Бухгалтерский учет и анализ инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Бухгалтерский учет и анализ инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений"

На правах рукописи

РГБ ОД

пек ш

ШУРГИН ДМИТРИЙ ИВАНОВИЧ

БУХГАЛТЕРСКИМ УЧЕТ И АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМЫХ В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Специальность 08.00.12 - бухгалтерский учет, контроль и анализ

хозяйственной деятельности

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Казань, 2000 г.

\и

Работа выполнена на кафедре бухгалтерского учета и аудита Марийского государственного технического университета

Научный руководитель Официальные оппоненты

Ведущая организация

доктор экономических наук, профессор Миронова Ольга Алексеевна

доктор экономических наук, профессор Бортник Николай Антонович

кандидат экономических наук, доцент Каспина Роза Григорьевна

Тверской государственный университет

Защита состоится " 30 " ноября 2000 года в 16 часов на заседании диссертационного совета К.064.25.02 в Казанском финансово-экономическом институте по адресу: 420012, г. Казань, ул. Бутлерова, 4, ауд. 34.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке КФЭИ.

Автореферат разослан " 30 " ноября 2000 года

Ученый секретарь специализированного совета, к.э.н, доцент

Шакирова С.Ш.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Стабильное развитие экономики зависит не только от наращивания объемов производства и повышения его эффективности, но и от привлечения инвестиционных ресурсов. Большую роль в этом играет эффективно отлаженная система управления, способная использовать рыночные рычаги и методы. Информационное обеспечение этой системы во многом зависит от рационально организованного, ориентированного на международные стандарты бухгалтерского учета.

Определение направлений инвестиционной политики предприятия определяется качеством той информации, которой пользуются лица, принимающие инвестиционные решения. Из-за недостаточного объема и качества учетных данных многие функции управления не обеспечивают эффективность принятия решений. Кроме того, информация, традиционно включаемая в бухгалтерские отчеты, не может одновременно удовлетворить потребности различных групп пользователей.

В международной практике инвестиции в капитальное строительство и приобретения основных активов классифицируются как инвестиции в реальные активы. В Российской Федерации под вложениями в реальные активы понимаются в том числе и капитальные вложения.

Важнейший вопрос о взаимосвязи учета инвестиций и управления капитальными вложениями недостаточно раскрыт в научных исследованиях. Много нерешенных проблем в формировании учетно-аналитической информации для управления и контроля существует и в действующей практике.

В настоящей работе основное внимание уделено вопросам методологии, организации учета и анализа инвестиций, осуществляемых на предприятиях в форме капитальных вложений.

Разработка единой учетно-информационной системы и системы контроля эффективности инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, должна, по нашему мнению, обеспечивать:

— формирование своевременной и достоверной информации об инвестиционной деятельности предприятия для внутреннего управления и внешних пользователей;

- соответствие учета инвестиций и отчетности международным стандартам.

Актуальность, экономическая значимость вопросов инвестирова-

ния и расширения производства, важность организации учета и формирования отчетности в соответствии с международными стандартами в целях управления и недостаточная изученность данных вопросов в российской бухгалтерской науке обусловили выбор темы диссертационной работы и определили круг исследуемых вопросов.

Работа построена в направлении решения проблем совершенствования бухгалтерского учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, и эффективного использования бухгалтерской информации для формирования инвестиционной политики и принятия управленческих решений.

Степень изученности проблемы. Немалый вклад в рассмотрение вопросов совершенствования учета и анализа инвестиций внесли отечественные исследователи: П.С.Безруких, И.А.Белобжецкий, H.A. Бортник, Н.Г.Волков, К.М.Гарифуллин, В.Г.Гетьман, Л.Т.Гиляровская, В.Б.Ивашкевич, З.В.Кирьянова, Н.П.Кондраков, А.ДЛарионов, А.Ш. Маргулис, М.В.Мельник, С.А.Николаева, П.П.Новиченко, В.Д. Новодворский, В.Ф.Палий, В.И.Петрова, В.А.Терехова, В.И.Ткач, A.B. Шеремет и другие.

Нельзя не отметить и достижения зарубежных исследователей в данной области, среди которых: Ван Хорн Дж., Гитман Л.Дж., Норт-котг Д. и другие.

Изучение многих литературных источников позволяет судить о том, что бухгалтерская наука уделяет большое внимание вопросам развития учета в соответствии с международными стандартами учета и отчетности.

Международные и принятые в России стандарты учета и отчетности отражают положения об учете инвестиций различных направлений: в основной капитал, в ценные бумаги, в ассоциированные и дочерние компании и т.д. Общие подходы к учету и отражению в отчетности инвестиций изложены в международных стандартах финансовой отчетности: МСФО 25 "Учет инвестиций", МСФО 27 "Консолидированные финансовые отчеты и учет инвестиций в дочерние предприятия", МСФО 28 "Учет инвестиций в ассоциированные предприятия", МСФО 31 "Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности".

В российской учетной науке в настоящее время не имеется целостных комплексных исследований, посвященных вопросам учета и анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является обоснование теоретических и методологических принципов, практических решений формирования информации для управлешм в инвестиционной сфере и разработка методики учета и анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений в соответствии с требованиями международных стандартов.

Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:

- обосновать экономическую сущность инвестиций, роль и место учета инвестиций в общей системе бухг алтерского учета предприятия;

- определить классификационные признаки инвестиций и обосновать принципы классификации инвестиций в реальные активы;

- осуществить классификацию инвестиций предприятия в реальные активы;

- обосновать принципы учета инвестиций для российской уче тной практики;

- обосновать и охарактеризовать методы оценки инвестиций для использования в бухгалтерском учете;

- раскрыть особенности реформирования бухгалтерского учета капитальных вложений в соответствии с международными стандартами;

- обосновать методику учета затрат по новому строительству, осуществляемому хозяйственным способом;

- разработать методику учета финансовых результатов по договорам на капитальное строительство с учетом требований международных стандартов финансовой отчетности;

- обосновать использование учетной информации в целях реализации инвестиционной политики предприятия;

- рассмотреть возможности анализа эффективности инвестиционных проектов и источников финансирования капитальных вложений.

Предметом исследования является совокупность теоретических и практических вопросов организации учета и анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.

Объектами исследования выбраны промышленные и строительные предприятия Республики Марий Эл: открытое акционерное научно-производственное общество "Марихододмаш", государственное унитарное предприятие "Марийскавтодор", открытое акционерное общество "Волжскрпромстрой", открытое акционерное общество "Марийский целлюлозно-бумажный комбинат".

Теоретической и методологической основой диссертации являются труды российских и зарубежных ученых по проблемам бухгалтерского учета и анализа инвестиционной деятельности предприятий, специальная литература по вопросам экономики и бухгалтерского учета. В работе использованы нормативные и законодательные акты, международные стандарты финансовой отчетности, статистические материалы, периодические издания. Кроме того, нами изучены и использованы отчетные данные ряда промышленных и строительных предприятий региона.

Методика исследования основана на различных способах обработки, обобщения, систематизации источников специализированной экономической информации и фактов хозяйственной деятельности предприятий Республики Марий Эл.

Среди использованных методов следует выделить следующие:

— абстрактно-логический, для выявления специфических особенностей проблемы, положенной в основу исследования, а так же уточнения концептуальных и методических вопросов учета и анализа в системе управления предприятием;

- статистический, для исследования закономерностей на долгосрочном временном промежутке и анализа риска;

- балансовый, в качестве инструмента долгосрочного управления, с помощью которого систематизируются данные о фактах хозяйственной деятельности, а так же затраты и доходы, возникающие в результате принятия управленческих решений;

— экономико-математический, для расчета отдельных элементов методики анализа экономической эффективности инвестищкжных решений.

Научная новизна работы заключается в теоретическом обосновании и систематизации результатов исследования комплекса вопросов, связанных с организацией бухгалтерского учета и экономического анализа инвестиций, осуществляемых на предприятиях в форме капитальных вложений.

Практическая значимость. Использование в качестве объектов исследования предприятий Республики Марий Эл определяет практическую ценность работы, поскольку разработанные рекомендации по проблемам учета и анализа направлены на их внедрение в практику работы этих предприятий. Значимость диссертационной работы заключается также в её нацеленности на решение актуальных вопросов организации бухгалтерского учета и анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, в ряде конкретных предприятий Марийского ре-

гнона.

Апробация результатов исследования.

Основные положения и результаты диссертационной работы докладывались в Министерстве финансов Республики Марий Эл, на научно-практической конференции "Вторые вавиловские чтения. Диалог наук на рубеже XX - XXI веков и проблемы современного общественного развития" (г. Йошкар-Ола, 1997 год), в Ярославском государственном университете. Отдельные рекомендации, касающиеся методики учета финансовых результатов от договоров на строительство приняты к внедрению в ОАО "Волжскпромстрой" и системе предприятий ГУП "Марийскавтодор".

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка нормативной и специальной литературы по теме исследования и приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В первой главе "Сущность и значение учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений" рассматривается экономическая сущность инвестиций, классификация инвестиций в реальные активы, принципы организации учета и методы оценки инвестиций.

Рассмотрена степень изученности исследуемого вопроса в работах российских и зарубежных ученых. Особое внимание автором уделено новому для российского учета понятию "инвестиционная собственность".

В Российской Федерации назрела необходимость разработки и внедрения ПБУ "Инвестиционная собственность", которое должно содержать допущение, что предприятие в состоянии надежно определить справедливую цену инвестиционной собственности самостоятельно. Предлагаемый стандарт обязывает предприятия:

- измерять всю инвестиционную собственность по справедливой цене;

- признавать все изменения в справедливой цене инвестиционной собственности в отчете о прибылях и убытках.

В диссертации изучены подходы к классификации инвестиций в физические, денежные и нематериальные активы.

В условиях рыночной экономики неосуществление или значительное сокращение инвестиций неминуемо приводит к негативным последствиям. Проведенный анализ статистических данных по Республике Марий Эл свидетельствует о снижении объемов инвестиций в регионе. В резуль-

тате значительно сокращен парк основных машин в строительной отрасли, увеличены сроки осуществления строительных работ. С точки зрения последствий инвестиции классифицированы на пассивные и активные. Сущность и классификация инвестиций тесно взаимосвязаны с понятием "ценность предприятия". Инвестиции в реальные активы исследованы в работе с позиций их влияния на ценность предприятия.

Показатель "денежные поступления" автор считает основополагающим при расчетах приемлемости инвестиций. Показатель тесно связан с категориями "денежные притоки" и "денежные оттоки", анализ которых чрезвычайно важен для оценки деятельности предприятия.

Автором обобщена классификация инвестиций по различным точкам зрения на исследуемую проблему. Инвестиции разделены на реальные и финансовые, прямые и непрямые, инвестиции с низким и высоким уровнем риска, краткосрочные и долгосрочные, государственные, иностранные, совместные и частные инвестиции, внутри страны и за рубежом. Правильная классификация инвестиций во многом определяет эффективность инвестиционной политики предприятия и необходима для формирования достоверной информации об осуществленных вложениях.

