Экономический механизм диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень
кандидата экономических наук
Автор
Клоницкая, Анна Юрьевна
Место защиты
Москва
Год
2010
Шифр ВАК РФ
08.00.05

Автореферат диссертации по теме "Экономический механизм диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности"

На правах рукописи

Клоиицкая Анна Юрьевна

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ ДИАГНОСТИКИ НИЗКОРЕНТАБЕЛЬНЫХ И УБЫТОЧНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Специальность 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством» (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность)

1 о ИЮН 2010

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2010

004603556

Работа выполнена на кафедре "Экономика промышленности" Московского авиационного института (государственного технического университета).

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Валерий Петрович Панагушин

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Валерий Ильич Терехин

кандидат экономических наук, доцент Елена Владимировна Тарасова

Ведущая организация: Финансовая академия при Правительстве

Российской Федерации

Защита диссертации состоится «//? » июня 2010 г. в // часов на заседании диссертационного совета ДС 212.125.06 при Московском авиационном институте (государственном техническом университете) по адресу: г. Москва, Волоколамское шоссе, д.4, корпус №5, зал заседаний диссертационного совета

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского авиационного института (государственного технического университета).

Автореферат разослан «_ » _2010 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета Д 212.125.06,

кандидат экономических наук, доцент к.Б. Доброва

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

На протяжении последних лет доля убыточных организаций промышленности остается на высоком уровне и составляет более 30% от общего числа крупных и средних предприятий. Наряду с убыточными продолжает увеличиваться количество организаций, находящихся в кризисном (предбанкротном) состоянии - более 60% имеют нестабильное финансово-экономическое состояние. Данная статистика позволяет сделать вывод о том, что более половины организаций промышленности России не могут быть полноценными участниками хозяйственного оборота. Автор диссертации провел анализ динамики показателя рентабельности проданных товаров (работ, услуг) по данным Федеральной налоговой службы (ФНС) по отраслям промышленности за 2007-2008 гг. (Таблица 1).

Таблица 1.

Динамика изменения показателя рентабельности проданных товаров (работ, _услуг) по данным ФНС по отраслям промышленности за 2007-2008 гг.

Мп/п Отрасль Рентабельность: : проданных товаров, {работ, услуг), % ; Ишеиемие,%

2007 год 2008 год

1 Рыболовство, рыбоводство [I 8,8 -20,00

2 Добыча полезных ископаемых, в том числе 31,5 27,6 -12,38

3 Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых 31,1 24,7 -20,58

4 Обрабатывающие производства, 18,4 17,6 -4,35

5 Производство целлюлозы, древесной массы, бумаги, картона и изделий из них 9,6 3 -68,75

6 Издательская и полиграфическая деятельность 11,6 9,4 -18,97

7 Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий 32,4 25,9 -20,06

8 Производство машин и оборудования 9,4 8,7 -7,45

9 Производство транспортных средств и оборудования 6,6 4,4 -33,33

10 Производство и распределение газообразного топлива 5,3 4,7 -11,32

11 Связь 39,2 30,6 -21,94

Текущая отрицательная тенденция свидетельствует о возможном росте в 2010 г. числа убыточных организаций.

В условиях мирового финансового кризиса, который наложился на более ранний кризис российской промышленности после дефолта 1998 г., хозяйственная деятельность практически всех организаций подверглась снижению финансово-экономических показателей. Однако большинство ученых и специалистов в области анализа финансово-экономического состояния не предлагают ни механизмов, ни методов, ни методических разработок для диагностики низкорентабельных и убыточных организаций.

Тенденция увеличения числа низкорентабельных и убыточных организаций промышленности и отсутствие практических методов их диагностики свидетельствуют о важности и необходимости разработки специального экономического механизма диагностики таких организаций.

Актуальность задачи разработки и совершенствования экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности обусловлена, с одной стороны, обострением проблемы роста числа низкорентабельных и убыточных организаций в условиях промышленного и мирового финансового кризиса, с другой - отсутствием специальных методов диагностики их финансово-экономического состояния. Менеджерам нужно выполнять задачи, поставленные акционерами перед Советом директоров по сокращению убыточности и выводу организации из низкорентабельного состояния, но для этого не существует специальных методов и механизмов. Экономический механизм диагностики низкорентабельных и убыточных организаций должен обеспечить менеджменту возможность сформировать стратегию и выработать оперативные решения по улучшению финансово-экономического состояния.

Степень исследованности проблемы. В научной отечественной и зарубежной экономической литературе много внимания уделяется анализу и диагностике финансово-экономического состояния деятельности организаций. Разработано множество методик диагностики, авторами которых являются Э. Альтман, Р. Таффлер, П. Аргенти, А.Д. Шеремет, Н.П. Кондраков, А.О. Недосекин, О.Б. Максимов, О.П. Зайцева, P.C. Сайфулин, Г.Г. Кадыков, О.В. Ефимова, Г.В. Давыдова, И.И. Селезнева, O.A. Туликова, В.В. Ковалев и др. Однако большинство авторов предлагают классический анализ в докризисных условиях, включающий оценку платежеспособности, ликвидности организации, расчет основных финансовых коэффициентов и их сравнение с нормативными значениями.

Следует сказать о неприменимости в целом для российских организаций методик зарубежных авторов, т.к. они не соответствуют специфике организации бизнеса в России.

В опубликованных методических подходах не предлагаются специальные показатели для сравнения организаций по видам экономической деятельности (производственная, основная, прочая), а также отсутствуют способы классификации организаций по признакам ухудшения финансово-экономического

состояния. Не проводится анализ убыточности организаций и диагностика причин возникновения убытков. Ни один из рассматриваемых в работе методических подходов не может претендовать на использование в качестве универсального, т.к. выбор конкретных методик должен определяться особенностями отрасли, которой принадлежит организация.

Целью диссертационной работы является разработка экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности, направленного на мониторинг организаций одного вида экономической деятельности.

Для реализации поставленной цели были сформулированы и решены следующие задачи:

1. Определены причины, негативно влияющие на финансово-экономическую деятельность организаций промышленности.

2. Проведен анализ и классификация методических подходов к диагностике финансово-экономического состояния организаций.

3. Проанализирована законодательная база в области работы с убыточными организациями промышленности.

4. Определены принципы и система показателей диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

5. Разработан экономический механизм диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности по внешней бухгалтерской отчетности.

6. Проведена оценка результатов деятельности низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

7. Разработаны предложения в нормативные правовые акты по сокращению числа убыточных организаций промышленности.

Объектом исследований в диссертационной работе являются организации промышленности различных форм собственности: открытые акционерные общества (ОАО), закрытые акционерные общества (ЗАО), общества с ограниченной ответственностью (ООО) и др.

Предметом исследования является экономический механизм диагностики низкой рентабельности и убыточности, а также его применение для организаций промышленности.

Методологическая и теоретическая основа работы - исследования отечественных и зарубежных специалистов в области анализа и диагностики

финансово-экономического состояния организаций, статистический анализ ФНС, выполненный с участием автора государственный контракт с Департаментом науки и промышленной политики Правительства города Москвы.

Благодаря всестороннему анализу российского и зарубежного опыта в области диагностики финансово-экономического состояния организаций, рассмотрению действующей законодательной базы в части положений, касаемых регулирования деятельности организаций промышленности, были получены следующие научные результаты:

1. Установлены методические принципы формирования показателей диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

2. Разработана система показателей диагностики низкорентабельной и убыточной деятельности организаций промышленности для определения вида деятельности (производственная, основная, прочая) и факторов, негативно влияющих на финансовый результат организации.

3. Предложен инструментарий для диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности - от этапа определения места возникновения убытка организации до отнесения ее к одной из 2 групп низкорентабельных и убыточных организаций.

4. Разработан способ расчета показателя «Налоговая отдача» «косвенным методом» по данным бухгалтерской отчетности для сопоставления со средним уровнем налоговой отдачи организаций одного вида экономической деятельности.

5. Сформулированы предложения в Федеральные законы и нормативные правовые акты по совершенствованию законодательной базы для сокращения числа низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

6. Предложены регламенты, информационное обеспечение и критерии для оценки и рассмотрения низкорентабельных и убыточных организаций промышленности на рабочих группах с целью установления вида и причин низкорентабельной и убыточной деятельности.

7. Разработан экономический механизм диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности, который был апробирован на организациях различных отраслей промышленности при проведении с участием автора диссертации рабочих групп по установлению вида и причин убыточной деятельности.

Новизна исследования определяется обоснованностью формирования экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности и заключается в следующем:

- сформулированные в сложившихся экономических условиях проблемы роста числа низкорентабельных и убыточных организаций, включающие в себя экономические, финансовые, производственные и другие аспекты, позволяют определить ключевые этапы разрабатываемого экономического механизма;

- сформулированные принципы разработки системы показателей диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности обосновывают алгоритм выполнения процедур разрабатываемого экономического механизма;

- представленный экономический механизм диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности основан на сравнении разработанных показателей со среднеотраслевыми значениями для возможности классификации организаций по степени ухудшения финансово-экономического состояния с помощью предложенных интервалов значений показателей диагностики;

- оценка конструктивно-технологических, производственных, экономических, финансовых причин низкой рентабельности и убыточности обеспечивает раннее предупреждение кризисных ситуаций.

