Взаимодействие предприятий с банками в современных условиях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Взаимодействие предприятий с банками в современных условиях"

На правах рукописи

ББК (УДК) 65 291 9 Р99

РЯЗАНОВ АЛЕКСЕЙ ВАЛЕРЬЕВИЧ

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ С БАНКАМИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Специальность

08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленности)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Диссертация выполнена на кафедре «Экономика и антикризисное управление» ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации»

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Николай Александрович Сафронов

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Ольга Леонидовна Рогова

кандидат экономических наук Вячеслав Иванович Соловов

Ведущая организация Московская финансово-промышленная

академия

Защита состоится «20» марта 2008 г в 14 00 на заседании диссертационного совета Д 505 001 05 при ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации» по адресу 125468, г Москва, Ленинградский проспект, д 49, аудитория 406

С диссертацией можно ознакомиться в диссертационном зале Библиотечно-информационного комплекса ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации» по адресу 125468, г Москва, Ленинградский проспект, д 49, аудитория 203

Автореферат разослан «15» февраля 2008 г

Ученый секретарь

диссертационного совета «е&^у*' Карлина Т Н

к э н доцент '

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена наблюдающимися в настоящее время тенденциями глобализации экономических процессов в мировой экономике и интеграционными процессами, происходящими в экономике России Необходимость решения проблем взаимовыгодного долгосрочного сотрудничества промышленных предприятий и финансово-кредитных организаций с использованием современных информационных, управленческих и финансовых технологий обусловлена имеющимися возможностями консолидации средств для формирования ресурсной базы промышленных предприятий и высоким уровнем конкурентной борьбы в промышленности России

В этих условиях снижение кредитного, процентного, предпринимательского и других рисков, повышение ликвидности и инвестиционной привлекательности становятся частью стратегического взаимодействия промышленных предприятий и банков Это, в свою очередь, приводит к необходимости увеличения прозрачности бизнеса, предполагает диверсификацию ресурсов промышленного предприятия, в том числе, за счет первичного размещения и дополнительных эмиссий акций, привлечения внешних инвестиций для создания и обновления основных производственных средств предприятия

Для банка эффективность инвестиций в промышленное предприятие далеко не всегда выше, чем по другим банковским операциям В то же время потенциал увеличения дохода при более плотном и доверительном взаимодействии предприятий и банков достаточно высок В этой связи, промышленное предприятие вынуждено осуществлять меры по повышению своей прозрачности, инвестиционной привлекательности и снижению рисков при взаимодействии с банком

Развитие производства, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции может осуществляться только на базе стратегического партнерства предварительного планирования, развития форм интеграции и эффективного использования ресурсов Совершенствование форм и методов взаимодействия предприятий и банков позволяет снизить предпринимательские, отраслевые, финансовые и кредитные риски, повысить эффективность взаимодействия при реализации совместных проектов и повысить конкурентоспособность как предприятия, так и банка

Управление взаимодействием предприятия и банка осуществляется с нескольких сторон С одной стороны, управленческие усилия, предпринимаемые промышленным предприятием, должны быть направлены на улучшение собственных характеристик, повышение прозрачности ресурсной базы, снижение рисков, усиление ответственности при отборе проектов для реализации С другой стороны, соответствующие подразделения банка должны выстраивать свою маркетинговую политику таким образом, чтобы условия

л

обслуживания клиентов были рыночно привлекательными, банк обладал достаточным количеством средств для финансирования коммерческих операций, и обеспечивал необходимую оперативность при рассмотрении запросов промышленного предприятия

В системе «промышленное предприятие - банк» обе стороны должны играть активную роль, тем не менее, промышленное предприятие имеет больше возможностей для выбора контрагента, поэтому при рассмотрении взаимодействия предприятия и банка более пристальное внимание целесообразно уделять именно промышленным предприятиям, так как в российской экономике основные показатели банков контролируются в соответствии с законодательством

В соответствии с изложенным, возникает научная проблема формирования механизма взаимодействия промышленного предприятия и банка, направленного на повышение эффективности промышленного предприятия, банка и их взаимодействия Все приведенные выше аргументы доказывают актуальность выбранной темы диссертационного исследования

Степень разработанности проблемы Теоретической и методологической основой исследования явились теории построения межотраслевых систем, описанные в трудах ведущих отечественных ученых Астаповича А.З , Винслава Ю Б , Глазьева С Ю , Дементьева В Е , Жаркова В В , Железовой В Ф , Львова Д С , Пановой Г С , Полуниной Г В , Смитиенко Б М, Эскиндарова М А, и зарубежных авторов Вочтел Г , Дэниэлс Д, Кароссо В П, Котц Д, Макмиллан Ч, Прас С, Пебро М, Радеба Л, Сорос Дж, Флекснер Курт Ф, раскрывающих закономерности развития рыночной экономики, основы функционирования межотраслевых систем, их место и роль в рыночной экономике

Исследованию проблем деятельности промышленных предприятий посвящены работы таких видных отечественных ученых как Львов Д С, Клейнер Г Б , Дементьев В Е., Якутии Ю В , Горбунов АР и др. Многие из этих публикаций, посвященные рассмотрению проблем управления различными видами подразделений промышленного предприятия, содержат только общие принципы и не включают практические рекомендации по повышению эффективности взаимодействия предприятия и банка, направленные на снижение затрат, в том числе на формирование ресурсной базы

Разработкой проблемы оптимизации ресурсов, совершенствованием методов планирования занимались такие известные ученые как Катасонов В Ю, Коробова Г Г В то же время, методы планирования и оптимизации ресурсов при взаимодействии промышленных предприятий и банков с использованием современных информационных, управленческих и финансовых технологий в процессе интеграции разработаны недостаточно К настоящему времени отсутствуют специальные работы, посвященные комплексному исследованию проблем взаимодействия предприятий и банка в долгосрочном периоде

В рамках исследования взаимодействия банковского и реального секторов экономики через долгосрочное кредитование можно отметить работы Игоииной Л Л, Зеленского Ю Б Проработка отдельных проблем кредитования инвестиций принадлежит Белоглазовой Г Н , Дубовик Б С , Кроливецкой Л П , Москвину В А , Семенюте О Г

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является решение научной задачи по разработке форм и методов регулирования экономических отношений между промышленным предприятием и коммерческим банком в рыночных условиях хозяйствования на базе определения основных направлений и методов оптимизации ресурсов и планирования доходов всех участников взаимодействия Поставленная цель исследования предопределила решение следующих задач

1) исследовать и обобщить теоретические и методологические основы механизма взаимодействия промышленных предприятии и банков в рыночных условиях,

2) определить специфику процесса взаимодействия в рамках системы «промышленное предприятие - банк», рассматривая участников взаимодействия как субъектов рыночной экономики, с учетом особенностей их стратегии, тактики и механизма реализации,

3) обосновать и предложить методологию взаимодействия предприятия с банком при организации долгосрочного сотрудничества,

4) адаптировать методы реинжиниринга бизнеса для планирования необходимого финансово-экономического состояния предприятия и нахождения точек стратегического взаимодействия предприятия с банком,

5) построить модель линейного программирования для получения промышленным предприятием максимального дохода от взаимодействия с банком,

6) разработать и применить оптимизационную модель получения минимального проигрыша всеми участниками взаимодействия, используя математическую теорию игр,

7) выбрать оптимальную интеграционную структуру взаимодействия при реализации промышленным предприятием инвестиционного проекта

Объект и предмет исследования Объект исследования организационно-экономические отношения, возникающие при взаимодействии промышленного предприятия и банка в рыночных условиях

Предметом исследования являются экономические аспекты взаимодействия промышленного предприятия и коммерческого банка при реализации промышленным предприятием программы развития, включающей ряд инвестиционных проектов

Теоретическая и методологическая база исследования. Теоретической базой исследования являются научные труды и разработки отечественных и зарубежных авторов в области экономики и финансов, посвященных

проблемам взаимодействия промышленного и банковского секторов, материалы монографических работ и научных статей, тематические публикации по рассматриваемой проблеме

Методической базой диссертации стали законодательные акты в части, регулирующей взаимодействие промышленных предприятий и банков в Российской Федерации, материалы Федеральной службы государственной статистики, работы отечественных и зарубежных экономистов по проблемам стратегического межотраслевого взаимодействия При проведении исследований автор опирался на законы, закономерности и категориальный аппарат экономической науки.

В качестве информационной базы диссертационного исследования использованы научно-литературные источники, бюллетени информации, материалы научно-практических и практических конференций и семинаров, аналитическая информация, представленная промышленными предприятиями и коммерческими банками

Практической основой диссертационного исследования стали положения системного анализа, использующего функционально-стоимостной и экономико-статистический методы, а также метод экспертных оценок, сравнительный и социометрический методы В процессе исследования использовались положения ведущих теоретических школ современной экономики, менеджмента и маркетинга, а также исследования, связанные с теорией стратегического управления

Научная новизна и положения, выносимые на защиту. Научная новизна диссертационного исследования состоит в решении научной задачи по повышению эффективности взаимодействия промышленного предприятия и банка с использованием модели минимального проигрыша всех участников взаимодействия, а также оптимизации финансовых ресурсов промышленного предприятия на основании задачи линейного программирования В диссертационной работе получены следующие теоретико-методологические и практические результаты, определяющие научную новизну и являющиеся предметом защиты

1 Уточнены основные условия совершенствования механизма взаимодействия промышленных предприятий и банков с применением современных информационных, управленческих и финансовых технологий Основными условиями являются экономическая целесообразность взаимодействия для его потенциальных участников, информационная транспарентность участников по отношению друг к другу, наличие у потенциальных участников экономического потенциала, который может быть реализован в результате взаимодействия, желание потенциальных участников взаимодействия расходовать ресурсы для обеспечения условий и требований взаимодействия, наличие достаточного объема различных ресурсов (материальных, финансовых, кадровых, информационных) для обеспечения участия во взаимодействии

