Организационно-экономические аспекты повышения эффективности работы управляющей компании холдинга тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Организационно-экономические аспекты повышения эффективности работы управляющей компании холдинга"

0034Ы4 1 ю

Черкаев Сергей Владимирович

'УКОПИСИ

Организационно-экономические аспекты повышения эффективности работы управляющей компании холдинга

Специальность - 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами - промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 эо я

Москва - 2009

003484173

Диссертация выполнена на кафедре маркетинга и экономики предприятий ГОУ ВПО «Российский заочный институт текстильной и легкой

промышленности»

Научный руководитель кандидат технических наук,

доцент Пахомов А. А.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Данилочкина Н.Г. кандидат экономических наук, доцент Веллем Л. А.

Ведущая организация: Межотраслевой институт повышения

квалификации и переподготовки руководящих кадров и специалистов (МИГЖ) Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова

Защита состоится 08 декабря 2009 года в 11:00 часов на заседании Диссертационного совета Д 212.201.02 при ГОУ ВПО «Российский заочный институт текстильной и легкой промышленности» по адресу: г.Москва, ул. Народного ополчения, 38, корп.2, ауд. 1503.

Объявление и автореферат диссертации размещены на сайте www.ros2itlp.com ГОУ ВПО «РосЗИТЛП» «06» ноября 2009 года

Автореферат разослан «06» ноября 2009 года.

Ученый секретарь диссертационного совета Д 212.201.02 /1 Доктор экономических наук, профессор х/оку О.Е.Рощина

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы. Преобразования в экономике РФ повысили хозяйственную неопределённость и риск. У предприятий возникли проблемы, с которыми они не сталкивались при прежнем хозяйственном механизме. Перед большинством крупных российских предприятий встала задача повышения эффективности управления. Добиться этого можно дифференциацией по видам деятельности в действующей организационной структуре предприятий и образованием управляющих компаний в организациях корпоративного типа.

Особенность управляющей компании холдинга заключается в разделении функций собственника и функций управления производственно-сбытовыми процессами. Все собственники обладают властными рычагами для решения вопросов управления своей собственностью, но не всегда имеют возможность извлекать из нее экономический эффект.

Разработка мероприятий по совершенствованию системы управления предприятия должна осуществляться как на основе экономического анализа деятельности предприятия, так и на основе анализа его системы управления.

В диагностическом анализе производственно-хозяйственной деятельности предприятия должен присутствовать метод анализа, позволяющий комплексно оценивать результаты деятельности предприятия. Комплексный показатель производственно-хозяйственной деятельности предприятия позволяет руководству высшего уровня управления отслеживать соответствие заданным стратегическим целям предприятия. На многих предприятиях в качестве такого показателя используют показатели рентабельности продукции, рентабельности производства и др.

Детальный специализированный анализ хозяйственной деятельности предприятия по видам ресурсов, (финансовым, материальным, трудовым, основным производственным фондам), по видам деятельности предприятия (производство, маркетинг и др.) позволяет определить так называемые «узкие места» в производственной системе управления.

В сложившейся тяжелой конкурентной среде, особенно в промышленных отраслях, где ведется «борьба» за сырьевую базу и обеспеченность финансовыми ресурсами, холдинговые структуры практически уже не могут конкурировать без наличия централизованного управления, так как при осуществлении централизованного управления холдингом посредством управляющей компании как единым хозяйствующим субъектом достигается высокая эффективность и сбалансированность работы всех предприятий холдинга.

Таким образом, проблема организации эффективных управляющих компаний, способствующих высокоэффективному, развитию группы компаний в условиях рыночной экономики и конкурентной среде, становится актуальной.

Степень разработанности темы. В диссертационном исследовании использовались работы следующих авторов: B.C. Плотников, В.В. Шестакова, И.С. Шиткина, Ващенко В.К., Рощина O.E., Живетин В.В., Ольшанская О.М., А.Р.Горбунов, А.Е. Карпов, М.И. Трубочкина, Ю.А. Мишин, А.Д. Шеремет,

л

E.B. Негашев, А.П.Дугельный, В.Ф.Комаров, Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова, H.JI. Вещунова, Л.Ф.Фомина, Н.П. Кондраков, В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, В.В.Терехова, Е.С.Стоянова, О.В. Ефимова., A.A. Килячков, Л.А. Чаадаева, Ф.Котлер, A.A. Пахомов, В.П. Петрова, В.М. Лальк, О.И. Волков, В.К. Скляренко, Г.В. Савицкая, Л.А.Дробозина, в которых отражены теоретические и практические положения управления организацией, необходимость выделения в процессе разделения труда специфических функций управления и были исследованы подходы к теории и практике корпоративного управления. Дополнительно была изучена и разработана методика контроля за деятельностью холдинговой структуры с целью повышения эффективности ее деятельности при помощи такого инструмента, как управляющая компания. Также была выявлена возможность применения такой методики в разных стандартах финансовой отчетности.

При этом остались не достаточно изученными особенности специализированных управляющих компаний как субъектов управленческих решений в холдинговых структурах в условиях становления рыночных отношений. Более того, не достаточно были определены методы деятельности управляющих компаний и разработаны количественные показатели эффективности деятельности управляющей компании.

Таким образом, при наличии значительного числа исследований по теме диссертации степень разработанности проблемы как с точки зрения образования управляющих компаний, так и с позиции оценки их эффективности в объединениях корпоративного типа не достаточна.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методов эффективного использования управляющих компаний в холдинговых структурах и применение данных методов в международных стандартах финансовой отчетности.

Для достижения указанных целей в работе поставлены следующие задачи:

• обосновать необходимость выделения субъекта управления в ходе консолидации однопрофильных и многопрофильных предприятий;

• доказать, что изменение характера объединения организаций приводит к изменению специфических функций управляющей компании в холдинговых структурах;

• отразить управляющую компанию как жизненно необходимый инструмент управления холдинговыми структурами, повышающий эффективность работы холдинга;

• разработать метод контроля и оценки работы предприятий холдинга и доказать его применение в разных стандартах финансовой отчетности.

Объект исследования. В качестве объекта исследования выступает управляющая компания в объединениях корпоративного типа.

Предмет исследования. Предметом исследования является процесс взаимодействия объекта управления и управляющей компании, его функции, эффективность и необходимость использования в рамках объединения корпоративного типа.

Методологической и методической основой исследования явились научные работы отечественных и зарубежных авторов по проблемам менеджмента в условиях перехода к рыночной экономике.