Теоретическая и практическая значимость работы определяется следующими положениями:

1. При анализе существующих подходов к мониторингу финансово-экономического состояния организаций не выявлено методических разработок и механизмов диагностики низкорентабельной и убыточной деятельности.

2. Разработаны принципы, показатели и экономический механизм мониторинга низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

3. Возможность проведения анализа финансового состояния организаций для выбора мероприятий по их финансовому оздоровлению.

4. Возможность разработки программы финансового оздоровления организаций.

5. Возможность применения экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций органами управления акционерными обществами, холдингами, финансово-промышленными группами для разработки мероприятий, направленных на улучшение финансово-хозяйственной деятельности, а также исполнительными органами государственной власти и

налоговыми инспекциями - для аналитической работы и пополнения доходной части бюджета субъектов РФ.

6. Разработаны регламенты и информационное обеспечение для анализа причин низкой рентабельности и убыточности организаций промышленности.

7. Разработаны предложения в нормативные правовые акты по сокращению числа низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

8. Материалы исследования используются автором при проведении лекций и практических занятий, а также при подготовке учебного пособия «Реструктуризация предприятия».

Информационной базой исследования явились ресурсы «Информационно-аналитической системы «Московская промышленность», используемой в Департаменте науки и промышленной политики Правительства г. Москвы, содержащие данные внешней отчетности организаций. Диссертационное исследование выполнено в интересах:

- собственников, желающих контролировать деятельность своих организаций с целью улучшения финансовых результатов и дивидендной политики;

- менеджмента материнских (головных) компаний, контролирующих деятельность дочерних и других зависимых организаций для выполнения планов по перечислению доли прибыли в пользу материнских (головных) компаний;

управленческого персонала, стремящегося к устранению причин возникновения убытков и снижения рентабельности организации с позиции увеличения бонусных и премиальных стимулов;

исполнительных органов государственной власти и налоговых инспекций для пополнения доходной части бюджета субъектов Российской Федерации.

Апробация и реализация разработанного экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности была проведена на примере группы организаций пищевой промышленности города Москвы и по отдельной организации ОАО «Хлебозавод №9».

Струштра и объем. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы из 91 наименования и 1 приложения. Общий объем диссертационной работы составляет 158 страниц машинописного текста и включает в себя 14 таблиц и 18 рисунков. Логика и содержание работы определены целью и задачами диссертационного исследования.

Публикации. Основное содержание диссертационного исследования отражено в 6 научных работах общим объемом 2,3 п.л., в т.ч. в 4 работах изданий, рекомендованных ВАК России.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Промышленный холдинг в России стал часто применяемой организационно-правовой формой для создания и организации управления предприятиями с разными видами экономической деятельности. Основой холдинга являются материнская и контролируемые ею дочерние организации.

По мере развития успешного бизнеса растет число видов деятельности, которыми занимаются холдинги; они становятся многоотраслевыми, организационная структура усложняется. У них появляются региональные отделения, филиалы, дочерние организации и совместные предприятия. Со временем наступает момент, когда организация превращается в бизнес-группу, состоящую из большого числа организаций. При этом обычно материнская компания владеет пакетом акций каждой дочерней организации и с его помощью влияет на ее хозяйственную деятельность. Объединение компаний возможно также в виде финансово-промышленной группы (ФПГ), в которую могут войти, кроме промышленных организаций, акционерный коммерческий банк, аудиторская компания, торговая фирма и другие организации.

В интересах акционеров холдинга и ФПГ необходимо вести регулярный мониторинг финансового состояния дочерних и других зависимых организаций с целью получения материнской компанией части прибыли пропорционально доле ее вклада в их уставный капитал. Однако в крупных холдингах и ФПГ могут быть не только высокорентабельные дочерние организации, но и низкорентабельные и убыточные. Особую важность представляет и тот факт, что низкорентабельная и убыточная деятельность часто не является обоснованной, а связана с желанием минимизировать прибыль с целью уменьшения налоговых платежей. В этой связи является актуальной проблема разработки экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности. Разработанный в диссертации экономический механизм позволяет провести ранжирование дочерних организаций по четырем видам рентабельности и налоговой отдаче, установить низкорентабельные и убыточные организации холдинга или ФПГ в сравнении со среднеотраслевыми показателями, определить вид их убыточной деятельности,

причины снижения рентабельности или роста убытков и классифицировать организации по степени обоснованности низкой рентабельности и убытков.

В параграфе 1.1 диссертации были проанализированы причины роста числа низкорентабельных и убыточных организаций промышленности, негативно повлиявшие на текущее состояние более 30% промышленных организаций страны. Среди них выделяются: 1) неэффективные системы управления организациями; 2) низкий уровень ответственности руководителей организаций перед учредителями и акционерами за последствия принимаемых решений, а также за финансово-хозяйственные результаты деятельности организации и эффективность использования имущества организации; 3) отсутствие у собственников, акционеров, учредителей систем контроля раннего предупреждения и реагирования на изменение финансовых результатов работы организаций; 4) низкая конкурентоспособность продукции и несвоевременное поступление выручки от продажи продукции; 5) значительные расходы из-за неполной загрузки организации на содержание неиспользуемых производственных, административных и бытовых помещений, а также другого имущества организации; 6) отсутствие современных ресурсосберегающих технологий производства и другие.

В параграфе 1.2 диссертации был проведен анализ существующих методических подходов к диагностике финансово-экономического состояния организаций. Данный анализ показал, что многие методики и подходы представляют собой адаптированный для российских условий вариант методики Э.Альтмана (модель P.C. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова, модель О.П. Зайцевой). Отдельные являются достаточно трудоемкими для расчетов (методика А.Д. Шеремета, А.О. Недосекина). Результатом применения отдельных методик является получение интегрального показателя, на основании которого делается вывод о принадлежности организации к тому или иному классу эффективности осуществляемой деятельности.

Во многих методиках не рассматривается способ классификации организаций по признакам ухудшения финансово-экономического состояния. Рассмотренные методические подходы ориентированы на мониторинг существующего финансового состояния и возможность возникновения банкротства, однако в них не проводится анализ убыточности организации и диагностики причин возникновения убытков. Для сравнения приводятся нормативные показатели,

которые не учитывают отраслевую специфику и рассчитаны для организаций, работающих в стабильных макроэкономических условиях. Рассмотренные методики анализа позволяют диагностировать ухудшение финансово-экономического состояния организаций, но при этом не предлагают систему показателей, позволяющих определить причину возникновения убытка и снижения рентабельности. В них не рассматриваются особенности диагностики динамики низкой рентабельности и убыточности. Также рассмотренные методики не соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России. Классический анализ, предлагаемый специалистами в области экономического анализа и бухгалтерского учета, не может отражать причины низкой рентабельности и убыточности, т.к. в условиях наличия большого числа разнонаправленных показателей оценки экономического состояния организации трудно судить в целом о реальном состоянии финансово-хозяйственной деятельности.

Еще одной общей причиной неприменимости рассмотренных подходов является их несоответствие текущей макроэкономической ситуации. Сегодня экономику России характеризуют высокие темпы инфляции и значительный рост цен, особенно на продукцию и услуги естественных монополий, - а многие рассмотренные методики рассчитаны на стабильные макроэкономические показатели в течение длительного периода.

Выход их создавшегося положения видится в разработке специального методического подхода на основе сравнения результатов работы организации с совокупностью исходных данных по организациям одной отрасли, т.е. одного вида экономической деятельности, работающих в сегодняшних макроэкономических условиях.

В параграфе 1.3 диссертации была проанализирована законодательная база в области работы с низкорентабельными и убыточными организациями России. Она требует корректировок в части противоречий между положениями Гражданского кодекса (п. 4 ст. 99) и нормами ст. 35 п. 4,5 ФЗ № 208-ФЗ от 26.12.1995 г. "Об акционерных обществах" с нормами ФЗ № 83-Ф3 от 2.07.2005 г. "О внесение изменений в ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей" по определению ответственности за наличие отрицательных чистых активов. Не регламентированы процедуры выявления организаций, осуществляющих мнимую и преднамеренно низкорентабельную и

убыточную деятельность для снижения налоговой отдачи. В основе работы с убыточными организациями на уровне Постановления Правительства г. Москвы № 528-ПП от 17.06.2008 «О дополнительных мерах по защите интересов города Москвы в сфере экономики при работе с убыточными организациями» заложены только мероприятия, направленные на сокращение числа низкорентабельных и убыточных организаций. Однако не указаны способы и методы, согласно которым будут производиться данные проверки.

Все эти причины указывают на необходимость разработки экономического механизма выявления вида убыточной деятельности и причин низкой рентабельности, чему и была посвящена вторая глава диссертации.

