Оптимизация лизинговых проектов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Ситникова, Оксана Александровна
- Место защиты
- Екатеринбург
- Год
- 2002
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.13
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Ситникова, Оксана Александровна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА I. СОДЕРЖАНИЕ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И СПЕЦИФИКА ЛИЗИНГОВОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ В РОССИЙСКИХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ
УСЛОВИЯХ.
1.2. Экономическая сущность лизинга, содержание и структура лизингового проектирования.
1.2. Роль лизинга и его развитие в индустриально развитых странах.
1.3. Специфические особенности развития лизинга в России на этапе формирования рыночных отношений.
1.4. Проблематика существующей теории и практики лизингового проектирования.
ГЛАВА 2. КЛАСТЕРИЗАЦИЯ ЛИЗИНГОВЫХ НРОЕКТОВ.
2.1. Кластерный подход к формированию портфеля лизинговых проектов и структуризации лизинговых отношений.
2.2. Методика выделения кластеров лизинговых проектов.
2.3. Комплексная оценка эффективности кластеров лизинговых проектов.
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИК РАСЧЕТА ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ.
3.1. Сущность, состав и виды лизинговых платежей.
3.2. Анализ существующих методик расчета лизинговых платежей.
3.3. Совершенствование методик расчета лизинговых платежей.
ГЛАВА 4. ОПТИМИЗАЦИЯ ЦЕНЫ ЛИЗИНГОВОГО ПРОЕКТА.
4.1. Выбор оптимальных условий лизингового проекта.
4.2. Оценка безубыточности лизинговых проектов.
4.3. Установление равновесия экономических интересов субъектов лизинговых отношений.
4.4. Оценка эффективности лизинговых проектов (на примере ЗАО «Удмуртская лизинговая компания»).
Диссертация: введение по экономике, на тему "Оптимизация лизинговых проектов"
Актуальность исследования. Выход российской экономики из состояния стагнации и переход к устойчивому экономическому росту непосредственно связан с активизацией инвестиционных процессов. Для социально-экономического развития страны и повышения жизненного уровня населения необходимы, прежде всего, инвестиции производственной направленности (реальные инвестиции), содействующие подъему производства, повышению конкурентоспособности продукции, формированию оптимальной отраслевой структуры. Конкурентоспособность отечественной промышленности не может быть достигнута без проведения политики широкого и ускоренного обновления всего производственного аппарата, характеризующегося в настоящее время высокой степенью износа действующего оборудования, прогрессирующим физическим и моральным старением. Активность инвестиционного процесса по существу определяет жизнедеятельность экономики. Но с другой стороны, инвестиционная деятельность, ее структура и мощность во многом зависят от состояния экономического организма. В настоящее время в силу объективных причин традиционные источники финансирования производственных инвестиций в известной степени ограничены. Уровень государственного финансирования инвестиций остается неудовлетворительным и продолжает снижаться. Несмотря на высокую долю собственных средств предприятий и организаций в структуре инвестиций в основной капитал, крайне неустойчивое положение большинства предприятий не позволяет надеяться на формирование надежного источника технического развития за счет прибыли. Такой источник производственных инвестиций как амортизация за годы реформ утратил свою воспроизводственную функцию, поскольку на 50-60% используется на покрытие текущих расходов. Иностранные инвестиции игнорируют обрабатывающую промышленность и в основном направлены на поддержание сырьевых отраслей. Объективные особенности российских банков по сравнению с западными финансовыми институтами: сравнительно небольшая величина собственного капитала, низкий удельный вес собственного капитала в активах, преобладание краткосрочных пассивов, низкая доля депозитов в пассивах, высокий уровень резервирования, - инициируют высокую степень отчужденности и пассивности в отношении производственного инвестирования. В таких условиях важная роль в интенсификации инвестиционных процессов отводится так называемым «нетрадиционным» источникам инвестиций, одним из которых является финансовый лизинг. В индустриально развитых странах лизинг активно используется государствами в промышленной и инвестиционной политиках для решения задач, связанных с необходимостью широкого и ускоренного обновления основного капитала. Достаточно сказать, что доля лизинга в общих объемах производственных инвестиций в новое оборудование в некоторых странах составляет 25-30%. В то время как в России этот показатель едва достигает 1,5%. Относительная новизна этого инструмента финансирования инвестиций для российских условий требует выработки механизмов адаптации его в практику хозяйствования. В связи с чем является актуальным решение задач, связанных с совершенствованием механизма функционирования системы лизинговых отношений, в том числе требуют быстрейшей разработки новые принципиальные подходы к лизинговому проектированию, ценообразованию в ходе разработки лизинговых проектов, поиска новых форм взаимодействия субъектов, прямо или косвенно вовлекаемых в лизинговые отношения.
