Международный опыт деятельности банков развития тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Международный опыт деятельности банков развития"

На правах рукописи ББК: 65.582.6

3-43

Зверева Анна Викторовна

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ РАЗВИТИЯ

Специальность 08.00.14 - Мировая экономика

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2006

Работа выполнена на кафедре «Мировая экономика и международные валютно-кредитные отношения» ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации».

Научный руководитель кандидат экономических наук, профессор

МЕДВЕДЕВА Марина Борисовна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Портной Михаил Анатольевич

кандидат экономических наук, доцент Таранкова Лариса Геннадиевна

Ведущая организация Московский государственный

открытый университет

Защита состоится 23 ноября 2006 г. в 13-00 часов на заседании диссертационного совета Д 505.001.01 Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125468, г. Москва, Ленинградский проспект, д.49, аудитория 214.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125468, г.Москва, Ленинградский проспект, д.49, комн.203.

Автореферат разослан 19 октября 2006 г.

Ученый секретарь

дмссертационного совета,

кандидат экономических наук, профессор

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Опыт развития ведущих стран мира свидетельствует о том, что структурные сдвиги в экономике и выведение ее на новый качественный уровень достигается путем реализации целенаправленной экономической стратегии. При этом инвестиционная политика служит важнейшим инструментом реализации подобной стратегии. В свою очередь, инвестиционная эффективность инвестиционной политики во многом зависит от активности институтов развития, которые существуют в той или иной стране в различных формах. Функционирование институтов развития может осуществляться как за счет средств государственного бюджета, так и за счет и использования смешанных источников, предполагающих, наряду с государственными инвестициями, участие частного капитала.

Особое место в ряду институтов развития занимают специфические финансовые институты — банки развития, в капитале которых участвует государство. Возлагая на себя функции хозяйствующего субъекта с целью повышения эффективности инвестиционного процесса, государство осознанно расширяет свое участие в указанных институтах. Мировой опыт подтверждает важность участия государства в капитале национальных банков развития для реализации инвестиционного процесса с целью решения приоритетных задач экономического развития. Степень этого участия обусловлена, в первую очередь, общей макроэкономической ситуацией в стране, уровнем развития рыночных механизмов, идеологическими установками и программами, принятыми в конкретный момент времени. Анализ международного опыта показывает, что наибольших результатов в - части финансовой поддержки приоритетных отраслей национальной экономики и значимых инфраструктурных проектов добивались банки, получающие масштабную поддержку государства.

Зарубежный опыт деятельности банков развития целесообразно использовать в России в целях создания полноценного банка развития, уровень капитализации которого должен быть адекватен масштабам задач, которые призван решать этот банк в достижении устойчивого и динамичного экономического роста России, которая, несмотря на прирост экономики в последние годы, по уровню и качеству жизни все еще отстает от показателей лидеров мировой экономики.

Проблема преодоления разрыва между Россией и передовыми странами мира в условиях глобализации предопределяет приоритеты роста отечественной экономики, к которым в первую очередь, следует отнести достаточно высокие устойчивые темпы роста экономики в долгосрочном аспекте. При этом экономический рост должен сопровождаться качественными преобразованиями на основе Сформирования эффективной институциональной системы, включающей инвестиционную подсистему.

Учитывая вышеизложенное, исследование международного опыта функционирования банков развития представляется актуальным в научно-теоретическом и практическом плане. Результаты исследования могут быть использованы как при разработке стратегии деятельности банка развития в России, так и для эффективного освоения инвестиций, предусмотренных программой социально-экономического развития Российской Федерации. Актуальность рассмотрения проблемы функционирования банков развития обусловлена также целесообразностью использования позитивного опыта их деятельности в направлении обеспечения роста экономики развитых и развивающихся стран.

Степень разработанности проблемы.

Вопросам экономического развития, государственного регулирования деятельности банковских институтов, активно участвующих в инвестиционном процессе, посвятили свои работы следующие авторы; Э.Э. Батвди, Ю. А. Данилов, Я.Н. Дубенецкий , C.B. Евсеев, A.C. Зелтынь, H.A. Корчагина, О.И. Лаврушин, В.Е, Маневич, Ю.В. Морозов, А.В, Мурычев, Н.Я. Петраков. Среди зарубежных исследователей, разрабатывающих проблему влияния институтов развития на экономический рост, можно выделить таких авторов, как: Дж. Пол, К.Дам, X. Джозефе, А. Пресбитеро, Г, Табелини, Дж. Салзман, П. Франческо, Л. Фиорито, Э. Россер, Д.Родрик, Дж. Клементи, Ф.Т реби, Г. Мавдоналд и др.

Деятельность банков развития тесно связана проблемой активизации инвестиционного процесса. О чрезвычайной значимости этой проблемы для России свидетельствует то, что в последние годы вопросам инвестирования и путям его оживления посвящены многие публикации. Данная проблема подробно рассматривается в работах российских и зарубежных ученых-экономистов таких как:

ЛИАбалкин, С.В Глазьев, Р.Н.Евстигнеев, Л .П. Евстигнеева. Однако в современной российской экономической литературе мало работ, специально посвященных исследованию концептуальных основ создания и функционирования специальных институтов развития, прежде всего банков развития как структур, способных оказать направленное воздействие на инвестиционный процесс. Вышеперечисленные моменты предопределили выбор темы диссертационного исследования, его цели, задачи, а также структуру.

Цель и задачи исследования.

Цель диссертационной работы - на базе изучения международного опыта деятельности банков развития раскрыть их важнейшую роль как институтов, оказывающих значительное влияние на темпы инвестиционного процесса и способствующих повышению темпов экономического роста в различных странах в условиях глобализации мировой экономики.

Для достижения поставленной цели необходимо было решить следующие задачи:

• на теоретическом уровне раскрыть роль и значение институтов развития в достижении устойчивого экономического роста стран в условиях глобализации мировой экономики; показать особую роль в институциональной системе рыночной экономики банков развития;

• проанализировать механизм деятельности и особенности функционирования банков развития в развитых, развивающихся странах и странах с переходной экономикой;

• на основе раскрытия причин существенного сокращения инвестиционной активности в переходной российской экономике обосновать необходимость прямого государственного воздействия на инвестиционный процесс;

•доказать положение о том, что в создавшихся условиях назрела необходимость создания специализированного института - национального банка развития, инициирующего, организующего и позволяющего оценивать эффективность движения инвестиционных ресурсов исходя из основных функций и направлений развития этого института;

• с учетом факторов, определяющих эффективность деятельности банка развития в российской экономике, разработать предложения по превращению

этого банковского учреждения во влиятельный инструмент инвестиционной политики государства.

Объектом исследования является деятельность специализированных банковских институтов развития.

Предмет исследования - комплекс научных проблем, связанных с разработкой условий, обеспечивающих наиболее полное удовлетворение потребностей государства в стимулировании развития инновационной составляющей экономического роста, повышении конкурентоспособности национальных экономик и обоснованием определяющей роли банков развития в этом процессе.

Методологической основой диссертации послужили функционально-структурный, историко-логический и компаративистский методы анализа, которые применялись в рамках диалектического и системного подходов. Теоретическую базу исследования составили концепции и гипотезы, представленные и обоснованные в классических и современных трудах российских и зарубежных ученых.

Эмпирической базой исследования являются официальные данные Всемирного банка, Международного валютного фонда, региональных международных банков развития (ЕБРР, АзБР, ИБР и других международных и национальных банков развития), Росстата, Банка России, материалы периодической печати, эмпирические и статистические данные, опубликованные в научной литературе, законодательные и нормативные акты государственных органов власти по изучаемым проблемам.

