Государственный долг в системе обеспечения финансовой безопасности России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Государственный долг в системе обеспечения финансовой безопасности России"

Немцов Александр Геннадьевич

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ В СИСТЕМЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИИ

Специальность 08.00.10 — «Финансы, денежное обращение и кредит»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

Немцов Александр Геннадьевич

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ В СИСТЕМЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИИ

Специальность 08.00.10 — «Финансы, денежное обращение и кредит»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

Работа выполнена на кафедре «Финансы и кредит» Института менеджмента и бизнеса Дальневосточного государственного университета

Научный руководитель — доктор экономических наук, профессор

Останин Владимир Анатольевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Кулигин Василий Дмитриевич

кандидат экономических наук, доцент Щербина Вера Георгиевна

Ведущая организация — Дальневосточный институт международного

бизнеса

Защита состоится 27 сентября 2004 года в 16-30 на заседании диссертационного совета К 212.292.01 при Хабаровской государственной академии экономики и права по адресу: 680042, г. Хабаровск, ул. Тихоокеанская, 134, зал заседаний учёного совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Хабаровской государственной академии экономики и права.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Мощь и национальная безопасность государства характеризуются, прежде всего, состоянием экономики страны, а значит и её финансовой системы. Основными условиями обеспечения безопасности являются повышение управляемости финансовыми процессами и эффективное регулирование экономического развития. Финансовая система и финансовые отношения в РФ недостаточно надёжно защищены от влияния различного рода угроз. Так, в Концепции национальной безопасности Российской Федерации выделяются угрозы, непосредственно касающиеся финансовых отношений, а именно — рост внешнего и внутреннего государственного долга, снижение инвестиционной активности и другие.

Система государственного заимствования представляет собой наиболее цивилизованную форму привлечения свободных финансовых ресурсов в распоряжение органов государственной власти и управления для выполнения ими своих функций и государственного инвестирования при недостатке собственных финансовых ресурсов. Однако их влияние на экономику страны не однозначно. При неэффективном использовании государственные займы перекладываются долговым и налоговым бременем на хозяйствующие субъекты и население страны как в настоящем, так и в будущем. К тому же, государственная финансовая задолженность может существенно ограничивать экономический рост и усиливать социальную напряженность, так как сокращается объём средств, направляемых на инвестирование и развитие социальной сферы; усиливается зависимость государства от кредиторов, в частности, иностранных государств и международных валютно-финансовых организаций, при принятии экономических и политически самостоятельных решений.

В связи с этим, современная экономическая реальность выдвинула задачу сохранения финансовой безопасности России для обеспечения устойчивого развития экономической системы посредством определения и мониторинга угроз финансовой безопасности, распределения финансовых ресурсов для поддержания необходимого уровня воспроизводства, независимости и конкурентоспособности в системе международных финансов.

Указанные предпосылки обусловили необходимость создания действенного государственного механизма, защиты, от угроз финансовой безопасности, определения - необходимых мер снижения отрицательных последствий воздействия угроз финансовым интересам страны. В настоящее время основные направления долговой политики России требуют, на наш взгляд, оценки с позиции их соответствия задачам снижения уровня угроз финансовой безопасности государства.

Большая часть работ; опубликованная по проблемам безопасности, в основном носит теоретический характер и только косвенно затрагивает проблемы финансовой безопасности, так как посвящена общеэкономической безопасности. Те же, которые имеют практическую значимость, не учитывают особенности долгового фактора, связанного с ослаблением финансовой безопасности государства. Проблема обеспечения безопасности, учитывающая долговую составляющую как угрозу, прежде всего, требует научных и практических решений в этой сфере;

В связи с этим выделенные проблемы являются актуальными определяют основное содержание данного диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Вопросы теории и практики формирования и развития системы экономической, и финансовой безопасности в разное время раскрывались в трудах российских учёных: Л.И. Абалкина, К.Л. Астапова, С.А. Афонцева, П.Я. Бакланова, В.В. Бурцева, СЮ. Глазьева, А.Н. Илларионова, В.Г. Новикова, А. А. Прохожева, В.В. Рудько-Силиванова, В.К. Сенчагова и др.; проблемами управления государственным долгом- и денежно-кредитной политики занимались: К.Л. Астапов, Е.В. Балацкий, А.П. Вавилов, А.Л. Ведев, Е.А. Звонова, А.Н. Илларионов, К.Г. Калинкин, Е.А. Ковалишин, А.Г. Саркисянц, А.В. Третьяк, Г.Ю. Трофимов, Б.А. Хейфец, Е.Г. Ясин и др.

Вопросам взаимосвязи государственного долга и денежно-кредитной политики посвящены работы зарубежных учёных — Э. Аткинсона, П. Даймонда, Э. Добсона, Дж.М. Кейнса, Ф. Махлупа, Д. Рикардо, Т. Сарджента, Д. Стиглица, Н. Уоллеса, М. Фельдстейна, Дж. Ферпоссона М. Хайса, П. Элворта и др., которые были использованы соискателем в диссертационном исследовании.

Вместе с тем проблемы обеспечения финансовой безопасности государства с учётом государственного долга как фактора угроз являются

недостаточно разработанными и поэтому представляют интерес для дальнейшего исследования.

Цели и задачи исследования. Основной целью диссертации является исследование современной системы, обеспечения финансовой безопасности России и обоснование концепции управления государственным долгом для снижения угроз финансовой безопасности РФ.

В соответствии с поставленной целью были определены следующие задачи исследования:.

— исследовать и уточнить сущность понятий «финансовая безопасность, государства» и «система обеспечения финансовой безопасности государства»;

— определить и проанализировать основные этапы формирования и развития системы финансовой безопасности России;

— изучить возможности применения методов оценки угроз финансовой безопасности, проанализировать и систематизировать угрозы в сфере государственных финансов, а также определить их влияние на финансовые интересы государства;

— проанализировать финансовую политику РФ, динамику и структуру госдолга для его характеристики как угрозы финансовой безопасности РФ, оценки влияния на устойчивость и эффективность системы государственных финансов;

— охарактеризовать воздействие государственного долга на финансовую безопасность России;

— выявить и обосновать возможности оптимизации финансовых потоков при реализации долговой финансовой политики государства;

— проанализировать существующие подходы к управлению государственным долгом и определить пути повышения эффективности управления долгом в рамках проблематики обеспечения финансовой безопасности РФ.

Предметом исследования диссертационной работы является государственный долг, его качественная и количественная оценка в системе обеспечения финансовой безопасности Российской Федерации.

В качестве объекта исследования выступает система финансовой безопасности государства.

Теоретическую и методологическую базу исследования составил диалектический подход к изучению государственного долга в системе обеспечения финансовой безопасности России; эволюционно-системный подход к анализу экономических ситуаций и явлений, теоретического и практического материала с применением принципа единства исторических и логических подходов. Анализ данных проведён с использованием методов сравнительного экономического и экономико-статистического анализа, метода анализа иерархий, группировки и других общенаучных методов экономических исследований.

Нормативно-правовой и информационной базой исследования явились федеральные законы Российской Федерации, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, постановления Совета Федерации ФС РФ, постановления Государственной Думы РФ; статистические и аналитические материалы Совета Безопасности РФ, Государственного комитета РФ по статистике (Федеральной службы государственной статистики РФ), Министерства финансов РФ, Банка России и Счётной Палаты РФ. Исследование базируется на нормативно-методических документах, публикациях международных организаций, информации, размещенной на официальных и информационных сайтах, а также материалах международных конференций, посвященных. проблемам обеспечения финансовой и экономической безопасности, результаты исследований учёных и специалистов за 1992—2003 гг.

Наиболее существенные научные результаты, полученные автором:

— уточнено понятие «финансовая безопасность государства» на основе характеристик устойчивости финансовой системы (государственных финансов) и соблюдения интересов государства в финансовой сфере;

— раскрыты конкурентные преимущества системы государственных финансов как факторы обеспечения финансовой безопасности, основанные на делении элементов, позитивно и негативно формирующих инвестиционный образ экономики России;

— исследован государственный долг России с позиции фактора угроз её финансовым интересам; дана оценка долговой политике Российской Федерации с позиции её соответствия задаче снижения уровня угроз

б

финансовой безопасности, а также определены практические рекомендации по этой проблеме;

— разработана модель оценки показателя «государственный долг», основанная на авторском подходе к учёту «виртуализации» государственного долга России, иррационального увеличения долгового бремени;

— даны рекомендации по использованию сетевых моделей при создании концепции управления государственным долгом в целях обеспечения финансовой безопасности России.