Основными методами исследования являются

• функциональный подход, выразившийся в рассмотрении функций управляющей компании объединения корпоративного типа;

• экономико-математический, статистический методы научных исследований, которые применялись при разработке методов оценки эффективности управляющей компании холдинговой структуры.

Информационной основой для диссертационного исследования были опубликованы данные о финансово-хозяйственной деятельности крупного промышленного холдинга, также были использованы собственные разработки и исследования таких финансовых институтов, как Dueutsche Bank и PricewaterhouseCoopers. ."

Научная новизна исследования:

• обоснована необходимость управляющей компании с раскрытием содержания организации ее деятельности;

• доказана потребность выделения в деятельности «управляющих -компаний» специфических функций управления. Реализация данных специфических функций требует формирования отдельных субъектов управления в холдинговых структурах, являющихся специализированными органами управления научно-производственными комплексами;

• разработан метод комплексной экономической оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных подразделений, содержащий матрицы эффективности использования ресурсов базового и отчетного периодов, формирования на их основе матричных индексов этих показателей и расчета на основе этих индексов одного показателя динамики эффективности работы холдинга и его структурных, единиц;

• показано, что комплексная экономическая оценка динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц возможна как на основе существующей системы бухгалтерского учета и отчетности, так и на основе международных стандартов финансовой отчетности (МСФО);

• предложены организационно-экономические механизмы повышения эффективности работы холдинга и его структурных единиц.

Научные положения, выносимые на защиту:

• организационно-экономический механизм деятельности управляющей компании холдинга;

• метод комплексной экономической оценки динамики эффективности деятельности холдинга и его структурных единиц;

• метод реализации комплексной экономической оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц в международной системе финансовой отчетности (МСФО);

• рекомендации по внедрению и применению комплексной экономической оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц.

Практическая значимость. Разработанная автором научно-методическая база и модель комплексной экономической оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц могут быть использованы крупными и малыми холдинговыми цбъединениями, а так же отдельными предприятиями.

Материалы исследования могут быть использованы в процессе преподавания экономических дисциплин в высших учебных заведениях и заведениях дополнительного образования Российской Федерации, в научно-исследовательской работе.

Апробация и внедрение результатов работы. Материалы диссертации докладывались на межвузовской научно-методической конференции «Проблемы совершенствования высшего заочного образования», были опубликованы в сборнике научных трудов «Современные проблемы экономики», в журналах «Российское предпринимательство» и «Качество, инновации, образование», атак же были использованы при разработке системы показателей эффективности деятельности предприятий крупного промышленного холдинга.

Диссертация состоит из введения, трех глав и десяти параграфов, выводов и списка использованной в работе литературы.

И. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обосновывается актуальность темы и показана степень ее научной разработанности, формулируется основная цель исследования и задачи, излагаются теоретико-методологические основы исследования, определяется научная новизна работы и практическое значение полученных результатов.

Первая глава - «Организационно-экономические аспекты создания холдингов и управляющих ими компаний» - включает определение управляющей компании, раскрывает аспекты, отражающие необходимость создания управляющей компании в холдинговой структуре, так как в настоящее время холдинговая структура является одной из наиболее самых востребованных среди крупных и средних компаний. Поскольку предприятия холдингов, в отличие от структурных подразделений большого предприятия, более независимы друг от друга, но основной проблемой является согласованность действий между ними - соблюдение принятых соглашений (требований) и технологий функционирования, т.е. постановка оптимальной технологии управления холдингом. Для этого в холдингах создаются управляющие Компании.

В первой главе автор подробно рассказывает о целях, функциях и

предпосылках создания управляющей компании. После того как бизнес-процессы определены, на их основе создаются элементы административной структуры (службы, подразделения, должности) общехолдингового назначения, формируются положения о подразделениях, должностные инструкции, другие необходимые регламентирующие документы, касающиеся работы собственно холдинга.

Однако для внедрения, а главное - поддержания и развития предложенных организационных новаций, этого не достаточно, поскольку проекты, .как известно, сами собой не внедряются, а после внедрения сами собой не совершенствуются. Наоборот, если система не поддерживается, она не только не совершенствуется, но и, как правило, отторгается , или деградирует.

Для поддержания процесса совершенствования системы создается организационный механизм оперативного управления, обеспечивающий функцию постоянной подстройки организационных технологий и взаимодействия подразделений и персонала для поддержания деятельности системы в рамках заданных целей. Эта подсистема, включающая в себя механизм организационно-функциональной настройки, использующий принцип обратных связей, обеспечивает коррекцию и управляемую эволюцию той части системы управления, которая в этом нуждается.

После создания системы управления холдингом, на ее «вход» поступают задачи создания и дальнейшего развития общехолдинговых функций и структур (технологии учета объектов недвижимости, маркетинга, транспортной логистики, складской логистики, кадрового обеспечения, системы бюджетирования, технологии централизованного управления финансами дочерних предприятий и других подсистем). Дополнительно первая глава подробно раскрывает правовые и организационные структуры управляющих компаний и излагает классификации управляющих компаний.

Классификация управляющих компаний Таблица 1

В зависимости от цели создания В зависимости от отношения к объекту В зависимости от выполняемых функций

Управление инвестиционными проектами. Управление холдингом. Способ участия партнеров в бизнесе Внешняя - управляющая компания. Внутренняя управляющая компания Номинальная управляющая компания. Реальная управляющая компания

Структура управляющей компании холдинга зависит от тех функций, которые переданы в ее компетенцию, а также от масштабов и количества подконтрольных ей предприятий. На основе работы известных крупных холдинговых компаний, а также анализа доступных бизнес-кейсов можно выделить две типичные структуры управляющих компаний. Рис1.

Далее в первой главе рассматривается место управляющей компании в структуре холдинга и момент достижения определенного уровня «зрелости» бизнеса, где требуется создание управляющей компании.

Создание управляющей компании в группе компаний имеет смысл при достижении некоторой критической точки развития, когда

• собственники не хотят или не могут справиться с потоком информации и финансовыми потоками всех своих компаний;

• собственники не хотят или не могут заниматься оперативным управлением каждой компании группы;

• собственники владеют компаниями с разными задачами, сегментами, рынками, продуктами и т. п.;

• компании группы генерируют прибыль большую, чем нужно для простого воспроизведения производства и личного потребления собственников, то "есть когда появляются свободные для инвестиций деньги.

