния и поглощения, а в стране формируется рынок не только товаров и услуг, но и бизнесов

Автор показывает, что Россия имеет свои особенности, отражающиеся на различных формах иностранных инвестиций Россия имеет огромные масштабы, и ее население обладает достаточным потенциалом потребления товаров с высокой добавленной стоимостью Уровень образования населения все еще достаточно высок Кроме того, наряду с примитивным уровнем развития ряда отраслей в стране присутствуют отрасли и технологии, характерные для передовых стран и Россия является не только импортером, но и экспортером высокотехнологичного капитала По итогам 2006 г Россия не только привлекла 28 7 млрд долл прямых инвестиций, но и сама экспортировала 18 млрд долл Поэтому этапность развития форм иностранных инвестиций в нашей стране нарушена и можно наблюдать иностранные инвестиции во всех трех формах В России имеется множество бизнесов, привлекательных для поглощения, но ряд отраслей приходится создавать заново Последние отрасли привлекают инвестиции в форме совместных предприятий и инвестиций на зеленой лужайке

К особенностям России автор относит и крайнюю географическую неравномерность привлечения иностранных инвестиций Треть всех инвестиций приходится на Москву, Московскую область и Санкт-Петербург

Суровые климатические условия восточных и северных регионов требуют высоких капитальных затрат в строительство зданий, сооружений и коммуникаций, а длинное транспортное плечо ставит барьер на организации высокотехнологичного экспортно-ориентированного производства Это приводит к растущему социальному напряжению и росту дифференциации доходов населения

По мнению автора, острота этих проблем может быть смягчена системной государственной политикой в области привлечения иностранных инвестиций В настоящее время инновационная активность отечественной экономики остается низкой и носит не системный характер, отраслевая структура несбалансированна, а основа экспорта формируется сырьевыми товарами Необходимо проводить серьезную работу по формированию в стране благоприятного инвестиционного климата

Учитывая различные формы проникновения иностранных инвестиций в страну, центральные органы должны проводить комплексную политику по привлечению инвестиций

Среди основных форм привлечения иностранных инвесторов в мировой практике выделяются инвестиции на основе концессий, договоров о разделе продукции, создание свободных экономических зон Не все эти формы показали свою эффективность в российских условиях частично по причине их разрозненного, некомплектного характера применения и слабого контроля за иностранными инвесторами Некоторые формы привлечения иностранных инвесторов (например, такая как свободные экономические зоны) не работают по причине отсутствия государственных инвестиций в объекты инфраструктуры

Таким образом, автор подчеркивает, что только комплекс мер, направленный на развитие инфраструктуры и формирование благоприятного инвестиционного климата, приведет к притоку нужных стране иностранных инвестиций

4. Наблюдается существенная зависимость инвестиционного процесса в российской экономики от потоков международных прямых иностранных инвестиций.

Автор в своем исследовании отмечает, что в постиндустриальном обществе основным инструментом передачи новых технологий из развитых в развивающие страны являются ПИИ Поскольку Россия в некоторых областях относится к группе высокоразвитых стран, а в ряде других - к развивающимся, то это предопределило выбор тех стран, которые использовались для прогнозирования иностранных инвестиций на ближайшее будущее

Для анализа была выделена группа стран, имеющих сопоставимый с Россией ВВП Поскольку наша страна по итогам 2005 г находилась на 10 месте в мире по объему ВВП, рассчитанному по паритету покупательной способности, то в качестве исследуемой группы были выбраны первые 20 стран по уровню этого показателя

Целью исследования было выявление стран, ПИИ которых статистически взаимосвязаны с потоками ПИИ России Группа близких стран по этому показателю позволяет выделить системный эффект, и в известной мере абстрагироваться от индивидуальных особенностей инвестиционных процессов, присущих каждой конкретной экономике

В качестве информационной базы использовались статистические данные по объемам ВВП и величине прямых иностранных инвестиций за 1994 — 2005 гг

На основании имеющихся данных был проведен корреляционный анализ Высокое значение коэффициента корреляции позволяет при прогнозировании иностранных инвестиций пользоваться линейной моделью, предполагая незначительный характер ошибки Низкая корреляция говорит либо о слабой зависимости, либо о ее нелинейном характере На этот случай в работе проведен анализ независимости

По результатам анализа взаимосвязей с помощью корреляционной матрицы отмечено, что потоки ПИИ России хорошо согласованы с такими странами, как КНР (0,8), Индия (0,7), Италия (0,7) и Турция (0,7) Менее выражена зависимость с такими странами, как Великобритания (0,5) и Франция (0,5)

