Формирование финансово-информационной базы страхования жизни в России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Чехонин, Михаил Владимирович

Введение

Глава I. Экономическая природа страхования жизни

1. Особенности страхования жизни и их проявление в условиях рыночной экономики

2. Исследования содержания и полезности страхования в зарубежной литературе

3. Финансово - информационная база страхования жизни

4. Подсистемы финансово - информационной базы

Глава II. Особенности страхования жизни в российских условиях

1. История становления страхования жизни в России и СССР

2. Рисковая составляющая страховой услуги в российских условиях

3. Инвестиционная деятельность страховщика как основа накопительного страхования жизни

4. Цена на страховую услугу в условиях российского страхового рынка

Глава III. Современные проблемы страхования жизни

1. Анализ платежеспособного спроса на услуги по страхованию жизни в России

2. Практические вопросы реализации финансово - информационной базы страхования жизни

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование финансово-информационной базы страхования жизни в России"

Страховая защита экономической деятельности и результатов труда является неотъемлемой частью рыночной экономики. Для того, чтобы данная экономика стала в должной мере эффективной, ее движущая сила - человек должен обладать целым рядом социальных гарантий, действенным инструментом обеспечения которых является страхование жизни.

Общественная полезность страхования жизни проявляется двояко. С одной стороны, речь идет о перераспределении средств, которое обеспечивает страховую выплату как в случае смерти, так и при дожитии застрахованного лица. С другой стороны, страхование жизни предусматривает размещение значительного объема средств страховщиком на финансовом рынке. Это означает, что данная подотрасль страхования становится важнейшим источником инвестиционных ресурсов, без которых невозможен экономический рост.

Общественная полезность страхования реализуется через оказание страховщиком страховой услуги, которая должна удовлетворять как страховой интерес населения, так и потребность в накоплении средств. Предоставление страховой услуги - сложный многоступенчатый процесс. Во-первых, он предусматривает самый тщательный анализ информационных факторов - как исходных, так и возникающих в ходе предоставления услуги потребителю; во-вторых, он требует особой организации кругооборота средств страховой компании. Специфика данного кругооборота во многом обуславливается накопительным характером страхования жизни, который, в свою очередь, определяет большую значимость инвестиционной деятельности страховщика. Таким образом, реализацию общественной полезности страхования можно поставить в зависимость от того, насколько полно страховщиком учтены все необходимые информационные факторы, и в какой степени кругооборот средств страховой компании способен обеспечить страховую защиту и накопление. В то же время, отношения, связанные с организацией оборота денежных средств по поводу оказания страховой услуги в страховании жизни исследованы явно недостаточно. В этой связи автор формулирует понятие финансово - информационной базы страхования жизни, качество которой в значительной степени определяет полноту удовлетворения интересов страхователя.

В России страхование жизни находится лишь на этапе становления. Его развитие сдерживается такими факторами, как низкая платежеспособность населения, недостаточный уровень развития финансовых рынков, неразвитая инфраструктура страхового рынка, относительно высокие темпы инфляции и т.д. Однако для того, чтобы указанные факторы не стали непреодолимым препятствием для развития рынка страхования жизни в стране, денежные отношения, выстраиваемые страховщиком для оказания страховой услуги, должны учитывать и по возможности минимизировать существующие отрицательные воздействия.

Такая постановка вопроса предполагает необходимость комплексного исследования, которое исходя из требований времени и имеющегося опыта позволит определить место и роль страховщика в системе отношений по страхованию жизни, а также проанализировать весь комплекс отношений по поводу оказания страховой услуги. Актуальность данного исследования обусловлена большим социально - экономическим значением страхования жизни и настоятельной необходимостью его развития в России. Целью исследования является определение и обоснование роли и места страховщика в системе отношений по страхованию жизни, а также построение и анализ финансово - информационной базы страхования жизни как совокупности специфических факторов оказания страховой услуги.

