Закономерности политики валютного регулирования в трансформирующейся экономике России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Березовой, Алексей Сергеевич

Введение

Глава 1. Теоретические и практические аспекты формирования ¡2 проблематики валютного регулирования

1.1. Генезис проблематики валютного регулирования в экономической теории

1.2. Систематизация российского опыта валютного регулирования

Глава 2. Сущность и структура политики валютного регулирования

2.1. Сущность политики валютного регулирования: 54 формализованная интерпретация

2.2. Субъект-объектная структуризация современной политики 77 валютного регулирования в Российской Федерации

Глава 3. Основные направления совершенствования политики валютного 103 регулирования

3.1. Оптимальная структура политики валютного регулирования: компаративный анализ зарубежного опыта

3.2. Направления совершенствования политики валютного регулирования в условиях трансформирующейся экономики ^4 России

Диссертация: введение по экономике, на тему "Закономерности политики валютного регулирования в трансформирующейся экономике России"

Актуальность темы исследования. Экономика России находится в процессе системной трансформации, причем структурные изменения затронули практически все экономические институты. Неоднозначные результаты реформирования административной экономики и становления рыночного хозяйства сигнализируют о необходимости повышения эффективности механизма государственного вмешательства в управление макроэкономическими процессами. Эти процессы составляют содержание текущей экономической ситуации и служат базой для определения формы, в которой национальная экономика выступает на открытом международном рынке. При разработке стратегии взаимодействия российской и мировой экономики должна учитываться динамичность видоизменения мирового экономического сообщества.

Специфика трансформирующейся российской экономики проявляется в излишней политизированности реформ, инертности модификационных процессов, слабой взаимосвязи между внутренне и внешне ориентированными секторами производства и ряде других признаков. Следует подчеркнуть неэффективность экономических моделей, разработанных для условий конкретных иностранных государств, и перенимаемых в российских условиях без существенной модификации.

Глобализация экономических отношений, использование современных информационных технологий унифицируют процессы, происходящие на международном рынке. Наблюдается все более значительная зависимость российской экономики от заимствований у международных кредитных организаций. Существует множество точек зрения на происходящие процессы, поэтому насущной потребностью является формирование согласованного подхода к трансформации российской экономики в части формирования политики валютного регулирования, соответствующей потребностям российской экономики.

Международный опыт свидетельствует, что в либеральных системах валютного регулирования негативные моменты имеют свойство накапливаться и, по достижении критической массы, проявляться в виде кризисных процессов. Углубление интеграции российской и мировой экономики, в том числе в части подверженности кризисным процессам, выводит значение внешней экономической политики на новый качественный уровень. Качество взаимозависимости российской и мировой экономики также нуждается в адекватной оценке.

Текущие негативные макроэкономические эффекты в трансформирующейся экономике России представлены проблематичностью обслуживания внешнего и внутреннего долга, долларизацией национальной экономики, критической девальвацией рубля, а также отсутствием четких критериев государственного вмешательства. Для повышения эффективности проводимых в России реформ более глубоко должна быть проработана методология преобразований и проанализирован существующий опыт валютного регулирования.

Социальная значимость исследования состоит в возможности создания посредством мер валютного регулирования благоприятных условий для функционирования национального производства и решения проблемы платежей текущего и долгосрочного характера. В этой связи инструментарий политики валютного регулирования должен использоваться для создания предпосылок к устойчивому экономическому росту.

Внешняя экономическая политика государства направлена на управление производственно-финансовыми потоками, пересекающими географические и таможенные границы суверенного государства. Формирование платежного и торгового балансов, использование инфляционных и долговых механизмов финансирования государственных расходов предопределяют высокую значимость мероприятий политики валютного регулирования для создания макроэкономического равновесия. Наряду с этим, расчеты с зарубежными контрагентами предполагают применение методов регулирования, связанных с соотношением национальной и иностранной валюты в совокупности с определением порядка использования нерезидентами валюты Российской Федерации и резидентами - иностранной валюты. Это дает основание считать необходимым для изучения разделом внешней экономической политики тот, который управляет валютным курсом и паритетом покупательской способности национальной валюты, а именно - политику валютного регулирования.

