Механизм управления инвестициями на промышленных предприятиях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Моцонели, Надежда Иосифовна

Введение

1. Анализ состояния управления инвестициями

1.1 .Экономическая сущность управления инвестиционным процессом

1.2.Роль оценки основных производственных фондов в инвестиционном процессе

1.3.Проблемы развития инвестиционной деятельности предприятия

2. Механизм разработки системы управления инвестициями на промышленных предприятиях

2.1 .Организационно-экономические связи в управлении инвестиционной деятельностью промышленных предприятий

2.2.Разработка системы управления инвестициями на промышленных предприятиях

2.3.Рекомендации по принятию инвестиционного решения в условиях риска

3. Оценка и расчет экономической эффективности управления инвестициями

3.1.Рекомендации по организационно-экономическому обеспечению инвестиционного проекта промышленного предприятия

3.2.Методика оценки экономической эффективности альтернативных вариантов инвестиционного проекта

Диссертация: введение по экономике, на тему "Механизм управления инвестициями на промышленных предприятиях"

Актуальность темы исследования. В экономике России продолжают наблюдаться негативные тенденции, выражающиеся в сокращении объемов производства, значительном износе производственных фондов, росте цен на все виды ресурсов, огромном дефиците финансовых средств, несовершенстве основополагающих общегосударственных нормативных документов.

Спад производства в промышленности предопределил недостаток инвестиций в других отраслях народного хозяйства и социальной сфере. Снижение уровня управления инвестиционным процессом в последние годы привело к внедрению малоэффективных долгосрочных проектов в условиях неопределенности и риска.

Большинство проектов осуществляется в условиях недостатка информации о внешней и внутренней среде объекта инвестирования, что обусловливает высокую степень риска, а, следовательно, и нежелание инвесторов вкладывать ресурсы в восстановление и развитие экономики страны. Между тем, в настоящее время ситуация в российской промышленности сложилась таким образом, что без крупных финансовых вливаний ее развитие более чем проблематично.

Нижегородский регион является одним из крупнейших промышленных центров России, для которого особенно важно определить источники инвестирования и создание эффективной систему управления инвестиционным процессом.

Все это требует глубоких исследований инвестиционных проблем и разработки нового механизма управления инвестиционным процессом на промышленных предприятиях.

Анализ отечественного и зарубежного опыта управления инвестиционным процессом позволяет сделать вывод о том, что многие аспекты инвестиционной деятельности и оценки ее эффективности достаточно полно отражены в трудах отечественных и зарубежных ученых, таких как

Абалкин Л.И., Аганбегян А.Г., Болотин Б.М., Хачатуров Т.С., Когут А.Е., Шаталин С.С, Шахназаров А.Г., Рекитар Я.А., Лившиц В.Н., Львов Д.С., Юрлов Ф.Ф., Альстон Е., Бернар И., А. Дж. Гордон, Бестманн У., Макконнел К., Маршалл Дж.Ф, Фрейзер С, Шарп В.Ф. и других.

В большинстве работ основной акцент при рассмотрении инвестиционных процессов делается на специфику их протекания на макроуровне. Между тем решения проблем микроуровня, связанных непосредственно с инвестиционным процессом на предприятиях, остаются мало исследованными.

Недостаточная теоретическая проработанность этих проблем не позволяет предприятиям эффективно решать целый ряд управленческих задач. Поэтому проблемы роста эффективности управления инвестиционным процессом необходимо рассматривать и решать в тесной взаимосвязи между макро- и микроуровнями, что требует создания эффективных механизмов управления инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях.