Степень разработанности исследуемой проблемы не одинакова по отношению к ее отдельным аспектам. Вопросы анализа инвестиционных процессов, протекающих в ходе реформирования отечественной экономики, направлений инвестиционной политики отражены в работах С.Ю. Глазьева, Д.С. Львова, Н.Я. Петракова, А.И. Татаркина, О.А. Романовой, А.Ю. Казака, А.Н. Пыткина, А.В. Гребен-кина, и других. Проблемам анализа производственных инвестиций и источников их финансирования, в том числе лизингового, посвящены работы В.В. Шеремета, Е.М. Четыркина, Я.С. Мелкумова, В.В. Ковалева, И.Э. Гимади, В.П. Иваницкого, В.Д. Шапиро. Вопросы экономико-математического моделирования деятельности хозяйствующих субъектов широко представлены в работах B.JI. Макарова, Г.Б. Клейнера, Б.Г. Миркина, Х.Н. Гизатуллина, О.И. Никонова, Е.В. Попова. Изучению лизинговых отношений, анализу правовых, экономических и организационных аспектов лизинговой деятельности посвящены работы И. Андриасовой, В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, Е.В. Кабатовой, А.Г. Куликова, Л. Прилуцкого, Е.Н. Чекмаревой, Х.-И. Шпитлера, X. Бука, К. Ларенца, М.И. Лещенко, А.Т. Юсуповой.
Несмотря на большое внимание, которое уделяется проблемам финансирования инвестиций производственной направленности и месту лизинговой формы в общем инвестиционном процессе, существует необходимость разработки теоретико-методической базы лизингового проектирования, организационноэкономического механизма эффективного взаимодействия субъектов лизинговых отношений и управления лизинговыми проектами, что и обусловило выбор темы и цели диссертационного исследования.
Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методических основ оптимизации лизинговых проектов с использованием экономико-математических методов, с учетом современных экономических факторов и равновесия экономических интересов лизингодателя и лизингополучателя.
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач: провести анализ организационно-экономического механизма управления лизинговым проектированием; сформировать комплексный подход к оценке эффективности взаимодействия субъектов лизинговых отношений в ходе реализации лизинговых проектов; провести анализ методов ценообразования при лизинговом проектировании с позиции выполнения требований финансовой эквивалентности обязательств, покрытия инвестиционных и текущих затрат по лизинговому проекту, обеспечения определенной нормы прибыли, учета экономических интересов субъектов отношений; сформировать подход к ценообразованию при лизинговом проектировании с учетом современных экономических факторов (выполнения требования финансовой эквивалентности обязательств, структуры затрат лизингодателя, факторов времени, инфляции, риска, морального износа) и денежных потоков основных субъектов лизинговых отношений; разработать подход к оптимизации лизингового проекта на основе установления равновесия экономических результатов деятельности субъектов лизинговых отношений.
Объектом исследования являются лизинговые операции хозяйствующих субъектов, функционирующих в условиях формирования рыночных отношений.
Предметом исследования является организационно-экономический механизм лизингового проектирования.
Теоретической и методологической основой исследования являются научные публикации отечественных и зарубежных авторов, нормативная и законодательная база РФ по вопросам регулирования лизинговых отношений, инвестиционной и предпринимательской деятельности.
Основные методы исследования. Для решения отдельных задач использовались методы системного, логического, сравнительного анализа, метод аналогии, методы статистического анализа многомерных данных и экономикоматематического моделирования, методы инвестиционного проектирования и финансово анализа.
Информационной базой исследования послужили аналитические и статистические материалы Госкомстата РФ, статистические данные Российской Ассоциации лизинговых компаний «Росслизинг», Европейской ассоциации лизинговых компаний «Лизюроп», статистические данные London Financial Group.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании ряда предложений по совершенствованию организационно-экономического механизма лизингового проектирования. В результате проведенного исследования получены следующие результаты, содержащие элементы научной новизны и являющиеся предметом защиты: сформулирован теоретический подход к структуризации портфеля лизинговых проектов на основе использования кластерного анализа для обработки и группировки многомерных исходных данных о потенциальных пользователях, позволяющий в последствии формировать эффективную систему лизинговых отношений в виде кластеров взаимосвязанных предприятий; предложена концептуальная модель комплексной оценки эффективности кластеров лизинговых проектов и функционирования кластера лизинговых отношений с использованием безразмерных интегральных показателей качества, позволяющая определять стратегию развития и поведения лизинговой компании на основе выбора приоритетных направлений лизингового проектирования; предложен авторский вариант методики расчета лизинговых платежей, позволяющий соблюдать условия финансовой эквивалентности обязательств, применять различные модели износа оборудования, учитывать структуру затрат лизингодателя, временной фактор, фактор риска, моральный износ, инфляционный фактор, корректировать и обосновывать величину лизингового процента; разработана система моделей для оценки безубыточности лизинговых проектов с учетом дисконтированных денежных потоков субъектов лизинговых отношений, позволяющая устанавливать диапазон допустимых с точки зрения чистых дисконтированных доходов значений цены лизинга для контрагентов лизинговой сделки; разработана модель определения оптимального уровня лизингового процента исходя из равновесия дисконтированных чистых денежных потоков субъектов отношений.