В связи с этим, настоящее исследование направлено на выявление закономерностей и определение приоритетных направлений трансформации современной российской валютной политики. Полученные данные представляется возможным использовать для формирования долгосрочной концепции российской политики валютного регулирования.

Степень разработанности проблемы. В процессе трансформации экономики России преобладают негативные тенденции. Поэтому трансформационный аспект политики валютного регулирования весьма актуален для российской экономической науки.

Основные принципы валютного регулирования были заложены в теории меркантилизма. Проблематика, связанная с международным экономическим взаимодействием, явилась предпосылками формирования политики валютного регулирования как самостоятельного направления государственного регулирования экономики. В рамках теории меркантилизма, в ходе дискуссии о трактовке категории денег, впервые в истории экономической мысли вводятся предпосылки количественной теории денег, - неотъемлемой части современной концепции регулирования наличной национальной и иностранной валюты в обращении. В дискуссии по данному поводу участвовали такие меркантилисты, как Лоу, Террасой, Грасли, Дюто, Пари-Дювернье, Кондильяк, Дестю де Траси. Однако дискуссия по поводу категории «денег» представляется неполной, так как в современной трактовке стоимости важное место занимает компонента. отображающая влияние на курс национальной валюты политических переменных.

Принципы международного движения капитала и доктрина поддержания активного торгового баланса затрагивались в работах Т.Мана и Д.Локка.

Постановка проблемы валютного регулирования в рамках государственного вмешательства в экономику проведена в работах А. Смита и Д. Рикардо, и позднее - Дж. М. Кейнса, опиравшегося на идеи меркантилизма.

Из экономистов, ставших классиками современной экономической мысли, данной теме также уделяли внимание М. Фридмен, Дж. Сакс, С. Фишер, М. Портер.

Среди современных исследователей вопросов валютного регулирования находятся такие экономисты, как: Дж. Сорос, Дж. Тобин, А. Кукерман, Р.Барро, Р. Дорнбуш, Ф. Брок, Н. Рубини, Д. Матисон, С. ван Вижнберген и ряд других.

Российские экономисты также принимают активное участие в обсуждении проблем государственного экономического, и, в частности, валютного регулирования. Среди них такие исследователи, как: Л.И. Абалкин,

A.Я. Лифшиц, А.П. Киреев, Л.Н. Красавина, И.Н. Платонова, A.M. Семенов,

B.В. Иванов, A.B. Улюкаев, А.Н. Юматов. В отечественной литературе исследование закономерностей развития российской банковской и кредитно-денежной систем проведено М.Г. Делягиным. Представляют несомненный интерес работы М.К. Бункиной по изучению валютных отношений. Из отечественных ученых также следует отметить труды А.Г. Наговицына, поднявшего вопрос об экономическом суверенитете России, весьма актуальный в связи с обострением проблемы экономической безопасности России в контексте модифицирующегося мирового рынка. С оригинальной концепцией, обосновывающей необходимость проведения внешнеэкономических взаимодействий с учетом геоэкономической проблематики, выступил А.И. Неклесса. По данной теме издано достаточно много работ, наиболее поздние из которых принадлежат М.К. Юлдашевой, М.У. Идрисову.

Многие вопросы, относящиеся к теории политики валютного регулирования, еще не решены или представляются дискуссионными. Не проведена периодизация этапов проведения российской политики валютного регулирования; также представляется необходимым определить направления совершенствования валютной системы с тем, чтобы в полной мере контролировать развитие макроэкономической ситуации.

Большинство авторов, излагающих свой взгляд на принципы валютного регулирования, используют собственные определения данного термина, то есть, имеется терминологическая неопределенность понятия валютного регулирования. Хотя некоторые эффекты политики валютного регулирования исследованы, тем не менее, не представлена их значимость в макроэкономическом аспекте. Представлены возможные цели проведения политики валютного регулирования, но их адаптация к российским условиям проведена без учета специфических условий современной экономической ситуации. Кроме того, уже накопленный опыт проведения политики валютного регулирования в России позволяет судить о правомерности применения тех или иных ограничений, однако положительные результаты и допущенные просчеты не систематизированы. Наконец, далеко не исчерпаны возможности критического осмысления мирового опыта проведения политики валютного регулирования.