При проведении анализа независимости с помощью критерия х1 , автором были получены следующие результаты Зависимость между потоками ПИИ рассматриваемых стран не высока Так в общей совокупности значение показателя хг не превышает 0,5. Для России лучший показатель меры связанности потоков ПИИ наблюдается с Бразилией (0,4) и Таиландом (0,4) Такой результат объясняется тем, что Бразилия находится с Россией примерно на одном уровне по такому макроэкономическому показателю, как объем ВВП К тому же и Бразилия, и Россия считаются в мире сырьевыми странами, но имеющими ряд высокотехнологичных отраслей

Эти расчеты показывают, что выделение таких стран как Бразилия, КНР, Индия и Россия в единую группу стран BRIC, оправдано не только тем, что они демонстрируют высокую динамику ВВП, но и высокую согласованность потоков ПИИ Например, в своем докладе, озаглавленном «Бразилия, Россия, Индия, Китай - дорога в 2050 год», известная американская инвестиционная фирма Goldman Sachs назвала упомянутые страны самыми привлекательными для инвестиций - как прямых, так и портфельных

Автор считает, что на основе проведенных расчетов можно выделить общее направление роста ряда стран, на основе которого можно строить прогноз потоков ПИИ в России при условии, что правительство сохранит курс на стабильность внутренней среды Тем не менее, полученные расчеты предполагают постоянный мониторинг макроэкономических показателей

5. Использование статистических методов и ранговой модели для прогнозов текущих и долгосрочных потоков прямых иностранных

инвестиций позволяет корректировать экономическую политику российского правительства.

Автор считает, что использование ранговой модели позволяет получать общее представления процесса инвестирования Для прогнозов обычно используются динамические, факторные модели, которые при большом количестве входных параметров теряют свою ясность, поскольку на потоки ПИИ некоторые факторы могут влиять положительно, а некоторые -отрицательно

Ранговая модель позволяет получить общую картину инвестиционных потоков, на основе которой можно проводить сравнительный анализ инвестиционной политики отдельных стран Построение ранговой поверхности дает нам возможность не только количественно, но и качественно оценить инвестиционное положение одной страны по сравнению с остальным миром

Автором был спрогнозирован поток ПИИ в российскую экономику на краткосрочный период (2006 - 2007 гг) и на долгосрочный период (до 2030 г) Прогнозная оценка иностранных инвестиций была проведена по общему объему ПИИ и по одной из форм ПИИ, такой как слияния и поглощения.

Результаты моделирования потоков международных ПИИ представлены втабл 1

Таблица 1

№ Страны 2006 2007

ранг объем ПИИ, млн долл ранг объем ПИИ, млн долл

1 Австралия 8-10 21304,68- 18049,96 8-10 21502,99- 19019,05

2 Бразилия 7- 10 25843,65- 18049,96 7-10 27612,83-19019,06

3 Великобритания 1-3 22583,52 - 77326,12 1-3 100847,53 - 74999,25

4 Германия 4-6 50903,88 - 30303,74 4-6 54584,83-34215,70

5 Индия 10-12 18049,96- 11400 09 10-12 19019,05- 12783,64

6 Индонезия 14-15 7613,06-4554,32 14-15 9912,37-5734,20

7 Испания 4-6 50903,88 - 30303,74 4-6 54584,83 - 34215,70

8 Италия 7-8 25843,65 - 21304,68 7-8 27612,83 - 21502,99

9 Канал? 5-7 35937 39 - 25843 65 5-7 38045,38 - 27612,83

10 Китай 1-2 122583 52 - 86350,76 1-2 100847,54 - 82175,09

11 Мексика 6-7 30303,74 - 25843,65 6-7 34215,70-27612,83

12 Нидерланды 4-6 50903,88 - 30303,74 4-6 54584,83 - 34215,70

13 Россия 9- И 20439,12-16532,73 9-11 19444,99-17184,81

14 США 0-1 196995,90-122583,52 0-1 247071,25-100847,53

15 Таиланд 14-16 7613,06-4124,72 14-16 9912,37 - 4991,28

16 Тайвань 14-16 7613,06-4124,72 14-16 9912,37 - 4991,28

17 Турция 12-13 11400,09 - 8678,49 12-13 12783,64 - 10469,81

18 Франция 2-3 86350,76-77326,12 2-3 82175,09-74999 25

19 Южная Корея 13-15 8678 49 - 4554 32 13-15 10469,81 - 5734,20

20 Япония И -13 16532,73 - 8678,49 11 - 13 17184,81 - 10469,81

Из таблицы 1 видно, что ранг России находится в переделах от 9 до 11, и наблюдается тенденция к постепенному снижению ранга По оценкам автора в 2006 г в российскую экономику должны были поступить ПИИ в размере от

