Банковский капитал в системе экономических отношений тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Банковский капитал в системе экономических отношений"

13616

На правах рукописи

Волков Илья Владимирович

БАНКОВСКИЙ КАПИТАЛ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ

Специальности: 08.00.01 - «Экономическая теория», 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит»

АВТОРЕФЕРАТ Диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

2 3 СЕН 2010

Кострома-2010

004608616

Работа выполнена на кафедре экономической теории ГОУ ВПО «Костромской государственный технологический университет»

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Тяжов Анатолий Иванович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Кальсин Андрей Евгеньевич

кандидат экономических наук, доцент Хомутова Людмила Александровна

Ведущая организация - ГОУ ВПО «Владимирский

государственный университет»

Защита состоится «6» октября 2010 года в 10.00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.094.01 при Костромском государственном университете им. H.A. Некрасова по адресу: 156961, г. Кострома, ул. 1 Мая, 14, корп. «А», ауд. 35.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Костромского государственного университета им. H.A. Некрасова.

Автореферат разослан «4» сентября 2010 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета у

к.э.н., доцент Степанов Е.Б.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования связана с тем, что в современной экономической системе коренным образом изменяется общественная природа банковского капитала. Суть этих изменений сводится к тому, что банковский капитал уже не является по своему происхождению обособившейся частью ссудного капитала, а предстает как неотъемлемый компонент рыночной системы хозяйствования, в которой капитальные ресурсы кредитных организаций выступают в роли самостоятельных и взаимосвязанных институтов единого экономического организма и подчинены эндогенным законам его развития. Именно на банковском капитале лежит значительная нагрузка по обеспечению стабильного экономического роста, причем не отдельного предприятия или отрасли, а всей страны, и даже мирового хозяйства. Уже с самого начала рыночных реформ правительству было ясно, что без финансовой стабилизации нельзя решать более сложные социально-экономические задачи. На протяжении 70-ти дореформенных лет укоренилось представление о банковской системе лишь как о «форме общественного счетоводства», в которой банки - своеобразные «ед иницы учета». Соврем енный экономический кризис со всей очевидностью поставил вопрос о том, что банковская система не только России, но и многих стран мира далека от своего институционального совершенства и не отвечает требованиям процесса глобализации. Она не учитывает многие новые экономические реалии, вызванные углублением процесса интернационализации и интеграции мирового хозяйства. В частности, речь идет о такой неотъемлемой составляющей любой национальной экономики как малый бизнес, интересы которого зачастую выходят за рамки глобализации и не учитываются крупным банковским капиталом, делающим ставку на развитие транснациональных корпораций и международных сетевых компаний. В этой связи возникает ряд вопросов: каким образом должен действовать банковский капитал России, чтобы соединять интересы как крупного, так и малого бизнеса, какова должна быть его структура и институциональное устройство? На эти вопросы еще не дан ответ, как теорией, так и практикой рыночного хозяйствования, что и объясняет выбор темы диссертационного исследования и придает ей особую актуальность.

Состояние научной разработанности проблемы характеризуется фрагментарностью исследования банковского капитала и отсутствием всестороннего анализа его экономического поведения. В современном курсе экономической теории банковский капитал рассматривается в усеченном виде с позиций сущности денег и выполняемых ими функций, хотя его социально-экономическая природа, адекватная современной системе рыночного хозяйствования, объективно диктует необходимость теоретического осмысления сущности банковского капитала и особенностей его экономического поведения. Такая природа часто рассматривается в контексте предшествующих этапов исторического развития банковского капитала или в узкофункциональном, прикладном значении, что не до конца позволяет осмыслить и оценить конкурентный механизм функционирования банковской системы в целом и формы ее взаимодействия со всей национальной экономикой страны. Проблемам капитала, функционирующего в процессах денежного обращения, достаточно большое

значение уделялось еще в трудах классиков и неоклассиков экономической наук, таких как А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, А. Маршалл, Дж. Хикс. Дальнейше развитие они получили в монетаристско-кейнсианской дискуссии Дж. М. Кейнса, i Мельтцера, Д. Тейлора, И. Фишера, М, Фридмена. Особых взглядов в отношени банковского капитала придерживались представители австрийской школы - О. Bei Баверк, JI. Мизес, Ф. Хайек, Й. Шумпетер, теории денационализации денег - Р Гаррисон, М. Ротбард, В. Смит и институционального анализа - Дж.К. Гэлбрейт. \ современных западных исследователей можно отметить М. Бордо, Г. Гортона, ) Даймонда, Ф. Мишкина, Д. Сакса, А. Тагора, в научных изысканиях которь: выявляются особенности банковского капитала как категории развитого рыночно1 хозяйства. Для разработки методологических основ исследования диссертационнс проблемы важную роль сыграли научные разработки таких российских экономисте как В.В. Аленин, Б.Д. Бабаев, МП. Беркович, З.В. Брагина, Д.С. Вахрушев, Е.г Гайдар, B.C. Геращенко, Н.П. Гибало, С.Ю. Глазьев, В.А. Гордеев, С.А. Дятлов, А.] Кальсин, Ю.Н. Лапыгин, В.В. Масленников, В.М. Мелиховский, С.Р. Моисеев, В.Г\ Пефтиев, H.H. Свиридов, A.B. Сидорович, Е.М. Скаржинская, М.И. Скаржински: JI.C. Тарасевич, А.И. Тяжое, Г.А. Тосунян, Г.А. Явлинский, Е.Г. Ясин и друг* исследователей. Вместе с тем остается открытым вопрос о качественнь метаморфозах, которые претерпевает банковский капитал в условиях нарастающе конкуренции и о существенном изменении его социально-экономической природ1 адаптированной к конкурентно-рыночной среде.

Цель исследования заключается в том, чтобы на основе выявлен! современных проблем, с которыми сталкивается рыночное хозяйство Росси уточнить социально-экономическую природу банковского капитала и обоснова' основные пути повышения эффективности его функционирования как особо) экономического института.

Задачами исследования предусматривается:

- проведение ретроспективного анализа банковского капитала как экономическо] понятия в контексте смены теоретико-методологических подходо исследовательских парадигм и научных школ;

- уточнение сущности и экономического содержания современного банковско] капитала;

- осуществление комплексного анализа трансформаций в ролевых функцш банковского капитала в зависимости от экономической динамики;

- выявление изменений в экономическом поведении центрального и коммерчесю банков в процессе становления и развития рыночного хозяйства современнс России;

- раскрытие интересов и оценка основных форм поведения централизованно: банковского капитала в процессе регулирования экономических отношен! кредитных организаций;

- обоснование основных путей совершенствования институционального механиз? функционирования банковского капитала.

Объект исследования: банковский капитал в современной экономическс системе.

Предметом исследования по специальности 08.00.01 являют экономические отношения в процессе функционирования банковского капитала,;

специальности 08.00.10 - кредитно-денежные отношения в современной экономической системе.

Работа выполнена в соответствии с п. -1.1. «Политическая экономия: структура и закономерности развития экономических отношений; экономические интересы; экономика ресурсов (рынок капиталов и финансов); роль и функции государства в функционировании экономических систем» специальности 08.00.01 -«Экономическая теория» и п. 11.1 «Теория, методология и базовые концепции в области формирования и функционирования денежно-кредитных отношений» специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта специальностей ВАК.

Теоретической и методологической основой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых, законодательные и нормативно-правовые акты, статистические материалы, публикации международных финансовых организаций и научных центров на иностранном языке. Исследование строится на использовании таких научных методов как восхождение от абстрактного к конкретному, сочетание анализа и синтеза, индукции и дедукции, интроспекции и экстраполяции, единство исторического и логического, сравнительный анализ, а также включает в себя системный, структурно-логический и институциональный анализ; схематическое, графическое и статистическое описание экономических явлений, анализ экономических показателей и балансовый анализ.

Научная новизна диссертационной работы, выносимая на защиту, сводится к тому, что:

по специальности 08.00.01:

охарактеризована социально-экономическая природа современного банковского капитала и с этих позиций исследована его сущность, имеющая как субстанциональные, так и функциональные корни. Банковский капитал субстанционально представлен как совокупность денежных запасов или финансовых резервов всей экономической системы общества, как централизованных, так и децентрализованных, а функционально выступает в качестве такой системы экономических отношений, в рамках которой создаются высоколиквидные активы с мультипликативным или ремультипликативным эффектом. Между субстанциональной и функциональной природой банковского капитала существует объективное противоречие, способствующее, с одной стороны, сдерживанию инфляции, с другой, - ее нарастанию в отдельных отраслях рыночной экономики и усиливающей в ней кризисные процессы;

- обоснованы методологические подходы к исследованию банковского капитала, исходящие из его двойственной социально-экономической природы и выражающиеся в том, что как субстанция банковский капитал должен опираться на институционально-прикладной анализ, а как функция - на теоретико-отношенческие исследования. Именно они позволяют раскрыть закономерности развития банковского капитала с позиций не только его отдаленных ретроспектив, но и обозримых перспектив, знание которых открывает дополнительные возможности в обосновании и разработке новых форм регулирования экономического поведения банковского капитала. На этой основе раскрыто экономическое содержание банковского капитала как особой институциональной

субстанции, охватывающей не только собственные, но и заемные денежные средства всей экономической системы, включая активы центрального банка или резервной системы страны, что позволяет банковскому капиталу сравнительно быстро мобилизовать финансовые источники, провести их основательную реструктуризацию и применять политику быстрого маневрирования различных активов в направлении экономической стабилизации;