Работа выполнена в соответствии с п.2б Паспорта специальности ВАК 08.00.14 «Мировая экономика».

Научная новизна исследования заключается в следующем:

• на теоретическом уровне доказано, что в условиях глобализации существенно возрастает потребность развивающихся национальных экономик в эффективном функционировании институтов развития и прежде всего в форме специальных банков в качестве механизма реализации инвестиционной политики;

* обоснована необходимость прямого участия государства в инвестиционных процессах, прежде всего в развивающихся и странах с переходной экономикой, для обеспечения приоритетов социально-экономического развития, продиктованных условиями начала XXI века;

• выдвинуто и аргументировано положение о том, что в институциональной структуре рыночной экономики особое место в качестве инициатора инвестиционных процессов занимают специализированные банки развития, предназначенные, в первую очередь, для финансирования крупных инфраструктурных проектов;

• выявлены общие черты (обязательное участие государства в капитале, определение на государственном уровне основных направлений деятельности исходя из приоритетов социально-экономического развития страны) и особенности процесса становления и механизма функционирования банков развития в различных странах в плане их стратегии, организационных и законодательных основ их деятельности, а также методов государственного регулирования;

• на основе анализа достижений в инвестиционной сфере ряда стран, показано, что наибольшего эффекта достигают те из них, в которых активная государственная инвестиционная политика сочетается с привлечением частного капитала и реализацией в различных формах государственно-частного партнерства (Корея, Израиль).

« раскрыты причины недостаточной активности инвестиционного процесса в российской экономике в переходный период и обоснована необходимость создания банка развития как специализированного института, через который реализуется государственная инвестиционная политика посредством льготного долгосрочного кредитования крупных общественно значимых проектов, целью которой является обеспечение устойчивого социально-экономического развития;

• предложены меры по созданию системы взаимодействия банка развития с региональными центрами, способствующими активизации инвестиционных процессов в регионах, как необходимого условия устойчивого развития их экономик и преодоления тенденции неравномерного распределения финансовых ресурсов, предназначенных для инвестиций.

Теоретическая и практическая значимость работы.

Теоретическая значимость исследования состоит в дальнейшем развитии ряда положений экономических теорий, касающихся проблем формирования

инфраструктуры развития, особенностей механизма стимулирования *' инвестиционной активности различных стран в условиях глобализаций мировой экономики. Практическая значимость исследования состоит в том, что оно содержит

конкретные рекомендации, которые могут быть использованы в работе государственных органов, ответственных за проведение структурной и инвестиционной политики, реформирование и регулирование банковского сектора экономики.

Отдельные теоретические положения и выводы могут применяться в практике преподавания учебных курсов «Международные экономические отношения» и «Международные валютно-кредитные отношения».

Апробация и внедрение результатов исследования.

Диссертация выполнена в рамках Комплексной темы «Финансово-экономические основы устойчивого и безопасного развития России в XXI веке», разрабатываемой Финансовой академией при Правительстве Российской Федерации.

Положения и научные результаты, полученные в ходе исследования, были апробированы в форме выступлений на научно-практической конференции на тему «Современные проблемы экономики», организованной Славянским деловым институтом им. К.В. Нечаева (г. Москва, март 2004), а также на заседании круглого стола в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации на тему «Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками» (г. Москва, октябрь 2004).

Выводы исследования использовались Российским банком развития (ОАО) в процессе разработки стратегии его развития, в частности, Плана действий на 20032005 годы и бизнес-плана. Сформулированные в диссертации предложения но итогам изучения международного опыта деятельности банков развития, применяются в практической деятельности Российского банка развития. С учетом предложений автора разработана и реализуется Программа поддержки субъектов малого предпринимательства (двухуровневая система кредитования субъектов малого предпринимательства, впервые апробированная германским банком KfW).

Результаты исследования используются в процессе преподавания учебных курсов «Международные экономические отношения» и «Международные валютно-кредитные отношения» в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации и учебного курса «Рынок ценных бумаг» в Славянском деловом институте им. К.В, Нечаева.

Структура диссертации обусловлена целью и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных сточников и литературы и приложений.

Перечень рассматриваемых вопросов и последовательность изложения

представлены в таблице 1.

Таблица 1.

СТРУКТУРА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Наименование глав Наименование параграфов Количество

Таблиц Схем Графиков Приложений

Введение

Глава 1. Закономерности инвестиционного процесса в рыночной экономике и влияние институциональной структуры на его развитие. 1.1, Место институтов развития в инвестиционной политике государства. 1.2. Роль банков развития в обеспечении инвестиционной активности экономики. 3 3

Глава П. Деятельность зарубежных банков развития. 2.1. Банки развития промышленно-развитых стран: общие черты и особенности. 2.2. Становление и функционирование банков развития в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. 8

Глава Ш. Возможности использования зарубежного опыта деятельности банков развития в России 3.1. Противоречия инвестиционного процесса и предпосылки создания банка развития в России. 3.2. Деятельность банка развития в конкурентных условиях российского финансового рынка: проблемы и перспективы 9 I 2

Итого: 20 4 2

Заключение

Список использованной литературы

Приложения 7

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В соответствии с целью и задачами исследования в диссертации рассмотрены следующие основные группы проблем.

Первая группа проблем, рассмотренных в диссертации, посвящена анализу закономерностей инвестиционного процесса в рыночной экономике н влиянию на него институциональной структуры.

Экономический рост в стране напрямую зависит от инвестиционной деятельности ее субъектов и представляет собой результат действия множества факторов: экономических, социальных, политических. Реализация этих факторов возможна на основе количественного роста ресурсов, вовлекаемых в производство и повышении эффективности их использования в процессе расширенного воспроизводства. Результатом этого процесса является увеличение объемов валового внутреннего продукта и, соответственно, экономический рост.

Очевидно, что данная закономерность обусловливает необходимость дальнейшего укрепления инвестиционного ресурсного потенциала и активизацию инвестиционной политики государства, которая, в свою очередь, вносит качественные изменения в инвестиционные отношения. Инвестиционные отношения, являющиеся составной частью производственных отношений, складываются между микро- и макроэкономическими субъектами (производственными предприятиями, государством, населением и финансово-инвестиционными организациями) по поводу аккумуляции, распределения и использования инвестиционных ресурсов,

В качестве важнейшего элемента системы инвестиционных отношений выступает инвестиционный рынок, образуемый в результате аккумуляции свободных инвестиционных ресурсов. Роль интегрирующего механизма, обеспечивающего целостность систем инвестиционных отношений, выполняет подсистема государственного регулирования инвестиционного процесса, включающая в себя защиту прав собственности и гарантию прав инвесторов.

Важнейшими функциями рассматриваемой системы являются аккумуляция и использование инвестиционных ресурсов, осуществляемых по следующим каналам: трансформация сбережений населения в производственные инвестиции посредством инвестиционного рынка; использование амортизационных отчислений и нераспределенной прибыли корпораций на инвестиционные цели; осуществление

прямых и портфельных инвестиций; инвестиционное кредитование банковской системой; освоение средств государственного бюджета развития.

Изучение закономерностей инвестиционного процесса позволяет сделать вывод о том, что достижение экономического роста страны, повышения ее конкурентоспособности, включение в глобальные мирохозяйственные отношения невозможно без соответствующих изменений в институциональной системе.

