Организация процессов формирования и использования оборотного капитала перерабатывающих предприятий АПК тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Организация процессов формирования и использования оборотного капитала перерабатывающих предприятий АПК"

На правах рукописи УДК 338.2:664.7(571.15) М717

Мищенко Ольга Артемьевна

ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОЦЕССОВ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ АПК (на материалах предприятий мукомольно-крупяной промышленности Алтайского края)

08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами АПК и сельского хозяйства)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Барнаул - 2003

Работа выполнена в Алтайском государственном аграрном университете на кафедре автоматизированных информационных

технологий.

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Кундиус Валентина Александровна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Зубахин Алексей Максимович

кандидат экономических наук, доцент Асканова Оксана Владимировна

Ведущая организация:

Главное управление сельского хозяйства администрации Алтайского края

Защита диссертации состоится 14 ноября 2003 года в 14 час. 30 мин на заседании регионального диссертационного совета ДМ 212.005.05 при Алтайском государственном университете по адресу: 656049, г. Барнаул, ул. Димитрова, 66, актовый зал.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Алтайского государственного университета по адресу: 656049, г. Барнаул, пр. Ленина, 61.

Автореферат разослан « октября 2003 года

Ученый секретарь регионального диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент

О.Н. Соколова

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Среди наиболее важных экономических проблем российского аграрного сектора в условиях продолжающегося кризиса неплатежей остается проблема управления оборотным капиталом предприятий. Хронический недостаток оборотного капитала связан как с внутренними, так и с внешними причинами, под влиянием которых имущество предприятий приобретает неликвидную, рисковую форму, появляются структурные диспропорции, растут долги.

Управление оборотным капиталом предприятия направлено на его формирование в необходимом и достаточном объеме, при наименьших затратах, а также повышение эффективности его использования. Проблема оптимального выбора стратегии формирования оборотного капитала в условиях перехода к рыночным отношениям на большинстве перерабатывающих предприятий решалась методом проб и ошибок. При недостатке собственных источников формирования оборотного капитала многие предприятия привлекают заемные средства. Однако это может привести к потере платежеспособности предприятия, поэтому необходимо выбрать правильную политику формирования оборотного капитала.

В наибольшей степени эта проблема актуальна для предприятий мукомольно-крупяной промышленности, где большая доля активов сосредоточена в оборотных активах.

Все это свидетельствует об актуальности рассматриваемой проблемы.

Степень изученности проблемы. Проблема управления процессами формирования и использования оборотного капитала достаточно широко освещена в отечественной экономической литературе такими авторами, как И.А. Бланк, И.Т. Балабанов, A.M. Бирман, П.Г. Бунич, О.В. Грушина, В.В. Ковалев, М.И. Ливи-тин, М. Литвин, М.В. Лычагин, Е.С. Стоянова, В.Н. Фащевский, А.Д. Шеремет и др.

В нашей стране известны работы таких зарубежных ученых, как Бригхэм Юджин Ф., Дж. Браун, Дж. ВанХорн, Г. Сигел Джоэл, М. Миллер. В этих работах отражаются вопросы стратегии формирования и использования оборотного капитала в условиях рыночной экономики.

Теоретические и практические аспекты управления оборотным капиталом в аграрной сфере изложены в трудах таких уче-

ных, как Н.Я. Коваленко, В.А. Кундиус, А.А. Лебедев, И.Б. Масло-ва, Е.В. Серова, Л.М. Подьяблонская и др.

Однако необходимы дополнительное изучение и разработка направлений совершенствования системы управления оборотным капиталом с учетом специфического характера развития России. Следует отметить, что в отечественной научной литературе проблемам управления оборотным капиталом уделяется гораздо меньше внимания, чем в зарубежной. В частности, недостаточно исследована проблема поиска альтернативных способов финансирования оборотного капитала, определения оптимального размера с учетом отраслевой специфики.

Целью диссертационного исследования является изучение процессов формирования и использования оборотного капитала на предприятиях мукомольно-крупяной промышленности в региональном АПК и определение на этой основе механизма повышения эффективности его использования.