16532,7328 млн долл до 20439,0016 млн. долл , а в 2007 г от 17184,8087 млн долл до 19444,9989 млн долл

Для прогнозирования ПИИ в форме слияний и поглощений были выбраны 10 крупнейших сделок по слияниям и поглощениям за 2003 г и 14 сделок - за 2004 и 2005 гг

По оценке автора, объем ПИИ в форме слияний и поглощений в 2006 г должен был составить 10562,16 млн долларов

Структура распределения ПИИ по формам приведена в таблице 2

Таблица 2

Распределение прямых иностранных инвестиций по формам_

Год Всего ПИИ, млн долл ПИИ в форме слияний и поглощений, млн долл Доля слияннй и поглощений общем объеме ПИИ ПИИ в форме СП и инвестиции на «зеленой лужайке», млн долл Доля CII и «Зеленой лужайки» в общем объеме ПИИ

2003 7 958 534,6 0,07 7 423,4 0,93

2004 15 444 1216 0 08 14 228 0 92

2005 15 151 2538 0,17 12513 0,83

2006 28 732 10562,2 0,37 18 169,8 0,63

Рост инвестиций в форме слияний и поглощений свидетельствует о привлекательности национальных компаний С одной стороны это говорит нам об улучшении инвестиционного климата, о стабилизации общей экономической ситуации Но с другой стороны - покупка иностранцами российских компаний может снизить экономическую безопасность страны

Автор диссертационного исследования считает, что использование ранговой модели позволит корректировать инвестиционную политику российского правительства, поскольку любые действия, положительно влияющие на приток иностранных инвестиций, отразятся на ранговой поверхности Анализируя эти изменения, можно и в дальнейшем вносить корректировки в государственную поли гику привлечения иностранных инвестиций

Кроме краткосрочного, в диссертационной работе приведен долгосрочный прогноз по объему ПИИ на период до 2030 г Некоторые аналитические агентства дают прогнозы развития экономики России и до 2050 г Конечно, более обоснованными могут выглядеть прогнозы развития страны на 5 — 10 лет, когда мы знаем, в каком направлении движется страна Тем не менее, долгосрочные прогнозы также необходимы, поскольку они позволяют оценить будущее страны, если она будет придерживаться выбранного экономического курса

Для проведения долгосрочного прогноза притока ПИИ в Россию группа из 20-ти исследуемых стран была разделена на четыре подгруппы Для каждой подгруппы стран были построены прогнозные функции доли ПИИ в ВВП на

основе наиболее адекватной зависимости По результатам статистического моделирования был выбран тригонометрический тренд вида у = а агс^{к (х+с))+Ь , поскольку он лучше описывает динамику наших эмпирических данных (ошибка аппроксимации составляет 0,325)

Для группы, в которую входила Россия, средняя доля ПИИ в ВВП составила 2 %, поэтому прогнозные объемы ПИИ мы определяли исходя из соответствующего прогнозного значения функции доли ПИИ в ВВП Прогнозные значения по ВВП были взяты из данных Мирового банка

Автором диссертационного исследования были получены прогнозные значения ПИИ в экономику России в долгосрочной перспективе (табл 3)

Таблица 3

Прогнозные объемы прямых иностранных инвестиций в Россию

в 2006-2030 гг

Показатели 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

ВВП млрд долл 1 703,40 1 862,98 2 024 94 2 180 97 2344 64 2491 34 2 64012 2 787 81 2 93601

ПИИ к ВВП, % 2,019 2 019 2 019 2 020 2 020 2 021 2 021 2 018 2,019

ПИИ, млрд долл 34,42 37,61 40 89 44 05 47,37 50,34 53 36 56 26 59 27

Показатели 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

ВВП члрддолл 3 088 85 3 243 71 3 404,22 3 571 82 3 747 31 3 935 18 4 131,91 4 338 91 4 554 40

ПИИ к ВВП % 2 019 2 019 2 020 2020 2 021 2 021 2 021 2018 2 019

ПИИ, млрд. долл 62 37 65 51 68 76 72 16 75,72 79 53 83 52 87 56 92 01

Показатели 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

ВВП млрддолл 4 790 96 5 036 90 5 298 13 5 5 72 94 5 860 93 6 16203 6 474,75

ПИИ к ВВП,"/. 2,019 2 019 2,020 2 020 2021 2 021 2 021

ПИИ, млрд долл 96,73 101 72 107 02 112,59 118 43 124,53 130 87

Полученные результаты свидетельствуют о том, что рациональная инвестиционная политика позволит России привлечь в 2030 г около 130,87 млрд долл