Кроме того, с помощью управляющей компании осуществляют важные централизованные функции (определение приоритетных направлений инвестирования, финансовое, экономическое и технико-технологическое планирование, организационное проектирование и создание корпоративных механизмов управления, определение общей учетной политики, методическое руководство, разработка системы стимулирования и оплаты труда, правовое обеспечение, мониторинг системы управления качеством дочерних обществ, контроль за организацией охраны труда, общеимидживая реклама и многое другое).

Дополнительно в первую главу автором был включен вопрос оценки эффективности управляющей компании и вопрос, связанный с определением уровня вознаграждения управляющей компании за оказываемые услуги по управлению в адрес управляемых организаций. С проблемой грамотного обоснования, с налоговой точки зрения, экономической обоснованности затрат, связанных с управлением, сталкиваются многие холдинговые структуры, управляемые управляющей компанией, поэтому данный вопрос очень актуален.

Дополнительно для более четкого определения понятия холдинговой структуры в первой главе автор посчитал необходимым рассмотреть правовые формы холдинговых структур.

Таким образом, первая глава детально раскрывает понятие управляющей компании и потребность в ее создании, а также указывает, какие цели перед ней ставятся и какие функции выполняются.

а)

Управляющая компания

Я 3 3

8 « и

Й Й И

I а 3-I -е«

ю

Компания (бизнес) 1

Компания (бизнес) 2

Компания (бизнес) 3

б)

Методический отдел

Управляющая компания

Контрольно-ревизионное управление

Отдел развития бизнеса

Компания (бизнес) 1

Компания (бизнес) 2

Компания (бизнес) 3

в

к ©

Рис.1 Структура управляющей компании

Во второй главе - «Бюджетирование и экономический анализ как одна из концепций работы казначейства управляющей компании» -

рассматривается актуальность применения бюджетной системы управления предприятиями холдинга, а также применение ЕЛР-прмрамм как инструмента организации бюджетного управления. Бюджетирование - технология

g

комплексного хозяйственного планирования. Бюджетом можно назвать любой составляемый на предприятии план. Бюджет производства - план производства. Принято выделять, по крайне мере, 8-12 операционных бюджетов(плановых документов: бюджет продаж, бюджет производства, бюджет закупок и т.д.).

Операционные бюджеты являются основой для составления результирующих финансовых бюджетов. (БДР, БДЦС, ББЛ). Таким образом, последовательное применение бюджетного управления позволяет унифицировать термины и отказаться от таких понятий, как, например, «смета», «калькуляция», «план» и др. Для эффективного внедрения системы бюджетирования необходимо подготовить документ - регламент, который бы регламентировал учётно-бюджетную деятельность компании и стратегическое планирование (выделяют структурные регламенты, функциональные и проектные).

Также в данной главе рассматриваются проблемы формирования себестоимости, распределения накладных расходов, применение различных методов анализа финансово-хозяйственного состояния предприятий холдинга (операционный рычаг, финансовый рычаг, показатели финансового анализа и показатели - мультипликаторы), а также применение программных продуктов с целью более оперативного и точного управления бизнес-процессами.

Выявлено, что для эффективного использования бюджетирования необходимо наладить грамотный управленческий учёт в масштабе предприятий, «вручную» сделать это практически невозможно, да и точность данных далеко не гарантирована. Используя такие программные продукты в бухгалтерии, как 1С, позволяют воспользоваться различными программными надстройками, например: корпоративные финансы «Инталев». Также существуют более дорогие и «серьезные» ERP-программы: SAP-R3, ORACLE, Microsoft Dynamics, EMC-documentum, Cognos и так далее. В России наибольшее распространение получила «1С: Предприятие» как универсальная система, позволяющая создавать автоматизированные информационные системы бухгалтерского учета для предприятий различных отраслей народного хозяйства, что и является базой для дальнейшего бюджетного и стратегического планирования.

Современные версии автоматизированных систем управления предприятием (АСУП) можно разделить на две большие группы (заказные/уникальные и адаптируемые системы). Такие системы обеспечивают планирование и управление всеми ресурсами организации и поэтому получили название ERP- систем (Enterprise Resource Planning).

В современной экономике не достаточно вести анализ по традиционной схеме финансово-экономического анализа, необходимо использовать западную систему показателей, так называемых мультипликаторов (Капитализация (Market Capitalization, МСАР), Выручка (Revenue), EBITDA (Earnings Before Interest & Taxes, Amortization and Depreciation), EBIT (Earnings Before Interest & Taxes), EBT (Earnings Before Taxes), P/S (Price per share/Sales per share), P/E -(Price per share/Earning per share), EV/EBIT (Enterprise Value/ Earnings Before Interest & Taxes) и многие другие).

Схема формирования бюджета предприятия

Рис.2 Схема формирования бюджета предприятия Также во второй главе отдельным параграфом рассматриваются Международные Стандарты Финансовой Отчетности (МСФО) с целью

апробации применения методики матричного анализа не только в Российских Стандартах Бухгалтерского Учета (РСБУ), но и в МСФО.

Обосновывается необходимость внедрения МСФО в структуру холдинга и описывается роль управляющей компании в данном процессе как координирующего элемента.

Создание условий для привлечения иностранных инвестиций, присоединение России к ВТО, интеграция российского бизнеса в мировую экономику и ориентация современной политики на поддержание многополярности - все эти процессы диктуют необходимость изучения и использования в экономическом общении универсального языка бизнеса, понятного всему миру - МСФО.

МСФО являются одним из ключевых связывающих элементов российского рынка, требующего с одной стороны огромных финансовых вливаний и с другой - иностранных инвесторов.

Одним из эффективных и все более популярных способов привлечения инвестиций является IPO (initial public offering) - первое публичное размещение крупных компаний.

Координация процесса выхода на IPO, внедрение международных стандартов финансовой отчетности, выбор аудиторов, консультантов «ложится на плечи» управляющей компании. Управляющей компании необходимо не просто скоординировать процесс и выбрать консультанта, но и определить оптимум для всех предприятий холдинга в данных мероприятиях и принять управленческие решения, которые даже могут пагубно сказаться на некоторых участниках Группы.

Во второй главе, при использовании личного опыта автора, были даны рекомендации о последовательности внедрения МСФО Рис.3.