В параграфе 2.1. диссертации были сформулированы и раскрыты принципы, на основе которых была сформирована система показателей экономического механизма диагностики низкорентабельной и убыточной деятельности организаций промышленности. К ним относятся: принцип сопоставимости, принцип целевой ориентации, принцип многоуровнего анализа, принцип обоснованности, принцип конфиденциальности, принцип полноты охвата, принцип простоты расчета, принцип доступности.

Далее была разработана и обоснована система показателей для диагностики низкорентабельной и убыточной деятельности организаций промышленности:

1. Рентабельность продукции по валовой прибыли:

Рпродукции ш = Пвал * 100 % (1)

Внетто

Показатель рентабельности продукции по валовой прибыли отражает рентабельность продаж товаров, продукции, работ, услуг без учета коммерческих и управленческих расходов. Если значение данного показателя отрицательно, это свидетельствует об убыточности производственной деятельности.

2. Рентабельность продаж по прибыли от продаж:

Рпродаж ш, = П"Р—* 100% (2)

Внетто

Показатель рентабельности продаж по прибыли от продаж отражает рентабельность основной деятельности, включающей в себя производственную деятельность и учитывающей коммерческие и управленческие расходы. Если значение показателя рентабельности продаж отрицательно, это свидетельствует об убыточности основной деятельности.

3. Общая рентабельность по прибыли до налогообложения:

Рдно = Пд"° * 100 % (3)

Внетто

Отношение прибыли до налогообложения к выручке позволяет выявить влияние прочей деятельности на финансовый результат организации. Чем сильнее влияние прочих доходов и расходов, тем, соответственно, ниже "качество" финансового результата.

4. Рентабельность по чистой прибыли:

Рчист = Пчист * 100 % (4)

Внетто

Отношение чистой прибыли к выручке является конечным показателем в системе показателей рентабельности и отражает влияние на общий финансовый результат всей совокупности доходов и расходов организации.

Таким образом, можно определить вид убыточной деятельности организации: производственная, основная, прочая.

5. Показатель налоговой отдачи:

Яо (5)

' Внетто

В качестве налогов предлагается учитывать величину налога на прибыль (в части, поступающей в бюджет субъекта РФ), величину налога на доходы физических лиц (НДФЛ) и величину налога на имущество организации, т.к. они являются налогами, направляемыми в бюджет субъектов РФ. В диссертации был предложен расчет налоговой отдачи по бухгалтерской отчетности «косвенным методом».

6. Выпадающий доход из бюджета субъекта РФ:

Двып, ~ Н0 * В 11етто — Н0 * В 11етто 1 . (6)

Данный показатель позволяет определить в абсолютном выражении величину налоговых неплатежей от деятельности низкорентабельной, убыточной организации и характеризуется налоговой отдачей организации. Расчет налоговой отдачи и выпадающего дохода из бюджета субъектов РФ необходимо проводить менеджменту организации, собственникам, учредителям для оценки риска попадания организаций под налоговую проверку и с целью сохранения деловой репутации. Исполнительным органам государственной власти и налоговым инспекциям расчет налоговой отдачи и выпадающего дохода из бюджета субъектов

РФ позволит выделить организации, деятельность которых является неэффективной с точки зрения пополнения доходной части бюджета субъекта РФ.

В параграфе 2.2 диссертации был представлен экономический механизм диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности. Разработке механизма предшествовало формирование следующих принципов:

1. Защита экономических интересов собственников, учредителей, акционеров холдингов и ФПГ в желании иметь прибыльный бизнес.

2. Необходимость защиты экономических интересов управляющих и материнских компаний в холдингах и ФПГ. Дочерние и другие зависимые организации могут вести низкорентабельную и убыточную деятельность с целью занижения части чистой прибыли, направляемой в управляющую (материнскую) компанию.

3. Соблюдение интересов исполнительных органов государственной власти и налоговых инспекций в части пополнения доходной части бюджетов субъекта РФ.

4. Показатели экономического механизма должны иметь специальную методику расчета.

5. Показатели экономического механизма должны обеспечивать оценку текущего состояния организации.

6. Применение экономического механизма должно позволить установить вид деятельности организации, приводящий к возникновению низкой рентабельности и убыточности (производственная, основная, прочая).

7. Более детальный анализ вида низкорентабельной и убыточной деятельности должен установить факторы возникновения низкой рентабельности и убыточности.

8. Контроль за появлением убыточной и низкорентабельной деятельности должен предупреждать появление кризисных ситуаций в организации.

9. Определение налоговой отдачи и доведение ее до среднеотраслевой величины должны позволить организации избежать налоговых проверок.

10. Мониторинг мероприятий, проводимых в организации, должен позволить определить характер низкой рентабельности и убыточности: обоснованная низкая рентабельность и убыточность или преднамеренная (мнимая) - для «ухода» от налогов.

На рис. 1 приведена схема механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

1, ВОЗНИКНОВЕНИЕ ОБЪЕКТА ДИАГНОСТИКИ

г ПРОВЕРКА ОРГАНИЗАЦИИ НА ВЕЛИЧИНУ ЧИСТЫХ АКТОВОЙ ' А - , те Л'=А1 + А11 • Зук, п' = niV + nV-сто 640

ЧА<УКт ЧА<0

ИМЕЕТСЯ УГРОЗА ЛИКВИДАЦИИ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ИНИЦИАТИВЕ ФНС В СООТВЕТСТВИИ С ЗАКОНАМИ РФ (СТ. 99 П. 4 ГРАЖДАНСКОГО КОДЕКСА РФ)

II БЛОК

3. РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ: 1 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДУКЦИИ ПО ВАЛОВОЙ ПРИБЫЛИ

РпроЪукции т

¡¡нетто

2 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДАЖ ПО ПРИБЫЛИ О Г ПРОДАЖ

Г,;-*!** ,я ■

3 ОБЩАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО ПРИБЫЛИ ДО

НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

4 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ

4.ФОРМИРОВАНИЕ ГРУППЫ ОРГАНИЗАЦИИ ПО АНАЛОГИЧНОМУ ВИДУ экономической ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

5. РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПО МАССИВУ ОРГАНИЗАЦИЙ ОДНОГО ВИДА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

I БЛОК

8. СРАВНЕНИЕ ВЕЛИЧИНЫ

показателей рентабельности со

СРЕДНИМИ ПО ВИДУ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

6. РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ СРЕДНЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И РАНЖИРОВАНИЕ ПО НИМ ОРГАНИЗАЦИЙ

9. РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЯ «НАЛОГОВАЯ ОТДАЧА» Н„ + НДФЛ; +я„,

IV БЛОК

я.

10. РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЯ «НАЛОГОВАЯ ОТДАЧА» I ПО МАССИВУ ОРГАНИЗАЦИЙ ОДНОГО ВИДА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Лт

X

J

13. СРАВНЕНИЕ ВЕЛИЧИНЫ ПОКАЗАТЕЛЯ «НАЛОГОВАЯ

УБЛОК

ОТДАЧА» СО СРЕДНИМ ПО ВИДУ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, РАСЧЕТ ВЫПАДАЮЩИХ доходов ИЗ БЮДЖЕТА СУБЪЕКТА РФ

11. РАСЧЕТ СРЕДНЕЙ ВЕЛИЧИНЫ ПОКАЗАТЕЛЯ «НАЛОГОВАЯ ОТДАЧА»

1 тр

"о'Ь-—-

12.УСТАНОВЛЕНИЕ ИНТЕРВАЛА ДЛЯ О! 1РЕДБЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ С НИЗКОЙ НАЛОГОВОЙ ОТДАЧЕЙ

Но„=[о.ТГ0 *0,5]

14. ВЫВОД О НЕОБХОДИМОСТИ ПРОВЕРКИ ОРГАНИЗАЦИИ НА РАБОЧЕЙ ГРУППЕ, ОРГАНИЗОВАННОЙ ПО ИНИЦИАТИВЕ КОМИТЕТА ПО АУДИТУ ХОЛДИНГА ИЛИ ФПГ

15. ЗАПОЛНЕНИЕ ОПРОСНОГО ЛИСТА О ПРИЧИНАХ НИЗКОЙ РЕНАБЕЛЬНОСТИ И УБЫТОЧНОСТИ

16. ВЫВОД О ПРИНАДЛЕЖНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ К ГРУППЕ I ИЛИ II НИЗКОРЕНТАБЕЛЬНЫХ И УБЫТОЧНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

VI БЛОК

VII БЛОК

Рис. 1. Механизм диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности

Первым этапом применения экономического механизма диагностики назкорентабельных и убыточных организаций промышленности является расчет показателя «Чистые активы», отражающего реальную величину собственного капитала. Если у организации чистые активы меньше законодательно установленного минимального размера уставного капитала (или отрицательные), то она подлежит ликвидации.

Далее в ходе применения механизма на основании расчетов показателей рентабельности определяется убыточный вид деятельности организации (производственная, основная, прочая).

