Экономическое обоснование целесообразности освоения каменноугольных месторождений зоны Байкало-Амурской магистрали тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Экономическое обоснование целесообразности освоения каменноугольных месторождений зоны Байкало-Амурской магистрали"

На правах рукописи

АНТОНОВ Олег Петрович

УДК 338.45:622.33

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ОСВОЕНИЯ КАМЕННОУГОЛЬНЫХ МЕСТОРОЖДЕНИЙ ЗОНЫ БАЙКАЛО-АМУРСКОЙ МАГИСТРАЛИ

Специальность 08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством»

(специализация - экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2004

Работа выполнена в Московском государственном горном университете.

Научный руководитель кандидат экономических наук Тибилов Денис Петрович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Салманов Олег Николаевич, кандидат экономических наук Войтковская Анна Юрьевна

Ведущая организация: ЦНИЭИуголь

Защита диссертации состоится «27» декабря 2004 г. в 10.00 час. на заседании диссертационного совета Д-212.128.01 при Московском государственном горном университете по адресу: 119991, ГСП-1, г. Москва, Ленинский проспект, д. 6.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного горного университета.

Автореферат разослан «27» ноября 2004 г.

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук,

доцент МЯСКОВ Александр Викторович

ОБШДЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность работы. Переход экономики России к рыночным отношениям потребовал глубокого переосмысления всех параметров функционирования народного хозяйства и непосредственным образом затронул сферу инвестиционной деятельности. Продолжающийся процесс реформирования основных отраслей российской экономики, в том числе отраслей топливно-энергетического комплекса, формирует новые факторы экономической эффективности проектов, связанные с поиском производственных схем, оптимальных и для частных инвесторов, и для народного хозяйства в целом. Сегодня, когда наступает осознание новой роли государства в инвестиционной деятельности, открываются возможности разработки крупномасштабных проектов, реализация которых ранее сдерживалась.

Для угольной промышленности проблема освоения новых месторождений особенно актуальна. Растущий спрос мирового и Внутреннего рынка коксующихся углей создает весьма благоприятную ситуацию для увеличения добычи. Однако, запасы высококачественных каменных углей на разрабатываемых месторождениях весьма ограничены, а применение устаревшей техники и технологии приводит к постепенному ухудшению характеристик угольной продукции.

Выходом из создавшейся ситуации является разработка новых месторождений высококачественных каменных углей, но подавляющее большинство потенциальных месторождений находится в удаленных и труднодоступных районах страны, что создает дополнительные трудности по их освоению и существенно увеличивает затраты на их разработку. Однако, при этом появляются мощные стимулы социально-экономического развития как непосредственно территории, прилегающей к месторождению, так и России в целом.

В полной мере указанные географические и социально-экономические особенности относятся к новым угольным месторождениям зоны Байкало-Амурской магистрали (БАМ), что требует оценки целесообразности и экономической эффективности инвестиционных проектов, учитывающих как прямой, так и косвенный эффект от освоения месторождений. В них учитываются альтернативные варианты развития рынка и предусматриваются различные схемы финансирования проектов, в том числе и с участием государства. Разработка

БИБЛИОТЕКА

1 СВ«и»«у Л

09 Ж

важной народно-хозяйственной задачей, имеющей большое научное и практическое значение.

Цель работы заключается в экономическом обосновании целесообразности и эффективности освоения новых каменноугольных месторождений зоны Байкало-Амурской магистрали для повышения потенциала угольной отрасли России.

Идея работы состоит в комплексной экономической оценке результатов реализации проекта освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа не только с позиций инвестора, но и с позиций иных заинтересованных в реализации проекта сторон.

Объектом исследования являются новые каменноугольные месторождения, расположенные в зоне Байкало-Амурской магистрали.

Предметом исследования является процедура выбора вариантов освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа при различных сценариях развития угольного рынка.

Научные положения работы, разработанные лично автором:

1. Оценка вариантов освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа должна осуществляться на основе формирования альтернативных сценариев развития рынка и определения вероятности их наступления но каждому рыночному сегменту в соответствии с предложенным методическим подходом.

2. Выбор предпочтительного варианта отработки запасов рассматриваемого месторождения, который обеспечивает наилучшие экономические результаты при всех возможных сценариях развития рыночной ситуации для инвестора, следует производить на основе разработанной процедуры, включающей определение значения комбинированного критерия принятия решения с учетом уровня допустимого риска.

3. При комплексной оценке проектов освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа целесообразно использовать сформированный алгоритм, позволяющий учитывать наряду с прямым экономическим эффектом для инвестора косвенный эффект, получаемый в результате освоения месторождения государством и другими участниками угольного рынка.

Новизна исследований заключается:

• в разработке динамической системы формирования альтернативных сценариев развития перспективных рынков сбыта продукции каменноугольных месторождений БАМа, позволяющей осуществлять оценку

вариантов их освоения с учетом факторов внешней и внутренней среды и выбор предпочтительной технологической схемы отработки запасов;

• в разработке критерия комплексной оценки целесообразности и эффективности освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа, позволяющего определить экономические последствия от реализации проекта для различных инвесторов.

