Международное кредитование и внешний долг Иордании тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Международное кредитование и внешний долг Иордании"

pro од

российская академия наук 'i oki ия0титут востоковедения

На правах рукописи

НАИМ САЛАМЕ АБДЕЛЬ-КАРИМ ЯСЖИН

Международное кредитование и внешний долг Иордании»

специальность:08. ö0.29~! экономика зарубежных стран

автореферат

диссертации на со и ck анис v уч е н ой степени кандидата экономических наук.

Москва 1993

российская а к а л е м и Я ii а у к институт востоковедения

На правах рукописи

наи?л салш аегозль-карим яаппп!

м еж д у народное к р е д ii т о з.а н и е и внешний долг и о ? д а н и и

Специальность 08.00.29 - экономика зарубсяшэс стриг

А п т о р о $ о р а ? диссертации на соаскапяо ученоЯ стопэня кандидата зтопомпчаскях паук

Москва 1993

Работа выполнена в Отдоло арабских стран Института востоковедения Российской Академии Наук.

Научный руководитель - доктор экономических наук,

профессор БШГИНЯК С.А.

Официальные оппоненты: - доктор экономических наук,

профессор ЯШКИН В.А.

- кандидат экономических наук, с.н.с. ВОЛКОВ С.Н.

Ведущая организация - Институт Африки РАН

Защита диссертации состоится " " октября 1993 г.

о_часов в аудитории_на заседании

Специализированного совета (Д.003.01.05) по экономическим наукам Института востоковедения РАН по адресу: Москва, ул. Рождественка, 12.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ИВ РАН. Автореферат разослан " о / " Г-КТАд^У] 1993 года

Ученый сокротйрь Специализированного совета; кандидат экономических наук ХРЯЩЕВЛ Н.М.

Институт востоковедения РАН, 1993.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность томи диссертационного исследования опродолнотся прежде всего тем, что проблемы внешней задолженности Иорданского Хашимитского Королевства приобрели большую остроту к от решения их во многом зависит дальнейший соццалыю-оконогяпосккй прогресс страны. Как и многие другие развивающиеся страхи, завоевавшие но зависимость после второй .мировой войны и краха колошюлиама, Иордания в своем стремлении преодолеть экономическую отсталость в течение длительного периода времени прибегала к привлечении финансовых средств извне. Хотя их приток и способствовал окопоми-ческому росту, он вместе с тем обуелчвал возникновение новых весьма серьезных проблем.

Особенно остро проблемы вяоалеЯ завмхошгоетл встали пород страной, налагая с восьмидесятых годов. Это трахается по только в громадных суммах долга и в кризисе платежеспособности, но и в том, что этот долг стал тормозом дальнейшего развития страны, ее международного экономического сотрудничества, источником острых социальных противоречил. В 1990 году ВВП Кордагпа! был равен 2557,4 млн. иорданских дагаров, а зкоаашя задолженность составляла 6052,5 млн. дакароз, то ость превысила ВВП в 2,4 раза. Иными словами, страна должна почта два с половиной года трудиться рада того, чтобы рассчитаться с долгами, на тратя при этом ни »тара па собственные нуадн и но прибегая к новым займам.

Переживаемый сегодня Иорданией долговой кризис возник но вдруг и не на пустом мосте. Он является кумулятивным результатом длительного воздействия различных внутренних и внешних (факторов.. Чем зо явились для Иор-

дашш внодшезкономическио связи с их кредитными отио-шкиями - "добром" или "злом"? Иг,юла ли Иордания основания прибегать к крупным внешним займам, или это била роковая ошибка, о которой стоит лишь сожалеть? Задавая эти вопросы в условиях жесточайшего долгового кризиса, автор делает попытку всесторонне оцепить ситуацию, дать объективней ответ на эти вопросы о позиций многопланового исследования и наметить возможные пути выхода из кризиса, что и придает работе актуальность.

В ходо исследования автор, много лет продавший в России, пришел к выводу, что рассматриваема ш проблемы во многом актуальны для новых независимых государств, образовавшихся поело распада Советского Союза. Автор осмеливаотся высказать мысль, что опыт Иордании может оказаться полезным и поучительным для России и других стран СНГ как в плано практических рекомендаций, так и в качество информации дет размышления.