Следующий этап экономического механизма диагностики представляет собой расчет средних значений показателей рентабельностей по организациям одного вида экономической деятельности, а также определение интервала значений показателей для выявления низкорентабельных организаций. Определение интервала позволяет в ходе сравнения данных по рентабельностям анализируемой организации со средними значениями данных показателей в отрасли определить, каким уровнем рентабельности обладает организация и можно ли отнести ее к числу низкорентабельных.

Среднее значение по каждому показателю рентабельности организаций одного вида экономической деятельности рассчитывается исходя из формулы:

- ЛР1 + ?2 + ... + Р(

Р = Ь-'Где (7)

п

Р\,Р2,...,Р1- значения показателей рентабельностей прибыльных организаций СПеш.Пдт>0).

п - количество прибыльных организаций.

Для определения интервалов для низкорентабельных организаций использовался статистический метод. В первую очередь определяется средний межквартильный размах:

Я = Хтах-Хтт = Хп - XI, где (8) _

Я - размах показателя X,

XI,....., Хп - вариационный ряд выборки показателя X.

Вариационный ряд делится на три квартили (<31, 02, (}3) следующим образом: <31 - это значение показателя X, ниже которого лежит 25% наблюдений, (}2 - 50% (02 равен средней величине рассчитанного показателя), С?3 - значение показателя X, выше которого лежит 25% наблюдений (Рис. 2.)

Медиана (средняя величина рассчитанного показателя) - возможное значение показателя, которое делит ранжированную совокупность (вариационный ряд) на две части: 50% "нижних" единиц ряда будут иметь значение признака не больше, чем медиана, а "верхние" 50% - значения признака не меньше, чем медиана.

25

Межквартильный размах

25

25

25

о2 (33

(медиана)

Рис. 2. Определение межквартильного размаха показателя X.

По каждому показателю организации одного вида экономической деятельности упорядочиваются по возрастанию (ранжируются) и разбиваются на группы с помощью двух пороговых значений:

1 группа - организации, имеющие нормальные значения показателя, которые попадают в межквартильный размах (50%);

2 группа - организации, имеющие минимальные значения показателей, которые лежат ниже 01 (25%);

3 группа - организации, имеющие лучшие значения показателя, которые превышают 03 (25%).

02 - среднее значение рассматриваемого показателя. Расчет среднего значения производится среди прибыльных организаций. При этом максимальное и минимальное значения выборки в расчете среднего не участвуют.

Таким образом, интервал для определения низкорентабельной организации:

Ртж =[о;^*о,5] (9)

Если значение рентабельности организации находятся в пределах данного интервала, то организация признается низкорентабельной в сравнении со средней рентабельностью по отрасли.

На рисунке 3 графически представлен пример ранжирования организаций по показателю рентабельности.

Рис. 3. Графическая иллюстрация ранжирования организаций по показателю

рентабельности.

Следующим этапом применения экономического механизма является расчет по каждой организации показателя «Налоговая отдача» (5). Одновременно с расчетом показателя «Налоговая отдача» анализируемой организации проводится расчет данного показателя по группе организаций одного вида экономической деятельности. После расчетов показатели сравниваются. Среднее значение показателя налоговой отдачи рассчитывается по формуле:

—— sh Но\ +Но2 +... +Hoi /1А,

ц„ = Е->где 0°)

и «

Ho\,Ho2,...,Hoi- значения показателей налоговой отдачи прибыльных организаций;

п - количество прибыльных организаций.

Интервал для определения организаций, имеющих низкую налоговую отдачу: Яо_=[0;Яо*0,5] (11)

Для организаций, имеющих низкую налоговую отдачу, рассчитывается показатель выпадающих доходов из бюджета субъекта РФ (6).

Шестой блок механизма диагностики низкой рентабельности и убыточности организаций определяет итоги диагностики организации по внешней бухгалтерской отчетности. В том случае, если показатели рентабельности и

налоговой отдачи анализируемой организации оказались ниже отраслевых, то делается вывод о необходимости проведения рабочей группы при руководстве холдинга или ФПГ, на которой более подробно будут проанализированы причины низкой рентабельности и низкой налоговой отдачи.

Заключительный блок позволяет определить истинные причины убыточности организаций. Для его реализации был разработан опросный лист для проведения самообследования организаций, который наглядно представляет руководителям холдингов, ФПГ, исполнительным органам государственной власти и налоговым инспекциям анализ организации согласно всем этапам механизма, а также включает в себя подробный обзор внутренних мероприятий менеджмента, приводящих к образованию низкой рентабельности и убытка в организации. Данный организационный метод работы с убыточными организациями рассмотрен в 3 главе диссертации.

Итогом применения экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций является классификация организаций по характеру убыточности на 2 группы:

Группа I: Низкорентабельные и убыточные организации, осуществляющие инновационную деятельность, модернизацию технологических процессов, перепрофилирование, организацию производства импортозаменяющей продукции, обновление активной части основных фондов, создание новых рабочих мест, выполнение государственного оборонного заказа и др. То есть те организации, которые могут обосновать временные низкую рентабельность и убытки инновационным характером своей деятельности,

Группа II: Низкорентабельные и убыточные организации, которые в течение двух лет не предпринимали никаких мер для своего финансового оздоровления и имеют необоснованные низкую рентабельность и убытки.

Таким образом, деление низкорентабельных и убыточных организаций на две группы позволяет увидеть и причины, по которым они попадают в категории низкорентабельных и убыточных. Среди этих причин могут быть как экономические, производственные, финансовые, так и ошибки отражения данных в бухгалтерской отчетности, приводящие к неверным финансовым результатам. Классификация внутренних причин низкой рентабельности и убыточности представлена в параграфе 2.3 диссертации.

Апробация разработанного в параграфе 2.1. экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций была произведена на примере организации ОАО «Хлебозавод №9», относящейся к пищевой промышленности. Применение экономического механизма описано в параграфе 3.1 диссертации.

Были проведены расчеты средних показателей рентабельности и налоговой отдачи по группе организаций пищевой промышленности. В качестве примера на рисунке 5 графически представлено ранжирование организаций пищевой промышленности по показателю рентабельности продаж по прибыли от продаж. Результаты расчетов по остальным показателем отражены на рисунке 6.

Были определены интервалы значений для отнесения

ОАО «Хлебозавод №9» к числу низкорентабельных организаций и с низкой налоговой отдачей. Результат диагностики ОАО «Хлебозавод №9» отражен на рисунке 6.

Был произведен анализ мероприятий менеджмента организации ОАО «Хлебозавод №9» по улучшению финансово-экономического состояния после рассмотрения на рабочей группе Комитета по аудиту и сделан вывод о принадлежности организации ОАО «Хлебозавод №9» к группе II убыточных организаций. Такое решение было обусловлено отсутствием инвестиционных причин убыточности и наличием высоких коммерческих и управленческих расходов, темпы роста которых опережают рост выручки от реализации продукции.

Отсутствие доли прибыли для головной организации и дивидендов для акционеров, невозможность улучшения финансово-экономического состояния организации, а также недоверие Департамента здравоохранения Правительства г. Москвы, который не допустил ОАО «Хлебозавод №9» к тендерам на поставку хлебобулочной продукции, свидетельствует о нецелесообразности продолжения ведения деятельности данного хозяйствующего субъекта в составе холдинга.

Рис. 5. Ранжирование организаций пищевой промышленности по показателю рентабельности продаж по прибыли от продаж

М :

ОАО «Хлебозавод №9»

ЧА- (92 894 + 22 071) -(9 900 + 21 469 - О) = 83 596 Тыс. руб. УК = Юр 721 тыс, руб. ■

■I

Рекомендация снизить величину уставного капитала

РарОущш „ ЙЙ—*1® 55.« V

■нв ГщнОаж: .. . шш 20ЙЗК4 да ~»да « „ -3,72 и 1 ----• ]'■:<: \ 3 32 % и :; :

ОАО «ХлебозаводN89» по производственной деятельности я высокорентабельной организацией, Убыток возникает уже при расчете рентабельности по прибыли от продаж. Снижение прочих доходов и увеличение прочих расходов привело к ухудшению показателя «Рентабельность по прибыли до налогообложения». Однако значительное снижение отложенных налоговых обязательств привело к тому, что показатель «Рентабельность по чистой прибыли» оказался выше показателя «Рентабельность по прибыли до налогообложения».

0 + [(94422 + 92894 ) / 2]* 0,022 + (2492 * 0.13 ) „ ш =114%

Наименование показателя

Рентабельность продукции но валовой прибыли

Рентабельность продаж по прибыли от продаж

Рентабельность по прибыли до налогообложения

Рентабельности I

Налоговая отдач

I» бюджета г.Москвы

15. ЗАПОЛНЕНИЕ ОПРОСНОГО ЛИСТА О ПРИЧИНАХ НИЗКОЙ РЕНАБЕЛЬНОСТИ И УБЫТОЧНОСТИ

=>

ФОРМИРОВАНИЕ ГРУППЫ ОРГАНИЗАЦИЙ ПО АНАЛОГИЧНОМУ ВИДУ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ

59 органы.

