Логистическая поддержка процесса формирования оборотных ресурсов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Логистическая поддержка процесса формирования оборотных ресурсов"

На правах рут&писи

СЕРГЕЕВ ВИКТОР ЮРЬЕВИЧ

ЛОГИСТИЧЕСКАЯ ПОДДЕРЖКА ПРОЦЕССА ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ РЕСУРСОВ

Специальность 08.00.05

- Экономика и управление народным хозяйством: логистика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Самара 2005

Работа выполнена в Самарской государственной академии путей сообщения

Научный руководитель - кандидат экономических наук, доцент

Варгунин Владимир Николаевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Новиков Дмитрий Тимофеевич

кандидат экономических наук Ситнов Владимир Вячеславович

Ведущая организация - Ульяновский государственный

университет

Защита состоится 26 декабря 2005 г. в 16 часов на заседании диссертационного совета Д 212.214.02 при Самарском государственном экономическом университете по адресу: ул. Советской Армии, 141, ауд. 325, г. Самара, 443090

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале библиотеки Самарского государственного экономического университета

Автореферат разослан 25 ноября 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Крячков А.Ф.

¿'iol-Ч

>14 ¿&Ш

^ЦОЦ ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. На современном этапе развития отечественной экономики необходимым условием успешного функционирования логистических систем становится решение проблем, связанных с процессом формирования оборотных ресурсов хозяйствующими субъектами.

Коммерческие организации оптового звена наиболее остро испытывают потребность в своевременном финансировании оборотных ресурсов, так как непосредственно сталкиваются с кассовыми разрывами, вызванными необходимостью авансирования производителей продукции и предоставления коммерческого кредита розничным торгово-посредническим организациям. Поэтому одной из актуальных задач, стоящих сегодня перед субъектами логистических систем и взаимодействующими с ними финансово-кредитными организациями, является своевременное предоставление заемных ресурсов в необходимых объемах, удовлетворяющих потребности субъектов логистических систем, при минимальных рисках.

Инструментом, позволяющим оптимизировать процесс взаимодействия субъектов логистических систем и финансово-кредитных организаций по поводу формирования оборотных ресурсов, служит логистика.

Основным направлением является внедрение научных методов регулирования и управления финансовыми потоками и сопровождающими их рисками, возникающими в процессе взаимодействия субъектов финансово-кредитной системы с субъектами материальной сферы.

Логистика как наука об управлении потоками нашла свое применение во многих сферах экономической жизни. Исследования в области логистики отражены в трудах: Б.А. Аникина, И.Д. Афанасенко, Н.В. Афанасьевой, Г.Л. Багиевой, A.M. Гаджинского, ЕА. Голиковой, М.П. Гордона, М.Е. Залмановой, К.В. Инютиной, Д.Д. Костоглодовой, П.В. Куренкова, ЛА. Мясниковой, С.Н. Нагловского, Ю.М. Неруш, Д.Т. Новикова, OA. Новикова, C.B. Носкова, О.Д. Проценко, Б.К. Плоткина, В.М. Пурли-ка, А.М. Родникова, А.И. Семененко, В.И. Сергеева, АА. Смехова, ЛА. Сосуновой, С.И. Уварова, В.К. Чертыковцева, В.В. Щербакова и др.

Основы логистизации финансово-кредитной системы были заложены в трудах С. Майерса, Дж. Ф. Синкли-мл. В отечественной экономической науке проблемам интеграции финансово-кредитных учреждений в логистические системы посвящены работы OA. Кролли, Н.А. Савинской, А.В. Парфенова, Н.П. Чернова и др.

Однако в трудах вышеперечисленных отечественных и зарубежных авторов не нашли своего полного отражения вопросы формирования оборотных ресурсов субъектами логистических си ' ив-

ного, полного формирования оборотных ресурсов с привлечением заемных средств финансово-кредитной системы, а также вопросы применения логистических методов с целью управления отдельными видами рисков финансовых потоков в логистических системах прямо не рассматривались в вышеуказанных исследованиях, что определило выбор темы настоящей диссертационной раббты.

Объект исследования. Объектом диссертационной работы выступают коммерческие организации, функционирующие в различных отраслях и сферах рыночной экономики. Основные проблемы анализа и управления процессом формирования оборотных ресурсов рассмотрены на примерах коммерческих организаций Самарской и Ульяновской областей.

Предмет диссертационного исследования. Предметом исследования являются экономические процессы формирования оборотных ресурсов коммерческих организаций различных отраслей и сфер деятельности.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретических и методологических положений применения инструментария логистики в процессе формирования оборотных ресурсов коммерческих организаций, необходимых для обеспечения цикличных хозяйственных процессов, при условии минимизации рисков.

Для достижения сформулированной цели в диссертационном исследовании были поставлены и решены следующие задачи:

- рассмотреть основы логистической поддержки процесса формирования оборотных ресурсов;

- исследовать основные принципы формирования оборотных ресурсов и особенности взаимоотношений субъектов материальной среды и финансово-кредитной системы в рамках логистических систем товародвижения;

- проанализировать действующую нормативно-правовую базу, регламентирующую взаимоотношения субъектов материальной среды и финансово-кредитной системы, и практику взаимоотношений субъектов логистических систем по поводу заемных ресурсов;

- определить методологические подходы к обеспечению отношений по поводу заемных ресурсов в рамках систем товародвижения и построить их логистическую модель;

- разработать методику рейтинговой оценки качества обеспечения предоставляемых заемных ресурсов;

- дать расчет экономически обоснованной величины предоставляемых заемных ресурсов в зависимости от согласованной величины обеспечения.

Теоретическая и методологическая основа работы. Теоретической и методологической основой исследования служат результаты фундаментальных и прикладных исследований по экономической теории, логисти-

ке, банковскому делу, управлению рисками, организации и управлению финансовыми потоками в логистических системах и экономико-математическому моделированию как российских, так и зарубежных ученых и специалистов.

Информационная база исследования. Информационную базу работы составляют бухгалтерская и внутренняя (управленческая) отчетность предприятий, финансово-кредитных организаций, участвующих в логистических системах товародвижения, а также информация органов государственной статистики, ЦБ РФ, материалы периодической печати и интернет-изданий, результаты опросов экспертов. Исследование строится с применением принципов системного подхода, приемов экономического анализа, логистического моделирования, теории вероятностей и математической статистики. Работа выполнена в рамках нормативно-правовых условий функционирования рыночной экономики и в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Научная новизна исследования. Автором разработаны и обоснованы теоретические и практические основы логистизации процесса формирования оборотных ресурсов в логистических системах, с ориентацией на минимизацию рисков субъектов систем.

В работе получены следующие результаты, обладающие научной новизной:

- конкретизирована возможность и целесообразность применения логистических подходов к управлению процессом формирования оборотных ресурсов;

- уточнены и обоснованы роль и место финансово-кредитных учреждений в логистических системах товародвижения;

- выявлен комплекс рисков, сопутствующих процессу формирования оборотных ресурсов в системах товародвижения, и определены методы управления ими;

- даны методологические подходы и построена логистическая модель обеспечения процесса формирования оборотных ресурсов;

- разработана методика рейтинговой оценки качества обеспечения процесса формирования оборотных ресурсов в логистических системах;

- предложена методика расчета экономически обоснованной величины предоставляемых заемных ресурсов в зависимости от согласованной величины обеспечения.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая и практическая значимость работы вытекает из целей диссертации, новизны полученных результатов и заключается в рекомендациях, связанных с совершенствованием процесса формирования оборотных ресурсов в логистических системах с учетом сопутствующих рисков.