Автор считает, что долгосрочный прогноз может реализоваться, если будут соблюдаться определенные условия развития экономики России, которые способствуют более интенсивному притоку иностранного капитала в форме ПИИ К таким условиям можно отнести макроэкономическую стабильность, нормальное функционирование необходимых для развития экономики институтов (юридической и финансовой систем, госструктур, систем здравоохранения и образования и др ); открытость экономики, обеспечивающая доступ к новым технологиям и международным рынкам; уровень образования населения Необходимо улучшать инвестиционный климат, чтобы иностранные инвесторы были заинтересованы в долгосрочных инвестициях в российскую экономику, а это возможно только при наличии продуманной государственной инвестиционной политики

Основные выводы и рекомендации по результатам исследования:

1 В современных условиях к существенным особенностям экономики, определяющим актуальность прямых иностранных инвестиций как решающего фактора распространения научно-технического прогресса, относятся глобализация, инновационное развитие экономики и проблема асимметричности информации

2 В отсутствии научно-технического прогресса экономический рост сопровождается падающей отдачей от традиционных факторов производства Преодолеть эффект падающей отдачи позволяет распространение новых технологий в области производства и менеджмента В эпоху постиндустриального общества одним из главных путей распространения научно-технического прогресса и совершенствования структуры производства являются прямые иностранные инвестиции

3. Прямые иностранные инвестиции могут оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на экономику России Они могут способствовать интенсивному экономическому росту, повышению технологического уровня и эффективности производства Но иностранные инвестиции также способны привести к упадку конкурирующих с ТНК национальных предприятий и отраслей, поскольку иностранным инвесторам не нужны опасные конкуренты В результате в стране закрепляются отсталые отраслевые структуры производства и экспорта, носящие сырьевой характер Тем самым усиливается зависимость национальной экономики и финансово-кредитной системы от иностранных инвесторов и ТНК, и ослабляется экономическая безопасность страны Поэтому необходимы действия со стороны государства по смягчению их негативного воздействия на экономический рост

4 Для российской экономики необходима системная государственная политика в области привлечения иностранных инвестиций. В настоящее время инновационная активность отечественной экономики остается низкой и носит не системный характер, отраслевая структура несбалансированна, а основа экспорта формируется сырьевыми товарами, поэтому нужно проводить серьезную работу по формированию в стране благоприятного инвестиционного климата Этапность развития форм иностранных инвестиций в нашей стране нарушена, поскольку Россия имеет свои особенности, поэтому можно наблюдать иностранные инвестиции во всех трех формах: слияния и поглощения, создание совместных предприятий и инвестиции на «зеленой лужайке»

5 Наблюдается существенная зависимость инвестиционного процесса в российской экономики от потоков международных прямых иностранных инвестиций Основная доля прямых иностранных инвестиций, идущих в развивающиеся страны, направляется в КНР, Индию, Бразилию и Россию, причем между потоками инвестиций в эти страны выявлена существенная зависимость

6 Использование статистических методов и ранговой модели для прогнозов текущих и долгосрочных потоков прямых иностранных инвестиций позволяет корректировать экономическую политику российского правительства С помощью ранговой модели можно получить общее представление о динамике инвестиционных по гоков, на основе которого проводить сравнительный анализ инвестиционной политики отдельных стран Построение ранговой поверхности дает нам возможность не только количественно, но и качественно оценить инвестиционное положение одной страны по сравнению с остальным миром

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ IIO ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ Статьи в научных изданиях, аннотированных ВАК

1 Кашкарева, Е А Особенности процессов слияния и поглощения компаний в развитых странах / Е А Кашкарева // Вестник КрасГАУ -2006 -№10 -С 406-410

2 Кашкарева, Е А Современные тенденции движения прямых иностранных инвестиций в современной экономике / Е А Кашкарева // Вестник КрасГАУ-2006 -№ 12 - С 399-402

3 Кашкарева, Е А Регрессионная модель образования бизнес-комбинаций в России/ЕА Кашкарева, А А Смаль//Вестник КрасГАУ - 2006 -№13 -С 467-471

Статьи в прочих изданиях:

4 Кашкарева, Е А Современные тенденции развития бизнес-комбинаций в развитых странах / Е А Кашкарева // Современные проблемы и пути их решения в науке, транспорте, производстве и образовании Том 4 Сборник научных трудов - Одесса Научно-исследовательский проектно-конструкторский институт морского флота Украины, 2005 - С 38-42

5 Кашкарева, Е А Основные направления реструктуризации энергетической отрасли России с учетом мирового опыта / Е А Кашкарева // Экономические проблемы и решения Научный журнал -Красноярск Красноярский государственный университет, 2005 - № 4 -С 94-104