При рассмотрении принципов организации учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, большое внимание уделено международным стандартам финансовой отчетности. В диссертации выделены два основополагающих допущения, которые должны быть приняты при составлении отчетности (метод начисления и принцип непрерывности деятельности предприятия), а также качественные характеристики отчетности: понятность, уместность, надежность и сопоставимость.

По мнению автора, общих принципов организации учета и требований к его качеству недостаточно, чтобы раскрыть в бухгалтерской отчетности все необходимые для анализа и оценки показатели инвестиционной деятельности предприятия. Необходим детализированный подход к таким категориям как "элементы финансовой отчетности".

Международные стандарты финансовой отчетности и нормативная база российского бухгалтерского учета в настоящее время определяют элементы, непосредственно связанные с измерением финансового положения, без детализации показателей, необходимых для раскрытия в отчетности информации по инвестиционной деятельности.

Основным источником информации об осуществляемых вложени-

ях средств является часть финансовой отчетности, посвященная активам предприятия.

По мнению автора, качество имеющейся информации в отчетности позволяет оценить результат проводимых предприятием инвестиций. Важная роль отведена в работе формированию полной и достоверной информации о проводимых мероприятиях в области нового строительства, расширения производства, его модернизации.

Большое значение в международной учетной практике придается оценке активов. Именно поэтому в диссертационном исследовании уделено особое внимание выбору методов оценки инвестиций. Активы предприятия могут быть оценены с различных позиций для удовлетворения интересов пользователей отчетности. Поэтому важно предусмотреть использование различных методов оценки.

Как известно рыночные цены имеют непосредственное отношение к показателям финансовой отчетности, поскольку принимаемые на ее основе решения могут влиять на текущее и будущее положение дел предприятия. Возможная классификация рыночных цен (или цен обмена) в зависимости от временных аспектов, приведена на рисунке 1.

Рис. 1. Классификация рыночных цен во временных аспектах

В зарубежной учетной практике используются все тесть типов цен, показанных на рисунке 1 (каждый в свое время), а в российской учетной практике бухгалтеры ограничиваются в основном двумя оцен-

ками, которые устанавливаются в момент приобретения актива и в момент его выбытия. Исследования подтвердили, что в промежутке между приобретением и выбытием возможны варианты развития событий, влияющих на изменение стоимости актива.

Учитывая, что инвестиционная деятельность, осуществляемая в форме капитальных вложений, характеризуется процессом вложения средств и накапливания затрат на счетах до полного формирования их балансовой стоимости, наибольший интерес вызывают вопросы оценок приобретения: текущей стоимости, дисконтированной будущей стоимости. Оценки выбытия в настоящей работе не рассматриваются исходя из того, что инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, не предполагают создание активов, предназначенных для продажи.

Оценка приобретения имеет основной критерий для своего определения - себестоимость. Себестоимость приобретения капитальных вложений имеет существенное преимущество: она представляет собой цену реальной сделки. По мнению автора, оценка по себестоимости имеет определенный недостаток, состоящий в том, что ценность актива для предприятия может со временем изменяться.

В диссертации рассмотрена концепция нормативных затрат на капитальные вложения, логика которой заключается в том, что объект не становится дороже вследствие перерасхода ресурсов, относящегося к потерям предприятия в текущем или прошедшем периоде.

В результате изучения и анализа имеющихся в науке теоретических подходов к оценке по себестоимости, автором расставлены приоритеты в пользу применения в бухгалтерском учете оценки по текущей стоимости. Цель учета в текущих ценах обоснована достаточно четко в Британских стандартах бухгалтерского учета: изменение первоначальных цен товаров и услуг, используемых или финансируемых предприятием, влияет на сумму средств, необходимых для поддержания работоспособности чистых операционных активов. В отличие от учета в ценах приобретения, учет в текущих ценах позволяет отражать этот факт при определении прибыли в балансе.

Изучение автором различных методов оценок позволило сделать вывод, о том, что если выбор способов и методов оценки приобретаемых активов предприятием решен, то организация бухгалтерского учета капитальных вложений должна быть направлена на предотвращение отрицательных результатов и выявление внутрихозяйственных резер-

bob при осуществлении инвестиций.

Во второй главе "Организация и методика учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений" особое внимание уделено адаптации учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений к международным стандартам и особенностям организации российского бухгалтерского учета капитальных вложений.

Инвестиции в форме капитальных вложений могут осуществляться различными способами: в форме нового строительства, реконструкции, расширения и технического перевооружения; в форме приобретения зданий, оборудования и других отдельных объектов или частей основных средств; в форме приобретения земельных участков и объектов природопользования; в форме приобретения и создания активов нематериального характера. Поэтому отражение капитальных вложений в учете имеет свои особенности. Методики учета инвестиций в действующей практике регулируются законодательными и нормативными актами, систематизация которых проведена в работе.

Автором отмечено несовершенство системы российского законодательства и нормативных актов, регулирующих учет инвестиций, не адаптированных к международным стандартам. Кроме того имеет место ограниченность единого Плана счетов бухгалтерского учета, в котором не предусмотрено разнообразие объектов учета и возможность отражения разных операций, связанных с осуществлением капитальных вложений. Следовательно, получение информации для пользователей различных уровней сопряжено с дополнительным объемом работы по выборке необходимых аналитических данных.

В работе рассмотрена международная практика учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений. Изучен международный стандарт финансовой отчетности № 11 "Договоры подряда", дающий основные направления формирования учетной информации о доходах и затратах по выполненным строительным работам по договору подряда.

Большое внимание уделено методологии учета затрат по строительству, осуществляемому собственными силами. Данные вопросы изучены в контексте, международного стандарта финансовой отчетности № 16 "Основные средства".