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ изаций пищевой

промышленности (15 ков ОКВЭД)

РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РбНТАБЕЛЬНОСТЕЙ ПО МАССИВУ ОРГАНИЗАЦИЙ ОДНОГО ВИДА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ : ДЕЯТЕЛЬНОСТИ :

Рпродукции вп 19,84% ~Рдпо = 6%

Рпродаж „„ =9,13% Тчист = 4,25 %

Рпродукции — [0;9,92 ] Рпродаж т __ =[0;4,57]

Рдио „ = [о,з] Рчист ,т = [0;2,13]

РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЯ «НАЛОГОВАЯ ОТДАЧА» ПО МАССИВУ ОРГАНИЗАЦИЙ ОДНОГО ВИДА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ _ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ_

Н „ = 2.23 %

-1,115 %

14. ВЫВОД О НЕОБХОДИМОСТИ ПРОВЕРКИ ОРГАНИЗАЦИИ НА РАБОЧЕЙ ГРУППЕ КОМИТЕТА ПО АУДИТУ

16. ВЫВОД О ПРИНАДЛЕЖНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ К ГРУППЕ [Г НИЗКОРЕНТАБЕЛЬНЫХ И УБЫТОЧНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Рис.6. Графическая иллюстрация применения экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности к ОАО «Хлебозавод №9

и БЛОК

III БЛОК

IV БЛОК

V БЛОК

-.У БЛО"^

VII БЛОК

В параграфе 3.2 диссертации был описан организационный метод рассмотрения низкорентабельных и убыточных организаций на рабочих группах Комитета по аудиту ФПГ. Для проведения рабочих групп используется разработанный опросный лист, в который сами организации вносят результаты расчетов показателей представленного экономического механизма и делают выводы о причинах своей низкой рентабельности и убыточности с приложением соответствующих подтверждающих документов. На основе рассмотрения показателей финансово-экономического состояния Комитет по аудиту устанавливает срок устранения низкой рентабельности и убыточности, по истечении которого выносится решение об отнесении организации к I или II группе низкорентабельных и убыточных организаций.

Применение экономического механизма диагностики низкорентабельной и убыточной деятельности позволит руководителям головных компаний и ФПГ контролировать деятельность зависимых организаций, а исполнительным органам государственной власти и налоговым инспекциям - выявлять организации, чья неэффективная деятельность влияет на возникновение дефицита доходной части бюджета субъекта РФ. Сравнение результатов хозяйственной деятельности организаций промышленности со средними по отрасли позволит определить факторы, влияющие на возникновение низкой рентабельности и убытков.

Следует разрабатывать меры пресечения для деятельности тех организаций, которые не могут объяснить причин своей низкой рентабельности и убыточности. Эти организации отражают высокие доходы, низкую себестоимость производимой продукции, что позволяет относить их к высокорентабельным, однако показатели их налоговой отдачи стремятся к нулю, тем самым вызывая рост дефицита бюджета различных уровней. Они являются главными претендентами для попадания в группу II низкорентабельных и убыточных организаций. В параграфе 3.3 диссертации разработаны предложения в нормативные правовые акты по сокращению числа низкорентабельных и убыточных организаций промышленности. Данные предложения ориентированы на корректировку недостатков законодательной базы в области диагностики низкорентабельных и убыточных организаций, отраженных в параграфе 1.3 диссертации. К ним относятся:

1. Предложение о признаке несостоятельности организации на основе соотношения чистых активов с уставным капиталом.

Несмотря на то, что соотношение чистых активов и уставного капитала является одним из главных признаков состоятельности организации, в ФЗ №127 «О несостоятельности (банкротстве)» эта норма не прописана. Предлагается предоставить исполнительным органам государственной власти и ФНС России право инициировать ликвидацию организации в судебном порядке в том случае, если она имеет величину чистых активов меньше величины уставного капитала по нормам, указанным в ФЗ № 83-Ф3 от 2.07.2005 г.

2. Предложение о снижении требований к налоговой тайне для убыточных организаций, показывающих убытки более 2 лет.

3. Предложение о бюджетной поддержке организаций, попавших в I группу низкорентабельных и убыточных организаций, ведущих обоснованно неэффективную деятельность.

4. Предложение о внесении поправки в ст. 64, часть I Налогового Кодекса, определяющую порядок и условия предоставления отсрочки или рассрочки по уплате налога и сбора.

5. Предложения в нормативные правовые акты г. Москвы по сокращению убыточных организаций промышленности, попавших во II группу:

введение повышающих коэффициентов к ставкам арендной платы за аренду объектов нежилого фонда и земельных участков по действующим договорам;

- разрыв договоров на аренду объектов нежилого фонда и земельных участков для вновь заключаемых и пролонгируемых договоров;

- введение в «Реестр убыточных организаций». Критерии для включения в Реестр должны быть дополнительно разработаны, также как и порядок исключения организаций из Реестра.

В случае практического внедрения указанных предложений автора возможно сокращение числа мнимых, преднамеренно убыточных организаций промышленности.

III. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ

Наиболее существенными результатами диссертационного исследования являются:

1.В результате проведенных исследований выявлены основные проблемы роста числа низкорентабельных и убыточных организаций.

2. Разработанный в диссертации экономический механизм диагностики низкорентабельной и убыточной деятельности организаций промышленности позволит, с одной стороны, материнским и управляющим компаниям увеличить долю прибыли, полученной от зависимых организаций, а исполнительным органам государственной власти и налоговым инспекциям, с другой стороны - повысить доходную часть бюджета субъекта РФ.

3. Система показателей разработанного механизма ориентирована на всесторонний анализ финансовых результатов организации. Ее применение позволит своевременно предупредить кризис, которому предшествует тенденция систематического снижения прибыли и рентабельности.

4. Разработанный способ расчета налоговой отдачи и выпадающего дохода из бюджета субъекта РФ позволит менеджменту организации оценить риск попадания под контроль налоговых органов.

5. Разработанные поправки и предложения в нормативно-правовую базу повышают эффективность работы по сокращению числа убыточных организаций.

Экономический механизм, представленный в диссертационном исследовании, является комплексной разработкой и позволяет диагностировать причины возникновения низкой рентабельности и убытков в организациях промышленности.

Эффективность применения экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций заключается в возможности более точного выбора оперативных мероприятий по финансовому оздоровлению и в последующем в повышении финансовых результатов организаций в составе холдингов и ФПГ.

Основные публикации по теме диссертации.

Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК

1.Клоницкая А.Ю., Лютер Е.В. и др. Метод диагностики причин убыточности и низкой рентабельности предприятий авиационной промышленности// Научный журнал «Вестник МАИ».- 2008,- №3, т.15/0,2 пл. (авторск.).

2.Клоницкая А.Ю., Лютер Е.В., Гусарова Ю.В. Анализ взаимосвязи платежеспособности и убыточности предприятий промышленности// Научный журнал «Вестник МАИ».- 2008.- №6, т.15/0,1 пл. (авторск).

3. Клоницкая А.Ю., Гусарова Ю.В .Совершенствование правовой и экономической базы для сокращения убыточных организаций авиационной промышленности // Научный журнал «Вестник МАИ»,- 2010.- №1, т.17/0,4 п.л.(авторск.),

4.Клоницкая А.Ю. Метод анализа и диагностики финансово-экономического состояния низкорентабельных и убыточных организаций промышленности// Научный электронный журнал «Труды МАИ».-2010-№38/1,2 пл.

Материалы конференций

5. Клоницкая А.Ю. Метод анализа и диагностики финансово-экономического состояния низкорентабельных и убыточных организаций промышленности// Материалы конкурса «молодежь и будущее авиации и космонавтики».-2009/0,1 п.л.

Учебно-методическая литаратура

6. Клоницкая А.Ю., Панагушин В.П., Лютер Е.В., Бородако Д.Е.-«Реструктуризация предприятия». Учебное пособие. М.: «Доброе слово», 2007 г, 2-е издание 2009 г. /0,3 п.л (авторск).

Множительный центр МАИ (ГТУ) Заказ от07.eS 2010 г. Тираж80 экз.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Клоницкая, Анна Юрьевна

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Анализ современных подходов к диагностике низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

1.1. Причины возникновения и роста числа низкорентабельных и убыточных 12 организаций промышленности.

1.2. Критический анализ зарубежных и отечественных подходов к диагностике 19 финансового состояния организаций промышленности.

1.3. Анализ законодательных документов и нормативных актов в области 37 диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

ВЫВОДЫ.

Глава 2. Методические основы экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

2.1 Обоснование методических принципов и системы показателей для диагностики 51 низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

2.2 Экономический механизм диагностики низкорентабельных и убыточных 66 организаций промышленности.

2.3. Классификация причин низкой рентабельности и убыточности организаций промышленности.

ВЫВОДЫ.