Основной гт^л^а настоящего исследования является осуществление комплексного анализа проблем внешней задолженности и платежеспособности Иордании и влияния долгового кризиса на социально-еконошчоские процессы. В связи с йпш бшш поставлены слодущгкэ задачи:

- установить характер влияния влутроншзх и внеш-Ш1Х факторов 1Ю. экономическое развитие страны;

- выявить причины и побудительные мотивы привлечения Иордашюй внешних источников финансирования в широких масштабах;

- проанализировать процесс формирования вношней задолженности и определить роль различных займов в этом процессе;

- на основе анализа основных показателей, характеризующих внешни» задолженность, дать оценку платехоспособности;

- показать механизм п степень воздействия займов, кредитов и субсидий на экономику Иордании»

- дать оценку роли арабской экономической интеграции, как фактора, способствующего притоку внешних ресурсов в Иорданию}

- наметить пути и предложить метода урегулирования внешней задолженности Иордании с учетом мировой практики п специфики страны.

Разработанность и научная новизна теми. Несмотря па отаочошгув актуальность теш, она до сих пор не явилась предметом монографического или диссертационного исследования. Автор обобщил разрозненный фактический шториал, систематизировал его и сдолал соответствующие цаучшо выводи и практические рекомендации. Причинно-следственные связи иоаду притоком ссудного капитала и соцяально-зконошческшла процесса'® вскриты па основа современных подходов и под кригачосюш углом зрения ранее дошшпровавшх концепций. *

ШЛИ» Мировой рынок капитала является мощпын сродством вовлечения развивающихся стран в ивровоо хозяйство и воздействия па них не только в соцкальпо-экокоми-чоскон, но а политическом отношении. До недавнего прокат! эта относопия »лкогота исслодователязш в бываях социалистических п развиваетцссся странах однозначно оценивались с позиций идеологизированных концошщй вно-околонпальной стратегии империализма". Однако в современных исторпческпх условиях в оценках этих отношений произошли существенные сдвига, и критериями стали ча-цо выступать такпо экономические явления, как партнерство и конкуренция. Подобии^ мэтод анализа автор оценивает как более плодотворный, порспокишшй я прадэр-

и1вп0тсл ого.

При разработке теоретических и методологических подходов к исследовали» поставленных проблем диссертант опирался на труда российских учешх, посвященных внешнеэкономическим проблемам,-Р.Н.Лндреасяна, Л.В.Аникина, С.А.Бшшняки, М.Я.Волкова, Н.В.Волкова, Л.И.Дин-кевича, И.Д.Иванова, В.М.Коллонтая, Л.Н.Красавиной, Э.Е.Обмииского, Е.М.Примакова, П.И.Хвойника, Г.И.Чуф-рана, Г.К.Широкова, Н.П.Шмелева, В.А.Яшшша и других. Большую пользу при работе над диссертацией оказали груда советских арабистов Е.А.Беляева, В.Г.Гаврилина, И.П.Ивановой, В.Л.Исаева, П.Н.Котлова, Е.А.Добе'дэва, Н.С.Раковского, 3.А.Соловьевой, А.О.С'плопика и других. Использованы тшоиз работы арабских и англоязычных исследователей: Аль-Момани Риал, Абдаллах Аль-Малики, Лли Абдалла Шихада, Гаффар Аббас Казым, Даббас Дянан, Лбд Лль-Хп.ищ Махфуз Аз-Заквда.

Основными источниками послужили издания и офкци-штшо документы банковских, финансовых, планирующих, статистических ведомств и учреждений, в первую очередь статнстычоскио отчеты и баялотеш Центрального банка Иордании. Широко использованы такко материалы, издаваемые Международным банком рохонструкцш: и развития.

да всего б том, что в ней продлагаатся ¡лори, нацолен-шо па выход страш из долгового кризиса. Они могут оказаться полезными дет иордансшсс организаций, занк-ьшгщихся этими проблемами. Содержащийся в работе анализ платежеспособности Иордании мояот таюсо представлять интерес дои российских государственных и частных фирм, поддергивавщах экономические связи с Иорданией.

■ Структура работа,. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложения и перечня использованной литературы.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обосновываются актуальность и практическая значимость роботы, кратко характеризуется суть проблемы и подхода к ее исследованию, о проделаны основные цели и задачи, обозначена методология исследования.

В петард главд "Экономические и валютпо-фл-нансовые проблемы" представлен фон, на котором разворачивается процесс втягивания страны в долговой кризио.