Особое место в работе уделено методике учета затрат строительных работ, осуществляемых хозяйственным способом. По мнению автора, существующая методика нуждается в совершенствовании, поскольку она не адекватна требованиям международных стандартов фи-

нансовои отчетности.

Автором предложена схема формирования полной себестоимости работ при осуществлении капитальных вложений, приведенная на рисунке 2.

Прямые затраты на оплату труда

Общехозяйственные расходы

Прямые затраты на материалы

Общие административные расходы

Конверсионные расходы

Полная производственная себестоимость

Полная себестоимость

Ж

Рис. 2 Элементы себестоимости капитальных вложений

Конверсионными расходами, показанными на рисунке 2 следует, считать расходы по перенесению стоимости материалов на готовый объект, то есть все производственные затраты, связанные со строительством объекта. В работе приведены бухгалтерские записи по всему циклу создания объекта основных средств.

Автором разработана методика учета финансовых результатов по договорам на капитальное строительство, которая внедрена в группе предприятий ГУЛ "Марийскавтодор". Методика содержит два этапа: V - выбор наиболее эффективного метода; 2 - организация аналитического учета для целей управления проектом. На втором этапе методика

позволяет выделять в бухгалтерском учете сегменты по отдельно взятым проектам. Сегментация учетных данных о расходах, активах и обязательствах сегмента играет большую роль для представления информации в отчетности.

Возможная схема сегментирования учета на примере ГУП "Марийскавтодор" приведена на рисунке 3.

Рис. 3 Сегменты учета ГУП "Марийскавтодор"

При выделении информации по определенным сегментам несколько строительных объектов могут быть объединены в однородные группы, например:

- "строительство и содержание дорог"; "строительство и содержание мостов";

- "ремонт дорог" и др.

Организационные сегменты учета непосредственно связаны со структурой предприятия.

Такое сегментирование позволяет производить калькуляцию затрат как в разрезе дочерних предприятий - в зависимости от их географического положения, так и в разрезе основных видов производимых предприятием (и его дочерними предприятиями) работ и услуг.

Публикации для широких кругов общественности подлежит информация, содержащая следующие данные:

- описание отраслевых и географических сегментов но направлениям деятельности;

- показатели валовой выручки по сегментам бизнеса с выделением отдельным пунктом трансфертных продаж (взаимоотношений между сегментами);

финансовые результаты хозяйственной деятельности сегмента (прибыль или убыток);

- показатели общей величины активов, используемых сегментом бизнеса.

В третьей главе "Анализ и оценка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений" рассмотрены вопросы раскрытия в отчетности предприятий информации об осуществляемых инвестициях и возможные направления анализа инвестиционных проектов.

Определены общие направления анализа инвестиций, которые по мнению автора необходимо осуществлять в зависимости от классификационных типов инвестиций: по видам, по происхождению, по функциям, по объекту, по сегменту, по отрасли, по срокам.

Большое внимание в работе уделено финансово-экономической оценке инвестиционных проектов на предприятии. По мнению автора такая оценка занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов инвестирования, осуществляемого в форме капитальных вложений. Проект не будет принят к реализации, если предполагаемое инвестирование не обеспечит:

- возмещение вложенных средств за счет доходов от реализации товаров или услуг, производимых в результате осуществленных капитальных вложений;

- получение прибыли, обеспечивающей рентабельность инвестиций не ниже желательного для предприятия уровня;

- окупаемость инвестиций в пределах приемлемого срока.

Учитывая, что инвестиционные расходы могут осуществляться в разовом порядке и неоднократно повторяться на протяжении нескольких отчетных периодов, то процесс получения результатов от реализации инвестиционных проектов длительный и сопровождается инвестиционным риском. С целью снижения рисков при принятии решений автором предложено использование при анализе инвестициогшых проектов специальных методов оценки, позволяющих принимать достаточно обоснованные решения с минимально возможным уровнем погрешности.

В работе уделено внимание показателям коммерческой (финансовой) эффективности инвестиционных проектов.

Коммерческая эффективность проекта определяется отношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности.

Изучение экономической литературы позволило автору выделить пять наиболее часто применяемых методов анализа инвестиционных проектов, которые, в свою очередь, можно объединить в две группы:

1. Методы, основанные на применении концепции дисконтирования:

- метод определения чистой текущей стоимости;

- метод расчета рентабельности инвестиций;

- метод расчета внутренней нормы прибыли.

2. Методы, не предполагающие использования концепции дисконтирования:

- метод расчета периода окупаемости инвестиций;

- метод определения бухгалтерской рентабельности инвестиций.

В целях совершенствования методов экономического анализа в работе сделана попытка разработки новой схемы экономического анализа инвестиций, в основу которой положены методы дисконтирования и метод расчета периода окупаемости инвестиций. Предложенная автором схема анализа представлена на рисунке 4, где

А, В, X — переменные, используемые при расчетах; I, - инвестиции в 1-м году;

СГ, - денежные поступления в 1-м году, которые будут получены благодаря осуществляемым инвестициям;

к - уровень доходности инвестированных средств, который может быть обеспечен при помещении их в общедоступные финансовые механизмы;

п

х = 1,в= Т1у

1=1

11 X

л - V ^ V СБ,

Л Ь (1 +*)' " (1 +кУ

г-1

нет

<Га > (Г>-

да |_

Х = Х+1 1

в = А |

т

ПО = Х-1 + в/ С¥х (1 + кУ

Рис. 4 Схема дисконтированного расчета срока окупаемости инвестиционного проекта

ПО - период окупаемости.