Обоснованность и достоверность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждаются:

- представительным объемом проанализированной статистической информации;

- результатами анализа технико-экономической показателей функционирования угольной отрасли;

- корректным использованием современных методов экономического анализа, математической статистики и экономико-математического моделирования;

- положительными результатами апробации основных положений, разработанных в диссертации, для Эльгинского каменноугольного месторождения.

Научное значение работы состоит в создании методических подходов к экономическому обоснованию целесообразности и выбору способа освоения новых каменноугольных месторождений с учетом социально-экономических и географических особенностей зоны БАМа в условиях неопределенности развитая угольного рынка.

Практическое значение диссертации заключается в разработке инструментария, позволяющего с позиций эффективного развития угольной отрасли комплексно учесть экономические последствия для основных заинтересованных сторон от освоения новых каменноугольных месторождений в зоне БАМа и обосновать выбор наиболее эффективного способа отработки запасов при всех возможных сценариях развития рыночной ситуации.

Реализация выводов и рекомендаций. Научные результаты, теоретические положения и разработанная методика оценки обосновании целесообразности и эффективности освоения новых каменноугольных месторождений зоны Байкало-Амурской магистрали переданы для использования компании «Центрразрезуголь».

Апробация работы. Основные положения и результаты работы докладывались на кафедре Экономики и планирования горного производства

МГТУ, на семинаре отдела анализа и прогнозирования развития угольной промышленности ННЦ ГП - ИГД им. А.А.Скочинского.

Публикации. По теме диссертации опубликованы 3 научные работы.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения, содержит 30 таблиц, 25 рисунков, и список использованной литературы из 91 наименования.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

К настоящему моменту в угольной отрасли России накопился ряд серьезных проблем, к числу основных из которых к основным относятся:

- ограниченность запасов высококачественных каменных углей на разрабатываемых месторождениях, наряду с постепенным ухудшением характеристик добываемой угольной продукции;

- отсутствие в течение последних 10-15 лет значимых приростов балансовых запасов угля в результате ликвидации в начале 90-х годов государственной системы геологосъемочных, геологопоисковых и геологоразведочных работ;

- ограниченность возможностей выхода на мировые рынки российских угольных компаний вследствие старения ресурсной базы и достаточно низкой конкурентоспособности российских углей из-за применения устаревших технологий;

- отсутствие реальных механизмов концентрации финансовых средств угледобывающих предприятий и государства для реализации крупномасштабных проектов развития отрасли.

Поэтому перспективы развития зоны БАМа, располагающей мощными запасами каменных углей, может быть связано только с крупными инвестиционными проектами, включающими в себе не только процесс освоения месторождения, но и формирование соответствующей социальной и производственной инфраструктуры.

Указанные факторы негативно влияют на эффективность бизнеса и увеличивают предпринимательский риск. Выходом из этой ситуации является разработка новых месторождений высококачественных каменных углей. Однако, подавляющее большинство потенциальных месторождений находится в удаленных и труднодоступных районах страны (Крайний Север, Дальний Восток и т.д.), что создает дополнительные трудности по их освоению и существенно увеличивает затраты на их разработку.

Указанные географические и социально-экономические особенности новых угольных месторождений требуют разработки соответствующих методических подходов по оценке целесообразности и экономической эффективности инвестиционных проектов, учитывающих как прямой, так и косвенный эффект от освоения месторождений. При этом следует рассмогреть альтернативные варианты развития рынка, предусматривающие различные схемы финансирования проектов, в том числе и с участием государства.

Вопросами экономики, управления и развития горнодобывающего производства занимались многие ученые и практики. В их числе: Астахов А.С., Архипов Н.А, Гальчев Ф.И., Зайденварг В.Е., Ковальчук А.Б., Краснянский Г.Л., Малышев Ю.Н., Пономарев В.П., Резниченко С.С., Ревазов М.А., Салманов О.Н., Харченко В.А., Шибаев Е.В., Яновский А.Б., Ястребинский М.А. и др. Однако, определению экономической целесообразности освоения новых каменноугольных месторождений зоны Байкало-Амурской магистрали с учетом влияния параметров развития рынка на выбор способа освоения месторождения достаточно внимания не уделялось. Поэтому разработка такого научно-методического обеспечения является актуальной научной задачей, имеющей большое практическое значение.

Решение уникальной для современной России задачи освоения новых крупных месторождений, наряду с развитием инфраструктуры в зоне БАМа предполагает реализацию следующих этапов:

- дать четкое экономическое обоснование возможности и необходимости разработки новых каменноугольных месторождений на территории России, в том числе в зоне Байкало-Амурской магистрали;

- разработать четкую иерархию подходов (систему принципов) к анализу и оценке инвестиционных проектов по новым месторождениям на основе выявления и классификации особенностей освоения месторождений в зоне БАМа;

- разработать методические подходы к выбору варианта разработки с учетом специфических особенностей конкретного месторождения;

- сформировать наиболее эффективный вариант (проект) освоения нового месторождения с учетом прогнозных сценариев развития ситуации на внутреннем и внешнем рынках угля;

- оценить возможные экономические последствий участия государства в формировании инвестиционной базы рассматриваемого проекта.

Основной задачей предлагаемого методического подхода является увязка в одном интегральном показателе интересов частных инвесторов, возможностей социально-экономического развития неосвоенных территорий и потенциального развития одной из ключевых для России транспортных артерий - БАМа.