6 Кашкарева, Е А Место и роль слияний и поглощений в развитии компаний / Е А Кашкарева // Современные направления теоретических и прикладных исследований Том 6 Сборник научных трудов - Одесса Одесский национальный морской университет, 2006 - С 62-66

7 Кашкарев, Е А Ценологическая модель динамики рынка слияний и поглощений в России / Е А Кашкарева // Решетневские Чтения Материалы 10-ой Междунар науч конф , посвящ памяти академика M Ф Решетнева — Красноярск Сиб гос аэрокосмич ун-т, 2006 - С 364367

Подписано в печать 19 04 2007 Формат 60x84/16 Бумага тип Печать офсетная Уел п л Тираж 100 Заказ 53

Сибирский федеральный университет Институт естественных и гуманитарных наук Издательский центр

660041 г Красноярск, пр Свободный, 79

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Кашкарева, Елена Анатольевна

ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ.

1.1 Теории экономического роста.

1.1.1 Понятие экономического роста, факторы, влияющие на экономический рост.

1.1.2 Теории экономического роста.

1.1.3 Теории экономического развития.

1.2 воздействие ПРЯМЫХ иностранных инвестиций на экономический рост.

1.2.1. Понятие прямых иностранных инвестиций и их влияние на экономическое развитие

1.2.2. Макроэкономические подходы к исследованию прямых иностранных инвестиций.

1.2.3. Модели воздействия прямых иностранных инвестиций на экономический рост.

2. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ ЕЕ РОСТА.

2.1. особенности роста российской экономики на современном этапе.

2.2. Влияние прямых иностранных инвестиций на рост экономики России.

2.3. Инструментарий государственного регулирования иностранных инвестиций.

2.3.1. Формирование благоприятного инвестиционного климата.

2.3.2. Формы проникновения иностранных инвесторов.

2.3.3. Формы привлечения иностранных инвесторов.

2.4. Стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций.

2.4.1. Типы стратегий в области привлечения прямых иностранных инвестиций.

2.4.2. Реализация стратегии привлечения иностранных инвестиций.

3. ВЗАИМОСВЯЗЬ ПОТОКОВ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ и РОСТА ЭКОНОМИКИ РОССИИ.

3.1. Стратегия России в сфере привлечения прямых иностранных инвестиций.

3.1.1. Перспективы роста российской экономики.

3.1.2. Формирование благоприятного инвестиционного климата в России.

3.2. Моделирование динамики прямых иностранных инвестиций.

3.2.1. Прогнозирование потоков прямых иностранных инвестиций.

3.2.2. Прогнозирование объемов ПИИ в форме слияний и поглощений в Россию на краткосрочную перспективу.

3.2.3. Долгосрочный прогноз ПИИ в экономику России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Влияние прямых иностранных инвестиций на рост российской экономики"

Актуальность темы исследования. Определяющей чертой современного этапа экономического развития является глобализация, сущность которой заключается в интернационализации производства, международном движении капитала, товаров и услуг. В современном мире уровень развития страны определяется структурой экономики, удельным весом высокотехнологичных отраслей, вовлеченностью в международный информационный обмен, наличием развитой рыночной инфраструктуры, уровнем образования и качеством рабочей силы. Эти показатели определяют инвестиционную привлекательность страны.

Иностранные инвестиции являются существенным фактором роста национальных экономик, важным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг. Иностранные инвестиции, с одной стороны, служат каналом распространения новых технологий производства и менеджмента, а с другой - чрезмерная активность иностранного капитала может обострять социальную и политическую напряженность в стране, консервировать отсталую отраслевую структуру национального хозяйства.

В современных условиях возрастает потребность в научном обосновании эффективной государственной инвестиционной политики, которая позволит увеличить отдачу от иностранных инвестиций, улучшить качество управления инвестиционными процессами, создать дополнительные экономические стимулы для развития предпринимательства. В то же время необходимо принимать меры по смягчению отрицательных последствий притока иностранного капитала в экономику страны-реципиента.

Актуальность данной проблеме придает и специфика экономики России, для которой характерны существенные отраслевые и региональные диспропорции. В современной России сосуществуют производства с разным технологическим укладом. Ряд отраслей способен создавать высокотехнологичные продукты с высокой добавленной стоимостью, но многие отрасли используют морально и физически устаревшие технологии, создавая продукты с низкой добавленной стоимостью. Это приводит к тому, что Россия на международной арене является не только импортером наукоемких технологий, но и их экспортером. Однако экспорт наукоемких технологий в нашей стране ограничен, поскольку основной научный потенциал сосредоточен в оборонном комплексе. Отрасли же, производящие гражданскую продукцию, крайне нуждаются в новых, передовых технологиях.