Глава 3. Практические вопросы применения экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

3.1. Практическое применение экономического механизма диагностики 100 низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

3.2. Организационный механизм повышения эффективности деятельности 122 низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

3.3. Разработка предложений в нормативные правовые акты по сокращению числа 131 низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

ВЫВОДЫ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономический механизм диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности"

На протяжении последних лет доля организаций промышленности, работающих с убытком, остается на высоком уровне и составляет более 30% от общего числа крупных и средних предприятий [1]. По данным Госкомстата России, доля убыточных организаций в России в октябре 2009 года по итогам 10 месяцев выросла на 6,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила 33,9% [2].

Наряду с убыточными продолжает увеличиваться количество организаций промышленности, находящихся в кризисном (предбанкротном) состоянии - более 60% [3] имеют нестабильное финансовое и экономическое состояние. Данная статистика позволяет сделать вывод о том, что более половины организаций промышлоенности России не могут быть полноценными участниками хозяйственного оборота. Автор диссертации провел анализ динамики показателей рентабельности проданных товаров (работ, услуг) по данным Федеральной налоговой службы (ФНС) по отраслям промышленности за 2007-2008 гг. (Таблица 1).

Таблица 1.

Динамика изменения показателя рентабельности проданных товаров (работ, услуг) по данным ФНС по отраслям промышленности за 2007-2008 гг. [90] п/п Отрасль Рентабельность проданных товаров, (работ, услуг), % Изменен ие,%

2008 год 2007 год

1 Рыболовство, рыбоводство 8,8 11 -20,00

2 Добыча полезных ископаемых, в том числе 27,6 31,5 -12,38

3 Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых 24,7 31,1 -20,58

4 Обрабатывающие производства, 17,6 18,4 -4,35

5 Производство целлюлозы, древесной массы, бумаги, картона и изделий из них 3 9,6 -68,75

6 Издательская и полиграфическая деятельность 9,4 11,6 -18,97

7 Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий 25,9 32,4 -20,06

8 Производство машин и оборудования 8,7 9,4 -7,45

9 Производство транспортных средств и оборудования 4,4 6,6 -33,33

10 Производство и распределение газообразного топлива 4,7 5,3 -11,32

11 Связь 30,6 39,2 -21,94

Текущая отрицательная тенденция свидетельствует о возможном росте в 2010 г. числа убыточных организаций.

Промышленный холдинг в России стал часто применяемой организационно-правовой формой для создания и организации управления предприятиями с разными видами экономической деятельности. Участники холдингов - юридические лица - остаются с правовой точки зрения отдельными юридическими лицами, каждое со своими органами управления, активами, пассивами, правами, обязательствами и т.п.

Помимо простых холдингов, представляющих собой одно материнское общество и одно либо несколько контролируемых им дочерних обществ, существуют и более сложные холдинговые структуры, в которых дочерние общества сами выступают в качестве материнских организаций по отношению к другим организациям (филиалам, представительствам, совместным предприятиям).

По мере развития успешного бизнеса растет число видов деятельности, которыми занимаются компании, входящие в холдинг. Со временем наступает момент, когда холдинг превращается во многоотраслевую бизнес-группу, состоящую из множества предприятий. Дочерние, зависимые организации, филиалы, отделения должны обеспечивать прибыль головной компании пропорционально ее вкладу в их уставный капитал и, как следствие, иметь высокую налоговую отдачу в бюджет субъекта РФ. Наличие убытков, а, следовательно, отсутствие дивидендов для акционеров и учредителей вызывает претензии к менеджерам дочерних и зависимых организаций. А наличие низкой налоговой отдачи в бюджет субъекта РФ позволяет делать вывод о неполноценности организации как участника хозяйственного оборота. Управление головной компании, Советы директоров через Комитеты по внутреннему аудиту и ревизионные комиссии должны проанализировать причины снижения рентабельности и появляющиеся признаки убыточности и принять решение для изменения работы менеджеров. Но для контроля деятельности «дочерних» и зависимых организаций со стороны материнской организации требуется наличие специальных экономических механизмов диагностики их финансово-экономической деятельности.

В условиях мирового финансового кризиса, который наложился на более ранний кризис российской промышленности после дефолта 1998 г., хозяйственная деятельность практически всех организаций подверглась снижению финансово-экономических показателей. Однако большинство ученых и специалистов в области анализа финансово-экономического состояния [4, 5, 6, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 19, 20, 28, 29] не предлагают ни механизмов, ни методов, ни методических разработок для диагностики низкорентабельных и убыточных организаций.

Все эти причины свидетельствуют о важности и необходимости разработки специального экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

Актуальность задачи разработки и совершенствования механизма диагностики низкой рентабельности и убыточности организаций промышленности обусловлена, с одной стороны, обострением проблемы роста числа убыточных организаций в условиях промышленного и мирового финансового кризиса, а с другой - отсутствием специальных методов диагностики финансово-экономического состояния низкорентабельных организаций. Менеджерам нужно выполнять задачи, поставленные акционерами перед Советом Директоров по сокращению убыточности и выводу организации из низкорентабельного состояния, но для этого не существует специальных методов и механизмов диагностики низкорентабельных и убыточных организаций. Механизм диагностики организаций, имеющих низкую рентабельность и убытки, должен обеспечить менеджменту организации возможность сформировать стратегию и выработать оперативные решения по улучшению финансово-экономического состояния.

Степень исследованности проблемы. В научной отечественной и зарубежной экономической литературе много внимания уделяется анализу и диагностике финансово-экономического состояния деятельности организаций. Разработано множество методик диагностики, авторами которых являются Э. Альтман, Р. Таффлер, П. Аргенти, А. Д. Шеремет, Н. П. Кондраков, А. О. Недосекин, О.Б. Максимов, О. П. Зайцева, Р. С Сайфулин,

Г. Г. Кадыков, О.В. Ефимова, Г.В. Давыдова, И.И. Селезнева, O.A. Туликова, В.В. Ковалев и др. Однако большинство авторов предлагают классический анализ в докризисных условиях, включающий оценку платежеспособности, ликвидности организации, расчет основных финансовых коэффициентов и сравнение их с нормативными значениями.

Результатом применения отдельных методик [5, 12, 17, 72] является получение интегрального показателя, на основании которого делается вывод о принадлежности организации к тому или иному классу эффективности осуществляемой деятельности.

Отдельные методики диагностики финансово-экономического состояния организаций (Модель Р. С Сайфулина и Г. Г. Кадыкова, Модель О. П. Зайцевой) представляют собой адаптированный для российских условий вариант методики Э. Альтмана [6]. Многие из них являются достаточно трудоемкими для расчетов (Методика А.Д. Шеремета, А. О. Недосекина). В опубликованных методических подходах не предлагаются специальные показатели для сравнения организаций по видам экономической деятельности (производственная, основная, прочая), а также отсутствуют способы классификации организаций по признакам ухудшения финансово-экономического состояния. Отдельно хочется отметить, что все методики ориентированы на мониторинг существующего финансового состояния и возможность возникновения банкротства, однако не проводится анализа убыточности организации и диагностики причин возникновения убытков. Ни один из рассматриваемых в работе методических подходов не может претендовать на использование в качестве универсального, т.к. выбор конкретных методик должен определяться особенностями отрасли, которой принадлежит организация.

Также следует сказать о неприменимости в целом для российских организаций методик зарубежных авторов, т.к. они не соответствуют специфике организации бизнеса в России.

Целью диссертационной работы является разработка экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности, направленного на мониторинг организаций одного вида экономической деятельности.

Для реализации поставленной цели были сформулированы и решены следующие задачи:

1. Определены причины, негативно влияющие на финансово-экономическую деятельность организаций промышленности.

2. Проведен анализ и классификация методических подходов к диагностике финансово-экономического состояния организаций.

3. Проанализирована законодательная база в области работы с убыточными организациями промышленности.

4. Определены принципы и система показателей диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

5. Разработан экономический механизм диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности по внешней бухгалтерской отчетности.

6. Проведена оценка результатов деятельности низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

7. Разработаны предложения в нормативные правовые акты по сокращению числа убыточных организаций промышленности.

Объектом исследований в диссертационной работе являются организации промышленности различных форм собственности: открытые акционерные общества (ОАО), закрытые акционерные общества (ЗАО), общества с ограниченной ответственностью (ООО) и др.

Предметом исследования является экономический механизм диагностики низкой рентабельности и убыточности, а также его применение для организаций промышленности.

Методологическая и теоретическая основа работы - исследования отечественных и зарубежных специалистов в области анализа и диагностики финансово-экономического состояния организаций, статистический анализ ФНС, выполненный с участием автора государственный контракт с Департаментом науки и промышленной политики Правительства города Москвы.

Благодаря всестороннему анализу российского и зарубежного опыта в области диагностики финансово-экономического состояния организаций, рассмотрению действующей законодательной базы в части положений, касаемых регулирования деятельности организаций промышленности, были получены следующие научные результаты:

1. Установлены методические принципы формирования показателей диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

2. Разработана система показателей диагностики низкорентабельной и убыточной деятельности организаций промышленности для определения вида деятельности (производственная, основная, прочая) и факторов, негативно влияющих на финансовый результат организации.