Апробация результатов работы. Основные результаты исследования докладывались и обсуждались на ежегодных научно-практических конференциях и семинарах Самарской государственной академии путей сообщения, а также на международных и всероссийских научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Самарского государственного экономического университета.

Материалы диссертационного исследования используются в учебном процессе Самарской государственной академии путей сообщения и Ди-митровградского филиала Ульяновского государственного университета при преподавании ряда учебных дисциплин, а отдельные положения диссертации внедрены в практическую деятельность ряда коммерческих структур Ульяновской и Самарской области, о чем имеются соответствующие акты внедрения.

Публикации. Основное содержание диссертационного исследования отражено в четырех научных работах, общим объемом 5,38 печатного листа.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложения. Общий объем диссертационной работы 168 страниц машинописного текста. Диссертация содержит 20 таблицу, 13 рисунков. Библиография насчитывает 113 наименований.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

По мнению ряда современных экономистов, объектом использования логистики может быть любая деятельность, где совокупность процессов или событий, а также их промежуточных результатов имеет альтернативную последовательность в пространстве и во времени, а следовательно, и многовариантность организации и управления такой деятельностью по определенным критериям.

С учетом того, что материальный поток опосредуется информационными и финансовыми потоками, объектом логистического управления выступают комплексные потоковые процессы - материальные, информационные, финансовые, которые сопровождаются риском и отношениями собственности.

Логистическое управление потоковыми процессами может считаться эффективным, если оно позволяет согласовывать производственные и финансовые планы, а в дальнейшем их реапизовывать, устанавливать необходимый уровень запасов, объемов и сроков доставки требуемых ресурсов.

Проблемы развития теоретических и методологических положений применения инструментария логистики при организации, регулировании и оптимизации потоковых процессов в конкретных отраслях и сферах российской экономики рассматриваются в диссертационном исследовании с

позиции оптимизации финансовых потоков и актуализации проблем, связанных с формированием оборотных ресурсов.

Оборотные ресурсы - средства, совершающие операционный оборот в течение года или одного производственного цикла; состоят из двух частей: постоянных (часть оборотных ресурсов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла) и переменных оборотных ресурсов (часть оборотных ресурсов, потребность в которых возникает лишь в пиковые моменты операционного цикла). Данная трактовка термина "оборотные ресурсы" характерна для зарубежных источников.

Отечественные авторы подразделяют оборотные ресурсы на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды включают в свой состав производственные запасы, остатки незавершенного производства и расходы будущих периодов. Товарная и денежная форма ресурсов, находящихся в сфере обращения, относится к фондам обращения.

Для формирования оборотных ресурсов логистической системы используются как собственные ресурсы субъектов системы, так и привлеченные. Собственные оборотные ресурсы играют главную роль в организации кругооборота фондов и соответствующих им логистических потоков. Однако привлечение заемных ресурсов позволяет снизить общую потребность субъектов логистических систем в собственных оборотных ресурсах, стимулировать их эффективное использование, повысить уровень их рентабельности за счет эффекта финансового рычага.

Наиболее распространенным источником привлечения заемных ресурсов хозяйствующими субъектами в Российской Федерации, по оценке автора, являются финансово-кредитные организации.

По итогам 2004 г. 61,35 % совокупного кредитного портфеля финансово-кредитных организаций Российской Федерации (см. таблицу) составляют заемные средства, предоставленные на срок до одного года.

Структура портфеля заемных средств коммерческих организаций Российской Федерации, привлеченных за счет финансово-кредитной системы, %

№ п/п Год Доля рублевых кредитов до 1 года Доля кредитов е иностранной валюте до 1 года Доля рублевых кредитов более 1 года Доля кредитов в иностранной валюте более 1 года Всего кредитов до 1 года Всего кредитов боле« 1 года

1 1998 37,36 15,09 27,44 20,11 64,80 35,20

2 1999 30,09 15,40 24,80 29,71 54,89 45,11

3 2000 44,94 14,55 19,10 21,42 64,03 35,97

4 2001 55,45 13,30 15,77 15,48 71,22 28,78

5 2002 53,26 13,82 17,01 15,91 70,27 29,73

6 2003 50,45 15,89 14,75 18,91 65,19 34,81

7 2004 48,96 20,42 12,39 1823 61,35 38,65

Целевым использованием привлекаемых краткосрочных заемных средств является формирование оборотных ресурсов хозяйствующими субъектами.

Оценка существующих логистических систем показывает, что основными структурами, обеспечивающими финансовыми ресурсами логистические цепи, также выступают финансово-кредитные организации. Следует учитывать, что они тесно и неразрывно интегрируются в логистические системы.

В рассматриваемой модели (см. рис. 1) объектом потребления услуг финансово-кредитных организаций являются коммерческие организации, а предметом их взаимодействия выступают заемные средства, предоставляемые на формирование оборотных ресурсов.

Рис. 1. Схема движения товарных и финансовых потоков логистической системы

Задачей логистического моделирования процессов формирования оборотных ресурсов будет являться комплексный подход к определению оптимального уровня финансовых потоков, необходимых для удовлетворения потребностей в финансовых ресурсах хозяйствующих субъектов по заданным объемам, с минимальным уровнем риска потерь этих ресурсов и сокращением средств, выведенных в резерв.

Комплексное решение указанной задачи лежит в сфере применения логистических методов управления процессом формирования оборотных ресурсов с учетом специфики деятельности и требований финансово-кредитной организации.

Спецификой финансово-кредитных организаций является то, что объектом их деятельности выступают финансовые средства и потоки, а они сами служат основным звеном логистической цепи, обеспечивающим финансовые потоки всей логистической системы.

Движение финансовых средств подчиняется тем же законам, что и движение товаров, а это подтверждает возможность применения логистических подходов к управлению банковскими процессами. При этом практически все виды операций финансово-кредитных организаций могут быть отнесены к той области деятельности, где использование логистического инструментария является обязательным условием повышения эффективности функционирования субъектов логистической системы.

Предоставление заемных ресурсов выступает основным элементом процесса прохождения и регулирования финансовых потоков, направленных на пополнение оборотных ресурсов, а кредитные операции относятся к операциям, непосредственно связанным с денежными потоками, обслуживающими движение материальных потоков (см. рис. I).

Операции по предоставлению заемных ресурсов - кредитных продуктов можно рассматривать в качестве инструмента развития закупочной логистики для коммерческих организаций-заемщиков, а формируемые при предоставлении заемных ресурсов финансовые потоки в качестве необходимого условия возникновения материальных потоков и роста их объемов.