Поставленная цель предопределила решение следующих задач:

1. Раскрыть эволюцию теоретических взглядов на экономическое содержание оборотного капитала, проанализировать существующие подходы к его определению.

2. Рассмотреть теоретические проблемы управления оборотным капиталом в современных российских условиях и особенности управленческих отношений, возникающих в процессе формирования и использования оборотного капитала в аграрной сфере.

3. Проанализировать существующую систему формирования и использования оборотных средств и выявить их влияние на финансовое состояние предприятий как в целом по отраслям АПК края, так и по группе предприятий мукомольно-крупяной промышленности.

4. Рассмотреть стратегические подходы к политике формирования оборотных средств на зерноперерабатывающих предприятиях края и возможности их реализации.

5. Выявить основные пути эффективного управления процессами формирования и использования оборотных средств.

6. Разработать методику определения оптимальных размеров оборотного капитала и источников его формирования в современных экономических условиях.

Объектом диссертационного исследования выступают предприятия мукомольно-крупяной промышленности Алтайского края.

Предмет исследования - экономические отношения, складывающиеся на перерабатывающих предприятиях в процессе формирования и использования оборотного капитала.

Теоретико-методологической основой исследования послужили работы классиков экономической теории, труды современных отечественных и зарубежных ученых в области экономики, финансового менеджмента и математического моделирования, законодательные акты, нормативные материалы, статистические данные, материалы научных статей и сведений периодической печати, отчетные данные ряда предприятий.

В процессе исследования были использованы методы статистики, финансово-экономического анализа, экономико-математического моделирования.

Научная новизна исследования:

- уточнено содержание понятия «управление оборотными средствами агропромышленного комплекса»;

- рассмотрен процесс, отражающий формирование и использование оборотных средств применительно к современным российским условиям;

- обобщены внешние и внутренние факторы, определяющие обеспеченность оборотными средствами производства и переработки продукции в аграрной сфере;

- выявлена специфика формирования оборотных средств на предприятиях мукомольно-крупяной промышленности по сравнению с другими базовыми отраслями регионального АПК с использованием методик финансовой оценки;

- дана оценка эффективности применения консервативной, умеренной (компромиссной) и агрессивной политики формирования оборотных средств на предприятиях мукомольно-крупяной промышленности;

- предложена и апробирована методика моделирования процессов формирования и использования оборотных средств в мукомольно-крупяной промышленности.

Теоретическая и практическая значимость. Положения и выводы, выдвигаемые в диссертации, могут быть использованы при выборе финансовой стратегии формирования оборотного капитала на зерноперерабатывающих предприятиях. Теоретические положения могут использоваться в преподавании курсов «Экономика сельскохозяйственных предприятий», «Финансы предприятий». Практическая значимость исследования состоит в том, что предла-

гаемая методика моделирования процессов формирования оборотными средствами используется в практической деятельности ООО «Родинская мельница» и может быть рекомендована к внедрению на других предприятиях.

Апробация работы. Представленные в диссертации результаты исследования докладывались и обсуждались на международных конференциях:

- Международная научно-практическая конференция «Современные проблемы, тенденции и перспективы управления региональными социально-экономическими системами» (Усть-Каменогорск, 2002 г.);

- Ш Межрегиональная научно-практическая конференция «Управление регионом: тенденции, закономерности, проблемы» (Горно-Алтайск, 2002 г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 работ общим объемом 1,9 п.л.

Объем и структура работы определяются целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и четырех приложений. Работа содержит 134 страницы основного текста, 148 источников научной, специальной и нормативной литературы, 16 рисунков, 27 таблиц. Ее содержание раскрывается в следующей последовательности:

Введение

Глава 1. Теоретические и методологические аспекты формирования и использования оборотного капитала в АПК

1.1. Гносеологические корни экономической категории «оборотный капитал»

1.2. Сущность и проблемы управления формированием и использованием оборотных средств в условиях рыночной экономики

13. Особенности формирования и использования оборотных средств в агропромышленном секторе экономики

Глава 2. Анализ формирования и использования оборотных средств предприятий, перерабатывающих сельхозпродукцию (на примере мукомольно-крупяной промышленности Алтайского края)