В настоящее время при оценке эффективности инвестиций в различных отраслях промышленности, в том числе угольной, в Российской Федерации используются Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, Минэкономики России и Минфином России от 21 июня 1999 г. № ВК 477. Основными показателями экономической эффективности инвестиционных проектов при этом являются: рентабельность инвестиций (PI); чистый дисконтированный доход (NPV); внутренняя норма доходности (IRR); срок окупаемости.

Анализ действующих показателей оценки эффективности инвестиций показывает, что не существует единого критерия, одновременно отражающего интересы всех возможных участников инвестиционного процесса (собственно угледобывающего предприятия, частных инвесторов, федеральных и региональных органов государственной власти). Кроме того, указанные показатели не учитывают косвенный социально-экономический эффект от освоения угольных месторождений, включающий в себя развитие инфраструктуры близлежащих территорий. В результате реализации таких проектов Б труднодоступные регионы страны проводятся автомобильные и железные дороги, линии электропередач, связи и т.д., тем самым создаются благоприятные условия для дальнейшего социально-экономического развития регионов России, которые в настоящее время недостаточно освоены. Существенный дополнительный эффект в результате увеличения грузооборота получает также железнодорожный транспорт.

Комплексная экономическая оценка возможных инвестиционных проектов освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа должна базироваться на следующих методических принципах:

1) Комплексность оценки затрат: принимаемые к рассмотрению варианты инвестирования освоения нового месторождения в зоне БАМа должны в полной мере учитывать все необходимые материальные и организационные ресурсы по развитию всей инфраструктуры в зоне освоения, включая необходимое строительство транспортных путей, энергетических объектов, расширение портовой инфраструктуры и т.д.

2) Комплексность оценки развития рынка: при рассмотрении альтернативных вариантов освоения месторождения должны учитываться различные сценарии развития ситуации на основных угольных рынках, образующие область допустимых рыночных альтернатив, рассмотрение которых необходимо для выявления граничных параметров комплексной оценки.

3) Комплексный учет интересов участников проекта: оценка экономической целесообразности освоения нового месторождения должна осуществляться в динамической системе, с учетом параметров, охватывающих динамику развития конкурентных углю отраслей, и отраслей, параметры функционирования, которых тесно связаны с угледобычей. При этом результирующая оценка должна быть ориентирована не только на интересы инвесторов, но и учитывать социально-экономическую значимость масштабной реализации подобных проектов.

4) Комплексный характер критерия оценки: оценка альтернативных вариантов освоения угольных месторождений, расположенных в зоне БАМа, может производиться как по интегральному критерию, так и по любому из составляющих его параметров в отдельности, если актуальные задачи и цели проведения оценки делают это целесообразным.

Исходя из указанных методических принципов определяется диапазон допустимых для условий зоны Байкало-Амурской магистрали изменений экономических параметров проектов и формирования в результате полученных данных из системы общепринятых критериев единого параметра, интегрально характеризующего экономическую обоснованность реализации того или иного варианта освоения месторождения.

В ходе предварительных исследований установлено, что эффективность освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа напрямую связана с тенденциями развития конъюнктуры внутрироссийского и мирового угольного рынка. Инвестиционные проекты с большим объемом капиталовложений и длительными сроками окупаемости очень чувствительны к изменению объемов сбыта и цены реализации, а также срокам начала добычи.

В этой связи, вопросы прогнозирования спроса на угольную продукцию и ценовой динамики на различных сегментах угольного рынка приобретают особо важное значение. От степени их изученности и проработанности зависит не только срок, но и сама возможность окупаемости проекта. Ответственность принимаемых инвестиционных решений обусловливает необходимость

использования сценарного подхода, отражающего различные альтернативные варианты развигия угольного рынка.

Формирование сценариев развития рынка предлагается осуществлять в соответствии со схемой, представленной на рис. 1.

Определение потенциальных рынков сбыта

Разработка альтернативных сценариев развития для каждого потенциальною рынка сбыта в части объемов и цен реализации

Определение вероятности наступления каждого

Установление всех возможных сочетаний

альтернативных сценариев развития рыночных сс! ментов по объемам и ценам на основе построения дерева ситуаций

Формирование общих сценариев развития рынка в целом и определение вероятности

Рис. 1. Процедура формирования альтернативных сценариев развития рынка

В общем случае рассматриваются четыре возможных рынка сбыта: поставки энергетических углей на внутренний рынок (ЭнР), поставки коксующихся углей на внутренний рынок (КоксР), поставки энергетических углей на экспорт (ЭнЭк), поставки коксующихся углей на экспорт (КоксЭк).

Для каждого укрупненного рыночного сегмента осуществляется разработка альтернативных сценариев развития в части возможных

объемов сбыта и цен реализации.

Далее экспертным путем определяются вероятности наступления альтернативных сценариев по каждому рыночному сегменту в части объемов и цен реализации.

Учитывая тот факт, что тенденции развития внутреннего и внешнего рынков могут быть разнонаправленными, необходимо рассматривать все возможные сочетания указанных сценариев. Поэтому на следующем этапе определяются все возможные взаимосвязи сценариев развития рыночных

сегментов, как в части объемов сбыта, так и в части возможного уровня отпускных цен.