2 Разработан алгоритм выбора потенциальных участников взаимодействия при условии экономической целесообразности реализации механизма взаимодействия на первом этапе происходит определение перечня наиболее желательных субъектов взаимодействия конкретных промышленных предприятий и банков, на втором этапе проводится анализ и группировка предприятий, потенциально готовых к процессу взаимодействия, с использованием основным параметров эффективности объем предоставления услуг по каждому направлению взаимодействия за определенный период времени, объем предоставления услуг за определенный период времени (1-5 лет) относительно общего объема предоставления услуг данного направления

3 Разработана методика оценки эффективности взаимодействия промышленного предприятия и банка, в основе которой лежит расчет комплексного коэффициента взаимодействия, основанного на интегральной оценке нескольких признаков потенциальной интеграции по видам взаимодействия доверительное управление, андеррайтинг, синдицированный кредит, операции РЕПО, кредитование овердрафт, кредитная линия, франчайзинг, участие в реализации проекта, услуги по реализации проекта, брокерские услуги, экспертиза проекта, другие виды услуг При этом, при расчете коэффициента используется признак полезности услуги

4 Сформулирована задача линейного программирования для максимизации эффективности деятельности промышленного предприятия, участвующего во взаимодействии с банком для реализации проекта в рамках стратегии своего развития Целевой функцией является прибыль промышленного предприятия, рассчитываемая как разность между доходами по проектам и затратами на привлечение ресурсов по видам краткосрочные кредиты, инвестиционное финансирование (долгосрочные кредиты), эмиссия долговых ценных бумаг, эмиссия долевых ценных бумаг, операции на фондовом рынке (в т ч операции РЕПО), использование собственных источников, использование временно свободных ресурсов участников взаимодействия (авансы, аккредитивы)

5 Обоснован выбор оптимальной формы взаимодействия промышленного предприятия и банка на основе решения минимаксной задачи по выбору эффективного сценария на основе теории игр Выбор оптимального варианта привлечения ресурсов для реализации проекта происходит на основе выбора минимальных затрат при заданном пороговом значении эффективности

Практическая значимость работы. Предложенная методология, включающая формы, методы и цели взаимодействия предприятий и банков, методы стратегического взаимодействия предприятий и банков, методы линейного программирования при оптимизации ресурсов и максимизации прибыли и выбор оптимальной интеграционной структуры при реализации проекта позволят проводить работу по реализации стратегии развития промышленного предприятия комплексно и на системной основе Представленные в работе методы выбора форм взаимодействия и оптимизации ресурсов мотуг быть использованы промышленными предприятиями при

анализе и отборе банков, а также для выявления стратегического соответствия целей утвержденных проектов и целей принятой предприятием стратегии

Апробация результатов работы. Использование «матрицы взаимодействия предприятия и банка» позволяет как предприятию, так и банку выбрать оптимальную стратегию их взаимодействия Полученные положительные результаты по применению методологии, включающей выбор оптимальной структуры для реализации проекта с применением программы Project Expert, позволяют повысить эффективность реализации проектов и конкурентоспособность виртуального объекта управления «Материалы диссертации используются в практической деятельности ООО «Технологии стратегического менеджмента», в частности используется система сбалансированных показателей для экспертизы портфелей финансовых ресурсов промышленных предприятий при проведении сессий стратегического планирования и разработке долгосрочных программ их развития По материалам исследования были внесены изменения во внутренние документы Компании, определяющие регламент полевых исследований с цечыо оптимизации затрат на предварительное теоретическое обоснование стратегии" (Бахметьев ЕВ - ген директор ООО «Технологии стратегического менеджмента»)

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы, содержит 141 страницу машинописного текста, 12 таблиц и 10 рисунков и трех приложений 11о теме диссертации автором опубликовано пять печатных работ авторским объемом 2,4 п л, в том числе, одна работа в рекомендованном ведущем рецензируемом научном журнале

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОЙ

РАБОТЫ

В первой главе диссертации «Организационно-экономические основы взаимодействия предприятий и банков в российской экономике» рассмотрены основные экономические, правовые и управленческие аспекты взаимодействия хозяйствующих субъектов, действующих в различных отраслях национальной экономики В частности, показано, что наиболее распространенным в силу объективных макроэкономических причин в настоящее время является взаимодействие хозяйствующих субъектов промышленности (предприятий) и хозяйствующих субъектов сферы финансов (банков)

Как показано в диссертации, условиями активизации взаимодействия предприятий и банков с применением современных информационных, управленческих и финансовых технологий являются следующие.

1) экономическая целесообразность взаимодействия для его потенциальных участников,

2) информационная транспарентность участников по отношению друг к

другу;

3) наличие у потенциальных участников экономического потенциала, который может быть реализован в результате взаимодействия;

4) желание потенциальных участников взаимодействия расходовать ресурсы для обеспечения условий и требований взаимодействия;

5) наличие достаточного объема различных ресурсов (материальных, финансовых, кадровых, информационных) для обеспечения участия во взаимодействии.

В работе показано, что усиление взаимного влияния промышленного предприятия и банка происходит посредством реализации нескольких механизмов взаимодействия: договорный, рестружтуризационный, инвестиционный, консолидационный. В диссертации все указанные механизмы рассмотрены подробно. В частности, показано, что реализация договорного механизма осуществляется через заключение договора о взаимодействии на рыночных условиях, имеющего сроки, взаимные права и обязанности. Реструктуризационный механизм предполагает участие предприятия или банка в капитале контрагента. Инвестиционный механизм заключается в том, что одна из сторон взаимодействия предоставляет другой стороне заемные инвестиционные ресурсы. Консолидационный механизм представляет собой объединение усилий участников взаимодействия для решения общей задачи.

По мнению автора, совершенствование взаимодействия предприятий и банков должно происходить на твердой системной основе, которая охватывает методы выбора формы интеграции, выбор способа потенциальной интеграции, определение путей и методов оптимизации ресурсов участников для повышения их эффективности и конкурентоспособности. Как показано в диссертации, в большинстве случаев именно предприятие является интегратором или инициатором интеграционного процесса (рис. 1).

12%

И Банк □ Предприятие В Третья сторона

Рис.1. Доля интеграционных сделок, осуществляемых по инициативе одной из

сторон

В результате проведенного исследования автором выявлено, что необходимость в привлечении дополнительных ресурсов у промышленного предприятия возникает по причине несоответствия стратегического потенциала предприятия его стратегическим целям (рис 2) Степень несоответствия, как правило, определяет форму взаимодействия предприятия с банком В диссертации предложена трехуровневая схема определения необходимости и формы интеграции в зависимости от предварительных расчетов стратегического плана развития промышленного предприятия

В работе показано, что на основе приходящих из внешней среды экзогенных параметров на промышленном предприятии формируются побудительные мотивы для осуществления изменений Эти изменения могут быть как стратегическими, так и оперативными Характер изменений определяется тем конфликтами в рамках потенциала, которые выявляются в ходе разработки стратегических приоритетов развития промышленного предприятия На основе утвержденных стратегических приоритетов разрабатывается стратегия развития промышленного предприятия, для обеспечения которой требуются различные виды ресурсов Как правило, основным ресурсом, потребность в котором испытывает промышленное предприятие, является финансовый ресурс, так как и для обучения работников, и для приобретения нового оборудования и технологий требуются денежные средства

В настоящее время у промышленных предприятий существуют различные источники формирования финансовых ресурсов Как показано в диссертации, одним из наиболее востребованных является банковское финансирование во всех его формах В зависимости от выбранной формы финансирования руководство промышленного предприятия выбирает один из имеющихся механизмов взаимодействия Выбор формы финансирования и механизма взаимодействия должен быть экономически оправданным

Как показано в работе, в случае, если имеется экономическая целесообразность реализации механизма взаимодействия, выбор потенциальных участников взаимодействия осуществляется в два этапа

Этап 1 Определение перечня наиболее желательных субъектов взаимодействия конкретных промышленных предприятий и банков В зависимости от целей взаимодействия, а также требуемой степени и глубины планируемого взаимодействия, в перечень потенциальных участников могут быть включены крупные инвестиционно привлекательные, финансово устойчивые предприятия, либо небольшие компании, имеющие проблемы со сбытом продукции, а также потребности в ресурсах для реализации проектов Другой группой потенциальных участников могут быть предприятия, усиление взаимодействия с которыми является перспективным и взаимовыгодным для инициатора взаимодействия

Побудительные мотивы

Мировые тенденции Новые технологии Изменение спроса Реструктуризация контрагентов Появление новых игроков Рыночная позиция

Стратегические приоритеты

Где конкурировать7 | Как конкурировать'' | Компоненты стратегии

Сегменты потребителей | Низкая себестоимость | Миссия

! Продукты и услуги Рыночная ниша | Цели и задачи

Каналы сбыта Реструктуризация | КР1 |

Стратегия развития

Последовательность Предназначение Результаты

1 Формирование прогнозного плана продаж Достижение определенного уровня реализации продукции по годам и доли на рынке По группе оборудования ш по группе оборудования необходимо осуществить прирост ДУ

2 Оценка затрат материальных ресурсов Расчет затрат материальных ресуосов на выпуск продукции по видам в стоимостном выражении Величина экономии затрат по видам

3 Формирование планов по груду и заработной пчате Контрольная численность работающих, годовой уровень заработной платы Рассогласование с расчетными величинами по заработной плате Ш и по трудоемкости ДТ Необходимость снижения запрет на величину ДТ

4 Оценка общих затрат Контрольная себестоимость реализованной продукции должна быть на уровне С, расчетная 8 Необходимо снизить издержки на величину ДС = 8 - С Снижение издержек на величину АС произвести за счет интеграции

з гасчег интегральных показателей Если = Р/А < - заданный уровень рентабельности активов, А - оценка стоимости активов, то ДаС = А * & - Р 4аС - дополнительное снижение затрат за счет интеграции

6 Прогнозирование потребности в ресурсах Рассчитывается дефицит ресурсов, вт ч дефицит финансирования прироста оборотного капитала, стоимости основных средств ¡Необходимое итоговое вначение инвестиций М и краткосрочных кредитов на ¡сумму Ак

7 Выбор источников для формирования ресурсов На основе решения задачи линейного программирования выбирается наилучший с точки зрения интегральной эффективности источник ресурсов ¡Параметры взаимодействия ¡задаются на основе данных |потенциальных участников