- доказано, что функционально банковский капитал представляет собой достаточно сложную иерархическую систему экономических отношений, в которой взаимодействуют разные по своему политико-экономическому статусу рыночные институты. Каждый из них, преследуя частные интересы собственников и вкладчиков, вынужден подчиняться, с одной стороны, общим для всех правилам игры, с другой стороны, законам конкуренции, имеющим многоуровневую структуру и действующим избирательно в зависимости от масштабов того экономического пространства, которое обслуживается определенным количеством кредитных организаций, разрабатывающих и применяющих свои формальные нормы. Они призваны учитывать всю сложную совокупность внешних и внутренних факторов, оказывающих скрытое или явное воздействие на экономическое поведение отдельной кредитной организации и находят свое проявление в ее экономической политике. В связи с этим установлено, что экономическое поведение центрального и коммерческих банков в процессе функционирования банковского капитала предстает как обособленно-единичное в общественно-целом и характеризуется своей противоречивостью, требующей регулярного обновления эндогенных правил игры на основе их дальнейшего совершенствования с использованием надлежащего методического инструментария, разработанного и предложенного автором диссертации и апробированного в хозяйственной практике;

по специальности 08.00.10:

- предложена авторская методика оценки эффективности функционирования банковского капитала как организационно-экономической системы кредитной организации, основанная на использовании данных бухгалтерско-финансовой отчетности и предусматривающая многоуровневую характеристику процессов привлечения и размещения банковского капитала посредством формирования системы аналитических балансов, осуществления графического структурно-динамического анализа, рассмотрения системы экономических показателей и проведения сравнительной оценки с построением итогового рейтинга;

- разработана авторская модель взаимосвязанного поведения центрального и коммерческих банков; исходя из сопоставления различных типов поведения центрального банка (содействующее, обеспечивающее, развивающее) и коммерческих банков (активное, адаптивное, реактивное) раскрыты основные виды их взаимодействия (регрессивное, нейтральное, прогрессивное), выявлены их особенности в российских условиях; дана системная оценка основных инструментов и форм поведения центрального банка в процессе регулирования совокупного банковского капитала;

- представлен комплекс возможных мероприятий, позволяющих выйти на прогрессивный вид взаимодействия кредитных организаций различного уровня, и предполагающих: 1) дальнейшее снижение участия государства в капиталах коммерческих банков, 2) сокращение объемов участия денежных властей на

валютном рынке, 3) увеличение значимости процентной политики центрального банка, сокращение обязательных резервов, увеличение доступности для коммерческих банков кредитов рефинансирования на рыночных условиях, 4) усиление пруденциального банковского надзора и создание частных резервных фондов банковских ассоциаций, используемых в кризисных ситуациях, что в целом будет способствовать гармонизации экономических интересов различных рыночных агентов и позволит направить денежные резервы на инвестиции, стимулирующие инновационное развитие российской экономики.

Теоретическая и практическая значимость работы. Научное значение диссертационной работы состоит в том, что охарактеризованы основные, теоретако-методологические подходы к исследованию банковского капитала, дополнено и конкретизировано содержание функций и свойств современного банковского капитала, разработана модель взаимосвязанного экономического поведения центрального и коммерческих банков, представлен комплекс мероприятий, позволяющих обеспечить динамичное развитие банковского капитала в российской экономике. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы в педагогической практике преподавания таких дисциплин как «Общая экономическая теория», «Макроэкономика», «Государственное регулирование рыночной экономики», «Деньга, кредит, банки». Работа может быть полезной в деле совершенствования процесса управления банковским капиталом кредитных организаций различного уровня, а также в дальнейших научно-исследовательских разработках проблем эффективного взаимодействия различных финансовых институтов, государственных инстанций и предприятий реального сектора российской экономики. Разработанная методика оценки эффективности функционирования банковского капитала применяется в практической деятельности региональных банков.

Апробация диссертационной работы проходила в форме участия в международных и всероссийских научных и научно-практических конференциях «Экономическая наука - хозяйственной практике» (Кострома, 2006, 2010), «Региональная конкурентная политика: теоретические и прикладные аспекты» (Кострома, 2007), «Соловьевские экономические чтения» (Кострома, 2008), «Модернизация и перспективы развития современного общества» (Саратов, 2010), «Социально-экономическое развитие России в XXI веке» (Пенза, 2010), «Актуальные вопросы современной экономической науки» (Липецк, 2010), «Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд» (Новосибирск, 2010), «Актуальные проблемы экономической науки и хозяйственной практики в современных условиях» (Москва, 2010), докладов на заседаниях кафедры, межкафедральных и межвузовских методологических семинарах в Костромском государственном технологическом университете, Костромском государственном университете им. H.A. Некрасова, Ярославском государственном техническом университете, а также в форме научных публикаций, общим объемом 8,4 п.л.

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы диссертации, характеризуется степень разработанности проблемы, определяется цель, задачи, объект и предмет исследования, раскрывается научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе «Теоретико-методологические подходы к исследованию банковского капитала», включающей в себя три параграфа: 1.1. «Ретроспективный анализ банковского капитала»; 1.2. «Сущность банковского капитала и его экономическое содержание»; 1.3. «Банковский капитал и его роль в развитии экономической системы», раскрываются методологические основы исследования, с позиции ретроспективного анализа банковского капитала рассматривается его сущность, характеризуется роль банковского капитала в развитии экономических отношений. Исходя из логики доминирующей реальной (вещной) трактовки капитала существование банковского капитала невозможно в принципе. Капитал здесь определяется как совокупность инвестиционных вложений или средств производства. При этом денежные запасы не рассматриваются в качестве полноценного экономического ресурса. В современной экономической науке понятие банковского капитала начинает приобретать в большей степени бухгалтерский оттенок, когда он рассматривается только как собственный, акционерный капитал коммерческих банков, определяемый как превышение активов над обязательствами. Сама концепция капитала получает лишь прикладное значение, когда выбор между инвестиционными проектами осуществляется в пользу обеспечивающих наибольшую дисконтированную стоимость капитала. В современных условиях необходимо теоретико-экономическое изучение банковского капитала с позиций экономических отношений, сопровождающих его функционирование. Ретроспективный анализ банковского капитала как экономической категории показывает, что, несмотря на то существенное внимание, которое уделялось, с одной стороны, разработке оптимальной теории капитала, с другой стороны, проблемам денежного обращения и банков в процессе эволюции экономической науки, банковский капитал практически никогда не рассматривался как самостоятельная, полноценная экономическая категория, за исключением политэкономического анализа, проведенного К. Марксом. Поэтому, раскрывая категорию банковского капитала, необходимо выявить, во-первых, меру «банковости» капитала, определив сущность банка, во-вторых, характер его «капитальности», рассмотрев противоречия в различных теориях капитала. В советских условиях произошла некоторая консервация теоретических исследований банковского капитала. Прежние взгляды на сущность банковского капитала сохраняются до сих пор. Следуя установившейся традиции банк рассматриваю лишь как своего рода торговое предприятие, продающее и покупающее особы товар - деньги, при этом просто констатируется факт преобладания заемных средст в структуре его капитала. Однако, рационализируя существование банковски финансовых посредников, необходимо использовать более новые подходь изложенные в теории трансакционных издержек, теории информацш неопределенности и риска. Так, осуществляя финансовый мониторинг деятельност заемщиков, коммерческие банки способствуют преодолению пробле неблагоприятного выбора и морального риска, связанных с информационнс ассиметрией. Коммерческие банки минимизируют издержки участия своих клиенте на усложняющихся финансовых рынках, а путем диверсификации и качественнс трансформации активов они уменьшают риски коммерческой деятельности. Крок того, именно исходя из структуры капитала коммерческого банка выводится е] уникальность как своеобразной институционально-экономической форм

организации процесса формирования, перераспределения и использования ограниченных денежно-кредитных резервов. С точки зрения совокупного банковского капитала наиболее целесообразно рассматривать банки как поставщиков ликвидности, когда коммерческие банки, в условиях функционирования их обязательств в качестве полноценного средства обмена, создают ликвидность в процессе кредитования, а центральный банк, контролируя базу расширения кредитной эмиссии, осуществляет регулирование уровня этой ликвидности в макроэкономическом масштабе.

Что касается концепций капитала как такового (с лат. «саркаИБ» - главный), то одна из первых таких концепций в экономической науке была разработана еще А. Смитом. В классической экономической теории проблемы денежного обращения и банков (законы, регулирующие количество обращающихся денег и их стоимость) остаются несколько в стороне от теории производства. У К. Маркса капиталом становятся деньги, вовлеченные в производственный процесс. Он подчеркивает общественный характер банковского капитала. Кроме того, отмечается фиктивность банковского капитала, поскольку банковская эмиссия не создает реальной ценности. Промышленный цикл у К. Маркса не зависит от предложения денежного капитала. Банковский капитал не заинтересован в развитии промышленности, представляя собой наиболее фетишистскую форму капитала, что особенно ярко проявляется в современной российской экономике. В дальнейшем, усилив анализ социально-экономических последствий развития капитала, теоретики финансового капитала отметили монополизацию банковского капитала и превращение его в орудие эксплуатации рабочего класса в руках финансовой олигархии при непосредственном участии правительства. Проблема капитала как, главным образом, проблема распределения дохода нашла свое отражение и в неоклассической теории капитала. Полноценной теории капитала ни Дж. Кейнс, ни М. Фридмен не создали, однако привлекли внимание к роли денег в процессе государственного регулирования экономики. Представители австрийской школы развили денежную теорию экономического цикла на основе теории капитала. И. Шумпетер предложил оригинальную концепцию капитала как своеобразной покупательной силы, приближенную к частной теории банковского капитала. Ретроспективный анализ банковского капитала позволяет говорить о существенном расхождении между марксистско-кейнсианской и австро-монетаристкой традициями по вопросу о роли банковского капитала в развитии реальной экономики и степени его экономической свободы. Стоит признать, что, как и любой другой капитал, банковский капитал является запасом, совокупностью денежно-кредитных резервов. Кроме того, банковскому капиталу в большей степени характерны долгосрочные вложения, инвестиционные ресурсы, хотя и кредитование оборотных средств можно при определенных условиях связывать с капиталом. Многие исследователи выделяют деньги в составе капитала. Фактически в таких случаях речь и идет о банковском капитале. Однако при этом он представляется в усеченном виде. Исходной точкой движения банковского капитала являются денежно-кредитные резервы, но банковский капитал как экономическая категория является экономическим отношением. Кроме того, с позиций диалектической логики эти денежные резервы уже сами по себе являются результатом определенных экономических отношений. Такие отношения проявляются в интересах различных субъектов экономической

деятельности и реализуются в их экономическом поведении, которое, однако, е1 не в полной мере раскрыто экономической наукой. В итоге банковский капит можно охарактеризовать как особый экономический институт, систе, экономических отношений, развивающихся в рыночных условиях между различны! экономическими агентами в процессе постоянного кругооборота (формированг распределения и использования) денежно-кредитных резервов экономическ системы, находящихся под особым государственным контролем и проявляющих!, в том числе, в экономическом поведении центральных и коммерческих банков.