Многие методологические подходы по оценке эффективности инвестиций в России в настоящее время базируются на методах, предложенных ЮНИДО (United Nations Development Organization), и Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, которые пригодны для условий стабильно функционирующей рыночной экономики и нуждаются в учете специфики реального состояния инвестиционного процесса российских регионов и предприятий. Это говорит об актуальности выбранной темы исследования.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка механизма управления инвестиционным процессом на промышленных предприятиях.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: раскрыть экономическую сущность управления инвестиционным 4 процессом;

- роль оценки основных производственных фондов в инвестиционном процессе;

- проблемы развития инвестиционного процесса;

- организационно-экономические связи в управлении инвестиционной деятельностью промышленных предприятий

- разработать систему управления инвестиционным процессом на промышленных предприятиях

- разработать рекомендации по принятию инвестиционного решения в условиях риска;

- подготовить рекомендации по организационно-экономическому обеспечению инвестиционного проекта промышленного предприятия;

- разработать методику оценки экономической эффективности альтернативных вариантов инвестиционного проекта.

Объектом исследования являются крупные промышленные предприятия Нижнего Новгорода и Нижегородской области.

Предметом исследования является процесс формирования системы управления инвестиционным процессом на промышленных предприятиях.

Теоретической и методологической основами исследования являются нормативно-правовые акты Российской Федерации, официальные методические рекомендации, труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов области управления инвестиционным процессом, данные Госкомстата России, Нижегородского областного комитета государственной статистики, предприятий промышленности, а также материалы, содержащиеся в научной и периодической печати.

В процессе работы над диссертацией использовались: системный анализ, эксперимент, факторный анализ, экономико-математические методы, а также другие математико-статистические методы.

Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке механизма управления инвестиционным процессом на 5 промышленных предприятиях.

В результате проведенного исследования автором получены следующие научные результаты: конкретизированы ключевые понятия инвестиционного процесса с учетом современных направлений экономического роста, что позволило вскрыть основное противоречие инвестиционной сферы и обозначить механизмы позитивной корректировки инвестиционного климата; дана стратегическая оценка динамики основных производственных фондов в промышленности, свидетельствующая о необходимости инвестиций не столько в их воспроизводство, сколько в процесс их постоянного обновления; разработана система управления инвестиционным процессом на промышленных предприятиях, которая на основе сотрудничества предприятий и региональных органов управления (муниципалитетов) заключают договора протекционизма; подготовлены рекомендации по организационно-экономическому обеспечению инвестиционного проекта промышленного предприятия, в которых особая роль отводится маркетинговым технологиям, что положительно отразилось на работе ОАО "Павловский автобус"; разработана методика оценки экономической эффективности альтернативных вариантов инвестиционного проекта, которая позволяет выбрать наиболее эффективный вариант из нескольких заинтересованных участников в этом инвестиционном проекте.

Практическая значимость работы состоит в том, что разработанный механизм управления инвестиционным процессом на промышленных предприятиях позволяет повысить эффективность отбора инвестиционных проектов и их использования.

Реализация результатов исследования. Результаты научных исследований, отдельные ее положения внедрены в практику деятельности промышленных предприятий Нижнего Новгорода и б

Нижегородской области, в том числе на ОАО «ГАЗ», ОАО «Павловский автобус» и г. Москвы в виде рекомендаций по управления инвестиционным процессом на промышленных предприятиях.

Отдельные результаты исследований использованы автором в учебном процессе в Российском университете Дружбы народов, а также при разработке учебно-методической литературы.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации доложены и положительно оценены на Международных научно-практических конференциях «Экономико-правовые проблемы повышения эффективности функционирования организаций и предприятий» (г. Москва, 2004 г.), на научно-производственных семинарах руководящих работников промышленных предприятий (г. Москва в 2003 - 2004 годах), г. Н.Новгород (2005) г.).

Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы. Содержание работы изложено на 169 страниц компьютерного текста, включая 38 таблиц, 10 рисунков, 120 библиографических источников.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Моцонели, Надежда Иосифовна

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Становление и развитие рыночной экономики объективно требует большого внимания к эффективному использованию и управлению инвестиционным процессом на промышленных предприятиях. На основе проведенного исследования выполнена совокупность научно-обоснованных экономических, организационных и управленческих решений по разработке механизм управление инвестиционным процессом на промышленных предприятиях, которое позволяет сделать следующие выводы и предложения:

1. Стратегическая оценка состояния основных производственных фондов в промышленности показала, что в 1994 - 1999 годах начали возрастать масштабы выбытия промышленного оборудования. Значительный физический и моральный износ основных производственных фондов (ОПФ) не позволяет при отсутствии инвестиций, способствующих их обновлению, выдержать конкуренцию с западными производителями даже на внутреннем рынке. Последнее требует резкого увеличения инвестиционной и инновационной активности, поскольку только в этом случае у экономики страны есть реальная перспектива встать на пути подъема.