Практическая значимость заключается в том, что предложенные в работе подходы, методы, модели и рекомендации могут применяться при лизинговом проектировании с целью повышения их эффективности для всех субъектов отношений, а также при формировании портфелей лизинговых проектов, выборе стратегий развития лизинговой деятельности. Отельные результаты исследования используются в учебном процессе кафедры «Экономика, организация и управление производством» Камского политехнического института, лизинговыми компаниями ЗАО «Булгар» (г. Набережные Челны), ЗАО «Удмуртская лизинговая компания» (г. Ижевск).
Апробация работы. Основные положения диссертации докладывались на межвузовских научно-практических конференциях «Экономическая синергетика и инновационный процесс» (г. Набережные Челны - 1998 г.), «Экономическая синергетика и антикризисное управление» (г. Набережные Челны - 1999 г.).
Публикации. Результаты научных исследований опубликованы в 10 работах общим объемом 8,3 п.л. Общий объем авторских листов - 4,4 п.л.
Диссертация: заключение по теме "Математические и инструментальные методы экономики", Ситникова, Оксана Александровна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основе анализа опубликованной научной литературы выявлены основные условия возникновения и развития лизинговых отношений в России и в индустриально развитых странах. Обоснована необходимость применения лизинговой формы финансирования инвестиций в практике производственных предприятий, в инвестиционной политике государства в условиях ускорения НТП и, что особенно актуально для переходной экономики, в условиях инвестиционного кризиса. Лизинг является альтернативой другим источникам финансирования производственных инвестиций.
На основе существующих методических основ лизингового проектирования, а также, исходя из требований более глубокого изучения проблем в области практической реализации лизинговых проектов, сформулированы цель и задачи диссертационного исследования.
В результате анализа проблем развития лизинговых отношений выявлено, что повысить эффективность можно путем применения системного подхода к организации лизинговых отношений. На эффективность деятельности оказывают влияние факторы, связанные с направленностью деятельности лизинговой компании, с ее стратегией. В рамках этого предложен новый подход к формированию портфелей лизинговых проектов и соответственно системы лизинговых отношений с использованием методологии кластерного анализа, принцип которого заключается в привнесении структуры в совокупность лизинговых проектов посредством группировки сходных объектов в многомерном пространстве признаков и отборе объектов для финансирования по множеству критериев. Набор признаков при кластеризации составляется таким образом, что проекты группируются не по принципу высокой доходности и низкого риска, а структурно связанные между собой. Таким образом, в кластер могут войти проекты, связанные с другими членами кластера, но не имеющие высокую экономическую оценку с точки зрения вложения средств, однако обладающие высокой социальной значимостью. Финансирование целого кластера позволит покрыть бесприбыльность таких социально значимых проектов за счет других элементов системы. Финансирование целого кластера лизинговых проектов приводит к формированию организационной структуры системы лизинговых отношений в виде взаимосвязанных по различным признакам групп предприятий. Оценка кластеров лизинговых проектов на основе интегрального показателя с использованием метода «профилей», сворачивающего различные качественные признаки и количественные показатели, позволяет отобрать оптимальный по структуре и качеству кластер для финансирования и выработать оптимальную стратегию для развития и поведения лизинговой компании. Кластеризацию лизинговых отношений должны сопровождать следующие этапы: аналитический (анализ среды), подготовительный (подготовка среды); концептуальное проектирование; структурное проектирование; программирование; реализация проектов. При этом следует подчеркнуть, что формирование кластера - длительный по времени процесс с высокой степенью неопределенности, поскольку по своей природе кластеры представляют собой синергическую систему, основные принципы функционирования которой - самоорганизация, саморазвитие, самодостаточность, самофинансирование. В связи с этим кластеризация лизинговых отношений как процесс формирования такой системы не может быть рассмотрен как четко обозначенная последовательность этапов. Этот процесс итеративный, требующий постоянного пересмотра и оценки концептуальной модели на адекватность окружающей среды. В связи с этим большее внимание следует уделить механизмам самоорганизации и саморазвития, в связи с чем основные усилия должны быть направлены на структуризацию среды, в частности на формирование нравственно-идеологического уровня системы. Функционирование кластера лизинговых отношений может быть оценено с позиции системно-синергетического подхода. Предложенная модель определения синергического эффекта учитывает не только экономическую, но и социальную, экологическую, научно-техническую составляющие. Оценка синергического эффекта проводится на основе оценок состояния системы в различные временные моменты с использованием интегрального безразмерного показателя. Синергический эффект определяем как результат развития системы по локальным частным результатам, свернутым в один безразмерный показатель. Синергический эффект возникает как системный эффект в особых условиях. Особенность условий состоит в тесной взаимосвязи элементов системы, в кооперативное™, когерентности, синхронности их действий, резонансности, способности к самоорганизации.