Раскрывая свойства современного банковского капитала, стоит отмети следующее. Во-первых, в настоящее время банковский капитал функционирует условиях всевозможных быстро развивающихся и модернизирующихся рынк капитала. Это уже не разрозненный капитал периода индустриального капитализи Современный банковский капитал способен с опережением реагировать изменение экономической конъюнктуры, отражая новейшие тенденции в развит политико-экономической системы общества, что проявляется в особ* мультипликативно-ассоциативном эффекте, ведущем к постоянному изменен! структуры и динамики денежно-кредитной массы в различных направлени; Банковский капитал становится связующим звеном всего комплек производственно-экономических процессов, благодаря использованию банковскс процента и функционированию обязательств кредитных организаций к универсального средства расчетов. Банковский капитал позволяет направля ресурсы в те или иные перспективные отрасли и предприятия различи] национальных экономик, осуществлять трансграничное перемещение различи] форм капитала в кратчайшие сроки, финансировать инновационные проекты. Т самым банковский капитал определяет будущий облик экономической системы, полной мере отражая и даже усиливая процессы глобализации и интернализац экономических отношений. Банковский капитал обретает не толь пространственно-географическую, но и временную мобильность, позвох финансировать долгосрочные проекты за счет более ликвидных активов, в т числе благодаря использованию новейших инструментов кредитно-финансовс рынка.

Во-вторых, банковский капитал в конкурентных условиях рыночнс хозяйства приобретает способность сглаживать объективно возникаюп экономические противоречия, В современном капитале, в том числе банковскс заложен определенный гармонизационный, позитивный потенциал. В целом отношении капитала это стало уже достаточно очевидным, особенно в рус исследований новой политической экономии, рассматривающих капитал в систе кооперативных трудовых отношений, важнейшую роль в которых приобрел доверие. В многополярном социально-экономическом мире неумест характеризовать капитал только лишь с позиций отношений эксплуатации порабощения, командования и подчинения. Динамика органического строе! капитала свидетельствует о происходящей гуманизации производственн отношений. При этом создается задел для минимизации издержек, связанных воспроизводством человеческого капитала. В банковской деятельности доверие компромисс играют едва ли ни большую роль, чем в какой-либо другой сф| экономических отношений. В конечном итоге кредиторы и заемщики, финансоь

посредники и надзорные органы заинтересованы в углублении взаимовыгодного сотрудничества, в построении долгосрочных партнерских взаимоотношений. В рыночных условиях изменяется и процесс воспроизводства банковского капитала. Трансформация денег в капитал опосредуется экономическим поведением различных участников рыночного процесса.

В-третьих, банковский капитал развивается только при определенных экономических условиях, связанных, главным образом, с ограниченной ролью государства, когда экономические отношения и процессы воспроизводства капитала не искажаются его тотальным вмешательством. Банковский капитал не может образоваться путем одномоментной мобилизации денежных ресурсов. Для современного рыночного хозяйства особенно важно сохранить суть банковского капитала, состоящую в том, что происходит не директивное распределение средств, носящее коррупционно-бюрократический характер, а осуществляется кредитование, денежные средства предоставляются рыночным агентам как потенциальный капитал. При этом обеспечиваются возможности выбора инвестиционных проектов на основе оценки их эффективности и контроля над их реализацией. И все же последней тенденцией является некоторое усиление роли государства в регулировании экономической динамики денежно-кредитными методами. Такое регулирование необходимо органично встраивать в систему рыночных отношений, когда даже государственный капитал в банковской системе подчиняется законам и принципам рынка. В российских условиях это особенно актуально в силу особенностей менталитета, исторически характеризующегося преобладающими патерналистскими настроениями.

В-четвертых, банковский капитал позволяет решить проблему дуализма капитала, связанную с противопоставлением денежного капитала - капиталу производительному. Автономное существование банковского капитала не представляется возможным: потребности предприятий влияют на характер банковского капитала, потенциал которого, в свою очередь, определяет перспективы роста нефинансовых фирм; их развитие взаимообусловлено. Варианты односторонних трактовок, - от абсолютизации марксистского примата производства до вульгарно трактуемого монетаризма, здесь должны быть исключены. В современной рыночной экономике возрастает роль денег, являющихся важнейшим средством экономического расчета, процесс обращения которых контролируется банками, а информация о состоянии реального сектора экономики концентрируется, прежде всего, на кредитно-денежных рынках, формируемых банковским капиталом. Когда создаются условия для бесперебойного выполнения деньгами своих функций, а стоимость денег, обеспеченных ресурсами в полной мере, не подвержена резким колебаниям, банковский капитал становится важнейшим фактором развития экономики.

В-пятых, банковский капитал приобретает универсальный характер, состоящий в том, что структурно он должен рассматриваться в достаточно широком аспекте. Банковский капитал, функционально являясь экономическим отношением, в своей основе содержит совокупные денежно-кредитные резервы экономической системы. Эти резервы представлены не только собственными, но и заемными средствами. Кроме того, в составе банковского капитала должен учитываться не только капитал коммерческих банков, но и централизованный банковский капитал.

Особенность банковского капитала, состоящая в наиболее полном использовани эффекта финансового рычага, делает автономный анализ собственного капитал менее актуальным. Несмотря на то, что деятельность центральных банков н нацелена на получение прибыли, капитальный характер их ресурсов связан возможностью получения косвенного дохода субъектами экономическо деятельности при обеспечении денежными властями макроэкономическо стабильности и реализации приоритетных государственных программ.

В-шестых, банковский капитал обладает особым экономическим механизмо] трансформации из ресурсной в факторную стадию, что проявляется в особо: нормативно-экономическом контроле банковской системы над производительны; использованием инвестиционных ресурсов. Несмотря на то, что способное! приносить доход в форме процента является одной из важнейших характеристи банковского капитала, агрессивное поведение банков иногда дает основания дл рассмотрения их капитала как капитала ростовщического, используемого дл получения сиюминутной прибыли, при отсутствии заинтересованности деятельности заемщика. Действительно, термин «капитал» можно использоват только, когда речь идет о некоем приращении. Но банковский капитал - это н всякое приращение, а только «цивилизованное приращение», ког^ фундаментальное значение банковского процента для всей экономической систем] осознается в полной мере. Тем не менее, в практической жизни, с одной сторонь централизованная раздача льготных беспроцентных кредитов или финансирована сомнительных проектов по теневым каналам поощряют «проедание» безответственное использование ограниченных денежно-кредитных ресурсов. I другой стороны, завышение коммерческими банками реальных процентных ставс по кредитам как элемент ростовщического поведения толкает предприятия на боле рискованные и труднореализуемые проекты, а последующее присвоена кредиторами рисковой надбавки, которая должна доставаться вкладчику ка конечному собственнику капитала, снижает побуждение к сбережениям в форй банковских депозитов, тормозя процесс воспроизводства инвестиций.

В современных условиях изменяются и функции банковского капитал; являющиеся конкретным проявлением его свойств. В период экономическог кризиса контрольно-регулирующая функция банковского капитала начинав, доминировать над оперативно-развивающей. Оперативно-развивающая функщ реализуется преимущественно за счет привлеченных из различных источнике ресурсов, когда осуществляется постоянное финансирование и воспроизведет! текущей банковской деятельности. При этом осуществляется процес трансформации сбережений в инвестиции. Роль стартового капитал предоставленного собственниками в момент учреждения банка, в этом смыс: имеет ограниченное значение. Но даже представление о том, что банки выдан кредиты за счет привлеченных вкладов и получают прибыль за счет процентне маржи, является несколько упрощенным. В реальности банки обладают уникально возможностью создания денежного капитала с мультипликативным эффектом, ког; увеличение денежного предложения происходит в объемах, превосходяпц первоначально привлеченные депозиты. С точки зрения банковского капита/ происходит скорее не создание денег коммерческими банками в процес< кредитования, а денежное наполнение депозитов путем кредитования в процес.

создания ликвидности кредитными организациями. Защитная функция банковского капитала носит достаточно условный, экзогенный характер, поскольку в банковской системе с частичным резервированием, кредитные организации не накапливают избыточных непроизводительных фондов, а капитал банка, как собственный, так и заемный, задействован в финансировании рискованных операций. Защитная функция банковского капитала проявляется лишь в той мере, в какой акционерный капитал служит своеобразным обеспечением, позволяя сгладить проблемы морального риска в условиях ассиметричности информации, или в какой собственный капитал служит дополнительным механизмом делегированного мониторинга для вкладчиков, поскольку инвестиции собственников абсорбируют возможные потери первыми. Защитная функция банковского капитала в современной экономической системе тесно связана с регулирующей, так как надзорные органы в процессе регулирования достаточности капитала, отталкиваются от величины собственных средств при установлении максимального риска, который могут принимать на себя банки. Происходит сращивание, переплетение различных функций банковского капитала. При этом в прямом смысле слова банковский капитал ничего не регулирует, коррекционным эффектом обладают административные ограничения, основанные на требованиях к банковскому капиталу. В действительности его контрольно-регулирующая функция имеет более важную роль, чем принято думать, так как от функционирования банковского капитала в целом зависит не только состояние финансовой системы, но и всей экономики. В современной экономической системе государственное регулирование движения капитала и денежного предложения осуществляется для сглаживания экономических циклов и стимулирования экономического роста.