Поставленная цель достигается решением следующих задач:

- определением статуса страховщика в системе экономических отношений, обоснование его посреднической роли;

- идентификацией функций страховщика как посредника; определением существующих подходов к страхованию жизни, описывающих принцип действия и полезность данной подотрасли страхования;

- выделением финансовых и информационных факторов оказания страховой услуги; построением финансово-информационной базы страхования жизни с выделением и анализом ее структуры и воздействующих факторов;

- изучением возможностей реализации финансово-информационной базы в социально-экономических условиях России;

В работе был использован широкий круг отечественной и зарубежной литературы. Среди российских и советских исследователей здесь следует упомянуть труды таких известных теоретиков в области страхования как В.К. Райхер ("Общественно - исторические типы страхования"), К.Г. Воблый ("Основы экономии страхования"), Л.И. Рейтман ("Личное страхование в СССР"), B.C. Гохман ("Страхование жизни"). Небезынтересными с точки зрения настоящего исследования были работы К.Ф. Циона "Тонтины и страхование жизни", Э.Т. Кагаловской и А.А. Поповой "Финансовые основы страхования жизни в СССР", В.В. Аленичева "Страховое дело в России в 20 веке".

Высокий уровень развития страхования жизни за рубежом в теоретическом и практическом плане обусловил использование в данной работе исследований западноевропейских и американских авторов. Среди них - Альфред Маннес ("Страховое дело"), А. Финглэнд Джэк ("Введение в историю страхования жизни), В. Эшли ("Введение в английскую экономическую историю и теорию"), Л. Дублин и А. Лотка ("Денежная стоимость человека"), С.Хюбнер ("Экономика страхования жизни"), Д. Маклин ("Страхование жизни"), В. Харрен ("О реформировании "народного" страхования жизни"), Р. Хелыпер ("Воздействие рыночного процента на финансовый результат в страховании жизни"), X. Мюллер-Лутц ("Участие страхователей в прибыли страховщика в страховании жизни"), Д. Фарни ("Страховое дело"), В. Бахман ("Страховые услуги и их создание"), М. Халлер ("Управление риском. Основные положение интегрированной концепции").

Помимо перечисленных монографий в работе использованы публикации периодической печати.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Чехонин, Михаил Владимирович

В заключении хотелось бы сформулировать основные выводы исследования, а также практические предложения, ставящие своей целью совершенствование финансовых отношений по страхованию жизни.В первой главе определено место страховщика в экономической среде и сформулирована модель страхования жизни (в терминах исследования - финансово информационная база страхования жизни), проанализированы ее структура и воздействующие факторы. Теоретический анализ финансовых отношений в страховании жизни позволил автору сделать следующие выводы:

1. Не ставится под сомнение тезис о том, что потеря существующих имущественных ценностей может быть связана с тяжелыми экономическими последствиями. Что же касается человеческой жизни и связанных с ней трудовых навыков, то они далеко не всегда воспринимаются в их очевидном качестве - как первичный ресурс, обуславливающий возникновение всех иных материальных благ. Необходим экономический механизм, обеспечивающий компенсацию на случай потери или разрушения данного ресурса. Таким механизмом является страхование жизни.2. Страховщик является проводником страховых отношений. Поэтому логично ожидать, что свойственные данным отношениям функции (в частности рисковая и