Востребованность точного выявления закономерностей политики валютного регулирования и выработка ориентиров и приоритетов проведения российской политики валютного регулирования предопределило выбор автором темы исследования, его цель, задачи и структуру.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является уточнение концепции политики валютного регулирования Российской Федерации.

Достижение поставленной цели предопределило круг решаемых в диссертации задач:

- выявление теоретических основ формирования проблематики валютного регулирования;

- систематизация опыта российского валютного регулирования;

- проведение терминологической унификации определения политики валютного регулирования;

- анализ субъект-объектной структуризации политики валютного регулирования в условиях трансформирующейся российской экономики;

- изучение существующего международного опыта проведения политики валютного регулирования и выработка рациональной модели политики валютного регулирования;

- выработка рекомендаций по оптимизации российской модели политики валютного регулирования.

Объектом исследования является российская политика валютного регулирования, как комплекс мер, регламентирующих внешнеэкономические взаимодействия участников национального рынка. В качестве предмета исследования выделяются закономерности проведения политики валютного регулирования в трансформирующейся экономике России.

Методологическая, теоретическая и эмпирическая база исследования. Проведению настоящего диссертационного исследования способствовало изучение и использование теоретических положений и методических рекомендаций, разработанных в классических и современных трудах отечественных и зарубежных экономистов.

Политика валютного регулирования Российской Федерации рассматривалась как комплекс организационных и законодательных мер. Обладание определенной структурой, которую составляет некоторое множество мер контрольно-регулировочного характера, дало основание представить политику валютного регулирования в виде системного объекта. Это обусловило применение в ходе исследования системного подхода. Для анализа предшествующего опыта применялись принципы логики и историзма. В исследовании также использовался метод компаративного анализа, для сопоставления российской модели регулирования с международным опытом регулирования. Для определения реалистичности предлагаемых нововведений использовалась концепция позитивизма.

Эмпирическая база исследования включает: зарубежный опыт индустриальных и развивающихся стран в области политики валютного регулирования опубликованный в монографиях и периодических исследованиях; материалы Международного валютного фонда, представляющие результаты текущей деятельности фонда; данные Банка России о мероприятиях и следствиях национальной валютной политики. Нормативная база исследования представлена Указами Президента Российской Федерации, Федеральными законами, нормативными актами Банка России и постановлениями Правительства Российской Федерации.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

1. Современная российская политика валютного регулирования характеризуется непоследовательностью, пассивностью, хаотичностью, декларативностью, противоречивостью и реактивностью. Развитие ситуации на валютном рынке носит непредсказуемый характер. Наблюдается усиление влияния на современную российскую политику валютного регулирования политических детерминант.

2. Противоречивость российского валютного законодательства выражается в одновременном использовании взаимоисключающих регуляторов. Нейтрализация противоречий должна проводиться на основе применения критерия экономической безопасности, с помощью которого экономически безопасный платежный баланс формируется путем включения (исключения) тех или иных мер в структуру политики валютного регулирования.

3. Преобладание административных мер политики валютного регулирования в трансформирующейся экономике России затрудняет стимулирование внешнеэкономической деятельности, как в краткосрочном, так и в долгосрочном аспекте. При формировании политики валютного регулирования Российской Федерации представляется необходимым снизить администрированность сферы контроля за движением капитала и либерализовать сферу текущих операций.

4. Выделение мер политики валютного регулирования в отдельную подсистему в системе мер государственной экономической политики на основании принципа субъектно-инструментального обособления послужит стабилизации макроэкономической ситуации в современной российской экономике.

5. Необходимо, чтобы Центральный банк Российской Федерации выступил в качестве координационного центра по сбору и анализу данных обо всем спектре финансовых и внешнеторговых операциях, включая операции коммерческих банков, что повысит эффективность проведения политики валютного регулирования.

6. Политику валютного регулирования Российской Федерации необходимо модифицировать с учетом структуры, разработанной на основе анализа позитивного отечественного и зарубежного опыта, что станет одной из предпосылок экономического роста в трансформирующейся экономике России.