Выполненные по указанной схеме расчеты позволят определить срок окупаемости инвестиционного проекта с учетом изменения ценности денег во времени, а также с учетом различий в объеме поступлений от его реализации в различные периоды.

По мнению автора, использование показателя срока окупаемости должно применяться на предприятиях при осуществлении капитальных вложений с учетом срока использования (износа) приобретаемого оборудования.

Предлагается следующая формула расчета коэффициента окупаемости с учетом срока использования создаваемого объекта:

КО = -?-, где

СР,

КО - коэффщиент окупаемости;

И - срок начисления износа по создаваемому объекту в годах;

1о - первоначальные инвестиции;

СБ1 - годичная сумма денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта.

В работе особое внимание уделено вопросам анализа стоимости финансирования инвестиционных проектов. Когда предприятие привлекает капитал из нескольких источников, стоимость капитала формируется для обеспечения как минимум среднего уровня прибыльности. Средневзвешенная стоимость капитала может быть определена как уровень доходности, который может быть обеспечен инвестиционным проектом. При этом уровень доходов всех инвесторов формируется аналогично альтернативным вложениям с тем же уровнем риска.

Средневзвешенная стоимость капитала определяется как сумма произведений долей капитала (инвестиционных ресурсов), полученных из определенного источника на требуемую доходность (норму прибыли) по капиталу.

Результаты выполненного исследования, поставленных в диссертации вопросов следующие:

1. Учет инвестиций в общей системе бухгалтерского учета предприятий является важнейшим источником информации, позволяющим принимать решения по отдельным инвестиционным проектам и осуществлению инвестиционной политики в целом. Уточнено содержание элементов финансовой отчетности и показана необходимость отражение информации об инвестициях в каждом из охарактеризованных элементов: в активах, в том числе в дебиторской задолженности; в обязательствах; в капитале; в доходах; в расходах. Обоснована целесообразность разделения информации об инвестициях на информацию об инвестициях для внешних участников финансового рынка в данное предприятие; на информацию об инвестициях в основной капитал и финансовые активы и на информацию об источниках осуществляемых предприятием вложений. Аргументация рекомендаций подкрепляется анализом значений принципов российского учета.

- 182. Для учета затрат по новому строительству, осуществляемому хозяйственным способом, автором работы предложена новая классификация затрат по строительству по экономическим признакам. На основе классификации составлена схема формирования полной себестоимости объектов при осуществлении капитальных вложений, которая может быть использована для организации бухгалтерского учета на данном участке.

3. Исследование методов оценки инвестиций в бухгалтерском учете выполнено в работе с учетом классификации рыночных цен во временных аспектах. Изучение трудов российских и зарубежных экономистов позволило выделить основные факторы, определяющие оценочную стоимость объекта. В работе показаны критерии приемлемости различных концепций (концепции разумных расходов, концепции нормативных затрат, концепции первоначальных расходов) для оценки стоимости приобретения и продажи активов. В диссертации подчеркнуты особенности и проблемы организации учета с использованием этих новаций.

4. В работе дана оценка отечественной практики учета капитальных вложений и обоснованы направления реформирования российского учета в соответствии с международными стандартами (МСФО И, МСФО 25). Предложенная методика учета договоров на строительство в части расчетов между застройщиком и подрядчиком имеет практическую значимость. Новым является вывод о требованиях, которые следует предъявлять к содержанию показателей: "Выручка по договору" и "Затраты по договору".

5. Определена методика учета финансовых результатов по договорам на капитальное строительство (договорам подряда) в соответствии с международными стандартами. При этом использованы комбинированные требования МСФО 11 и МСФО 14 "Сегментная отчетность" с требованиями ПБУ 12/2000 "Информация по сегментам", предъявляемые к учетной практике. В бухгалтерском учете капитальных вложений выделены сегменты, классифицированные по экономическим признакам отдельно взятых объектов (договоров подряда). Предложенная методика учета по сегментам внедрена в практику работы Государственного унитарного предприятия "Марийскавтодор", имеющего обширную сеть дочерних предприятий (18 предприятий), расположенных на всей территории Марийского региона.

6. Элементы научной новизны и практическую значимость имеет

методика анализа и оценки инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, предложенная в третьей главе работы. Сформулированы требования к раскрытию в отчетности информации об инвестициях для российских предприятий в свете требований международных стандартов финансовой отчетности. Рассмотрена методика анализа стоимости финансирования инвестиционных проектов, имеющая несомненный практический интерес. Разработанная схема экономического анализа инвестиций, в основу которой положены методы дисконтирования и метод расчета периода окупаемости инвестиций внедрена в практику экономической работы ОАО "Волжскпромстрой".

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Миронова O.A., Семенов В.М., Шургин Д.И. Основы налоговой системы и хозяйственного учета. - Йошкар-Ола: Институт государственной службы и управления при Президенте Республики Марий Эл, 1995. - 54 с. 4 п.л. в т.ч. автора 0,8 п.л.

2. Шургин Д.И., Семакин М.В. Проблемы перевода отчетности российских предприятий на международные стандарты. В сб. Вторые Вавиливские чтения. Диалог наук на рубеже XX-XXI веков и проблемы совершенствования общественного развития. - г. Йошкар-Ола, Марийский государственный технический университет, 1997. - С. 151—152. 0,2 п.л.

3. Миронова O.A., Шургин Д.И. Представление информации об инвестиционной собственности в финансовой отчетности предприятий. В сб. Экономика Республики Марий Эл: проблемы развития бизнеса. -г. Йошкар-Ола, Марийский государственный технический университет, 2000.-С. 149-151 0,2 п.л.