Необходимость рассмотрения в рамках диссертационного исследования системы обеспечения возвратности заемных ресурсов с точки зрения финансово-кредитных организаций объясняется сложившейся практикой формирования оборотных ресурсов хозяйствующими субъектами и существующей нормативно-правовой базой Российской Федерации, принципами кредитных отношений, как основного способа формирования оборотных ресурсов в логистических системах товародвижения.

Возвратность заемных ресурсов представляет собой основополагающее свойство отношений, возникающих между субъектами процесса формирования оборотных ресурсов, отличающее их от других видов экономических отношений, что на практике приводит к формированию определенного механизма их взаимоотношений. Этот механизм базируется на экономических процессах, лежащих в основе возвратного движения заемных ресурсов, а также на правовых отношениях кредитора и заемщика, вытекающих из их места как в логистической системе, так и в рамках конкретной сделки.

Отличительной особенностью организации и управления любыми потоковыми процессами в современных условиях является достаточно большая неопределенность внешней среды, обусловливающая высокий уровень риска предпринимательской деятельности. Необходимо отметить неразрывную связь между рисками самих хозяйствующих субъектов и рисками потоковых процессов, в которых они задействованы. Выделение комплекса рисков, сопутствующих процессу формирования оборотных ресурсов и связанных с обеспечением предоставляемых заемных средств, из общего комплекса рисков логистической системы позволяет четко идентифицировать вышеуказанные риски.

В диссертационном исследовании предлагается следующая классификация данных рисков: риски неверного определения стоимости и достаточности принимаемого в залог имущества; утраты предмета залога в силу форс-мажорных обстоятельств; утраты предмета залога в силу противоправных действий третьих лиц; утраты предмета залога вследствие возможных действий залогодателя и в силу правовых обстоятельств; неверной оценки возможностей поручителя в полном объеме выполнять взятые на себя обязательства; неисполнения гарантом взятых на себя обяза-

тельств; неверного оформления договоров залога, поручительства, гарантии и последующего признания данных договоров недействительными.

Применительно к практике логистического управления рисками всю совокупность методов устранения и снижения их отрицательного воздействия можно подразделять на две основные группы:

-методы, обеспечивающие "ненаступление" возможных рисков (некоторые специалисты именуют их методами уклонения от рисков);

- методы, позволяющие снизить отрицательное воздействие рисков на результаты предпринимательской деятельности (методы локализации, методы диссипации и методы компенсации рисков).

В диссертации предлагается классификация методов управления рисками, связанными с обеспечением сделок по предоставлению заемных ресурсов (см. рис. 2).

Основные принципы работы с обеспечением в финансово-кредитных организациях могут определяться в рамках проводимой кредитной политики и политики в области обеспечения и должны включать в себя основные подходы и направления деятельности финансово-кредитных организаций в области обеспечения предоставляемых заемных ресурсов с целью снижения сопутствующих рисков:

- обеспечение сделки должно быть направлено на снижение степени ее риска до уровня, приемлемого финансово-кредитной организацией и отвечающего требованиям регулирующих органов;

- требования к обеспеченности сделки по предоставлению заемных ресурсов должны зависеть от степени кредитоспособности заемщика и иных факторов риска;

- наличие обеспечения не должно исключать непосредственного анализа финансового состояния заемщика, его бизнеса и не должно компенсировать недостаточность информации о заемщике и его деятельности;

- работа с обеспечением должна предусматривать его оценку и контроль стоимости, ликвидности, сохранности в течение всего срока действия соответствующего договора.

Обеспечение сделки по предоставлению заемных ресурсов должно преследовать цель стимулировать заемщика к своевременному обслуживанию и возврату заемных ресурсов, обусловливать возвратность предоставленных заемных ресурсов в их обеспеченной части в случае дефолта заемщика и являться дополнительным источником информации о кредитоспособности заемщика.

Для выполнения поставленной цели диссертационного исследования на базе логистических методов управления рисками, связанными с обеспечением процесса формирования оборотных ресурсов, автором разработана модель обеспечения процесса для финансово-кредитных структур Российской Федерации, основанная на логистических принципах и имеющая потоково-процессный характер.

Рис. 2. Логистические методы управления рисками, связанными с обеспечением процесса формирования оборотных ресурсов

Математически предлагаемая модель представлена в виде системы двух уравнений:

Г? (К) шах (1)

lf(R(S; Р)) min

Обязательным условием являются следующие ограничения:

^f(B)>2 f (k) —> min

-<f(L)£0,62 , (2)

f (En) -» max f (Er) max

где f (К) - величина предоставляемых заемных ресурсов;

f (R(S; Р)) - величина риска принятия имущества в залог (см. формулу 5); f (В) - количество видов обеспечения предоставляемых заемных ресурсов;

f (L) - отношение ликвидационной стоимости принимаемого в залог имущества к рыночной, L = 0 ... 1,0 < L < 1;

f (k) - величина дисконта для принимаемого в залог имущества, к = 0 ... 1,0 <к< 1;

f (Еп) - (формализованный рейтинг поручителя), Еп = 0 ... 5, 0 < Е„ < 5;

f (Ег) - (формализованный рейтинг гаранта), Ег = 0 ... 5, 0<ЕГ<5;

F = {f(K);f(B);f(L);f(k);f(R);f(En);f(Er)} - информационное поле решений.

Следует учитывать, что при расчете величины риска принятия имущества в залог автором делается следующее допущение: S = const.

Предлагаемая модель должна применяться к каждой отдельно взятой сделке по предоставлению заемных ресурсов.

Элементы предлагаемой модели образуют замкнутую логистическую петлю.

Политика в области обеспечения, первый элемент предлагаемой модели, должна являться частью кредитной политики субъектов финансово-кредитной системы, определять основные подходы и направления ее деятельности в области обеспечения кредитных продуктов с целью снижения кредитного риска и рассматриваться как один из логистических методов управления рисками обеспечения, относящихся к подгруппе методов компенсации рисков.

Построение политики финансово-кредитной организации в области обеспечения должно вестись на следующих принципах: наличие обеспечения не исключает непосредственного анализа заемщика и не компенсирует недостаточность информации о заемщике и его деятельности; обеспечение сделки направлено на снижение степени ее риска до уровня, приемлемого финансово-кредитной организацией; требования к обеспеченности сделки по предоставлению заемных ресурсов зависят от степени кредитоспособности заемщика и иных факторов риска; работа подразделений финансово-кредитной организации с обеспечением предусматривает оценку и контроль достаточности, ликвидности и сохранности обеспечения до момента закрытия сделки.

Следующий элемент - лимитирование - является одним из наиболее эффективных методов снижения рисков, а также является одним из логистических методов управления рисками обеспечения, относящимся к подгруппе методов компенсации рисков.

На сегодняшний день можно говорить только о применении эвристических подходов и устанавливать размеры лимитов в разрезе видов обеспечения на основе экспертных оценок с учетом специализации и кредитной политики финансово-кредитной организации.

Все способы обеспечения обязательств различаются по степени воздействия на должника и методам достижения цели - побудить должника исполнить обязательство надлежащим образом. Поэтому от оптимального выбора кредитором способа обеспечения обязательства, третьего элемента предложенной модели, во многом будет зависеть и поведение должника.