7. Направлениями совершенствования российской политики валютного регулирования являются: разработка новых финансовых инструментов, номинированные в национальной валюте; расширение эксплуатации внешнего рынка частных капиталов; упорядочение распределения функций органов валютного регулирования; ведение политики протекционизма в отношении национального производства; использование критерия экономической безопасности при формировании структуры политики валютного регулирования; синхронизация деятельности в области политики валютного регулирования со странами, входящими в союзы с Российской Федерацией; решение тактических проблем без ущерба национальной стратегии экономического развития.

Научная новизна диссертационного исследования. Элементы новизны содержат следующие положения и выводы представленного исследования.

• Углублено и конкретизировано определение термина «политика валютного регулирования» с использованием системного подхода.

• Обоснован принцип субъектно-инструментального обособления мер политики валютного регулирования в контексте политики государственного регулирования экономики.

• Разработана рациональная структура политики валютного регулирования, в которую вошли такие меры, как: свободная конвертируемость национальной валюты, контроль за прямыми зарубежными инвестициями и сделками резидентов (нерезидентов) с зарубежной (отечественной) недвижимостью, гарантии рынку капиталов, обеспечение организационно-правовой специфики институциональным инвесторам, коммерческим банкам и другим кредитным организациям, ограничение подвижности обменного курса.

• Выявлены закономерности политики валютного регулирования в трансформирующейся экономике России: недостаточная обособленность и завышенная функциональная зависимость от государственной политики регулирования экономики; систематическая нехватка внутренних финансовых ресурсов; несоответствие темпов проведения преобразований реальным потребностям экономики; дефицит мер валютного регулирования упреждающего характера.

• В качестве критериев стабильности при совершенствовании российской политики валютного регулирования предложены динамические показатели колебаний валютного курса, дефицита платежного баланса, сальдо торгового баланса, объема внешнего долга, величины золотовалютных резервов Центрального банка.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в работе, могут быть использованы для дальнейших исследований по проблемам валютной политики. Материалы исследования представляют интерес для преподавания дисциплин финансового характера, связанных с проблематикой международных отношений. Полученные в ходе исследования данные могут быть использованы для реформирования сложившейся системы национального валютного регулирования. Также результаты исследования могут учитываться при разработке долговременной концепции российской политики валютного регулирования.

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались на заседании кафедры истории и теории экономических систем Волгоградского Государственного университета, межвузовских научно-практических конференциях в г. Волгограде (1998 г.), семинаре Банка России по вопросам валютного регулирования и валютного контроля в г. Санкт-Петербург (1998 г.). Отдельные предложения по совершенствованию валютного законодательства направлены в Департамент валютного регулирования и валютного контроля Банка России (1999 г.).

Публикации: по теме диссертации опубликовано 4 работы общим объемом 4,9 печатных листа.

Структура диссертационного исследования соответствует поставленным целям и задачам. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих по два параграфа, заключения, списка литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Березовой, Алексей Сергеевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В академических кругах российских экономистов появилось парадоксальное суждение о том, что современная экономическая ситуация в России стабильна, причем смысл стабильности - в ее постоянном кризисном состоянии. Исследование причин кризиса, возможности стабилизации и преобразования экономики предполагают детальное рассмотрение фундаментальных процессов, лежащих в основе экономической жизни государства. В частности, настоящее исследование посвящено выявлению закономерностей политики валютного регулирования в трансформирующейся экономике России и определению направлений совершенствования национальной валютной политики.

Современная российская экономика - это экономика постсоветской России, несущая на себе отпечаток принципа централизации и структуры национального производства, не подготовленной к взаимодействиям в режиме открытого мирового рынка. Трансформационный аспект состоит в модернизации экономических механизмов и институтов в виде наделения их рыночными функциями. Специфика трансформационного аспекта, на наш взгляд, заключается в том, что с начала преобразований использовался принцип «шоковой терапии», что вызвало блокировку адаптации рыночных механизмов и институтов применительно к экономике России. Это индуцировало создание экономики, не связанной с производственным народно-хозяйственным комплексом. Манипуляции статистическими данными и методами учета макроэкономических показателей привело к поддержке со стороны международных институтов декларативных экономических программ, созданных в пространстве российской экономики, контактирующем с внешним рынком.