Передовые технологии, необходимые для реструктуризации экономики, Россия может получить только в том случае, если условия размещения инвестиций будут в ней относительно лучше, чем в странах, конкурирующих за привлечение капитала. Поэтому необходимо формировать такой инвестиционный климат, который привлекал бы иностранных инвесторов. Особое значение приобретает также существенное ограничение мер государственного регулирования в области привлечения иностранных инвестиций, связанное с вступлением России в ВТО.

С учетом выше изложенного, объектом исследования является инвестиционный процесс как фактор роста российской экономики.

Предмет исследования - взаимосвязь прямых иностранных инвестиций как фактора распространения научно-технического прогресса и экономического роста в современных условиях.

Главная цель диссертационной работы - исследование противоречивого влияния прямых иностранных инвестиций на рост российской экономики, разработка рекомендаций направленных на усиление их положительного и смягчения отрицательного воздействия.

Для достижения данной цели автор сформулировал и решал следующие задачи:

- проанализировать теории экономического роста и экономического развития на предмет их применения в условиях российской экономики;

- рассмотреть противоречивое воздействие прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие российской экономики как фактора распространения научно-технического прогресса;

- выявить формы проникновения иностранных инвесторов и формы привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России;

- выделить возможные стратегии государства в области привлечения прямых иностранных инвестиций;

- рассмотреть состояние инвестиционного климата российской экономики и выявить возможные направления активизации инвестиционной деятельности;

- проанализировать потоки международных прямых иностранных инвестиций среди стран, близких по уровню развития нашей стране; провести статистический анализ, для выявления зависимости инвестиционного процесса российской экономики от потоков международных прямых иностранных инвестиций;

- дать прогнозную оценку объемов прямых иностранных инвестиций в российскую экономику в целом и по основным формам.

Проблемы экономического развития рассматривались представителями классической политэкономии и экономистами XX века. Значительный вклад в теорию экономического развития внесли такие ученые как А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, Т. Мальтус, Г. Кассель, Дж. Кларк, Ф. Эджуорт, А. Маршалл, Й. Шумпетер, Я. Тинберген, У. Льюис, П. Розенштейн-Родан, X. Чинери, Дж. Стиглиц и многие другие.

Математическая теория экономического роста формировалась в работах П. Самуэльсона, Р. Харрорда, Е. Домара, Р. Солоу, Т. Свана, К. Эрроу, П. Ромер, Т. Купманса, Д. Касса, П. Ромера, Р. Лукаса, Дж. Робинсон, Н. Калдора и других.

Влиянию иностранных инвестиций на экономический рост посвящены работы таких экономистов, как В. Леонтьев, Дж. Милль, Э. Хекшер, Б. Один, Р. Верной, С. Хаймер, М. Баккли, М. Кассон, К. Акамацу, М. Портер и многих других.

Существенный вклад в решение проблем влияния прямых иностранных инвестиций на российскую экономику внесли такие ученые, как: Е. Ясин, Е. Гайдар, Л.Абалкин, А. Шохин, Е. Примаков, Д. Львов, В. May, С. Глазьев, М.Леонтьев, М.Хазин, М.Делягин, О.Григорьев, А. Юсуповский, М.Малютин, И. Дискин и др.

В работах этих ученых освещены методологические основы и инструменты инвестиционной политики, направления активизации деятельности внутренних и зарубежных инвесторов. Тем не менее, много неразрешенных вопросов остается в области противоречивого влияния иностранных инвестиций на экономику стран-реципиентов.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

1. В современных условиях к существенным особенностям экономики, определяющим актуальность прямых иностранных инвестиций как решающего фактора распространения научно-технического прогресса, относятся: глобализация, инновационное развитие экономики и проблема асимметричности информации.

2. Прямые иностранные инвестиции могут оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на экономику России. Поэтому необходимы действия со стороны государства по смягчению их негативного воздействия на экономический рост

3. Методы привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику должны носить системный характер. Необходим выбор приоритетных форм проникновения иностранных инвесторов в Россию.

4. Наблюдается существенная зависимость инвестиционного процесса в российской экономики от потоков международных прямых иностранных инвестиций.

5. Использование статистических методов и ранговой модели для прогнозов текущих и долгосрочных потоков прямых иностранных инвестиций позволяет корректировать экономическую политику российского правительства.

Научная новизна исследования заключается в следующих результатах, полученных автором.

1. Выявлены существенные особенности прямых иностранных инвестиций как решающего фактора распространения научно-технического прогресса в современных условиях. Особенность движению прямых иностранных инвестиций придают: глобальный и инновационный характер инвестиционных процессов, а также асимметричность информации, связанная с потоками международного капитала.