накопительная) будут выполнены. Для этого страховщик должен занять в экономической среде особое место - место финансового посредника. Страховщик выступает посредником между отдельными страхователями, способствуя реализации рисковой функции страховьгк отношений, а также между страхователями и участниками финансового рынка. В последнем случае страховщик реализует накопительную функцию страхования. Однако данные функции являются выражением общественной полезности страхования. А данная полезность может в свою очередь быть реализована лишь в том случае, если страховщиком будут выполняться функции финансового посредника, отличные от функций страховых отношений. В исследовании выделены такие функции как рисковая трансформация и трансформация ликвидности.Рисковая трансформация осуществляется по двум направлениям. С одной стороны, речь идет о снижении общего уровня опасности в отношении участников субъектов экономической среды. Страховщик снижает вероятность индивидуальных потерь посредством того, что он, во-первых, участвует в организации коллектива на строго научной основе, и, во вторых, укрепляет устойчивость создаваемого этим коллективом страхового фонда дополнительными финансовыми возможностями, которые обусловлены ролью страховщика как финансового посредника (главным образом возможностью размещения временно свободных средств).Снижение общего уровня опасности не может исключить возможность реализации рисков. Под вертикальной трансформацией понимают покрытие риска посредством расчета соответствующей рисковой премии и преобразование ее в страховое обеспечение при наступлении страхового случая.Функция трансформации ликвидности заключается в том, что страховщик трансформирует средства, полученные в масштабе, приемлемом для страхователя в масштаб, требуемый участниками финансового рынка.3. Оказание любой услуги требует наличия определенной базы. Оказание финансовой услуги, каковой является и страховая, выводит на первый план информационные и финансовые факторы, сочетание которых и является основанием для создания услуги. Таким образом, вводится понятие финансово - информационной базы страхования жизни как комбинации специфических для страхования факторов, позволяющих страховщику оказывать страховую услугу. Структура финансово-информационной базы при этом соответствует структуре экономических потребностей индивида. Накопительная подсистема делает возможным накопление средств, рисковая же дополняет накопленную сумму до запланированного уровня, обеспечивая тем самым достижение имущественной цели.4. Рисковая и накопительная подсистемы имеют четкие функциональные различия.Рисковая имеет целью обеспечение страховой выплаты по случаю смерти, накопительная же -

по случаю дожития застрахованного. Однако с точки зрения размещения страховой премии, то есть с финансовой точки зрения рисковая и накопительная подсистемы аналогичны.5. Накопительная подсистема является специфичной и занимает в рамках финансово информационной базы особое место по ряду причин. Во-первых, принципиальный характер имущественной цели обуславливает поступление в данную подсистему значительного объема денежных средств, который складывается за счет рисковой и накопительной премии. Во вторых, функционирование данной подсистемы связано с оказанием страховщиком особой услуги - предоставлением капитала во временное пользование в рамках процесса инвестирования. В-третьих, данная подсистема является основным источником формирования фонда участия страхователей в прибыли страховщика.6. Важность организационной подсистемы обуславливается специфичным характером реализуемого товара - финансового обязательства, а также соображениями конкуренции страховщика с иными финансовыми посредниками. В условиях высокоразвитого рынка совершенствование данной подсистемы способно вывести услугу на качественно новый уровень. Важность организационной составляющей страховой услуги неизмеримо возрастает в условиях неразвитого страхового рынка. Достаточно сложный экономический механизм страхования жизни предполагает необходимость постоянного сопровождения договора в части консультирования потребителя (разъяснение цели заключения договора, возможного налогообложения, дополнительных финансовых возможностей и т.д).7. Рисковая, накопительная и организационная подсистемы способствуют формированию фонда излишков премии. Главная предпосылка его возникновения -