После обротония позависимости в 1946 году Иорда-гош твердо наметила куро на подъем национальной око-погшт, опираясь прозде всего на перестройку архаичной структуры ее хозяйства, доставшейся от прошлого, и на приоритетное развитие динамичных сокторов п отраслей, способных расширить базу внутреннего накопления. За послевоенный период и жизни страны произошли радикальпыо политические, социальныо и экономп-чоскпо измоконля. Это время характеризуется пнтопсив-шм развертыванием капиталистических форл хозяйствования, вытоспшащис докапиталпстичоскло отношения, уо-корошгай индустриализацией и быстрым развитием впош-иеэкономичоскпх спязой. Однако .соцпалыю-экономнчоско-иу прогроссу препятствовали' по только погатпвпыо около?,шчоскио фантами (мелкомасштабное производство .отстало о .со льско о хозяйство, узость сырьевой п опорго-тичоской базл), по и постоянная политическая п военная напряженность как в са-.тоЛ Иордашш, так п в арабском ротоне в цолом.

Процесс развития Кордашш рассматривается автором в рамках выделяемых им слодукдах этапов:

Первый этап (1952-1966 гг.) охватывает период до начала израильской оккупации западного берега рогах Иордан. В этот триод в иорданской экономике произошел ряд корешшх изменений и обозначился заметный экономический рост. Но поскольку значительные сродства отвлекались на нужды оборош и для помощи бежек-• цам» Иордания была вынуждена широко привлекать источники внешнего финансирования. Именно в это время было пологено начало политике планирования. Вошли в строй сравнительно крупные предприятия по производству цемента и фосфатов, по очистко нефти, были осуществлена крупные работы по орошении засуиливых земель. Снизился уровень бозработкцы, объем ВВП за этот период возрос почти в 3,5 раза. Увеличился н стал более разнообразным экспорт. Импорт возрастал медленней экспорта и это оказало поаатшшоо влияние па состоянио внешнеторгового баланса. Всо ещё сохранявшийся дефицит ого без особого напряжения покрывался за счёт полоштель-кого сальдо расчетов по услуга.! и доподнымя поровода-ми иорданцев,'работавших за грашщой, а такко кредитами на льготных условиях.

Таким образом, экономика в концо рассматриваемого периода находилась в относительно благополучном положении. Дальнейший прогросс вроде бы но вызывал сомнений, оддасо последующие события опроюшула отк прогнозы. ■

На втором этапо (1967-1972 гг.) произошла израильская огасупацш западного борога р. Иордан, что имело для страны очень пагубные последствия. Оккупация лишила страну значительной части природных и экономических ресурсов. Вынужденная массовая эмиграция на восточный берег привела к иаруиениэ демографической ситуации, из-за чего усилилось бремя непроизводительных

расходов, возросла экономическая и социальная нестабильность. В этот период ВВП сокращался в среднем в год на 1%. Произошли негативнне изменения во внешней торговлэ •- импорт рос быстрее чем экспорт, что привело к увеличению торгового дефицита почти вдвое. В рассматриваемый период расходы на оборону и другие нужда, связанные с военной конфронтацией„ составили Л3% от всех расходов, а инвестиционные всего лишь 17%,

Третий этап (1973-1980 гг.) характеризуется глубокими и разносторонними переменами в лучшую сторону. Трехлетним планом 1973-1975 годов было положено начало решение проблем, возникших в связи с израильской оккупацией и ее последствиями. Не всё удалось, но основные цели были реализованы,, к был заложен фундамент для дальнейшего развития экономики. •

Выполнение первого пятилетнего плана 1976-1980 годов происходило уже в новых условиях0 связанных прокдо всого с повышенном цен на нефть. Сача Иордания нефть не добывает и импортирует ее из Ирака, Кувейта и Саудовской Аравии о Однако нефтяной б у; .. позволил странам-экспортерам нефти увеличить объем помощи Иордании. Такяо увеличился и спрос на рабочую силу в этих странах, что способствовало смягчению социально-экономической напряженности и привело к увеличению притока нажаты за счет переводов иорданских рабочих» Эти факторы способствовали резкому росту внешнего финансирования экономики, вызвали оживление покупательной способности и создали иллюзии экономического процветания^способного, как казалось тогда, продолжаться достаточно долго. К сожалению, это оказалось не так.