Рис 2 Схема расчетов стратегического плана развития промышленного

предприятия

В случае, если инициатором является предприятие, интегрирующие (взаимодействующие, то есть устанавливающие связи с объединением усилий и

ресурсов) банки могут подбираться по критериям постоянства и надежности обслуживания и партнерства, надежности банка в общем рейтинге, степени развитости филиальной сети, тарифов обслуживания, процентной ставке установления кредитов, предоставлению льгот и других критериев

Этап 2 Проведение анализа и группировки предприятий, потенциально готовых к процессу взаимодействия В диссертации группировку предприятий предлагается проводить по признакам тесноты и степени связи с конкретным банком за определенный период времени по конкретным направлениям взаимодействия По мнению автора, основными параметрами эффективности взаимодействия могут служить (табл 1)

• объемы предоставления услуг по каждому направлению взаимодействия за определенный период времени,

• объем предоставления услуг за определенный период времени (1-5 лет) относительно общего объема предоставления услуг данного направления

Таблица 1 Анализ и группировка предприятий по степени готовности к участию во взаимодействии с банком__

Признаки потенциальной интеграции по видам взаимодействия с банком

Виды операций ■ доверительное управление андеррайтинга ; синдицированный кредит О с м кредитование овердрафт кредитная линия франчайзинг участие в реализации проекта услуги по реализации проекта | брокерские услуги экспертиза проекта другие виды услуг Относительная величина объема оказания услуг предприятия в общем объеме услуг

Предприятие 1 + + + + + + + + + + + 51

Предприятие 2 + + т + + + + + + 52

Предприятие 3 + + + + + 6з

Предприятие 4 + + + + + + 54

Предприятие 5 + + + + + + + + + + §5

Предприятие N + + + + + + + + 5тд

Определение уровня потенциального взаимодействия для реализации проекта в рамках стратегии развития промышленного предприятия в диссертации рекомендуется проводить с помощью разработанного автором метода, суть которого заключается в расчете комплексного коэффициента взаимодействия Данный коэффициент дает заинтересованным лицам возможность проводить оценку эффективности планируемого взаимодействия,

основываясь на достоверных данных об удельных объемах проведенных операций и относительной величины цены ресурса по каждому направлению взаимодействия предприятия с банком (банками) Наиболее предпочтительными, по мнению автора, являются следующие показатели

• цена размещения капитала (процентная ставка на капитал),

• эффективность привлечения инвестиционного ресурса,

• доходность операций с ценными бумагами,

• доходность банковского кредитования по видам,

• доходность по другим видам операций

Комплексный коэффициент взаимодействия и оценить экономическую целесообразность взаимодействия предприятия с банком, рассчитывается по следующей формуле

где

1=1, , п - число параметров банка, участвующих в оценке, J = 1, . , п - количество банков в оценке,

а, - коэффициент важности (значимости, предпочтительности) 1-го параметра оценки банка для предприятия по сравнению с остальными существенными представленными критериями,

Пу - конкурентное значение 1-го параметра для }-го банка, Пт - экономически целесообразное для предприятия значение 1-го параметра, которое позволяет полностью удовлетворить потребность предприятия в ресурсах для реализации проекта в рамках стратегии развития,

(31 = +1, если увеличение параметра П„ приводит к повышению эффективности взаимодействия предприятия и банка по выбранному параметру,

$1 — —1, если увеличение параметра Ц, приводит к снижению эффективности взаимодействия предприятия и банка по выбранному параметру

Поскольку сумма удельных весов каждого из рассматриваемых параметров не может превышать 100% в общем объеме, то

Проведение расчетов для конкретного предприятия по совокупности банков дает руководству промышленного предприятия возможность определить комплексный коэффициент взаимодействия, и на его основе оценить экономическую целесообразность взаимодействия предприятия с конкретным банком По мнению автора, представленный метод определения коэффициента взаимодействия позволяет снизить риски, возникающие при организации взаимодействия и выявить наиболее эффективные формы взаимодействия для привлечения необходимого объема ресурсов

1а, =1

1=1

Во второй главе диссертации «Система стратегического взаимодействия предприятий и банков в современных условиях» проведен анализ прикладных проблем и особенностей взаимодействия предприятий и банков, в современных условиях Как показано в диссертации, между стратегией развития промышленного предприятия и формой его взаимодействия с банком должно быть достигнуто экономическое соответствие Другими словами цели реализации проекта в рамках стратегии развития промышленного предприятия и цели функционирования участников в рамках выбранной формы взаимодействия должны быть адекватны

В этой связи автором предложен подход к оценке результативности взаимодействия, основанный на гипотезе априорной эффективности Суть данной гипотезы сводится к тому, что любой проект, реализуемый в рамках стратегии развития, должен быть направлен на решение двух взаимозависимых задач

• во-первых, должны быть достигнуты цели самого проекта, приближающее промышленное предприятие к реализации стратегии развития в целом,

• во-вторых, должны быть достигнуты запланированные параметры эффективности взаимодействия промышленного предприятия и других участников взаимодействия, в т ч банков

Как показано в диссертации, в современных условиях наиболее распространенным является такой формат взаимодействия, при котором все участники предоставляют в совместное пользование часть своих ресурсов (shared resources) При этом, все участники взаимодействия рассчитывают получить дополнительный доход на предоставленные в совместное пользование ресурсы, обусловленный синергетическим эффектом В этой связи, управление взаимодействием со стороны промышленного предприятия, по мнению автора, должно основываться на жестком последовательном иерархическом контроле всех аспектов взаимодействия В диссертации доказано, что наиболее эффективной системой контроля в современных условиях является система сбалансированных показателей

Система Сбалансированных Показателей (ССП) или Balansed Scorecards (BSC), разработанная Нортоном Д и Капланом Р , включает в себя различные группы взаимосвязанных и ранжированных по степени важности показателей В состав этих показателей входят как финансовые показатели, предназначенные для интегральной оценки результатов деятельности, так и показатели нефинансового характера, оценивающие удовлетворенность покупателей, эффективность внутренних бизнес-процессов, потребности в обучении сотрудников для целей обеспечения реализации стратегии развития промышленного предприятия

ССП переводит миссию и общую стратегию промышленного предприятия в систему четко поставленных целей и задач, а также показателей, определяющих степень достижения данных целей в рамках четырех взаимозависимых перспектив финансы, маркетинг, внутренние бизнес-процессы, обучение и рост Базовая логика звучит следующим образом если у

предприятия есть персонал с необходимой квалификацией, выполняющий требуемые задачи (обучение и рост), правильно взаимодействующий между собой в рамках подразделений (внутренние бизнес-процессы), тогда клиент будет удовлетворен (клиенты), и предприятие сможет обеспечить эффективность ресурсов, предоставленных собственниками (финансы)

Акцент делается на производительность труда, удовлетворенность и удержание персонала Как показал проведенный автором анализ, попытки прямого проецирования западной методики в современных условиях российской экономики не дают желаемого результата В настоящее время методика ССП полностью внедрена лишь в нескольких крупных компаниях*, например, «Лукойл» и «Норильский никель» По мнению экспертов, основная проблема состоит в том, что набор показателей каждого уровня достаточно специфичен и обеспечить их взаимосвязь достаточно сложно В этой связи, в работе разработана система показателей, которая может быть использована для управления взаимодействием предприятия и банка при реализации проекта в рамках стратегии развития Разработанная автором система показателей точнее отражает области деятельности, подконтрольные руководству промышленного предприятия В работе показано, что все показатели можно разбить на следующие группы

• результаты с точки зрения учредителей и инвесторов,

• рыночные показатели (маркетинг),

• результаты продаж,

• производственные результаты и поставки,

• показатели по проектам,

• человеческие ресурсы,

• безопасность фирмы,

• финансовые показатели

В таком виде система сбалансированных показателей является аналогом бюджета виртуальной объекта управления, созданного для реализации механизма взаимодействия, если под бюджетом понимать систему показателей, содержащую не только финансовые, но и нефинансовые показатели В полном соответствии с методиками традиционного бюджетного управления, бюджет, расширенный неденежными показателями, может содержать плановые и фактические значения. Управление взаимодействием предприятия и банка на основе методологии ССП для реализации проекта в рамках стратегии развития становится возможным после выделения различных групп показателей, адаптации предложенной методики к виртуальному объекту управления, а также при соблюдении следующих условий

• существует четкая организационная структура виртуального объекта управления, в рамках которой реализуется взаимодействие промышленного предприятия и банка,

* Коробков А, "Управление компанией", Ьйр //мтолаг уа!ех пе^агис^/Ьвс Ыт1

• имеется качественно разработанная и отвечающая интересам всех участников взаимодействия система цепей,

• определен порядок взаимодействия каждого участника виртуального объекта управления и разработана система бизнес-процессов, обеспечивающая достижение общих целей,

• разработаны и утверждены система показателей и методика их расчета,

• разработана система мотивации персонала к достижению целей,

• обеспечена адекватная информационная поддержка,

• установлена взаимосвязь показателей всех уровней

Как показано в диссертации, предложенная автором система сбалансированных показателей, предназначенная для управления взаимодействием промышленного предприятия и банка, имеет следующий вид (табл 2) Данная система является подсистемой управления взаимодействием и внедряется только после расчета экономической целесообразности взаимодействия промышленного предприятия и банка ССП является основой при планировании и осуществлении контроля всех ресурсов, переданных участниками взаимодействия для реализации проекта в рамках стратегии развития промышленного предприятия Механизм использования ССП представлен на рис 3 Предложенный в диссертации механизм использования ССП для управления взаимодействием условно состоит из трех взаимосвязанных сфер, окружающих виртуальный объект управления

• первая (внутренняя) сфера - соблюдение текущих показателей внутреннего плана и правил бухгалтерского учета предприятия, банка и виртуального объекта управления

• вторая (промежуточная) сфера - система контроллинга (контроль соблюдения планируемых промежуточных и результативных показателей предприятия, проекта, банка),

• третья (внешняя) сфера — система стратегического управления виртуальным объектом,