Представляется, что важнейшим элементом институциональной системы являются институты развития, функционирование которых основано на следующих принципах: саморазвитие, открытость, функциональная полнота, адекватность, разнообразие форм отношений между элементами системы институтов развития. Деятельность этих институтов нацелена на формирование мощного инвестиционного импульса в экономике, способного преодолеть действие дестабилизирующих факторов и сформировать предпосылки для устойчивого роста ВВП и повышения конкурентоспособности национальной экономики. Успех в достижении поставленных целей во все большей степени обусловлен обновлением технологий, освоением новых рыночных ниш и организационными нововведениями (которые принято называть институциональными инновациями)1. В этой связи целесообразно рассматривать деятельность институтов развития с точки зрения наличия у них возможностей повышения инновационной активности национальной экономики и ее эффективного использования.

Изучение опыта стран, сопоставимых по уровню развития с Россией (Чили, Мексика, Израиль, Южная Корея и некоторые другие), показало, что для формирования указанных выше предпосылок необходимо, в частности, вмешательство государства в инновационные процессы. При этом роль государства состоит в том, чтобы создать в частном секторе те стимулы к инновациям, которые не генерирует в достаточной степени несовершенная институциональная среда. В частности, речь идет о стимулах для внедрения новых технологий, для выхода на новые рынки и для запуска собственных технологических инноваций. Например, интересен опыт Чили по использованию таких институтов развития, как Фонд по поддержке и развитию инновационного бизнеса и государственная корпорация КОРФО. Указанный Фонд специализируется на управлении технологическими

1 http://www. world bank, ru

проектами, предоставлении технологических услуг и на инкубации инновационных компаний в нишах технологий среднего уровня. Ставка в деятельности КОРФО делается на поддержку развития частного сектора через преодоление наиболее ощутимых «провалов рынка» и улучшения бизнес-среды. Эти задачи решаются КОРФО через два инновационных фонда, входящих в структуру корпорации: ФОНТЕХ и ФДИ.

В Израиле же государство проводит свою политику, используя иную модель организации институтов развития - правительственные программы, в частности, Инбол и Йозма, Следует при этом отметить, что важным инструментом повышения эффективности «институтов развития» является регулярная внешняя оценка реализуемых ими программ. Такая оценка проводилась в Чили и Израиле с привлечением международных экспертов, что позволило определить общеэкономический эффект этих программ в соотнесении с совокупными затратами правительства на программы развития.

Не менее интересен опыт создания и функционирования институтов развития в Южной Корее в конце 1990-х годов. Суть послекризисных институциональных инноваций в Южной Корее состоит в активной поддержке государством технологического и бизнес-сотрудничества традиционных и новых институтов развития, их сетевого взаимодействия на новой основе2. К представителям новых институтов развития относятся, например, биотехнологический кластер Долины Даедук, Технопарк Поханг и Долины Тегеран вокруг Сеула.

В Мексике основой системы институтов развития, нацеленной на формирование мощного инвестиционного импульса в экономике, является национальная сеть исследовательских центров, которая координируется Советом по науке и Технологиям КОНАСИТ. Программа Совета по науке и Технологиям под названием «Аванчи» представляет интерес с точки зрения изучения концепции и собственно механизма взаимодействия составляющих ее структуру институтов. Упомянутая Программа финансируется через институциональный фонд, который в свою очередь, управляет несколькими фондами, призванными стимулировать инновационное предпринимательство и венчурное инвестирование.

1 Joonghae Suh. Emerging Patterns of Innovation Networks in Korea and its Policy Implications It Korea Development Institute, Korea, 2005. — P. 26.

Особое место в структуре институтов развития принадлежит кредитным институтам - банкам развития, которые представляют собой специализированные организации, созданные для реализации инвестиционной политики и участвующие в исполнении так называемого бюджета развития.

Банковские институты развития, уполномоченные государством и действующие на коммерческой основе, можно отнести к особым механизмам осуществления инвестиционного финансирования отдельных отраслей национальной экономики. Банки развития выполняют роль «моста», связывающего реальный и финансовый секторы экономики за счет организации оборота инвестиционных ресурсов, выделенных на цели финансирования социально-значимых проектов.

В начальном периоде функционирования банки развития в большинстве стран финансировали проекты по инвестиционным программам государства; кредитовали государственные и полугосударственные компании и предприятия, отдельные крупные проекты частного сектора. Однако в последствии приоритетными сферами кредитования становится сельскохозяйственное производство, а также те секторы экономики, в которых предприятиям был затруднен доступ к частному рынку капиталов. Особенностью банков развития является то, что они широко используют на практике кредитование заемщиков не напрямую, а через другие банки и посреднические кредитно-финансовые учреждения, то есть выступают как кредитные институты так называемого «второго уровня».

Вторая группа проблем, рассматриваемых в диссертационной работе, посвящена анализу общих черт и особенностей деятельности банков развития различных стран.

В мировой банковской практике банки развития создавались на трех уровнях: мировом, международном (региональном) и национальном.

К банкам развития мирового уровня относится Группа Всемирного банка -крупнейший в мире инвестиционный институт, созданный с целью восстановления экономик стран — участниц войны.

Международные банки развития (МБР) составляют одно из важнейших звеньев мировой финансовой системы и являются основным источником необходимых финансовых ресурсов, прежде всего для стран с развивающейся и переходной экономикой. Эти банки гарантируют долгосрочное финансирование

проектов в промышленном производстве, сельском хозяйстве, городской инфраструктуре, телекоммуникациях и связи, транспорте, энергетике, добыче полезных ископаемых и других.

Но в отличие от Всемирного банка они являются кредитными учреждениями, которые обеспечивают источники финансирования за счет рентабельности инвестируемых проектов, размещения низкорискованных долговых ценных бумаг. Привлекательность региональных банков для предприятий стран базирования заключается, прежде всего, в доступности значительных объемов долгосрочного финансирования на льготных условиях, что не может быть обеспечено частными кредитными учреждениями из-за концентрации рисков и ориентирования, в первую очередь, на получение прибыли.

Одним из крупнейших региональных международных финансовых организаций, наряду с ЕБРР, Межамериканским банком развития и другими, является Исламский банк развития (ИБР), созданный в 1973 г. с целью обеспечения условий для экономического развития и социального прогресса стран-членов Банка и всего исламского сообщества в соответствии с принципами исламского права (законы шариата).

. ИБР является одной из структурных единиц Группы ИБР, в которую помимо банка входят Исламский Исследовательский Институт, Исламская Корпорация Развития Частного Предпринимательства, Исламская Корпорация Страхования Инвестиций и Экспортного Кредитования. Членами Банка являются 55 стран. Крупнейшими акционерами ИБР являются: Саудовская Аравия (24.9%), Кувейт (12.4%), Ливия (10%), Иран (8.7%), Египет (8.6%), Турция (7.9%), ОАЭ (7.1%) и пр. страны (20.4%)3.

Особыми задачами банка являются поддержка развития торговли среди стран-членов ИБР, предоставление технической помощи и консультаций для специалистов исламских стран для обеспечения соответствия банковской практики законам Шариата.

Более детально в диссертационной работе рассмотрены вопросы деятельности национальных банков развития (НБР).' Зарубежный опыт показывает, что банки развития национального масштаба являются, в первую очередь, инструментом

3 А нал из деятельности банков и корпораций развития. // Russian capital Advisors.

14

— М.: 2005

— P. 46.