Банковский капитал может играть как положительную, так и негативную роль в развитии товарно-денежных отношений. Так у теоретиков финансового капитала банки превратились в всесильных монополистов, подчинивших промышленность «своекорыстным целям делания денег» и тормозящих экономическое развитие общества. Однако современные экономисты подчеркивают, что чем сильнее банковская система, тем выше уровень экономического развития страны. Банковский капитал играет инфраструктурную, информационную, посредническую и инновационную роли. В современной экономике усиливается информационно-инновационная роль банковского капитала. Инфраструктурная роль банковского капитала заключается в обеспечении системы расчетов, в которой банки стали занимать центральное место. Несмотря на рост объемов и скорости банковских расчетов, унификацию международных правил функционирования платежных систем, внедрение современных клиринговых систем, технологий электронной обработки платежей, развитие инфраструктуры операций с банковскими картами, в некоторых странах сохраняется преобладание наличных расчетов, происходит долларизация экономики, а в периоды участившихся денежных кризисов снижается ее монетизация и разрастаются бартерные операции (особенно в регионах, на периферии финансовой жизни). С развитием информационных технологий в современной хозяйственной жизни особое значение приобретает информационная роль банковского капитала. Так коммерческие банки оказывают уникальные услуги по финансовому мониторингу деятельности заемщиков, а центральные банки предоставляют возможность оперировать с агрегированными экономическими

показателями, используемыми при планировании и прогнозировании на макроэкономическом уровне. В рамках банковского капитала происходит производство, накопление, переработка и использование в экономических целях значительных объемов важнейшей информации о деятельности участников рынка, ценах на различные финансовые активы, состоянии и перспективах развития экономической системы. Универсальную роль в данном смысле играет процентная ставка, регулирующая спрос и предложение банковского капитала. Банковские процентные ставки, являясь своего рода информационным сигналом, позволяют направлять банковские ресурсы на финансирование определенных проектов и программ и координировать работу множества экономических субъектов, отражаясь на многих явлениях экономической жизни, даже на тех, которые непосредственно не связаны с функционированием рынка ссудного капитала. Посредническая роль банковского капитала состоит в том, что кредитные организации осуществляют финансирование экономики, предоставляя кредиты, и в то же время управляют денежными ресурсами, аккумулируя сбережения граждан и свободные средства различных организаций, тем самым определяя характер, структуру складывающихся экономических отношений. Но роль банковского капитала как капитала посреднического может быть как существенной, так и не столь значительной. В зависимости от места, которое банки занимают в распределении финансовых ресурсов в экономике, можно выделить небанковские финансовые системы (США) и финансовые системы банковского капитала (Германия). Как правило, в странах с развивающимися рынками (Россия) доминируют банковские финансовые посредники, а капитализация рынка ценных бумаг не столь высока. От типа финансовой системы зависит не только механизм формирования и распределения капитала, особенности его регулирования, но также и характер влияния банковского капитала на развитие рыночных отношений. Так финансовые системы банковского капитала облегчают доступ к заемным средствам новым небольшим предприятиям, способствуя развитию предпринимательства; обладая возможностью диверсификации риска, стимулируют процесс накопления домохозяйствами с различным уровнем дохода сбережений в цивилизованной форме; с точки зрения финансового регулирования большее значение приобретает не воздействие на цены финансовых активов и колебания рыночных процентных ставок, а влияние на стоимость банковских кредитов и их обеспечения. Значение банковского капитала в стимулировании инновационного развития экономики трудно переоценить, поскольку банковский капитал может способствовать внедрению передовых методов производства и современных наукоемких технологий, при определенных условиях становясь локомотивом экономического роста. Инновационная роль банковского капитала состоит не только в благоприятствовании научно-техническим достижениям, но и в том, что он может стать катализатором структурных реформ нацеленных на повышение производительности, улучшение делового климата и переход к интенсивным методам развития экономики. Качественные изменения, вызываемые банковским капиталом, могут решить проблему структурной уязвимости, связанной в российских условиях с зависимостью от нефтегазового сектора и узостью промышленной базы со слаборазвитым сектором малых и средних предприятий. Однако сложившаяся государственно-олигархическая система распределения ресурсов, концентрация

активов в сырьевых, ориентированных на экспорт отраслях во многом сохраняют, консервируют слабодиверсифицированную, низкотехнологичную экономику с невысокой производительностью труда. В результате поддержка «приоритетных направлений развития» со стороны банковской системы выливается в покровительство неэффективных отраслей и «избранных» предприятий и скорее направлена на сохранение существующей структуры реального сектора, а не на создание новой.

Степень влияния банковского капитала, его характер, зависят главным образом от внутренних качеств банковской системы, таких как уровень доверия, предпринимательский дух, способность к саморегулированию, возможность адекватно и своевременно отвечать на возможные у1розы и желание использовать открывающиеся перспективные возможности, умение постоянно модернизировать банковские продукты, наличие стратегии и тактики поведения на рынке, моделей взаимодействия с экономическими контрагентами, уровень менеджмента и квалификация банковских служащих и др. Особое место с точки зрения влияния банковского капитала на развитие рыночных отношений принадлежит конкуренции, складывающейся внутри банковского сектора. В России на долю 5 крупнейших банков, находящихся под государственным контролем, приходится порядка половины активов банковской системы, что является сравнительно высоким показателем. Согласно традиционной точке зрения ограничение конкурентных начал отрицательно сказывается на состоянии банковского капитала: меньший объем кредитов предоставляется по более высокой процентной ставке. С другой стороны, увеличение конкуренции в банковской системе может сказаться на ухудшении качества заемщиков, так как банки, стремясь посадить потенциальных заемщика на свою «кредитную иглу», будут предъявлять более мягкие требования к их кредитоспособности, обостряя «проблему лимонов». Банковская система с множеством мелких банков, обладающих меньшими возможностями по диверсификации рисков, больше подвержена кризисам, в то время как крупные банки могут сформировать подушку безопасности на случай возможного шока за счет более высокой прибыли. Кроме того, регулирующим органам легче осуществлять мониторинг нескольких крупных банков. Однако в том случае, если монополистом в банковской системе является государство, то результатом может быть не столько финансирование бюджетных программ на льготных условиях при возникновении, например, трудностей со сбором налогов, сколько укрепление политической власти и обеспечение для «своих» фирм, в том числе приватизированных, беспрепятственного и неограниченного доступа к дешевым кредитным ресурсам. В конечном итоге нужно исходить из того, что банковскому капиталу по природе комплиментарны экономическая свобода и развитие конкурентных начал. Роль банков в экономике находится под государственным контролем. Парадокс состоит в том, что если с течением времени в экономике все больше и больше проявляются силы свободной конкуренции, то на денежную систему и банковский капитал, важнейшие институты рыночной экономики, накладываются все большие и большие ограничения. В настоящее время денежное предложение и объем обращающихся капиталов находятся под контролем правительства, так как денежное предложение, благодаря монополии на рынке банковских резервов, базируется на остатках свободных средств кредитных

организаций на счетах в центральных банках. Учреждение последних, возможно не являющееся результатом естественного развития, теоретически мотивируется необходимостью обеспечения стабильности банковской системы. Однако одним из решающих факторов здесь является скорее организационная структура банковской системы. В российских условиях с учетом анализа опыта административно-командной системы, можно говорить даже об «изменении формы при старом содержании», когда на рынке банковских услуг доминируют госбанки, сохраняются централизованные бюджетные механизмы их поддержки взамен на лояльность при проведении в жизнь определенных мер экономической политики, и когда искусственно создается уверенность в надежности такой системы, несущей в себе из-за избыточной ответственности государства огромный моральный риск. В процессе функционирования различных фондов, финансируемых из бюджета, особенно в такой популярной сегодня форме госкорпораций, создание которых началось именно с банковской системы для исправления «провалов рынка», происходит не отделение государства от экономики, а наоборот закрепление за властными структурами, использующими свои полномочия для извлечения рентных доходов, определенных зон экономической деятельности. Таким образом, создается угроза вытеснения механизмов кредитования, по своей сущности более эффективных, а банки остаются лишь формой институциональной организации процесса обеспечения централизованного распределения общественных ресурсов. Использование совокупности экономических показателей, качественно характеризующих силу и глубину влияния банковского капитала на развитие экономической системы, показывает, что в российских условиях возможности банковского капитала раскрыты далеко не полностью. Так, например, международные сопоставления свидетельствуют о том, что страны с более высоким уровнем дохода обладают и более высоким соотношением активов банковской системы к ВВП. В России же соотношение активов банковской системы и ВВП выросло всего с 21% в 1995 г. до 67,5% в 2008 г. В структуре банковских кредитов преобладают краткосрочные кредиты. В составе источников финансирования инвестиций в основной капитал банковские кредиты не превышают 10%, в то время как российский рост до 2008 г. при максимальном уровне инвестиций в основной капитал порядка 15-20% ВВП можно считать ростом без дополнительных инвестиций.

Во второй главе «Банковский капитал и экономические отношения в кредитно-денежной системе российского общества», состоящей из трех параграфов: 2.1 «Экономическое поведение центрального и коммерческих банков»; 2.2. «Регулирование банковского капитала как форма экономического поведения центрального банка»; 2.3. «Основные направления совершенствования системы экономических отношений банковского капитала в современной России», на основе поведенческой парадигмы исследуются особенности экономических отношений центрального и коммерческих банков в современных российских условиях, раскрывается их влияние на реальный сектор экономики и процесс общественного воспроизводства, показываются возможные направления совершенствования организационно-экономического воздействия центрального банка на процесс развития банковского капитала, обосновываются пути его наиболее эффективного использования в интересах всей экономической системы. Методика оценки

эффективности функционирования банковского капитала основана на использовании данных бухгалтерской отчетности кредитных организаций. Она предполагает формирование системы аналитических балансов, анализ системы коэффициентов, всесторонне характеризующих привлечение и использование банковского капитала (с точки зрения его структуры, направлений размещения, прибыльности и ликвидности), построение с использованием математических методов рейтинга кредитных организаций в зависимости от эффективности использования ими банковского капитала. Полученные значения рассматриваются в динамике за несколько отчетных периодов в сравнении с нормативными и рекомендуемыми показателями. Автоматизация анализа позволяет обеспечить исследование обширным иллюстративно-графическим материалом, отражающим структуру и динамику развития банковского капитала как в целом по совокупности, так и по условно-среднему банку.