3. Предложен инструментарий для диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности - от этапа определения места возникновения убытка организации до отнесения ее к одной из 2 групп низкорентабельных и убыточных организаций.

4. Разработан способ расчета показателя «Налоговая отдача» «косвенным методом» по данным бухгалтерской отчетности для сопоставления со средним уровнем налоговой отдачи организаций одного вида экономической деятельности.

5. Сформулированы предложения в Федеральные законы и нормативные правовые акты по совершенствованию законодательной базы для сокращения числа низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

6. Предложены регламенты, информационное обеспечение и критерии для оценки и рассмотрения низкорентабельных и убыточных организаций промышленности на рабочих группах с целью установления вида и причин низкорентабельной и убыточной деятельности.

7. Разработан экономический механизм диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности, который был апробирован на организациях различных отраслей промышленности при проведении с участием автора диссертации рабочих групп по установлению вида и причин убыточной деятельности.

Новизна исследования определяется обоснованностью формирования экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности и заключается в следующем:

- сформулированные в сложившихся экономических условиях проблемы роста числа низкорентабельных и убыточных организаций, включающие в себя экономические, финансовые, производственные и другие аспекты, позволяют определить ключевые этапы разрабатываемого экономического механизма; сформулированные принципы разработки системы показателей диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности обосновывают алгоритм выполнения процедур разрабатываемого экономического механизма;

- представленный экономический механизм диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности основан на сравнении разработанных показателей со среднеотраслевыми значениями для возможности классификации организаций по степени ухудшения финансово-экономического состояния с помощью предложенных интервалов значений показателей диагностики; оценка конструктивно-технологических, производственных, экономических, финансовых причин низкой рентабельности и убыточности обеспечивает раннее предупреждение кризисных ситуаций.

Теоретическая и практическая значимость работы определяется следующими положениями:

1. При анализе существующих подходов к мониторингу финансово-экономического состояния организаций не выявлено методических разработок и механизмов диагностики низкорентабельной и убыточной деятельности.

2. Разработаны принципы, показатели и экономический механизм мониторинга низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

3. Возможность проведения анализа финансового состояния организаций для выбора мероприятий по их финансовому оздоровлению.

4. Возможность разработки программы финансового оздоровления организаций.

5. Возможность применения экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций органами управления акционерными обществами, холдингами, финансово-промышленными группами для разработки мероприятий, направленных на улучшение финансово-хозяйственной деятельности, а также исполнительными органами государственной власти и налоговыми инспекциями - для аналитической работы и пополнения доходной части бюджета субъектов РФ.

6. Разработаны регламенты и информационное обеспечение для анализа причин низкой рентабельности и убыточности организаций промышленности.

7. Разработаны предложения в нормативные правовые акты по сокращению числа низкорентабельных и убыточных организаций промышленности.

8. Материалы исследования используются автором при проведении лекций и практических занятий, а также при подготовке учебного пособия «Реструктуризация предприятия».

Информационной базой исследования явились ресурсы «Информационно-аналитической системы «Московская промышленность», используемой в Департаменте науки и промышленной политики

Правительства г. Москвы, содержащие данные внешней отчетности организаций.

Диссертационное исследование выполнено в интересах:

- собственников, желающих контролировать деятельность своих организаций с целью улучшения финансовых результатов и дивидендной политики;

- менеджмента материнских (головных) компаний, контролирующих деятельность дочерних и других зависимых организаций для выполнения планов по перечислению доли прибыли в пользу материнских (головных) компаний;

- управленческого персонала, стремящегося к устранению причин возникновения убытков и снижения рентабельности организации с позиции увеличения бонусных и премиальных стимулов;

- исполнительных органов государственной власти и налоговых инспекций для пополнения доходной части бюджета субъектов Российской Федерации.

Апробация и реализация разработанного экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности была проведена на примере группы организаций пищевой промышленности города Москвы и по отдельной организации ОАО «Хлебозавод №9».

Структура и объем. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы из 91 наименования и 1 приложения. Общий объем диссертационной работы составляет 158 страниц машинописного текста и включает в себя 14 таблиц и 18 рисунков. Логика и содержание работы определены целью и задачами диссертационного исследования.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Клоницкая, Анна Юрьевна

делают выводы о причинах своей убыточности с объяснением убытков и приложением соответствующих подтверждающих документов. На основе рассмотрения показателей финансово-экономического состояния Комитет по аудиту устанавливает срок устранения низкой рентабельности и убыточности. Разработанный регламент работы с убыточными и низкорентабельными организациями предлагается использовать на заседаниях рабочих групп Комитета по аудиту при Совете директоров в управляющих компаниях холдингов и ФПГ с целью контроля деятельности организаций.

3. В параграфе 3.3 были сформированы предложения для законодательства в области работы с убыточными организациями, отраженные в главе I диссертационного исследования. Были разработаны проекты предложений в нормативные правовые акты по сокращению числа убыточных организаций, которые представили собой принудительные меры по вытеснению организации с рынка при наличии необоснованных убытков и низкой рентабельности, а также меры поддержки организациям, попавшим в 1-ую группу низкорентабельных и убыточных организаций, убыточность которых носит временный характер и объясняется инновационным характером деятельности.

142

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Актуальность разработки экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности обусловлена текущим состоянием российской экономики в условиях экономического кризиса и отсутствием совершенных методов диагностики финансово-экономического состояния.

Разработанный экономический механизм позволяет выделить организации промышленности, имеющие низкую рентабельность и убытки в сравнении со среднеотраслевыми показателями. Применение разработанного экономического механизма позволит провести ранжирование организаций по четырем видам рентабельности и налоговой отдаче и установить низкорентабельные и убыточные организации холдинга или ФПГ, вид их убыточной деятельности, а затем причины снижения рентабельности или роста убытков.

В диссертации были рассмотрены причины возникновения убытков и низкой рентабельности в организациях промышленности, проведен критический анализ отечественной и зарубежной практики по диагностике финансово-экономического состояния деятельности, а также проанализировано законодательство в области работы с убыточными организациями в холдинговых структурах и ФПГ. При анализе существующих методов диагностики причин убыточности было выявлено много нерешенных методических проблем, главными из которых являются:

- отсутствие учета отраслевой принадлежности при проведении диагностики;

- применение разработанных методов диагностики только в условиях стабильной экономики;

- использование существующих методов не позволяет определять вид убыточной деятельности организации (производственная, основная, прочая);

- отдельные методы являются крайне трудоемкими для практических расчетов в условиях организации;

- разработанные методы направлены на прогнозирование кризисной ситуации только в том случае, когда очевидны ее признаки и т.д.

Указанные недостатки определили цель и задачи диссертационного исследования.

Формированию экономического механизма предшествовали разработка и обоснование методических принципов и системы показателей для диагностики низкорентабельной и убыточной деятельности организаций. Были представлены 7 блоков алгоритма применения экономического механизма. Также был разработан метод ранжирования внутренних причин низкой рентабельности и убыточности с указанием соответствующих счетов бухгалтерской отчетности для возможности проведения более детального анализа причин низкой рентабельности и убыточности.

Апробация экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций промышленности была произведена на массиве организаций пищевой промышленности и отдельной организации ОАО «Хлебозавод №9». В результате апробации были определены среднеотраслевые показатели рентабельностей и налоговой отдачи. Последовательное применение этапов алгоритма применения экономического механизма позволит классифицировать группу организаций по признакам ухудшения финансово-экономического состояния, а также выявить вид деятельности анализируемой организации, приводящий к возникновению убытков и снижению рентабельности. Апробация механизма показала практическую возможность и эффективность проведения диагностики низкорентабельной и убыточной деятельности организаций промышленности.

Разработка проектов предложений в нормативные правовые акты в области работы с убыточными организациями была направлена на устранение недостатков законодательной базы, анализируемых в работе.

Таким образом, можно сделать вывод, что экономический механизм, представленный в диссертационном исследовании, является комплексной разработкой и позволяет диагностировать причины возникновения низкой рентабельности и убытков в организациях промышленности.

Благодаря всестороннему анализу российского и зарубежного опыта в области диагностики финансово-экономического состояния организаций, рассмотрению действующей законодательной базы в части положений, касаемых регулирования деятельности организаций промышленности, были получены научные результаты, наиболее существенными из которых являются:

1. В результате проведенных исследований выявлены основные проблемы роста числа низкорентабельных и убыточных организаций.

2. Разработанный в диссертации экономический механизм диагностики низкорентабельной и убыточной деятельности организаций промышленности позволит, с одной стороны, материнским и управляющим компаниям увеличить долю прибыли, полученной от зависимых организаций, а исполнительным органам государственной власти и налоговым инспекциям, с другой стороны - повысить доходную часть бюджета субъекта РФ.