Так как управление проектом в рамках стратегии развития промышленного предприятия представляет собой непрерывный процесс, а поддержание стратегического соответствия между стратегическими целями предприятия и виртуальным объектом управления должно носить постоянный характер, объективно необходим замкнутый информационный цикл В этих целях все результаты работы ядра ССП, схематично представленные во внешней сфере, становятся исходными данными для очередного цикла функционирования системы, т е рассматриваются как обратная связь в системе управления, без которой функционирование в рамках взаимодействия невозможно

Таблица 2 Система показателей для оценки эффективности взаимодействия предприятия и банка___________

Показатели эффективности участия промышленного предприятия во взаимодействии Показатели эффективности деятельности I промышленного предприятия

Общие Специальные Динамические Относительные Специальные

Объем и доля доходных активов по группе потенциально интегрирующихся предприятий в общей сумме активов Объем портфеля выпущенных ценных бумаг по группе интегрирующихся предприятий Объем и доля доходных активов в общей сумме активов Доля доходных жтивов в общей сумме активов Рентабельность жтивов

Степень участия в бизнесе предприятия (объем контролируемого капитала) Объем привлеченных средств по группе интегрирующихся предприятий Объем собственных и заемных средств Прибыль в расчете на одного работника Рентабельность затрат

Коэффициент интеграции предприятия с банком Цена привлечения ресурсов по видам краткосрочные, долгосрочные вложения и портфель ценных бумаг Динамика объема выпускаемой продукции (работ, услуг) Отношение административных и операционных расходов промышленного предприятия к операционному доходу Рентабельность собственного капитала

Степень надежности банка Доходность и рентабельность по направлению взаимодействия Динамика объемов контролируемого капитала (паи участия и др ) Цена привлечения ресурсов

Условные обозначения:

ВОУ - виртуальный объект управления (ресурсы, совместно используемые при взаимодействии предприятия и банка);

СБУ — система бухгалтерского учета;

СК - система контроллинга; СУУ - система управленческого учета;

ССУ - система стратегического управления.

Рис. 3. Механизм функционирования система сбалансированных показателей при взаимодействии предприятия и банка

Центральным звеном механизма функционирования системы сбалансированных показателей (ССП) является обработка априорной и апостериорной информации в ядре, поскольку именно в процессе реализации проектов осуществляется реализация принятой стратегии развития предприятия и взаимно увязываются стратегический и оперативный уровни управления. Процесс увязки стратегического и оперативного уровней управления состоит в том, что в рамках полного цикла стратегического управления во внешней сфере (на рынке) происходит постановка стратегических целей, на основе которых разрабатывается стратегия и выбирается форма взаимодействия, влияющая на структуру виртуального объекта управления.

В третьей главе диссертации «Совершенствование взаимодействия предприятия и коммерческого банка» сформулированы предложения по решению прикладных проблем проблемы взаимодействия и разработан эконометрический инструментарий обоснования управленческих решений, направленных на повышение эффективности взаимодействия промышленного предприятия и банка. В частности, в работе показано, что одним из главных критериев эффективности взаимодействия является максимизация прибыли всех участников взаимодействия. Для решения задачи максимизации в диссертации построена модель линейного программирования.

Эта модель нашла свое применение, как для планирования дохода предприятия, так и для максимизации прибыли банка при взаимодействии его с

предприятием по различным направлениям деятельности В основе модели лежит предположение о том, что во взаимодействии предприятия с банком заложено противоречие, которое заключается в том, что повышение дохода банка зависит от повышения цен на финансовые ресурсы, предоставленные предприятию, а предприятие заинтересовано в получении этих ресурсов по более низкой стоимости Как показано в диссертации, данное противоречие может быть разрешено с минимальными потерями или с максимально возможной выгодой с помощью разработанной автором «матрицы взаимодействия предприятия с банком»

В предложенной схеме взаимодействия особое внимание уделено максимизации дохода предприятия и построению матрицы взаимодействия предприятия и банка Основная цель совершенствования взаимодействия предприятия и банка заключается в том, чтобы обеспечить максимальную прибыль всех участников взаимодействия Для решения поставленной задачи осуществляется практическое планирование объемов необходимых ресурсов по каждому проекту, реализуемого промышленным предприятием в рамках стратегии развития

Для построения модели объем привлекаемых ресурсов по каждому из проектов должен быть распределен на такие источники, как краткосрочные кредиты, инвестиционное финансирование (долгосрочные кредиты), эмиссия долговых ценных бумаг, эмиссия долевых ценных бумаг, операции на фондовом рынке (в т ч операции РЕПО), использование собственных источников, использование временно свободных ресурсов участников взаимодействия (авансы, аккредитивы) Стоимость использования того или иного вида ресурсов изменяется в зависимости от объема средств используемых по каждому проекту В этой связи, в модель заложены следующие экономические утверждения

1 Прибыль предприятия Р за принятый отрезок времени (год) должна быть максимальной

2 Общее количество ресурсов предприятия, привлеченных для финансирования проектов, не может превышать инвестиционный потенциал предприятия К

3 Общая сумма краткосрочных кредитов, полученных предприятием, не должна превышать объем оборотных средств, выделенных предприятием на реализацию проектов в рамках стратегии развития (ликвидное ограничение)

4 Величина краткосрочного кредита, полученного у конкретного банка, не может превышать лимит по риску на одного кредитора

Для обеспечения максимума получения дохода по каждому из видов ресурсов в диссертации составлена система уравнений, в которых учтен объем ресурсов по каждому проекту и стоимость привлечения этих ресурсов на основе выбранной формы взаимодействия Модель представляет собой задачу линейного программирования и имеет следующий вид

р = ю, - (£Х1,1. г„ + 1X2,1 • г21 +1X3,1 • г3, + 1X4,1 • г41 + + £Х5,1 • г51 + Х6 • г6 + £Х7,1 • г71) шах,

1Х1п+ 1X2,1+ + 1X4,1+ 1X5,1+ Х6 + 1Х7,1< К

1X1,1 >0, 1X2,1 > 0,1X3,1 > 0,£Х4,1 > 0,1X5,1 >0.

Х6 > 0; 1Х7,1>0,Х6<Кр,Х1,1<у,где Б - прибыль предприятия на его активы за базовый промежуток времени; п — количество проектов предприятия,

Б, - доходы промышленного предприятия от реализации проекта 1, XI, 1 - объем ресурсов, привлеченных предприятием в форме краткосрочного кредита по проекту ¡(1=1,2, , п),

Х2,1 - объем ресурсов, привлеченных предприятием в форме инвестиционного финансирования по проекту 1 (1 = 1,2, , п),

Х3,1 - объем ресурсов, привлеченных предприятием в результате эмиссии долговых ценных бумаг по проекту 1 (1 = 1,2, , п);

Х4,1 - объем ресурсов, привлеченных предприятием в результате эмиссии долевых ценных бумаг по проекту 1 (1 = 1, 2, , п),

Х5,1 - объем ресурсов, привлеченных предприятием в результате операций на фондовом рынке по проекту 1 (1 = 1,2, , п),

Х6 - собственные ресурсы промышленного предприятия, Х7,1 - объем ресурсов, привлеченных предприятием в виде свободных ресурсов участников взаимодействия по проекту 1 (1 = 1, 2, , п),

г,, - стоимость ресурсов, привлеченных предприятием в форме краткосрочного кредита по проекту 1 (1 = 1, 2, , п),

г?1 - стоимость ресурсов, привлеченных предприятием в форме инвестиционного финансирования по проекту 1 (1 = 1, 2, , п),

г3, - стоимость ресурсов, привлеченных предприятием в результате эмиссии долговых ценных бумаг по проекту 1 (1 = 1, 2, , п),

г4, - стоимость ресурсов, привлеченных предприятием в результате эмиссии долевых ценных бумаг по проекту г (1 = 1, 2, , п),

г5, - стоимость ресурсов, привлеченных предприятием в результате операций на фондовом рынке по проекту 1 (1 = 1,2, , п),

т6 - стоимость собственных ресурсов промышленного предприятия, г7, - стоимость ресурсов, привлеченных предприятием в виде свободных ресурсов участников взаимодействия по проекту 1 (1 = 1, 2, , п),

К — инвестиционный потенциал промышленного предприятия, Кр - собственный капитал промышленного предприятия; у - расчетная величина риска по конкретному кредитору Совокупная прибыль промышленного предприятия складывается из доходов по всем реализуемым проектам за вычетом затрат на их ресурсное обеспечение В каждом конкретном случае расходы по привлечению ресурсов рассматривается как произведение объема привлеченных ресурсов на их средневзвешенную стоимость источника по каждому проекту В рассматриваемом случае стоимость ресурса - это рентная ставка, определяемая

на рыночных условиях по данным видам операций Значительный интерес с точки зрения максимизации дохода представляет

1 Возможность получения промышленным предприятием максимального дохода при изменении соотношения ресурсов (инвестиционных вложений краткосрочного кредитования, кредитования для работы с ценными бумагами и среднего остатка денежных средств в банке за определенный период)

2 Возможность получения промышленным предприятием максимального дохода при изменении стоимости ресурса, например, при изменении ставки банковского процента в пределах рыночного спроса

3 Возможность расчета эластичности между величиной изменения объема предоставленного вида ресурса и процентом снижения или повышения стоимости привлечения другого вида ресурса

Используя эту модель, в диссертации рассчитан максимальный доход предприятия при работе с одним банком в случае изменения соотношения перечисленных видов ресурсов Одновременно в диссертации представлена модель получения дохода предприятием, при рассмотрении данного предприятия в качестве объекта инвестирования со стороны банка Для решения этой задачи в диссертации было составлено уравнение, которое отражает зависимость получения дохода предприятием от величины, вида ресурса и стоимости каждого вида ресурса Для конкретного предприятия данная зависимость выглядит следующим образом

^1,4 - 7 +Х1>3 = >1ТА, где + Х1>3 - оборотные активы (при планировании эта величина равна нормативу оборотных средств 1чГТА ),

Х„ - краткосрочные вложения для пополнения оборотных средств

предприятия,

- инвестиции в основные средства,

X] з — вложения в ценные бумаги,

Х14- средний остаток средств на расчетном счете (наличность),

О - доход предприятия

Очевидно, что полученная система уравнений или модель получения дохода предприятия позволяет при различной величине ресурсов и их стоимости найти такое соотношение направлений расходования средств, которое приносит максимальный доход Рассмотрим различные варианты максимизации дохода

Во-первых, следует отметить, что стоимость различных видов ресурсов, предлагаемых банком, должна иметь разумные ограничения стоимость краткосрочного кредита не должна превышать планируемую эффективность использования оборотных средств предприятия

Во-вторых, стоимость предоставления инвестиционного кредита предприятию не должна превышать общей рентабельности предприятия или рентабельности инвестиций

Аналогично, доход от вложений средств в ценные бумаги не должен превышать среднюю величину доходности ценных бумаг за этот же период времени Кроме того, существуют ограничения объективного характера, которые накладываются на величину ресурсов предприятия Это соотношение в развитых странах составляет

• 50% на 50% - на промышленных предприятиях США,

• 30% на 70% - величина соотношения собственных и заемных средств в Японии,

• 70% и 30% — величина соотношения собственных и заемных средств в современных условиях России.