Модель взаимосвязанного поведения центрального и коммерческих банков (см. рис. 1.), показывает, что в России сложилась такая система экономических отношений, в которой коммерческим банкам свойственен адаптивный тип поведения, а центральному банку - обеспечивающий. Данный тип взаимодействия является промежуточным, поскольку сохраняется возможность как движения в сторону исчезновения банковского капитала, так и усиления его позитивного влияния на общественное производство. Рыночные механизмы созданы, но используются они не на полную мощь, и, как правило, для обеспечения в первую очередь интересов властно-олигархических структур. Правительство вовлечено в процесс рационирования кредита. Привилегированные коммерческие банки, контролируемые государством, направляют средства, в том числе бюджетные, по

КБ

Активное поведение

Адаптивное

поведение -?-

Реактивное поведение

5 й

ЦБ

Содействующее поведение прогрессивное взаимодействие

Рис. 1. Модель взаимосвязанного поведения центрального и коммерческих банков.

целевым кредитным программам. Центральный банк придерживается пассивной стратегии, подчиняя свою политику внешнеэкономической конъюнктуре, и формально дистанцирован от реального распределения экономических ресурсов. Под влиянием современного мирового экономического кризиса происходи движение в сторону регрессивного типа взаимодействия. Основными формам поведения центрального банка в отношении банковского капитала являются: контроль над достаточностью собственного банковского капитала и регулировани функционирующего банковского капитала. Всемерный и беспредельный рос собственного капитала коммерческих банков не может рассматриваться в качеств оптимальной стратегии, поскольку эффективность его регулирования в конечно] итоге определяется соотношением между предельной общественной выгодой с сокращения риска отрицательных экстерналий в случае банковских банкротств предельными общественными издержками от дезинтермедиации. В условиях, когд банки и так защищены «сетью безопасности», представленной инструментам кредитора последней инстанции и системой государственного страхования вкладов, преимущественно нечувствительной к идеосинкратическому риску, ужесточение требований по достаточности капитала служит не столько предотвращению системного банковского кризиса, сколько защите государства ка крупнейшего незастрахованного кредитора. Происходит создание дополнительны регулятивных механизмов для решения проблем, вызываемых предыдущим разработками, что вполне находится в русле бюрократизации поведения денежных властей, нацеленных на все большее и большее укрепление своего влияния. Кроме того, одним из последствий внедрения требований к достаточности капитала, основанных на риске, является существенное кредитное сжатие, состоящее не просто в некотором снижении кредитования в целях уменьшения избыточного в сравнении с имеющимся капиталом риска, а в непредвиденном смещении структуры банковских активов от кредитных вложений в экономику в сторону государственных долговых обязательств. О последствиях введения в 1991 г. норматива достаточности капитала в России говорить сложно, поскольку происходило это в условиях полной перестройки финансовой системы. Тем не менее, это способствовало росту пирамиды ГКО-ОФЗ, поскольку вложения государственные облигации, по которым впоследствии был объявлен дефолт, по банковским инструкциям классифицировались как активы с нулевым уровнем риска. В рамках регулирования функционирующего банковского капитала влияни центрального банка на экономическую систему общества находит свое наиболе открытое и завершенное выражение. При этом экономическое поведение центрального и коммерческих банков отражается в процессе работы трансмиссионного механизма кредитно-денежного регулирования, например, при проведении политики дорогих или дешевых денег. Нестандартное экономическое поведение кредитных организаций различного уровня и других рыночных агентов в российских условиях связано с институционально-экономическими и политическими особенностями, характерными для стран с развивающимся рынком. Так воздействие государственной политики регулирования банковского капитал на совокупный спрос с учетом особых параметров макроэкономическо нестабильности происходит в большей степени через количество и доступность

кредита, а не через косвенные эффекты от изменения его стоимости. В дискуссии экономистов по поводу экономических интересов централизованного банковского капитала приоритетна максимально консервативная позиция, состоящая в том, что вклад центрального банка в укрепление экономического роста состоит в обеспечении благоприятной макроэкономической среды и снижении инфляции, а не в стимулировании активности производителей посредством наращивания объемов рефинансирования.

Исследование институциональной процедуры регулирования банковского капитала свидетельствует о следующем. В условиях долларизации активов и обязательств, зависимости экономики от колебаний мировых цен на природные ресурсы и от движения краткосрочного спекулятивного капитала, господства в экономике небольшого числа крупных сырьедобывающих экспортеров, приоритетное внимание уделяется стабилизации валютного курса (режим управляемого плавания), являющегося важнейшим номинальным «якорем» в передаче импульсов государственной политики, несмотря на декларируемое таргетирование денежных агрегатов или облегченное таргетирование инфляции. Практика конверсионной эмиссии, сопровождающейся масштабными стерилизационными мерами в условиях улучшения внешнеэкономической конъюнктуры вплоть до последнего времени, была такова, что на 1 рубль кредитов, выданных Банком России коммерческим банкам, приходилось около 7000 рублей международных активов. Около 80% его средств было размещено у нерезидентов и примерно четверть пассивов составляли средства, накопленные на счетах правительства. При этом создавались условия для увеличения производства в ориентированных на экспорт отраслях, что в долгосрочной перспективе может привести к развитию «голландской болезни». Комплексная оценка институционально-экономического воздействия центрального банка на процесс развития банковского капитала позволяет выделить несколько этапов регулирования банковского капитала в России (1992-1995 гг. - этап рефинансирования, 1995-1998 гг. - этап операций на открытом рынке, с 1998 г. - этап валютных интервенций). В целом же набор доступных регулятивных мер расширяется, растет значение косвенных методов регулирования, постоянно модернизируются механизмы их использования. Вместе с тем государственное регулирование банковского капитала не столько приобрело «более рыночный» характер, сколько стало более пассивным и формальным. Решения централизованного банковского капитала все еще запаздывают в сравнении с реакцией частного капитала коммерческих кредитных организаций.

Среди основных мер по совершенствованию системы экономических отношений банковского капитала в современной России предложено продолжение процесса по выходу государства из капитала коммерческих банков, сокращение объемов участия денежных властей на валютном рынке, увеличение значимости процентной политики центрального банка, дальнейшее сокращение обязательных резервов, увеличение доступности для коммерческих банков кредитов рефинансирования на рыночных условиях, усиление пруденциального банковского надзора, создание частных резервных фондов банковских коалиций, используемых в кризисных ситуациях. Указанное должно способствовать преодолению деформаций в системе экономических отношений центрального и коммерческих банков в

интересах всего общества, что позволит сбалансировать экономические интерес рыночных агентов и направить денежные резервы на инвестиции, способствуюиц инновационному развитию российской экономики.

В заключении подведены итоги исследования, сделаны основнь теоретические и прикладные выводы.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ОТРАЖЕНЫ В СЛЕДУЮЩИХ ПУБЛИКАЦИЯХ:

Публикации в изданиях, входящих в Перечень периодических научных издани рекомендуемых ВАК:

1. Волков И.В. Экономическая сущность банковского капитала // Вестш Российского государственного торгово-экономического университета. - 2010. - №] (1,4 п.л.).

2. Волков И.В. Трансформация функций банковского капитала в современнс экономической системе // Вестник Самарского государственного экономическо] университета. - 2010. - №6 (0,8 п.л.).

3. Волков И.В. Банковский капитал в системе экономических отношений Международный сельскохозяйственный журнал. - 2009. - №6 (0,9 п.л.).

4. Волков И.В. Экономическая независимость Центрального Банка России Вестник Костромского государственного университета им. H.A. Некрасова. - 2006. Спецвыпуск №3 (0,6 п.л.).

5. Волков И.В. Анализ деятельности региональных банков // Вестник Костромско] государственного университета им. H.A. Некрасова. - 2006. - №3 (0,1 п.л.).

Прочие публикации по теме диссертационного исследования:

6. Волков И.В., Тяжов А.И. Регулирование банковского капитала: ретроспективнь анализ // Актуальные проблемы экономической науки и хозяйственной практики современных условиях: Материалы II Всероссийской научно-практическс конференции. - Москва, 2010 (в соавторстве, вклад автора - 0,3 п.л.).

7. Волков И.В. Сущность банка в теории банковского капитала // Современнь тенденции в экономике и управлении: Сборник материалов III Международнс научно-практической конференции: В 2-х частях. - Ч. 2. - Новосибирс Издательство НГТУ, 2010 (0,9 п.л.).

8. Волков И.В. Актуальные теоретико-методологические проблемы современно] банковского капитала // Социально-экономическое развитие России в XXI век Сборник материалов IX Всероссийской научно-практической конференции. - Пенз «Приволжский Дом знаний», 2010 (0,2 п.л.).

9. Волков И.В. Экономическое поведение кредитных организаций в процеа функционирования .современного банковского капитала // Модернизация перспективы развития современного общества: Материалы международной научн практической конференции: В 3-х частях. - Ч. 1. - Саратов: Издательство «КУБиК 2009 (1,1 п.л.).

10. Волков И.В., Тяжов А.И. Теоретико-экономические основы достаточное! банковского капитала // Актуальные вопросы современной экономической наук

Сборник докладов II Международной научной заочной конференции. - Липецк: Издательский центр «Де-факто», 2010 (в соавторстве, вклад автора - 0,4 п.л.).

11. Волков И.В. Банковский капитал после Маркса, или экономическая теория банковского капитала // Материалы научной сессии XII международной научно-практической конференции «Экономическая наука — хозяйственной практике». -Кострома: КГУ им. H.A. Некрасова, 2010 (0,9 п.л.).