Цели пятилетнего плана 1976-1980 годов отражали новые тенденции. Наметились положительные сдвиги в инвестиционной программе, виразившеся преадз всего в

сооружении ряда крупных промышленных предприятий. Рассматриваемый период характерен быстрым ростом всех сфер экономической деятельности. Объём ВВП увеличился в 5,3 раза, значительно возрос экспорт. Произошли серьезные перемены и в его товарной структуре (повысилась доля сырья и полуфабрикатов, уменьшился удельный вое потребительских товаров). Одновременно значительно возрос и импорт, в основном за счет ввоза инвестиционных товаров и продовольствия. Увеличился дефицит торгового баланса, однако это не создало валютной напряженности, поскольку покрытие этого дефицита осуществлялось за счет переводов иорданских рабочих,щедрой помощи разбогатевших стран Персидского залива и огквлешм туризма.

Это был период ощутимых экономических и социальных успехов. В стране царил дух оптимизма, был подготовлен следующий пятилетний план на период 1981-1985 годов, согласно которому намечалось упрочить достигнутое успехи. Выполнение этого плана в то время не вызывало сомнений.

Так оно и было в течете первых двух лет следующего этапа (1981-1985 гг.). Произошло заметное развитие горнодобывающей промышленности (фосфаты, калийные соли), окрепло сельскохозяйственное производство. Однако далее события приобрели негативную окраску. Это было обусловлено падением доходов, от нефти в странах-донорах и новой воёкно-политической ситуацией, сложившейся в регионе Персидского залива и Ливии. Из-за сокращения спроса на рабочую силу розко увеличилась безработица, снизился объем денежных переводов из-за границы, снизились темпы прироста ВВП. Таким образом, посла пэрвых двух лот относительного благополучия произошел экономический спад, нарушивший намеченные планы.

(

На старто следующего пятого этапа (1986-1990 гг.), совпавшего с реализацией третьего пятилетнего плана развития Иордании, появились признаки того, что страна несколько оправилась от потрясений а в состоянии возобновить экономический подъем. Однако события в Персидском заливо, вошедшие в историю, как. "кризис в заливе", коренным образом изменили ситуацию. Кризис в залива оказал пагубное влияние на всэ мировую экономику. Но главный удар приняли на себя страны, находившиеся на "линии фронта". По оценке экспертов ООН, среди стран, которые в наибольшей степени пострадали от этого кризиса, вслед за Ираком и Кувейтом стоит Иордания,, Сум-и& ущерба опрэделэна иглн в 1544 млн. долларов США. Министерство финансов Иордании оценивает ущерб в 2144 илио долларов. Но кроме прями.потерь существуют потэ-ра косвенные» В самом деле, как подсчитать ущерб, нанесенный скрузагзщёй срэдэ? Как оценить удар по арабской економнческой интеграции?

Развивая тему арабской экономической штеграции, автор приходит к выводу, что благодаря эй формируется арабский экономический порядок, В рачках его регулируется экономические отношения между арабскими странами как двусторонние, так и многосторонние. В качестве основы этого порядка выступают соглашения п решения региональных организаций, охватывающие многие стороны окономпчоской деятельности, в том число в сфзрэ кредитования и задолаанности. Однако кризис в залнвэ в какой-то мере расшатал арабское содружество. Возникли затруднения с внесением взносов, сузились полномочия отдельных региональных учреждений, серьезно пострадала региональная кооперация. Интересы стран арабского региона требуют в качество непременной предпосылки укрепление арабского экономического содрувэства, в

котором долхсны присутствовать механизмы многосторонней арабской помощи, свобода торговли, свобода перемещения труда и капитала. По мнении автора, опыт арабской интеграции, пережившей в своем развитии и взлеты„ к паления, может оказаться полезным и для других стран, заинтересованных в экономической интеграции.

Втооад глава "Форш: и условия внешнего кредитования" посвящена анализу источников внешнего кредитования, фэргл и условий предоставления кредитов.

Долговой кризис в странах "третьего мира", разразившийся в начале восьмидесятых годов, заставил несколько по инорлу расставить акценты в проблеме импорта ссудного капитала. Было обращено внимание на то,что во многих развивающихся странах

- внешние кредиты недостаточно иенользуэтея для финансирования объектов производственного назначения;

- в условиях привлечения крупных внешних займов ослабляется внимание к мобилизации внутренних ресурсов;

- резкое увеличение платежей по обслуживанию долга ведет к расстройству финансовой и кредиткой системы со всеми вытекающими отсюда последст- . вшшк. - инфляцией, понижением курса национальной валюты, дефицитом платежного баланса, усилением налогового бремени и т.д.