2.1. Анализ объема, структуры и динамики оборотных средств

2.2. Источники формирования оборотных средств

23. Оценка эффективности использования оборотных средств

Глава 3. Механизм повышения.эффективности формирования и использования оборотных средств перерабатывающих предприятий АПК

3.1. Методика моделирования процессов формирования и использования оборотных средств

3.2. Обоснование механизма эффективного формирования и использования оборотных средств на примере ЗАО ЗПК «Барнаульская мельница»

3.3. Результаты использования методики моделирования на примере ООО «Родинская мельница»

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

П. СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цель и задачи диссертационной работы, ее предмет и объект, определены положения, характеризующие новизну, показана теоретическая и практическая значимость исследования.

В первой главе «Теоретические аспекты формирования и использования оборотного капитала в АПК» проведен анализ понятия «оборотный капитал» и его сущности на основе выявления гносеологических корней этой экономической категории, исследуемых классиками экономической теории.

Рассмотрены основные наиболее распространенные современные трактовки этого понятия. Показана взаимосвязь таких экономических категорий, как «оборотный капитал», «оборотные средства», «оборотные активы», доказана их синонимичность. Сделан вывод о том, что оборотные средства имеют двоякий характер, являясь, с одной стороны, частью капитала предприятия, необходимого для осуществления операционной деятельности, и с другой - частью активов в форме оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Проанализированы различия в определении понятий «собственные оборотные средства», «чистый оборотный капитал», «оборотный капитал».

В работе делается вывод, что в научной литературе оборотные средства рассматриваются с двух точек зрения:

- как часть активов предприятия, материально-производственных запасов в объеме, позволяющем обеспечить производственный цикл. В таких определениях доминирует материально-вещественный признак;

- с другой стороны, как денежная оценка этих активов, т.е. часть капитала, которая должна быть «авансирована в производство». При таком подходе больше делается упор на денежный признак.

Обе точки зрения не исключают, а лишь дополняют друг друга, позволяя глубже понять двоякий характер оборотных средств.

В диссертационном исследовании обоснован вывод о том, что основной проблемой формирования и использования оборотных средств является определение для каждого конкретного предприятия оптимального сочетания различных элементов оборотных средств и источников их финансирования.

Дана оценка существующих источников финансирования оборотных средств, таких как собственные - прибыль, часть уставного капитала, устойчивые пассивы, а также внешних источников, а именно: товарный кредит, коммерческий кредит, банковский кредит, толлинг, бюджетные и паевые средства, средства ФПГ, факторинг, бартерные операции, кредиторская задолженность и др.

Раскрываются факторы, ограничивающие возможность их применения в современных условиях, связанные с финансовыми рисками. В процессе исследования обосновано, что недостаток собственных оборотных средств и кредитных ресурсов порождает кредиторскую задолженность, которая стала одним из основных источников формирования прироста оборотных средств предприятий в условиях продолжающихся неплатежей.

В работе отмечается, что решение проблем, связанных с рациональным формированием и использованием оборотных средств на уровне предприятий невозможно без организации грамотного и эффективного управления. Управление оборотными средствами предприятия направлено на формирование их необходимого и достаточного объема с наименьшими затратами и повышение эффективности использования.

Как показывает практика, предприятия в своей деятельности стремятся к наращиванию величины оборотных средств, так как в этом случае увеличивается значение коэффициента текущей ликвидности, который выступает важнейшим индикатором платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (по крайней

мере в России). Но, с другой стороны, большой объем оборотных средств снижает эффективность использования капитала в результате замедления его оборачиваемости и роста затрат, связанных с их содержанием. Поэтому в процессе рационального формирования и использования оборотных средств необходимо выделить основную проблему: выбор между уровнем рентабельности и вероятностью неплатежеспособности. Разрешение этого противоречия индивидуально для каждого конкретного предприятия и во многом обусловлено финансовым менталитетом его собственников и менеджеров, определяющих приемлемость того или иного уровня риска.