Анализ кредитных портфелей и портфелей обеспечения, рассматриваемых в исследовании финансово-кредитных организаций, позволяет говорить о все более частом использовании одновременно нескольких видов обеспечения сделки по предоставлению заемных ресурсов.

Одновременное использование нескольких видов обеспечения сделок по предоставлению заемных ресурсов является как наиболее эффективным способом обеспечения обязательств, так и одним из логистических методов управления рисками обеспечения, относящимся к подгруппе методов диссипации рисков.

Существует много точек зрения на проблему определения ликвидности как движимого, так и недвижимого имущества. В рамках исследования рассматривается модель балльной оценки уровня ликвидности на основе факторов, относящихся к закладываемому имуществу.

Определение согласованного размера обеспечения (обеспечение - залог имущества) является одной из важнейших задач, стоящих перед финансово-кредитной организацией при предоставлении заемных ресурсов.

В соответствии с требованиями ЦБ РФ при принятии имущества в залог должна определяться его "справедливая стоимость", равнозначная по определению и значению "рыночной стоимости".

Определение "справедливой стоимости" имущества рассматривается в рамках диссертационного исследования как элемент предлагаемой методики определения согласованного размера обеспечения.

Учитывая схожесть вышеуказанных терминов в понятийном плане, автор предлагает рассчитывать "справедливую стоимость" по отработанным в теории оценки имущества методам определения "рыночной стоимости".

Основным элементом предлагаемой методики является определение "стоимости имущества для залога" и сопоставление полученного значения с величиной обязательств, которые необходимо обеспечить залогом.

Стоимость имущества для залога - это величина, характеризующая способность данного имущества удовлетворить требования финансово-кредитной организации в случае реализации предмета залога.

Обеспеченный залогом лимит - объем обязательств, исполнение которых полностью обеспечивается залогом имущества, не может превышать определенной банком "стоимости имущества для залога" данного имущества.

Необходимо учитывать, что "стоимость имущества для залога" должна быть равна денежной сумме, которую, по мнению финансово-кредитной организации, можно будет выручить от продажи данного имущества при обращении на него взыскания за вычетом затрат и издержек, связанных с обращением взыскания и реализацией заложенного имущества; "стоимость имущества для залога" должна позволять оценить соответствие реальной стоимости заложенного имущества обязательствам заемщика как в процессе предварительной экспертизы залогового имущества, так и при мониторинге заложенного имущества. Финансово-кредитная организация может считать конкретную сделку по предоставлению заемных ресурсов полностью обеспеченной данным залогом только в случае, если "стоимость имущества для залога" больше или равна обеспеченному залогом лимиту (сумме следующих трех величин: основной суммы предоставленных заемных ресурсов; процентам, начисленным на момент обращения взыскания (проценты за один период начисления) на предмет залога; неустойки, начисленной на момент обращения взыскания на предмет залога).

"Стоимость имущества для залога" автором предлагается определять в четыре этапа:

1) оценка текущей рыночной и ликвидационной стоимости имущества (методики расчета этих показателей широко известны и не рассматриваются в рамках исследования);

2) при необходимости корректировка значения стоимости на основании экспертной оценки прогнозной стоимости имущества на дату возможной реализации имущества;

3) расчет коэффициента залогового дисконтирования исходя из потенциальных затрат и издержек, возникающих при обращении взыскания и реализации имущества;

4) дисконтирование балансовой (рыночной) стоимости имущества.

При дисконтировании "стоимость имущества для залога" определяется по следующему соотношению:

г = У-(1-к), (3)

где V - текущая балансовая (рыночная) стоимость имущества, руб.,

к - коэффициент дисконтирования, 0< к ^ 1.

При наступлении "залогового случая" обращение взыскания на заложенное имущество производится в судебном порядке, имущество реализуется с открытых торгов. В этом случае имущество будет реапизовываться в сроки, ограниченные рамками исполнительного производства по ликвидационной стоимости, отличающейся от рыночной в меньшую сторону.

Упущенная выгода финансово-кредитной организации в виде процентов за общее время проведения процедур обращения взыскания и реализации имущества не рассматривается в рамках исследования.

Таким образом, выражение для расчета коэффициента залогового дисконтирования примет следующий вид:

где Ь - размер исполнительного сбора, руб.,

1 - отношение ликвидационной стоимости к рыночной, определяется степенью ликвидности данного имущества Ос' <1;

(1+1)" - отношение прогнозной стоимости имущества к текущей рыночной;

п - временной период, для которого рассчитывается прогнозная стоимость, приравнивается к сроку действия кредитного продукта;

1 - ставка процента, в целях исследования приравнивается к прогнозному уровню инфляции соответствующего временного периода (для рынков отдельных видов имущества ставка может корректироваться как в сторону увеличения, так и уменьшения), %;

q - комиссионное вознаграждение организации, проводящей торги, руб.;

г - переменные (еженедельные, ежемесячные) расходы, связанные с процессом продажи (реклама, хранение, охрана, эксплуатационные расходы), руб./мес.;

I - время реализации имущества в процессе исполнительного производства, мес.;

М - постоянные расходы, непосредственно связанные с процессом продажи, руб.

На основе формулы (4) автором построены выражения для расчета коэффициента залогового дисконтирования для случаев перехода имущества к финансово-кредитной организации после открытых торгов и передачи имущества финансово-кредитной организации в соответствии с соглашением об отступном.

Предложенная методика позволяет определять ка1с объем и стоимость закладываемого имущества, достаточного для обеспечения определенного размера предоставляемых заемных ресурсов, так и размер возможных к предоставлению заемных ресурсов при данном объеме и стоимости закладываемого имущества в требуемый момент времени.

Определение уровня ликвидности и оптимальной величины принимаемого в залог имущества является одним из логистических методов управления рисками обеспечения, относящимся к подгруппе методов сегрегации (локализации) рисков.

В рамках предлагаемой методики рейтинговой оценки качества обеспечения, четвертого элемента модели, автором вьщеляются балльные оценки формализованных критериев залога и залогодателя, гаранта, поручителя.

Оценка качества обеспечения в виде залога строится на определении величины риска принятия имущества в залог и установлении соответствующей балльной оценки. При этом в случае превышения приемлемых финансово-кредитной организацией значений величины риска принятия имущества в залог балльная оценка не производится и данное имущество не рассматривается в виде надлежащего обеспечения.

В рамках исследования в целях использования предлагаемой методики определяется и рассматривается величина риска залогодержателя.

Основываясь на существующей методике определения риска системы "человек-машина-среда", можно определить, что показатель величины риска залогодержателя должен как отражать общую величину потерь финансово-кредитной организации при непогашении заемщиком ссудной задолженности и весомость данных потерь для нее, так и позволять оценивать возможность неудовлетворения ее требований за счет заложенного имущества.

Математически данная величина может рассматриваться как произведение вероятности наступления отрицательного события и его тяжести:

К-= Б • Р, (5)

где Б - величина, характеризующая тяжесть последствий наступления "залогового случая" для финансово-кредитной организации;

Р - величина, характеризующая возможность наступления отрицательного события, т.е. вероятность неудовлетворения требований финансово-кредитной организации за счет заложенного имущества при наступлении "залогового случая".