К элементам научной новизны в диссертационном исследовании относятся следующие:

— уточнено понятие «система обеспечения финансовой безопасности государства», а также «государственный виртуальный долг» как теоретический образ факторов, учитываемых в модели оценки государственного долга;

— обоснован подход к определению финансовых интересов и угроз финансовой безопасности, в соответствии с которым определено, что государственный долг является угрозой финансовой безопасности России на современном этапе развития государства;

— предложены теоретическая модель финансово безопасного долгового сотрудничества и концепция управления накопленным долгом в рамках системы обеспечения финансовой безопасности как способы разрешения финансовых противоречий в достижении Парето оптимального состояния системы государственных финансов.

Теоретическая значимость данного исследования заключается в развитии научных основ системы обеспечения финансовой безопасности РФ, включающих методические подходы, принципы организации, возможности её совершенствования для эффективного функционирования системы государственных финансов в условиях ограниченности денежных ресурсов, а также в том, что выводы и предложения могут служить базой для дальнейшего исследования проблем, связанных с включением в систему обеспечения финансовой безопасности страны процесса управления государственным долгом РФ.

Практическая значимость исследования заключается в возможно -сти применения полученных результатов федеральными и региональными органами власти и управления для развития и совершенствования системы

обеспечения финансовой и экономической безопасности России при управлении государственным долгом.

Рекомендации по результатам исследования, направленные на повышение эффективности государственного долга в системе финансовой безопасности, переданы в Департамент финансов Администрации Приморского края и приняты к внедрению.

Результаты проведённых исследований могут быть использованы в преподавании дисциплин «Экономическая безопасность», «Экономическая безопасность России», «Финансы и кредит» и «Национальная экономика» студентам экономических специальностей высших учебных заведений.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации, выводы и предложения по теме исследования докладывались автором и обсуждались на заседаниях кафедры «Финансы и кредит» Дальневосточного государственного университета, на заседании Учёного Совета Владивостокского филиала Российской таможенной академии, а также на ежегодных конференциях молодых ученых Института менеджмента и бизнеса Дальневосточного государственного университета (Владивосток, 2001 — 2004 гг.), Дальневосточной государственной академии экономики и управления (Владивосток, 2004 г.), Института экономических исследований Дальневосточного отделения РАН (Хабаровск, 2002 г.), Дальневосточного государственного технического университета (Владивосток, 2004 г.), Дальневосточной академии государственной службы при Президенте РФ (Хабаровск, 2004 г.), Биробиджанского государственного педагогического института (2004 г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 9 научных работ общим объёмом 3,0 п.л.

Объём и структура работы. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка и приложений. Основной текст работы изложен на 214 страницах машинописного текста, включает 26 рисунков, 19 таблиц, 3 приложения. Библиографический список содержит 165 наименований.

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулирована его цель, задачи, предмет и объект исследования, научная

новизна, результаты работы, полученные автором, теоретическая и практическая значимость работы.

В первой главе «Финансовая безопасность государства и методические подходы к её оценке» раскрыта сущность и значение финансовой безопасности в системе экономической безопасности государства. Рассматриваются основные этапы формирования и развития системы финансовой безопаности Российской Федерации, а также методические основы оценки угроз финансовой безопасности государства.

Во второй главе «Государственный долг России как угроза финансовой безопасности государства» долг рассматривался нами с позиции угроз финансовой безопасности России, также была проанализирована финансовая политика, в частности долговая политика за период 1992 — 2003 гг. Рассмогрено воздействие государственного долга на систему обеспечения финансовой безопасности РФ.

В третьей главе «Управление государственным долгом в системе обеспечения финансовой безопасности государства» рассмотрены возможности оптимизации финансовых потоков при реализации долговой финансовой политики, а также проанализированы существующие подходы к управлению государственным долгом и определены пути повышения эффективности управления долю в рамках проблематики обеспечения финансовой безопасности РФ.

В заключении содержатся основные выводы и научные результаты исследования.

3. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И НАУЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Уточнено понятие «финансовая безопасность государства» на основе характеристик устойчивости финансовой системы (государственных финансов) и соблюдения интересов государства в финансовой сфере, раскрыто содержание процесса обеспечения финансовой безопасности в системе государственных финансов России.

В ходе исследования автором сделан вывод, что в современной экономической науке нет однозначного подхода к определению финансовой безопасности и процессу её обеспечения в системе государственных финансов. Финансовая безопасность является достаточно сложной

системой с определённой структурой и механизмом отношений между её элементами. Это понятие определяется во многих работах, в его основе лежит принцип целевого использования финансовых ресурсов и обеспечения определённых условий для отдачи в плане прибыльности и эффективности.

По нашему мнению, система обеспечения финансовой безопасности России представляет собой комплекс мер, инструментов и процедур, направленных на контроль и анализ финансовых отношений на общефедеральном и региональном уровнях, а также на выявление, нейтрализацию и предотвращение проявлений негативного влияния этих отношений при формировании достаточного объема финансовых ресурсов, необходимого для выполнения государством определённых функций и задач.

При представлении системы обеспечения финансовой безопасности мы выделяем «элементы воздействия»; «элементы системы обеспечения финансовой безопасности государства» и «результативные элементы» (рисунок 1).

Финансовая безопасность рассматривается нами в системе не просто денежных отношений, а отношений финансов. В данном случае смысл финансовой безопасности заключается в том, чтобы финансовая система могла таким образом перераспределять (инвестировать) полученные финансовые ресурсы, чтобы в установленный срок возвращать привлечённые средства.

Угрозы финансовой безопасности видятся в том, что снижается общая эффективность экономики из-за не эффективных заимствований, а государство уступает роль перераспределения финансовых (инвестиционных) ресурсов негосударственным звеньям финансовой системы.

Таким образом, в нашем понимании финансовая безопасность государства — это состояние финансовой системы, способное обеспечить устойчивое развитие экономической системы посредством распределения и перераспределения финансовых ресурсов для поддержания необходимого уровня воспроизводства, независимости государства и конкурентоспособности в системе международных финансов.

Рис.1. Система обеспечения финансовой безопасности государства

Конкурентные преимущества и недостатки являются важнейшей объективной составляющей образа финансовой системы РФ, в частности, в государственном финансовом секторе экономики. Они обуславливаются особенностями финансового рынка, его ликвидностью и рентабельностью финансовых вложений, наличием инвестиционного потенциала экономики, интеллектуального и инновационного потенциалов.

Несомненно, что конкурентные преимущества способствуют усилению конкурентоспособности государственного сектора финансовой системы, а также привлечению финансовых ресурсов, в том числе и на кредитной основе, на приемлемых (выгодных) условиях. Недостатки же ослабляют функциональные способности государственной финансовой системы и приводят к возникновению угроз финансовой безопасности государства.

2. Обоснован подход к определению финансовых интересов и угроз финансовой безопасности, в соответствии с которым установлена степень влияния каждой из угроз финансовым интересам государства.

Определение пороговых критериев безопасности является достаточно важным моментом, однако необходимость их определения и расчётов не очевидна потому что критерии используют ограниченное число факторов, оторванных друг от друга. Кроме того, они представляют информацию о состоянии долга и его влиянии на финансовую и экономическую системы только на краткосрочном, текущем отрезке времени, без попытки перенесения влияния факторов на будущие поколения. При определении критериев финансовой безопасности речь должна идти о качественных параметрах, которые, на наш взгляд, могут отразить эффективность использования финансовых ресурсов государства.

Критерием финансовой безопасности (защищённости от угроз) мы считаем способность системы государственных финансов противодействовать определённым угрозам, эффективно защищая свои финансовые интересы.

Для определения и классификации угроз финансовой безопасности нами первоначально были определены факторы, которые делают систему уязвимой, т.е. снижают её качественные и количественные характеристики и приводят к возникновению угроз. Поэтому под угрозой мы понимаем

факторы, которые могут повлиять на изменение во внешних и внутренних элементах среды функционирования финансовой системы так, что нарушится их равновесие и станет проблематичным существование финансовой системы в неизменном виде.