экономической политики государства и отражают этапы эволюции финансирования развития. В ходе исследования автором выделены три этапа становления данных институтов развития, которые они проходят, прежде чем становятся эффективным инструментом экономического роста национальной экономики. На начальном этапе банковский институт развития перераспределяет бюджетные средства в соответствующие отрасли экономики. На втором этапе НБР переходят уже в большей степени к кредитованию и соответственно дополняют рыночное кредитование. На третьем этапе такие банки расширяют спектр источников формирования своих пассивов и набор инструментов для решения задач ускорения скоординированного экономического и социального развития. При этом деятельность НБР не противоречит рыночным принципам экономики, а базируется на них. Так, Европейская комиссия, выступающая за последовательное дерегулирование и дебюрократизацию экономики Евросоюза, признала правомерность существования национальных банков развития как инструмента государственной структурной политики в условиях рынка4.

Такие банки действуют более чем в 30 странах мира, в том числе Германии, Испании, Норвегии. Швеции, Канаде, Японии, Южной Корее, Китае, Индии, Бразилии, Мексике, Чехии, Венгрии, Польше. На территории СНГ национальные банки развития учреждены в России, Белоруссии, Казахстане, Армении и Азербайджане.

В ходе исследования были выделены общие черты в деятельности национальных банков развития, среди которых самая существенная - это цель создания данных институтов развития - финансирование приоритетных отраслей, программ структурной перестройки национальной экономики и решение социальных проблем. Кроме того, такие банки учреждаются, как правило, правительствами стран базирования и являются полностью или частично государственными кредитными учреждениями, НБР являются участниками локального финансового рынка и подпадают под национальное банковское регулирование. Долгосрочный характер и относительно невысокая стоимость ресурсов НБР обусловлены тем, что их формирование осуществляется главным образом за счет прямого финансирования из

Брунс К. Банки развития — стабилизирующий фактор е конкурентной борьбе // Бизнес и банки. №3 — 2004. — С. 1$.

бюджета, путем привлечения средств на внутреннем и внешнем рынках под гарантии государства, а также за счет займов у международных финансовых организаций.

Источники формирования ресурсной базы (обязательств) национальных банков развития представлены в таблице 2.

Л

Таблица 2

Бюджетные Средства, Необеспеченные

Национальный банк средства и привлеченные под кредиты н

государственный гарантии займы

кредит государства

<%) (%) <%)

Германский банк — 60 40

развития (КФВ)

Банк развития Японии 85 5 10

Китайский банк развития — 85 15

Корейский банк развития 20 65 15

Национальный банк 70* 10 20

социально-экономического

развития Бразилии

Банк промышленного — 15 85

развития Индии

Институт государственного — 70 30

кредита Испании

Чешско-моравский — 40 60

банк гарантий и развития

Банк развития Казахстана 20 70 10

Российский банк развития — 10 90

* Средства государственных фондов социального и пенсионного страхования.

Источник. Плисецкий Д.Е.. Национальные банки развития: Зарубежный опыт и возможности его использования в России. // Бизнес и банки. Ке35 2005.— С.5.

В большинстве стран мира чистая прибыль НБР в соответствии с их макроэкономическими задачами не распределяется между учредителями, а полностью идет на пополнение фондов развития и увеличение капитализации банков развития.

Эти банки используют схожие инструменты реализации кредитной политики (долгосрочное и льготное кредитование инвестиционных проектов, проектное финансирование, прямые инвестиции, предоставление гарантий по коммерческим кредитам и др.). Как правило, государство наделяет НБР функциями по экспертизе

инвестиционных проектов, по их управлению и администрированию, по контролю над эффективностью использования и возвратностью государственных средств.

Национальные банки развития, несмотря на наличие в их деятельности коммерческой составляющей, являются инструментом и агентом государственной политики по стимулированию экономического роста в стране.

В ходе исследования проанализированы такие особенности деятельности банков развития национального масштаба, наличие которых обусловлено в частности уровнем экономического, культурного развития страны, особенностями ее исторического развития.

В некоторых странах мира НБР не являются банками в общепринятом смысле, и к ним применяется особый механизм регулирования и надзора, который находит отражение в соответствующем специальном законе. На основе специального закона действуют, например, Кредитанштальт фюр Видерауфбау (КФВ), Институт государственного кредита Испании, Банк развития Венгрии, Хорватский Банк реконструкции и развития, Банк развития Казахстана.

В отдельных государствах, в частности, Германии и Китае, банки развития не облагаются налогами. Цель получения прибыли для них вторична по сравнению с финансированием развития.

При исследовании особенностей создания и деятельности национальных банков развития в историческом аспекте, значительный интерес представляет опыт Франции.

Во Франции актуальность создания банка развития определялась тем, что частные коммерческие банки крайне мало и неохотно кредитовали предприятия реального сектора экономики. В целях поддержки национальной экономики в 1919 году был создан банк «Национальный кредит» (НК) — CN (Credit Nationale). Отличительной чертой создания данного банка являлась специфика формирования его ресурсной базы - за счет привлечения сбережений частных лиц (привлечение планировалось за счет размещения на рынке ценных бумаг). Долгое время НК находился в достаточно «замороженном» состоянии и только в последние десятилетия истекшего века превратился в ведущий банк развития Франции. Данный институт является почти полностью частным по структуре своего капитала. В отличие от банков развития других стран в банке развития Франции формирование

пассивов происходит также за счет депозитов индивидуальных вкладчиков (это характерно и для таких банков развития, как SNCI — Société Nationale de Credit а Г Industrie; ICC — Industrial Credit Company).

Автором также рассмотрены особенности создания и деятельности банков развития в странах Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ), экономика которых рассматривается как «переходная». При создании банков развития в странах указанного региона использовался опыт деятельности действующих банков развития, в первую очередь, Кредитанштальт фюр Видерауфбау (КФВ).

Подобные финансовые институты действуют в настоящее время в Болгарии (Болгарская консолидационная компания), Венгрии (Венгерский банк капиталовложений и развития), Чехии (Консолидационный банк). Они организованы в форме акционерного общества с полным или преимущественным участием государства (Центральный банк или министерство финансов, другие государственные ведомства и организации). Пассивы этих институтов формируются за счет бюджетных средств и в незначительной мере — за счет внебюджетных источников. Центральный банк осуществляет их рефинансирование на льготных условиях.

Банк развития Венгрии (БРВ) основан в 1991 г. Первоначально он имел статус государственной инвестиционной компании, в 1993 г. банк был преобразован в банковское учреждение со статусом национального банка развития.

В странах Балтии также были созданы банки развития. В начале 1992 г. три прибалтийских инвестиционных банка обратились в КФВ с просьбой оказать им поддержку в процессе организации банков развития: Эстонского инвестиционного банка (Таллинн, Эстония), Латвийского инвестиционного банка (Рига, Латвия) и Литовского банка развития. В марте 1992 г. КФВ приступил к обучению и оказанию консультационных услуг. Разработка мероприятий содействия была согласована с другими организациями-донорами: ЕС, скандинавскими государствами, ЕБРР.

На пространстве бывшего СССР банки развития были созданы, в частности, в Казахстане (БРКаз). Он был основан в 2001 г. для развития национальной инфраструктуры и привлечения в страну внутренних и внешних инвестиций. При создании Банка Развития Казахстана в качестве моделей использовались модели Банка Развития Турции, Банка Развития Сингапура, и Государственного Банка

Сингапура «Мауритиус». При формировании самой концепции Банка был учтен опыт Всемирного Банка, АБР, ИБР и ЕБРР.