12. Волков И.В. Связь банковского капитала и конкурентной политики региона // Материалы Международной научно-практической конференции «Региональная конкурентная политика: теоретические и прикладные аспекты». - Кострома: КГТУ, 2007 (0,4 п.л.).

13. Волков И.В. Проблемы дистанционного анализа деятельности региональных банков по данным финансовой отчетности // Научные труды молодых ученых КГТУ. В 2 ч. Часть 2 (Секции VIII-XIII) / Костромской государственный технологический университет. - вып. 8. - Кострома: КГТУ, 2007 (0,3 п.л.).

14. Волков И.В., Гусева A.B. Прозрачность банковского сектора на уровне региональной банковской системы // Интеллектуальный потенциал университетского образования (сборник научных трудов преподавателей, докторантов, аспирантов и студентов института экономики). 4.2. - Кострома: КГУ им. H.A. Некрасова, 2005 (в соавторстве, вклад автора - 0,3 п.л.).

ВОЛКОВ ИЛЬЯ ВЛАДИМИРОВИЧ АВТОРЕФЕРАТ

ПОДПИСАНО В ПЕЧАТЬ 02.09.2010. ТИРАЖ 100 ЭКЗ.

Печ. л. 1,31. Заказ 532. РИО КГТУ, Кострома, ул. Дзержинского, 17

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Волков, Илья Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

I. Теоретико-методологические подходы к исследованию банковского капитала

1.1. Ретроспективный анализ банковского капитала.

1.2. Сущность банковского капитала и его экономическое содержание.

1.3. Банковский капитал и его роль в развитии экономической системы

II. Банковский капитал и экономические отношения в кредитно-денежной системе российского общества

2.1. Экономическое поведение центрального и коммерческих банков.

2.2. Регулирование банковского капитала как форма экономического поведения центрального банка.

2.3. Основные направления совершенствования системы экономических отношений банковского капитала в современной России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Банковский капитал в системе экономических отношений"

Актуальность темы исследования связана с тем, что в современной экономической системе коренным образом изменяется общественная природа банковского капитала. Суть этих изменений сводится к тому, что банковский капитал уже не является по своему происхождению обособившейся частью ссудного капитала, а предстает как неотъемлемый компонент рыночной системы хозяйствования, в которой капитальные ресурсы кредитных организаций выступают в роли самостоятельных и взаимосвязанных институтов единого экономического организма и подчинены эндогенным законам его развития. Именно на банковском капитале лежит значительная нагрузка, по обеспечению стабильного экономического роста, причем не отдельного предприятия или отрасли, а всей страны и даже мирового хозяйства. Уже с самого начала рыночных реформ правительству было ясно, что без финансовой стабилизации нельзя решать более сложные социально-экономические задачи. На протяжении 70-ти дореформенных лет укоренилось представление о банковской системе лишь как о «форме общественного счетоводства», в которой банки - своеобразные «единицы учета». Современный экономический кризис со всей очевидностью поставил вопрос о том, что банковская система не только России, но и многих стран мира далека от своего институционального совершенства и не отвечает требованиям процесса глобализации. Она не учитывает многие новые экономические реалии, вызванные углублением процесса интернационализации и интеграции мирового хозяйства. В частности, речь идет о такой неотъемлемой составляющей любой национальной экономики как малый бизнес, интересы которого зачастую выходят за рамки глобализации и не учитываются крупным банковским капиталом, делающим ставку на развитие транснациональных корпораций и международных сетевых компаний. В этой связи возникает ряд вопросов: каким образом должен действовать банковский капитал России, чтобы соединять интересы как крупного, так и малого бизнеса, какова должна быть его структура и институциональное устройство? На эти вопросы еще не дан ответ, как теорией, так и практикой рыночного хозяйствования, что и объясняет выбор темы диссертационного исследования и придает ей особую актуальность.

Состояние научной разработанности проблемы характеризуется фрагментарностью исследования банковского капитала и отсутствием всестороннего анализа его экономического поведения. В современном курсе экономической теории банковский капитал рассматривается в усеченном виде с позиций сущности денег и выполняемых ими функций, хотя его социально-экономическая природа, адекватная» современной системе рыночного хозяйствования, объективно диктует необходимость теоретического осмысления сущности банковского капитала и особенностей его экономического поведения. Такая природа часто рассматривается в контексте предшествующих этапов исторического развития банковского капитала или в узкофункциональном, прикладном значении, что не до конца позволяет осмыслить и оценить конкурентный механизм функционирования банковской системы в целом и формы ее взаимодействия со всей национальной экономикой страны. Проблемам капитала, функционирующего в процессах денежного обращения, достаточно большое значение уделялось еще в трудах классиков и неоклассиков экономической науки, таких как А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, А. Маршалл, Дж. Хикс. Дальнейшее развитие они получили в монетаристско-кейнсианской дискуссии Дж. М. Кейнса, А. Мельтцера, Д. Тейлора, И. Фишера, М. Фридмена. Особых взглядов в отношении банковского капитала придерживались представители австрийской школы - О. Бем-Баверк, Л. Мизес, Ф. Хайек, Й. Шумпетер, теории денационализации денег - Р. Гаррисон, М. Ротбард, В. Смит и институционального анализа - Дж.К. Гэлбрейт. Из современных западных исследователей молено отметить М. Бордо, Г. Гортона,

Д. Даймонда, Ф. Мишкина, Д. Сакса, А. Тагора, в научных изысканиях которых выявляются особенности банковского капитала как категории развитого рыночного хозяйства. Для разработки методологических основ исследования диссертационной проблемы важную роль сыграли научные разработки таких российских экономистов как В.В. Аленин, Б.Д. Бабаев, М.И. Беркович, З.В. Брагина, Д.С. Вахрушев, Е.Т. Гайдар, B.C. Геращенко, Н.П. Гибало, С.Ю. Глазьев, В.А. Гордеев, С.А. Дятлов, А.Е. Кальсин, Ю.Н. Лапыгин, В.В. Масленников, В.М. Мелиховский. С.Р. Моисеев, В.М. Пефтиев, H.H. Свиридов, A.B. Сидорович, Е.М. Скаржинская, М.И. Скаржинский, JI.C. Тарасевич, А.И. Тяжов, Г.А. Тосунян, Г.А. Явлинский, Е.Г. Ясин и других исследователей. Вместе с тем остается открытым вопрос о качественных метаморфозах, которые претерпевает банковский капитал в условиях нарастающей конкуренции и о существенном изменении его социально-экономической природы, адаптированной к конкурентно-рыночной среде.

Цель исследования заключается в том, чтобы на основе выявления современных проблем, с которыми сталкивается рыночное хозяйство России, уточнить социально-экономическую природу банковского капитала и обосновать основные пути повышения эффективности его функционирования как особого экономического институ та.

Задачами исследования предусматривается: проведение ретроспективного анализа банковского капитала как экономического понятия в контексте смены теоретико-методологических подходов, исследовательских парадигм и научных школ;

- уточнение сущности и экономического содержания современного банковского капитала;

- осуществление комплексного анализа трансформаций в ролевых функциях банковского капитала в зависимости от экономической динамики;

- выявление изменений в экономическом поведении центрального и коммерческих банков в процессе становления и развития рыночного хозяйства современной России;

- раскрытие интересов и оценка основных форм поведения централизованного банковского капитала в процессе регулирования экономических отношений кредитных организаций;

- обоснование основных путей совершенствования институционального механизма функционирования банковского капитала.

Объект исследования: банковский капитал в современной экономической системе.

Предметом исследования по специальности 08.00.01 являются экономические отношения в процессе функционирования банковского капитала, по специальности 08.00.10 — кредитно-денежные отношения в современной экономической системе.

Работа выполнена в соответствии с п. 1.1. «Политическая экономия: структура и закономерности развития экономических отношений; экономические интересы; экономика ресурсов (рынок капиталов и финансов); роль и функции государства в функционировании экономических систем» специальности 08.00.01 - «Экономическая теория» и п. 11.1 «Теория, методология и базовые концепции в области формирования и функционирования денежно-кредитных отношений» специальности 08.00.10 -«Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта специальностей ВАК.

Теоретической и методологической основой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых, законодательные и нормативно-правовые акты, статистические материалы, публикации международных финансовых организаций и научных центров на иностранном языке. Исследование строится на использовании таких научных методов как восхождение от абстрактного к конкретному, сочетание анализа и синтеза, индукции и дедукции, интроспекции и экстраполяции, единство исторического и логического, сравнительный анализ, а также включает в себя системный, структурно-логический и институциональный анализ; схематическое, графическое и статистическое описание экономических явлений, анализ экономических показателей и балансовый анализ.