Проведен сравнительный анализ существующих методик расчета лизинговых платежей, как основного экономического инструмента лизингового проектирования. В результате анализа выявлены серьезные недоработки применяемых методик. Сформулированы основные требования к методикам и на их основе предложена схема совершенствования механизма ценообразования на лизинговую услугу. Уточнена схема распределения затрат лизингодателя по составляющим лизинговых платежей, предложен метод расчета лизинговых платежей с использованием нелинейного метода начисления амортизации (действующие методики ограничены в плане применения различных методов начисления износа), уточнены формулы расчета некоторых элементов периодических лизинговых платежей (дополнительных услуг, амортизации с ускоренным списанием, налога на добавленную стоимость), предложена и обоснована формула расчета ставки лизингового процента с учетом инфляционного фактора, стоимости собственного капитала лизингодателя, риска), предложено проводить оценку остаточной стоимости имущества с учетом морального износа.
Предложена схема определения оптимальной цены лизинга с учетом экономических интересов лизингодателя и лизингополучателя. Установление приемлемого уровня процентной ставки по лизинговому проекту необходимо осуществлять с учетом денежных потоков как лизингодателя, так и лизингополучателя. Для этого определяются величины безубыточных лизинговых процентов для обоих субъектов отношений при условии равенства нулю дисконтированных денежных доходов по проекту. Безубыточный процент лизингодателя определяет минимально приемлемый уровень процента (нижний предел), а безубыточный процент лизингополучателя - соответственно, верхний предел. Таким образом, формируется диапазон допустимых значений ставки лизингового процента. В этом диапазоне и устанавливается оптимальный уровень процентной ставки, учитывающий интересы и лизингодателя, и лизингополучателя. Экономическое равновесие достигается из условия равенства дисконтированных денежных доходов по лизинговому проекту лизингодателя и лизингополучателя.
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Ситникова, Оксана Александровна, Екатеринбург
1. Абдуллина С.Н., Якупова Н.М., Чикурина Н.В. Лизинг. Казань: Изд-во КФЭИ, 1996.-56 с.
2. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 440 с.
3. Амуржуев О. Лизинг: перспективы развития // хозяйство и право. 1991. -№9. с.46-52.
4. Андриасова И. Лизинговый бизнес // Экономика и жизнь. 1993. - №2 (январь).
5. Андриасова И. Роль банков в развитии лизинга // Бизнес и банки. 1996. -№20 (май).
6. Андриасова И. Шесть типов активности // Риск. 1996. - №10-12. - с.70-75.
7. Андриасова И. Лизинг: быть или не быть? // Бизнес и банки. 1997. - №1-2 (январь).
8. Антонов В.Г. Эволюция организационных структур // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №1. - с.25-30.
9. Аристархова М.К., Гизатуллин Т.Х., Гизатуллин Х.Н. Управление коммерческой деятельностью предприятия / Институт экономики УрО РАН. Екатеринбург, 2000. - 278 с.
10. Белов В. Стоит ли банкам заниматься лизингом? // Бизнес и банки. 1995. -№34 (август).
11. Блинов А.О. Развитие лизинга в России // Маркетинг. 1998. - №1. - с.3-19.
12. Блинов А.О. Мощный инвестиционный инструмент // Журналъ для акцио-неровъ. 1999. - №12. - с.33-37.
13. Богданов А.А. Тектология (Всеобщая организационная наука). В 2-х книгах -М.: Экономика, 1989. 351 с.
14. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. 2-е изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 1997. - 864 с.
15. Бочко B.C. Инвестиционная деятельность и удержание индустриального уровня экономики // Известия Уральского государственного экономического университета. -2001. №4. - с. 118-126.
16. Бухгалтерский учет и отчетность предприятий и организаций. Справочное пособие / Под ред. акад. Карпова В.В. 2-е изд. - М.: Экономика и финансы, 1998.
17. Быкова С. Проблемы развития лизинговых операций коммерческих банков И Финансовая газета. 1998. - №24 (июнь).
18. Владимирова И.Г. Компании будущего: организационный аспект // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. - №2. - с.58-72.
19. Волкова В.Н., Денисов А.А. Основы теории систем и системного анализа: Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Системный анализ и управление». Изд. 2-е, перераб. и доп. СПб: Изд-во СПбГТУ, 2001. -512с.
20. Всеобщее управление качеством: Учебник для вузов/ О.П. Глудкин, М.Н. Горбунов, А.И. Гуров, Ю.В. Зорин; Под ред. О.П. Глудкина. М.: «Горячая линия - Телеком», 2001. - 600с.
21. Газман В.Д., Руднев Ю. Расчет платежей, безубыточных для лизингодателя // Инвестиции в России. 1998. - №2. - с.43-46.
22. Газман В. Лизинг в зеркале статистики // Лизинг-ревю. 1999. - №7/8. - с.2-6.
23. Газман В.Д. Лизинг: виды, формы и практика применения // Консультант. -1999. -№ 13. с.62-67.
24. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М.: Фонд «Правовая культура», 1999.-376 с.
