Внутрифирменное финансовое планирование и контроль в корпоративных структурах тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Цупко, Елена Валерьевна
- Место защиты
- Санкт-Петербург
- Год
- 2000
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.10
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Цупко, Елена Валерьевна
Введение ^
Глава 1. Генезис внутрифирменного финансового планирования и контроля в России.
1.1. Экономическое содержание финансов предприятий и корпораций.
1.2. Внутрифирменное финансовое планирование в системе управления финансами предприятий и корпораций.
1.3. Экономическое содержание и значение внутрифирменного финансового контроля
Глава 2. Специфика внутрифирменного финансового планирования и контроля в финансово-промышленных группах.
2.1. Финансово-промышленная группа как разновидность корпоративной структуры.
2.2. Консолидированная отчетность корпоративной группы как основа для принятия управленческих решений
2.3. Налоговое планирование - составная часть финансового планирования в корпоративной структуре.
Глава 3. Совершенствование внутрифирменного финансового планирования и контроля в корпоративных структурах.
3.1. Влияние отраслевой специфики на управление финансами корпоративных структур.
3.2. Методические аспекты составления финансового плана корпоративной структуры.
3.3. Управление финансами корпоративной структуры в кризисных условиях.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Внутрифирменное финансовое планирование и контроль в корпоративных структурах"
Актуальность темы диссертационного исследования.
Одной из важнейших общемировых тенденций развития экономики является повышение роли предпринимательских структур корпоративного типа. Это связано с тем, что в процессе поиска путей наиболее эффективного управления капиталами решение зачастую находится в идее использования разнообразных форм зависимости между участниками торгового оборота. Концентрация и централизация капитала приводит к образованию корпоративных структур. Сущность корпоративной группы заключается в объединении капитала на основе акционерной формы собственности самостоятельными субъектами права, что позволяет без прямого слияния различных с точки зрения приложения капитала компаний обеспечивать их функциональное взаимодействие путем руководства из единого центра. Объединение промышленного и финансового капиталов может происходить в форме создания финансово-промышленных групп.
О масштабах деятельности корпоративных групп свидетельствуют следующие данные. По оценкам специалистов в мире насчитывается около 40 тысяч межотраслевых объединений, имеющих признаки финансово-промышленных групп, которые располагают около 180 тысячами филиалов в 150 странах. Они контролируют от одной трети до половины промышленного производства, свыше половины торговли развитых стран, около 80% всех патентов и лицензий на новейшую технику, технологии, ноу-хау. [32]
На интеграцию предприятий в российской экономике, создание условий для сотрудничества реального и финансового его секторов, повлиял процесс приватизации государственной собственности. Одной из причин появления в России корпоративных групп, являются изменения в отношениях собственности, которые способствовали резкой активизации перераспределительных мотивов в экономической деятельности вообще и в межкорпоративных связях в частности Экономическая целесообразность создания и развития корпоративных структур служит основой для формирования в России финансово-промышленных групп.
Правовую основу для образования и функционирования ФПГ в России создает Федеральный Закон «О финансово-промышленных группах» от 20 ноября 1995 года № 190-ФЗ, а также ряд других законодательно-нормативных актов, регулирующих отношения, возникающие в данной сфере. Об интенсивности процесса формирования финансово-промышленных групп свидетельствует динамика их образования: в 1993 году в России была зарегистрирована первая ФПГ, в 1994 году - 6 ФПГ, в 1995 году - 21 ФПГ, в 1996 году - 18 ФПГ, в 1997 году - 26 ФПГ. К маю 1999 года официальный статус поучили 84 группы, объединяющие на добровольной основе более 1500 промышленных предприятий. [136]. Масштабы деятельности российских ФПГ в промышленности характеризуются тем, что в 1997 году удельный вес объема произведенной ими промышленной продукции составил более 10% от объема промышленного производства по России. [ 44]
Одной из основных проблем, связанных с деятельностью финансово-промышленных групп, является управление их финансами, что объясняется спецификой данной формы организации предпринимательской деятельности. Перераспределение капитала в рамках финансово-промышленной группы должно осуществляться на основе специфического финансового механизма, к элементам которого относится внутрифирменное финансовое планирование и контроль.
В условиях рыночной экономики система внутрихозяйственного финансового планирования и контроля в той форме, в которой она функционировала при административно-командной экономике, оказалась неприемлемой, что привело к игнорированию многими предприятиями данного инструмента управления финансами. Однако, логика развития рыночных отношений подтверждает необходимость внутрифирменного финансового планирования, а также осуществления сопряженной с ним процедуры финансового контроля. Зарубежными корпорациями накоплен обширный опыт в сфере финансового планирования и контроля, и, казалось бы, логично воспользоваться им российским предприятиям. Работы зарубежных авторов, посвященные проблемам финансового планирования в корпорациях, довольно интересны в теоретическом плане, но зачастую неприемлемы с позиций практического их использования. Объясняется это существенными различиями в законодательной базе, среде функционирования зарубежных и российских предприятий, значительными отличиями в порядке определения ключевых показателей, характеризующих деятельность предприятий. Данные обстоятельства не позволяют отечественным предприятиям использовать опыт зарубежных корпораций в рассматриваемой нами сфере управления финансами без предварительной адаптации к российским условиям. Большинство зарубежных и российских авторов рассматривают проблемы финансового планирования в контексте разработки бизнес-плана предприятия. Однако, необходимость составления бизнес-плана преимущественно возникает при разработке инвестиционных проектов, тогда как предприятию необходим механизм финансового планирования, позволяющий осуществлять текущее и оперативное управление финансовыми средствами. Разработанные Министерством экономики России «Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций)» [14] также представляют собой попытку упорядочить систему финансового планирования на предприятии. Однако, фрагментарность данного документа, поверхностный подход к методическим проблемам, возникающим в процессе финансового планирования на российских предприятиях, не позволяют использовать предлагаемый «Методическими рекомендациями .» вариант организации процесса управления финансами в практической деятельности предприятий.