отклонение оценок от фактической ситуации или, в терминологии данной работы - конфликт детерминирующих и возмущающих факторов. Поскольку излишки премии взимаются целенаправленно для выполнения обязательств даже под воздействием отрицательных факторов, часть данного фонда принадлежит страхователям. Отсутствие точной информации о величине взимаемых излишков не позволяет формально распределить данный фонд между страховщиком и страхователем.Во второй главе финансово - информационная база страхования жизни рассмотрена в конкретных социально-экономических условиях России. Все содержание модели (этапы реализации финансово-информационной базы, факторы ее создания, детерминирующие I факторы, выходящие ресурсы и т.д.) приобретет при таком рассмотрении особую специфику.Данная специфика будет в свою очередь определяться рассматриваемым историческим периодом. Поскольку вторая глава носит прикладной характер, детальному анализу в ней подвергнуты не только финансовые отношения, опосредующие оказание страховой услуги, но и фактические параметры самих услуг на российском рынке страхования жизни. В частности, исследование финансово - информационной базы страхования жизни в рамках второй главы позволило автору сделать следующие выводы.1. Исторический аспект. Дореволюционный этап развития страхования жизни в России характеризовался последовательным совершенствованием спектра и финансового содержания страховых услуг. На рынке доминировали российские акционерные общества, однако динамичному развитию страховых операций во второй половине 19-го века не в малой степени способствовали иностранные страховщики, привнесшие новые способы аквизиционной работы. В структуре страховых портфелей доминировало страхование на случай смерти и смешанное страхование. Страхование же ренты не получило в России должного распространения от части в силу довольно широкого развития государственного пенсионного обеспечения служащих.Характерной чертой развития страхования жизни в советский период является огосударствление всех операций по страхованию жизни. Среди важных исторических вех здесь можно назвать попытки массового внедрения коллективного страхования жизни рабочих и служащих в 30-х годах, развитие индивидуального страхования жизни в послевоенный период особенно после сокращения минимального срока действия договора до Для постсоветского периода характерна либерализация страхового рынка и появление большого числа самостоятельных страховых компаний. Развитие страхования жизни сдерживается целым рядом факторов, среди которых решающее значение имеют общеэкономические - низкая платежеспособность населения, инфляция, нестабильность инвестиционных рынков и т.д.2. Финансово-информационная база Госстраха.Предметом рассмотрения здесь может быть по существу лишь рисковая подсистема, поскольку инвестиционная деятельность страховщика ограничивалась размещением средств в Госбанке СССР. Неадекватная расчетная основа позволяла страховщику получать значительные излишки рисковой премии. Интересно отметить, что отсутствие системы возврата излишков в принципе укрепляло финансово-информационную базу страхования жизни. Качество же услуги в ценовом аспекте страдало. Отсутствие системы участия страхователей в прибыли страховщика не позволяло реализовываться принципу возвратности средств страхового фонда.3. Финансово-информационная база в условиях современной России Рисковая подсистема в условиях России имеет свои особенности. Основная заключается в отсутствии регламентации использования расчетной основы - таблиц смертности. Их выбор остается за страховщиками, задача которых усложняется тем, что имеющаяся статистика устарела, а уровень смертности значительно колеблется в зависимости от региона. В силу этого российские страховщики используют таблицы смертности, многие из которых не в состоянии адекватно отразить уровень смертности застрахованных.Страховщики зачастую пренебрегают рисковой подсистемой финансово-информационной базы, поскольку рисковая премия составляет сравнительно небольшую долю в общей страховой премии. Действительно, неадекватный выбор расчетной основы может быть компенсирован из иных источников, к примеру, за счет инвестиционной прибыли. Между тем, игнорирование состояния рисковой подсистемы в долгосрочной перспективе опасно с практической и некорректно с теоретической точек зрения. Каждая подсистема, получающая в качестве входящего ресурса определенную часть премии, должна быть в принципе финансово самостоятельна. Для анализа финансовой самостоятельности каждой из подсистем и рисковой В частности необходимо ввести разбиение страхового взноса на составные части. Это позволит получать отдельные результаты деятельности компании (рисковый, инвестиционный, организационный).4. Накопительная подсистема финансово-информационной базы.Функционирование накопительной подсистемы тесно связано с ролью страховщика как финансового посредника. На российском рынке финансового посредничества страховщики являются одними из самых многочисленных представителями. Как следует их диаграмм Главы I, ключевым видом деятельности для накопительной подсистемы является инвестиционная. Она испытывает на себе воздействие детерминирующего фактора з виде законодательно закрепленного положения о размещении резервов и возмущающего фактора, отраженного на диаграмме 4 как "фактические надежность, доходность и ликвидность вложений". Введение новых правил размещения резервов обусловлено сегодняшними экономическими реалиями России. В документе можно отметить такие новшества, как применение граничных соотношений во исполнение принципа диверсификации, исключение норматива по минимальной доле государственных ценных бумаг, появление новых видов вложений, таких как инвестиционные паи ПИФов,