В результате, определяется совокупность всех возможных сценариев развития рынка в целом, каждый из которых характеризуется входящими в него сценариями развития объемов и цен рассматриваемых рыночных сегментов (энергетических углей на внутреннем рынке (Энр), коксующихся углей на внутреннем рынке (Кокс) энергетических углей, поставляемых на экспорт (ЭнЭк), и коксующихся углей, поставляемых на экспорт (КоксЭк))-Вероятности полученных сценариев развития рынка в целом определяются по формуле:

Каждый допустимый сценарий развития рынка характеризуется определенным уровнем сбыта (по всей номенклатуре выпускаемого товарного угля) и конкурентоспособным уровнем цен, которые в совокупности определяют доходы от реализации продукции (поступления от операционной деятельности).

Таким образом, рассматривается £ альтернативных сценариев развития рынка, характеристика которых в общем виде представлена в табл. 1.

Альтернативные сценарии развития рынка

Таблица 1

Сценарий Ьн год Т-й год

Россия Экспорт Россия Экспорт

кокс энерг КОКС энерг кокс энерг кокс энерг

Сценарий Окоисм •3'эиР°1 п' 0 Ч КохсЭ« 1 Л' п Чэ»э» 1 пт п У КолР 1 ПТ а Ч ОнР 1 ПТ и V КогсЭ« 1 пт п Ч ЭиЭв 1

Сценарий в", (3 Кв«рП| С? КоксэЛ <Уэ«эЛ Пт " V КоисР 1 ПТ п V Э«Р 1 V ковэ« 1 V ЖЭи .

Сценарий п' 5 ЧКокР 1 <3'Э»РБ1 П* Б ЧКо.сЭ« 1 ОэнэЛ П1 5 Ч КовдР 1 пт Н Ч Э»Р I пт с Ч к1 Г)т 6 Ч э»э« I

Сценарий п' ь V Коге? | п1 6 П1 Б У КопЛ I О'э.эЛ <1г Е У КотсР | пт Б V ЭнР 1 ГУ Б пт 6 V ЭпЭ« 1

Сценарий 8°, п1 0 ЧкомР 1 г*1 0 УЭнР 1 П[ О УКомЭх 1 п1 0 Пт 0 V Ко«сР 1 ПТ О V Э»Р 1 П1 0 V Ко*сЭк I пт 0

Сценарий 8°, П< 0 ЧКокР | п1 0 ЧЭнР | П1 0 УКохсЭк | О ЧЭиЭ. 1 Пг 0 V КикР 1 Пт 0 Ч ЭиР 1 Г>т 0 V КжсЭ! 1 лТ 0 V Эн1г |

Сценарии являются пессимистическими, - оптимистическими, а Б® - базовыми.

После формирования сценариев развития рынка осуществляется оценка вариантов освоения месторождения и выбор лучшего из них.

Варианты освоения месторождения должны быть оценены в условиях различных состояний "природы", характеризующихся спрогнозированными сценариями развития рынка углей исследуемых месторождений. В диссертации для оценки вариантов отработки запасов в качестве основного критерия принимается чистый дисконтированный доход (МРУ). Для выбранного критерия оптимальности определяются соответствующие его значения (ЫРу) для каждого варианта освоения месторождения (/) и различных сценариев функционирования рынка (5).

С этой целью для каждого варианта освоения месторождения и сценария развития рынка определяются объемы реализации путем сопоставления объемов добычи (У), возможных при данном способе отработки, и емкости рынка (Щ)), определенного для каждого сценария. Из двух значений выбирается наименьшее, на основании которого определяются доход предприятия, переменные и общие затраты на выпуск продукции:

Далее для каждого варианта отработки месторождения / при 5-ой рыночной ситуации осуществляется моделирование финансовых потоков по годам эксплуатации (0 и рассчитываются годовые доходы от ее функиионтювания:

(=1

где: 0,)л - объем реализации г-ого угля в ом году при /-ом способе отработки месторождения и 5-м сценарии развития рынка;

Ц- цена г-ого угля в ^ом году;

- постоянные затраты при разработке месторождения /-ом способом в Г-ом году;

Сп - удельные переменные расходы на добычу и обогащение г-ого угля при /-ом способе освоения месторождения в ¿-ом году;

- инвестиции в ¿-ом году при использовании /-ого способа освоения месторождения;

2,- - плата за кредит в t-м году при использовании /-ого способа освоения

месторождения;

N - налоговые отчисления в ^м году при использовании /-ого способа

освоения месторождения;

Лг - амортизационные отчисления в t-ом году при использовании /-ого

способа освоения месторождения.

Для каждого варианта освоения месторождения определяется совокупный чистый дисконтированный доход при различных сценариях функционирования факторов внешней и внутренней среды:

В результате проведенных расчетов строится матрица чистого

дисконтированного дохода = \,Р',8 — 1,5), общий вид которой

представлен в табл.2.

Таблица 2

Матрица чистого дисконтированного дохода

После построения матрицы оценки вариантов освоения месторождения при различных сценариях рынка определяется технологическая схема отработки запасов, которая показывает наилучшие экономические результаты при всех возможных сценариях развития рыночной ситуации.

При обосновании решений в условиях неопределенности может быть использовано несколько критериев оптимальности (Вальда, Байеса-Лапласа, Сэвиджа, Гурвица, Ходжа-Лемана и др.), отличающихся подходом к оценке ситуации - пессимистическим, оптимистическим или комбинированным, а также тем, на какой основе критерий определяется: на основе платежной матрицы или на основе производной матрицы риска.