Исходя из складывающейся экономической ситуации в диссертации введено дополнительное ограничение на величину ресурсов - т С учетом данного ограничения система уравнение выглядит следующим образом

Х1,1 + Х1,2 + Х!,3 + Х1,4 < 1 * П,Х1Д + Х1>3 = ЫТА , ги*Коб» Ги^К-к* ги£5,где П — собственные и заемные средства промышленного предприятия, 4 — планируемая величина доходности по ценным бумагам, К0б - планируемая величина коэффициента оборачиваемости оборотных средств предприятия,

Ик — планируемая величина рентабельности предприятия Использование заемных ресурсов предприятием всегда сопровождается необходимостью оплаты за эти ресурсы Предприятие заинтересовано привлечь ресурсы по минимальной стоимости, а банк - разместить свои ресурсы по максимальной стоимости Количественный рост стоимости ресурсов приводит к уменьшению прибыли предприятия и увеличению прибыли банка Как показано в диссертации, отдельные факторы оказывают разнонаправленное влияние на эффективность взаимодействия предприятия и банка В этой связи, возникает объективное рыночное противоречие при реализации стратегических целей взаимодействия предприятия и банка Для нахождения оптимальной структуры ресурсов и определения их стоимости в диссертации последовательно проанализированы различные возможные стратегии при формировании структуры ресурсов как для промышленного предприятия, так и для взаимодействующего с ним банка Для этих целей автором использована математическая теория игр

В работе показано, что возможные варианты (исходы) игры можно свести в прямоугольную таблицу, называемую платежной матрицей Строки платежной матрицы соответствуют различным стратегиям игрока А, а столбцы - стратегиям игрока В Величина яи на пересечении соответствующих строк и столбцов называется ценой игры (табл 3)

Таблица 3 Платежная матрица для двух игроков

в, В2 в3 в„

А, 4п 412 4)3 41и

а2 421 422 423 42п

А3 Яз1 432 4зз Чзг»

Ат 4т 1 Чгп2 4шЗ 4тп

Целью теории игр является выработка рекомендаций для разумного поведения игроков (предприятия и банка) в конфликтной ситуации, т е указание оптимальной стратегии для каждого из них при взаимодействии Если игра состоит только из сознательных ходов, го выбор стратегии АВ однозначно определяет исход игры выигрыш (положительный или отрицательный) игрока А и соответствующий ему выигрыш игрока В Если кроме сознательных ходов игра содержит и случайные, то оценкой выигрыша будет математическое ожидание, т е средняя величина выигрыша при многократном повторении игры

Как показано в диссертации, для нахождения оптимальной стратегии необходимо последовательно проанализировать все возможные стратегии и рассчитывать на то, что разумный игрок В на каждую из них будет отвечать такой, при которой выигрыш игрока А минимален Обычно минимальные числа в каждой строке обозначаются а,, и выписываются в виде добавочного столбца платежной матрицы (табл 4)

Таблица 4 Платежная матрица с минимальными выигрышами

В, в2 В3 Вп

А) 4п 4в а,

а2 421 422 423 <\2п а2

Аз 4з1 432 4зз 4зп аз

Ат 4п,1 4т2 4тЗ Ягпп <*т

Р. Р, Р2 Рз Рп

В каждой строке будет свое а. Предпочтительной для игрока

1 1

А является та стратегия, при которой а, обращается в максимум, т е

а = тах(а,) или, принимая во внимание предыдущее выражение, з

а = тахшт(я,.)

J 1

Величина а называется максиминным выигрышем или просто макси-мином, а соответствующая ей стратегия - максиминной стратегией Если придерживаться максиминной стратегии, то при любом поведении стороны В стороне А гарантирован выигрыш, во всяком случае не меньший а Поэтому а

называют также нижней ценой игры - это тот гарантированный минимум дохода игрока, который можно обеспечить при наиболее осторожной (перестраховочной) стратегии Аналогичные рассуждения можно привести и для стороны В

Предприятие рассматривает все свои стратегии, выделяя для каждой из них максимальные значения выигрыша ß, = гоах(цч) Эти значения

выписываются в дополнительной строке платежной матрицы (табл 4) Из всех значений находится минимальное Если предположить, что и банк и предприятие будут поступать разумно, то есть выбирать соответствующие «осторожные» стратегии, то для них можно записать следующее уравнение

mmmax(q,j) = maxmm(q,j) Это означает, что нижняя цена игры игрока А равна верхней цене игры игрока В, т е й = ß

Такая точка называется «седловой» «Седловой» точке соответствует пара минимаксных стратегий, которые будут оптимальными для обоих игроков, то есть и для предприятия и для банка Именно эти стратегии могут использоваться для расчетов величин доходов предприятия и банка, в рамках их взаимодействия Исходя из выбранной стратегии игры, формируется структура ресурсов промышленного предприятия для реализации всего спектра проектов в рамках его стратегии развития Отклонение от этих стратегий приводит к снижению эффективности взаимодействия и снижению рентабельности виртуального объекта управления

Таким образом, «седловая» точка является решением матричной игры, в которой минимальные стратегии обладают устойчивостью Полученные результаты использования матрицы взаимодействия предприятия и банка дают возможность определить оптимальную стратегию поведения предприятия и банка при реализации различных форм их взаимодействия Расчет эффективности проектов в диссертации предложено проводить по оптимальным величинам получения доходности участников взаимодействия

В работе также предложено выбрать оптимальную форму взаимодействия для реализации проекта. Сравнение реализации проекта в различных формах взаимодействия предлагается проводить по критерию затрат С на реализацию проекта (ресурсов предприятий, а также банков, участвующих в реализации конкретного проекта) Как показано в диссертации, выбор оптимального варианта привлечения ресурсов для реализации проекта происходит на основе выбора минимальных затрат при заданном пороговом значении эффективности

Э0

F (R, Т) = min С, при Э > Э0, Т < Т0, где F (R, Т) — функция выбора оптимального с точки зрения стратегии проекта,

R, — множество альтернативных проектов,

С - показатель затрат проекта;

Э — показатель эффективности решения,

Э0 - заданное (пороговое) значение эффективности,

Т - показатель времени реализации проекта,

Т0 - заданный (предельный) период времени

Используя критерий минимальных затрат в диссертации рассчитаны наименьшие затраты для конкретной формы взаимодействия предприятия и банка Выбранная форма взаимодействия обозначена через VI Аналогично, используя критерий минимальных затрат, рассчитаны наименьшие затраты в форме взаимодействия предприятия и банка М2 и т д В работе показано, что комплекс возможных решений описывается матрицей (табл 5)

Таблица 5 Матрица наборов решений по форме взаимодействия

Вариант формы взаимодействия Варианты проектов

8, Яг 8»

IV, Е„ Ей

Уг е2, Е22 Егм

Vм Ем1 Емг Емк

Условные обозначения

8! - вариант проекта,

V, - вариант формы взаимодействия,

Б,, — количественные критерии оптимальности для рассматриваемого проекта Б! в условиях формы взаимодействия V,

В соответствии с поставленной задачей, из имеющегося набора вариантов необходимо выбрать оптимальный В качестве критерия оптимальности в работе принята максимизация функций эффективности, соответственно

Б <10> = Егаах, где

Р (1у) - оптимальный вариант, из N возможных проектов и М форм взаимодействия

По величинам тахтт(Цц) (оптимальным величинам) в диссертации произведен расчет эффективности реализации проекта и сделан расчет основных показателей проекта чистой дисконтированной стоимости, рентабельности проекта и внутренней нормы доходности По представленным расчетам для пяти проектов выбрана оптимальная форма взаимодействия для промышленного предприятия и банка Все основные показатели в этом проекте являются наилучшими, а выбранная форма взаимодействия — оптимальной

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ ПО ДИССЕРТАЦИИ

Рекомендации, данные в диссертации, призваны совершенствовать и гармонизировать существующие в современных условиях формы взаимодействия промышленных предприятий и банков в России, внести в механизм их взаимодействия аргументированные расчеты экономической целесообразности, разумной достаточности рисков, заинтересованности в повышении эффективности их работы Основные выводы по диссертации,

описывающие результаты проведенных автором исследований представлены в заключении диссертационной работы

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

1 Рязанов A.B. и др Развитие инвестиционного потенциала и конкурентоспособности предприятия // «Бизнес посоки», № 2 - 2005 г (общий объем - 0,5 п л , лично автор — 0,21)

2 Рязанов A.B. и др Условия конкурентоспособности российской продукции // «Дайджест-финансы», № 5(125) - 2005 г (общий объем - 0,5 п л , лично автор - 0,21 п л)

3 Рязанов A.B. и др Теневой капитал и финансовый мониторинг // «Дайджест-финансы», № 6(126) - 2005 г (общий объем - 0,5 п л, лично автор -0,21 пл)

4 Рязанов A.B. Современные тенденции обеспечения денежного спроса предприятий реального сектора экономики России // «Консультант директора», № 15(267) - 2006 г ( общий объем - 0,5 п л, лично автор - 0,5 п л )

5 Рязанов A.B. и др. Кредитование и конкурентоспособность российских предприятий // «Региональная экономика»*, № 5(44) - 2007 г (общий объем -0,4 п л, лично автор - 0,17 п л )

* Журнал входит в перечень изданий и журналов, определенных Высшей аттестационной комиссей Минобразования России

Рязанов Алексей Валерьевич

Автореферат Диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Подписано в печать 15 02 2008 г Формат 60x90,1/16 Объем 1,50 п л Тираж 100 экз Заказ № 132

Отпечатано в ООО «Фирма Блок» 107140, г Москва ул Краснопрудная вл 13 т (499)264-30-73 www firmablok narod ru Изготовление брошюр, авторефератов, печать и переплет диссертаций

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Рязанов, Алексей Валерьевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ И БАНКОВ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ.