Научная новизна диссертационной работы, выносимая на защиту, сводится к тому, что: по специальности 08.00.01:

- охарактеризована социально-экономическая природа современного банковского капитала и с этих позиций исследована его сущность, имеющая как субстанциональные, так и функциональные корни. Банковский капитал субстанционально представлен- как совокупность денежных запасов или финансовых резервов всей экономической системы общества, как централизованных, так и децентрализованных, а функционально выступает в качестве такой системы экономических отношений, в рамках которой создаются высоколиквидные активы с мультипликативным или ремультипликативным эффектом. Между субстанциональной и функциональной природой банковского капитала существует объективное противоречие, способствующее, с одной стороны, сдерживанию инфляции, с другой, - ее нарастанию в отдельных отраслях рыночной экономики и усиливающей в ней кризисные процессы;

- обоснованы методологические подходы к исследованию банковского капитала, исходящие из его двойственной социально-экономической природы и выражающиеся в том, что как субстанция банковский капитал должен опираться на институционально-прикладной анализ, а как функция - на теоретико-отношенческие исследования. Именно они позволяют раскрыть закономерности развития банковского капитала с позиций не только его отдаленных ретроспектив, но и обозримых перспектив, знание которых открывает дополнительные возможности в обосновании и разработке новых форм регулирования экономического поведения банковского капитала. На этой основе раскрыто экономическое содержание банковского капитала как особой институциональной субстанции, охватывающей не только собственные, но и заемные денежные средства всей экономической системы, включая активы центрального банка или резервной системы страны, что позволяет банковскому капиталу сравнительно быстро мобилизовать финансовые источники, провести их основательную реструктуризацию и применять политику быстрого маневрирования различных активов в направлении экономической стабилизации;

- доказано, что функционально банковский капитал представляет собой достаточно сложную иерархическую систему экономических отношений, в которой взаимодействуют разные по своему политико-экономическому статусу рыночные институты. Каждый из них, преследуя частные интересы собственников и вкладчиков, вынужден подчиняться, с одной стороны, общим для всех правилам игры, с другой стороны, законам конкуренции, имеющим многоуровневую структуру и действующим избирательно в зависимости от масштабов того экономического пространства, которое обслуживается определенным количеством кредитных организаций, разрабатывающих и применяющих свои формальные нормы. Они призваны учитывать всю сложную совокупность внешних и внутренних факторов, оказывающих скрытое или явное воздействие на экономическое поведение отдельной кредитной организации и находят свое проявление в ее экономической политике. В связи с этим установлено, что экономическое поведение центрального и коммерческих банков в процессе функционирования банковского капитала предстает как обособленно-единичное в общественно-целом и характеризуется своей противоречивостью, требующей регулярного обновления эндогенных правил игры на основе их дальнейшего совершенствования с использованием надлежащего методического инструментария, разработанного и предложенного автором диссертации и апробированного в хозяйственной практике; по специальности 08.00.10: предложена авторская методика оценки эффективности функционирования банковского капитала как организационно-экономической системы кредитной организации, основанная на использовании данных бухгалтерской отчетности и предусматривающая многоуровневую характеристику процессов привлечения и размещения банковского капитала посредством формирования системы аналитических балансов, осуществления графического структурно-динамического анализа, рассмотрения системы экономических показателей и проведения сравнительной оценки с построением итогового рейтинга; разработана авторская модель взаимосвязанного поведения центрального и коммерческих банков; исходя из сопоставления различных типов поведения центрального банка (содействующее, обеспечивающее, развивающее) и коммерческих банков (активное, адаптивное, реактивное) раскрыты основные виды их взаимодействия (регрессивное, нейтральное, прогрессивное), выявлены их особенности в российских условиях; дана системная оценка основных инструментов и форм поведения центрального банка в процессе регулирования совокупного банковского капитала;

- представлен комплекс возможных мероприятий, позволяющих выйти на прогрессивный вид взаимодействия кредитных организаций различного уровня, и предполагающих: 1) дальнейшее снижение доли государства в капиталах коммерческих банков, 2) сокращение объемов участия денежных властей на валютном рынке, 3) увеличение значимости процентной политики центрального банка, сокращение обязательных резервов, увеличение доступности для коммерческих банков кредитов рефинансирования на рыночных условиях, 4) усиление пруденциального банковского надзора и создание частных резервных фондов банковских ассоциаций, используемых в кризисных ситуациях, что в целом будет способствовать гармонизации экономических интересов различных рыночных агентов и позволит направить денежные резервы на инвестиции, стимулирующие инновационное развитие российской экономики.

Теоретическая и практическая значимость работы. Научное значение диссертационной работы состоит в том, что охарактеризованы основные теоретико-методологические подходы к исследованию банковского капитала, дополнено и конкретизировано содержание функций и свойств современного банковского капитала, разработана модель взаимосвязанного экономического поведения центрального. и коммерческих банков, представлен комплекс мероприятий, позволяющих обеспечить динамичное развитие банковского капитала в российской экономике. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы в педагогической практике преподавания таких дисциплин как «Общая экономическая теория», «Макроэкономика», «Государственное регулирование рыночной экономики», «Деньги, кредит, банки». Работа может быть полезной в деле совершенствования процесса управления банковским капиталом кредитных организаций различного уровня, а таюке в дальнейших научно-исследовательских разработках проблем эффективного взаимодействия различных финансовых институтов, государственных инстанций и предприятий реального сектора российской экономики. Разработанная методика оценки эффективности функционирования банковского капитала применяется в практической деятельности региональных банков.

Апробация диссертационной работы проходила в форме участия в международных и всероссийских научных и научно-практических конференциях «Экономическая наука — хозяйственной практике» (Кострома, 2006, 2010), «Региональная конкурентная политика: теоретические и прикладные аспекты» (Кострома, 2007), «Соловьевские экономические чтения» и

Кострома, 2008), «Модернизация и перспективы развития современного общества» (Саратов, 2010), «Социально-экономическое развитие России в XXI веке» (Пенза, 2010), «Актуальные вопросы современной экономической науки» (Липецк, 2010), «Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд» (Новосибирск, 2010). «Актуальные проблемы экономической науки и хозяйственной практики в современных условиях» (Москва, 2010), докладов на заседаниях кафедры, межкафедральных и межвузовских методологических семинарах в Костромском государственном технологическом университете, Костромском государственном университете им. H.A. Некрасова, Ярославском государственном техническом университете, а также в форме научных публикаций, общим объемом 3,65 п.л.

I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Волков, Илья Владимирович

ВЫВОДЫ ПО ВТОРОЙ ГЛАВЕ.

1. Исследование экономического поведения банковского капитала позволяет ответить на вопрос, почему активные свойства банковского капитала, присущие ему в рыночных условиях, в российских реалиях используются не на полную мощь. В современной России сложилась модель экономических отношений банковского капитала, характерная- для стран с развивающимися рынками, в которой коммерческим банкам свойственен адаптивный« тип поведения, а центральному - обеспечивающий. При этом рыночные механизмы созданы, но используются в первую очередь для обеспечения интересов властно-олигархических структур. В результате развития мирового экономического кризиса, возможно, произойдет движение в сторону регрессивного вида взаимодействия, при котором распределение еще большей части денежно-кредитных ресурсов будет контролироваться государством.

2. Основными формами поведения центрального банка в отношении банковского капитала являются контроль над достаточностью собственного капитала и регулирование функционирующего банковского капитала. Ужесточение требований к собственному капиталу коммерческих банков не может рассматриваться в качестве оптимальной стратегии, поскольку эффективность его регулирования определяется соотношением между предельной общественной выгодой от сокращения риска отрицательных экстерналий в случае банковских банкротств и предельными общественными издержками от дезинтермедиации. В российских условиях воздействие денежно-кредитной политики на совокупный спрос с учетом особых параметров макроэкономической нестабильности происходит в большей степени через количество и доступность кредита, а не через косвенные эффекты от изменения его стоимости. В таких условиях вклад центрального банка в укрепление экономического роста будет состоять в обеспечении благоприятной макроэкономической среды и снижении инфляции, а не в стимулировании активности производителей посредством наращивания объемов рефинансирования.

3. Анализ использования- основных инструментов регулирования банковского капитала в современной России показывает, что пройден долгий путь от использования централизованного банковского .капитала на целевое кредитование отраслей и. предприятий до проведения1 политики, конверсионной эмиссии, сопровождающейся накоплением валютных резервов. Государственное регулирование банковского капитала не столько приобрело «более рыночный» характер, сколько стало более пассивным и формальным. Среди основных мер по совершенствованию системы экономических отношений банковского капитала в современной России можно выделить следующее: продолжение процесса по выходу государства из капитала коммерческих банков, сокращение объемов участия денежных властей на валютном рынке, усиление значимости процентной политики центрального банка, дальнейшее сокращение обязательных резервов, увеличение доступности для коммерческих банков кредитов рефинансирования на рыночных условиях, создание частных резервных фондов банковских коалиций, используемых в кризисных ситуациях, усиление пруденциального банковского надзора. Кроме того, в практической деятельности необходимо использовать комплексные научные методики оценки эффективности функционирования банковского капитала. Указанное должно способствовать цивилизованной коммерциализации банковской деятельности в интересах всего общества и: направлению банковских ресурсов на финансирование реального сектора экономики, стимулированию инвестиций и переходу к инновационному развитию экономики страны.

171

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Исходя из поставленных задач можно сделать следующие выводы.

Во-первых, ретроспективный анализ банковского капитала как экономической категории показывает, что несмотря на то существенное внимание, которое уделялось, с одной стороны, разработке оптимальной теории капитала, с другой стороны, проблемам денежного обращения и банков в процессе эволюции экономической науки банковский капитал практически никогда не рассматривался "как полноценная экономическая категория, за исключением политэкономического анализа, проведенного К. Марксом.

В современных условиях нельзя придавать концепции капитала только бухгалтерско-прикладной смысл. Кроме того, необходимо расширить его вещную трактовку, используя, например, концепцию капитала как покупательной силы. Более того, не стоит, следуя установившейся традиции, рассматривать банк лишь как особое торговое предприятие, отличающееся преобладанием заемных средств в структуре капитала. Рационализируя существование банковских финансовых посредников, необходимо использовать более новые подходы, например, теорию трансакционных издержек, теорию информации, неопределенности и риска, с учетом того, что именно структура капитала коммерческого банка определяет его уникальность как своеобразной институционально-экономической формы организации процесса формирования, перераспределения и использования ограниченных финансовых ресурсов. С точки зрения совокупного банковского капитала наиболее целесообразно рассматривать банки как поставщики ликвидности, когда коммерческие банки, в условиях функционирования их обязательств в качестве полноценного средства обмена, создают ликвидность в процессе кредитования, а центральный банк, контролируя базу расширения кредитной эмиссии, осуществляет регулирование уровня этой ликвидности в макроэкономическом масштабе.