Для условий каменноугольных месторождений наиболее целесообразно использование комбинированного критерия Ходжа-Лемана, который в зависимости от величины прогностического коэффициента р превращается в критерий Байеса-Лапласа (р=0) или Гурвица (р=1).

Полученное для выбранного способа отработки месторождения значение комбинированного критерия (чистого дисконтированного дохода с учетом неопределенности развития угольного рынка) представляет собой экономический эффект от реализации данного проекта с позиций частного инвестора.

где: р - определяемый экспертами эмпирико-прогностический коэффициент (0 <р ¿1), характеризующий уровень допустимого риска.

Таким образом, в результате проведенных исследований и расчетов для каждого варианта освоения месторождения получаются значения комбинированного критерия, учитывающего неопределенность развития угольного рынка. Наилучшим должен быть признан вариант с максимальным значением этого критерия.

Единый показатель, одновременно отражающий интересы всех возможных участников инвестиционного процесса, может быть выражен как совокупный экономический эффект от реализации отобранных проектов (Э).

где: - косвенный экономический эффект j-го субъекта рынка;

} - заинтересованные в реализации проекта субъекты рынка (государство, ОАО РЖД «Российские железные дороги», энергетики, металлурги и т.д.).

Для рассматриваемых каменноугольных месторождений основными участниками проектов их освоения являются частные инвесторы, государство и ОАО «РЖД».

С позиций государства экономический эффект от освоения каменноугольных месторождений в зоне БАМа, прежде всего, определяется суммой поступлений в бюджеты различных уровней. Бюджетный эффект (Э'6ю) определяется как сумма всех налогов, уплаченных в бюджеты разных уровней за время реализации проекта, и может быть рассчитан по формуле:

в

(5)

' /-1

(б)

г

9

^Убюд

1=1

где N - общая сумма налоговых платежей в ^й год реализации проекта. С позиций железнодорожного транспорта экономический эффект от освоения крупных каменноугольных месторождений связан с увеличением грузопотока по Байкало-Амурской магистрали. В общем виде годовой эффект железнодорожного транспорта от увеличения грузооборота на Байкало-Амурской магистрали в результате освоения новых каменноугольных месторождений можно представить в виде формулы:

где Спаш - сумма годовых постоянных издержек на эксплуатацию Байкало-Амурской магистрали;

V - объем перевозок по БАМ до начала реализации проекта;

V - объем перевозок по БАМ в м году реализации проекта.

Учитывая стратегическую важность дальневосточного региона для

страны, государство должно всячески способствовать реализации инвестиционных проектов в зоне БАМа. Это может осуществляться различными способами: налоговые льготы; льготные кредиты и государственные гарантии по ним; частичное бюджетное финансирование проектов.

Размер участия государства или иных заинтересованных сторон (ОАО «РЖД», администрации регионов, крупные энергетические и металлургические компании) должен определяться, исходя из размера ожидаемого косвенного экономического эффекта от реализации того или иного инвестиционного проекта в зоне БАМа:

где Гс - объем государственного участия в проекте (в различных формах);

- период участия государства в реализации проекта. В этой связи, дополнительно рассматривается возможность государственного участия в проекте освоения крупных каменноугольных месторождений в объеме Гс, для чего изменяется схема финансирования проекта или его финансовое окружение. Следует отметить, что с этих позиций оценивается лишь наилучший вариант отработки запасов, отобранный с учетом неопределенности развития рынка.

(8)

Г<-1Э%

(9)

Результатом выполненных в диссертационной работе теоретических исследований стал алгоритм комплексной экономической оценки целесообразности и эффективности освоения каменноугольных месторождений, расположенных в зоне БАМ, общий вид которого представлен на рис. 2.

Одним из самых перспективных проектов, реализация которого позволит существенно увеличить потенциал угольной промышленности России и даст стимул к социально-экономическому развитию территорий, прилегающих к БАМу, является освоение Эльгинского каменноугольного месторождения, находящегося на территории Республики Саха (Якутия).

В этой связи, апробация разработанного методологического аппарата осуществлялась для условий Эльгинского каменноугольного месторождения.

В качестве вариантов пускового комплекса по освоению Эльгинского каменноугольного месторождения были рассмотрены различные сочетания большегрузного оборудования для открытых работ, в т.ч. оборудования для контурной выемки, а также оборудование для подземных горных работ. Автором было исследовано три альтернативных варианта освоения месторождения: открытый; подземный; комбинированный.

Сводные данные по различным сценариям развития спроса на Эльгинский уголь представлены в табл. 3.

Таблица 3

Сценарии прогноза спроса на Эльгинские угли

Сегмент рынка 2005 г. 2010 г.

иессим. базовый оптим. пессим. базовый оптим.