Для оценки влияния угроз на финансовую безопасность государственного сектора нами была определена значимость отдельных финансовых интересов государства, а затем было оценено влияние основных угроз финансовой безопасное и на каждый финансовый интерес.

Жизненно важные интересы государства находят своё отражение в финансовой и экономической политике, которая и определяет цели деятельности по основным направлениям её реализации. Эти интересы лежат в основе побуждений, мотивов и приоритетов государства в сфере финансов. Они определяют общую направленность практической деятельности государства и государственных органов власти и управления как носителя (представителя) государственных интересов в сфере финансовых отношений. В категорию «государственные финансовые интересы» включается совокупность потребностей, имеющихся у государства в финансировании государственных мероприятий, которые связаны с наличием определённого объёма финансовых и прочих ресурсов, располагаемых государством, для достижения поставленных целей. Сущность государственных интересов в области финансов заключается в стремлении государства (в данном случае — России) обеспечить себе устойчивое и сбалансированное развитие, адекватное имеющимся возможностям и потребностям место в мировой финансовой системе и мировом сообществе вообще для обеспечения своей экономической, а значит и национальной безопасности (рисунок 2).

В результате применения методики попарных сравнений мы пришли к выводу, что наибольшее влияние на финансовые интересы оказывает угроза непроизводительного использования государственных финансовых ресурсов, т.е. направление займов в социальные и прочие непроизводственные сегменты народного хозяйства национальной экономики.

Исходя из этого, мы предположили, что современная финансовая политика России трансформирует денежные ресурсы, в том числе заёмные, в сферы экономики, не приносящие доход. А если государственный финансовый ресурс не эффективен (в том числе государственный долг), то

его следствие — это потеря финансовой безопасности, ведь перераспределение происходит за счёт нарастания тяжести финансового бремени следующих поколений, т.е. нарастания ущерба.

3. Раскрыто содержание понятия «государственный долг», а также «государственный виртуальный долг» как теоретический образ факторов, учитываемых в модели оценки государственного долга; дана оценка долговой политике России с позиции её соответствия задаче снижения уровня угроз финансовой безопасности.

Для государственного долга как угрозы финансовой безопасности Российской Федерации принципиально его будущее состояние, когда при его погашении будет происходить перераспределение ВВП через некоторый момент времени. По сути, все выигрывают от привлечения дешёвых кредитных ресурсов в настоящий момент, однако, при вышеописанных условиях может ухудшаться финансовое состояние последующих поколений, когда будущая отдача будет гораздо меньше, чем выплаты по этому долгу. Привлечённые финансовые ресурсы в текущий момент

трансформируются в сферы, приносящие доход в определённых частях. Они перераспределяются, вкладываются, становятся инвестиционным ресурсом. Если в результате привлечённого займа не достигается состояния Парето оптимальности, в частности, для последующих поколений, то недопустимо привлечение денежных средств для финансирования бюджетного дефицита и рефинансирования долговых обязательств. Если эффективность долга отсутствует или она отрицательная, то следствие такой долговой политики — это финансовое «закабаление», а в конечном итоге — причина нарастания угроз финансовой безопасности государства. Абстрактный характер манипулирования финансовыми потоками ведёт к символической виртуальной форме фиктивного капитала, его отрыву от функционирования и движения производства, из-за этого возрастает опасность финансового краха.

Для реальной оценки уровня и состояния государственного долга РФ, по нашему мнению, необходимо учитывать следующие факторы для формирования модели оценки уровня долга как вероятной угрозы финансовой безопасности государства:

1) взаимные гарантии внутри системы публичных финансов;

2) гарантии и взятые на себя обязательства субъектов системы частных финансов и таких звеньев публичных финансов как местные финансы;

3) вероятность непогашения муниципальных и частных долгов.

В современных экономических отношениях у государства, предоставившего гарантии, возникает риск того, что субъект, чьи обязательства были гарантированы, не сможет вовремя или в полном объёме вернуть весь долг или его часть. Таким образом, долг должен возвращать гарант. Поэтому в модели оценки государственного долга должны быть учтены вероятности того, что гаранту придётся исполнять свои обязательства.

Сам факт предоставления государственных гарантий ещё не говорит о реальном отвлечении финансовых ресурсов, однако появляется риск наступления платежей со стороны гаранта в будущем. Возникает потребность резервирования денежных средств, а это уже их реальное отвлечение. Чем сильнее диверсифицирован портфель государственных гарантий, тем меньше должен быть фонд финансовых ресурсов, резервируемых на случай неисполнения должником своих обязательств.

С учётом данных факторов нами построена модель оценки фактической величины государственного долга, исключающая повторный учёт величины гарантий, выданных региональному уровню финансовой системы. В соответствии с законодательством РФ, все договоры о предоставлении государственных гарантий включаются в состав государственного долга. Однако необходимо учитывать вероятность невыплаты муниципальных и частных долгов, гарантированных государством, являющихся «виртуальным» долгом. Выданные гарантии позволяют говорить лишь о вероятности того, что заемные средства будут полностью (частично) и в срок возвращены заёмщиком кредитору через определённый момент. Таким образом, данные средства могут быть исключены из объёма государственного долга в течение срока действия гарантии и смогут являться инвестиционным ресурсом (рисунок 3).

Государственный долг (Оптимистичный прогноз)

Частный долг, гарантированный государством

Государственный долг Муниципальный долг,

гарантированный государством

Государственный долг (Пессимистичный (консервативный) прогноз) Рис.3. Оценка состояния государственного долга

Анализ политики государства в области государственного долга проводился за период с 1992 г. по 2003 г. с использованием следующих показателей: расходы и доходы консолидированного бюджета РФ, федерального бюджета; динамика ВВП, индекс инфляции, дефицит федерального бюджета и источники его финансирования, государственный внутренний и внешний долг, обслуживание государственного долга и др.

Для финансирования дефицита бюджета государство прибегает, как правило, к внешним и внутренним заимствованиям, которые характеризуются темпами обслуживания, т. е. объемами средств, которые выводятся из системы государственных финансов. Исходя из данных за 1992—2003 гг., обнаружена следующая зависимость темпов экономического роста от темпов обслуживания государственного долга: при устойчивом росте

обслуживания долга происходит снижение темпов экономического роста. До 1999 г. наблюдались устойчиво отрицательные темпы экономического роста из-за того, что темпы годового увеличения государственного долга составляли в среднем 126 % в год.

Тяжесть долгового бремени мы оценили, проанализировав динамику и структуру государственного внутреннего и внешнего долга РФ. Анализ данных общего объёма и структуры внутреннего государственного долга за период с 1992 г. по 2003 г. позволяет говорить о неустойчивом характере его изменений: до 1998 г. долг возрастал, после наблюдалось его снижение до 2002 г., а в 2003 г. наблюдалось резкое увеличение за счёт эмиссии облигаций федерального займа. Набольший удельный вес в структуре внутреннего долга имели государственные ценные бумаги: до 1996 г. — менее 40%, в 1997 — 1999 гг. от 60 до 70 %, с 2000 г. — более 90 %.

В структуре государственного внешнего долга России наибольший удельный вес занимали до 2002 г. обязательства бывшего СССР, а с 2002 г. — обязательства РФ. С 2000 г. наблюдалось неустойчивое снижение внешнего долга России. Неустойчивость изменения долга в наибольшей степени связана с увеличением выплат по долгу бывшего СССР в 2003 г.

Инвестиции в государственный сектор становятся экономически более привлекательными, чем инвестиции в реальный сектор, к тому же общая рентабельность экономики за анализируемый период была намного ниже рентабельности государственных ценных бумаг (таблица 1). Государство тоже не в состоянии инвестировать привлечённые средства, т.к. привлекает их для того, чтобы поддерживать систему внутреннего долга.