25. Гейнетдинов М. Лизинг выгодная форма предпринимательства // Хозяйство и право. - 1994. - №5. - с.30-40.
26. Гизатуллин Х.Н. Структурные преобразования экономики (методология, системный анализ структурного сдвига экономки; модельные конструкции) / Институт экономики УрО РАН. Екатеринбург, 2000. 85 с.
27. Гладких Р.А. Лизинг как форма инвестиционной деятельности // Бизнес и банки. 1997.- №30 (июль).
28. Голощапов В. Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы // Экономика и жизнь. 1996. - №8 (февраль).
29. Голубев В. О некоторых аспектах оптимизации налогообложения лизинговых операций // Технологии лизинга и инвестиций. —2000. №3. - с.41-45.
30. Горбунов А.Р., Терещенко Б.И. Основы промышленной политики на современном этапе экономической реформы в России // США: экономика, политика, идеология. 1992. - №12. - с.33-42.
31. Горемыкин В.А. Лизинг для малых предприятий. М.: РАРМП, 1996.
32. Горемыкин В.А. Лизинг: Практическое учебно-справочное пособие. М.: Инфра-М. - 1997.
33. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учебное пособие. —М.: Ось-89, 2000. 512 с.
34. Гоцман Б.П. Лизинг: проблемы и перспективы // Экономика и жизнь. -1994. №52 (декабрь).
35. Губанов С. Вертикальная интеграция магистральный путь развития // Экономист. - 2001. - №1. - с.35-49.
36. Деловой мир. 1995. - 27.03-2.04.
37. Джуха В.М. Лизинг. Серия «Учебники, учебные пособия». Ростов н/Д: «Феникс», 1999. 320 с.
38. Домнина С.В. Приобретение подвижного состава на условиях лизинга / Ассоциация международных автомобильных перевозок. 3-е изд., переработанное и дополненное. - М.: АСМАП, 1999. - 204 с. Информационно-методическое издание.
39. Дорожкина Н.П. Лизинг или кредит: как производителю выгоднее приобрести оборуджование // Технологии лизинга и инвестиций. Вестник Российской ассоциации лизинговых компаний. 2000. - №1-2. - с.64-67.
40. Елисеева И.И., Юздашев М.М. Общая теория статистики. М.: Финансы и статистика, 1995.
41. Еремихин Б., Игнатущенко В., Шабанова Н. Бизнес-предложение или заявка на приобретение оборудования по лизингу // Деловой партнер. 1997. -№10. - с.25-27.
42. Закон РФ от 6 декабря 1991 г. N 1992-1 «О налоге на добавленную стоимость».
43. Закон РФ от 13 декабря 1991 г. N 2030-1 «О налоге на имущество предприятий»
44. Занг В.-Б. Синергетическая экономика. Время и перемены в нелинейной экономической теории: Пер. с англ. М.: Мир, 1999. - 335 с.
45. Иваницкий В.П. Формирование и развитие финансового механизма на основе распределения накоплений промышленности. Иркутск: Изд-во Иркутского университета, 1984. - 196 с.
46. Инструкция Госналогслужбы РФ от 11.1095 г. №39 «О порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость».
47. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М,1998.-204 с.
48. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 119 с.
49. Картавый М.А., Нехамкин А.Н. Методологические принципы формирования российского менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом.1999. -№3,- с. 11 -28.
50. Клейнер Г.Б., Пионтковский Д.И. Проблемы детерминированного анализа взаимосвязей экономических показателей / Препринт. М.: ЦЭМИ РАН, 1997.-47 с.
51. Кобринский Г. Прогнозирование остаточной стоимости // Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. 1999. -№ 2-3. - с.27-29.
52. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. М.: Финансы и статистика, 1999. - 328 с.
53. Комаров В. Реальная помощь реальному сектору // Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. 1999. - №2-3. - с. 19-21.
54. Конвенция о межгосударственном лизинге // Закон. 1999. - №8. - с.32-38.
55. Коренченко Р.А. Теория организации: Учебное пособие / Перм. ун-т; Западно-Уральский институт экономики и права; Международная академия наук высшей школы. Пермь, 1998. - 184 с.
56. Королев В. Лизинговые операции // Экономика и жизнь. 1990. - №49 (декабрь).
57. Королев В. Лизинговая форма аренды // Социалистический труд. 1991. -№4.
58. Красильников В.В. Статистика объектов нечисловой природы. Наб. Челны: Изд-во Камского политехнического института, 2001.- 144 с.
59. Крючкова О.Н., Попов Е.В. Обзор методов ценообразования: достоинства и недостатки // Все для бухгалтера. 2001. - №15 (69). - с.33-45.
60. Кузнецов Б.Л. Введение в экономическую синергетику. Наб. Челны: Изд-во КамПИ, 1999,- 304 с.
61. Куликов А.Г. Лизинг в России: стоит ли убивать курицу, несущую золотые яйца? // Деньги и кредит. 1998. - №6. - с.35-44.