Внутренний рынок, энергетический уголь

спрос, млн. т 1,3 2,5 3,2 2,5 6,0 7,5

отпускная цена, $Ш/т 18 21 23 18 22 25

Внутренний рынок, коксующийся уголь

спрос, млн. т 0,5 0,9 1,3 0,5 1,3 2,1

отпускная цена, $Ш/т 40 45 60 40 50 60

Экспорт, энергетический уголь

спрос, млн. т 2,0 3,7 5,5 3,5 8,5 10,5

цена на условиях ФОБ порт Восточный, $Ш/т 40 55 65 40 55 65

Экспорт, коксующийся уголь

спрос, млн. т 1,0 3,0 4,0 3,5 7,5 9,0

цена на условиях ФОБ порт Восточный, ЗШ/т 60 75 80 60 75 80

Рис. 2. Алгоритм комплексной экономической оценки целесообразности и эффективности освоения каменноугольных месторождений, расположенных в зоне

БАМ

Полученные сценарии развития спроса и цен являются основой для построения сценариев развития рынка Эльгинских углей в целом. Всего был рассмотрен 81 сценарий развития рынка сбыта Эльгинских углей.

На основе проведенного сопоставления объемов производства и спроса на товарную продукцию при различных вариантах освоения месторождения и сценариях развития рынка были установлены доходы от операционной деятельности и смоделированы финансовые потоки по годам эксплуатации.

Каждый из рассматриваемых вариантов освоения месторождения имеет свои преимущества и недостатки. Так, с позиций минимизации возможных потерь (максиминный критерий Вальда) наилучший результат показывает подземная разработка месторождения, т.к. она ориентирована на экспорт коксующих углей, сценарии прогноза которого преимущественно благоприятные. С точки зрения возможности получения максимальной прибыли, предпочтителен вариант открытой разработки, который при благоприятном развитии рынка обеспечивает максимум чистого дисконтированного дохода. С учетом вероятности наступления различных сценариев рынка наиболее выгоден комбинированный способ отработки месторождения.

Оценка рассматриваемых вариантов разработки Эльгинского каменноугольного месторождения с использованием различных критериев принятая решения в условиях неопределенности представлена в табл. 4.

Максимальные значения комбинированного критерия оценки (критерия Ходжа-Лемана) практически при всех значениях прогностического коэффициента (р) показывает комбинированный способ отработки Эльгинского каменноугольного месторождения, который и должен быть признан наилучшим в условиях неопределенности развития угольного рынка.

С позиций частных инвесторов величина экономического эффекта от освоения Эльгинского каменноугольного месторождения с использованием комбинированного способа отработки запасов к 10-му году реализации проекта составит: по пессимистическому сценарию - 32,1 млн.$; по оптимистическому сценарию - 316,7 млн. $; по базовому (наиболее вероятному) сценарию - 248,4 млн. $.

Таблица 4

Оценка вариантов разработки с использованием различных критериев принятия решения, млн. $.

С позиций государства экономический эффект от освоения Эльгинского каменноугольного месторождения определяется суммой поступлений в бюджеты различных уровней и к 10-му году реализации проекта составит: по пессимистическому сценарию - 43,3 млн. $; по оптимистическому сценарию -186,3 млн. $; по базовому (наиболее вероятному) сценарию - 152,6 млн. $.

С позиций железнодорожного транспорта экономический эффект от освоения Эльгинского каменноугольного месторождения связан с увеличением грузопотока по Байкало-Амурской магистрали и к 10-му году реализации проекта составит: по пессимистическому сцснарию - 373,4 млн.$; по базовому (наиболее вероятному) и оптимистическому сценариям - 591,5 млн.$.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертационной работе решена актуальная научная задача по экономическому обоснованию целесообразности освоения каменноугольных месторождений зоны Байкало-Амурской магистрали.

Решение этой задачи имеет важное народнохозяйственное значение, поскольку оно дает экономическую оценку перспективам повышения

потенциала угледобывающей отрасли страны, регионального социально-экономического развития России и эффективного функционированию Байкало-Амурской магистрали.

Основные выводы и предложения автора

1. В сложившейся в настоящее время экономической ситуации положительный хозяйственный эффект для угольной отрасли может быть достигнут за счет разработки новых месторождений, товарная продукция которых будет иметь более высокие технологические характеристики и целевым образом направлена на конкретные внутренние и мировые сегменты рынка. Одним из наиболее перспективных как по развитию угледобычи, так и по социально-экономическому потенциалу являются каменноугольные месторождения зоны БАМа.

2. Предложены методические основы формирования альтернативных сценариев развития угольного рынка с учетом вероятности наступления возможных сочетаний сценариев по каждому рыночному сегменту в части объемов и цен реализации продукции.

3. В соответствии с прогнозируемыми сценариями развития рынка углей разработан инструментарий оценки вариантов отработки запасов исследуемых месторождений с учетом факторов внешней и внутренней среды.

4. Определение технологической схемы отработки запасов каменноугольных месторождений, которая обеспечивает наилучшие экономические результаты с позиции частного инвестора при всех возможных сценариях развития рыночной ситуации, должно осуществляться на основе предложенного комбинированного критерия.

5. Разработан единый показатель комплексной экономической оценки результатов реализации отобранных проектов освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа, учитывающий косвенный эффект для всех возможных участников инвестиционного процесса.

6. В работе обоснован выбор комбинированной схемы разработки Эльгинского каменноугольного месторождения, позволяющий получить наиболее полный ассортимент угольной продукции, начать отработку запасов в минимально сжатые сроки, обеспечив наибольшую эффективность инвестиций.