Этапы внедрения МСФО

I.Разработка единой учетной политике. > II.Составление регламента трансформации > Ш.Подготовка пакета информационных таблиц по РСБУ

ГУ.Трансформация У.Косолидация *■ VI.Написание отчетности (примечаний)

. Рис.3 Этапы внедрения МСФО Было выявлено, что внедрение и использование МСФО дает возможность повысить эффективность управления экономикой, в первую очередь - со стороны государства. Исходя из того, что МСФО позволяют получать более достоверную картину финансового состояния предприятий, государственные налоговые органы могут определить, к чему ведет существующая налоговая политика, как она сказывается на работе предприятий, принять обоснованные меры по ее изменению.

Также отчетность по МСФО позволяет российским менеджерам более точно оценить состояние предприятия и бизнеса в целом, так как происходит

п

более объективное отражение финансового результата и стоимости имущества, что дает возможность для более точного анализа. Согласно последним изменениям в МСФО, стали предъявляться новые требования к предоставлению и раскрытию информации, сегментная отчетность должна соответствовать операционной отчетности, такой же, согласно которой происходит реальное управление компанией.

Международные стандарты ориентированы на то, что вся отчетность составляется с целью прогнозирования развития компании, а именно: она нужна аналитику для того, чтобы рассчитать будущие денежные потоки и ожидаемую прибыль. Используя МСФО, мы получаем основу для такого прогнозирования.

В третьей главе - «Комплексная экономическая оценка динамики эффективности работы холдинга» - автором была разработана методика расчета системы показателей оценки и анализа деятельности предприятий холдинга, а также доказана способность применения данной методики не только в РСБУ, но и в МСФО. Более того, третья глава содержит расчет данных показателей и методику выявления слабых и сильных сторон, как группы компаний, так и одного предприятия.

Предлагаю охарактеризовать методику расчета системы показателей оценки и анализа деятельности холдинга и его структурных единиц как контроллинг. Контроллинг - новое явление в теории и практике современного управления, возникшее на стыке экономического анализа, планирования, управленческого учета и менеджмента.

Необходимость появления на современных предприятиях такого феномена, как контроллинг, можно объяснить следующими причинами:

• смещение акцента с контроля прошлого на анализ будущего;

• увеличение скорости реакции на изменения внешней среды, повышение гибкости деятельности предприятия и управления им;

• необходимость в непрерывном отслеживании изменений, происходящих во внешних и внутренних средах предприятия;

• необходимость продуманной системы действий по обеспечению выживаемости предприятий и во избежание кризисных ситуаций;

• повышение устойчивости к влиянию экологической среды и обеспечение жизнедеятельности;

• усложнение систем управления предприятием, что требует создания механизма внутри системы управления;

• информационный бум при недостатке релевантной (существенной, значимой) информации, что требует построения специальной системы информационного обеспечения управления предприятием;

• общекультурное стремление к синтезу, интеграции различных областей знания и человеческой деятельности.

Для того 'чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству (управляющей компании) нужна деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной необработанной информации. Для этого необходимы методы, позволяющие рассматривать показатели, характеризующие различные стороны деятельности предприятия в комплексе, во взаимосвязи и давать не только количественную, но и качественную оценку результатам. Одним из таких методов является матричный метод экономического анализа и оценки хозяйственной деятельности предприятия, который представлен в третьей главе данной диссертационной работы.

Матричный метод экономического анализа и оценки хозяйственной деятельности предприятия.

Основные экономические показатели для матричного анализа Таблица2

№ Наименование Показателя Ед. Измерен. Источник Информации Условные обозначения

1. Чистая прибыль Тыс. руб. Ф2БП-гр. 150 ЧП

2. Балансовая прибыль Тыс. руб. Ф2гр. 110 + + 120-130 БП

3. Товарная продукция Тыс. руб.. Ф2 гр. 010 ТП

4. Сырье и материалы (за вычетом возвратных отходов) Тыс. руб. Ф5 гр. 610 М

5. Себестоимость продукции Тыс. руб. Ф5 гр. 020 С/С

6. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов Тыс. руб. Ф1 гр. 190 ОПФ

7. Среднегодовая стоимость оборотных активов Тыс. руб. Ф1 гр. 290 ОС

8. Фонд оплаты труда Тыс. руб. Ф5 гр. 620 ФОТ

9. Численность ППП Чел. Ф5 гр. 850 Ч

Ф1 - баланс предприятия;

Ф2 - отчет о финансовых результатах и их использовании;

На основе исходных данных таблицы 2, взятых за два года, могут быть рассчитаны матрицы экономических показателей, перечень которых приведен в таблице 3.

Матрицы расчетных экономических показателей Таблица 3

Обозначение матрицы Название матрицы

М1 Матрица базовых экономических показателей (фактические показатели базового периода, плановые показатели базового и отчетного периодов)

М2 Матрица сравнимых экономических показателей (фактические показатели отчетного периода, плановые показатели отчетного периода)

МЗ Матрица индексов экономических показателей отчетного и базового периодов (или индексов фактических и плановых показателей отчетного периода)

М4 Матрица индексов исходных показателей отчетного и базового периодов

М5 Матрица абсолютных изменений исходных показателей отчетного и базового периодов

Мб Расчетный экстенсивный прирост показателей отчетного периода по сравнению с базовым

М7 Отклонение фактического значения показателя отчетного периода по сравнению с расчетными экстенсивным показателем (прирост показателя за счет интенсивного фактора)

М8 Матрица абсолютных изменений расчетных показателей отчетного и базового периодов

Изначально данная система разрабатывалась, ориентируясь на финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с РСБУ, но позже данная методика была апробирована на основании финансовой отчетности подготовленной в соответствии с МСФО. После подготовки финансовой отчетности Группы компаний в соответствии с МСФО проводится матричный анализ, опираясь на методологию матричного анализа российской финансовой отчетности и идентифицируя показатели Ф1,Ф2, подготовленные в соответствии с МСФО.

Матрица М1 базовых экономических показателей (показателей базового периода или плановых показателей) рассчитывается следующим образом.

В матрице 10 * 10 в верхней строке, начиная со второго столбца, вписываются исходные показатели базового периода:

ЧП = П1; БП = П2; ТП = ПЗ; М = П4; С/С = П5;

ОПФ = П6; ОС = П7; ФОТ = П8; Ч = П9.

В первом столбце матрицы, начиная со второй строки, вписываются те же показатели базового периода:

ЧП = П1; БП = П2; ТП = ПЗ; М = П4; С/С = П5;

ОПФ = П6; ОС = П7; ФОТ = П8; Ч = П9.

Экономический показатель, стоящий на пересечении в i-ой строке и j-м столбце определяется из соотношения таблицы №3.

nij=nj/rii(i)

.где nj - показатель, записанный вверху j-ro столбца;

IT¡ - показатель, записанный слева в i-й строке.