5. Инвестиционная деятельность как ключевой для накопительной подсистемы вид деятельности.Потенциальный круг вложений на российском рынке ценных бумаг чрезвычайно ограничен. Сегодняшние проблемы во многом являются следствием финансового кризиса 1998 года, когда государство оказалось неспособным отвечать по своим обязательствам.Кризис государственной платежеспособности обусловил упадок на рынке государственных ценных бумаг, который является системообразующим для страховых компаний. Стагнацию на данном рынке прервал новый выпуск ГКО. Высокий спрос на новые облигации и связанное с этим снижение доходности являются частичным свидетельством того, что вновь возникшие отношения займа не будут иметь спекулятивный характер. Однако гарантией этого должна являться программа заимствований, предусматривающая реальные источники погашения долга. Решение о выпуске ценных бумаг для институциональных инвесторов призвано частично решить существующую проблему дефицита объектов вложения, в особенности в части государственных финансовых инструментов. Величина купона нового инструмента будет учитывать уровень инфляции и обеспечивать положительную процентную ставку.Данные бумаги должны быть выпущены в обращение в сентябре 2001 года.На рынке государственных ценных бумаг можно вьщелить и субфедеральные облигации, ценные бумаги, по своим характеристикам аналогичные ГКО-ОФЗ. Данные облигации были выпущены практически всеми субъектами РФ, однако финансовый кризис не позволил многим в полном объеме выполнить свои обязательства. Наибольшей надежностью в настоящее время отличаются облигации Москвы и Санкт-Петербурга.Рынок корпоративных ценных бумаг представлен корпоративньЕ^га акциями и облигациями. Корпоративные облигации сравнительно новый для России финансовый инструмент. Эмитентами выступают крупнейшие российские компании, что придает этим ценным бумагам большую надежность. Однако, по ряду причин будущее этого инструмента неопределенно. Особую осторожность необходимо проявлять при работе с российским рынком акций. Его основной характеристикой продолжает оставаться спекулятивность.Причины этого - крайняя ограниченность выбора инструментов (около 90% объемов торгов приходится на акции лишь пяти эмитентов), а также большая зависимость динамики фондового рынка от непредсказуемой политической жизни России и динамики цен на энергоносители.ПИФы, аналогично страховщикам, являются финансовыми посредниками и размещают средства на российском рынке ценных бумаг, которому свойственны все перечисленные выше недостатки. В то же время для небольших страховых обществ осуществление самостоятельных операций на рынке является рискованным. В этом смысле размещение страховых резервов в виде инвестиционных паев ПИФа может стать разумной альтернативой.6. Качество страховой услуги.Целью создания финансово-информационной базы в страховании жизни является оказание качественной страховой услуги. С финансовой точки зрения о качестве услуги во многом можно судить по соотношению "страховой взнос/страховое обеспечение". Причем необходим сравнительный анализ. Сравнение услуг затруднено в силу ряда обстоятельств.Среди них - различия в норме доходности, отсутствие унифицированного набора и трактовки страховых рисков и др.Сравнение услуг между собой и контрольный расчет показывают, что устойчивая взаимосвязь между нормой доходности и взносом прослеживается не всегда. Так, одна из российских компаний с наибольшей нормой доходности предлагает наиболее высокой тариф по смешанному страхованию и страхованию на случай смерти. Если диапазон отклонений в соотношении "взнос/обеспечение" по смешанному страхованию невелик, то в страховании на случай смерти ситуация иная. В страховании ренты также не наблюдается единообразия.Вьивленные с помощью сопоставлений и контрольных расчетов несоответствия могут быть вызваны объективными различиями в уровне смертности в России и Германии, в размере нагрузки, а также особенностями корректировки таблиц смертности. Российский страховой рынок нуждается в ценовом регулировании, причем эффективным его инструментом должно стать регламентирование нормы доходности вплоть до прямого установления ее уровня.Одновременно необходимо законодательно оговорить организацию системы участия страхователей в прибыли компании во исполнение принципа возвратности средств страхового фонда.Третья глава имеет практический характер. С одной стороны в ней анализируется уровень востребованности услуг по страхованию жизни в России, а также проводится сравнение с альтернативными финансовыми услугами. С другой стороны, в данной главе показана реализация финансово - информационной базы страхования жизни с использованием числовых данных. Первая часть главы позволила в частности сделать следующие выводы:

1. Приобретение полисов страхования жизни не принадлежит, согласно социологическим исследованиям, к приоритетным направлениям вложений россиян.2. В уровне доходов и платежеспособности населения наблюдается значительная дифференциация. Основными ее признаками являются отраслевой и территориальный.Наиболее благополучными регионами являются финансовые центры страны Москва и С -

Петербург, а также сырьевые регионы Ханты - Мансийский и Ямало - Ненецкий АО. Наиболее низкий уровень доходов свойственен для территорий исторического центра России.3. С 1999 по настоящее время прослеживается тенденция увеличения реальных доходов населения. Однако если в рублевом выражении доходы населения в 2001 году практически достигли докризисного уровня (1998 года), то в пересчете на валюту США все еще наблюдается их значительное отставание.4. Услуги по смешанному страхованию жизни и пенсионному страхованию в принципе могут конкурировать с альтернативными предложениями банков и НПФ с точки зрения доходности. Договор страхования при этом должен быть долгосрочным, а содержащаяся в тарифе нагрузка должна быть минимизирована.5. Наиболее доступной для широких слоев населения является страхование на случай смерти. Его массовое применение может стать существенным вкладом в решение проблемы обеспечения семьи в случае смерти кормильца.Рассмотрение финансовых отношений внутри компании на всех этапах создания страховой услуги позволило в свою очередь сделать следующие выводы:

1. Целесообразным представляется вьщеление для каждого года действия договора накопительного и рискового взноса. С приближением срока истечения договора вероятность дожить до истечения срока действия договора для застрахованного контингента возрастает, а вероятность умереть соответственно падает. Это означает, что резерв по дожитию застрахованного должен ежегодно пополняться все большей величиной. Следовательно, для каждого года страхования можно определить, какая часть нетто - премии формирует резерв по дожитию, то есть является накопительным взносом. Что же касается рискового взноса, то он рассматривается как платеж по страхованию на случай смерти на один год с падающей страховой суммой. Для каждого года она исчисляется как разность между страховой суммой по договору и уже сформированным страховым резервом. В смешанном страховании жизни это приводит к тому, что рисковый взнос на момент истечения договора равен нулю, а накопительный соответственно сравнивается с ежегодным нетто - взносом.Выделение рискового и накопительного взноса в течение срока действия договора имеет, по нашему мнению, большое практическое значение. Оно позволяет рассчитывать рисковый и инвестиционный результаты по страхованию жизни, а также результат, отражающий достаточность расходов на ведение дела.2. Обращает на себя внимание целесообразность структурирования деятельности страховщика по страхованию жизни и определения рискового и инвестиционного результатов, а также результата, отражающего достаточность заложенных в тарифе расходов на ведение дела (организационного).Рисковый результат для данного года может быть рассчитан как сумма рисковых взносов по действующим договорам, дохода на них исходя из установленной нормы доходности, резерва страховой премии по договорам, оконченным вследствие смерти застрахованньгч за вычетом страховых выплат по случаям смерти.Инвестиционный результат рассчитывается как сумма инвестиционного дохода, полученного в данном году за счет размещения сформированного на начало года по действующим договорам резерва и внесенной нетто - премии за вычетом инвестиционного дохода исходя из нормы доходности, а также дохода на рисковые взносы.Результат, отражающий достаточность расходов на ведение дела, получается вычитанием из нагрузки по действующим договорам фактических расходов на ведение дела.На наш взгляд, требование о расчете в российских условиях указанных результатов стало бы положительным явлением для российского страхового рынка. Позитивное воздействие такого нововведения заключается в следующем: обеспечение лучшей структурированности результатов деятельности компании.Это в свою очередь позволит получить ясное представление о том, насколько та или иная часть премии адекватна принятым обязательствам; создание более объективной и прозрачной основы для создания системы участия страхователей в прибыли страховщика.Принятые на сегодняшний день в России формы отчетности не только не предусматривают расчет данных результатов, но и не содержат данных, необходимьгс для такого расчета. Если "Результат по операциям по страхованию жизни" отчета о прибылях и убытках и является аналогом совокупного итога по трем перечисленным результатам, то лишь в самом первом приближении, не обеспечивая структурированности полученного результата.При этом хотелось бы подчеркнуть, что вышеупомянутые результаты могут быть рассчитаны лишь в том случае, если законодательством предусмотрены разделение тарифа (в том числе и