В связи с этим, представляется необходимым указать на следующие негативные особенности современного состояния политики валютного регулирования в трансформирующейся экономике России.

1. Непоследовательность. Отсутствует преемственность в проведении политики валютного регулирования. Например, Советский Союз - представлял собой супердержаву с сильной, хотя и неконвертируемой валютой, тогда как современная валютная политика России строится исходя преимущественно из сиюминутных тенденций. Следует отметить смену внешнеэкономических партнеров, в результате которой произошла переориентация на новые рынки без сохранения за собой старых. Кроме того, необходимо отметить резкие «смены направлений» проведения политики валютного регулирования, простирающиеся от суперлиберальных до излишне администрированных типов валютной политики. Сохраняется почти исключительно финансовый подход к экономической политике, открыто игнорирующий необходимость отраслевого и регионального структурирования государственного регулирования1.

2. Пассивность. В ходе макроэкономических реформ периодически преобладали либо политические, либо экономические факторы. Политика валютного регулирования строилась на принципах пассивного следования проводимому курсу реформ и носила характер функциональной зависимости от общего направления государственного системного реформирования. На современном этапе реформирования российской экономики со стороны законодательных органов предпринимаются попытки уменьшить самостоятельное значение валютной политики путем снижения независимости Центрального банка Российской Федерации.

3. Хаотичность. Меры валютного регулирования зачастую применяются для ликвидации текущих негативных симптомов внешнеэкономической деятельности. Системные планы, реализующие политику валютного регулирования в долгосрочном аспекте отсутствуют. В

1 Делягин М.Г., Указ. соч., 1998 г., с.44. связи с этим, следует отметить такую закономерность проведения политики валютного регулирования, как

4. Декларативность. Несовершенство валютного законодательства позволяет обходить вводимые ограничения, что придает политике валютного регулирования лишь видимость контрольно-регулировочных мероприятий. Декларативность, например, также была характерна в период НЭПа и касалась возможности обмена червонца на золото и конвертируемости золотого червонца.

5. Противоречивость. Обслуживание внешнего долга невозможно без внешних заимствований, а внешние заимствования невозможны в связи с ухудшением состояния заемщика при предоставлении очередных кредитов. Схожая ситуация наблюдается в области государственного регулирования валютной политики: усиление вмешательства ведет к спаду внешнеэкономической активности, тогда как конкурентоспособность отечественных производителей на мировом рынке напрямую зависит от политики государственного протекционизма.

6. Реактивность. Современная российская политика валютного регулирования остро реагирует на воздействие политических детерминант. Любые политические осложнения в Российской Федерации негативным образом отражаются на валютном секторе национальной экономики. Политическая нестабильность в сочетании с запущенным состоянием реального сектора экономики затрудняет трансформацию экономики России.

Однако, в настоящее время, модификация текущей структуры политики валютного регулирования в соответствии с теоретически рациональной структурой вызовет дальнейшее усложнение положения валютного сектора национальной экономики. Поэтому указанная модификация на данном этапе представляется нецелесообразной, а внешнеэкономические проблемы экономической системы Российской Федерации должны решаться в совокупности с комплексом внутриэкономических проблем, в частности, с проблемами реабилитации производственного сектора.

Для оценки эффективности проводимой политики валютного регулирования необходимо проанализировать состояние платежного баланса РФ в части экспортно-импортных операций за соответствующий период. Дополнительно необходимо проанализировать структуру внешнеторговых операций, так как, положительное сальдо платежного также может индуцировать отрицательные последствия.

Пороговые значения критерия экономической безопасности представлены следующими цифрами. Предельно допустимый уровень падения ВВП, не ведущий к утрате национального экономического суверенитета, составляет 30-40%. В России, по состоянию на 21.10.97 г. уровень падения ВВП превысил 50% по сравнению с уровнем 1991 г. Допустимая доля импорта продовольственных товаров для страны, стремящейся избежать импортозависимости - 30%. В России по некоторым позициям товаров народного потребления удельный вес импортных товаров составляет 50 — 100%. Доля экспорта наукоемкой продукции обрабатывающей промышленности в общем объеме национального экспорта в развитых странах не опускается ниже 40%, тогда как в России подобный показатель снизился в 1997 г. до 12%. Налицо явное формирование импортозависимой экономики, экспортирующей преимущественно сырьевые ресурсы.2

Что касается производства, то простаивают порядка 60% мощностей обрабатывающей промышленности, а оставшаяся часть загружена лишь наполовину и получаемой прибыли едва хватает на простое воспроизводство. Необходимо отметить и отставание уровня технической оснащенности российского производства, для модернизации которого требуется по разным оценкам от 20 до 30 лет.