Таблица 1

Соотношение средней доходности ГКО и процентной ставки по кредитам

Показатели 1995 199611997 j 19981199912000)200112002

1. Доходность ГКО, процентов 132,4 63,1 23,4 42,6 24 12,6 12,7 12,7 годовых_________

2. Ставка по кредитам, процентов

годовых_ 147,4 91,4 32 41,8 39,7 24,4 17,9 15,7

3. Разница в доходности ГКО и ставки

по кредитам, проц. пунктов (стр.1 - -15 -28,3 -8,6 0,8 -15,7-11,8 -5,2 -3

_t_l_J_Mill

Составлено нами по: Официальный сайт ЦБ РФ// http://www.cbr.ru/statistics/credit_ statistics/

Таким образом, происходит перераспределение, не имеющее цели формирования финансовых фондов для их инвестиционного перераспределения. Опасность состоит в том, что сокращение перераспределительной функции бюджетной системы, не обеспеченное адекватным развитием финансового рынка, сужает инвестиционное поступление ресурсов и как следствие — возможности расширенного воспроизвоизводства.

Финансовую (долговую) политику в области безопасности в настоящее время нельзя рассматривать как форму противодействия финансовым угрозам. Неточное определение государственного долга (учёт «виртуальных долгов», неучёг косвенных долгов правительства, региональных и прочих долгов) позволяет говорить о недооценке данного вида угрозы.

4. Даны рекомендации по использованию сетевых моделей при создании концепции управления государственным долгом в рамках системы обеспечения финансовой безопасности как способа разрешения финансовых противоречий в достижении Парето оптимальною состояния системы государственных финансов.

Неспособность финансовых отношений, касающихся использования долгового финансирования, достигнуть Парето оптимальности ведёт к возникновению противоречивых (конфликтных) состояний по поводу перераспределения финансовых ресурсов: 1) между государством и отраслями материального производства; 2) между государством и субъектами экономики; 3) между государством-дебитором и субъектом-кредитором, в том числе и другим государством или международной валютно-кредитной организацией.

Наличие или отсутствие конфликтной ситуации во взаимоотношениях субъектов социально-экономических систем (в том числе и стран-контрагентов) детерминируется не только характером взаимного влияния партнёров, но и их собственной мотивацией на способность реализовать финансовые интересы.

Под конфликтом стран-контрагентов мы понимаем особый характер взаимодействия между ними, при котором условия функционирования хотя бы одного из партнёров становятся худшими по сравнению с результатами его обособленного функционирования в силу неудовлетворения его финансовых интересов. Критерием финансово безопасного

сотрудничества мы предлагаем считать возможность получения финансового выигрыша (пользы, эффекта) большего, чем при функционировании финансовой системы страны без привлечения дополнительных займов.

Понятие финансово безопасного сотрудничества предлагаем считать критерием равновесия интересов стран-контрагентов. Другими словами, можно констатировать, что в состояниях, не являющимися оптимальными по Парето, реализация интересов одним субъектом происходит за счёт ущемления интересов другого, и подобное сотрудничество , является причиной возникновения угроз финансовой безопасности страны.

Для реализации целей противодействия финансовым угрозам система обеспечения финансовой безопасности должна:

1) создавать определённые условия, при которых те или иные факты заимствований станут не только экономически обоснованными и финансово необременительными, но и создающими предпосылки для экономического роста и развития объекта инвестирования и кредитования; так как неэффективное привлечение и использование кредитных ресурсов создает основу для его непроизводственного накопления, обременительного обслуживания, финансовой зависимости и закабаления, что является угрозой-финансовой безопасности. Таким образом, необходима оценка эффективности внешних заимствований, способности государства эффективно использовать привлеченные средства и создание реальной основы своевременного погашения долгов;

2) сокращать риски, связанные с осуществлением государственных заимствований (валютные риски - риски повышения (неблагоприятного изменения) курса валюты платежа; риски ликвидности - невозможность и неспособность рефинансировать или выплатить долг вследствие отсутствия денежных средств в результате кассовых разрывов; процентные риски — риск неблагоприятного изменения процентной ставки по привлеченным кредитным ресурсам; дефляционные и инфляционные риски; политические и инвестиционные риски — невозможность трансформации кредитных (заемных) ресурсов в инвестиционный капитал);

3) обеспечивать такое соотношение между внутренним и внешним долгом, долгосрочным, краткосрочным и среднесрочным долгом, которое позволит эффективно распределить процесс выплаты долга во времени и в

пространстве, позволяющие избегать периодов максимальных выплат, финансово ослабляющих систему государственных финансов, а также использовать в качестве средств платежа активы более дорогие в данный момент и дешевеющие в перспективе.

Отношения, возникающие в процессе изменения долговой зависимости в целях обеспечения финансовой безопасности, базируются на определённой методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы приоритетности государственных финансовых интересов; осторожности; эффективности и самодостаточности; постоянного развития; дифференциации.

Процесс управления государственным долгом России в системе обеспечения финансовой безопасности представляет собой процесс, который может изменяться во времени с вероятностными закономерностями. Эффективным способом планирования и управления процессом обеспечения финансовой безопасности при управлении государственным долгом является метод сетевого планирования. По нашему мнению, система сетевого планирования применима к управлению государственным долгом в системе обеспечения финансовой безопасности и позволяет:

1) формировать календарный план управления выплатами долга;

2) БЫЛБЛЯТЬ резервы и моиилизовывать финансовые ресурсы для обеспечения финансовой безопасности;

3) управлять процессом выплаты государственного долга с прогнозированием и предупреждением возможных дефолтов и срывов в ходе осуществления долговых выплат;

4) повышать эффективность управления государственным долгом в системе обеспечения финансовой безопасности государства.

Основной целью использования вышеуказанной сетевой модели является минимизация объёмов задолженности России в целях обеспечения финансовой безопасности России, однако следует учитывать, что:

1) решение данной проблемы зависит от позиций различных участников долговых отношений, каждый из которых преследует свои интересы, которые могут входить в противоречие с целями и задачами других участников данных финансовых отношений, это может оказывать существенное влияние на обеспечение финансовой безопасности России;

2) политика государственного заимствования, направленная на неуклонное снижение долга без учёта реального состояния и потребностей развития, снижает потенциал долговых отношений. Компенсация снижения внешнего долга ростом внутреннего долга или противоположный процесс, означает отказ от использования каких-то определённых ресурсов, что не всегда оправдано и экономически целесообразно.

В рамках системы обеспечения финансовой безопасности нам представляется целесообразной схема управления государственным долгом России, которая учитывает оценку достаточности финансовых ресурсов по обеспечению финансовой безопасности, определение мер обеспечения финансовой безопасности исходя из предпочтений в стоимости заимствования и рисками, также оптимальное распределение ресурсов (создание оптимального портфеля государственных займов: сочетание кредиторов, валют, сроков, процентных ставок и объёмов займов) на реализацию долговой политики и процесс обеспечения финансовой безопасности России.

Таким образом, предложенные модели и схемы позволяют обосновать методы финансового управления государственным долгом как угрозы обеспечения финансовой безопасности РФ.

По теме диссертации автором опубликованы следующие научные работы:

1. Немцов, А.Г. Проблема внешнего долга: аспекты менеджмента и финансовой безопасности // Дальний Восток: Сб. статей преподавателей ДВ филиала СПбГУП. — Вып. 4. — Владивосток: Изд-во Дальневост. унта, 2001. — 0,2 п.л.

2. Немцов, А.Г. Безопасность экономической системы: сущность, проблемы и противоречия в исследовании // Дальневосточный регион: экономика, управление и финансы: Сб. статей. — Вып. 1. — Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 2001. — 0,7 п. л.

3. Немцов, Л.Г. Подготовка специалистов в области экономики и финансов как решение проблемы сохранения безопасности экономической системы // Перспективы высшего образования в малых городах. Материалы четвёртой международной научно-практич. конференции.— Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 2002. — Ч. 2. — 0,46 п.л.

4. Немцов, А.Г., Останин, В.А. Финансовые противоречия межбюджетных отношений и финансовая безопасность страны // Динамика пространственной структуры экономической системы РФ: Материалы всероссийской научной конференции. - Хабаровск: РИОТИП, 2003. — 0,3 п.л. (в т. ч. авт. 0, 15 п.л.)

5. Немцов, А.Г. Создание системы обеспечения финансовой безопасности России как элемента экономической безопасности // Молодёжь и научно-технический прогресс: Материалы региональной научно-технич. конференции. — Ч. 1. — Владивосток: Изд-во ДВГТУ, 2004. — 0,2 п.л.