БРК осуществляет финансирование только коммерчески привлекательным проектам, имеющим надежную залоговую базу, экологически безопасным, отвечающим международным стандартам качества и приоритетам индустриально-инновационной стратегии Казахстана, и имеющим мультипликативный эффект. В других постсоветских странах также действуют банки развития, но их опыт не столь интересен для России, сколько опыт деятельности БРКаза.

Третья группа проблем, рассмотренных в диссертации, связана с анализом возможностей повышения эффективности инвестиционной политики России, в том числе за счет использования специального инструмента ее реализации - банка развития.

В настоящее время в условиях переходного периода российской экономики остро обозначилась необходимость поиска эффективных механизмов мобилизации масштабных долгосрочных инвестиционных ресурсов, в особенности внутренних, для финансирования структурной перестройки национальной экономики. При этом вопросы эффективности использования применяемых механизмов регулирования отечественной экономики, в том числе и в контексте вхождения России в систему мировых хозяйственных отношений, остаются отчасти открытыми.

В минувшие полтора десятилетия инструменты регулирования экономики России создавались исходя из необходимости быстрого формирования частного сектора экономики и обслуживающих финансовых потоков.

Финансовая ситуация в нашей экономике такова, что позволяет акцентировать внимание на среднесрочных и долгосрочных приоритетах развития с учетом происходящей в мире трансформации. Макроэкономическая ситуация в России в целом способствует процессу инвестирования. По оценкам исследователей, в долгосрочной перспективе минимальная потребность российской экономики в инвестициях для реструктуризации и модернизации экономики России на современной технологической основе, которые смогут обеспечить подъем

конкурентоспособности отечественных товаров и услуг на мировом рынке, составляет 200 - 250 млрд, долларов США в год на протяжении последующих 20 лет3.

В России в настоящее время около 50% инвестиций в основной капитал осуществляет корпоративный сектор экономики6. При этом основным источником инвестиций для российских предприятий являются собственные средства.

В этой связи необходимо отметить, что внутренние резервы российских предприятий для финансирования роста и диверсификации экономики ограничены, так как прибыль - это результирующий показатель их деятельности и не поддается резкому увеличению. Кроме того, внутренние резервы российских предприятий находятся в значительной зависимости от волатильной конъюнктуры внешних сырьевых рынков и укрепления рубля.

Банковские кредиты составляет весьма незначительную долю в структуре источников инвестиций российских предприятий, хотя доля привлеченных и заемных средств постепенно повышается. Так, в общем объеме инвестиций в основной капитал кредиты российских банков составляют 5 - 7%, а несколько лет назад эта доля не превышала 3 - 4%7. Одной из причин низкого уровня финансирования инвестиций российскими банками является недостаточность капитала как по объему так и по структуре. Поэтому они редко кредитуют предприятия реального сектора на срок более трех лет в объемах более 50-100 млн. долларов США. Такие долгосрочные кредиты российские предприятия могут получить в иностранном банке или в некоторых российских банках, количество которых весьма незначительно.

Таким образом, структура ресурсной базы банковской системы не адекватна потребностям национальной экономики. Экономика нуждается в долгосрочных ресурсах, которые могут быть сконцентрированы в специальных кредитных институтах, и прежде всего, в национальном банке развития.

Международный опыт деятельности национальных банков развития свидетельствует об активной роли и существенном вкладе последних в финансирование национальной экономики. Так, доля Китайского банка развития в

* Шевченко И.В., Малеев П.Ю. Сравнительный анализ источников финансирования инвестиций российскими

компаниями.// Финансы и кредит. — № 18. — 2006. — С, 27.

6 Там же.

7 Мурычев A.B. Инфраструктура кредитования в России: возможности повышения эффективности кредитного процесса.//Деньги и кредит. —№3. — 2006. — С. 12-15.

общем объеме кредитов, выданных банками Китая, составляет 10%, у Национального банка развития Бразилии этот показатель составляет 30%8.

У Российского банка развития, созданного в 1999 г. в целях содействия реализации государственной инвестиционной политики в приоритетных отраслях экономики, этот показатель составляет всего 0,1%.

Учитывая вышеизложенное, можно констатировать, что на сегодняшний день существуют необходимые предпосылки для решения задачи повышения уровня собственного капитала российской банковской системы в целом и национальных банков развития - в первую очередь.

Для решения обозначенной задачи в рамках формирования и обеспечения функционирования должной рыночной инфраструктуры, уровень развитости которой во многом предопределяет рост инвестиций в реальное производство, главенствующая роль принадлежит государству. Это подтверждает анализ реформирования хозяйства стран с переходной экономикой, показавший, что одним из важнейших условий ее структурной перестройки и развития является именно эффективная государственная политика, направленная на восстановление управляемости экономикой, а также поддержку «точек» экономического роста. При этом государство осуществляет наряду с другими функциями контрольную и законотворческую деятельность.

В этой связи представляется целесообразным использовать зарубежный опыт создания и функционирования национальных банков развития, которые являются проводниками государственной инвестиционной политики. В частности, необходимо более четкое определение позиции государства в отношении национальных институтов развития, в том числе в отношении уже существующих в России банков развития, например, таких, как Российский банк развития, Россельхозбанк, Росэксимбанк.

Результаты исследования вопросов правовой регламентации деятельности российских кредитных организаций с государственным участием (Банк внешней торговли, Сберегательный банк Российской Федерации, Внешэкономбанк,

* ПписецкиЙ Д.Е. Национальные банки развития: зарубежный опыт и возможности его использования в России //Бизнес и кредит, № 35. — 2005. —С,26.

Российский экспортно-импортный банк, Российский банк развития, Россельхозбанк) свидетельствуют об отсутствии системного характера их правового регулирования.

В связи с этим представляется целесообразным на законодательном уровне определить понятие государственного банка. В рамках данного определения необходимо установление особенностей государственного участия в деятельности указанного банка, например, в зависимости от размера принадлежащей государству доли.

Также в числе законодательных инициатив представляется необходимым решить вопросы правоспособности банков с государственным участием, в частности определить сферы вложения капитала, виды совершаемых операций, определить специализацию или универсальность отдельных банков.

Проблема отсутствия системного характера правового регулирования банков с государственным участием особенно актуальна, например, для Российского банка развития, который с самого начала своей деятельности не имеет специального статуса и функционирует как обычная кредитная организация в соответствии с Федеральным законом РФ «О банках и банковской деятельности». В структурах государственной власти нет единого мнения в отношении ключевых вопросов его деятельности, в частности, о том, каким должен быть институт развития, кем контролироваться и чем заниматься. При этом надо отметить, что невозможно быть инструментом государственной инвестиционной политики при условии неукоснительного соблюдения всех нормативов деятельности, установленных Банком России для коммерческих банков.

В отношении деятельности Российского банка развития необходимо принятие соответствующего федерального закона, определяющего его функции, задачи, полномочия, принципы и механизмы участия банка в реализации государственных программ в рамках бюджетного процесса, а также закрепляющего статус банка как уполномоченного банка Правительства Российской Федерации.

Опыт ведущих стран однозначно свидетельствует в пользу необходимости существования такого банка развития, который бы активно поддерживал экспорт в первую очередь наукоёмких отраслей национальной экономики и располагал бы средствами в объеме, позволяющем финансировать такие проекты. Также этот банк должен стать основным финансовым институтом поддержки среднего и мелкого

бизнеса, как и во многих странах, где банки развития поддерживают данный сегмент экономики. При этом банк развития не должен выступать конкурентом для коммерческих банков, поскольку сфера его влияния распространяется на те отрасли, где коммерческим банкам невыгодно предоставлять финансирование, т.е. банк развития должен органично дополнять возможности коммерческих банков в сфере долгосрочного кредитования.