62. Куликов А.Г. Почем фунт лизинга в России // Деньги и кредит. 2000. - №4. - с.16-21.
63. Лещенко М.И. Рынок лизинговых услуг // Тракторы и сельскохозяйственные машины. 1999. - №7. - с.29-33.
64. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 336 с.
65. Лизинг в России в 2000 году // Технологии лизинга и инвестиций. Вестник
66. Российской ассоциации лизинговых компаний. 2001. - №5.
67. Лизинг ревю. №2. - 2001. - с.2-3.
68. Лукасевич И.Я. Анализ эффективности лизинговых операций // Финансы. -1997.-№10.-с.57-59.
69. Львов Д.С. Развитие экономики России и задачи экономической науки // Маркетинг. 1999. - №1. - с.3-19.
70. Мандель И.Д. Кластерный анализ. М.: Финансы и статистика. 1988. - 176с.
71. Медведков С.Ю. Лизинг в экономике США // США: политика, экономика, идеология. 1979. - №5.
72. Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. М.: ИНФРА - М., 1996. - 336 с.
73. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 160 с.
74. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2000. - 248 с.
75. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утвержденные Министерством экономики и согласованные с Министерством финансов РФ от 16.04.96 г.
76. Мильнер Б.З., Евенко Л.И., Рапопорт B.C. Системный подход к организации управления. М.: Экономика, 1983. - 224 с.
77. Мильнер Б.З. Теория организаций. М.: ИНФРА-М, 1998. - 336 с.
78. Мингалева Ж.А., Ткачева С.В. Кластеры и формирование структуры региона // Мировая экономика и международные отношения. 2000. - №5. - с.97-102.
79. Миркин Б.Г. Группировки в социально-экономических исследованиях. М.: Финансы и статистика, 1985. - 224 с.
80. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М.: Финансы и статистика, 1997. - 444 с.
81. Могилевский В.Д. Методология систем: вербальный подход / Отд-ние экон. РАН; науч.-ред. совет изд-ва «Экономика». М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1999.-251 с.
82. Налоговый Кодекс РФ. Часть 2, глава 25 «Налог на прибыль организаций»
83. Ногин В.Д., Протодьяконов И.О., Евлампиев И.И. Основы теории оптимизации: Учеб. Пособие для студентов вузов / под ред. И.О. Протодьяконова. -М.: Высш. Шк„ 1986. 384 с.
84. Ольхова Р.Г. Лизинговые сделки // Журналъ для акционеровъ. 1996. - №3. -с. 39-41.
85. Перевалов Ю.В., Добродей В.В., Гимади И.Э. Модели финансового менеджмента на предприятии. Екатеринбург: УрО РАН, 1999. 227 с.
86. Петрова В.И., Еремин О.Б. Лизинговые операции: правовое регулирование, учет и налогообложение // Бухгалтерский учет. 1999. - №10. - с. 18-25.
87. Письмо Госкомстата РФ от 22 сентября 1998 г. N ВГ-1-23/3747 «О порядке применения нормативных документов по амортизационной политике и переоценке основных фондов в 1998 году».
88. Письмо Госналогслужбы РФ и Минфина РФ от 7 августа 1992 г. NN ВЗ-6-05/251, 70 «Об отдельных вопросах по налогу на добавленную стоимость».
89. Письмо Департамента налоговой политики Минфина РФ от 30 июня 2000 г. N 04-05-06/54.
90. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 32н (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.).
91. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01, утвержденное приказом Минфина РФ от 30 марта 2001 г. N 26н.
92. Попов Е.В., Татаркин А.И. Теория анализа рынка. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2000. 220 с.
93. Попов Е.В. Теория маркетинга /Е.В. Попов, 2-е изд. Екатеринбург: Изд. ИПК УГТУ, 2000. 586 с.
94. Попов Е.В. Классификация экономической науки // Известия Уральского государственного экономического университета. 2001. - №4. - с.35-43.
95. Попов Е.В., Писчасов Ф.А. Анализ эффективности прямых инвестиций // Финансовый менеджмент. 2001. - №5. - с.74-80.
96. Портер М. Международная конкуренция. М.: Международные отношения,1996.
97. Портер, Майкл, Э. Конкуренция.: Пер. с англ.: Уч. пос. М.: Издательский дом «Вильяме», 2000. - 495 с.
98. Постановление СМ СССР от 22.10.90. «Единые нормы амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР».
99. Постановление правительства РФ от 29 июня 1995 года № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности».
100. Предприятие в условиях рыночной адаптации: анализ, моделирование, стратегия. Сборник статей под ред. д.э.н., проф. Г.Б. Клейнера. М.: ЦЭМИ РАН, 1996.-235 с.
101. Пригожин И., Стенгерс И. Порядок из хаоса. Новый диалог человека с природой.: Пер. с англ. М.: Эдиториал УРСС, 2000. - 312 с.