7. Оценена величина экономического эффекта, в случае использования комбинированной схемы отработки Эльгинского каменноугольного

месторождения для основных участников инвестиционного процесса при различных сценариях развития угольного рынка.

Основные положения диссертационной работы изложены в следующих публикациях:

1. Антонов О.П. Краткая характеристика Эльгинского месторождения угля. -М.: МГТУ, 2004,16. с. (брошюра).

2. Антонов О.П. Теоретические основы оценки и выбора способов освоения Эльгинского каменноугольного месторождения. - М: МГТУ, 2004, 16. с. (брошюра).

3. Антонов О.П. Принципы комплексной оценки проектов развития потенциала зоны БАМа. // Деп. рук., ГИАБ, № 382 от 26.10.2004 г. - М, МГГУ,2004г.(6стр.)

Подписано в печать 2.3.11.2004 Формат 60x90/16 Объем 1 п.л. Тираж 100 экз. Заказ №<5У/

Типография Московского государственного горного университета. Ленинский проспект, д.6

125 4 46

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Антонов, Олег Петрович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ УГОЛЬНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РОССИИ.

1.1 Основные тенденции развития российской угледобычи.

1.2 Роль и место России на мировом угольном рынке.

1.3 Проблемы развития угольной промышленности России.

1.4 Перспективы развития ресурсной базы угольной промышленности РФ.

1.5 Краткая характеристика Эльгинского месторождения угля.

1.6 Цель и задачи исследования.

Выводы по главе 1.

ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ И ВЫБОРА СПОСОБОВ ОСВОЕНИЯ ЭЛЬГИНСКОГО КАМЕННОУГОЛЬНОГО МЕСТОРОЖДЕНИЯ.

2.1 Общие подходы при оценке инвестиционных проектов в угольной промышленности.

2.2 Основные принципы комплексной оценки инвестиционных проектов развития потенциала зоны БАМ.

2.3 Классификация основных концепций освоения месторождения.

2.4 Система формирования сценариев развития рынка.

2.5 Методика оценки и выбора способа освоения месторождения с учетом неопределенности развития рынка.

2.6 Алгоритм комплексной экономической оценки выбранного варианта освоения месторождения.

Выводы по главе 2.

ГЛАВА 3. АПРОБАЦИЯ МЕТОДИКИ НА ПРИМЕРЕ ОСВОЕНИЯ ЭЛЬГИНСКОГО КАМЕННОУГОЛЬНОГО МЕСТОРОЖДЕНИЯ.

3.1 Исследование альтернативных вариантов освоения месторождения.

3.2 Формирование сценариев развития рынка.

3.3 Оценка экономической эффективности проекта с учетом неопределенности развития рынка.

3.4 Оценка комплексного экономического эффекта.

3.5 Оценка экономической эффективности проекта при частичном государственном финансировании.

Выводы по главе 3.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономическое обоснование целесообразности освоения каменноугольных месторождений зоны Байкало-Амурской магистрали"

Переход экономики России к рыночным отношениям потребовал глубокого переосмысления всех параметров функционирования народного хозяйства и непосредственным образом затронул сферу инвестиционной деятельности. Продолжающийся процесс реформирования основных отраслей российской экономики, в том числе отраслей топливно-энергетического комплекса, формирует новые факторы экономической эффективности проектов, связанные с поиском производственных схем, оптимальных и для частных инвесторов, и для народного хозяйства в целом. Сегодня, когда наступает осознание новой роли государства в инвестиционной деятельности, открываются возможности разработки крупномасштабных проектов, реализация которых ранее сдерживалась.

Для угольной промышленности проблема освоения новых месторождений особенно актуальна. Растущий спрос мирового и внутреннего рынка коксующихся углей создает весьма благоприятную ситуацию для увеличения добычи. Однако, запасы высококачественных каменных углей на разрабатываемых месторождениях весьма ограничены, а применение устаревшей техники и технологии приводит к постепенному ухудшению характеристик угольной продукции.

Выходом из создавшейся ситуации является разработка новых месторождений высококачественных каменных углей, но подавляющее большинство потенциальных месторождений находится в удаленных и труднодоступных районах страны, что создает дополнительные трудности по их освоению и существенно увеличивает затраты на их разработку. Однако, при этом появляются мощные стимулы социально-экономического развития как непосредственно территории, прилегающей к месторождению, так и России в целом.

В полной мере указанные географические и социально-экономические особенности относятся к новым угольным месторождениям зоны Байкало-Амурской магистрали (БАМ), что требует оценки целесообразности и экономической эффективности инвестиционных проектов, учитывающих как прямой, так и косвенный эффект от освоения месторождений. В них учитываются альтернативные варианты развития рынка и предусматриваются различные схемы финансирования проектов, в том числе и с участием государства. Разработка такого научно-методического обеспечения является важной народно-хозяйственной задачей, имеющей большое научное и практическое значение.

Цель работы заключается в экономическом обосновании целесообразности и эффективности освоения новых каменноугольных месторождений зоны Байкало-Амурской магистрали для повышения потенциала угольной отрасли России.

Идея работы состоит в комплексной экономической оценке результатов реализации проекта освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа не только с позиций инвестора, но и с позиций иных заинтересованных в реализации проекта сторон.

Объектом исследования являются новые каменноугольные месторождения, расположенные в зоне Байкало-Амурской магистрали.