6. Немцов, А.Г. Система обеспечения финансовой безопасности РФ как условие социальной стабильности государства // Экономика, управление, общество: история и современность: Материалы межрегиональной научно-практич. конференции. — Ч. 2 — Хабаровск: Изд-во ДВАГС, 2004. — 0,33 п.л.

7. Немцов, А. Г. Конкурентные преимущества и недостатки государственных финансов как фактор обеспечения финансовой безопасности России// Социально-экономическое развитие российского Дальнего Востока: конкурентные преимущества и проблемы безопасности: Материалы международной научной конференции. — Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 2004. — 0,3 п. л.

8. Немцов, А. Г. Влияние виртуализации государственного долга на обеспечение финансовой безопасности России // Структурные и управленческие аспекты трансформации экономических систем: Материалы всероссийской конференции молодых учёных. — Владивосток: Изд-во ДВГАЭУ, 2004. — 0,1 пл.

9. Немцов, А.Г. Роль социокультурных факторов в формировании угроз финансовой безопасности Российской Федерации // Интеграция науки и образования — основа развития и возрождения национально-регионального менталитета: Материалы международной научно-практич. конференции. — Ч. 1. — Биробиджан: Изд-во БГПИ, 2004. — 0,6 п.л.

Для заметок

Немцов Александр Геннадьевич

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ В СИСТЕМЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИИ

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

Подписано в печать 25.08.2004. Формат 60x84/16. Печать офсетная. Усл. печ. л. 1,0; уч.-изд. л. 0,9. Тираж 100 экз. Заказ № 463

Редакционно-издательский отдел ВФ РТА 690034, г. Владивосток, ул. Стрелковая, 16-в

»15727

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Немцов, Александр Геннадьевич

Введение.

1. Финансовая безопасность государства и методические подходы к её оценке.

1.1. Сущность и значение финансовой безопасности в системе экономической безопасности государства.

1.2. Основные этапы становления и развития системы финансовой безопасности Российской Федерации.

1.3. Методические основы оценки угроз финансовой безопасности России.

2. Государственный долг России как угроза финансовой безопасности государства.

2.1. Государственный долг как фактор угроз финансовой безопасности России.

2.2. Анализ финансовой политики Российской Федерации и государственного долга за период 1992 — 2003 гг.

2.3. Воздействие государственного долга на систему обеспечения финансовой безопасности России.

3. Управление государственным долгом в системе обеспечения финансовой безопасности Российской Федерации.

3.1. Возможности оптимизации финансовых потоков при реализации долговой финансовой политики государства.

3.2. Совершенствование процесса управления государственным долгом в системе обеспечения финансовой безопасности России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Государственный долг в системе обеспечения финансовой безопасности России"

Актуальность темы исследования. Мощь и национальная безопасность государства характеризуются, прежде всего, состоянием экономики страны, а значит и её финансовой системы. Основными условиями обеспечения безопасности являются повышение управляемости финансовыми процессами и эффективное регулирование экономического Финансовая система и финансовые Д. ^ отношения в РФ недостаточно надёжно защищены от влияния различно^ рода угроз. Так, в Концепции национальной безопасности Российской Федерации выделяются угрозы, непосредственно касающиеся финансовых отношений, а именно — рост внешнего и внутреннего государственного долга, снижение инвестиционной активности и другие.

Система государственного заимствования представляет собой наиболее цивилизованную форму привлечения свободных финансовых ресурсов в распоряжение органов государственной власти и управления для выполнения ими своих функций и государственного инвестирования при недостатке собственных финансовых ресурсов. Однако их влияние на экономику страны не однозначно. При неэффективном использовании государственные займы перекладываются долговым и налоговым бременем на хозяйствующие субъекты и население страны как в настоящем, так и в будущем. К тому же, государственная финансовая задолженность может существенно ограничивать экономический рост и усиливать социальную напряженность, так как сокращается объём средств, направляемых на инвестирование и развитие социальной сферы; усиливается зависимость государства от кредиторов, в частности, иностранных государств и международных валютно-финансовых организаций, при принятии экономических и политически самостоятельных решений.

В связи с этим, современная экономическая реальность выдвинула задачу сохранения финансовой безопасности России для обеспечения устойчивого развития экономической системы посредством определения и мониторинга угроз финансовой безопасности, распределения финансовых ресурсов для поддержания необходимого уровня воспроизводства, независимости и конкурентоспособности в системе международных финансов.

Указанные предпосылки обусловили необходимость создания действенного государственного механизма защиты от угроз финансовой безопасности, определения необходимых мер снижения отрицательных последствий воздействия угроз финансовым интересам страны. В настоящее время основные направления долговой политики России требуют, на наш взгляд, оценки с позиции их соответствия задачам снижения уровня угроз финансовой безопасности государства.

Большая часть работ, опубликованная по проблемам безопасности, в основном носит теоретический характер и только косвенно затрагивает проблемы финансовой безопасности, так как посвящена общеэкономической безопасности. Те же, которые имеют практическую значимость, не учитывают особенности долгового фактора, связанного с ослаблением финансовой безопасности государства. Проблема обеспечения безопасности, учитывающая долговую составляющую как угрозу, прежде всего, требует научных и практических решений в этой сфере.

В связи с этим выделенные проблемы являются актуальными и определяют основное содержание данного диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Вопросы теории и практики формирования и развития системы экономической и финансовой безопасности в разное время раскрывались в трудах российских учёных: Л.И. Абалкина, K.JI. Астапова, С.А. Афонцева, П.Я. Бакланова, В.В. Бурцева, С.Ю. Глазьева, А.Н. Илларионова, В.Г. Новикова, A.A. Прохожева, В.В. Рудько-Силиванова, В.К. Сенчагова и др.; проблемами управления государственным долгом и денежно-кредитной политики занимались: К.Л. Астапов, Е.В. Балацкий, А.П. Вавилов, A.JI. Ведев, Е.А. Звонова, А.Н. Илларионов, К.Г. Калинкин, Е.А. Ковалишин, А.Г. Саркисянц, A.B. Третьяк, Г.Ю. Трофимов, Б.А. Хейфец, Е.Г. Ясин и др.

Вопросам взаимосвязи государственного долга и денежно-кредитной политики посвящены работы зарубежных учёных — Э. Аткинсона, П. Даймонда, Э. Добсона, Дж.М. Кейнса, Ф. Махлупа, Д. Рикардо, Т. Сарджента, Д. Стиглица, Н. Уоллеса, М. Фельдстейна, Дж. Фергюссона, М. Хайса, П. Элворта и др., которые были использованы соискателем в диссертационном исследовании. * Вместе с тем проблемы обеспечения финансовой безопасности государства с учётом государственного долга как фактора угроз являются недостаточно разработанными и поэтому представляют интерес для дальнейшего исследования.

Цели и задачи исследования. Основной целью диссертации является исследование современной системы обеспечения финансовой безопасности России и обоснование концепции управления государственным долгом для снижения угроз финансовой безопасности РФ.

В соответствии с поставленной целью были определены следующие зада* чи исследования: исследовать и уточнить сущность понятий «финансовая безопасность государства» и «система обеспечения финансовой безопасности государства»; определить и проанализировать основные этапы формирования и развития системы финансовой безопасности России; изучить возможности применения методов оценки угроз финансовой безопасности, проанализировать и систематизировать угрозы в сфере государственных финансов, а также определить их влияние на финансовые интересы государства; проанализировать финансовую политику РФ, динамику и структуру госдолга для его характеристики как угрозы финансовой безопасности РФ, оценки влияния на устойчивость и эффективность системы государственных финансов; охарактеризовать воздействие государственного долга на финансовую безопасность России; выявить и обосновать возможности оптимизации финансовых потоков при реализации долговой финансовой политики государства; проанализировать существующие подходы к управлению государственным долгом и определить пути повышения эффективности управления долгом в рамках проблематики обеспечения финансовой безопасности РФ.

Предметом исследования диссертационной работы является государственный долг, его качественная и количественная оценка в системе обеспечения финансовой безопасности Российской Федерации.

В качестве объекта исследования выступает система финансовой безопасности государства.