Б = И/А, (6)

где N - обеспеченный залогом лимит, руб.;

А - капитал финансово-кредитной организации, руб.

Р = Рл+ Рсу+ Руу - Рд ■ Рсу- Руу ' Рсу-Рл ' Р>7 " Рл " Рсу- Руу 5 (7)

где Рл - вероятность ошибки при оценке стоимости предмета залога;

Р^ - вероятность утраты предмета залога в силу форс-мажорных обстоятельств (воздействие стихийных факторов либо противоправные действия третьих лиц);

Руу - вероятность утраты предмета залога вследствие недобросовестности залогодателя и в силу правовых обстоятельств.

Расчет величины Р производится по формуле сложения вероятностей для совместных событий (события называются совместными, если появление одного из них не исключает появления других). Применение указанной формулы определяется необходимостью учесть как любую из вероятностных ситуаций отдельно, так и возможность их одновременного наступления.

Значения Рл, Роу, Руу определяются путем учета факторов, влияющих на конкретную группу риска. Оценочные значения вероятностей могут быть определены для каждой отдельно взятой финансово-кредитной организации в зависимости от проводимой ею кредитной политики.

Значение Рл определяется достоверностью определения стоимости и ликвидности предмета залога. Значение Рл « 0 в случае, если предметом залога являются товары массового спроса, стоимость которых определена из нескольких источников. Значение Р„«1 в случае, если предметом залога является неликвидное имущество, стоимость и спрос на который трудно установим.

Значение Рсу определяется с учетом подверженности предмета залога риску уничтожения и факторов, снижающих соответствующий риск (круглосуточная охрана, охранно-пожарная сигнализация, страхование предмета залога и т.д.).

Р0у = Рсу! + Рсу2 - Рсу. • Рсу2) (8)

где Рсу1 - вероятность утраты предмета залога вследствие стихийных бедствий (пожар, наводнение и т.п.);

РСу2 - вероятность утраты предмета залога в силу противоправных действий третьих лиц.

Рсук = РсукГО-РД (9)

где ^ - относительное значение фактора, снижающего конкретные риски.

Значение Рг/ определяется с учетом подверженности предмета залога риску утраты вследствие возможных действий залогодателя и подверженности предмета залога правовым рискам (с учетом репутации залогодателя) с учетом факторов, снижающих соответствующий риск (заклад, надлежащее оформление всех правоустанавливающих документов на предмет залога и т.д.).

Руу = Руу1 + Руу2 - Руу) • Руу2, (Ю)

где Руу! - вероятность утраты предмета залога вследствие возможных действий залогодателя;

Руу2 - вероятность утраты предмета залога в силу подверженности предмета залога правовым рискам.

Рууи^Руун-О-Ъ), (11)

где ^ - относительное значение фактора, снижающего конкретные риски.

В рамках диссертационного исследования значения Рл, , Р>у определялись экспертным путем в результате трех этапов анкетирования и обработки экспертных оценок с применением метода "Дельфи". Согласованность действий экспертов определялась по методике, основанной на расчете коэффициента конкордации.

Итогом вышеуказанного анализа предмета залога и залогодателя должна стать балльная оценка по формализованным критериям.

Так как обеспечением конкретной сделки по предоставлению заемных средств может быть как какой-то отдельный вид обеспечения (залог, поручительство и т.д.), так и несколько видов обеспечения одновременно, оценка иных видов обеспечения должна также производиться на основе балльной оценки формализованных критериев.

Если в качестве обеспечения предоставляется банковская гарантия, то оценка гаранта и его возможности по принятию на себя предполагаемого объема обязательств должна производиться на основе анализа отчетности финансово-кредитной организации.

Итогом вышеуказанного анализа гаранта должна стать балльная оценка по формализованным критериям.

Если в качестве обеспечения предоставляется поручительство, то оценка поручителя и его возможности по принятию на себя предполагаемого объема обязательств должна производиться на основе принятой в финансово-кредитной организации методики оценки финансового состояния заемщика.

Итогом вышеуказанного анализа предполагаемого поручителя должна стать балльная оценка по формализованным критериям.

В случае если совокупный размер предоставленного обеспечения не покрывает величину предполагаемой сделки по предоставлению заемных ресурсов, расчетный балл по формализованной оценке обеспечения корректируется на "коэффициент достаточности обеспечения".

Кд^Соб/N , (12)

где Соб - величина совокупного обеспечения (залог и/или поручительство и/или гарантия), руб.

Определение итогового балла, по мнению автора, должно производиться на основе средневзвешенной балльной оценки позиций в разрезе видов обеспечения с учетом корректировки на "коэффициент достаточности обеспечения".

Итоговый рейтинг обеспечения имеет пять градаций - от "Достаточного обеспечения" до "Слабого обеспечения". Присвоение итогового рейтинга "Достаточное обеспечение" возможно только в случае наличия нескольких видов обеспечения, с обязательным залогом имущества, покрывающим весь размер обеспечиваемых обязательств.

Требованиями регулирующих органов Российской Федерации оговаривается возможность корректировки обязательного резерва, создаваемого

финансово-кредитной организацией при предоставлении заемных ресурсов в случае страхования заложенного имущества в ее пользу.

Страхование принимаемого в залог имущества - один из логистических методов управления рисками обеспечения, относящихся к подгруппе методов уклонения от рисков.

Необходимость мониторинга обеспечения, пятого элемента модели, определяется требованиями регулирующих органов Российской Федерации. Мониторинг различается в зависимости от вида обеспечения конкретного кредитного продукта на мониторинг заложенного имущества, мониторинг финансового состояния и платежеспособности поручителя, гаранта и является одним из логистических методов управления рисками обеспечения, относящимся к подгруппе методов сегрегации (локализации) рисков.

Содержанием мониторинга залогового имущества является проверка фактического наличия и состояния имущества в месте его хранения (содержания, эксплуатации), подтверждение прав собственности залогодателя на залоговое имущество и контроль текущей справедливой (рыночной) стоимости залогового имущества.

Периодичность мониторинга того или иного вида обеспечения должна определяться положениями кредитной и залоговой политики на основании обоснованной необходимости и в соответствии с нормативными требованиями регулирующих органов Российской Федерации.

На основании полученных в результате мониторинга данных о состоянии портфеля обеспечения должна производиться оценка и анализ с последующим внесением корректировок в политику обеспечения, систему лимитов и используемый финансово-кредитной организацией методический аппарат.

Характеристика качества логистической системы напрямую связана с оценкой финансовой результативности ее функционирования.

С целью подтверждения эффективности предлагаемой автором модели в рамках исследования проводился ретроспективный анализ интервальных оценок безрисковых значений вероятностей наступления отрицательного события для различных видов закладываемого имущества и возможных показателей работы коммерческих организаций - клиентов ЗАО АКБ "Региональный Коммерческий Банк" и филиала "Самарский" ОАО "Альфа-Банк", а также самих финансово-кредитных организаций за период 15 апреля 2003 г. - 15 апреля 2004 г. при применении элементов модели, предложенной в диссертации.