нетто-ставки) на структурные части в течение всего срока действия договора, а также формирование математического резерва премий.3. Необходимо законодательное регулирование нормы доходности в тарифе вплоть до прямого установления ее уровня. Отсутствие ограничений в данной области может поставить под угрозу срыва первичные обязательства страховщика. Установление единой нормы доходности в рамках национальных страховых рынков широко практикуется за рубежом, причем речь идет о государствах с неизмеримо более устойчивой экономикой, чем российская. В условиях нестабильности инвестиционных рынков России, влекущей значительные колебания в уровне доходности инвестиций страховщика, данная рекомендация приобретает особую актуальность. Во исполнение принципа осторожности единая норма доходности должна быть установлена на уровне доходности инвестиций, достижимом даже при неблагоприятной конъюнктуре финансового рынка. Данная мера призвана минимизировать вероятность невыполнения страховщиком своих первичных обязательств, которые непосредственно связаны с реализацией заявленной нормы доходности. Что касается ценовой конкуренции, то ее необходимо перевести в плоскость участия страхователей в прибыли страховщика.4. Целесообразно отказаться от методики формирования резерва по страхованию жизни с помощью методики, рекомендуемой Департаментом страхового надзора, и перейти к расчету математического резерва. Рекомендуемая методика искажает, по нашему мнению, сущность резерва в страховании жизни, цель которого состоит в том, чтобы на любой момент времени -

с момента заключения договора до истечения срока его действия - отражать взаимные обязательства сторон. Чрезвычайно актуальной является также вопрос учета аквизиционных расходов при формировании резерва взносов. В настоящее время российские страховщики формируют резерв, не отражая в нем данную категорию расходов, что не позволяет объективно оценивать кругооборот денежных средств компании.Эффективная система участия страхователей в прибыли страховщика - неотъемлемый элемент проведения страхования жизни в экономически развитых странах. Неразвитость системы участия в прибыли в России определяется рядом факторов.Во-первых, в отсутствие единой для всего рынка нормы доходности отдельные страховщики не заинтересованы устанавливать норму доходности с учетом принципа осторожности и соответственно обеспечивать участие страхователей в прибыли. В условиях низкого уровня развития страховых отношений это повышает конкурентоспособность тех страховщиков, которые декларируют высокую доходность, однако возможно рискуют невыполнением своих первичных обязательств.Во-вторых, в России отсутствует налоговое стимулирование страховщиков в отношении средств, направляемых на дополнительное страховое обеспечение, то есть страховая компания может выплатить клиенту дополнительные средства лишь после уплаты налога на прибыль. Возникает ситуация, при которой осторожное ведение дел, в частности использование консервативной нормы доходности, связано с увеличением налогового бремени. По нашему мнению, целесообразно учитывать в составе резерва премии также средства, которые по итогам периода могут быть распределены среди страхователей.В-третьих, создание обоснованной системы участия в прибыли предусматривает проведение определенных мероприятий по учету операций по страхованию жизни, таких как расчет математического резерва премии, структурирование страхового взноса, уплачиваемого по действующим договорам в течение всего срока действия договора, а также нахождение отдельных результатов по страхованию жизни (рискового, инвестиционного и