Теоретическую и методологическую базу исследования составил диалектический подход к изучению государственного долга в системе обеспечения финансовой безопасности России; эволюционно-системный подход к анализу экономических ситуаций и явлений, теоретического и практического материала с применением принципа единства исторических и логических подходов. Анализ данных проведён с использованием методов сравнительного экономического и экономико-статистического анализа, метода анализа иерархий, группировки и других общенаучных методов экономических исследований.

Нормативно-правовой и информационной базой исследования явились федеральные законы Российской Федерации, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, постановления Совета Федерации ФС РФ, постановления Государственной Думы РФ; статистические и аналитические материалы Совета

Безопасности РФ, Государственного комитета РФ по статистике (Федеральной службы государственной статистики РФ), Министерства финансов РФ, Банка России и Счётной Палаты РФ. Исследование базируется на нормативно-методических документах, публикациях международных организаций, информации, размещенной на официальных и информационных сайтах, а также материалах международных конференций, посвященных проблемам обеспечения финансовой и экономической безопасности, результаты исследований учёных и специалистов за 1992—2003 гг.

Наиболее существенные научные результаты, полученные автором: уточнено понятие «финансовая безопасность государства» на основе характеристик устойчивости финансовой системы (государственных финансов) и соблюдения интересов государства в финансовой сфере; раскрыты конкурентные преимущества системы государственных финансов как факторы обеспечения финансовой безопасности, основанные на делении элементов, позитивно и негативно формирующих инвестиционный образ экономики России; исследован государственный долг России с позиции фактора угроз её финансовым интересам; дана оценка долговой политике Российской Федерации с позиции её соответствия задаче снижения уровня угроз финансовой безопасности, а также определены практические рекомендации по этой проблеме; разработана модель оценки показателя «государственный долг», основанная на авторском подходе к учёту «виртуализации» государственного долга России, иррационального увеличения долгового бремени; даны рекомендации по использованию сетевых моделей при создании концепции управления государственным долгом в целях обеспечения финансовой безопасности России.

К элементам научной новизны в диссертационном исследовании относятся следующие: уточнено понятие «система обеспечения финансовой безопасности государства», а также «государственный виртуальный долг» как теоретический образ факторов, учитываемых в модели оценки государственного долга; обоснован подход к определению финансовых интересов и угроз финансовой безопасности, в соответствии с которым определено, что государственный долг является угрозой финансовой безопасности России на современном этапе развития государства; предложены теоретическая модель финансово безопасного долгового сотрудничества и концепция управления накопленным долгом в рамках системы обеспечения финансовой безопасности как способы разрешения финансовых противоречий в достижении Парето оптимального состояния системы государственных финансов.

Теоретическая значимость данного исследования заключается в развитии научных основ системы обеспечения финансовой безопасности РФ, включающих методические подходы, принципы организации, возможности её совершенствования для эффективного функционирования системы государственных финансов в условиях ограниченности денежных ресурсов, а также в том, что выводы и предложения могут служить базой для дальнейшего исследования проблем, связанных с включением в систему обеспечения финансовой безопасности страны процесса управления государственным долгом РФ.

Практическая значимость исследования заключается в возможности применения полученных результатов федеральными и региональными органами власти и управления для развития и совершенствования системы обеспечения финансовой и экономической безопасности России при управлении государственным долгом.

Рекомендации по результатам исследования, направленные на повышение эффективности государственного долга в системе финансовой безопасности, переданы в Департамент финансов Администрации Приморского края и приняты к внедрению.

Результаты проведённых исследований могут быть использованы в преподавании дисциплин «Экономическая безопасность», «Экономическая безопасность России», «Финансы и кредит» и «Национальная экономика» студентам экономических специальностей высших учебных заведений.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации, выводы и предложения по теме исследования докладывались автором и обсуждались на заседаниях кафедры «Финансы и кредит» Дальневосточного государственного университета, на заседании Учёного Совета Владивостокского филиала Российской таможенной академии, а также на ежегодных конференциях молодых учёных Института менеджмента и бизнеса Дальневосточного государственного университета (Владивосток, 2001 — 2004 гг.), Дальневосточной государственной академии экономики и управления (Владивосток, 2004 г.), Института экономических исследований Дальневосточного отделения РАН (Хабаровск, 2002 г.), Дальневосточного государственного технического университета (Владивосток, 2004 г.), Дальневосточной академии государственной службы при Президенте РФ (Хабаровск, 2004 г.), Биробиджанского государственного педагогического института (2004 г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 9 научных работ общим объёмом 3,0 п.л.

По теме диссертации автором опубликованы следующие научные работы:

1. Немцов, А.Г. Проблема внешнего долга: аспекты менеджмента и финансовой безопасности // Дальний Восток: Сб. статей преподавателей ДВ филиала СПбГУП. — Вып. 4. — Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 2001. — 0,2 п.л.

2. Немцов, А.Г. Безопасность экономической системы: сущность, проблемы и противоречия в исследовании // Дальневосточный регион: экономика, управление и финансы: Сб. статей. — Вып. 1. — Владивосток: Изд-во Дальне-вост. ун-та, 2001. — 0,7 п.л.

3. Немцов, А.Г. Подготовка специалистов в области экономики и финансов как решение проблемы сохранения безопасности экономической системы // Перспективы высшего образования в малых городах: Материалы четвёртой международной научно-практич. конференции.— Владивосток: Изд-во Дальневост. унта, 2002. — Ч. 2. — 0,46 п.л.

4. Немцов, А.Г., Останин, В.А. Финансовые противоречия межбюджетных отношений и финансовая безопасность страны // Динамика пространственной структуры экономической системы РФ: Материалы всероссийской научной конференции. - Хабаровск: РИОТИП, 2003. — 0,3 п.л. (в т. ч. авт. 0, 15 п.л.)

5. Немцов, А.Г. Создание системы обеспечения финансовой безопасности России как элемента экономической безопасности // Молодёжь и научно-технический прогресс: Материалы региональной научно-технич. конференции. — Ч. 1. — Владивосток: Изд-во ДВГТУ, 2004. — 0,2 п.л.

6. Немцов, А.Г. Система обеспечения финансовой безопасности РФ как условие социальной стабильности государства // Экономика, управление, общество: история и современность: Материалы межрегиональной научно-практич. конференции. — Ч. 2 — Хабаровск: Изд-во ДВАГС, 2004. — 0,33 п.л.

7. Немцов, А.Г. Конкурентные преимущества и недостатки государственных финансов как фактор обеспечения финансовой безопасности России// Социально-экономическое развитие российского Дальнего Востока: конкурентные преимущества и проблемы безопасности: Материалы международной научной конференции. — Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 2004. — 0,3 п. л.

8. Немцов, А.Г. Влияние виртуализации государственного долга на обеспечение финансовой безопасности России // Структурные и управленческие аспекты трансформации экономических систем: Материалы всероссийской конференции молодых учёных. — Владивосток: Изд-во ДВГАЭУ, 2004. — 0,1 п.л.

9. Немцов, А.Г. Роль социокультурных факторов в формировании угроз финансовой безопасности Российской Федерации // Интеграция науки и образования — основа развития и возрождения национально-регионального менталитета: Материалы международной научно-практич. конференции. — Ч. 1. — Биробиджан: Изд-во БГПИ, 2004. — 0,6 п.л.

Объём и структура работы. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка и приложений. Основной текст работы изложен на 214 страницах машинописного текста, включает 26 рисунков, 19 таблиц, 3 приложения. Библиографический список содержит 165 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Немцов, Александр Геннадьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Обеспечение финансовой безопасности России является основным государственным приоритетом, оно выступает условием экономической (финансовой), социальной и политической стабильности, а также эффективной работы экономической системы (государства) и экономического развития.

В диссертационной работе исследована и проанализирована экономическая сущность понятия «финансовая безопасность государства». Исследованы теоретические положения финансовой безопасности, содержание процесса обеспечения финансовой безопасности в системе государственных финансов России; определены конкурентные преимущества системы государственных финансов как факторов обеспечения финансовой безопасности.

В ходе исследования автор пришел к выводу, что в современной экономической и финансовой науке нет однозначного подхода к определению и обеспечению финансовой безопасности в системе государственных финансов. Существующие предпосылки появления и существования системы финансовой безопасности, несут в себе элементы дестабилизации финансовой системы, это позволяет говорить о необходимости создания подсистемы её обеспечения.