Нумерация строк и столбцов осуществляется без верхней строки и без i левого крайнего столбца таблицы №3. Матрица экономических показателей ' базового периода содержит все показатели, используемые в практической деятельности предприятия. .

Например, показатели:

П9,3 = ТП/Ч = ПЗ/П9 - средняя годовая производительность труда; П6,3 = ТП/ОПФ = ПЗ/П6 - фондоотдача;

П3,5 = С/С/ТП = П5/ПЗ - затраты на один рубль товарной продукции;

П5,2 = ПБ/ С/С = П2 / П5 - рентабельность продукции;

П3,4 = М \ Т = П4 \ ПЗ - материалоемкость продукции;

П9,8 = ФОТ \ Ч = П8 \ П9 - среднегодовая заработная плата одного работающего и так далее;

На осно.ве матриц экономических показателей базового и отчетного периодов М1 и М2 рассчитывается матрица индексов экономических показателей по формуле:

Uij = nij (2): nij (1) (И)

где Щ (2) - показатель матрицы М2 отчетного периода; nij (1) - показатель матрицы М1 базового периода. Матрица М4 размером (1X9) рассчитывается по формуле: Ui = ní(2)\ni(l) (III)

где ni(2), ni(l) - исходные показатели соответственно отчетного и базового периодов.

Матрица М5 размером (1X9) рассчитывается по формуле: D ni = n¡ (2) -Ш (1) (IV),

где D ni - изменение исходного показателя отчетного периода по сравнению с базовым. '

Матрица Мб размером (9X9) рассчитывается по формуле: D Пц (эк) = Щ2) X ffij(l) - Щ1) = Ш(2) X (П](1)\ Ш(1) - П](1) (V) Матрица М7 размером (9X9) рассчитывается по формуле: D nij (эф) = nj(2) - Ш(2) X Пц (1) = nj(2) - Щ2) X (Д1(1)\П1(1» (VI) Матрица М8 размером (9X9) рассчитывается по формуле: D nij = Щ(2) - Ilij(l) (VII)

Пример матрицы экономических показателей базового периода М1, подготовленный на данных предприятия «К» представлен в Таблице 4.

На основе матрицы МЗ - индексов экономических показателей отчетного и базового периодов - рассчитываются показатели экстенсивности и эффективности. Это возможно, поскольку показатели для расчета матриц М1 и М2 расположены так, чтобы показатели, увеличение которых характеризует улучшение деятельности предприятия, находятся под диагональю, например, показатели фондоотдача П6,3; рентабельность продукции П5,2; производительность труда П9,3 и другие, а показатели, увеличение которых характеризует ухудшение деятельности предприятия, находятся над диагональю, например: затраты на один рубль товарной продукции, материалоемкость и другие. Тогда индексы показателей матрицы МЗ, находящиеся под диагональю, являются равноправными, т.е. все индексы под диагональю таковы, что их увеличение характеризует ухудшение деятельности предприятия и поэтому их можно складывать и вычислять средний индекс.

Ькст.= Е(] = 1 ;8)Ц1=)+1 ;9)иу\36 (VIII)

Ьф. = 1кон.р.\1рес. (IX);

где 1экст. - показатель экстенсивности производства;

1эф - показатель эффективности производства;

1кон. р. - средний индекс конечных результатов, рассчитываемый по формуле:

I кон. Р. = 10 = 1;3)Е(1^+1;9)1Гц\21 (X)

где .Грес. - средний индекс расходуемых ресурсов, рассчитываемый по формуле:

1рес. = 1(1 = 4;8)Е0=д+1 ;9)Е(Н+1 ;9)Щ\15 (XI).

Разработанная методика диагностики качества управления в виде сбалансированной системы показателей является эффективным инструментом управляющей компании выявления слабых сторон холдинговой структуры, указывает на конкретное предприятие, нуждающееся в коррекции финансово-хозяйствующей деятельности.

Аналогичным образом можно выявить слабые стороны непосредственно на каждом предприятии и произвести еще более глубокий анализ (третьего уровня), проанализировав каждую статью баланса, разбив ее на подгруппы, например: Основные средства - подгруппы: Машины и Оборудование, Здания и Сооружения, Объекты Незавершенного Строительства и прочие.

Таким образом, становится возможным совершенствовать систему контроля и управления холдинговых структур, что является актуальной задачей любого из хозяйствующих субъектов в период бурного развития бизнеса в России и во всем мире.

16

Пример матрицы экономических показателей базового периода М1 Таблица 4

млн. руб ЧП 4188,1 БП 5 654,5 ТП 30 537,1 М 13 871,4 С\С 24 882,6 ВА 12 449,4 ОА 8 165,1 ФОТ 1 174,4 Ч 6 374

ЧП 4 188,1 1,3501 7,2914 3,3121 5,9413 2,9726 1,9496 0,2804 1,5219

БП 5 654,5 0,7407 5,4005 2,4532 4,4005 2,2017 1,4440 0,2077 1,1272

ТП 30 537,1 0,1371 0,1852 0,4542 0,8148 0,4077 0,26/4 0,0385 0,2087

М 13 871,4 0,3019 0,4076 2,2014 1,7938 0,8975 0,5886 0,0847 0,4595

С/С 24 882,6 0,1683 0,2272 1,2272 0,5575 0,5003 0,3281 0,0472 0,2562

ВА 12 449,4 0,3364 0,4542 2,4529 1,1142 1,9987 0,6559 0,0943 0,5120

ОА 8 165,1 0,5129 0,6925 3,7400 1,6989 3,0474 1,5247 0,1438 0,7806

ФОТ 1 174,4 3,5662 4,8148 26,0023 11,8115 21,1875 10,6006 6,9526 5,4275

Ч 6 374 0,6571 0.8871 4,7909 2,1762 3,9038 1,9532 1,2810 0,1842

Ш.Выводы

По диссертации формируются основные выводы и практические рекомендации.

1)Уточнено содержание понятия «управляющая компания», которое заключается в том, что «управляющая компания» - субъект управленческих решений в форме юридического лица, учрежденный участниками объединения корпоративного типа, который обладает правами, полномочиями и ответственностью единоличного исполнительного органа для входящих в объединение организаций на основе договора передачи этих полномочий или является по отношению к ним основным обществом и уполномоченным в соответствии с договором организации на ведение дел объединения.