Полученные в рамках ретроспективного анализа показатели указывают на возможное увеличение портфеля заемных средств коммерческих организаций клиентов ЗАО АКБ "Региональный Коммерческий Банк" и, соответственно, кредитного портфеля самой финансово-кредитной организации на 15,14 %, возможное увеличение портфеля заемных средств

коммерческих организаций клиентов филиала "Самарский" ОАО "Альфа-Банк" и, соответственно, кредитного портфеля самой финансово-кредитной организации на 4,2 % при снижении уровня рисков финансово-кредитных организаций вследствие отказа от сделок по предоставлению недостаточно обеспеченных заемных ресурсов.

При допущении превышения уровня экономической рентабельности коммерческих организаций над процентной ставкой по заемным ресурсам можно говорить об упущенной выгоде клиентов рассматриваемых финансово-кредитных организаций от недополученных на цели формирования оборотных ресурсов заемных средств. Расчетная величина упущенной выгоды коммерческих отганизаций клиентов ЗАО АКБ "Региональный Коммерческий Банк" составила 995 995,5 руб., клиентов филиала "Самарский" ОАО "Альфа-Банк" 3 864 940,8 руб., что позволило бы повысить доходы бюджетов различных уровней за счет увеличения налогооблагаемой базы.

Ретроспективные значения вероятностей наступления отрицательных событий для имевших место за анализируемый в исследовании пятилетний период "залоговых случаев" выходят за возможные безрисковые границы, что также подтверждает достоверность подходов, предлагаемых в исследовании.

Таким образом, практическое применение предлагаемой в диссертационном исследовании модели позволит получить следующие результаты:

1) увеличение объемов заемных ресурсов, что должно способствовать максимальному удовлетворению потребностей коммерческих организаций в оборотных ресурсах одновременно с повышением эффективности использования финансово-кредитными организациями своих активов;

2) ускорение оборачиваемости оборотных ресурсов коммерческих организаций в рамках финансовых потоков логистических систем;

3) ускорение и увеличение объемов товародвижения в рамках материальных потоков логистических систем, увеличение налогооблагаемой базы;

4) снижение уровня рисков финансово-кредитных организаций вследствие отказа от предоставления недостаточно обеспеченных заемных ресурсов;

5) как результат снижения уровня рисков, сопутствующих процессу предоставления заемных ресурсов, повышение устойчивости макрологи-стических систем и входящих в них финансово-кредитных организаций в рамках финансово-промышленных групп, отраслей промышленности, транспорта, связи, секторов непроизводственной сферы.

По мнению автора, предложенный в работе комплекс мероприятий по логистизации процесса предоставления заемных ресурсов и его обеспечения - основных элементов финансово-кредитной системы и основного источника формирования оборотных ресурсов логистических систем - позволит улучшить финансовые результаты деятельности финансового, торгового и производственного секторов экономики Российской Федерации.

Основные положения диссертации опубликованы автором в работах:

1. Сергеев, В.Ю. Определение величины риска в системе залогодатель-залогодержатель [Текст] // Аспирант, вестн. Поволжья: науч,-информ. межвуз. журн. - Самара, 2005. - № 1 (7). - С. 66 - 69. - 0,33 печ. л.

2. Сергеев, В.Ю. Кредитные операции коммерческих банков в системе потоков современной теории логистики [Текст] // Проблемы экономики. -2005. - № 4 (5). - С. 200 - 202. - 0,31 печ. л.

3. Сергеев, В.Ю. Управление процессом формирования оборотных ресурсов в логистических системах [Текст]. - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2005. - 3,61 печ. л.

4. Сергеев, В.Ю. Определение параметров управления рисками отдельных логистических процессов [Текст] // Проблемы экономики. - 2005. -№ 5 (6) С.ЗЗО. -338.- 1,13 печ. л.

Формат 60x84/16. Бум. писч. бел. Печать офсетная. Гарнитура "Times". Объем 1 печ. л. Тираж 100 экз. Заказ №ЦОВ. 443090, Самара, ул. Советской Армии, 141. Отпечатано в типографии СГЭУ.

РНБ Русский фонд

2007-4 9404

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Сергеев, Виктор Юрьевич

Введение

1 глава: Оборотные ресурсы в потоковых процессах 11 логистических систем товародвижения

1.1.Потоковые процессы в логистических системах

1.2.0боротные ресурсы хозяйствующих субъектов в современных 21 логистических системах

1.3.0собенности финансовых взаимоотношений субъектов 33 хозяйственной деятельности в логистических системах

2 глава: Исследование практики процесса формирования 50 оборотных ресурсов коммерческих организаций в РФ

2.1.Анализ нормативно-правовой базы регламентирующей 50 процесс формирования оборотных ресурсов в РФ

2.2.Принципы кредитных отношений как основного способа 68 формирования оборотных ресурсов в логистических системах товародвижения.

2.3.Анализ практики кредитных взаимоотношений субъектов 78 логистических систем

3 глава: Формирование логистической модели процесса 98 определения величины предоставляемых заемных ресурсов в зависимости от обеспечения и с учетом минимизации рисков

3.1.Методологические подходы логистической поддержки 98 процесса формирования оборотных ресурсов коммерческих организаций в логистических системах

3.2.0пределение согласованной величины предоставляемых 113 заемных ресурсов в зависимости от обеспечения сделки ф З.З.Оценка рисков обеспечения процесса формирования оборотных ресурсов в логистических системах

Диссертация: введение по экономике, на тему "Логистическая поддержка процесса формирования оборотных ресурсов"

Актуальность темы исследования. На современном этапе развития отечественной экономики необходимым условием успешного функционирования логистических систем становится решение проблем, связанных с процессом формирования оборотных ресурсов хозяйствующими субъектами.

Коммерческие организации оптового звена наиболее остро испытывают потребность в своевременном финансировании оборотных ресурсов, так как непосредственно сталкиваются с кассовыми разрывами, вызванными необходимостью авансирования производителей продукции и предоставления коммерческого кредита розничным торгово-посредническим организациям.

Поэтому одной из актуальных задач, стоящих сегодня перед субъектами логистических систем и взаимодействующими с ними финансово-кредитными организациями, является своевременное предоставление заемных ресурсов в необходимых объемах, удовлетворяющих потребности субъектов логистических систем, при минимальных рисках.

Инструментом, позволяющим оптимизировать процесс взаимодействия субъектов логистических систем и финансово-кредитных организаций по поводу формирования оборотных ресурсов, служит логистика.

При этом, безусловно, основным направлением является внедрение научных методов регулирования и управления финансовыми потоками и сопровождающими их рисками, возникающими в процессе взаимодействия субъектов финансово-кредитной системы с субъектами материальной сферы.

Логистика как наука об управлении потоками нашла свое применение во многих сферах экономической жизни. Исследования в области логистики отражены в трудах: Б.А. Аникина, И.Д. Афанасенко, Н.В. Афанасьевой, Г.Л. Багиевой, A.M. Гаджинского, Е.А. Голиковой, М.П. Гордона, М.Е. Залмановой, К.В. Инютиной, Д.Д. Костоглодовой, П.В. Куренкова, JI.A. Мясниковой, С.Н. Нагловского, Ю.М. Неруш, Д.Т. Новикова, О.А. Новикова, С.В. Носкова, О.Д. Проценко, Б.К. Плоткина, В.М. Пурлика, A.M. Родникова, А.И. Семененко, В.И. Сергеева, А.А. Смехова, JI.A. Сосуновой, С.И. Уварова, В.К. Чертыковцева, В.В. Щербакова и др.