В отечественной литературе, посвященной деятельности корпоративных структур, проблемам финансового планирования и контроля уделяется недостаточно внимания. Вероятно, это связано с незначительным периодом существования российских структур данного типа, в результате чего, некоторые аспекты управления финансами структур данного типа оказались не достаточно изучены.
Актуальность теоретического исследования проблем внутрифирменного финансового планирования и контроля в корпоративных структурах, а также необходимость проработки методических аспектов данных проблем определили выбор темы диссертационной работы, постановку ее целей и задач.
Цели и задачи исследования.
Основной целью диссертационного исследования является разработка теоретических аспектов и методических рекомендаций по созданию системы финансового планирования и контроля в корпоративной структуре. Исходя из целевой установки, в диссертационной работе поставлены и решены следующие основные задачи:
1. Уточнение исходных теоретических позиций в области финансов корпоративных структур и выявление их специфики.
2. Определение роли и значения внутрифирменного финансового планирования и контроля в системе управления финансами предприятий и корпораций.
3. Обобщение существующих методологических подходов к внутрифирменному финансовому планированию и контролю.
4. Обобщение зарубежного опыта деятельности финансово-промышленных групп, как одной из разновидностей корпоративных структур, и изучение возможностей использования этого опыта в российских условиях.
5. Изучение специфики управления финансами российских финансово-промышленных групп, определяемой особенностями организации данной формы предпринимательской деятельности.
6. Исследование факторов, оказывающих наибольшее влияние на процесс финансового планирования и контроля в корпоративной структуре.
7. Обоснование организационно-методических мероприятий по использованию системы бюджетирования в корпоративной структуре и разработка системы показателей внутрифирменного финансового планирования и контроля.
Объект и предмет исследования.
В качестве объекта исследования рассматривается процесс управления финансами предпринимательских структур корпоративного типа.
Предметом исследования является система финансовых и организационно-экономических отношений в корпоративной группе. Методология исследования.
Теоретической и методологической основой диссертации явились фундаментальные труды известных ученых: Р.Гильферлинга, М.Миллера, Ф.Модельяни, Д.М.Кейнса и других ученых.
Исследование вопросов управления финансами корпораций осуществлялось на основе работ ведущих зарубежных экономистов, в числе которых - Р.Акофф, И.Ансофф, Р.Брейли, С.Майерс, Ю.Бригхем, Л.Гапенски, Дж. К. Ван Хорн, Х.Файоль, К.Хорнгрен и другие. При исследовании общетеоретических вопросов финансов и управления финансами были использованы труды ведущих отечественных ученых -Э.А.Вознесенского, А.М.Бирмана, В.И.Колесникова, В.Е.Леонтьева, Д.С.Молякова, Б.М.Сабанти, М.И.Ткачука, Н.Г.Сычева и других.
При рассмотрении отдельных аспектов управления финансами корпораций в современных российских условиях использовались работы ведущих российских ученых - М.М.Алексеевой, И.Т.Балабанова, В.В.Бочарова, В.В.Ковалева, М.В.Романовского, Г.А.Салтыковой, Е.С.Стояновой, Э.А.Уткина и других авторов.
В основе диссертационного исследования лежит диалектический метод, предопределяющий изучение экономических явлений в их взаимосвязи и постоянном развитии. В процессе исследования также широко применялись аналитические методы исследования - логический и сравнительный анализ, обобщение и статистическая обработка данных, использовались методы экономико-математического моделирования.
Информационная база исследования.
Информационной основой диссертационного исследования явились законодательно-нормативные акты Российской Федерации в сфере регулирования правовых отношений по созданию и функционированию корпоративных структур, в том числе, финансово-промышленных групп и холдинговых компаний, а также в сфере налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности. В качестве информационной основы использовались статистические материалы, данные ежегодной бухгалтерской отчетности ряда текстильных предприятий Ивановской области за 1997-1999 годы, в том числе, входящих в ФПГ «Русский текстиль». При проведении исследования также использовались результаты самостоятельно проведенных обследований предприятий текстильной промышленности Ивановской области, публикации в отечественной периодической печати. Научная новизна.
По мнению автора, научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:
1. Уточнены понятия внутрифирменного финансового планирования и контроля в корпорации.
2. Обоснована взаимосвязь внутрифирменного финансового планирования и контроля в корпоративной структуре.
3. На основе анализа действующей законодательно-нормативной базы, регулирующей образование и функционирование финансово-промышленных групп, разработаны предложения по уточнению порядка составления консолидированной отчетности ФПГ, образованных на основе системы участия.
4. Обоснованы методические подходы к разработке учетной политики финансово-промышленной группы, обеспечивающей максимизацию чистой прибыли.
5. Разработана и апробирована методика составления системы бюджетов корпорации как инструмента внутрифирменного планирования и контроля.
6. Разработана система внутрифирменного финансового планирования и контроля, рекомендуемая для применения предприятием-должником в период действия процедуры внешнего управления.