2)Доказана потребность выделения в деятельности «управляющих компаний» специфических функций управления. Реализация данных специфических функций требует формирования отдельных субъектов управления в холдинговых структурах, являющихся специализированными органами управления научно-производственными комплексами.

3)Одной из функций управляющей компании является мониторинг и контроль динамики эффективности работы структурных единиц. В настоящее время руководители, топ-менеджеры управляющей компании имеют информацию о развитии структурных единиц холдинга и холдинга в целом в виде множества показателей, таких как рост прибыли, рентабельность, EBITDA, соотношение чистого долга к EBITDA, EBIT и другие. При этом одни показатели характеризуют изменение конечного результата без учета изменения расхода ресурса (например, объем выручки или рост объема выручки), другие характеризуют эффективность использования конкретного вида ресурсов (например фондоотдача). Среди множества различных показателей при разновекторности их динамики руководителю (топ-менеджеру) трудно оценить в целом тенденцию развития холдинга и его подразделений в направлении эффективности работы. Поэтому необходима методика оценки одного (двух) комплексного показателя, характеризующего динамику эффективности работы холдинга и его структурных единиц.

4)Разработан метод комплексной экономической оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных подразделений, содержащий матрицы эффективности использования ресурсов базового и отчетного периодов, формирования на их основе матричных индексов этих показателей и расчета на основе этих индексов одного показателя динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц.

5)Показано, что данная комплексная экономическая оценка динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц возможна как на основе существующей системы бухгалтерского учета и отчетности, так и на основе Международных Стандартов Финансовой Отчетности.

б)Предложены организационно-экономические механизмы повышения эффективности работы холдинга и его структурных единиц. Особое внимание уделено механизму бюджетирования и была обоснована целесообразность применения ERP-программ для эффективной реализации данного механизма.

7)Результаты диссертационного исследования апробированы и внедрены на крупном промышленном холдинге, а именно:

a) состав показателей конечных результатов и ресурсов, в рамках МСФО, включаемых в комплексную оценку динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц;

b) методика комплексной оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц;

c) механизм бюджетирования;

с1) рекомендации по применению. ЕИР-программ в рамках бюджетного управления.

е) рекомендации по механизму внедрения метода комплексной экономической оценки динамики эффективности работы холдинга. Таким образом, в текущих и, как правило, неблагоприятных рыночных условиях объединение бизнеса, консолидация и капитализация капитала, образование холдинговых структур, диверсификация бизнеса и его интеграция вперед, назад являются неотъемлемым механизмом для «выживания». Но усложнение корпоративных связей, увеличение бизнес - процессов приводит к потребности в повышении уровня управления. Для реализации высокопрофессионального уровня управления появилась потребность в образовании централизованного органа управления - «управляющая компания» как высокоэффективный инструмент управления холдинговыми структурами.

Результаты диссертационного исследования были опубликованы в научных изданиях:

1. C.B. Черкаев, Доклад по теме: Международные Стандарты Финансовой Отчетности: цели, проблемы, этапы внедрения и необходимость применения в холдинговых структурах //Межвузовская научно-методическая конференция: Проблемы совершенствования высшего заочного образования - Москва: Российский Заочный Институт Текстильной и Легкой Промышленности, 2007. - 0,1 п.л.

2. C.B. Черкаев, Международные Стандарты Финансовой Отчетности как универсальный язык мирового бизнеса с позиции России: практические аспекты его внедрения //Журнал «Российское предпринимательство» -Москва, 2007г., №8 - 0,4 п.л. (аккредитован ВАК).

3. C.B. Черкаев, Бюджетирование и экономический анализ - основа концепции работы развития предприятия //Современные проблемы экономики: Сборник научных трудов, часть 6 - Москва: Российский Заочный Институт Текстильной и Легкой Промышленности, 2007. - 0,6 п.л.

4. C.B. Черкаев, A.A. Пахомов, Управляющая компания как катализатор повышения качества и внедрения инновационных систем управления/Журнал «Качество, инновации, образование» - Москва, 2008г., №9 - 0,8 п.л., в том числе авт. 0,6 п.л. (аккредитован ВАК).

5. C.B. Черкаев, Управляющая компания как инструмент управления холдинговыми структурами// Журнал «Российское предпринимательство» - Москва, 2008г., №10 - 0,4 п.п.(аккредитован ВАК).

6. С.В.Черкаев, Доклад по теме: Формирование сбалансированной системы показателей как инструмента контроля и диагностики состояния предприятий холдинговых структур// Международная научно-техническая конференция: Современные проблемы текстильной и легкой промышленности - М: Российский Заочный Институт Текстильной и Легкой Промышленности, 2008. - 0,1 п.л.

РосЗИТЛП Заказ 35% Тираж QO экз.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Черкаев, Сергей Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СОЗДАНИЯ ХОЛДИНГОВ И УПРАВЛЯЮЩИХ ИМИ

КОМПАНИЙ.

§1.1 .Управляющая компания как инструмент управления холдинговыми компаниями.

1 .Создание управляющей компании в холдинге.

2.Функции, цели и предпосылки создания управляющей компании.

3.Понятие «управляющая компания», их правовые и организационные структуры.

4.Место управляющей компании в структуре холдинга.

§ 1.2.Процедура заключения договора управления и определения вознаграждения управляющей компании.

1 .Процедура заключения договора управления.

1.1 .Условия договора управления.

1.2.Предмет договора.

1.3 .Права и обязанности управляющей компании.

1.4.Документооборот и отчетность.

1.5.Ответственность сторон.

2.Вознаграждение управляющей компании.

§1.3. Правовые формы холдинговых структур.

1 .Интегрированные корпоративные структуры.

1.1 .Способ поглощения.

1.2.Способ приобретения.

1.3.Способ слияния.

ГЛАВА 2. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ КАК ОДНА ИЗ КОНЦЕПЦИЙ РАБОТЫ КАЗНАЧЕЙСТВА УПРАВЛЯЮЩЕЙ КОМПАНИИ.

§2.1.Бюджетирование как эффективный инструмент повышения эффективности управления, анализа и контроля бизнес процессов и работы холдинга.

1 .Бюджетирование.

1.1 .План-фактный анализ.

§2.2.Международные стандарты финансовой отчетности - цели, этапы и проблемы внедрения, необходимость применения в холдинговых структурах.

1.Первичное размещение IPO (Initial Public Offering).

2.Структура и характеристика МСФО.

3.Современная структура органов в сфере МСФО.

4.Необходимость внедрения МСФО в России.

5.Основные проблемы перехода на МСФО.