Современный банковский капитал обладает целым рядом характерных признаков и свойств. Он возникает только при определенных экономических условиях, связанных, главным образом, с ограниченной ролью государства, когда экономические отношения и процессы воспроизводства капитала не искажаются его тотальным вмешательством и обеспечиваются возможности выбора инвестиционных проектов на основе оценки их эффективности, а также контроля над их реализацией. Автономное существование банковского капитала не представляется возможным, потребности предприятий определяют характер банковского капитала, а возможности банковского капитала влияют на перспективы роста нефинансовых фирм, их развитие взаимообусловлено. Банковский капитал приобретает универсальный характер, состоящий в том, что структурно он должен рассматриваться в достаточно широком аспекте. С одной стороны, это не только собственные, но и заемные средства, с другой стороны, здесь должен учитываться не только капитал коммерческих банков, но и совокупный капитал всей банковской системы с учетом централизованного капитала. Банковский капитал также обладает особым экономическим механизмом трансформации из ресурсной в факторную стадию, что проявляется в нормативно-экономическом контроле банковской системы над производительным использованием инвестиционных ресурсов.

Функции банковского капитала, являющиеся конкретным проявлением его свойств, в современных условиях также приобретают новую трактовку. Так оперативная функция в совокупности реализуется, преимущественно за счет привлеченных из различных источников ресурсов, когда осуществляется постоянное финансирование и воспроизводство текущей банковской деятельности. С точки зрения банковского капитала при этом происходит финансирование депозитов путем кредитования в процессе создания ликвидности кредитными организациями. Условная по своей природе защитная функция проявляется лишь в той мере, в какой акционерный капитал служит своеобразным обеспечением, позволяя сгладить проблемы морального риска в условиях ассиметричиости информации, или в какой собственный капитал служит дополнительным механизмом делегированного мониторинга для вкладчиков, поскольку инвестиции собственников абсорбируют возможные потери первыми. Защитная функция в современной экономической системе тесно связана с регулирующей, так как регулирующие органы в процессе регулирования достаточности капитала отталкиваются от величины собственных средств банков при установлении максимального риска, который могут принимать на себя банки. Регулирующая функция банковского капитала начинает играть важнейшую роль, так как в современной экономической системе государственное регулирование движения капитала и денежного предложения осуществляется для сглаживания экономических циклов и стимулирования экономического роста.

Во-вторых, роль банковского капитала, состоящая в конкретном проявлении свойств и функций, чрезвычайна многообразна. Банковский капитал может играть как положительную, так и негативную роль в развитии экономических отношений. Банковский капитал выполняет инфраструктурную, информационную, посредническую, инновационную и социальную роли. Банки занимают ключевое положение в обеспечении системы расчетов, выполняя инфраструктурную роль. С развитием информационных технологий в современной хозяйственной жизни особое значение приобретает информационная роль банковского капитала. Посредническая роль банковского капитала состоит в том, что кредитные организации осуществляют финансирование экономики, предоставляя кредиты, и в то же время управляют денежными ресурсами, аккумулируя сбережения граждан и свободные средства различных организаций, тем самым, определяя характер, структуру складывающихся экономических отношений. В зависимости от места, которое банки занимают в распределении финансовых ресурсов в экономике, можно выделить небанковские финансовые системы и финансовые системы банковского капитала. Как правило, в странах с развивающимися" рынками доминируют банковские финансовые посредники, а капитализация, рынка ценных бумаг не столь высока. Инновационная роль банковского капитала состоит не только в благоприятствовании научно-техническим достижениям, но и в том, что он может стать катализатором структурных реформ нацеленных на повышение производительности, улучшение делового климата и переход к интенсивным методам развития экономики.

Степень; влияния банковского капитала на экономическую! систему, его характер, зависят главным образом; от внутренних качеств;банковской; системы. Особое место с точки; зрения влияния .банковского капитала на развитие рыночных отношений; принадлежит конкуренции, .складывающейся внутри банковского сектора. Роль банков в экономике находится под государственным контролем. Если с течением времени в экономике все больше; и больше проявляются силы свободной конкуренции, то на денежную систему и банковский капитал, важнейшие институты рыночной экономики, накладываются все большие и большие ограничения. В российских условиях с учетом анализа опыта административно-командной; системы можно говорить даже об «изменении формы при старом содержании», когда на рынке банковских услуг доминируют госбанки, сохраняются централизованные бюджетные механизмы их поддержки взамен на лояльность при проведении в жизнь определенных мер экономической политики, и когда искусственно создается уверенность в надежности такой системы, несущей в себе из-за избыточной ответственности государства огромный моральный риск. Создается угроза вытеснения механизмов кредитования, в сущности, более, эффективных, а банки становятся лишь формой организации централизованного распределения общественных ресурсов.

Разработанная система экономических показателей, характеризующих силу и глубину влияния банковского капитала на развитие экономических отношений, свидетельствует о том, что в российских условиях потенциал банковского капитала во многом остается нереализованным.

В-третьих, представленная модель взаимосвязанного поведения центральных и коммерческих банков, показывает, что в России сложилась такая система экономических отношений, в которой коммерческим банкам свойственен адаптивный тип поведения, а центральному — обеспечивающий. Данный вид взаимодействия является промежуточным, поскольку сохраняется возможность как движения в сторону исчезновения банковского капитала, так и усиления его позитивного влияния на-общественное производство. Рыночные механизмы созданы, но используются они не на полную мощь, и, как правило, для обеспечения в первую очередь интересов властно-олигархических структур. Правительство вовлечено в процесс рационирования кредита, привилегированные коммерческие банки, контролируемые государством, направляют средства по целевым кредитным программам, а центральный банк придерживается пассивной стратегии, подчиняя свою политику внешнеэкономической конъюнктуре, и формально дистанцирован от реального распределения ресурсов. Результатом развития мирового экономического кризиса, возможно, станет движение в сторону регрессивного вида взаимодействия.

Основными формами поведения центрального банка в процессе регулирования банковского капитала являются контроль над достаточностью собственного банковского капитала и регулирование функционирующего банковского капитала. Всемерный и беспредельный рост собственного капитала коммерческих банков не может рассматриваться в качестве оптимальной стратегии, поскольку эффективность регулирования капитала в конечном итоге определяется соотношением между предельной общественной выгодой от сокращения риска отрицательных экстерналий в случае банковских банкротств и предельными общественными издержками от дезинтермедиации. В условиях, когда банки и так защищены «сетью безопасности», представленной инструментами кредитора последней инстанции и системой государствегЕтного страхования вкладов, преимущественно нечувствительной к идеосинкратическому риску, ужесточение требований по капиталу слуясцх не столько предотвращению системного банковского кризиса, сколько защите государства как крупнейшего незастрахованного кредитора. Происходит создание дополнительных регулятивных опций для решения проблем вызываемых предыдущими разработками, что вполне находится в русле бюрократизации поведения денежных властей, нацеленных на» все большее и большее укрепление своего влияния. Кроме того, одним из последствий внедрения требований по капиталу, основанных на риске является существенное кредитное сжатие, состоящее не просто в некотором снижением кредитования в целях снижения избыточного в сравнении с имеющемся капиталом риска, а в непредвиденном смещении структуры банковских активов от кредитных вложений в экономику в сторону государственных долговых обязательств.

В-четвертых, в рамках кредитно-денежного регулирования влвянИе банковского капитала на экономическую систему общества находит свое наиболее полное и законченное выражение. При этом поведение центрального и коммерческих банков отражается в процессе работы сложного трансмиссионного механизма, например, при проведении политики дорогих или дешевых денег. Нестандартное поведение экономических агентов при построении механизма трансмиссии в российских условиях связано с институционально-экономическими особенностями, характерными для стран с развивающимся рынком. Поэтому нельзя говорить об отсутствии каналов трансмиссии, но необходимо подчеркнуть ее особенности, состоящие в тол!а что воздействие политики регулирования капитала на совокупный спрос с учетом особых параметров макроэкономической нестабильности происходит в большей степени через количество и доступность кредита, а не через косвенные эффекты от изменения его стоимости. В знаковой дискуссии по поводу экономических интересов централизованного банковского капитала должна быть занята максимально консервативная позиция, состоящая в том, что вклад центрального банка в укрепление экономического роста состоит в обеспечении благоприятной макроэкономической среды и снижении инфляции, а не в стимулировании активности производителей посредством наращивания объемов рефинансирования.

В-пятых, исследование институциональной процедуры денежно-кредитной политики свидетельствует о том, что приоритетное внимание, в условиях долларизации активов и обязательств, зависимости экономики от колебаний мировых цен на ресурсы и движения краткосрочного спекулятивного капитала, господства в экономике небольшого числа крупных сырьедобывающих экспортеров, стратегически уделяется стабилизации валютного курса, являющегося важнейшим номинальный якорем в передаче импульсов монетарной политики, несмотря на декларируемое таргетирование денежных агрегатов или облегченное таргетирование инфляции. При этом создаются условия для увеличения производства в ориентированных на экспорт отраслях, но в долгосрочной перспективе может произойти развитие «голландской болезни». Опять же стоит отметить, что одним из проявлений экономического кризиса может стать некоторая корректировка механизмов воспроизводства банковского капитала в мировом масштабе.

Комплексная оценка использования инструментов регулирования банковского капитала в России в течение всего периода рыночных реформ показала, что необходимо более ответственно относиться к рассуждениям по поводу сущности инструментов регулирования, оценки спроса на деньги, работы банковского мультипликатора. Можно выделить несколько этапов применения инструментов регулирования банковского капитала в России, в зависимости инструмента, обеспечивающего основной рост денежного капитала тот или иной период (1992-1995 гг. - этап рефинансирования, 1995-1998 гг. -этап операций на открытом рынке, 1998-2009 гг. - этап валютных интервенций). В целом же набор доступных инструментов расширяется, растет значение косвенных методов регулирования, постоянно модернизируются механизмы их использования. Однако организационно-экономическое воздействие центрального банка на процесс развития банковского капитала нуждается в дальнейшем совершенствовании путем сокращения участия на валютном рынке, усиления значимости процентной политики и способствования цивилизованной коммерциализации банковского капитала. В практической деятельности необходимо использовать методики оценки эффективности функционирования банковского капитала.