Практическая значимость диссертационной работы.
Практическая значимость работы определяется возможностью использования полученных выводов для повышения эффективности управления финансами корпоративных групп, применения российскими корпорациями разработанной автором системы бюджетирования как инструмента внутрифирменного финансового планирования и контроля. Проведенное в диссертации исследование особенностей управления финансами ФПГ имеет значение в силу недостаточной теоретической проработки данной проблемы в российской экономической литературе, а также ввиду незначительного практического опыта деятельности российских корпоративных структур.
Апробация результатов исследования.
Основные положения диссертационной работы докладывались автором на Всероссийской научно-практической конференции «Социально-психологические и экономические проблемы управления в условиях рыночной экономики» (Иваново, ИвГУ, 1996 г.), региональной научно-практической конференции «Актуальные проблемы вексельного обращения» (Кострома, КГТУ, 1996 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Экономика. Управление. Финансы» (Тула, ТГУ, 1999 г.), научно-практическом семинаре «Реструктуризация предприятий-должников» (Иваново, ИвГЭУ, Территориальное агентство ФСДН, 1999 г.).
Результаты диссертационного исследования прошли апробацию в процессе внедрения системы бюджетирования на ОАО «Шуйские ситцы».
Публикации.
По результатам диссертационного исследования опубликовано 7 работ, общим объемом 1,8 усл.печ. листа.
Структура диссертации.
Структура диссертационной работы обусловлена поставленной целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений. Работа изложена на 176 страницах машинописного текста, содержит 6 таблиц, 6 рисунков, 27 приложений. Библиография включает 179 наименований литературы, использованной при подготовке работы.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Цупко, Елена Валерьевна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В соответствии с целями и задачами, поставленными перед диссертационной работой, автором сформулированы следующие выводы:
1. Проведенные теоретические исследования позволяют нам сделать вывод о том, что финансы корпоративных групп представляют собой область финансовых отношений, обусловленных спецификой формирования денежных потоков и денежных фондов в условиях акционерной формы собственности и основанных на сращивании частного, промышленного и ссудного капиталов.
2. Финансовые отношения предприятий и корпоративных структур являются одной из важнейших сфер управленческой деятельности. Управление финансами предприятий и корпораций осуществляется посредством специфических методов финансового менеджмента, основой которого является внутрифирменное финансовое планирование и контроль.
3. Особенности организации деятельности в рамках корпоративной группы требуют специфических методических подходов к финансовому планированию и контролю. Повысить эффективность управления финансами корпоративных структур способна система бюджетирования, основанная на взаимосвязи функциональных и финансовых бюджетов.
4. При разработке системы бюджетирования в корпоративной группе необходимо учитывать влияние на процесс составления бюджетов и контроля за их исполнением следующих факторов:
- основная сфера деятельности корпорации;
- организационная структура корпорации;
- стратегические цели и задачи корпорации;
- тактика реализации поставленных целей:
- информационная основа бюджетирования;
- методическое обеспечение процесса бюджетирования.
5. Специфика производственно-технологического процесса хлопчатобумажной отрасли текстильной промышленности проявляется в сопряженности последовательных технологических циклов, представленных как в виде обособленных производственных участков предприятий, так и в виде самостоятельных предприятий. При объединении в корпоративную группу смежных предприятий (вертикальный тип интеграции) большое значение имеет планирование рациональной загруженности производственных мощностей по технологическим переходам.
6. Среди внутренних источников финансовой информации корпоративной структуры (ФПГ или холдинговая компания) выделяется бухгалтерская отчетность, сформированная на основе специфических принципов составления консолидированной отчетности корпоративных структур различного типа -холдинговых компаний и ФПГ, основанных на системе участия. Методологические подходы к формированию отчетности корпоративных групп различны и определяются типом консолидации капитала этих структур. Действующие принципы составления консолидированной отчетности финансово-промышленной группы не удовлетворяют задачам управления финансами корпоративных структур.
Слабая проработанность методического обеспечения порядка формирования отчетности ФПГ, образованных на основе системы участия, а также противоречия в законодательном обеспечении деятельности корпоративных структур данного типа, позволили нам предложить следующий вариант формирования их отчетности. Отчетность ФПГ данного типа формируется на основе данных бухгалтерского учета имущества, переданного участниками группы для осуществления деятельности, предусмотренной Договором о создании ФПГ, а также отражения посредством специфических приемов бухгалтерского учета хозяйственных операций, связанных с осуществлением совместной деятельности.
7. При условии закрепления в налоговом законодательстве Российской Федерации понятия консолидированной группы налогоплательщиков, статусом которого в соответствии со статьей 13 Федерального Закона «О финансово-промышленных группах» может обладать группа участников ФПГ, необходимость обособления учета хозяйственной деятельности группы становится очевидной. Произведенные расчеты подтвердили, что статус консолидированного налогоплательщика дает корпоративной группе возможность получать дополнительные финансовые ресурсы за счет снижения налоговой нагрузки. Реализация данного положения возможна только при условии внесения изменений в действующее налоговое законодательство.
8. Консолидированная отчетность корпоративной группы основывается на Положении об учетной политике группы. Учетная политика направлена на обеспечение объективной информации о финансовом положении группы. Ряд положений учетной политики оказывает существенное влияние на порядок формирования налогооблагаемой базы предприятия. При формировании учетной политики корпоративной группы необходимо стремиться к балансу интересов участников со стратегией развития группы.