1.1 Современные тенденции и предпосылки развития взаимодействия промышленных предприятий и российских банков.

1.2 Основные угрозы эффективному взаимодействию предприятия с банком в современных условиях.

1.3 КРИТЕРИИ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ВОЗМОЖНОСТЕЙ РАЗВИТИЯ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ И КОММЕРЧЕКИХ БАНКОВ.

ГЛАВА 2 СИСТЕМА СТРАТЕГИЧЕСКОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ

ПРЕДПРИЯТИЙ И БАНКОВ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ.

2.1 Формы и предпосылки интеграции промышленных предприятий и коммерческих банков в современных условиях

2.2 Разработка методики использования системы* сбалансированных показателей для оценки взаимодействия промышленного предприятия и коммерческого банка.

2.3 Методы оценки эффективности взаимодействия промышленного предприятия и банка при реализации долгосрочного проекта.у.

ГЛАВА 3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

3.1 модель максимизации дохода при изменении структуры размещения средств и стоимости основных ресурсов.

3.2 Расширение собственной ресурсной и производственной базы за счет уменьшения участия в финансовых спекуляциях.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Взаимодействие предприятий с банками в современных условиях"

Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена наблюдающимися в настоящее время тенденциями глобализации экономических процессов в мировой экономике и интеграционными процессами, происходящими в экономике России. Необходимость решения проблем взаимовыгодного долгосрочного сотрудничества промышленных предприятий и финансово-кредитных организаций с использованием современных информационных, управленческих и финансовых технологий обусловлена имеющимися возможностями консолидации средств для формирования ресурсной базы промышленных предприятий и высоким уровнем конкурентной борьбы в промышленности России.

В этих условиях снижение кредитного, процентного, предпринимательского и других рисков, повышение ликвидности и инвестиционной привлекательности становятся частью стратегического взаимодействия промышленных предприятий и банков. Это, в свою очередь, приводит к необходимости увеличения прозрачности бизнеса, предполагает диверсификацию ресурсов промышленного предприятия, в том числе, за счет первичного размещения и дополнительных эмиссий акций; привлечения внешних инвестиций для создания и обновления основных производственных средств предприятия.

Для банка эффективность инвестиций в промышленное предприятие далеко не всегда выше, чем по другим банковским операциям. В то же время потенциал увеличения дохода при более плотном и доверительном взаимодействии предприятий и банков достаточно высок. В этой связи, промышленное предприятие вынуждено осуществлять меры по повышению своей прозрачности, инвестиционной привлекательности и снижению рисков при взаимодействии с банком.

Развитие производства, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции может осуществляться только на базе стратегического партнерства: предварительного планирования, развития форм интеграции и эффективного использования ресурсов. Совершенствование форм и методов взаимодействия предприятий и банков, позволяет снизить предпринимательские, отраслевые, финансовые и кредитные риски, повысить I эффективность взаимодействия при реализации совместных проектов и повысить конкурентоспособность как предприятия, так и банка.

Управление взаимодействием предприятия- и банка осуществляется с нескольких сторон. С одной стороны, управленческие усилия, предпринимаемые промышленным предприятием, должны быть направлены на улучшение собственных характеристик, повышение прозрачности ресурсной базы, снижение рисков, усиление ответственности при отборе проектов для реализации. С другой стороны, соответствующие подразделения банка должны выстраивать свою маркетинговую политику таким образом, чтобы, условия обслуживания клиентов были рыночно привлекательными; банк обладал достаточным количеством средств для финансирования коммерческих операций, и обеспечивал необходимую оперативность при рассмотрении запросов промышленного предприятия.

В системе «промышленное предприятие - банк» обе стороны должны играть активную роль, тем не менее, промышленное предприятие имеет больше возможностей для выбора контрагента, поэтому при рассмотрении взаимодействия предприятия и банка более пристальное внимание целесообразно уделять именно промышленным предприятиям, так как в российской экономике основные показатели банков контролируются в соответствии с законодательством.

В соответствии с изложенным, возникает научная проблема v формирования механизма взаимодействия промышленного предприятия и банка, направленного на повышение эффективности промышленного предприятия, банка и их взаимодействия. Все приведенные выше аргументы доказывают актуальность выбранной темы диссертационного исследования.

Теоретической и методологической основой исследования явились теории построения межотраслевых систем, описанные в трудах ведущих отечественных ученых Астаповича А.З., Винслава Ю.Б., Глазьева С.Ю., Дементьева В.Е., Жаркова В.В., Железовой В.Ф., Львова Д.С., Пановой Г.С., Полуниной Г.В., Смитиенко Б.М., Эскиндарова М.А., и зарубежных авторов: Вочтел Г., Дэниэлс Д., Кароссо В.П., Котц Д., Макмиллан Ч., Прас С., Пебро М., Радеба JL, Сорос Дж., Флекснер Курт Ф., раскрывающих закономерности развития рыночной экономики, основы функционирования межотраслевых систем, их место и роль в рыночной экономике.

Исследованию проблем деятельности промышленных предприятий посвящены работы таких видных отечественных ученых как Львов Д. С., Клейнер Г. Б., Дементьев В. Е., Якутии Ю. В., Горбунов А. Р. и др. Многие из этих публикаций, посвященные рассмотрению проблем управления различными видами подразделений промышленного предприятия, содержат только общие принципы и не включают практические рекомендации по повышению эффективности взаимодействия предприятия и банка, направленные на снижение затрат, в том числе на формирование ресурсной базы.

Разработкой проблемы оптимизации ресурсов, совершенствованием методов планирования занимались такие известные ученые как Катасонов В. Ю., Коробова Г.Г. В то же время, методы планирования и оптимизации ресурсов при взаимодействии промышленных предприятий и банков с использованием современных информационных, управленческих и финансовых технологий в процессе интеграции разработаны недостаточно. К настоящему времени отсутствуют специальные работы, посвященные комплексному исследованию проблем взаимодействия предприятий и банка в долгосрочном периоде.

В рамках исследования взаимодействия банковского и реального секторов экономики через долгосрочное кредитование можно отметить работы Игониной JI.JL, Зеленского Ю.Б. Проработка отдельных проблем кредитования инвестиций принадлежит Белоглазовой Г.Н., Дубовик Е.С., Кроливецкой Л.П., Москвину В.А., Семенюте О.Г.

Целью диссертационной работы является решение научной задачи по разработке форм и методов регулирования экономических отношений между промышленным предприятием и коммерческим банком в рыночных условиях хозяйствования на базе определения основных направлений и методов оптимизации ресурсов и планирования доходов всех участников взаимодействия. Поставленная цель исследования предопределила решение следующих задач:

1) исследовать и обобщить теоретические и методологические основы механизма взаимодействия промышленных предприятий и банков в рыночных условиях;

2) определить специфику процесса взаимодействия в рамках системы «промышленное предприятие — банк», рассматривая участников взаимодействия как субъектов рыночной экономики, с учетом особенностей их стратегии, тактики и механизма реализации;

3) обосновать и предложить методологию взаимодействия предприятия с банком при организации долгосрочного сотрудничества;

4) адаптировать методы реинжиниринга бизнеса для планирования необходимого финансово-экономического состояния предприятия и нахождения точек стратегического взаимодействия предприятия с банком;

5) построить модель линейного программирования для получения промышленным предприятием максимального дохода от взаимодействия с банком;

6) разработать и применить оптимизационную модель получения минимального проигрыша всеми участниками взаимодействия, используя математическую теорию игр;

7) выбрать оптимальную интеграционную структуру взаимодействия при реализации промышленным предприятием инвестиционного проекта.

Объект исследования - организационно-экономические отношения, возникающие при взаимодействии промышленного предприятия и банка в рыночных условиях.

Предметом исследования являются экономические аспекты взаимодействия промышленного предприятия и коммерческого банка при реализации промышленным предприятием программы развития, включающей ряд инвестиционных проектов.

Теоретической базой исследования являются научные труды и разработки отечественных и зарубежных авторов в области экономики и- финансов, посвященных проблемам взаимодействия промышленного и банковского секторов, материалы монографических работ и научных статей, тематические публикации по рассматриваемой проблеме.

Методической базой диссертации стали законодательные акты в, части, регулирующей взаимодействие промышленных предприятий и банков в Российской Федерации, материалы Федеральной службы государственной статистики, работы отечественных и зарубежных экономистов по. проблемам стратегического межотраслевого взаимодействия. При проведении исследований использовались законы, закономерности и категориальный аппарат экономической науки.

В качестве информационной базы диссертационного исследования использованы научно-литературные источники, бюллетени информации, материалы научно-практических и практических конференций и семинаров, аналитическая информация, представленная промышленными предприятиями и коммерческими банками.

Практической основой диссертационного исследования стали положения системного анализа, использующего функционально-стоимостной и экономико-статистический методы, а также метод экспертных оценок, сравнительный и социометрический методы. В процессе исследования использовались положения ведущих теоретических школ современной экономики, менеджмента и маркетинга, а также исследования, связанные с теорией стратегического управления.