2. Раскрыт системный характер методов привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, а также осуществлено обоснование приоритетных форм привлечения иностранных инвесторов в Россию.

3. Раскрыта противоречивая природа прямых иностранных инвестиций. Выявлены направления как их положительного, так и отрицательного влияния на экономику России. Обоснованы предложения по смягчению негативного воздействия прямых иностранных инвестиций на экономический рост.

4. Осуществлено моделирование потоков международных прямых иностранных инвестиций и раскрыта зависимость инвестиционного процесса российской экономики от потоков международных прямых иностранных инвестиций.

5. Доказана актуальность использования ранговой модели для прогнозирования потоков прямых иностранных инвестиций, позволяющая получить дополнительную информацию для выработки экономической политики государства.

Информационной базой исследования стали законодательные и нормативно-правовые акты промышленно-развитых стран, развивающихся стран, новых индустриальных и др. стран, Российской Федерации, связанные с вопросами управления ПИИ, а также материалы международных организаций (ООН, ЮНКТАД, МВФ, Мирового банка и др.), официальные статистические издания РФ, научные доклады и публикации. Использовались материалы ведущих мировых консалтинговых фирм и рейтинговых агентств (Ernst&Young, PricewaterhouseCoopers, McKinsey, Standard&Poor.s, Moody.s), а также материалы аналитического агентства Economist Intelligence Unit.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложения и списка литературы.

В первой главе ««Теоретические вопросы экономического развития» раскрыты общие моменты, необходимые для дальнейшего изучения проблемы. Разграничены понятия экономический рост и экономическое развитие, рассмотрены теории экономического развития и экономического роста. Подчеркнута важность инвестиций для развития страны, а именно необходимость в ПИИ для совершенствования структуры производства. Дано определение ПИИ, исследованы теории ПИИ, проанализированы модели влияния ПИИ на экономический рост. Показано, что прямые иностранные инвестиции оказывают противоречивое воздействие на экономику страны-реципиента. Они являются главным фактором распространения научно-технического прогресса в мировой экономике, позволяя стране-реципиенту создавать товары с высокой добавленной стоимостью, поддерживая тем самым экономическую динамику. Однако они также могут затормозить экономический рост и законсервировать отсталую структуру производства, если инвестиции направлены на создание продуктов с низкой добавленной стоимостью.

Во второй главе «Привлечение прямых иностранных инвестиций в российскую экономику на современном этапе ее роста» проанализированы особенности роста российской экономики на современном этапе. Рассмотрено противоречивое влияние ПИИ на экономический рост России. Исследован инструментарий государственного регулирования иностранных инвестиций. Изучены типы стратегий в области привлечения ПИИ и процесс реализации данных стратегий. Рассмотрены особенности реализации стратегий в условиях присоединения России к ВТО и участии в Соглашении о торговых аспектах инвестиционных мер (ТРИМС).

Третья глава «Взаимосвязь потоков прямых иностранных инвестиций и роста экономики России» посвящена выработке рекомендаций по формированию стратегии страны в сфере привлечения ПИИ.

Рассматриваются перспективы развития российской экономики и формулируются основные положения, которые на взгляд автора данной работы, помогут России в формировании более благоприятного инвестиционного климата.

Рассматривается взаимосвязь потоков прямых иностранных инвестиций и роста экономики России. Проведен корреляционный анализ стран с сопоставимым уровнем ВВП, с целью выделить группу стран, обладающую близкими к российской экономике характеристиками динамики ПИИ. Выделение данной группы позволит обозначить общее направление роста этих стран, на основе которого можно корректировать государственную политику по привлечению инвестиций. На основе ранговой модели спрогнозированы текущие и долгосрочные потоки ПИИ в Россию.

По теме диссертации автором опубликовано 7 работ.

Результаты и выводы исследования докладывались на международных и российских конференциях, (Одесса 2005, Красноярск 2006). Докладывались на научных семинарах экономических кафедр КГУ, КрасГАУ, СибГАУ.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Кашкарева, Елена Анатольевна

Заключение

В современном мире уровень развития страны определяется структурой экономики, удельным весом высокотехнологичных отраслей, вовлеченностью в международный информационный обмен, наличием развитой рыночной инфраструктуры, уровнем образования и качеством рабочей силы. Эти показатели определяют инвестиционную привлекательность страны.

В работе отмечено, что в современных условиях к существенным особенностям экономики, определяющим актуальность прямых иностранных инвестиций как решающего фактора распространения научно-технического прогресса, относятся: глобализация, инновационное развитие экономики и проблема асимметричности информации. В отсутствии научно-технического прогресса экономический рост сопровождается падающей отдачей от традиционных факторов производства. Преодолеть эффект падающей отдачи позволяет распространение новых технологий в области производства и менеджмента. В эпоху постиндустриального общества одним из главных путей распространения научно-технического прогресса и совершенствования структуры производства являются прямые иностранные инвестиции.