организационного), характеризующих адекватность взимаемой премии принятым обязательствам.В-четвертых, сказывается непонимание страховщиками привлекательности включения в страховую выплату дополнительных средств. Кроме того, спрос на услуги с участием в прибыли предполагает знание страхователями финансовых механизмов страхования жизни.Уровень же экономических знаний среди потенциальньги клиентов оставляет желать лучшего.Наиболее понятным для страхователя в российских условиях выглядит метод процентного накопления, при котором индивидуальные доли прибыли зачисляются на счет, подобный банковскому, нарастают исходя из установленной нормы доходности и выплачиваются вместе с основной суммой. Этот метод является также наиболее прозрачным из представленньгк. Смешанный бонус и бонус на дожитие также применимы, однако их механизм менее понятен для клиента. Поскольку страхование жизни в России зачастую выполняет несвойственные для себя функции, вряд ли целесообразно без законодательных оговорок применять метод уменьшения срока страхования. Согласно данному методу ежегодно вьщеляемые страхователю доли прибыли накапливаются на особом счете и учитываются вместе с уже имеющимся резервом, что зачастую позволяет обеспечить достижение страховой суммы до окончания срока действия договора. В этом случае возможна ситуация, при которой договор вследствие ряда манипуляций (например, искусственного завышения выделяемых страхователю долей прибыли) истекает вскоре после заключения.Накопительный характер страхования жизни обусловил повышенное внимание к проблемам инвестиционной деятельности страховой компании. В этой связи предложена методика анализа взаимосвязи активов и пассивов страховщика, которая основана на привлечении такого сравнительного критерия, как доходность денежного рынка.Использование этого критерия позволяет ввести понятия кондиционной и структурной маржи.Для пассива баланса кондиционной маржой будет разница между доходностью от осуществления сделки на денежном рынке и нормой доходности. Кондиционная маржа актива представляет собой разницу между доходностью определенной активной операции и альтернативной ей сделки на денежном рынке аналогичной срочности. Структурная же маржа представляет собой разницу между показателями доходности сделок денежного рынка с различной срочностью.Структурная маржа является важным самостоятельным фактором, воздействующим на инвестиционный результат. Значение структурной маржи обуславливает необходимость управления ей. Возможности такого управления ограничены по существу активами страховщика, поскольку структура срочности пассивов находится вне его контроля. Страховая компания должна, таким образом, воздействовать на процесс трансформации срочности, чтобы максимизировать структурную маржу, с одной стороны, обеспечив при этом должную ликвидность активов, с другой. Решение страховщика относительно масштабов трансформации срочности приобретает особую значимость в случае незначительной кондиционной маржи, ведь два данных параметра (кондиционная и структурная маржа) определяют в совокупности инвестиционный результат. Незначительная кондиционная маржа является в основном следствием установления высокой нормы доходности. Падение кондиционной маржи можно компенсировать долгосрочностью вложений, что повысит структурную маржу и отчасти стабилизирует ситуацию.Структурная и кондиционная маржи являются, таким образом, взаимо компенсирующими параметрами. Однако если соответствующей кондиционной маржи можно добиться адекватным установлением нормы доходности, то оптимальная структурная маржа достигается лишь при наличии необходимых внешних условий. Анализ составляющих инвестиционного результата - кондиционной и структурной маржи должен, по нашему мнению, стать неотъемлемой частью инвестиционного менеджмента страховщика.Содержащиеся в работе предложения по совершенствованию финансовых отношений по страхованию жизни представлены на схеме 6.Законодательное ограничение нормы доходности Регламентация системы участия страхователей в прибыли страховщика Налоговое стимулирование системы участия страхователей в прибыли Структурирование страховой премии в динамике Расчет математического резерва Определение рискового, инвестиционного и организационного результатов Схема б. Предложения по совершенствованию финансовых отношений в страховании жизни в России Законодательное установление нормы доходности перенесет конкуренцию в страховании жизни в плоскость участия страхователей в прибыли страховщика. Однако такая мера должна в обязательном порядке сопровождаться регламентацией системы такого участия. В частности, должен быть предусмотрен порядок льготного налогообложения средств, направляемых страхователям в качестве компенсации заниженной нормы доходности. Ограничение нормы доходности избавит страховщиков от необходимости частой ее корректировки, а это позволит рассчитывать математический резерв премии. Расчет такого резерва предполагает также структурирование страховой премии в динамике, то есть в течение действия договора страхования. Упомянутое структурирование страховой премии в совокупности с ежегодными значениями резерва позволят рассчитывать рисковый, инвестиционный и РВД-результаты. Данные результаты позволят более системно подойти к оценке состояния подсистем финансово - информационной базы.