Научная новизна и положения, выносимые на защиту. Научная новизна диссертационного исследования состоит в решении, научной задачи по повышению эффективности взаимодействия промышленного предприятия и банка с использованием модели минимального проигрыша всех участников взаимодействия, а также оптимизации финансовых ресурсов промышленного предприятия на основании задачи линейного программирования. В диссертационной работе получены следующие теоретико-методологические и практические результаты, определяющие научную новизну и являющиеся предметом защиты:

1. Уточнены основные условия совершенствования механизма взаимодействия промышленных предприятий и банков с применением современных информационных, управленческих и финансовых технологий. Основными условиями являются: экономическая целесообразность взаимодействия для его потенциальных участников; информационная транспарентность участников по отношению друг к другу; наличие у потенциальных участников экономического потенциала, который может быть реализован в результате взаимодействия; желание потенциальных участников взаимодействия расходовать ресурсы для обеспечения условий и требований взаимодействия; наличие достаточного объема различных ресурсов (материальных, финансовых, кадровых, информационных) для обеспечения участия во взаимодействии.

2. Разработан алгоритм выбора потенциальных участников взаимодействия при условии экономической целесообразности реализации механизма взаимодействия: на первом этапе происходит определение перечня наиболее желательных субъектов взаимодействия: конкретных промышленных предприятий и банков; на втором этапе проводится анализ и группировка предприятий, потенциально готовых к процессу взаимодействия, с использованием* основным параметров эффективности: объем предоставления услуг по каждому направлению взаимодействия- за определенный период времени; объем предоставления услуг за определенный период времени (1-5 лет) относительно общего объема предоставления услуг данного направления.

3. Разработана методика оценки эффективности взаимодействия промышленного предприятия и банка, в основе которой лежит расчет комплексного коэффициента взаимодействия, основанного на интегральной оценке нескольких признаков потенциальной интеграции по> видам взаимодействия: доверительное управление; андеррайтинг; синдицированный кредит; операции РЕПО; кредитование овердрафт; кредитная' линия; франчайзинг; участие в реализации проекта; услуги по реализации проекта; брокерские услуги; экспертиза проекта; другие виды услуг. При этом, при расчете коэффициента используется признак полезности услуги.

4. Сформулирована задача линейного программирования для максимизации эффективности деятельности промышленного предприятия, участвующего во взаимодействии с банком для реализации проекта в рамках стратегии своего развития. Целевой функцией является прибыль промышленного предприятия, рассчитываемая как разность между доходами по проектам и затратами на привлечение ресурсов по видам: краткосрочные кредиты, инвестиционное финансирование (долгосрочные кредиты), эмиссия долговых ценных бумаг, эмиссия долевых ценных бумаг, операции на фондовом рынке (в т.ч. операции РЕПО), использование собственных источников, использование временно свободных ресурсов участников взаимодействия (авансы, аккредитивы).

5. Обоснован выбор оптимальной формы взаимодействия промышленного предприятия и банка на основе решения минимаксной задачи по выбору эффективного сценария на основе теории игр. Выбор оптимального варианта привлечения ресурсов для реализации проекта происходит на основе выбора минимальных затрат при заданном пороговом значении эффективности.

Предложенная методология, включающая формы, методы и цели взаимодействия предприятий и банков, методы стратегического взаимодействия предприятий и банков, методы линейного программирования при оптимизации ресурсов и максимизации прибыли и выбор оптимальной интеграционной структуры при реализации проекта позволят проводить работу по реализации стратегии развития промышленного предприятия комплексно и на системной основе. Представленные в работе методы выбора форм взаимодействия и оптимизации ресурсов могут быть использованы промышленными предприятиями при анализе и отборе банков, а также для выявления стратегического соответствия целей утвержденных проектов и целей принятой предприятием стратегии.

Апробация результатов работы. Использование «матрицы взаимодействия предприятия и банка» позволяет как предприятию, так и банку выбрать оптимальную стратегию их взаимодействия. Полученные положительные результаты по применению методологии, включающей выбор оптимальной структуры для реализации проекта с применением программы Project Expert, позволяют повысить эффективность реализации проектов и конкурентоспособность виртуального объекта управления. «Материалы диссертации используются в практической деятельности ООО «Технологии стратегического менеджмента», в частности используется система сбалансированных показателей для экспертизы портфелей финансовых ресурсов промышленных предприятий при проведении сессий стратегического планирования и разработке долгосрочных программ их развития. По материалам исследования были внесены изменения во внутренние документы Компании, определяющие регламент полевых исследований с целью оптимизации затрат на предварительное теоретическое обоснование стратегии" (Бахметьев Е. В. - ген. директор ООО «Технологии стратегического менеджмента»).

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы, содержит 141 страницу машинописного текста, 12 таблиц и 10 рисунков и трех приложений. По теме диссертации автором опубликовано пять печатных работ общим объемом 2,4 п.л., в том числе, авторский объем - 1,43 п.л., включая одну работу в журнале, входящем в перечень ведущих научных рецензируемых изданий и журналов, определенных Высшей аттестационной комиссией.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Рязанов, Алексей Валерьевич

Результаты исследования по данной модели показали, что максимальная величина дохода, получаемая банком при фиксированных и предположенных ранее средних ставках, получается при соотношении ресурсов X li„ X 2,i, X 3,i, X 4, в процентном отношении 25:10:20:45. Одновременно в диссертационной работе были рассмотрены различные предприятия, в которые вкладывались ресурсы различного вида (долгосрочные, краткосрочные и т.д.) и в различных объемах. Величина дохода банка вследствие вложения в каждое из предприятий максимизировалась.

В этих целях составим уравнение, которое отражает зависимость получения дохода предприятием, от величины, вида ресурса и цены капитала на каждый вид ресурса. Продемонстрируем эти вложения на конкретном предприятии «Гортепло»:

Л = X,., * ru + Х1)2 * г,,2 + Х,,з * г,,з + Х,.4 * гм;

Хм < 0,2 * Кр;

X,., + Xlt3 = No6. Ср.

X],! + Xij3 - оборотные активы (при планировании эта величина равна нормативу оборотных средств Xij + Xi53 = N06. Ср.);

Xisi - краткосрочные вложения на пополнения оборотных средств предприятия;

Xj,2 - инвестиции в основные средства;

Х[;з — вложения средств банка в ценные бумаги;

Х[54 — средний остаток средств.

Очевидно, что полученная система уравнений или модель получения дохода предприятия позволяет при различной, величине ресурсов и цене капитала найти максимальный доход. Рассмотрим различные варианты максимизации дохода. Во-первых, следует отметить, что ставки предлагаемые банком на различные виды ресурса должны иметь разумное ограничения: ставка по краткосрочному кредиту не должна быть выше чем планируемая эффективность использования оборотных средств предприятия.

Во-вторых, ставка предоставления инвестиционного кредита на капитальные нужды предприятия не должна превышать общей рентабельности предприятия. Аналогично, ставка размещения средств в ценных бумагах не должна быть выше доходности от ценных бумаг за этот же период времени. Кроме того, существуют ограничения объективного характера, которые накладываются на величину заемных средств предприятия. Это соотношение собственных и заемных средств в развитых странах может быть 50% на 50%- на промышленных предприятиях Америки; 50% на 70% и более,- величина соотношения собственных и заемных средств в Японии; 70% и 30%- величина соотношения собственных и заемных средств в России. Исходя из этого, соотношения введем еще одно ограничение на величину ресурсов - т. Таким образом, получим уравнение с новыми ограничениями:

Д = X,., * ru + Х1>2 * r1>2 + Xu * rU3 + X,,4 * r,,4; Xu + X1)2 + Xu + X1>4 < x * Knp; X,., + Xu = No6. Ср.; riti < Коб; ri,2<RK;

1*1,3 < %

Knp - собственный и заемный капитал предприятия;

4 - планируемая величина доходность по ценным бумагам;

Коб - планируемая величина коэффициента оборачиваемости оборотных средств предприятия;

Rk - планируемая величина рентабельности предприятия.

Максимизацию дохода предприятия проведем в той же последовательности, что и в предыдущем случае при максимизации дохода банка.

1. Существующее соотношение средств на предприятии изменим на + 5%, чтобы общая величина ресурсов не изменилась; воспользуемся средне рыночной величиной ставки банковского процента.

2. Изменим величину ставки банковского процента на 0, 5% в заданных первоначально пределах по каждому виду ресурса.

3. Скорректируем величину и процент по кредиту по различным видам, опираясь на расчеты, полученные при максимизации дохода банка.

Из' представленных расчетов видно, что оптимальное соотношение' ресурсов (10: 30: 35: 25) и ставки цены капитала отличаются от оптимальных по банку и это естественно, поэтому проведем анализ взаимодействия стратегий с помощью метода математической теории^ игр для выявления оптимальной стратегии. Для нахождения максимальной стратегии вложения ресурсов необходимо последовательно проанализировать все возможные стратегии вложения и использования средств как для банка, так и для предприятия. В этих целях воспользуемся математической теорией игр. Возможные варианты (исходы) игры можно свести в прямоугольную таблицу, называемую платежной матрицей. Строки платежной матрицы соответствуют различным стратегиям игрока А, а столбцы — стратегиям игрока В. Величина q на пересечении соответствующих строк и столбцов называется ценой игры: в, В2 в3 . Bn

А, чп qi2 qi3 • « • qm

А2 421 q22 q23 . q2n

Аз q32 q33 » • • q3n

• • • . • • • • • • • • •

Ащ qmi qo qm3 Ягпп

Целью теории игр является выработка рекомендаций для разумного поведения игроков в конфликтной ситуации, т.е. указание оптимальной стратегии для каждого из них. Если игра состоит только из сознательных ходов, то выбор стратегии АВ однозначно определяет исход игры: выигрыш (положительный или отрицательный) игрока А. Если кроме сознательных ходов игра содержит и случайные, то оценкой выигрыша будет математическое ожидание, т.е. средняя величина выигрыша при многократном повторении игры.

Для нахождения оптимальной стратегии необходимо последовательно проанализировать все возможные стратегии и рассчитывать на то, что разумный противник на каждую из них будет отвечать такой, при которой выигрыш игрока А минимален. Обычно минимальные числа в каждой строке обозначаются aj, и выписываются в виде добавочного столбца платежной матрицы:

В, в2 в3 « ■ ■ вп а; а, Ян Я12 Яо > • . Я1п а2 Я21 Я 22 Я 23 • • • Я2п а2

Аз Яз1 Я32 Язз « • • ЯЗп а3

• • • • • . • • • ► • • , , . , , , qmi Яо ЯтЗ Ятп ат

Pi 3, Р2 Рз Рп

В каждой строке будет свое = min qy. Предпочтительной для игрока А является та стратегия, при которой а; обращается в максимум, т.е. а = max а; или, принимая во внимание предыдущее выражение, а = max min q^.