2. Оживление инвестиционного процесса в России должно произойти, прежде всего, за счет внутренних ресурсов, поскольку масштабы инвестиционных потребностей не сравнимы с возможностями зарубежных инвестиций.

3. Характерной чертой современного инвестиционного процесса в России, реализуемого в условиях нарастания массы морально устаревшего и материально изношенного оборудования является снижение объемов инвестиций в основной капитал, сокращение доли бюджетных источников финансирования и увеличение удельного веса собственных средств предприятий и организаций. Привлекательность реальных инвестиций в производственную сферу низка, в первую очередь, по причине высоких рисков, а также из-за недостаточно проработанной системой управления освоением инвестиций.

В связи с этим необходимы специальные организационные формы, настраивающие хозяйственный механизм и перестраивающие психологию руководителей на работу в условиях рынка.

4. В настоящее время путь выживания и последующего развития промышленных предприятий - это освоение новых маркетинговых стратегий, переход от решения чисто инженерных задач по выполнению плана к решению финансовых, организационных задач, к ориентации на потребности рынка с учетом реальной и гипотетической конкуренции. Промышленным предприятиям необходимо сконцентрировать усилия на разработке маркетинговой технологии управления инвестиционной деятельностью, активизирующей внутренние резервы предприятия и способствующей эффективному привлечению внешних источников.

5. Анализ целевых источников привлечения внешних инвестиционных ресурсов таких как территориально - производственные и инвестиционные зоны, региональные лизинговые компании, региональные фонды развития промышленности показал, что основные задачи, которые при этом ставились - реанимация хозяйственной деятельности предприятий военно-промышленного комплекса и подъем производства на них не были решены. К тому же эти инвестиционные инструменты остаются затратными для интересов регионов.

Со сменой социально-экономической ситуации должны меняться и приоритеты региональной инвестиционной политики: необходимо перейти от идеологии потерь к идеологии приобретений. Налоговые льготы должны предоставляться только под инвестиционный проект, в котором должны быть определены не только показатели коммерческой и финансовой эффективности, которые учитывают финансовые результаты для промышленных предприятий, но и показатели эффективности, отражающие бюджетообразующий интерес области.

6. В процессе привлечения инвестиционных ресурсов важную роль играет создание адекватных современным условиям информационно-организационных механизмов. Предприятия, стремящиеся получить инвестиции, порой не обладают необходимыми навыками сбора информации, включения в информационное пространство инвестиционной сферы. Переход от централизованного получения информации от министерств и ведомств к самостоятельному ее поиску для многих предприятий сопряжен с перестройкой всей стратегии хозяйственной деятельности и серьезными организационно-экономическими проблемами.

7. Анализ существующих и применяемых до настоящего времени инструментариев для принятия инвестиционных решений показал, что большинство из них недостаточно полно учитывают элементы неопределенности и риска. Неустраненная информационная неопределенность ведет к росту рисков в этом процессе. Здесь всегда остается возможность того, что проект признанный эффективным, окажется de-facto убыточным, поскольку достигнутые в ходе инвестиционного процесса значения параметров отклонились от плановых, или же какие-либо факторы вообще не были учтены. В связи с этим необходимо использование методов сравнительной оценки инвестиционных проектов с обоснованием выбора наиболее эффективных форм финансирования и учетом возможного негативного влияния на процесс реализации факторов риска.

8. Предложенный метод оценки возможных вариантов финансирования инвестиционных проектов, использованный на ряде промышленных предприятий, показал, что он существенно снижает уровень риска инвесторов, позволяет выбрать наилучший вариант и способствует росту эффективности управления в процессе реализации инвестиционного проекта.