Приведенные факты доказывают необходимость модификации существующей политики валютного регулирования Российской Федерации с учетом пороговых значений критерия национальной экономической безопасности.

2 Наговицын А.Г., Указ. соч., 1998 г., с. 28.

В связи с вышеуказанным представляется возможным сформулировать следующие закономерности политики валютного регулирования в трансформирующейся экономике России:

1. политика валютного регулирования не достаточно обособлена и функционально зависима от государственной политики регулирования экономики;

2. системный кризис и нехватка финансовых ресурсов детерминируют административный характер вводимых мер валютного регулирования;

3. темпы проведения преобразований не соответствуют реальным потребностям экономики;

4. меры валютного регулирования не носят превентивного характера, а ликвидируют негативные последствия развития ситуации на рынке.

На наш взгляд, положительные макроэкономические следствия политики валютного регулирования вызовет проведение следующих мероприятий:

- повышение независимости Центрального банка с целью обеспечения возможности проведения самостоятельной политики валютного регулирования. (Как факт вмешательства в деятельность Центрального банка можно рассматривать директивное увеличение доли обязательной продажи экспортной валютной выручки Указом Президента РФ, введение органами законодательной власти моратория на обслуживание внешнего долга коммерческих банков);

- упорядочение субъект-объектной структуры политики валютного регулирования в части наделения Центрального банка статусом координационного центра по сбору и обработке сведений обо всем спектре внешних финансовых и торговых операций;

- расширение консультационного поля руководства Центрального банка для текущего мониторинга макроэкономических показателей и приведения темпов и направлений реализации валютной политики в соответствие с реальными потребностями национальной экономики;

- проведение политики валютного регулирования на основании пороговых значений критерия национальной экономической безопасности, а также с учетом недопущения ухудшения социально-экономической обстановки;

- систематизация мер валютной политики с учетом накопленного в зарубежной и отечественной практике, а также полученного в результате научных исследований позитивного опыта.

Представляется возможным привести перечень предпосылок в рамках политики валютного регулирования для обеспечения устойчивого экономического роста при дальнейшем реформировании российской экономики. Это:

1. оптимизация структуры политики валютного регулирования с учетом анализа зарубежного позитивного опыта;

2. субъектно-инструментальное обособление комплекса мер валютной политики в контексте государственного регулирования экономической политики;

3. упорядочение субъект-объектной структуры политики валютного регулирования.

Итак, главный смысл проведенного исследования заключается в определении специфических особенностей и закономерностей политики валютного регулирования на этапе трансформации экономики России. Представляется, что поставленная задача выполнена.

Разработка практических мероприятий для нейтрализации текущих негативных следствий макроэкономического масштаба проводимой политики валютного регулирования («программа 7-ми пунктов») представляется дополнительным результатом исследования. Представлена характеристика современного состояния структуры политики валютного регулирования. Предложены показатели стабильности функционирования национальной валютной системы, принципы субъектно-инструментального обособления политики валютного регулирования и проведения структурно-компенсаторных мероприятий. Охарактеризована специфика процесса трансформации экономики России. Выявлены приоритеты и направления стратегического развития национальной экономики Российской Федерации.

В связи с проведением диссертационного исследования встают новые научные задачи, такие как исследование качественной взаимосвязи мер политики валютного регулирования со следствиями макроэкономического масштаба, а также возможности управления качественными характеристиками указанных следствий. Также представляется актуальным изучение принципов распределения функций валютного контроля в существующей структуре валютной политики и дальнейшая оптимизация субъект-объектной структуры политики валютного регулирования.

Представляется, что проведенное диссертационное исследование приблизит формирование такой критической массы теоретических разработок, при которой станет реальным положительный эффект их практической реализации в рамках трансформирующейся экономики России.