В заключении сформулированы основные выводы, вытекающие из содержания диссертационной работы.

По теме диссертации опубликовано семь работ общим объемом 4,18 п. л. в том 3 работы в изданиях, рецензируемых ВАК. Весь объем авторский.

1. Зверева A.B. Опыт работы зарубежных банков развития и возможности его использования в России.//Эмитент, Существенные факты. — М., 2004. - № 36 (68) (1,0 пл.)

2. Зверева A.B. «Институты развития» и стимулирование инновационного экономического роста.//Эмитент. Существенные факты. -М., 2004. - № 40 (72) (0,63 п.л.)

3. Зверева A.B. Проблемы и особенности управления кредитными рисками (на примере специализированных финансово-кредитных учреждений.) «Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками» (Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований). — М.: Финансы и статистика, 2005 - (0,95 п.л.)*

4. Зверева A.B. Банки развития в странах с переходной экономикой.// Эмитент. Существенные факты. - М., 2006. - № 4 (135) (0,6 пл.)

5. Необходимые условия для работы банка развития в регионах.// Эмитент. Существенные факты. - М., 2006. - № 32 (163) (0,5 пл.).

6. Зверева A.B. Банк развития Казахстана - новый институт поддержки экономики в СНГ.// Банковское дело. - М., 2006.- № 4 (0,3 пл.).*

7. О направлениях совершенствования законодательства о государственных банках развития.//Российская юстиция, - М., 2006. - № 9 (0,2 пл.).*

* издания, рецензируемые БАК

Отпечатано в ПМБ ФГОУ ВПО «Финансовой академии при Правительстве РФ» Москва, Ленинградский проспект, д.49 Заказ № 55 от 17.10.2006 г. Объем 1,5 п. л. Тираж 100 экз.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Зверева, Анна Викторовна

Введение

Глава I. Закономерности инвестиционного процесса в рыночной экономике и влияние институциональнойктуры на его развитие

1.1. Место институтов развития в инвестиционной политике государства.

1.2. Роль банков развития в обеспечении инвестиционной активности экономики.

Глава II. Деятельность зарубежных банков развития.

2.1. Банки развития промышленно-развитых стран: общие черты и особенности.

2.2. Становление и функционирование банков развития в развивающихся странах и странах с переходной экономикой.

Глава III. Возможности использования зарубежного опыта деятельности банков развития в России.

3.1. Противоречия инвестиционного процесса и предпосылки создания банка развития в России

3.2. Деятельность банка развития в конкурентных условиях российского финансового рынка: проблемы и перспективы.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Международный опыт деятельности банков развития"

Актуальность темы исследования. Опыт развития ведущих стран мира свидетельствует о том, что структурные сдвиги в экономике и выведение ее на новый качественный уровень достигается путем реализации целенаправленной экономической стратегии. При этом инвестиционная политика служит важнейшим инструментом реализации подобной стратегии. В свою очередь, инвестиционная эффективность инвестиционной политики во многом зависит от активности институтов развития, которые существуют в той или иной стране в различных формах. Функционирование институтов развития может осуществляться как за счет средств государственного бюджета, так и за счет и использования смешанных источников, предполагающих, наряду с государственными инвестициями, участие частного капитала.

Особое место в ряду институтов развития занимают специфические финансовые институты - банки развития, в капитале которых участвует государство. Возлагая на себя функции хозяйствующего субъекта с целью повышения эффективности инвестиционного процесса, государство осознанно расширяет свое участие в указанных институтах. Мировой опыт подтверждает важность участия государства в капитале национальных банков развития для реализации инвестиционного процесса с целью решения приоритетных задач экономического развития. Степень этого участия обусловлена, в первую очередь, общей макроэкономической ситуацией в стране, уровнем развития рыночных механизмов, идеологическими установками и программами, принятыми в конкретный момент времени. Анализ международного опыта показывает, что наибольших результатов в части финансовой поддержки приоритетных отраслей национальной экономики и значимых инфраструктурных проектов добивались банки, получающие масштабную поддержку государства.

Зарубежный опыт деятельности банков развития целесообразно использовать в России в целях создания полноценного банка развития, уровень капитализации которого должен быть адекватен масштабам задач, которые призван решать этот банк в достижении устойчивого и динамичного экономического роста России, которая, несмотря на прирост экономики в последние годы, по уровню и качеству жизни все еще отстает от показателей лидеров мировой экономики.

Проблема преодоления разрыва между Россией и передовыми странами мира в условиях глобализации предопределяет приоритеты роста отечественной экономики, к которым в первую очередь, следует отнести достаточно высокие устойчивые темпы роста экономики в долгосрочном аспекте. При этом экономический рост должен сопровождаться качественными преобразованиями на основе формирования эффективной институциональной системы, включающей инвестиционную подсистему.

Учитывая вышеизложенное, исследование международного опыта функционирования банков развития представляется актуальным в научно-теоретическом и практическом плане. Результаты исследования могут быть использованы как при разработке стратегии деятельности банка развития в России, так и для эффективного освоения инвестиций, предусмотренных программой социально-экономического развития Российской Федерации. Актуальность рассмотрения проблемы функционирования банков развития обусловлена также целесообразностью использования позитивного опыта их деятельности в направлении обеспечения роста экономики развитых и развивающихся стран.

Степень разработанности проблемы. Вопросам экономического развития, государственного регулирования деятельности банковских институтов, активно участвующих в инвестиционном процессе, посвятили свои работы следующие авторы: Э.Э. Батизи, Ю. А. Данилов, Я.Н. Дубенецкий , С.В. Евсеев, А.С. Зелтынь, Н.А. Корчагина, О.И. Лаврушин, В.Е. Маневич, Ю.В. Морозов, А.В. Мурычев, Н.Я. Петраков. Среди зарубежных исследователей, разрабатывающих проблему влияния институтов развития на экономический рост, можно выделить таких авторов, как: Дж. Пол, К.Дам, X. Джозефе, А. Пресбитеро, Г. Табелини, Дж. Салзман, П. Франческо, J1. Фиорито, Э. Россер, Д.Родрик, Дж. Клементи, Ф.Т реби, Г. Макдоналд и др.

Деятельность банков развития тесно связана проблемой активизации инвестиционного процесса. О чрезвычайной значимости этой проблемы для России свидетельствует то, что в последние годы вопросам инвестирования и путям его оживления посвящены многие публикации. Данная проблема подробно рассматривается в работах российских и зарубежных ученых-экономистов таких как: Л.И.Абалкин, С.В Глазьев, Р.Н.Евстигнеев, Л.П. Евстигнеева. Однако в современной российской экономической литературе мало работ, специально посвященных исследованию концептуальных основ создания и функционирования специальных институтов развития, прежде всего банков развития как структур, способных оказать направленное воздействие на инвестиционный процесс. Вышеперечисленные моменты предопределили выбор темы диссертационного исследования, его цели, задачи, а также структуру.

Цель и задачи исследования.

Цель диссертационной работы - на базе изучения международного опыта деятельности банков развития раскрыть их важнейшую роль как институтов, оказывающих значительное влияние на темпы инвестиционного процесса и способствующих повышению темпов экономического роста в различных странах в условиях глобализации мировой экономики.