Практика показала, что негативное влияние внешних кредитов на экономику обусловливается не столько размерами этих кредитов, сколько неэффективность» их использования. Если кредитные сродства идут на приобретение инвестиционных товаров и для финансирования производств, ориентированных на экспорт или на замещение ранее импортируемых товаров, то такие кредиты

могу? существенно способствовать росту производства и национального дохода, могут содействовать ослаблении безработицы, поддергивать экономическое равновесна п внешня® сбалансированность. И наоборот - эслк кредитные срэдства преимущественно налравлявтся на приобретение потребительских товаров и проедаются, то экономическая база для погашения заемных средств на формируется, а на страну-заемщика ложатся непомерное долговое бремя» Аналогичные последствия имеет и практика финансирования неэффективных, в том числе "првстаягшх" объектов.

Зависимость Иордании от внешних ресурсов явлнэт-ся одной из характерных черт ее экономики. Внешние поступления в 1990 году составили 17,5$ зсэх багетных доходов. Опора Иордании на внешниэ росурсн обусловлена мпогга.ш причинами, основные нз которых можно представить слодущш образом:

1. Иордания постоянно испытывает сэрьезныо трудности экономического, социального,и шлитйчэского характера, вследствие чего имеет место хроническая нехватка финансовых ресурсов.

2. Ограниченность финансовых ресурсов, уаость вкошзмичоской базн накопления капитала, обусловливает невоемояность покрывать ростущиэ потребности развитая только за очот внутренних ысгочннков.

3» Острый дефицит природных ресурсов? зта проб-яома особеню обострилась в результате оттораония части территории западного берега р„ Иордан,

4, Нестабильность сельскохозяйственного производства, ого сильная зависимость от когодик условий»

50 Слабость частного соктора, его неспособность осуществлять многие экономичзоша функции, в результата чого возрастает роль государства и увеличивается

его потребности в финансовых ресурсах.'

6, Слабость налоговой базы и неразвитость налоговой системы. ' '

Анализ динамики импорта капитала в Иорданию в период 1973-1990 годов свидетельствует о значительном росте объема внешних поступлений. При этом произошел сдеиг от двусторонних к многосторонним кредитным -отношениям с явным преобладанием долгосрочных кредитов над кредитами на краткосрочной остове. Последние года этого периода характерны тем, что реализация плана развития 1986-1980 годов осущаствлялась в условиях окончания льготного периода по многим соглашениям и наступлением сроков выплаты основной суммы долга. С учетом бремени процентных выплат проблема внешнего долга приобрела кризисное состояние. Это происходило на фоне сокращения притока валютных ресурсов, особенно из-за резкого снижения денежных переводов иорданских рабочих, замедленного роста экспорта и увеличения дефицита торгового баланса. Кроме того, усасточились уо-яовия предоставления кредитов - повысились ставки,снизился граыт-эламонт, увеличилась доля связанных кредитов, поставки товаров по которым, как известно обходятся доронбо Так, льготный период по двусторонним кредитах? сократился с 6,5 лет в 1973 году до 3,8 лет в 1983 году, хотя затеа он вновь увеличился до 5,7 лет к 1990 rosy. Просложнвалась тенденция к повышении процентных ставок - по двусторонним кредитам о 2,1% в 1973 году до 4„8* в 1990 году. Кродаты на ыногосторон-нзй основе предоставлялись по ставке в 2 и более раз вше чем ставка кредитов нв двусторонней основе. .Таким образом.кредиты становятся более жесткими, что в конечном счете отражается на платежеспособности Иордании. На наиболее благоприятных условиях предоставлялись

кредиты Великобританией, Данией, Американским .агентством развития. Немецким строительным банком, Арабским фондом, Кувейтом, Абу Даби, Ираком и Саудовской Аравией, а также МБРР через его филиал - Международную ассоциацию развития (MAP). Самыми жесткими были кредиты иностранных банков и компаний.

Основными западными кредиторами Иордании являются Германия, Франция, Великобритания, США и Япония. В 1990 году совокупная задолженность Иордании составила 6052,5 млно динаров, на долгосрочные двусторонние кредиты приходилось 5457 млн. динаров или 93$ суммы долга. Дэлг по двустороннему официальному финансированию развитых капиталистических стран составил 2876 млн. динаров (52,7^), арабских стран - 375 млн. динаров (6,9^) и бывшего СССР - 385 млн. динаров (7,0$f). Иностранным банкам и компаниям Иордания задоляала 922 млн. динаров {11%), а па долю кредитов по многосторонним соглашениям пришлось 864 млн. динаров (15,8£), в том чио-ло на арабские фонды 191 млн. динаров (3,55?). На краткосрочные и прочив ссуды (облигации, лизинговые контракты) пришлось 595,8 млн. динаров шш 7% от всей суммы долга.