3. Система показателей разработанного механизма ориентирована на всесторонний анализ финансовых результатов организации. Ее применение позволит своевременно предупредить кризис, которому предшествует тенденция систематического снижения прибыли и рентабельности.

4. Разработанный способ расчета налоговой отдачи и выпадающего дохода из бюджета субъекта РФ позволит менеджменту организации оценить риск попадания под контроль налоговых органов.

5. Разработанные поправки и предложения в нормативно-правовую базу повышают эффективность работы по сокращению числа убыточных организаций.

Экономический механизм, представленный в диссертационном исследовании, является комплексной разработкой и позволяет диагностировать причины возникновения низкой рентабельности и убытков в организациях промышленности.

Эффективность применения экономического механизма диагностики низкорентабельных и убыточных организаций заключается в возможности более точного выбора оперативных мероприятий по финансовому оздоровлению и в последующем в повышении финансовых результатов организаций в составе холдингов и ФПГ.

145

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Клоницкая, Анна Юрьевна, Москва

1. Постановление Правительства г. Москвы №234-1111 «О защите интересов города Москвы в сфере экономики при работе с убыточными организациями».

2. РиаНовости, сообщение Росстата от 23.04.2010.3. «Россия в цифрах», журнал федеральной службы государственной статистики, рубрика «Финансовая деятельность организаций», 2009 г.

3. М.В.Мельник, Е.Б.Герасимова «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия». Издательство: Инфра-М, 2008 год.

4. Герасименко Г.П. , Маркарьян С.Э. , Маркарьян Э.А. «Финансовый анализ». Издательство: КноРус, 2009 год.

5. В.В.Ковалев, «Учет, анализ и финансовый менеджмент». Издательство: Фис, 2006 год.

6. Ряховская А.Н., Арсенова Е.В., Крюкова О.Г., Кован С.Е. «Антикризисное регулирование низкорентабельных и убыточных организаций в интересах города (муниципального сообщества)». Издательство: Магистр, 2009 год.

7. Газета «Российская газета»,

8. Федеральный выпуск №4798 от 25.11.2008 г.

9. Журнал «Российский бизнес», №11, 2009 год.

10. Журнал "Финансовый директор",№ 9, 2009 год.

11. И. П. Безручко, М. Похомкина, О. Перекопская, М. Розин «Сценарий для топ-менеджера. Как построить карьеру руководителя в России». Издательство: Бегин групп, 2006 г.

12. Жигалова Н.Е. Прогнозно-аналитическая деятельность в системе стратегического управления регионом// Учен. зап. Н.Новгород: Изд-во ВВАГС, 2003.

13. Г.В. Давыдова, А.Ю. Беликов. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском. — 1999.

14. В.Г.Артеменко, М.В.Беллендир «Финансовый анализ». Издательство: Сибирское соглашение,2008 год

15. С.Е. Кован, В.В. Мерз лова «Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий». Издательство: Финансы и статистика, 2005 год.

16. Б.Грэхем, С.Мередит «Анализ финансовой отчетности компаний». Издательство: Вильяме, 2009 год.

17. Altman E.I., Haldeman R.G., Narayanan P. Zeta Analysis: A New Model to Identify Bankruptcy Risk of Corporation// Journal of Banking and Finance. 1977. June

18. Р.А.Попов «Антикризисное управление». Издательство: Высшая школа 2008 год.

19. Argenti J. Corporate Collapse. The Causes and Symptoms. McGraw-Hill, London, 1976.

20. О.В.Ефимова «Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений». Издательство: Омега-JI, 2009 год.

21. В.П.Панагушин, В.Ю.Иванисов, В.И.Лапенков, Е.В.Лютер, Н.М. Михайловская, В.В.Сокуренко, Н.К.Чайка, Ю.В.Хомутова «Экономика предприятия». Издательство: Ивако-Аналитик, 2009 год.

22. М.Н. Крейнина «Анализ финансовой деятельности предприятия для совершенствования бизнеса». Издательство: УМЦ, 2002 год.

23. И.А.Бланк «Управление финансовыми рисками». Издательство: Ника-Центр, 2005 год.

24. Л.Т.Гиляровская, Д.В.Лысенко, Д.А.Ендовицкий «Комплексный анализ хозяйственной деятельности». Издательство: Проспект, 2006 год.

25. Г.В.Савицкая «Экономический анализ». Издательство: Новое знание, 2007 год.

26. В.О.Зарецкий, О.А.Головач, Л.А.Ермолович «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности».

27. Н.В.Войтоловский, А.П.Калинина, И.И.Мазурова «Экономический анализ: основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации». Издательство: Юрайт, 2009 год.

28. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. «Методика финансового анализа предприятия». Издательство: Инфра-М, 2002 год.

29. Шеремет А.Д., «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия». Издательство: Инфра-М, 2009 год.

30. О.Ю.Патласов, О.В.Сергиенко «Антикризисное управление: финансовое моделирование и диагностика банкротства коммерческой организации». Издательство: Высшая школа, 2008 год.

31. Н.Ф.Самсонова «Финансовый менеджмент». Издательство: Юнити-Дана, 2004 год.

32. Е.С.Стоянова «Финансовый менеджмент: теория и практика». Издательство: 2006 год.

33. Л.Н.Чечевицына «Анализ финансово-хозяйственной деятельности». Издательство:Феникс, 2009 год.

34. В.П. Панагушин, Е.В. Лютер, А.Ю. Клоницкая «Реструктуризация предприятия». Издательство: Доброе слово, 2008 год, 2-е издание 2009 год.

35. А.Б. Крутик «Антикризисный менеджмент». Издательство: Питер, 2001 год.

36. А.И.Алексеева, А.В.Малеева, Л.И.Ушвицкий, Ю.В.Васильев «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности». Издательство: КноРус, 2009 год.

37. А.Д.Шеремет «Комплексный анализ хозяйственной деятельности». Издательство: РИОР, 2009 год.

38. И.И.Селезнева, А.Ф.Ионова «Финансовый анализ». Издательство: Юнити-Дана, 2003 год.

39. Л.Е.Басовский, E.H. Басовская «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности». Издательство: Инфра-М, 2005 год.

40. А.Д.Шеремет, А.Ф.Ионова «Финансы предприятий: менеджмент и анализ». Издательство: Инфра-М, 2009 год.

41. Д.В.Лысенко «Экономический анализ». Издательство: Проспект,2008 год.

42. А.Н.Жилкина «Управление финансами: финансовый анализ предприятия». Издательство: Инфра-М, 2009 год.

43. И.М.Карасева, М.А.Ревякина «Финансовый менеджмент». Издательство: Омега-JI, 2006 год.

44. В.В.Ковалев «Финансовый менеджмент: теория и практика». Издательство: ТК Велби, Проспект, 2007 год.

45. А.М.Ковалева «Финансовый менеджмент». Издательство: Инфра-М,2009 год.

46. И.Т.Балабанов «Основы финансового менеджмента». Издательство: Финансы и статистика, 2009 год.

47. Т.Б.Бердникова «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия». Издательство: Инфра-М, 2007 год.

48. Н.В.Родионова «Антикризисный менеджмент». Издательство: Юнити, 2001 год.

49. Н.Л.Маренков, В.В.Касьянов «Антикризисное управление». Издательство: Феникс, 2004 год.

50. Недосекин А.О., Максимов О.Б. «Новый комплексный показатель оценки финансового состояния предприятия». Издательство: СПбУЭФ, 2001 год.

51. А.И.Ковалев, В.П.Привалов «Анализ финансового состояния предприятия». Издательство: ЦЭМ, 2000 год.

52. Е.П.Жарковская, Б.Е.Бродский «Антикризисное управление». Издательство: Омега-Л, 2008 год.

53. В.А.Пареная, И.А.Долгалев «Экспресс-оценка вероятности банкротства предприятия». Издательство: Юрист, 2002 год.

54. А.Д.Шеремет, Е.В.Негашев «Методика финансового анализа деятельности коммерческих организазаций». Издательство: Инфра-М, 2009 год.

55. К.В.Балдин, A.B.Рукосуев, И.И.Передеряев «Антикризисное управление: макро- и микроуровень». Издательство: Дашков и К, 2009 год.

56. Гражданский кодекс Российской Федерации.

57. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» (об ООО) от 08.02.1998 №14-ФЗ.

58. Федеральный закон «Об акционерных обществах» (об АО) от 26.12.95 №208-ФЗ.

59. Федеральный закон «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» от 08.08.2001 № 129-ФЗ.

60. Федеральный закон «О налоговых органах Российской Федерации» от 21.03.1991 №943-1.

61. Постановление КС РФ от 18.07.2003 № 14-П.

62. Приказ «Об утверждении концепции системы планирования выездных налоговых проверок» От 30 мая 2007 г. N мм-3-06/333@.

63. Налоговый кодекс Российской Федерации №146-ФЗ.

64. Управления ФНС России по г. Москве от 15.06.2007 № 338» от 22.02.2008 № 96.