Для достижения поставленной цели необходимо было решить следующие задачи:

• на теоретическом уровне раскрыть роль и значение институтов развития в достижении устойчивого экономического роста стран в условиях глобализации мировой экономики; показать особую роль в институциональной системе рыночной экономики банков развития; проанализировать механизм деятельности и особенности функционирования банков развития в развитых, развивающихся странах и странах с переходной экономикой;

• на основе раскрытия причин существенного сокращения инвестиционной активности в переходной российской экономике обосновать необходимость прямого государственного воздействия на инвестиционный процесс;

•доказать положение о том, что в создавшихся условиях назрела необходимость создания специализированного института - национального банка развития, инициирующего, организующего и позволяющего оценивать эффективность движения инвестиционных ресурсов исходя из основных функций и направлений развития этого института;

• с учетом факторов, определяющих эффективность деятельности банка развития в российской экономике, разработать предложения по превращению этого банковского учреждения во влиятельный инструмент инвестиционной политики государства.

Объектом исследования является деятельность специализированных банковских институтов развития.

Предмет исследования - комплекс научных проблем, связанных с разработкой условий, обеспечивающих наиболее полное удовлетворение потребностей государства в стимулировании развития инновационной составляющей экономического роста, повышении конкурентоспособности национальных экономик и обоснованием определяющей роли банков развития в этом процессе.

Методологической основой диссертации послужили функционально-структурный, историко-логический и компаративистский методы анализа, которые применялись в рамках диалектического и системного подходов. Теоретическую базу исследования составили концепции и гипотезы, представленные и обоснованные в классических и современных трудах российских и зарубежных ученых.

Эмпирической базой исследования являются официальные данные Всемирного банка, Международного валютного фонда, региональных международных банков развития (ЕБРР, АзБР, ИБР и других международных и национальных банков развития), Росстата, Банка России, материалы периодической печати, эмпирические и статистические данные, опубликованные в научной литературе, законодательные и нормативные акты государственных органов власти по изучаемым проблемам.

Работа выполнена в соответствии с п.26 Паспорта специальности ВАК 08.00.14 «Мировая экономика».

Научная новизна исследования заключается в следующем:

• на теоретическом уровне доказано, что в условиях глобализации существенно возрастает потребность развивающихся национальных экономик в эффективном функционировании институтов развития и прежде всего в форме специальных банков в качестве механизма реализации инвестиционной политики;

• обоснована необходимость прямого участия государства в инвестиционных процессах, прежде всего в развивающихся и странах с переходной экономикой, для обеспечения приоритетов социально-экономического развития, продиктованных условиями начала XXI века;

• выдвинуто и аргументировано положение о том, что в институциональной структуре рыночной экономики особое место в качестве инициатора инвестиционных процессов занимают специализированные банки развития, предназначенные, в первую очередь, для финансирования крупных инфраструктурных проектов;

• выявлены общие черты (обязательное участие государства в капитале, определение на государственном уровне основных направлений деятельности исходя из приоритетов социально-экономического развития страны) и особенности процесса становления и механизма функционирования банков развития в различных странах в плане их стратегии, организационных и законодательных основ их деятельности, а также методов государственного регулирования;

• на основе анализа достижений в инвестиционной сфере ряда стран, показано, что наибольшего эффекта достигают те из них, в которых активная государственная инвестиционная политика сочетается с привлечением частного капитала и реализацией в различных формах государственно-частного партнерства (Корея, Израиль).

• раскрыты причины недостаточной активности инвестиционного процесса в российской экономике в переходный период и обоснована необходимость создания банка развития как специализированного института, через который реализуется государственная инвестиционная политика посредством льготного долгосрочного кредитования крупных общественно значимых проектов, целью которой является обеспечение устойчивого социально-экономического развития;

• предложены меры по созданию системы взаимодействия банка развития с региональными центрами, способствующими активизации инвестиционных процессов в регионах, как необходимого условия устойчивого развития их экономик и преодоления тенденции неравномерного распределения финансовых ресурсов, предназначенных для инвестиций.

Теоретическая и практическая значимость работы.

Теоретическая значимость исследования состоит в дальнейшем развитии ряда положений экономических теорий, касающихся проблем формирования инфраструктуры развития, особенностей механизма стимулирования инвестиционной активности различных стран в условиях глобализаций мировой экономики. Практическая значимость исследования состоит в том, что оно содержит конкретные рекомендации, которые могут быть использованы в работе государственных органов, ответственных за проведение структурной и инвестиционной политики, реформирование и регулирование банковского сектора экономики.

Отдельные теоретические положения и выводы могут применяться в практике преподавания учебных курсов «Международные экономические отношения» и «Международные валютно-кредитные отношения».

Апробация и внедрение результатов исследования.

Диссертация выполнена в рамках Комплексной темы «Финансово-экономические основы устойчивого и безопасного развития России в XXI веке», разрабатываемой Финансовой академией при Правительстве Российской Федерации.

Положения и научные результаты, полученные в ходе исследования, были апробированы в форме выступлений на научно-практической конференции на тему «Современные проблемы экономики», организованной Славянским деловым институтом им. К.В. Нечаева (г. Москва, март 2004), а также на заседании круглого стола в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации на тему «Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками» (г. Москва, октябрь 2004).

Выводы исследования использовались Российским банком развития (ОАО) в процессе разработки стратегии его развития, в частности, Плана действий на 20032005 годы и бизнес-плана. Сформулированные в диссертации предложения но итогам изучения международного опыта деятельности банков развития, применяются в практической деятельности Российского банка развития. С учетом предложений автора разработана и реализуется Программа поддержки субъектов малого предпринимательства (двухуровневая система кредитования субъектов малого предпринимательства, впервые апробированная германским банком KfW).

Результаты исследования используются в процессе преподавания учебных курсов «Международные экономические отношения» и «Международные валютно-кредитные отношения» в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации и учебного курса «Рынок ценных бумаг» в Славянском деловом институте им. К.В. Нечаева.

Теоретическая и практическая значимость работы.

Теоретическая значимость исследования состоит в дальнейшем развитии ряда положений экономических теорий, касающихся проблем формирования инфраструктуры развития, особенностей механизма стимулирования инвестиционной активности различных стран в условиях глобализаций мировой экономики. Практическая значимость исследования состоит в том, что оно содержит конкретные рекомендации, которые могут быть использованы в работе государственных органов, ответственных за проведение структурной и инвестиционной политики, реформирование и регулирование банковского сектора экономики.

Отдельные теоретические положения и выводы могут применяться в практике преподавания учебных курсов «Международные экономические отношения» и «Международные валютно-кредитные отношения».

Апробация и внедрение результатов исследования.

Диссертация выполнена в рамках Комплексной темы «Финансово-экономические основы устойчивого и безопасного развития России в XXI веке», разрабатываемой Финансовой академией при Правительстве Российской Федерации.

Положения и научные результаты, полученные в ходе исследования, были апробированы в форме выступлений на научно-практической конференции на тему «Современные проблемы экономики», организованной Славянским деловым институтом им. К.В. Нечаева (г. Москва, март 2004), а также на заседании круглого стола в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации на тему «Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками» (г. Москва, октябрь 2004).

Выводы исследования использовались Российским банком развития (ОАО) в процессе разработки стратегии его развития, в частности, Плана действий на 20032005 годы и бизнес-плана. Сформулированные в диссертации предложения но итогам изучения международного опыта деятельности банков развития, применяются в практической деятельности Российского банка развития. С учетом предложений автора разработана и реализуется Программа поддержки субъектов малого предпринимательства (двухуровневая система кредитования субъектов малого предпринимательства, впервые апробированная германским банком KfW).