6.Этапы применения и внедрения МСФО в рамках Группы компаний.

§2.3. ERP-программы. l.ERP-программы.

1.1 .Преимущества ERP - систем.

1.2.Краткое описание ERP - систем.

§2.4. Управленческое использование системы бюджетирования.

1 .Управленческое использование системы бюджетирования.

1.1.Расчёт границы финансирования за счёт банковского кредита.

ГЛАВА З.КОМПЛЕКСНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА

ДИНАМИКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ ХОЛДИНГА.

§3.1. Контроллинг.

1.Система контроллинга как одна из форм организации аналитической работы на промышленном предприятии. Сущность контроллинга.

§3.2.Матричный метод формирования и анализ комплексного показателя эффективности динамики производства и выявления его «узких мест».

1 .Методологические основы матричного комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия.

2.Пример оценки комплексного показателя эффективности динамики производства для холдинговой структуры «ХС».

3.Пример оценки комплексного показателя эффективности динамики производства для предприятия «К» входящего в «ХС».

4.Матричный метод анализа эффективности использования внеоборотных активов.

§3.3.Рекомендации по повышению эффективности работы холдинга на основе комплексного матричного анализа динамических показателей.

ВЫВОДЫ.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-экономические аспекты повышения эффективности работы управляющей компании холдинга"

В условиях рыночной экономики одной из важных характеристик эффективности работы аппарата управления предприятия, является его финансово-экономическое положение, его положение на рынке в числе ведущих фирм, положение на фондовом рынке.

Преобразования в экономике РФ повысили хозяйственную неопределённость и риск. У предприятий возникли проблемы, с которыми они не сталкивались при прежнем хозяйственном механизме.

Таким образом, перед крупными российскими предприятиями встала задача повышения эффективности управления. Добиться этого можно дифференциацией по видам деятельности в действующей организационной структуре предприятий и образованием управляющих компаний в организациях корпоративного типа.

Отработка управляющей компанией методов, которые позволят эффективно развиваться предприятиям холдинга без потери при этом управляемости в организации и для согласования целей и задач, стоящих перед всем научно-производственным комплексом, является ее основной функцией.

Особенность управляющей компании холдинга заключается в разделении функций собственника и функций управления производственно-сбытовыми процессами. Все собственники обладают властными рычагами для решения вопросов управления своей собственностью, но не всегда имеют возможность извлекать из нее экономический эффект.

Разработка мероприятий по совершенствованию системы управления предприятием должна осуществляться как на основе экономического анализа деятельности предприятия, так и на основе анализа его системы управления.

Изменение показателей экономической деятельности предприятия могут быть сигналом неэффективной работы аппарата управления, а значит необходимости разработки мероприятий по совершенствованию системы управления предприятием.

В диагностическом анализе производственно-хозяйственной деятельности предприятия должен присутствовать метод анализа, позволяющий комплексно оценивать результаты деятельности предприятия. Комплексный показатель производственно-хозяйственной деятельности предприятия позволяет руководству высшего уровня управления отслеживать соответствие заданным стратегическим целям предприятия. На многих предприятиях в качестве такого показателя используют показатели рентабельности продукции, рентабельности производства и др.

Детальный специализированный анализ хозяйственной деятельности предприятия по видам ресурсов (финансовым, материальным, трудовым, основным производственным фондам), по видам деятельности предприятия (производство, маркетинг и др.) позволяет определить так называемые «узкие места» в производственной системе управления.

Данные диссертационной работы содержат расчёт комплексного показателя эффективности работы, как группы предприятий (холдинга), так и отдельного предприятия на основе матричного анализа результатов деятельности предприятия. Более того, матричный анализ был осуществлен на основании финансовой отчетности, представленной в соответствии с Международными Стандартами Финансовой Отчетности, что говорит о способности матричного анализа работать в любой системе стандартов финансовой отчетности.

Степень разработанности темы. В решение проблем совершенствования управления предприятиями и компаниями внесли вклад следующие отечественные и зарубежные ученые: Плотников B.C., Шестакова В.В., Шиткина И.С., Ващенко В.К., Рощина О.Е., Живетин В.В., Ольшанская О.М., Горбунов А.Р., Карпов А.Е., Трубочкина М.И., Мишин Ю.А., Шеремет А.Д., Негашев Е.В., Макхем К., Майн Р., Дугельный А.П., Комаров В.Ф., Донцова JI.B., Никифорова Н.А., Вещунова H.JL, Фомина Л.Ф., Кондраков Н.П., Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Райан Б., Терехова В.В., Стоянова Е.С., Ефимова О.В., Килячков А.А., Чалдаева JI.A., Котлер Ф., Пахомов А.А.,

Петрова В.П., Лальк В.М., Ришар Ж., Волков О.И., Скляренко В.К., Савицкая Г.В., Дробозина Л.А., в которых отражены теоретические и практические положения управления организацией, необходимость выделения в процессе разделения труда специфических функций управления и были исследованы подходы к теории и практике корпоративного управления. Дополнительно была изучена и разработана методика контроля за деятельностью холдинговой структуры с целью повышения эффективности ее деятельности при помощи такого инструмента, как управляющая компания. Также была выявлена возможность применения такой методики в разных стандартах финансовой отчетности.

При этом остались не достаточно изученными особенности специализированных управляющих компаний как субъектов управленческих решений в холдинговых структурах в условиях становления рыночных отношений. Более того, не достаточно были определены методы деятельности управляющих компаний и разработаны количественные показатели эффективности деятельности управляющей компании.

Таким образом, при наличии значительного числа исследований по теме диссертации степень разработанности проблемы как с точки зрения образования управляющих компаний, так и с позиции оценки их эффективности в объединениях корпоративного типа не достаточна.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методов эффективного использования управляющих компаний в холдинговых структурах и применение данных методов с учетом информации отечественной и международной систем финансовой отчетности.

Для достижения указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

• обоснована необходимость выделения субъекта управления в ходе консолидации однопрофильных и многопрофильных предприятий;

• доказано, что изменение характера объединения организаций приводит к совершенствованию организационно-экономического механизма функционирования управляющей компании в холдинговых структурах;

• разработан организационно-экономический механизм функционирования управляющей компании холдинга;

• разработан метод комплексной экономической оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных подразделений с учетом информации отечественной и международной систем финансовой отчетности.

Объект исследования. В качестве объекта исследования выступает управляющая компания в объединениях корпоративного типа.