Апробация на ряде предприятий текстильной промышленности Ивановской области результатов проведенного нами исследования, позволяет сделать следующие выводы:
1. Система бюджетирования как инструмент внутрифирменного (внутрикорпоративного) планирования и контроля существенно повышает эффективность управления финансами корпораций, за счет предупреждения как на стадии планирования, так и на стадии контроля за выполнением планов нерационального использования финансовых ресурсов.
2. Форматы бюджетов должны отражать цели бюджетирования, и, одновременно, быть удобными в применении. Для этого необходимо интегрировать показатели бухгалтерского учета и отчетности и показатели бюджетов:
3. Денежные потоки должны пронизывать все используемые бюджетные формы.
4. Формы прогнозной финансовой отчетности, основанные на показателях бюджетов, являются базой для анализа последствий принимаемых управленческих решений. Специфика акционерной формы собственности предопределяет необходимость составления прогноза стоимости чистых активов корпорации.
5. Такое качество системы бюджетирования, как ее «прозрачность», позволит обеспечить интересы кредиторов на этапе судебной санации предприятия, а также способствовать смягчению социально-экономических последствий банкротства предприятия.
6. Для обеспечения единого подхода к составлению бюджета предприятия-должника, целесообразно законодательно регламентировать процедуру бюджетирования. В этих целях предлагается использовать «Правило (стандарт) подготовки прогнозной финансовой информации в период внешнего управления должником».
Применение на практике выводов и предложений, обоснованных в диссертационной работе, по нашему мнению, будет в определенной степени способствовать повышению эффективности управления финансами корпоративных структур в России, в условиях переходного периода.
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Цупко, Елена Валерьевна, Санкт-Петербург
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. Дело и право, 1996. - 152 с.
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Часть 1.// Собрание законодательства РФ № 31, 3.08.98 г. Ст. 3824
3. О финансово-промышленных группах. Федеральный Закон от 30 ноября 1995 г. № 190-ФЗ.// Собрание законодательства РФ.-1997.-№ 49.-Ст.4697
4. Об акционерных обществах. Федеральный Закон от 26 декабря 1995 г. № 208 -ФЗ // Российская газета. 1995. - 29 декабря. - с.3-7
5. О бухгалтерском учете. Федеральный Закон РФ от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ. -ЗАО Пресс-Атташе, 1998 84 с.
6. О несостоятельности (банкротстве). Федеральный Закон от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ // Российская газета. 1998. - 20 января. - 1998 - 21 января
7. Указ Президента РФ «О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий» от 16 ноября 1992 г. № 1392 // Российская газета. 1992. - 20 ноября
8. Указ Президента РФ «О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп» от 28 декабря 1996 года // Собрание законодательства РФ, 1996, №15 ст. 1573
9. О единых нормах амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства. Постановление Совета министров СССР от 22 октября 1990 г. № 1072 // СП СССР. 1990. - № 30, - Ст.140
10. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов». Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 15 июня 1998 г. № 25 н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной влвсти. 1998. - № 19
11. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации». Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 9 декабря 1998 г. № 60 н // Российская газета. 1999,- 20 января,- № 10
12. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организаций». Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. № 32 н. II Российская газета. 1999. - № 116
13. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организаций». Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. № 33 н. // Российская газета. 1999. - №№ 116, 117
14. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации». Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43 н. // Финансовая газета. -1999. № 34
15. О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 13 января 2000 г. № 4 н. // Финансовая Россия. 2000,- № 5
16. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. АКДИ Экономика и жизнь, специальный выпуск, часть 1,- М.: АКДИ Экономика и жизнь, 1994.- 96 с.
17. Акофф Р. Планирование будущего корпорации. М.: Прогресс, 1985,- 132 с.
18. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 1998,- 248 с.
19. Англо-русский словарь по экономике и финансам. Под ред . А.В.Аникина СПб, Экономическая школа, 1993.- 579с.
20. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 1998,- 112 с.
21. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1994,-224с.
22. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П.Мерзлякова. -М.: ИНФРА-М, 1999.-298 с.
23. Белоусов P.A. Исторический опыт планового управления экономикой СССР. Мысль, 1987.-429 с.
24. Беляева И. Интергация финансового и промышленного капиталов в России (по результатам обсуждения доклада ТАСИС, состоявшегося 14 мая 1998 г. в Финансовой академии при Правительстве РФ) // Финансовый бизнес , 1998 -№1112, с.45
25. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Российские ФПГ: проблемы и перспективы развития в кризисных условиях // Банковское дело -1998, № 12, с.9-12
26. Берлин С.И. Теория финансов: Учебное пособие. Издательство Приор, 1999. -256 с.
27. Бирман A.M. Очерки теории советских финансов,- М.: Финансы, 1968. 187 с.
28. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. К.: Ника-Центр, 1999. -527с.
29. Блатов H.A. Балансоведение. Л.: Экономическое образование, 1930.- 157 с.
30. Блэквелл Э. Как составить бизнес-план,- М.: Инфра-М, 1996,-160 с.
31. Боткин О., Козлов М. Финансово-промышленная группа «Уральские заводы»: первый год работы. // Вопросы экономики, 1995 № 5, с.147-149
32. Бочаров В.В. Внутрифирменное финансовое планирование и контроль: Учебное пособие. СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 72 с.
33. Бочаров В. В. Финансовый менеджмент (управление финансами акционерных обществ): Учебное пособие. СПб: Из-во СПб УЭФ, 1995 - 78 с.