Предметом исследования является процедура выбора вариантов освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа при различных сценариях развития угольного рынка.

Научные положения работы, разработанные лично автором:

1. Оценка вариантов освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа должна осуществляться на основе формирования альтернативных сценариев развития рынка и определения вероятности их наступления по каждому рыночному сегменту в соответствии с предложенным методическим подходом.

2. Выбор предпочтительного варианта отработки запасов рассматриваемого месторождения, который обеспечивает наилучшие экономические результаты при всех возможных сценариях развития рыночной ситуации для инвестора, следует производить на основе разработанной процедуры, включающей определение значения комбинированного критерия принятия решения с учетом уровня допустимого риска.

3. При комплексной оценке проектов освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа целесообразно использовать сформированный алгоритм, позволяющий учитывать наряду с прямым экономическим эффектом для инвестора косвенный эффект, получаемый в результате освоения месторождения государством и другими участниками угольного рынка.

Новизна исследований заключается:

• в разработке динамической системы формирования альтернативных сценариев развития перспективных рынков сбыта продукции каменноугольных месторождений БАМа, позволяющей осуществлять оценку вариантов их освоения с учетом факторов внешней и внутренней среды и выбор предпочтительной технологической схемы отработки запасов;

• в разработке критерия комплексной оценки целесообразности и эффективности освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа, позволяющего определить экономические последствия от реализации проекта для различных инвесторов.

Обоснованность и достоверность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждаются:

- представительным объемом проанализированной статистической информации;

- результатами анализа технико-экономической показателей функционирования угольной отрасли;

- корректным использованием современных методов экономического анализа, математической статистики и экономико-математического моделирования;

- положительными результатами апробации основных положений, разработанных в диссертации, для Эльгинского каменноугольного месторождения.

Научное значение работы состоит в создании методических подходов к экономическому обоснованию целесообразности и выбору способа освоения новых каменноугольных месторождений с учетом социально-экономических и географических особенностей зоны БАМа в условиях неопределенности развития угольного рынка.

Практическое значение диссертации заключается в разработке инструментария, позволяющего с позиций эффективного развития угольной отрасли комплексно учесть экономические последствия для основных заинтересованных сторон от освоения новых каменноугольных месторождений в зоне БАМа и обосновать выбор наиболее эффективного способа отработки запасов при всех возможных сценариях развития рыночной ситуации.

Реализация выводов и рекомендаций. Научные результаты, теоретические положения и разработанная методика оценки обосновании целесообразности и эффективности освоения новых каменноугольных месторождений зоны Байкало-Амурской магистрали переданы для использования компании «Центрразрезуголь».

Апробация работы. Основные положения и результаты работы докладывались на кафедре Экономики и планирования горного производства МГГУ, на семинаре отдела анализа и прогнозирования развития угольной промышленности ННЦ ГП - ИГД им. А.А.Скочинского.

Публикации. По теме диссертации опубликованы 3 научные работы.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения, содержит 30 таблиц, 25 рисунков, и список использованной литературы из 91 наименования.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Антонов, Олег Петрович

Основные выводы и предложения автора:

1. В сложившейся в настоящее время экономической ситуации положительный хозяйственный эффект для угольной отрасли может быть достигнут за счет разработки новых месторождений, товарная продукция которых будет иметь более высокие технологические характеристики и целевым образом направлена на конкретные внутренние и мировые сегменты рынка. Одним из наиболее перспективных как по развитию угледобычи, так и по социально-экономическому потенциалу являются каменноугольные месторождения зоны БАМа.

2. Предложены методические основы формирования альтернативных сценариев развития угольного рынка с учетом вероятности наступления возможных сочетаний сценариев по каждому рыночному сегменту в части объемов и цен реализации продукции.

3. В соответствии с прогнозируемыми сценариями развития рынка углей разработан инструментарий оценки вариантов отработки запасов исследуемых месторождений с учетом факторов внешней и внутренней среды.

4. Определение технологической схемы отработки запасов каменноугольных месторождений, которая обеспечивает наилучшие экономические результаты с позиции частного инвестора при всех возможных сценариях развития рыночной ситуации, должно осуществляться на основе предложенного комбинированного критерия.

5. Разработан единый показатель комплексной экономической оценки результатов реализации отобранных проектов освоения каменноугольных месторождений зоны БАМа, учитывающий косвенный эффект для всех возможных участников инвестиционного процесса.

6. В работе обоснован выбор комбинированной схемы разработки Эльгинского каменноугольного месторождения, позволяющий получить наиболее полный ассортимент угольной продукции, начать отработку запасов в минимально сжатые сроки, обеспечив наибольшую эффективность инвестиций.

7. Оценена величина экономического эффекта, в случае использования комбинированной схемы отработки Эльгинского каменноугольного месторождения для основных участников инвестиционного процесса при различных сценариях развития угольного рынка.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертационной работе решена актуальная научная задача по экономическому обоснованию целесообразности освоения каменноугольных месторождений зоны Байкало-Амурской магистрали.

Решение этой задачи имеет важное народнохозяйственное значение, поскольку оно дает экономическую оценку перспективам повышения потенциала угледобывающей отрасли страны, регионального социально-экономического развития России и эффективного функционированию Байкало-Амурской магистрали.