Предмет исследования. Предметом исследования является процесс взаимодействия объекта управления и управляющей компании, его функции, эффективность и необходимость использования в рамках объединения корпоративного типа.

Методологической и методической основой исследования явились научные работы отечественных и зарубежных авторов по проблемам менеджмента в условиях перехода к рыночной экономике. Основными методами исследования являются

• функциональный подход, выразившийся в рассмотрении функций управляющей компании объединения корпоративного типа;

• экономико-математический, статистический методы научных исследований, которые применялись при разработке метода оценки эффективности управляющей компании холдинговой структуры.

Информационной основой для диссертационного исследования были опубликованы данные о финансово-хозяйственной деятельности крупного промышленного холдинга, также были использованы собственные разработки и исследования таких финансовых институтов, как Dueutsche Bank и PricewaterhouseCoopers.

Научная ноензна исследования:

• раскрыта необходимость разработки организационно-экономического механизма функционирования управляющей компании холдинга;

• разработан организационно-экономический механизм функционирования управляющей компании холдинга;

• разработан метод комплексной экономической оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных подразделений, содержащий матрицы эффективности использования ресурсов базового и отчетного периодов, формирования на их основе таблиц индексов этих показателей и расчета на основе этих индексов комплексного показателя динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц, как на основе существующей информации бухгалтерского учета и отчетности, так и на основе информации международных стандартов финансовой отчетности;

• разработан метод выделения экстенсивной и интенсивной составляющих в приросте (изменении) конечного результата по исследуемому виду ресурсов, что позволяет определить «узкие места» в эффективности использования конкретного, исследуемого вида ресурсов;

• разработан организационно-экономичкский механизм принятия управленческих решений на основе комплексной оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц.

Научные положения, выносимые на защиту:

• принципы и положения формирования организационно-экономического механизма деятельности управляющей компании холдинга;

• метод комплексной экономической оценки динамики эффективности деятельности холдинга и его структурных единиц;

• метод реализации комплексной экономической оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц в международной системе финансовой отчетности (МСФО);

• рекомендации по внедрению и применению комплексной экономической оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц с использованием их в принятии управленческих решений по повышению эффективности работы холдинга и его структурных единиц.

Практическая значимость. Разработанная автором научно-методическая база и модель комплексной экономической оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц могут быть использованы крупными и малыми холдинговыми объединениями, а так же отдельными предприятиями.

Материалы исследования мсргут быть использованы в процессе преподавания экономических дисциплин в высших учебных заведениях и заведениях дополнительного образования Российской Федерации, в научно-исследовательской работе.

Апробация п внедрение результатов работы. Материалы диссертации докладывались на межвузовской научно-методической конференции «Проблемы совершенствования высшего заочного образования», были опубликованы в сборнике научных трудов «Современные проблемы экономики», в журналах «Российское предпринимательство» и «Качество, инновации, образование», а так же были использованы при разработке системы показателей эффективности деятельности предприятий крупного промышленного холдинга.

Диссертация состоит из введения, трех глав и десяти параграфов, выводов и списка использованной в работе литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Черкаев, Сергей Владимирович

ВЫВОДЫ

При достижении поставленной цели и задач исследования получены следующие выводы и предложения, подтверждающие его научную значимость.

1)Уточнено содержание понятия «управляющая компания», которое заключается в том, что «управляющая компания» - субъект управленческих решений в форме юридического лица, учрежденный участниками объединения корпоративного типа, который обладает правами, полномочиями и ответственностью единоличного исполнительного органа для входящих в объединение организаций на основе договора передачи этих полномочий или является по отношению к ним основным обществом и уполномоченным в соответствии с договором организации на ведение дел объединения.

2) Доказана потребность выделения в деятельности «управляющих компаний» специфических функций управления. Реализация данных специфических функций требует формирования отдельных субъектов управления в холдинговых структурах, являющихся специализированными органами управления научно-производственными комплексами.

3)Одной из функций управляющей компании является мониторинг и контроль динамики эффективности работы структурных единиц. В настоящее время руководители, топ-менеджеры управляющей компании имеют информацию о развитии структурных единиц холдинга и холдинга в целом в виде множества показателей таких как рост прибыли, рентабельность, EBITDA, соотношение чистого долга к EBITDA, EBIT и другие. При этом одни показатели характеризуют изменение конечного результата без учета изменения расхода ресурса (например, объем выручки или рост объема выручки), другие характеризуют эффективность использования конкретного вида ресурсов (например фондоотдача, ). Среди множества различных показателей, при разновекторности их динамики руководителю (топ-менеджеру) трудно оценить в целом тенденцию развития холдинга и его подразделений в направлении эффективности работы. Поэтому необходима методика оценки одного (двух) комплексного показателя, характеризующего динамику эффективности работы холдинга и его структурных единиц.

4)Разработан метод комплексной экономической оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных подразделений, содержащий матрицы эффективности использования ресурсов базового и отчетного периодов, формирования на их основе матричных индексов этих показателей и расчета на основе этих индексов одного показателя динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц.

5)Показано, что данная комплексная экономическая оценка динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц возможна как на основе существующей системы бухгалтерского учета и отчетности, так и на основе Международных Стандартов Финансовой Отчетности.

6)Предложены организационно-экономические механизмы повышения эффективности работы холдинга и его структурных единиц. Особое внимание уделено механизму бюджетирования и была обоснована целесообразность применения ERP-программ для эффективной реализации данного механизма.

7)Результаты диссертационного исследования апробированы и внедрены на крупном промышленном холдинге, а именно: a) состав показателей конечных результатов и ресурсов, в рамках МСФО, включаемых в комплексную оценку динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц; b) методика комплексной оценки динамики эффективности работы холдинга и его структурных единиц; c) механизм бюджетирования; d) рекомендации по применению ERP-программ в рамках бюджетного управления; e) рекомендации по механизму внедрения метода комплексной экономической оценки динамики эффективности работы холдинга.

Таким образом, в текущих и, как правило, неблагоприятных рыночных условиях объединение бизнеса, консолидация и капитализация капитала, образование холдинговых структур, диверсификация бизнеса и его интеграция вперед, назад являются неотъемлемым механизмом для «выживания». Но усложнение корпоративных связей, увеличение бизнес - процессов приводит к потребности в повышении уровня управления. Для реализации высокопрофессионального уровня управления появилась потребность в образовании централизованного органа управления — «управляющая компания» как высокоэффективного инструмента управления холдинговыми структурами с использованием новых комплексных экономических методов оценки динамики эффективности работы холдинга.