34. Брей л и Р., Майерс С. Управление финансами корпораций : Перевод с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1997 1120 с.
35. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс в 2-х томах / Пер. С англ. Под ред. Ковалева В.В. СПб Экономическая школа, 1997.-1166 с.
36. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник,- М.: ИНФРА-М. 392с.
37. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Перевод с англ./ гл.редактор серии Соколов Я.В. М.: Финансы и статистика, 1996,- 799 с.
38. Василенко Е., Иванова Т. О некоторых проблемах организации статистического наблюдения за деятельностью финансово-промышленных групп. // Вопросы статистики. 1997 -№ 2, с.3-9
39. Вид Л.Б., Иванов Е.А. Новая философия планирования,- М.: Экономика,-160 с.
40. Винслав Ю., Гуськов Э. Факторы повышения эффективности работы отечественных финансово-промышленных групп. // Российский экономический журнал,- 1996-NS7, с.20-28
41. Винслав Ю. Отечественные ФПГ: достигнутые рубежи и задачи развития.// Российский экономический журнал,- 1997. № 9 - с.
42. Вознесенский Э.А. Финансы как стоимостная категория. М.: Финансы статистика, 1985. -159 с.
43. Вознесенский Э.А. Финансовый контроль в СССР,- М.: Юридическая лиратура, 1973. 134 с.
44. Вудкок М., Френсис Д. Раскрепощенный менеджер/ Пер. с англ. М. : Дело,- 320 с.
45. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. Рус.пер. // Изд-во Книга. 1918, - 553 с.
46. Глушков И.Е. Практический аудит на современном предприятии. Москва -Новосибирск, КНОРУС - ЭКОР, 1997. - 288 с.
47. Голубков А. Холдинги: обзор законодательства. // Экономика и жизнь Юрист -1998,- №27, с.2
48. Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю. Планирование предпринимательской детельности предприятия. Методическое пособие .- М.: ИНФРА-М, 1997,- 334
49. Даллаго Б. Есть ли будущее у макроэкономического планирования в Восточной Европе? // Российский экономический журнал, 1992 3, с. 104, 1992 - 4, с. 84
50. Даль В.И. Толковый словарь живого великорусского языка.
51. Дейли А., Штайгмайер Б. и коллектив авторов. Контролер и контроллинг// Финансовая газета, 1997 №№ 34-37, 40-42, 44,45, 47-50, -1998 - №№ 4, 5 , 9, 11, 14, 18-25.
52. Деменьев В. ФПГ в российской экономике // Российский экономический журнал, 1998-№5, 6, 7, 8, 9, 10
53. Дранко О.И., Ириков В.А., Леонтьев C.B. Технологии экономического обоснования инвестиционных проектов развития фирмы. М.: УНПК МФТИ, Школа менеджмента, 1996. - 264 с.
54. Друри К. Учет затрат методом стандарт-костс / Пер. с англ. Под ред.Н.Д.Эриашвили. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 224 с.
55. Дьяченко В.П. Товарно-денежные отношения и финансы при социализме. Наука. -1974- 98 с.
56. Иванов А.Н. Управление капиталом и дивидендная политика. М.: ИНФРА-М, 1996,-144 с.
57. Ивановская область в 1996 году. Статистический сборник. Иваново, Ивоблкомгосстат, 1997. 349 с.
58. Ивановская область в 1997 году: Статистический сборник.: Иваново, 1998, 278 с.
59. Ивашкевич В.Б. Учетная политика предприятия: содержание и обоснование. // Бухгалтерский учет,-1994,- № 4,- С.30-32.
60. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Филинъ, 1996,- 272 с.
61. Ильенкова С., Ильенкова Н. Методы статистического анализа сводной финансовой отчетности // Вопросы статистики. 1997 - № 12, с. 14-17
62. Калин А. Крупные корпорации : между прошлым и будущим. // Экономика и жизнь, 1999- №16 С.28
63. Каким быть плану: дискуссии 20-х годов: Статьи и современный комментарий/ Сост.: Э.Б.Корицкий,- Л.: Лениздат, 1989.- 224 с.
64. Карпова Т.П. Основы управленческого учета. М.: ИНФРА-М, 1997. 392 с.
65. Крейндель Е., Лопатин А. Есть ли перспективы у финансово-промышленных групп? // Финансовый бизнес . 1998 № 2, с. 55
66. Крейндель Е.И. Перспективы финансово-промышленных групп в России. // Проблемы прогнозирования.- 1998 № 2.-е. 102-106
67. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999-768 с.
68. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.- 3-е издание, переработанное и дополненное.- М.: Финансы и статистика, 1998
69. Ковалев В.В. Финансовый анализ : управление капиталом,- М.: ИНФРА-М,- 256 с.
70. Ковалевский A.M. Перспективное планирование на промышленных предприятиях и в производственных объединениях,- М.: Экономика, 1973 320с.
71. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы : Учебное пособие: Пер. с франц./ Под ред. Я.В.Соколова-М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-268 с.
72. Конник И.И. Экономические рычаги планового руководства народным хозяйством. -М.: Знание, 1973.-62 с.
73. Котова A.A., Конотопов М.В., Лещинер P.E. Планирование развития текстильной промышленности,- М.: Легпромбытиздат, 1987.- 256 с.