4. Шургин Д.И. Принципы организации бухгалтерского учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений/ Шургин Д. И.; Марийский государственный технический университет. - Йошкар-Ола, 2000. - 14 е.: - Библиогр.: 4 назв. - Рус. - Деп. в ВИНИТИ. 1,2 пл.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Шургин, Дмитрий Иванович

Введение

1. Сущность и значение учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.

1.1. Экономическая сущность инвестиций

1.2. Классификация инвестиций в реальные активы

1.3. Принципы организации бухгалтерского учета инвестиций.

1.4. Методы оценки инвестиций в бухгалтерском учете

2. Организация и методика учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений

2.1. Организация бухгалтерского учета капитальных вложений и особенности его реформирования в соответствии с международными стандартами

2.2. Учет затрат по новому строительству, осуществляемому хозяйственным способом

2.3. Учет финансовых результатов по договорам на капитальное строительство (договорам подряда).

3. Анализ и оценка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений

3.1. Раскрытие в отчетности информации об инвестициях и общие направления анализа инвестиций

3.2. Оценка инвестиционных проектов, осуществляемых в форме капитальных вложений

3.3. Анализ стоимости финансирования инвестиционных проектов 146 Заключение 160 Литература 165 Список приложений

Диссертация: введение по экономике, на тему "Бухгалтерский учет и анализ инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений"

Программой Правительства Российской Федерации "Структурная перестройка и экономический рост в 1997-2000 годах" одним из важнейших направлений развития было определено повышение доходности вложений инвестиций в реальный сектор экономики. "Ключевую роль в общих источниках финансирования инвестиций в 1999 и на период до 2001 года будут играть собственные средства предприятий, которые обеспечат порядка 65-70 % всех капитальных вложений, в том числе за счет амортизационных отчислений -порядка 53 %. Рост объемов привлекаемых средств предполагается осуществлять, в первую очередь, за счет кредитов коммерческих банков, иностранных инвестиций, эмиссии ценных бумаг" [126, с. I не только от наращивания объемов производства и повышения его эффективности, но и от привлечения инвестиционных ресурсов. Большую роль в этом играет эффективно отлаженная система управления, способная использовать рыночные рычаги и методы. Информационное обеспечение ной системы во многом зависит от рационально организованного, ориентированного на международные стандарты бухгалтерского учета.

Определение направлений инвестиционной политики предприятия определяется качеством той информации, которой пользуются лица, принимающие инвестиционные решения. Из-за недостаточного объема и качества учетных данных многие функции управления не обеспечивают эффективность принятия решений. Кроме того, информация, традиционно включаемая в бухгалтерские отчеты, не может одновременно удовлетворить потребности различных групп пользователей.

В международной практике инвестиции в капитальное строительство и приобретения основных активов классифицируются как инвестиции в реальные активы. В Российской Федерации под вложениями в реальные активы понимаются в том числе и капитальные вложения.

Важнейший вопрос о взаимосвязи учета инвестиции и управления капитальными вложениями недостаточно раскрыт в научных исследованиях. Много нерешенных проблем в формировании учетн о-аналитической информации для управления и контроля существует и в действующей практике.

В настоящей работе основное внимание уделено вопросам методологии, организации учета и анализа инвестиций, осуществляемых h;i предприятиях в форме капитальных вложений.

Разработка единой учетно-информационной системы и системы контроля эффективности инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, должна, по нашему мнению, обеспечивать:

- формирование своевременной и достоверной информации об инвестиционной деятельности предприятия для внутреннего управления и внешних пользователей;

- соответствие учета инвестиций и отчетности международным стандартам.

Актуальность, экономическая значимость вопросов инвестирования и расширения производства, важность организации учета п формирования отчетности в соответствии с международными стандартами в целях управления и недостаточная изученность данных вопросов в российской бухгалтерской науке обусловили выбор темы диссертационной работы и определили круг исследуемых вопросов.

Немалый вклад в рассмотрение вопросов совершенствования учета и анализа инвестиций внесли отечественные исследователе П.С.Безруких, И.А.Белобжецкий, Н.А.Бортник, Н.Г.Волков, К.М.Гарифуллин, В.Г.Гетьман, Л.Т.Гиляровская, В.Б.Ивашкевич, З.В.Кирьянова, Н.П.Кондраков,

A.Д.Ларионов, А.Ш.Маргулис, М.В.Мельник, С.А.Николаева. П.П.Новиченко,

B.Д.Новодворский, В.Ф.Палий, В.И.Петрова, В.А.Терехова, В.И.Ткач, А.В.Шеремет и другие.

Нельзя не отметить и достижения зарубежных исследователей в данной области, среди которых: Ван Хорна Дж., Гитман Л.Дж., Норткотт Д. и другие.

Изучение многих литературных источников позволяет с\ дить о том, что бухгалтерская наука уделяет большое внимание вопросам развития учета в соответствии с международными стандартами учета и отчетности.

Международные и принятые в России стандарты учета и отчетности отражают положения об учете инвестиций различных направлений: в основной капитал, в ценные бумаги, в ассоциированные и дочерние компании и т.д. Общие подходы к учету и отражению в отчетности инвестиций изложены в международных стандартах финансовой отчетности: МС ФО 25 "Учет инвестиций", МСФО 27 "Консолидированные финансовые отчеты и учет инвестиций в дочерние предприятия", МСФО 28 "Учеч инвестиций в ассоциированные предприятия", МСФО 31 "Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности".

В российской учетной науке в настоящее время не имеется целостных комплексных исследований, посвященных вопросам учета и анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.

Работа построена в направлении решения проблем совершенствования бухгалтерского учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, и эффективного использования бухгалтерской информации для формирования инвестиционной политики и принятия управленческих решений.