102. Пригожин И., Стенгерс И. Время, хаос, квант. К решению парадокса времени.: Пер. с англ. Ю.А. Данилова. 3-е изд. М.: Эдиториал УРСС, 2001. -240с.
103. Приказ Министерства финансов РФ от 17.02.97 г. №15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга».
104. Приказ Министерства финансов РФ от 20 июля 1998 г. N ЗЗн «Об утверждении Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств» (с изменениями от 28 марта 2000 г.).
105. Прилуцкий J1. Методика расчета лизинговых платежей // Деловой партнер.1997. №2. - с.28-33.
106. Прилуцкий J1. Тенденции развития мирового лизингового бизнеса в 1995 г.
107. Деловой партнер. 1997. - №5. - с.22-28.
108. Прилуцкий J1. Российский лизинговый бизнес в 1996 году // Деловой партнер. 1997. - №8. - с.35-37.
109. Прилуцкий JI. Финансовый лизинг. М.: «Ось - 89», 1997.
110. Прилуцкий JI. Мировые тенденции развития лизинга // Закон. 1999. - №8.- с.90-95.
111. Прилуцкий Л. Мировой лизинговый бизнес (краткий обзор) // Технологии лизинга и инвестиций. Вестник Российской Ассоциации лизинговых компаний. 2000. - №3. - с.69-73.
112. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом: концепции, задачи, ситуации / В.Н. Вяткин, Д.Д. Хэмптон, А.Ю. Казак. Екатеринбург, 1998. -255 с.
113. Приоритеты социально-экономического развития регионов: вопросы теории, методологии, практики / Под ред. чл.-кор. РАН А.И. Татаркина. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2000.
114. Пути стабилизации экономики России / Под ред. Г.Б. Клейнера. М.: Ин-формэлектро, 1999. - 188 с.
115. Пыткин А.Н. Анализ влияния коммерческих отношений на эффективность управления многоотраслевым объединением. Екатеринбург: Наука. Урал, отделение, 1992. - 279 с.
116. Региональная стратегия устойчивого социально-экономического роста / Под ред. А.И.Татаркина. Екатеринбург: УрО РАН, 1998.
117. Россия в цифрах. Краткий статистический сборник / Госкомстат России. -М.: Госкомстат России, 2000. 396 с.
118. Рубченко М. Детские болезни // Эксперт. 1998. - №2 (19 января). - с.18-19.
119. Руднев Ю., Саприцкий Э., Николаев В. Моделирование лизинговых проектов // Инвестиции в России. 1998. - №2. - с.38-42.
120. Самохвалова Ю.Н. Лизинг в России: правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение. М.: Современная экономика и право, 1999. - 112 с.
121. Сахарчук В. Виды лизинговых операций // Хозяйство и право. 1998. - №4.- с.26-31.
122. Силинг С.А., Михайлова Л.А., Тареева Ю.Н., Захарьящева Е.В. Лизинг в вопросах и ответах (практическое руководство по лизингу для предпринимателей). СПб.: ТОО Издательство «Гиппократ», 1999. - 140 с.
123. Синько В., Черноусое Е. Лизинг средство подъема производства // Экономист. - 1999. - №3. - с.48-55.
124. Скрынник Е. Лизинговые услуги в России // Закон. 1999. - №8. - с.46-49.
125. Соколов В.В Лизинг в России: Правовые основы. М., 1996.
126. Степанов В.Н., Разовский Ю.В. Методы снижения риска при лизинге промышленного оборудования // Финансы. 1999. - №3. - с.21-22.
127. Татаркин А.И., Романова О.А., Чененова Р.И., Филатова М.Г. Региональная промышленная политика: теоретические основы, практика формирования и механизм реализации. Препринт. Екатеринбург: УрО РАН, 2000.
128. Технологии лизинга и инвестиций. Вестник Российской Ассоциации лизинговых компаний. 1999. - №2. - с.81-93.
129. Технологии лизинга и инвестиций. Вестник Российской Ассоциации лизинговых компаний. 2000. - №4. - с.74-82.
130. Трояновский В.М. Математическое моделирование в менеджменте. Учебноепособие. М.: Русская Деловая Литература, 1999. - 240 с.
131. Управление инвестициями: В 2-х т. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро т др. М.: Высшая школа, 1998. - 416 е., 512 с.
132. Факторный, дискриминантный и кластерный анализ: Пер. с англ./ Дж.-Щ. Ким, Ч.У. Мьюллер, У.Р. Клекка и др.; Под ред. И.С. Енюкова. М.: Финансы и статистика, 1989. - 215 с.
133. Фасхиев Х.А. Оценка конкурентоспособности новой техники // Техника машиностроения. 1999. -№1 (19). - с.67-74.
134. Фасхиев Х.А., Ситникова О.А. Платежи в лизинговых сделках // Техника машиностроения. 1999. - №3. - с. 103-109.
135. Фасхиев Х.А., Ситникова О.А. Лизинговые сделки в инвестиционной сфере // Машиностроитель. 1999. - №8. - с. 13-24.