Основы логистизации финансово-кредитной системы были заложены в трудах С. Майерса, Дж. Ф. Синкли-мл. В отечественной экономической науке проблемам интеграции финансово-кредитных учреждений в логистические системы посвящены работы О.А. Кролли, Н.А. Савинской, А.В. Парфенова, Н.П. Чернова и др.

Однако в трудах вышеперечисленных отечественных и зарубежных авторов не нашли своего полного отражения вопросы формирования оборотных ресурсов субъектами логистических систем. Проблемы эффективного формирования оборотных ресурсов с привлечением средств финансово-кредитной системы, а также вопросы применения логистических методов с целью управления отдельными видами рисков финансовых потоков в логистических системах прямо не рассматривались в вышеуказанных исследованиях, что определило выбор темы настоящей диссертационной работы.

Объект исследования. Объектом диссертационной работы выступают коммерческие организации, функционирующие в различных отраслях и сферах рыночной экономики. Основные проблемы анализа и управления процессом формирования оборотных ресурсов рассмотрены на примерах коммерческих организаций региона.

Предмет диссертационного исследования. Предметом исследования являются экономические процессы формирования оборотных ресурсов коммерческих организаций различных отраслей и сфер деятельности.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретических и методологических положений применения инструментария логистики в процессе формирования оборотных ресурсов коммерческих организаций, необходимых для обеспечения цикличных хозяйственных процессов, при условии минимизации рисков.

Для достижения сформулированной цели в диссертационном исследовании были поставлены и решены следующие задачи:

- рассмотреть основы логистической поддержки процесса формирования оборотных ресурсов;

- исследовать основные принципы формирования оборотных ресурсов и особенности взаимоотношений субъектов материальной среды и финансово-кредитной системы в рамках логистических систем товародвижения;

- проанализировать действующую нормативно-правовую базу, регламентирующую взаимоотношения субъектов материальной среды и финансово-кредитной системы, и практику взаимоотношений субъектов логистических систем по поводу привлечения оборотных ресурсов;

-определить методологические подходы к обеспечению отношений по поводу заемных ресурсов в рамках систем товародвижения и построить их логистическую модель;

-разработать методику рейтинговой оценки качества обеспечения предоставляемых заемных ресурсов;

- дать расчет экономически обоснованной величины предоставляемых заемных ресурсов в зависимости от согласованной величины обеспечения.

Теоретическая и методологическая основа работы. Теоретической и методологической основой исследования служат результаты фундаментальных и прикладных исследований по экономической теории, логистике, банковскому делу, управлению рисками, организации и управлению финансовыми потоками в логистических системах и экономико-математическому моделированию как российских, так и зарубежных ученых и специалистов.

Информационная база исследования. Информационную базу работы составляют отчетность коммерческих организаций, финансово-кредитных учреждений, участвующих в логистических системах товародвижения, а также информация органов государственной статистики, результаты опросов экспертов. Исследование строится с применением принципов системного подхода, приемов экономического анализа, логистического моделирования, теории вероятностей и математической статистики. Работа выполнена с учетом существующих нормативно-правовых условий функционирования рыночной экономики.

Научная новизна исследования. Автором разработаны и обоснованы теоретические и практические основы логистизации процесса формирования оборотных ресурсов в логистических системах, с ориентацией на минимизацию рисков субъектов систем.

В работе получены следующие результаты, обладающие научной новизной:

- конкретизирована возможность и целесообразность применения логистических подходов к управлению процессом формирования оборотных ресурсов;

- уточнены и обоснованы роль и место финансово-кредитных учреждений в логистических системах товародвижения;

- выявлен комплекс рисков, сопутствующих процессу формирования оборотных ресурсов в системах товародвижения, и определены методы управления ими;

- даны методологические подходы и построена логистическая модель обеспечения процесса формирования оборотных ресурсов;

-разработана методика рейтинговой оценки качества обеспечения процесса формирования оборотных ресурсов в логистических системах;

- предложена методика расчета экономически обоснованной величины предоставляемых заемных ресурсов в зависимости от согласованной величины обеспечения.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая и практическая значимость работы вытекает из целей диссертации, новизны полученных результатов и заключается в рекомендациях, связанных с совершенствованием процесса формирования оборотных ресурсов в логистических системах с учетом сопутствующих рисков. i

Апробация результатов работы. Основные результаты исследования докладывались и обсуждались на ежегодных научно-практических конференциях и семинарах Самарской государственной академии путей сообщения, а также на международных и всероссийских научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Самарского государственного экономического университета.

Материалы диссертационного исследования используются в учебном процессе Самарского государственного экономического университета, Самарской государственной академии путей сообщения и Ульяновского государственного университета при преподавании ряда учебных дисциплин, а отдельные положения диссертации внедрены в практическую деятельность ООО «Бизнес-М» и Министерства по управлению финансами Самарской области, о чем имеются соответствующие акты внедрения.

Публикации. Основное содержание диссертационного исследования отражено в четырех научных работах, общим объемом 5,38 печатного листа.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключение (выводов и предложений), библиографического списка и приложения. Общий объем диссертационной работы 168 страниц машинописного текста. Диссертация содержит 20 таблиц, 13 рисунков. Библиография насчитывает 113 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Сергеев, Виктор Юрьевич

Заключение

В результате диссертационного исследования автор пришел к следующим выводам.

Коммерческие организации оптового звена наиболее остро испытывают потребность в своевременном финансировании оборотных ресурсов. Рост спроса на заемные ресурсы с их стороны, вызванный макроэкономической стабилизацией и ростом отечественной экономики, является положительным фактором, способствующим ускорению движения финансовых потоков как в мезологистических системах региональных экономик, так и в микрологистических системах отдельных субъектов предпринимательской деятельности. Увеличение оборачиваемости оборотных ресурсов, замещение собственных средств акционеров в оборотном капитале заемными ресурсами, увеличение доли долгосрочных инвестиционных проектов - являются результатом ускорения движения финансовых потоков.

Экономические процессы формирования оборотных ресурсов в экономических системах товародвижения в увязке с функционированием финансово-кредитной системы стали методологической основой настоящей работы.

В диссертационном исследовании обращено внимание на изменение современного представления о логистике: логистика представляет собой концепцию управления для разработки, организации, управления и реализации эффективного и экономически выгодного движения объектов (грузов, информации, денег, персонала и т.д.) в системах создания стоимости в рамках одного или нескольких субъектов рынка. В свою очередь логистика применительно к деятельности финансово-кредитных структур характеризуется как совокупность научных знаний, приемов, • методов и правил, использование которых позволяет управлять финансовыми, информационными, товарными потоками таким образом, чтобы они в наибольшей степени соответствовали целям деятельности финансово-кредитной структуры в ее взаимоотношениях с хозяйствующими субъектами в рамках логистических систем товародвижения. Методологической базой логистических систем образуемых в рамках сделок по предоставлению заемных ресурсов являются фундаментальные основы кредитования, а операции по предоставлению заемных ресурсов можно рассматривать в качестве инструмента развития закупочной логистики для предприятий заемщиков.