Результаты исследования используются в процессе преподавания учебных курсов «Международные экономические отношения» и «Международные валютно-кредитные отношения» в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации и учебного курса «Рынок ценных бумаг» в Славянском деловом институте им. К.В. Нечаева.

Структура диссертации обусловлена целью и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Зверева, Анна Викторовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведя исследование по заявленной теме, автор пришел к следующим выводам.

1. Банковский капитал представляет собой важнейший структурообразующий элемент рыночной экономики, образует основу для функционирования кредитно-банковской системы, выступающую в качестве источника эмиссии платежных средств и механизма трансформации временно свободных денег в инвестиции. В условиях глобализации функции кредитно-банковской системы не изменились, однако масштабы ее деятельности колоссально возросли.

2. Изменение масштабов кредитования реального сектора экономики банковской системой лежит в основе действия механизма экономических циклов, для сглаживания которых необходимы значительные финансовые ресурсы, направляемые в определенные сферы и отрасли, вложения в которые будут наиболее эффективны с точки зрения преодоления экономического спада и поддержания экономического роста.

3. Особенность российского банковского капитала заключается в том, что процесс его формирования происходит в условиях трансформации экономической системы. Данный процесс объективно сопровождается кризисными явлениями, проявляющимися в обострении существующих противоречий. Это подтверждается экстенсивным развитием российской банковской системы и неизбежностью финансового кризиса при отсутствии позитивных перемен в реальном секторе экономики. Банковский капитал призван сыграть решающую роль в выходе российской экономики из кризиса. Его роль в инвестиционном процессе заключается в содействии разрешению противоречий трансформационной экономики путем авансирования экономического роста, активизация процессов накопления финансовых ресурсов через банковскую систему и организации долгосрочного инвестиционного кредитования, а также в стимулировании инновационной деятельности промышленного капитала и на этой основе реализация структурной перестройки экономики.

4. В целях активизации инвестиционного процесса необходимо формирование системы институтов развития, центральное место в которой занимают инвестиционно-банковские институты. Институт развития представляет собой организацию с высокой степенью инвестиционной активности, инициирующую инновационные производства. Совокупность институтов развития образует новое качество, не свойственное каждому отдельному элементу: способность новой институциональной структуры к формированию инвестиционного импульса в экономической системе и его усиление на основе действия эффектов мультипликатора и акселератора. Систему институтов развития можно представить как целостную совокупность отдельных взаимосвязанных элементов банковской системы, предпринимательского сектора, бюджетной системы, органов управления, институтов гражданского общества, науки и культуры; оказывающих непосредственное воздействие на инвестиционный процесс. Взаимоотношения между институтами развития по поводу обмена и освоения инвестиционных ресурсов структурируются посредством системы финансовых рынков (рынка капиталов, рынка ценных бумаг и денежного рынка). Значение системы институтов развития заключается в уменьшении неопределенности и сокращении транзакционных издержек при осуществлении хозяйственной деятельности основными субъектами экономики; а также в формировании устойчивой структуры взаимодействия между людьми, направленных на стабилизацию инвестиционных отношений и активизацию инвестиционного процесса.

5. Ключевым элементом подсистемы инвестиционно-банковских институтов в системе институтов развития являются государственные банки развития, появление которых было вызвано действием объективной тенденции экспансии мирового финансового капитала, тенденции функциональной специализации банковского дела и тенденции к усилению государственного вмешательства в экономику.

6. Анализ зарубежного опыта показывает, что институты развития и, в частности, государственные банки развития вносят существенный вклад в становление отраслей национальной промышленности и инфраструктуры. Государственные инвестиционные банки, имеющие особый статус, эффективно функционируют и в развитых странах, и в странах с переходной экономикой, осуществляя общественно значимые инвестиционные проекты, неэффективные с точки зрения коммерческого сектора.

7. Появлению государственных банков развития в их современной форме предшествовал долгий путь развития, который условно можно разделить на 3 этапа. На первом этапе своей деятельности банки развития создавались на национальном уровне в целях распределения международных финансовых средств. Появление государственных банков развития в качестве самостоятельных финансовых посредников и их интеграция характеризует второй этап их развития. На данном этапе (60-80-е гг.) банки развития стали самостоятельно проводить экспертизу и финансирование инвестиционных проектов, выступать заемщиками и кредиторами на финансовых рынках. Третий этап (90-е годы) характеризуется появлением концепции «нового банка развития», задачей которой стало приведение деятельности банков развития в соответствие с изменениями в национальном и мировом хозяйстве. Согласно данной концепции, государственные банки развития, выполняя традиционную роль финансового посредника, должны способствовать структурной трансформации национальной экономики. Особенностью третьего этапа следует считать появление банков развития, действующих в специфических условиях трансформирующихся экономик постсоветских стран. Задачи финансирования структурных реформ и создания эффективной рыночной инфраструктуры переходных экономик возлагаются на институты развития. В этой связи становится очевидным, что разработать универсальную модель функционирования банка развития в новых условиях вряд ли удастся, поскольку каждый национальный банк развития, действуя в специфической среде, будет иметь свои особенности.

8. Создание банка развития в России следует рассматривать как позитивный фактор стабилизации российской банковской системы и наиболее перспективное направление ее реструктуризации. Среди основных долгосрочных целей деятельности банка развития в России могут быть названы следующие: преодоление кризисных тенденций в экономике и инициирование расширенного воспроизводства, трансформация сбережений в производственные инвестиции, регулирование инвестиционно-денежного оборота, проведение инвестиционной политики государства и содействие выравниванию доходности финансового и реального секторов экономики.

9. На региональном уровне возможна реализация различных моделей участия субъекта управления в инвестиционном процессе: создание системы региональных банков развития, располагающих достаточным потенциалом для льготного кредитования капиталоемких проектов; организация инвестиционных конкурсов на уровне администрации региона с привлечением уполномоченных банков. При этом наиболее предпочтительным является вариант, предусматривающий создание региональных банков развития, так как создание филиальной сети государственного банка развития содержит в себе опасность усиления тенденции концентрации и централизации инвестиционных ресурсов, что чревато восстановлением элементов плановой экономики, противоречия и экономическая неэффективность которой, очевидны. К тому же только максимально приближенные к потребностям функционирования реального сектора экономики банки, способны выступить основой обновленной реструктурированной банковской системы России.

10. Создание государственных региональных инвестиционных банков следует рассматривать как одно из перспективных направлений реструктуризации современной российской банковской системы. Формирование региональных банков развития будет способствовать реализации крупных общественно значимых инвестиционных проектов и активизации региональных инвестиционных процессов.

11. Государственный региональный банк развития представляет собой специализированную банковскую организацию, основной целью деятельности которой является проведение региональной инвестиционной политики и долгосрочное кредитование реального сектора экономики. Основные функции регионального банка развития: отбор инвестиционных проектов в соответствии с установленными государственными приоритетами, кассовое исполнение бюджета развития, поиск дополнительных финансовых средств для проектного финансирования.

Однако, для существенных изменений в инвестиционной сфере, деятельности банка развития в России явно недостаточно. Необходима реализация целенаправленной, концептуально обоснованной, стратегии развития российской экономики, включающей в себя конкретный план мероприятий по выходу из кризиса. Важнейшую роль в решении данной задачи призваны сыграть российские инвестиционно-банковские институты, формирование которых поддерживается государством в целях создания институциональной базы экономического роста и выхода экономики на траекторию устойчивого развития.