74. Кохно П. А., Кохно А.П. Методика создания и функционирования ФПГ «БелРусавто». // Финансы,-1998-№5. С.15-17
75. Кузнецов Ю.В. Легкая промышленность: перспективы спада. // Проблемы прогнозирования 1998-№ 2,- с.63-68
76. Куликов А., Родионов С., Скворцов А. Совершенна ли правовая база развития ФПГ ? // Российский экономический журнал.-1997. №4
77. Ларионов И.К. Опыт становления ФПГ в России. // Финансы, 1997- № 1
78. Лебединский Н.П. Основы методологии планирования и автоматизации плановых расчетов,- М.: Экономика, 1989,- 272 с.
79. Ленин В.И. Империализм как высшая стадия капитализма. ПСС, Т.27. с.299-426
80. Ленский, Цветков. ФПГ : история создания, международный опыт, российская модель.- М.; АКДИ «Экономика и жизнь», 1997
81. Леонтьева Е.Л. Банки и промышленные компании Японии// Деньги и кредит. -1993, №4
82. Либерман A.M. Организация и планирование производства на предприятиях текстильной промышленности. М.: Легкая промышленность, 1981.- 376 с.
83. Лисиненко И. Снижение издержек и конкуренция как факторы формирования интегрированных структур в экономике. // Финансовый бизнес.-1999-№2- с.40-46
84. ЭО.Литвин М.И., Коцыб С.Е. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства предприятий. // Финансы,-1999 -№ 4 .с.15-17
85. Лубяная B.C. Учетная политика организации. // Налоговый вестник. 1999. - № 4. - с.61-70. - № 5 - с.88-91
86. Лушин С.И. Каким быть учебнику по финансам? // Финансы-1999// №2,
87. ЭЗ.Майзель А.И., Пивоваров И.С. и др. Предпринимательские структуры в рыночнойэкономике. СПб. - СПбУЭФ, 1995. - 432 с.
88. Мазурова И.И., Романовский М.В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости предприятия. Издательство СПб Университета экономики и финансов, 1995. - 112 с.
89. Малеин Н.С. Кредитно-расчетные правоотношения и финансовый контроль.: Наука, 1964,- 138 с.
90. Эб.Майер Э. Контроллинг как система мышления и управления: Пер. с нем. Ю.Г.Жуков, С.Н.Зайцева / под ред.С.А.Николаевой. М.: Финансы и статистика, 1993.-96 с.
91. Манн Р., Майер Э. Контроллинг для начинающих. М.: Финансы и статистика, 1992.-220 с.
92. Маркс К., Энгельс Ф. Капитал. ПСС. Изд. Второе. Т.25 - 551 с.
93. Массарыгин Ф.С. Финансовая система СССР. М.: Изд-во МГУ, 1968,
94. Михайлов Д. Финансово-промышленные группы: специфика России. II Мировая экономика и международные отношения,-1997-№ 4,- с. 120-128
95. Мовсесян А.Г. Слияние, поглощение и интеграция как взаимодополняющие процессы. II Деньги и кредит. -1999 № 1. С.46-50
96. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М. Финансы и статистика, 1997. -176 с.
97. Народный контроль в СССР. М.: Наука, 1967. 78 с.
98. Никитина Е.В. Сводная бухгалтерская отчетность // Учет, налоги, право. 2000. -№ 27 - с. 15
99. Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка : система «директ-костинг». М.: Финансы и статистика, 1993. - 125 с.
100. Юб.Общая теория финансов. Под ред. Дробозиной Л.А. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-256 с.
101. Организация внутрифирменного бюджетирования и финансового планирования. Серия «ТОР-Консультант». Под общей редакцией Хруцкого В.Е., ООО «ТОР-Консультант», 1998,- 139 с.
102. Павленко Н. Налоговое планирование что это такое ? // Экономика и жизнь. -1996. - № 50 - с. 30 , - №52 - с. 18
103. Павлов B.C. Перспективное финансовое планирование. М .: Финансы, 1980. -170 с.
104. Ю.Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.-639 с.
105. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов,- М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.- 400 с.
106. Пелих A.C. Бизнес- план,- М.: Ось-89, 1996,- 96 с.
107. ИЗ.Петров П.А., Чеблоков А.Т. Финансовый план предприятия,- М.: Финансы и статистика, 1991. -110 с.
108. Планирование народного хозяйства СССР. Учебное пособие. Под ред. Н.В.Цапкина и П.С.Петрова. М.: Мысль, 1977,- 440 с.
109. Платонова Н. О правовом положении предпринимательской корпорации в США //Хозяйство и право. 1997. - № 1 - с. 133
110. Попов И. Самофинансирование ФПГ: возможности консолидированного баланса. И Российский экономический журнал.-1996 -№ 7, -с.25-28
111. Попова Т. Роль финансово-промышленных групп в промышленной и инвестиционной политике в России.//1996-№4, с.55-61
112. Портфель конкуренции и управления финансами. Ответств. ред.Рубин Ю.Б. М.: Соминтэк, 1996.-431 с.
113. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. Пер. с франц. М. : Аудит, ЮНИТИ, 1997 - 318 с.
114. Романовский М.В., Врублевская О.В., Иванова Н.Г. Основы теории и практики государственных финансов: Учебное пособие. СПб.: Издательство СПбГУЭФ, 1998.-167 с.
115. Российский статистический ежегодник: Статистический сборник/ Госкомстат России. -М„ 1999-621 с.
116. Россия в цифрах: Краткий статистический сборник. Госкомстат России. М.: Финансы и статистика, 1996. - 400 с.
117. Рындин А. Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. М.: Русская деловая литература, 1997.-352 с.