136. Федеральный закон от 14 июня 1995 г. N 88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации».
137. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. N 135-ФЭ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».
138. Федеральный закон «О лизинге» от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ.
139. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. N 39-Ф3 (с изменениями от 2 января 2000 г.).
140. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге» от 29 января 2002 г. №10-ФЗ.
141. Федоров М. Что такое лизинг? // Советская юстиция. 1992. - №7/8.
142. Фишер П. Стратегия привлечения инвестиций в промышленность России // Проблемы теории и практики управления. 2000. - №3. - с.64-71.
143. Хиценко В.И. Эволюционный менеджмент // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №1. - с.З-12.
144. Холт Роберт Н., Барнес Сет Б. Планирование инвестиций.: Пер. с англ. М.: «Дело ЛТД», 1994 - 120 с.
145. Чекмарева Е.Н. Банк выбирает лизинг // Деловой мир. 1991. - 18 апреля.
146. Чекмарева Е.Н. Экономическая сущность лизинга // Хозяйство и право. -1994. -№4.-с. 18-28.
147. Чекмарева Е.Н. Правовое обеспечение лизинга // Хозяйство и право. 1994. - №6. - с.21-33.
148. Чекмарева Е.Н. Анализ практики развития лизингового бизнеса // Хозяйство и право. 1994. - №7. - с. 18-30.
149. Чекмарева Е.Н. Организация лизингового процесса // Хозяйство и право. -1994. -№8.-с. 13-26.
150. Чекмарева Е.Н. Экономические основы лизинговых сделок // Хозяйство и право. 1994. - №12. -с. 22-27.
151. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес. М.: Экономика, 1994. - 117 с.
152. Черняк Ю.И. Системный анализ в управлении экономикой. -М.: Экономика, 1975.- 191 с.
153. Чертова Н. Лизинг: факторы развития (на примере ретроспективного анализа зарубежного рынка) // Технологии лизинга и инвестиций. Вестник Российской Ассоциации лизинговых компаний. 2000. - №1-2. - с.73-76, с.75.
154. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 1998.-256 с.
155. Шемакин А. Ю. Международный лизинг и деятельность стран-членов СЭВ // Экономические науки. 1990. - №4. - с.89-94.
156. Шикин Е.В., Чхартишвили А.Г. Математические методы и модели в управлении: Учеб. Пособие. М.: Дело, 2000. - 440 с.
157. Шпитлер Х.-Й. Практический лизинг: Пер. с нем. М.: Rosbi. 1990.
158. Экономико-правовой бюллетень. 1996.-Вып. 9(76).
159. Юсупова А.Т. Особенности развития лизинга в странах Западной Европы // ЭКО.- 1998.-№10.-с.156-165.
160. Activities of Bulgarleasing. United Nations. Economic Commission rot Europe. Seventh Seminar of East-West Trade Promotion, Marketing and Business in East-West Trade. Geneva, 1989. September, p.13-15.
161. Book H. Leasing in Deutschland. Frankfurt a.M., 1965.
162. Cluster specialisation patterns and innovation styles. Den Haag, 1998, p.5.
163. Dahmen E. Entrepreneurial Activity and the Development of Swedish Industry, 1919-1939. Stockholm, 1950.
164. Equipment leasing leveraged leasing. - N.Y., 1977.
165. Hawkland. The impact of the uniform commercial code of equipment leasing. -N.Y., 1972.
166. Larenz K. Lehrbuch des Shuldrechts. Munchen; В., 1972.
167. Leasing Finance. 2nd edition. Ed. By Tom Clare. London, Euromany BookNestor House, 1990.
168. Mattsson L.G. Management of Strategic Change in a "Markets-as-Networks" Per-spectiv. In the Management of Strategic Change. Ed. By Andrew M. Pettigrew. Oxford, N.Y., 1987.
169. Piatt C.J. Tax system of Western Europe: A guide for business and the professions. Farnborough, 1980.
170. Project financing. 5-ed, Euromoney Publication. L., 1985.
171. Soulie D. Filieres de Production et Integration Vertical. Annales des Mines, Janvier 1989, pp. 21-28.
172. Tax advantages of equipment leases // Federal Tax Guide Reports. N.Y. - Vol. 59.-№47.-P. 1976.
173. Tolenado J. A Propos des Filieres Industrielles Revue d'Economie Industrielle, V. 6. № 4. 1978. P. 149-158.
174. World Leasing Yearbook 1997. 18th edition. Ed. By Christopher Holloway. -London, Euromoney Publication, 1997.
175. World Leasing Yearbook 1998. 19th edition. Ed. By Christopher Holloway. -London, Euromoney Publication, 1998.
176. World Leasing Yearbook 1999. 20th edition. Ed. By Christopher Holloway. -London, Euromoney Publication, 1999.
177. World Leasing Yearbook 2000. 21th edition. Ed. By Christopher Holloway. -London, Euromoney Publication, 2000.f * *