При представлении системы финансовой безопасности мы выделяем «элементы воздействия», «элементы обеспечения финансовой безопасности государства» и «результативные итоговые элементы».

Обозначенная система способна обеспечивать финансовую безопасность в том случае, если способна решать следующие проблемы выявления возможных угроз финансовой безопасности России, а также выработки мер по их предотвращению.

Автор предлагает создание центров обеспечения финансовой безопасности на федеральном и региональном уровнях с соответствующими механизмами обеспечения финансовой безопасности и полномочиями по принятию решений, например, управление внешними и внутренними факторами, несущими угрозу, а на региональном - в основном внутренними факторами.

В соответствии с вышесказанным для защиты государственных интересов России в сфере государственных финансов были выделены следующие задачи системы финансовой безопасности: 1) сбор, обработка и анализ информации, необходимой для определения различных проявлений негативного влияния финансовых и экономических отношений на финансово-экономическую систему; 2) принятие решений и осуществление мер для нейтрализации и предотвращения угроз финансовой безопасности РФ.

Считаем целесообразным дать следующее определение понятия «финансовая безопасность» на основе характеристик устойчивости и соблюдения интересов государства в финансовой сфере — это состояние финансовой системы, способное обеспечить устойчивое развитие экономической системы посредством распределения и перераспределения финансовых ресурсов для поддержания необходимого уровня воспроизводства, независимости государства и конкурентоспособности в системе международных финансов.

Существуют элементы и факторы, которые определяют конкурентоспособность финансовой системы. Конкурентные преимущества финансовой системы можно определить как совокупность непротиворечивых факторов повышающих возможности собственников и пользователей финансовых ресурсов использовать совокупность элементов и связей финансовой системы для целевого перемещения и распределения финансовых ресурсов. Для регулирования недостатков и преимуществ финансовой системы необходима организация мониторинга, так как конкурентные недостатки финансовой системы могут быть фактором опасности.

Конкурентные преимущества и недостатки являются важнейшей объективной составляющей образа финансовой системы РФ, в частности о государственном финансовом секторе экономики. Они обуславливаются особенностями финансового рынка, его ликвидностью и рентабельностью финансовых вложений, наличием инвестиционного потенциала экономики, интеллектуальным и инновационным потенциалом. Несомненно, что конкурентные преимущества способствуют усилению конкурентоспособности государственного сектора финансовой системы и способствуют привлечению финансовых ресурсов, в том числе и на кредитной основе, на приемлемых (выгодных) условиях. Конкурентные недостатки ослабляют функциональные способности государственной финансовой системы и приводят к возникновению угроз финансовой безопасности государства.

В данной работе нами выделены конкурентные преимущества системы государственных финансов как факторы обеспечения финансовой безопасности, основанные на делении элементов, позитивно и негативно формирующих инвестиционный образ государственного сектора экономики России.

Финансовая система России, в частности система государственных финансов достаточно специфична, и очевидно, что недостатки не уравновешиваются конкурентными преимуществами. Таким образом, в ближайшей перспективе для государственных финансов РФ основная задача заключается не просто в развитии конкурентных преимуществ, а нивелировании влияния недостатков.

В процессе решения задачи исследования существующих методов оценки угроз финансовой безопасности нами был обоснован подход к определению финансовых интересов и угроз финансовой безопасности; уточнено понятие «финансовая угроза» как фактор нестабильности финансовой системы; определены интересы в сфере государственных финансов и основные угрозы финансовым интересам государства, выделены наиболее существенные угрозы финансовым интересам РФ.

Определение пороговых критериев безопасности является достаточно важным моментом, однако, необходимость их определения и расчётов не очевидна, потому что, критерии используют ограниченное число факторов, оторванных друг от друга, дают возможность получения представления о состоянии, например, долга и его влиянии на финансовую и экономическую систему, только на краткосрочном текущем отрезке времени без попытки перенесения влияния текущих факторов и определение влияния текущего финансового состояния на будущие поколения. При определении критериев финансовой безопасности речь должна идти о качественных параметрах, которые могут отразить эффективность использования финансовых ресурсов государства.

Для определения и классификации угроз финансовой безопасности необходимо сначала определять факторы, которые делают систему уязвимой, т. е. снижают ее качественные и количественные характеристики и приводят к возникновению угроз. Поэтому под угрозой мы понимаем факторы, которые могут повлиять на изменение во внешних и внутренних элементах среды функционирования финансовой системы, так, что нарушится их равновесие и станет проблематичным существование финансовой системы в неизменном виде.

Интересы государства в сфере государственных финансов мы выделили, учитывая особенности данного звена финансовой системы РФ, мнения экспертов, исследования и публикации по вопросам финансовой и экономической безопасности России, метод попарных сравнений Т. Саати.

Государственные интересы в сфере финансов определили как обусловленные потребностям выживания, безопасности и развития страны, устремления и стимулы деятельности государственной финансовой политики, служащие преумножению государственной мощи в финансовой её составляющей.

К основным угрозам финансовым интересам мы отнесли, те факторы, которые приносят государственным финансам существенный риск получения значительного ущерба, из-за невозможности выполнять финансами своей основной функции - функции распределения и меняют облик системы государственных финансов.

В результате применения методики попарных сравнений мы пришли к выводу, что наибольшее влияние на финансовые интересы оказывает угроза непроизводительного использования государственных финансовых ресурсов, т. е. превалирования направления привлеченных финансовых ресурсов в социальные и прочие непроизводственные сегменты народного хозяйства национальной экономики.

Таким образом, современная финансовая политика России трансформирует денежные ресурсы, в том числе заемные, в сферы экономики, не приносящие доход. А если государственный финансовый ресурс неэффективен, в том числе государственный долг, то его следствие - это потеря финансовой безопасности, ведь перераспределение происходит за счёт нарастания тяжести финансового бремени следующих поколений, т. е. нарастания ущерба.

В работе нами раскрыто содержание понятия «государственный долг», государственный долг представлен нами как существенный фактор финансовой безопасности государства; дана оценка долговой политике России с позиции её соответствия задаче снижения уровня угроз финансовой безопасности, определены практические рекомендации по этой проблеме; предложена модель учёта виртуализации государственного долга России.

Для государственного долга в аспекте его рассмотрения как критерия формирования и анализа угроз финансовой безопасности Российской Федерации принципиально его будущее состояние, когда для его погашения будет происходить перераспределения ВВП будущего. По сути, все выигрывают от привлечения дешевых кредитных ресурсов в настоящий момент, однако, при вышеописанных условиях может ухудшаться финансовое состояние последующих поколений, когда будущая отдача будет гораздо меньше, чем выплаты по этому долгу. Привлечённые финансовые ресурсы в текущий момент трансформируются в сферы, приносящие доход в определённых частях. Финансовые ресурсы перераспределяются, они вкладываются, становятся инвестиционным ресурсом. Если в результате привлечённого займа не достигается состояния Парето оптимальности, в частности для последующих поколений, т. е. происходит чистое перераспределение финансовых ресурсов без эффективной трансформации их в инвестиционные ресурсы с образованием виртуальных денежных потоков, то недопустимо привлечение денежных средств для финансирования бюджетного дефицита и рефинансирования долговых обязательств. Если государственный долг не эффективен, то следствие таких займов - потеря финансовой безопасности, так как перераспределение идёт за счёт нарастания ущерба, тяжести финансового и долгового бремени последующих поколений. Если эффективность долга нулевая или отрицательная, то следствие такой долговой политики - это финансовое закабаление, в конечном итоге - причина нарастания угроз финансовой безопасности государства. Абстрактный характер манипулирования финансовыми потоками ведёт к символической виртуальной форме фиктивного капитала, его отрыву от функционирования и движения производства, из-за этого возрастает опасность финансового краха.