118. Сабанти Б.М. Теория финансов: Учебное пособие. М.: Менеджер, 1998.-168 с.
119. Садков В.Г., Гринкевич Л.Г. Стимулировать формирование региональных ФПГ. // Финансы.-1998-№1, с. 12-14
120. Сажина М.А., Амброзевич Т.Е. Финансово-промышленные группы как фактор повышения инвестиционной активности российской экономики.// Финансы. 2000-№1, с. 25-28
121. Салтыкова Г.А. Финансовое планирование и анализ движения денежных потоков: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 75 с.
122. Самоев Р.Г. Бюджетный контроль в Российской Федерации: Учебное пособие,-СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998,-127 с.
123. Селезнев А., Громова С. Инвестиционные функции корпоративных структур в конкурентной стратегии. // Финансовый бизнес. 1998. - № 8-9,- с.30-36
124. Сереброва Л. Скоро выборы?// Рабочий край,- 1999, 13.04.
125. Симонов В.В. Маркетинг в текстильной промышленности. М.: Легпромбытиздат, 1991.-64 с.
126. Скворцов А. Усиление монополизма или развитие конкуренции?// Экономика и жизнь,-1997,- № 22.- С.8
127. Соколов Я.В., Пятов М.Л. Бухгалтерская отчетность: степень возможной реальности. // Бухгалтерский учет. -1997- №1, с.54-59
128. Сосковец О. ФПГ : проверка на прочность. // Экономика и жизнь, 1999 № 19 -с. 1
129. Справочник финансиста государственного предприятия ( объединения ).
130. У\уПод ред. Романовского М.В., Лазарева И.Н., Бочарова В.В.- М.: Финансы истатистика, 1990. 462 с.
131. Справочник финансиста предприятия,- М.: Инфра-М, 1996. 368 с.
132. Стратегическое планирование. Под ред. Уткина Э.А. М.: ЭКМОС, 1998-440 с.
133. Суворов A.B. Банки и финансово-промышленные группы. // Финансы. -1998. -№1 . с. 15-17
134. Суворов A.B. Помогут ли ФПГ преодолеть инвестиционный кризис ? // Бухгалтерия и банки. 1998. - № 6
135. Сутырин А.Ф., Погорлецкий А.И. Налоги и налоговое планирование в мировой экономике/ Под ред. Сутырина С.Ф.- СПб.: Изд-во В.А.Михайлова, Изд-во Полиус, 1998.-577 с.
136. Сыроежин И.М. Планомерность. Планирование. План.( Теоретические очерки) / Научн.ред. Е.З.Маймиас,- М.: Экономика, 1986.- 248 с.
137. Сычев Н.Г. финансы промышленности,- М.: Финансы, 1977. 312 с.
138. Труевцева H.И., Труевцев H.H., Гензер М.С. Технология и оборудование текстильного производства. М.: Легкая промышленность, 1975. 214с
139. Управление наука и искуство: А.Файоль, Г.Эмерсон, Ф.Тейлор, Г.Форд.-: Республика, 1992 - 352 с.
140. Уткин Э.А. Бизнес-план. Организация и планирование предпринимательской деятельности,- М.: АКАПИС, 1997.- 95 с.
141. Уткин Э.А. Управление фирмой. М.: Акалис, 1996,- 516 с.
142. Уткин Э.А., Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы. : М.: ЭКМОС, 1998,
143. Федчук В. Определение участников холдинга в законодательстве Англии. // Хозяйство и право 1998 - № 10, с. 112-117
144. Федчук В. Холдинг: эволюция, сущность, понятие. // Хозяйство и право 1996 -№11, с. 56-62152.Философский словарь.
145. Финансовое планирование и контроль: пер.с англ./ под ред. М.А.Поукака А.Х.Тейлора.- М.: ИНФРА-М, 1996.-480 с.
146. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России. // Общество и экономика.-1998- № 2, с. 155-170
147. Финансовый менеджмент. Под ред.Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 1996 -405с.
148. Финансы. Денежное обращение. Кредит.: Учебник для вузов / Под ред. Л.А.Дробозиной. М. : Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 479 с.
149. Финансы / В.М.Родионова, Ю.Я.Вавилов, Л.И.Гончаренко и др. Под ред.В.М.Родионовой,- М.: Финансы и статистика, 1995.- 432 с.
150. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства. Коллектив авторов под рук. П.Н.Жевтяка. М.: Финансы, 1974.-400 с.
151. Финансы промышленности: Учебник / Под ред. проф.П.Н.Жевтяка,- М.: Финансы и статистика, 1984,- 231 с.
152. Финансы: Учебник для вузов. Под ред. Романовского М.В., Врублевской О.В., Сабанти Б.М. М.: Издательство «Перспектива»; Издательство «Юрайт», 2000,520 С.
153. ФПГ. Зарубежный опыт. Реалии и перспективы в России. / Под ред.Тимофеева Н.И.- М.: Наука и техника, 1994
154. Хелферт Э. Техника финансового анализа/ Пер. С англ. под ред. Л.П.Белых.- М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996,- 663 с.
155. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. М.: Прогресс, 1992,- 253 с.
156. Чекмарева E.H. Роль банков в интеграции банковского и промышленногокапитала.//Деньги и кредит. -1999.-№ 7, с. 17-22
157. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 1997. -343с.
158. Шер И.Ф. Бухгалтерия и баланс. М.: Экономическая жизнь, 1925,- 561 с.