Целью диссертационной работы является обоснование теоретических и методологических принципов, практических решений формирования информации для управления в инвестиционной сфере и разработка методики учета и анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений в соответствии с требованиями международных стандартов.

Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:

- обосновать экономическую сущность инвестиции, роль и место учета инвестиций в общей системе бухгалтерского учета предприятия;

- определить классификационные признаки инвестиций и обосновать принципы классификации инвестиций в реальные активы; осуществить классификацию инвестиций предприятия в реальные активы;

- обосновать принципы учета инвестиций для российской учетной практики;

- обосновать и охарактеризовать методы оценки инвестиций для использования в бухгалтерском учете;

- раскрыть особенности реформирования бухгалтерского учета капитальных вложений в соответствии с международными стандартами;

- обосновать методику учета затрат по новом} строительству, осуществляемому хозяйственным способом;

- разработать методику учета финансовых результатов по договорам на капитальное строительство с учетом требований международных стандартов финансовой отчетности;

- обосновать использование учетной информации в целях реализации инвестиционной политики предприятия;

- рассмотреть возможности анализа эффективности инвестиционных проектов и источников финансирования капитальных вложений.

Предметом исследования является совокупность теоретических и практических вопросов организации учета и анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.

Объектами исследования выбраны промышленные и строительные предприятия Республики Марий Эл: открытое акционерное научно-производственное общество "Марихододмаш", государственное унитарное предприятие "Марийскавтодор", открытое акционерное общество "Волжскрпромстрой", открытое акционерное общество "Марийский целлюлозно-бумажный комбинат".

Теоретической и методологической основой диссертации являются труды российских и зарубежных ученых по проблемам бухгалтерской * учета и анализа инвестиционной деятельности предприятий, специальная литература по вопросам экономики и бухгалтерского учета. В работе использованы нормативные и законодательные акты, международные стандарты финансовой отчетности, статистические материалы, периодические издания. Кроме того, нами изучены и использованы отчетные данные ряда промышленных и строительных предприятий региона.

Методика исследования основана на различных способах обработки, обобщения, систематизации источников специализированно»i экономической информации и фактов хозяйственной деятельности предприятий Республики Марий Эл.

Среди использованных методов следует выделить следующие:

- абстрактно-логический, для выявления специфических особенностей проблемы, положенной в основу исследования, а так же уточнения концептуальных и методических вопросов учета и анализа в системе управления предприятием;

- статистический, для исследования закономерностей на долгосрочном временном промежутке и анализа риска;

- балансовый, в качестве инструмента долгосрочног о управления, с помощью которого систематизируются данные о фактах хозяйственной деятельности, а так же затраты и доходы, возникающие в рез\ льтате принятия управленческих решений;

- экономико-математический, для расчета отдельны ч элементов методики анализа экономической эффективности инвестиционных решений.

Научная новизна работы заключается в теоретическом обосновании и систематизации результатов исследования комплекса вопросов, связанных с организацией бухгалтерского учета и экономического анализа инвестиций, осуществляемых на предприятиях в форме капитальных вложений, включает в себя:

- обоснование необходимости разработки и внедрения в российском учете ПБУ "Инвестиционная собственность";

- обоснование недостаточности общих принципов организации учета для раскрытия в отчетности необходимой информации об инвестиционной деятельности предприятия и раскрытие направлений детализации элементов финансовой отчетности с целью выделения информации о капитальных вложениях;

- обоснование преимуществ использования в бухгалтерском учете текущих оценок инвестиций, осуществляемых в форме капитал ьных вложений;

- разработку новой методики учета финансовых результатов по договорам на капитальное строительство, основанное на комбинировании требований международных стандартов финансовой отчетности и российских положений по бухгалтерскому учету;

- исследование методик анализа инвестиций и разработка новых методов анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.

Использование в качестве объектов исследования предприятий Республики Марий Эл определяет практическую ценность работы, поскольку разработанные рекомендации по проблемам учета и анализа направлены на их внедрение в практику работы этих предприятий. Значимость диссертационной работы заключается также в её нацеленности на решение акту;шьных вопросов организации бухгалтерского учета и анализа инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, в ряде конкретных предприятий Марийского региона.

Основные положения и результаты диссертационной работы докладывались в Министерстве финансов Республики Марии Эл, на научно-практической конференции "Вторые Вавиловские чтения. Диалог наук на рубеже XX - XXI веков и проблемы современного общественного развития" (г. Йошкар-Ола, 1997 год), в Ярославском государственном университете. Отдельные рекомендации, касающиеся методики учета финансовых результатов от договоров на строительство приняты к внедрению в ОАО "Волжскпромстрой" и системе предприятий ГУЛ "Марийскавтодор".

Диссертация: заключение по теме "Бухгалтерский учет, статистика", Шургин, Дмитрий Иванович

Результаты исследования позволяют более широко ставить задачи при разработке новых методологий бухгалтерского учета капитальных вложений, при совершенствовании форм и методов организации бухгалтерского учета и экономического анализа на предприятии. Основные положения работы рекомендуется использовать в процессе обучения по специальностям "Бухгалтерский учет. Контроль и анализ хозяйственной деятельности".

Отдельные положения по теме диссертации были использованы в учебном процессе и в включены в курс лекций "Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности".

Заключение

Вопросы инвестирования в Российской Федерации особенно важны для становления экономики. Развивающиеся рыночные отношения вызывают потребность в развитии системы управления инвестиционными процессами, системы их учета и анализа.

Данная работа представляет собой попытку систематизации материалов, связанных с проблемами осуществления капитальных вложений, их традиционным бухгалтерским учетом, учетом в свете требований международных стандартов и анализом.