Значительную часть внешних ресурсов Иордания получает в форде безвозмездной помощи (субсидии). Доля безвозмездной помощи остается большой и в настоящее вромя, хотя она имеет тенденцию к относительному снижению. Во второй половило 70-х годов ока составляла около В0% от общей суммы внешних поступлений, а в 1990 г. составила 50%. Безвозмездную помощь Иордания получает главным образом от соседних арабских стран.

Арабская помощь Иордании значитольпо расширилась поело войны 1967 года, и еще более возросла в 1973 году поело нефтяного буш. Она представлялась преимущо-

ственно для поддержи бюджета,, Эти средства использовались в основном на финансирование капитальных затрат, социальных нувд (образование, здравоохранение) и обороны.

В удатаей глава "Долговое бремя и поиск путей решения проблем внешней задолженности" приведена динамика и структура внешнего долга Иордании, выполнен анализ платежеспособности, рассмотрены современные концепции международного сотрудничества, направленные на урегулирование платежей по внешнему долгу.

Долговой кризис Иордании нельзя рассматривать обособленно от мирового долгового кризиса, разразившегося в начале восьмидесятых годов во многих развивающихся странах. В настоящее время география ¡этого кризиса расширилась за счет отран в Восточной Европе а государств, образовавшихся в результате распада Советского Союза. Урегулирование внешнего долга каждой страны осуществляется по нормам сложившейся мировой практики с учетом специфики страны-должника. И это следует иметь в виду любой стране, оказавшейся не в состоянии выполнять график своих долговых обязательств.

Динамика вношнего долга Иордании характеризуется следующими данными (в млн. иорданских динаров):

1970 г.{1980 г. "¡1988 г. ¡1989 г. ¡1990 г. ¡1991 г. ¡1992 г.

41,8 382,7 3836,9 5409,4 6052,5 5516,9 5203,1

Столь лавинообразный рост внешней задолженности обусловливается не только факторами, свойственными большинству развивающихся стран, страдающих от долгового кризиса (спад темпов прироста ВВП, обострение проблем платежного баланса, сокращение внешнеторговых опе-

раций, падение капиталовложений), но и условиями, яз-лязощимися специфичными для Иордании (сокращение валютных переводов иорданских рабочих, отвлечение средств на военные нужда, резкие колебания помощи от арабских стран). В результате стечения этих обязательств, в валютно-финансовом положении страны наметилась ситуация, когда отток валютных средств стал превышать их приток. Ниже приводятся данные на конец 1990 года в млн. долл.:

1. Поступило по кредитным соглашениям (брутто)...381

2. Выплаты по основной сумме долга...............349

3. Чистый приток средств (нетто).................+32

4. Выплаты процентов.............................272

5. Чистый трансферт средств (5=1-2-4)...........-240

Йце в 1988 году Иордания была вынуждена обратиться к кредиторам с просьбой о реорганизации как официального, так и частного долга через Парижский и лондонский клубы. Однако, события в Персидском заливе не позволили довести переговоры до конца, а "тсзду тем состояние платежеспособности обострилось. Об этом убедительно свидетельствует приведенный в диссертации анализ показателей, характеризующих платежеспособность. Отношение внешнего долга к ВНП свидетельствует о том, что уае в 1987 году объем внешнего долга превысил объем ВНП, а в 1990 году этот показатель достиг величины 225,7%. Несмотря на существенный рост экспорта, внешняя задолженность увеличивалась еще быстрее. Уже в 1983 году объем экспорта оказался меньше суммы долга внешнего. В 1990 году этот показатель достиг 266$. Ухудшаются и ликвидные позиции Иордании. Анализ показателя отношение золотовалютных резервов к внешнему долгу говорит о последовательном истощении резервов страны. Если в 1970 году эти резервы более чегл в два

раза превышали внешний долг, то через 20 лет ora составили.немногим более 1/10 от суммы долга. И, наконец, още один показатель - отношение внешнего долга к численности населения. Если в 1970 году он вообще не принимался во внимание, поскольку был очень низок, то в 1980 году составил 891 доллар на душу населения, а к 1990 году возрос до 2223 долларов, увеличившись за десятилетие в 2,5 раза.