Рассмотрев в исследовании несколько определений понятия «логистика» сделан вывод, что в любой логистической системе материальный поток опосредуется информационными и финансовыми потоками, а объектом логистического управления выступают комплексные потоковые процессы - материальные, информационные, финансовые, которые сопровождаются риском и отношениямии собственности, а главное отличие финансового потока, основанного на заемных ресурсах от иных видов логистических финансовых потоков, является обязательство по его возвратности. Именно этим вызвана необходимость применения логистических подходов к работе с обеспечением процесса формирования оборотных ресурсов.

Практика хозяйствования подтверждает мнение, что субъекты рынка работают эффективно тогда и только тогда, когда уровень принимаемых ими рисков разумен, оптимален и контролируем. Каждый хозяйствующий субъект должен функционировать так, чтобы «амортизировать шок рыночных колебаний», т.е. иметь собственные средства, достаточные для покрытия всех видов рисков. Повышение эффективности функционирования, как отдельных хозяйствующих субъектов, так и образуемых ими интеграционных логистических структур возможно лишь в результате минимизации отрицательного воздействия большей части ф потенциальных рисков.

Точная оценка и расчет величины риска в подсистемах обеспечения возможны только на основе применения логистических подходов к определению и управлению уровнем риска и анализа количественных показателей.

В рамках диссертационного исследования для целей определения системы рисков обеспечения и построения прикладной методики работы с обеспечением предоставляемых заемных ресурсов, основанной на логистических принципах, анализировались как методологические основы кредитования в целом, так и нормативно-методологическая база, регламентирующая процесс формирования и пополнения оборотных ресурсов коммерческими организациями в РФ.

В рамках диссертационного исследования анализировалась практика формирования оборотных ресурсов клиентами Самарского филиала ОАО «Альфа-Банк» (г. Самара) и ЗАО «Региональный Коммерческий Банк» (г. Димитровград), а также кредитный портфель и портфель обеспечения за период с 01.04.1999 года по 01.04.20004 года. Целью анализа являлся сбор статистических данных о портфеле заемных средств коммерческих организаций, привлеченных за счет отдельных субъектов финансово-кредитной системы, применявшихся в анализируемый период видах, а также подвидах в рамках видов, обеспечения процесса формирования оборотных ресурсов, нахождение средних величин дисконтов для закладываемого имущества и выявление тенденций, характеризующих политику в области обеспечения вышеуказанных финансово-кредитных организаций.

В результате анализа были выявлены определенные недостатки в процессе предоставления заемных ресурсов, определившие структуру предлагаемой в диссертационном исследовании прикладной логистической модели обеспечения процесса формирования оборотных ресурсов.

С целью проверки достоверности положений предлагаемой модели проводилась оценка величины риска принятия в залог отдельных видов имущества. Полученные диапазоны вероятностей наступления

Ф отрицательного события могут быть признаны в качестве стандартных интервальных оценок безрисковых значений. Ретроспективные значения вероятностей наступления отрицательных событий для имевших место «залоговых случаев» выходят за возможные безрисковые границы, что подтверждает верность подходов, реализованных в модели.

Полученные результаты внедрения, а также проведенный ретроспективный анализ возможного внедрения модели, предлагаемой в диссертационном исследовании, позволяют говорить о практической значимости результатов исследования. Практическое применение предлагаемой в диссертационном исследовании модели, позволит получить следующие результаты:

1) увеличить объемы оборотных ресурсов за счет привлечения заемных средств, что должно способствовать максимальному удовлетворению потребностей коммерческих организаций в оборотных ресурсах одновременно с повышением эффективности использования финансово-кредитными организациями своих активов;

2) увеличить объемы товародвижения в рамках действующих логистических систем, что в дальнейшем приведет к увеличению налогооблагаемой базы субъектов РФ;

3) снизить уровень рисков финансово-кредитных организаций вследствие отказа от предоставления недостаточно обеспеченных заемных ресурсов;

4) снижение уровня рисков, сопутствующих процессу предоставления заемных ресурсов, позволит повысить устойчивость микро- и мезо-логистических систем, с учетом входящих в них финансово-кредитных организаций в рамках финансово-промышленных групп, отраслей промышленности, транспорта, связи, секторов непроизводственной сферы.

Таким образом, можно говорить, что цель исследования, сформулированная в соответствии с избранным объектом и предметом • исследования, достигнута посредством решения поставленных задач.

Для комплексного практического применения положений предложенной в диссертационном исследовании методики автором спроектирована информационная подсистема (Свидетельство о регистрации интеллектуального продукта № 73200500076 от 15.04.2005 г., выдано ФГУП «Всероссийский научно-технический информационный центр»). Структурно информационное обеспечение данной подсистемы реализовано в виде файлового программного продукта, состоящего из нескольких основных программных модулей, содержит как входную, так и выходную информацию, реализован в среде Windows 95/98/NT/2000, язык программирования Visual Basic for Application Microsoft Excel.

Программный продукт предназначен для определения оптимальной величины имущества, для обеспечения процесса предоставления заемных ресурсов и получения выходных форм согласно требованиям законодательства РФ.

Материалы диссертационного исследования используется в учебном процессе Самарского государственного экономического университета, «Справка о внедрении» от 12.11.2005 г., Самарской государственной академии путей сообщения, «Справка о внедрении» от 12.10.2005 г. и Димитровградского филиала Ульяновского государственного университета, «Справка о внедрении материалов диссертационного исследования» от 07.11.2005 г., при преподавании ряда учебных дисциплин. Отдельные положения диссертационного исследования используются Министерством управления финансами Самарской области, «Справка о внедрении» от 16.11.2005 г., ООО «Бизнес-М», «Акт о внедрении результатов кандидатской диссертационной работы» от 02.11.2005 г.

По мнению автора, предложенный в работе комплекс мероприятий по логистизации процесса предоставления заемных ресурсов и его • обеспечения - основных элементов финансово-кредитной системы и основного источника формирования оборотных ресурсов логистических систем - позволит улучшить финансовые результаты деятельности торгового, производственного и финансового секторов экономики Российской Федерации.

Таким образом, в работе получены следующие результаты, обладающие научной новизной:

- конкретизирована возможность и целесообразность применения логистических подходов к управлению процессом формирования оборотных ресурсов;

- уточнены и обоснованы роль и место финансово-кредитных учреждений в логистических системах товародвижения;

- выявлен комплекс рисков, сопутствующих процессу формирования оборотных ресурсов в системах товародвижения, и определены методы управления ими;

- даны методологические подходы и построена логистическая модель обеспечения процесса формирования оборотных ресурсов;

- разработана методика рейтинговой оценки качества обеспечения процесса формирования оборотных ресурсов в логистических системах;

- предложена методика расчета экономически обоснованной величины предоставляемых заемных ресурсов в зависимости от согласованной величины обеспечения.