В результате проведенного исследования в диссертационной работе сделаны теоретические выводы и получены следующие результаты:

Бесспорно определено, что вопросы взаимосвязи бухгалтерского учета инвестиций и управления ими играют особую роль на настоящем этапе развития экономики.

В качестве главной цели бухгалтерского учета на участке инвестирования в форме капитальных вложений определено формирование информации, отвечающей требованиям управления инвестиционным процессом. Эффективность инвестиционной политики предприятия во многом определяется качеством той информации, которой пользуются лица, принимающие инвестиционные решения. Для придания функциям управления требуемой эффективности необходима информация достаточного объема и качества.

В целях улучшения качества информации о инвестиционных процессах на предприятии нами предложена достаточно полная система классификации инвестиций по различным признакам.

Анализ сложившейся системы российского бухгалтерского учета и общепринятых в мировой практике стандартов отчетности позволил обозначить основные направления в развитии и совершенствовании методологии бухгалтерского учета на исследуемом участке. Нами определено, что методологические проблемы российского бухгалтерского учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений связаны с подходами к формированию себестоимости, выбору способов оценок, обеспечению системы управления предприятием достаточной информацией.

В настоящем исследовании, при рассмотрении проблем оценки определено, что в интересах пользователей отчетности предусмотреть оценки по нескольким показателям.

При рассмотрении вопросов бухгалтерского учета инвестиций, нами определено, что организация бухгалтерского учета, основанная на действующей нормативной базе не способна полностью обеспечить возможность раскрытия информации об инвестиционной деятельности предприятия, об осуществленных капитальных вложениях. Это обусловлено недостаточной адаптацией к международным стандартам нормативных актов, регулирующих учет инвестиций в Российской Федерации и отсутствием в Едином План счетов бухгалтерского учета существующего разнообразия объектов учета, связанных с осуществлением капитальных вложений. В связи с этим в исследовании определены вопросы раскрытия в отчетности информации об инвестициях.

На основании отчетности, составленной по правилам Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99) пользователь не всегда может сформировать полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности. И в бухгалтерскую отчетность следует включить дополнительные показания и пояснения, которые станут достаточным источником информации для анализа инвестиций.

Учитывая, что оценка инвестиционных проектов на предприятии занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в исследовании широко рассмотрены методы анализа инвестиционных проектов, осуществляемых в форма капитальных вложений.

Рассмотренные методы анализа в ходе проведения исследования апробированы нами на конкретных хозяйственных предприятиях Республики Марий Эл: ОАО "Волжскпромситрой", ГУП "Марийскавтодор", что увеличило практическую значимость проведенной работы.

В процессе исследования нами были получены следующие результаты:

Определены роль и место учета инвестиций в общей системе бухгалтерского учета предприятий как инструмента управления предприятием в условиях рынка. В работе уточнено содержание элементов финансовой отчетности с точки зрения международных стандартов и показано отражение информации об инвестициях в каждом из охарактеризованных элементов: в активах, в том числе в дебиторской задолженности; в обязательствах; в капитале; в доходах; в расходах. Обоснована целесообразность разделения информации об инвестициях на информацию об инвестициях для внешних участников финансового рынка в данное предприятие; на информацию об инвестициях в основной капитал и финансовые активы и на информацию об источниках осуществляемых предприятием вложений. Доказательность вопроса подкрепляется анализом значений принципов российского учета.

Для учета затрат по новому строительству, осуществляемому хозяйственным способом, автором работы выполнена своя классификация затрат по строительству по экономическим признакам. Классификация позволила составить схему формирования полной себестоимости при осуществлении капитальных вложений, которая может быть положена в основу бухгалтерского учета. Разработка классификации на наш взгляд, по сути, является не только элементом научной новизны, но и имеет практическое значение.

Исследование методов оценки инвестиций в бухгалтерском учете выполнено в работе с учетом классификации рыночных цен во временных аспектах. Изучение трудов российских экономистов позволило выделить основные факторы, определяющие оценочную стоимость бизнеса. Нами выбраны критерии приемлемости различных концепций (концепции разумных расходов, концепции нормативных затрат, концепции первоначальных расходов) для оценки стоимости приобретения, продажи активов и подчеркнуты особенности и проблемы организации учета с использованием этих новаций.

Дана оценка отечественной практики учета капитальных вложений и обоснованы направления реформирования российского учета в соответствии с международными стандартами (МСФО И, МСФО 25). Предложенная методика учета договоров на строительство в части расчетов между застройщиком и подрядчиком имеет практическую значимость. Новым является вывод о требованиях, которые следует предъявлять к содержанию показателей: "Выручка по договору" и "Затраты по договору".

Определена методика учета финансовых результатов по договорам на капитальное строительство (договорам подряда) в соответствии с международными стандартами. Использованы комбинированные требования МСФО 11 и МСФО 14 "Сегментная отчетность" с требованиями ПБУ 12/2000 "Информация по сегментам", предъявляемые к учетной практике. Выделены в бухгалтерском учете капитальных вложений сегменты, выстроенные по экономическим признакам по отдельно взятым объектам (договорам подряда). Предложенная методика учета по сегментам внедрена в практику работы Государственного унитарного предприятия "Марийскавтодор", имеющего обширную сеть дочерних предприятий (18 предприятий), расположенных на всей территории Марийского региона.

Элементы научной новизны и практическую значимость имеет методика анализа и оценки инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, предложенная в третьей главе работы. Сформулированы требования к раскрытию в отчетности информации об инвестициях для российских предприятий в свете требований международных стандартов финансовой отчетности. Рассмотрена методика анализа стоимости финансирования инвестиционных проектов, имеющая несомненный практический интерес.