Автор подчеркивает, что прямые иностранные инвестиции оказывают противоречивое воздействие на экономику России. Они могут способствовать интенсивному экономическому росту, повышению технологического уровня и эффективности производства. Но иностранные инвестиции также способны привести к упадку конкурирующих с ТНК национальных предприятий и отраслей, поскольку иностранным инвесторам не нужны опасные конкуренты. В результате в стране закрепляются отсталые отраслевые структуры производства и экспорта, носящие сырьевой характер. Тем самым усиливается зависимость национальной экономики и финансово-кредитной системы от иностранных инвесторов и ТНК, и ослабляется экономическая безопасность страны.

Кроме того, следует подчеркнуть, что иностранные инвесторы могут быть заинтересованы в размещении на территории страны производства с низкой добавленной стоимостью, и зачастую осуществляют инвестиции, цель которых уничтожить конкурента, получая доступ к его уникальным технологиям и научным разработкам.

В работе делается акцент на том, что иностранные инвестиции являются полезными для экономики страны только в том случае, если они создают долгосрочные основы экономического роста. Однако нужно учитывать, что экономический рост предполагает увеличение валового внутреннего продукта страны, который представляет собой добавленную населением страны стоимость. Поэтому привлекательными для экономики будут только те инвестиции, которые позволяют создавать продукты с высокой добавленной стоимостью. Инвестиции, направленные на создание продуктов с низкой добавленной стоимостью, следует отсеивать.

Поэтому, по мнению автора, для того чтобы ПИИ оказывали положительное влияние на рост российской экономики, необходим комплексный подход к политике привлечения инвестиций, основанный на стратегии привлечения инвестиций, создающих высокую добавленную стоимость. В этом случае рост принимает черты, свойственные постиндустриальной экономике и проявляется не в количественных показателях - тоннах добытой нефти и выплавленной стали, а в развитии науки, образования, здравоохранения, сферы услуг, улучшении условий жизни людей, оздоровлении экологии, быстром распространении современных технологий.

Для российской экономики необходима системная государственная политика в области привлечения иностранных инвестиций. В настоящее время инновационная активность отечественной экономики остается низкой и носит не системный характер, отраслевая структура несбалансированна, а основа экспорта формируется сырьевыми товарами, поэтому нужно проводить серьезную работу по формированию в стране благоприятного инвестиционного климата. Этапность развития форм иностранных инвестиций в нашей стране нарушена, поскольку Россия имеет свои особенности, поэтому можно наблюдать иностранные инвестиции во всех трех формах: слияния и поглощения, создание совместных предприятий и инвестиции на «зеленой лужайке».

В работе отмечено, что наблюдается существенная зависимость инвестиционного процесса в российской экономики от потоков международных прямых иностранных инвестиций. Основная доля прямых иностранных инвестиций, идущих в развивающиеся страны, направляется в КНР, Индию, Бразилию и Россию, причем между потоками инвестиций в эти страны выявлена существенная зависимость. Поэтому, автор считает, что на основе проведенных расчетов можно выделить общее направление роста этих стран, на основе которого можно строить прогноз потоков ПИИ в России при условии, что правительство сохранит курс на стабильность внутренней среды.

Автором доказано, что использование статистических методов и ранговой модели для прогнозов текущих и долгосрочных потоков прямых иностранных инвестиций позволяет корректировать экономическую политику российского правительства. С помощью ранговой модели можно получить общее представление о динамике инвестиционных потоков, на основе которого проводить сравнительный анализ инвестиционной политики отдельных стран. Построение ранговой поверхности дает нам возможность не только количественно, но и качественно оценить инвестиционное положение одной страны по сравнению с остальным миром.

Автор считает, что прогнозы, проведенные в диссертационном исследовании, относительно потоков ПИИ в экономику России могут реализоваться, если будут соблюдаться определенные условия развития экономики России, которые способствуют более интенсивному притоку иностранного капитала в форме ПИИ. К таким условиям можно отнести: макроэкономическую стабильность; нормальное функционирование необходимых для развития экономики институтов (юридической и финансовой систем, госструктур, систем здравоохранения и образования и др.); открытость экономики, обеспечивающая доступ к новым технологиям и международным рынкам; уровень образования населения. Необходимо улучшать инвестиционный климат, чтобы иностранные инвесторы были заинтересованы в долгосрочных инвестициях в российскую экономику, а это возможно только при наличии продуманной государственной инвестиционной политики.