При исследовании нами государственного долга России как фактора формирования и стабильности системы финансовой безопасности: 1) показана взаимосвязь применяемых инструментов и методов денежно-кредитной политики с долговым финансированием государственных расходов; 2) отмечен негативный характер воздействия увеличения долгового финансирования и ставки процента на рынке на перспективы инвестирования в реальный сектор экономики России и возможности экономического роста; 3) определены проблемы и перспективы использования сеньоража, как одного из способов финансирования государственного долга; 4) государственный долг показан как причина самого себя при неэффективной долговой политике, и то, что носителями государственного долга становятся экономические субъекты, независимо от того, по чьей инициативе этот долг был приобретен; 5) отмечена неэффективность государственных гарантий в РФ как дополнительного фактора управления государственными финансами, что приводит к «виртуализации долга» и увеличению вероятности угрозы самого государственного долга; 6) определены условия поддержания состояния финансовой независимости государства при существовании отношений государственного долга в системе финансовой безопасности; 7) государственные расходы России на обслуживание долга охарактеризованы как причина снижения инвестиционной активности в реальном секторе экономики; 9) выявлены некоторые зависимости между показателями «доходность государственных ценных бумаг», «расходы на обслуживание долга», «размер инвестиций в реальный сектор экономики», и «бюджетные коммерческие инвестиции»; 10) изучены негативные и благоприятные тенденции изменения государственного долга в системе обеспечения финансовой безопасности.

Анализ политики государства в области государственного долга проводился за период с 1992 г. по 2003 г. с использованием показателей динамики и структуры государственного внутреннего и внешнего долга, обслуживания государственного долга, расходов и доходов консолидированного бюджета РФ, федерального бюджета; динамики ВВП, индекса инфляции, дефицита федерального бюджета и источников его финансирования.

В результате проведённого исследования делаем вывод, что инвестиции в государственный сектор становятся экономически более привлекательными, чем инвестиции в реальный сектор, к тому же общая рентабельность экономики за анализируемый период (1993-2002 гг.) была намного ниже рентабельности государственных ценных бумаг. Государство тоже не в состоянии инвестировать привлеченные средства, так как привлекает их для того, чтобы поддерживать систему внутреннего долга. Таким образом, происходит перераспределение, не имеющее цели формирования финансовых фондов для их инвестиционного перераспределения. Опасность в том, что сокращение перераспределительной функции бюджетной системы, не обеспеченное адекватным развитием финансового рынка, сужает инвестиционное поступление ресурсов и как следствие -возможности расширенного воспроизвоизводства.

В работе автором предложены основные направления использования сетевых моделей при создании стратегии управления государственным долгом в целях обеспечения финансовой безопасности России. Предложена теоретическая модель финансово безопасного долгового сотрудничества и стратегия управления накопленным долгом в рамках системы финансовой безопасности как инструментов разрешения финансовых противоречий в достижении Парето оптимального состояния системы государственных финансов.

Неспособность финансовых отношений, касающихся использования долгового финансирования, достигнуть Парето оптимальности ведёт к возникновению противоречивых (конфликтных) состояний.

Возникают следующие финансовые противоречия: между государством и отраслями материального производства; между государством и субъектами экономики; между государством-дебитором и субъектом-кредитором, в том числе и другим государством или международной валютно-кредитной организацией.

Наличие или отсутствие конфликтной ситуации во взаимоотношениях субъектов социально-экономических систем (в том числе и стран-контрагентов) детерминируется не только характером взаимного влияния партнеров, но и их собственной мотивацией на способность реализовать финансовые интересы.

Под конфликтом стран-контрагентов мы понимаем особый характер взаимодействия между ними, при котором условия функционирования хотя бы одного из партнеров становятся худшими по сравнению с результатами его обособленного функционирования в силу неудовлетворения его финансовых интересов. Критерием финансово безопасного сотрудничества можно предлагаем считать возможность получения финансового выигрыша (пользу, эффекта) большего, чем при функционировании финансовой системы страны без привлечения дополнительных займов.

Понятие финансово безопасного сотрудничества предлагаем считать критерием равновесия интересов стран-контрагентов. Другими словами, используя понятие финансово безопасного сотрудничества, можно констатировать, что в состояниях, не являющимися оптимальными по Парето, реализация интересов одним субъектом происходит за счет ущемления интересов другого, и подобное сотрудничество является причиной возникновения угроз финансовой безопасности страны.

Для реализации целей противодействия финансовым угрозам система обеспечения финансовой безопасности должна решать следующие задачи:

1) создавать определенные условия, при которых те или иные факты заимствований станут не только экономически обоснованными и финансово необременительными, но и создающими предпосылки для экономического роста и развития объекта инвестирования и кредитования, так как неэффективное привлечение и использование кредитных ресурсов создает основу для его непроизводственного накопления, обременительного обслуживания и финансовой зависимости и закабаления, что является угрозой финансовой безопасности. Таким образом, необходима оценка эффективности внешних заимствований, способности государства эффективно использовать привлеченные средства и создать реальную основу своевременного погашения долгов;

2) сокращать риски, связанные с осуществлением государственных заимствований (валютные риски - риски повышения (неблагоприятного изменения) курса валюты платежа; риски ликвидности - невозможность и неспособность рефинансировать или выплатить долг вследствие отсутствия денежных средств в результате кассовых разрывов; процентные риски - риск неблагоприятного изменения процентной ставки по привлеченным кредитным ресурсам; дефляционные риски и инфляционные риски; политические и инвестиционные риски - невозможность трансформации кредитных (заемных) ресурсов в инвестиционный капитал);

3) обеспечивать такое соотношение между внутренним и внешним долгом, долгосрочным, краткосрочным и среднесрочным долгом, которое позволит эффективно распределить процесс выплаты долга во времени и в пространстве, позволяющие избегать пиковых выплат финансово ослабляющих систему государственных финансов, позволяющие использовать в качестве средств платежа активы более дорогие в данный момент и дешевеющие в перспективе.

Отношения, возникающие в процессе изменения долговой зависимости в целях обеспечения финансовой безопасности, базируются на определённой методологической основе, одним из элементов которой выступают следующие принципы: принцип приоритетности финансовых интересов страны; принцип осторожности; принцип эффективности и самодостаточности; принцип постоянного развития.

По нашему мнению, эффективным способом планирования и управления процессов обеспечения финансовой безопасности при управлении государственным долгом являются метод сетевого планирования. Система сетевого планирования применительно управлению государственным долгом в системе обеспечения финансовой безопасности позволяет:

1) формировать календарный план управления выплатами долга;

2) выявлять резервы и мобилизовывать финансовые ресурсы для обеспечения финансовой безопасности;

3) управлять процессом выплаты государственного долга с прогнозированием и предупреждением возможных дефолтов и срывов в ходе осуществления долговых выплат;

4) повышать эффективность управления государственным долгом в системе обеспечения финансовой безопасности государства.

Основной целью использования вышеуказанной сетевой модели является минимизация объёмов задолженности России в целях обеспечения финансовой безопасности России, однако, следует учитывать, что:

1) решение данной проблемы зависит от позиций различных участников долговых отношений, каждый из которых преследует свои интересы, которые могут входить в противоречие с целями и задачами других участников данных финансовых отношений, это может оказывать существенное влияние на обеспечение финансовой безопасности России;

2) политика государственного заимствования, направленная на неуклонное снижение долга без учёта реального состояния и потребностей развития, снижает потенциал долговых отношений. Компенсация снижения внешнего долга ростом внутреннего долга или противоположный процесс, означает отказ от использования каких-то определённых ресурсов, что не всегда оправдано и экономически целесообразно.

В работе нами сформулированы основные этапы управления государственным долгом в системе обеспечения финансовой безопасности, начиная с определения интересов государства, конкурентных преимуществ и недостатков в финансовой сфере и анализа уровня защищенности интересов от угроз, и заканчивая определением средств и инструментов обеспечения безопасности, оценки ресурсов и оптимальное их распределение и контролем за эффективностью применения мер.

В рамках системы обеспечения финансовой безопасности нам представляется целесообразной схема управления государственным долгом России, которая учитывает оценку достаточности финансовых ресурсов по обеспечению финансовой безопасности, определение мер обеспечения финансовой безопасности исходя из предпочтений в стоимости заимствования и рисками, также оптимальное распределение ресурсов (создание оптимального портфеля государственных займов: сочетание кредиторов, валют, сроков, процентных ставок и объёмов займов) на реализацию долговой политики и процесс обеспечения финансовой безопасности России.

Таким образом, предложенные модели и схемы позволяют обосновать методы финансового управления государственным долгом как угрозы обеспечения финансовой безопасности РФ.

Решение поставленных в диссертации проблем, по нашему мнению, позволит поднять на новую качественную ступень уровень управления государственным долгом в целях обеспечения финансовой безопасности РФ.