По поводу прогноза платежеспособности экономисты высказывают различные точки зрения. Некоторые из них утверждают, что не стоит вообще тратить время на эти исследования, поскольку так или иначе долги погашаются (или списываются) и проблема исчерпывается сама по себе. К тому se платежеспособность, утверждают они, зависит от столь многих факторов, зачастую не предсказуемых, что стоит измениться хотя бы одному из них, как происходит непредвиденное усиление или ослабление долгового бремени, в результате чего начисто перечеркиваются предшествующие прогнозы.

С этим, пожалуй, трудно не согласиться. Чтобы утвердиться в этой мысли, автор проанализировал ряд ис-с-эдований, выполненных в своё время арабскими экономистам, в том числе применительно к-Иордании (Taxa Аль-Нейшан, Альмомани Риад, Хаммад Халил). В этих работах давался прогноз на период 1973-1990 годов с использованием показателя ОД/ВНП (отношение платежей по обслуживанию долга к ВНП). Сегодня представляется возможным просто сравнить эти прогнозы с фактическими показателями. Можно.сразу сказать, что между ними нет ничего общего.

В одном из исследований, выполненном в семидесятых годах (Хаммад Халил) был использован показатель ОД/ВНП и применен метод-малых квадратов на основе моде-

ли:

У^ = В„ +• В, Хь +01 , где: - величина затрат по обслуживанию долга, отнесенная к ВНП в течение времени / , -фактор времени в годах, - погрешность в году ^ , В„ и В, - показатели, которые требуются определить, чтобы знать общее направленно.

Реше1ше получилось таковым:

Уг = 0,270 + 0,527Х В? = 0,85 Ь = (8,52)

Из этого результата можно заключить, что ОД/ВНП будет ежегодно возрастать на 0,53#. Такш образов, величина ОД/ВНП должна была составить 11,9/? в 1995 году, 14,5,1 в 2000 году. Но эти величины были достигнуты уже в 1987-1988 годах.

Подобные расчеты были выполнены на основе метода малых квадратов и, с использованном показателя ВД/.ЧНП. Результат решения модели показывал, что величина ВД/ВНП должна возрастать ежегодно на 2,955? и составить 69,53 в 1990 году, 84,2£ в 1995 году и 98,9;? в _Л00 году.Однако величины, определенные для периода 1990-2000 годов, уже были достигнуты в 1984-1987 годах311.

Состояние задолженности и платежеспособности Иордании свидетельствует о том, что страна но в состошши выполнять график платежей по обслуживши® долга. Меры, направленные на урегулирование долга, выходят за рамки только национальных и региональных усилий. В связи с этш.1 в диссертации рассматриваются основ}' .о концепции современного международного экономического сотруд-

х Альмомани Риал, Аттар Раас Ал-Малл Аль-Ажнаби Алла Мизанн, Алмадфуат Алурдуии (1967-1985 гг.), !'а-яалет Яутах Лелабхат ва. Дирасат, том I,.И I, 1988. Р. 25-48.

ничества, способствующие урегулированию долгов. Эти концепции предлагают возможность регулирования платежей по внешнему долгу развивающихся стран в соответствии с согласованными международными нормами, включая предоставление различных льгот, вплоть до списания долгов. Сегодняшнее положение Иордании свидетельствует о том, что она нуждается в предоставлении ей существенных льгот при урегулировании долга.

В заключении автор суммирует рассмотренные проблемы и высказывает рекомендации, направленные на решение проблемы внешнего долга с учетом специфики Иордании.

Эта специфика прежде всего проявляется в нестабильности политического, социального и экономического положения страны, обусловливаемого длительным противостоянием экспансионистским притязаниям Израиля, сопричастностью к политической и военной конфронтации ее соседей, с которыми Иордания исторически связана крепкими узами. Эти внешние негативные факторы в совокупности с внутренними усложняют развитие страны, создают серьезные трудности. Рост внешнего долга и кризис платежеспособности - прямое следствие совокупного влияния внутренних и внешних факторов, и выход страны из сложившейся ситуации возможен лишь при реализации широкого комплекса мер на национальном, региональном и ме;;ц!ународном уровнях. В связи с этим диссертант предлагает следующий комплекс мер.

Мета на национальном уровне;

- Разработать национальную инвестиционную политику с максимально возможной опорой на внутренние накопления.

- Инвестиционная политика Иордании долшш основываться на тщательном выборе долгосрочных проектов ц эко-

псином расходования реоурсов, особенно иностранной валюты.