Величина а называется максиминным выигрышем или просто макси-мином, а соответствующая ей стратегия - максиминной стратегией. Если придерживаться максиминной стратегии, то при любом поведении стороны В (предприятия) гарантирован выигрыш, во всяком случае не меньший а. В связи с этим, а называют также нижней ценой игры - это тот гарантированный минимум дохода банка, который можно обеспечить при наиболее осторожной (перестраховочной) стратегии.

Аналогичные рассуждения можно привести и для стороны В. В данном случае для предприятия. Предприятие рассматривает все свои стратегии, выделяя для каждой из них максимальные значения выигрыша: pi = max qij. Эти значения выписываются в дополнительной строке платежной матрицы. Из всех значений находится минимальное: min max qy. Если предположить, что и банк и предприятие будут поступать разумно, то есть выбирать соответствующие «осторожные» стратегии, то для них можно записать следующее уравнение: min max qy = max min qy. Это означает, что нижняя цена игры равна верхней а = р. Величина v называется чистой ценой игры. В платежной матрице такой игры существует элемент, который одновременно является минимальным в своей строке и максимальным в своем столбце. Если пренебречь дискретной стратегией Б, то можно сказать что точка, является «седловой». «Седловой» точке соответствует пара минимаксных стратегий, которые будут оптимальными для обоих игроков, то есть и для банка и для предприятия. Именно эти стратегии взяты для расчетов величин доходов банка и предприятия, исходя из произведения подборов различных видов ресурсов и цены кредитных ресурсов, выделяемых банком для предприятия. Отклонение от этих стратегий приводит либо к уменьшению выигрыша банка и увеличению проигрыша предприятия по сравнению сценой игры v. Таким образом, «Седловая» точка является решением матричной игры, в которой минимальные стратегии обладают устойчивостью.

Условно, принимая банк за игрока А, а предприятие за игрока- Б составим матрицу. Величины q 11.,., q 13., q 14 - произведение количества ресурса по данному направлению на процентную ставку или более конкретно: qn - произведение величины кредита по долгосрочному кредитованию на процентную ставку, колеблющуюся в пределах рыночной стоимости цены капитала). qi2 — произведение величины кредита по краткосрочному кредитованию на процентную ставку. qi3 — произведение величины кредита по техническому кредиту на процентную ставку, колеблющуюся в пределах рыночной стоимости ресурса. q]4 — произведение величины кредита предоставленных в качестве ценных бумаг на процентную ставку, колеблющуюся в пределах средней величины процентной ставки, составленной исходя из портфеля ценных бумаг. q2i, q22> Ц.23, Я24 - произведение других величин по каждому направлению кредитования на величину процентной ставки по соответствующему кредиту.

Используя составленную матрицу, найдем оптимальные величины произведения ресурсов на процентную ставку каждого направления. По существу рассматриваемой проблемы оптимизации вложения средств и получения доходов как банком так и предприятием, предлагаемый метод позволяет определить потенциальную возможность и необходимость проведения интеграционного процесса, как с одним предприятием и банком, так и с несколькими. Определение оптимальной стратегии при взаимодействии банка и предприятий позволяет избежать не нужных и даже порой вредных объединений и взаимодействий.

Представим общие формулировки задач математического анализа, используя рекомендации, изложенные С. В. Шапошниковой. Сравнение стратегий предлагается производить по критерию затрат С на реализацию проекта (ресурсов* предприятий, банков идущих на реализацию этого проекта. Выбор оптимального варианта инвестиционного проекта() происходит на основе выбора минимальных затрат при заданном пороговом значении эффективности 3q.

F (R, Т) = min С при Э0 > Э; Т0 < Т, (3.1) где

F (R, Т) — функция выбора оптимального инвестиционного проекта; Ri — множество альтернативных инновационных проектов;

С — показатель затрат;

Э — показатель эффективности инвестиционного решения;

Эо — заданное (пороговое) значение эффективности;

Т — показатель времени;

Т0 — заданный (предельный) период времени.

Используя критерий минимальных затрат, выберем наименьшие затраты в данной структуре интеграции предприятий и банков. Обозначим эту структуру черезУь Аналогично, используя критерий минимальных затрат, выберем наименьшие затраты в структуре интеграции предприятий и банков. V2 и т. д. Тогда комплекс возможных решений может быть описан матрицей, представленной в таблице 3.1:

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании исследований, проведенных в рамках диссертации, можно сделать ряд важных выводов, которые будут способствовать повышению эффективности взаимодействия предприятий с банками в современных условиях. Данные выводы носят рекомендательный характер, их применение должно основываться на расчетах и моделях, составляемых для конкретной ситуации. Необходимо отметить, что условиями, активизации сотрудничества предприятий и банков на базе объединения активов стало объективная необходимость поиска ресурсов и усиление степени доверия на базе внедрения новых банковских технологий повышающих степень доверия друг к другу.

Мотивацией обращения на рынок кредитных ресурсов и усиления взаимодействия предприятий и банков стал процесс экономического роста и необходимости повышения конкурентоспособности, ликвидности и; в целом, надежности* предприятий и банков. Это в свою очередь приводит к необходимости увеличения капитализации бизнеса и эмиссии и размещение на первичном рынке акций предприятия; привлечении инвестиций на создание и обновление основных производственных фондов предприятия.

Усиление взаимного влияние банков и предприятий происходит посредством установления контроля над собственностью. Этот процесс объединения капитала сращивания небольших банков и небольших предприятий в холдинги, корпорации и другие интеграционные структуры происходит методами вертикальной и горизонтальной интеграции в целях повышения конкурентоспособности и предприятий и банков;

Совершенствование взаимодействия предприятий и банков должно происходить на твердой системной основе, которая охватывает методы выбора формы интеграции, выбора методов потенциальной интеграции и определения потенциальной возможности интеграции предприятий и банков-между собой с помощью представленных групп сравнения общих и частных показателей деятельности;

Совершенствование взаимодействия предприятий и банков происходит одновременно с развитием новых форм и технологий кредитования совершенствования форм интеграции предприятий и банков. Представленный метод определения коэффициента интеграции позволяет снизить затраты по организации взаимодействия, выявить наиболее эффективные направления оптимизации как собственных так и привлеченных- ресурсов. Для реализации более эффективного • взаимодействия должна использоваться последовательность этапов интеграции предприятий и определяться направления оптимизации ресурсов.

Автором предлагается подход, который заключается в том, что инвестиционный проект реализуется в интеграционной структуре не для того, чтобы быть только реализованным, а для того, чтобы использовать реализацию этого проекта для создания или удержания стратегических позиций на рынке. Определено, что наличие взаимопроникновения между субъектом, и объектом взаимодействия обусловливает участие в формировании и реализации стратегий, корректировку внутренней и внешней среды субъектов хозяйствования.

Предложена методика системы сбалансированных показателей и определены их взаимосвязи с потенциальной интеграционной структурой. Выявлены критерии интеграции предприятия и банка. Предложена последовательность и содержание этапов и процедур исследования: «влияния инвестиционной стратегии на- эффективность деятельности интеграционной структуры и возможности удержания конкурентных преимуществ.

Усовершенствованы методы оценки комплексных показателей оценки кредитоспособности организации при взаимодействии предприятий и банков. Предложены признаки классификации при использования методов определения кредитоспособности предприятий-инициаторов реализации инвестиционных проектов.

Автором предложена процедура разработки инвестиционной стратегии в условиях интеграции, в которой были увязаны цели, инвестирования с общими целями интеграционной структуры. Разработан подход к минимизации затрат в системе интеграционных отношений. В целях более эффективного планирования взаимодействия предприятия и банка автором предлагается метод, реинжиниринга для реструктуризации целей, позволяющий спланировать необходимое состояние предприятия, то есть добиться таких показателей финансового и экономического состояния которое позволило бы проводить интеграцию элементов стратегии предприятия с банком.

По существу рассматриваемой проблемы оптимизации вложения средств и получения доходов как банком так и предприятием, предлагаемый метод позволяет определить потенциальную возможность, и необходимость проведения интеграционного процесса, как с одним предприятием и? банком, так и с несколькими. Определение оптимальной стратегии при взаимодействии банка и предприятий позволяет избежать не нужных и даже порой вредных объединений и взаимодействий.

Получены положительные результаты по применению разработанной модели максимизации доходов с применением теории игр:

• научно обоснован подход к планированию в банковской деятельности, учитывающий изменения структуры ресурсов и получаемых доходов банка и предприятий, отличающейся большой гибкостью и обоснованностью в принятии решений, позволяющей дифференцированно подходить к установлению кредитных ставок по различным видам кредитования и тарифов для различных категорий клиентов;

• доказана возможность повышение эффективности взаимодействия предприятия и банка, за счет выявления «Седловой» точки, которой соответствует пара минимаксных стратегий, являющихся оптимальными для банка и для предприятия;

• увеличение уровня определенности, как для промышленных предприятий, так и для банков.

Разработана модель не традиционного банковского планирования, которая до настоящего времени не применялась при планировании ресурсов предприятий и банков. Предложена схема принятия решения по установлению процентных ставок при кредитовании по различным направлениям деятельности предприятия с учетом комплексного обслуживания и объемов средств кредитования по каждому направлению деятельности.

На конкретном материале рассмотрен и предложен проект взаимодействия промышленного предприятий и банка, предложена схема и последовательность проведения работы по интеграции предприятий с банком. Предложена методика выбора оптимальной стратегии взаимодействии предприятия с банком

Выбрана оптимальная интеграционная структура, через которую реализация проекта происходит наиболее эффективно. Рекомендации, данные в настоящей, работе призваны совершенствовать и гармонизировать существующую сегодня модель взаимодействия промышленных предприятий и банков в России, внести в механизм их взаимодействия твердую почву заинтересованности повышения эффективности их работы.