159. Шишкин А.Ф. Экономическая теория: Учебное пособие для вузов. В 2-х книгах. Книга 2.- М.: Гуманитарный изд.центр ВЛАДОС, 1996,- 352 с.
160. Штундюк В. ФПГ, международный маркетинг, валютные отношения. // Финансовый бизнес,- 1997. -№ 1, с.29-32
161. Щеглова Н.В. Формирование налоговой политики организации. // Финансы.- 2000 -№2. С.26-29
162. Altman E.I. Corporate Financial Distress.- New York: John Wiiey, 1983171 .Analyzing financial statements.- 3rd./ ed by Michael D.Bloom.et al. American Bankers Association ,1988
163. Antony R., Reece J. Accounting: Text and Cases, 8-th ed. Richard D. Irwin, Inc., 1989
164. Charles T. Horngren, George Foster. Cost Accounting : A Managerial Emphasis PRENTICE-HALL INS Englewood Cliffs, NJ 07632
165. Dixon R. Financial Management, 2-nd en. ACCA Longman Group UK Ltd, 1991
166. Jae K.Shim, Joel G.Siegel. Budgeting Basics & Beyond. PRENTICE HALL Englewood Cliffs, New Jersey 07632
167. Needles B., Anderson H.R., Coldwell J.C. Principles of Accounting 4-th ed. -Houghton Mifflin Company, 1991
168. Ross S.A., Westerfield R.W., Jordan B.D. Fundamentals of Corporate Finance.-Richard D.Irwin, Inc., 1991
169. Smith C.W., Smithson C.W. The Handbook of Financial Engineering. Harper Business, 1990
170. The New Corporate Strategy.H. Igor Ansoff John Wiley & Sons ,1988
171. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ФИРМ США1 ПО ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫМ ФОРМАМ (конец 80-х начало 90-х годов)
172. Форма организации бизнеса Общее количество предприятий (%) Объем продаж (%) Объем прибыли (%)
173. Индивидуальные частные фирмы 71 6 201. Товарищества 10 4 31. Корпорации 19 90 771. ВСЕГО 100 100 100
174. Сушрин C.B., Погорлецкий А.И. Налоги и налоговое планирование в мировой экономике / Под ред.Сутырина С.Ф. СПб. : Изд-во В.А.Михайлова, Изд-во Полиус, 1998. -С. 1111. СХЕМА ОСНОВНОГО БЮДЖЕТА
175. КЛАССИФИКАЦИЯ ФОРМ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННОЙ ИНТЕГРАЦИИ1. В РОССИИ1
176. Условное ФПГ- Государствен Конгломера- Банковскиеназвание искатели -ные ФПГ тивные ФПГ ФПГтипа ФПГ льгот
177. Инициато- Неэффектив- Государство Эффективные Финансовыеры создания ные промыш- промышлен- институты1. ФПГ ленные ныепредприятия конгломераты
178. Доминиру- Получение Интеграция с Расширение Увеличениеющий государствен- промышлен- сфер влияния прибыли отмотив ной поддержки ными и мощи диверсифисоздания предприяти- промышлен- кации
179. ФПГ ями стран СНГ ных использованияконгломератов финансовыхресурсов иэксплуатациигосударственнойсобственности
180. Вид ФПГ Официальные Официальные Преимущест- Официальныевенно и неофициальнеофициаль- ныеные
181. Попова Т. Роль финансово-промышленных групп в промышленной и инвестиционной политике в России-//Политэконом, 1996 № 4,- с.57
182. Динамика формирования российских финансово-промышленных групп.1. Годы
183. Региональные, нерегиональные, транснациональные ФПГ в1. России, в %1. По числу предприятий 2060
184. Транснациональные □ Региональные1. По объему продукии 15
185. Большие, средние и малые ФПГ в России, в %
186. Средние Щ Крупные □ Мелкие
187. Российские ФПГ вертикального, горизонтального, конгломератного типа, в %к 45 ■ Вертикальные ■ Горизонтальные □ Конгломераты
188. ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ СОЗДАННЫХ В РОССИИ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП1
189. Название ФПГ Тип интеграции Количес- В т.ч. В т.ч. Уставный Числентво промыш коммер- капитал ностьучастни- -ленные ческие (млн.руб.) занятыхков предпри предпри (тыс.чел.)всего -ятия -ятия
190. Сибирь Горизонтальный 16 5 5 25,0 5,9
191. ОГМК Вертикальный 9 5 1 14,3 94,5
192. Носта-Трубы-Газ Вертикальный 6 3 2 9,9 57,5
193. Нижегородские автомобили Вертикальный 31 21 7 104,7 215,7
194. Приморье Вертикальный 21 10 4 10,2 8,7
195. Магнитогорская Вертикальный 19 13 4 155,9 152сталь
196. Волжско- Горизонтальный 3 2 1 81,9 198камская
197. Металлоин- Вертикальный 13 11 1 685,6 170дустрия
198. Драгоценности Урала Вертикальный 9 4 3 268,8 2,7
199. Интеррос Горизонтальный 25 6 4 213,9 22
200. ВосточноСибирская Горизонтальный 25 16 2 238,3 37,8группа
201. Скоростной флот Вертикальный 18 6 3 155,5 101
202. Эксохим Горизонтальный 22 15 1 49,8 46
203. Еврозолото Вертикальный 8 3 2 3,1 2,2
204. Промлрибор Горизонтальный 22 16 2 127,1 21,7
205. Российская газета, 24 августа 1996 г.