- Пересмотреть внешнеторговую политику 6 целью снижения торгового дефицита, всячески развивать експор-тоориентированное и импортозаменяющее производство. Повысить таможенные пошлины на импортные товары о целью защиты национального производства, при этом импорт инвестиционных товаров должен облагаться льготными пошлинами или освобождаться от них.

- Основой внешнеторговой политики следует считать стимулирование вывоза товаров за рубеж и диверсификацию структуры экспорта путем снижения или ликвидации экспортных пошлин и принятия других мер, повышающих эффективность экспорта.

- Использовать финансовую п кредитную политику для стимулирования инвестиций и производства путем предоставления льготных налогов н кредитов. Следует ввести существенные изменения в налога на недвижимость о целью их повышения

- Сократить текущие государственйыо расхода с тем, чтобы они финансировались преимущественно за счет внутренних поступлений.

- Не допускать чрезмерной денежной эмиссии во избежание инфляции.

- Разработать гибкую политику'Процентных ставок о тем, чтобы снять излишний риск при кредитовании производства.

- Усилить роль кредита в качестве стимула экспорта товаров и услуг, одновременно ограничить кредитование импорта товаров, но являющихся предметами первой необходимости и не используемых в процессе производства и инвестирования.

- Увеличить золотовалютные резервы с тем, чтобы необходимый импорт товаров и услуг мог бесперебойно фи-

нансироваться при времв!шых, в том числе сезонных, спадах валютных поступлений. В политине занятости осуществлять координацию с соседними арабскими странами с тем, чтобы всячески поощрять выезд избыточной рабочей силы. Стимулировать частные инвестиции в промышленные проекты, способствовать развитию новых районов путем предоставления частному капиталу льгот и преимуществ.

Развивать иностранный туризм, наладив сотрудничество соответствующих учреждений, занятых в этой сфере. Подчинить нуждам развития экономики страны работу научных и исследовательских учреждений, усилить их связь с решением практических задач увеличения объемов производства, повышения качества и снижения себестоимости продукции.

Мет на региональном уровне;

Укреплять арабскую экономическую интеграцию как на двусторонней, так и на многосторонней основе. Добиваться уменьшения зависимости арабских стран от мирового экономического порядка во имя укрепления основ собственного развития.

Осуществлять совместную деятельность с другими арабскими странами по координации и планированию экономики, укреплению общего арабского рынка, добиваться интенсификации торговых отношений, предоставляя арабским странам таможенные и другие льготы. -Создавать совместные арабские предприятия, уделять приоритетное внимание развитию совместных арабских проектов, имеющих важное региональное значение.,особенно дорог, электросетей и гидрокомплексов. Содействовать перемещению трудовых ресурсов и капитала между арабскими странами, отдавая приоритет

трудоустройству арабских граждан пэред рабочей силой из других регионов.

- Повышать эффективность арабских фондов, обращая особое внимание на финансирование дефицита торгового баланса и урегулирование платежных отношений между арабскими странами.

- Унифицировать инвестиционные и другие законодательные акты о целью упрочения позиций арабских стран в отношении иностранных инвеститоров.

Меры на международном уровне;

- Добиваться упрочения позиций арабских стран в Международном валютном фонде, Международном банке реконструкции и развития и других международных организациях.

- Выступать за ослабление западного протекционизма.

- Добиваться увеличении льготных долгосрочных кредитов и субсидий на двусторонней и многосторонней основах.

- Осуществлять по согласованию о кредиторами регулирование условий кредитов при изменении цен на товары и услуги, импортируемые в рамках кредитных соглашений.

- Регулировать платежи по внешнему долгу в соответствии с действующими международными нормами, а в условиях резкого обострения проблем платежеспособности добиваться предоставления особых льгот, включая частичное списание долга.

Было бы большой удачей, если бы в ближайшей перспективе Иордании удалось реализовать хотя бы часть обозначенных выше мер. Это безусловно позволило бы создать заслон дальнейшему раскручивании долговой спирали. Трезво взвесив все "pro" и "со га" при оценке платежеспособности Иордании, диссертант полагает,что даже при максимальной результативности мер, приншав-

mux на национальном уровно, и при аффективном региональном сотрудничестве, Иордании не обойтись без напряженного переговорного процесса о кредиторами по урегулированию внешнего долга. В связи с этим хотелось бы обратить особое внимание на последний пункт предложенной программы.