С позиции приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности в работе рассмотрены три принципиальных подхода к формированию оборотного капитала: консервативный, компромиссный (умеренный) и агрессивный. Автор диссертационного исследования делает вывод о том, что в настоящее время многим отечественным предприятиям свойственно ситуационное формирование и использование оборотных средств, которое не учитывает перспектив развития предприятия и носит стихийный характер, а зачастую просто исходит из имеющегося объема и структуры средств в обороте.

Для того чтобы формирование и использование оборотных средств было целенаправленным и предсказуемым, необходима специальная финансовая политика управления оборотными средствами, реализующая в полном объеме все универсальные функции управления (организация, регулирование, планирование, учет, анализ, контроль).

В работе раскрыты особенности управления такими элементами оборотных средств, как запасы, дебиторская задолженность, денежные активы.

В ходе исследования выявлено, что процессы формирования и использования оборотных средств имеют свои особенности в аграрной сфере, связанные со спецификой сельскохозяйственного производства и переработки его продукции. Здесь следует отметить сезонность, зависимость от природно-климатических условий, неравномерность потребности в оборотных средствах, большую зависимость от кредитных ресурсов и др. Все они влияют на процесс формирования оборотных средств в аграрной сфере и на состав источников их финансирования, где широко применяются товарный кредит, предоставление давальческого сырья, банковский кре-

дат, кредиторская задолженность. Автор раскрывает внутренние и внешние причины недостатка оборотных средств в аграрной сфере.

Существующие в теории управления подходы к определению управления оборотным капиталом не учитывают специфики агропромышленного комплекса. Поэтому автором диссертационного исследования уточнено определение «управление оборотным капиталом» применительно к АПК.

Управление оборотным капиталом агропромышленного комплекса представляет собой экономические отношения между сельским хозяйством и другими отраслями АПК, а также АПК и внешними контрагентами по поводу формирования оптимального объема и структуры оборотных средств как по составу, так и по источникам формирования, а также эффективного их использования с целью обеспечения постоянной платежеспособности и доходности отдельных отраслей АПК и комплекса в целом.

В современных условиях развития рыночных отношений обеспеченность оборотными средствами перерабатывающих предприятий зависит во многом от взаимоотношений между сельскохозяйственными и перерабатывающими предприятиями. Автор отмечает, что взаимоотношения между сферами производства и переработки в системе АПК способствуют постепенному переходу оборотного капитала сельхозпроизводителей, и без того испытывающих острый дефицит оборотных средств, в собственность перерабатывающих предприятий и посредников, диктующих цены не только на конечную продукцию, но и на закупаемое сырье. При этом для многих перерабатывающих предприятий существует проблема рационального использования временно свободных оборотных средств. Проведенный в работе анализ экономических взаимоотношений сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий по поводу формирования и использования оборотного капитала АПК показал их неэффективность.

В диссертационной работе сделан вывод, что совершенствование процесса формирования и использования оборотных средств АПК возможно на основе новых форм экономических отношений между его технологически взаимосвязанными отраслями, объективная необходимость которых очевидна. Одной из таких форм стали крупные вертикально интегрированные структуры, охватывающие всю цепочку - от сырьевой базы до продажи готового продукта.

Во второй главе исследования «Анализ формирования и использования оборотных средств предприятий, перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию (на примере, мукомольно-крупяной промышленности Алтайского края)» рассмотрены основные процессы формирования и использования оборотного капитала на отраслевом уровне.

Мукомольно-крупная промышленность является динамично развивающейся отраслью, имеющей собственную сырьевую базу в Алтайском крае - одном из ведущих агропромышленных регионов страны. Объем продукции этой отрасли за последние шесть лет увеличился более чем в 5 раз, отрасль прибыльна, привлекательна для инвесторов. Более 75% продукции производится на 13 крупных и средних предприятиях, в последнее время широко развивается «малая переработка». Следует отметить, что такой рост происходит на фоне продолжающегося финансового кризиса сельхозпроизводителей - основных поставщиков сырья перерабатывающих предприятий. Продолжающийся диспаритет цен на продукцию сельхозпроизводителей и зернопереработчиков способствует увеличению доходов последних, а отсутствие организованного рынка сбыта зерна в регионе обостряет конкурентную борьбу за рынки качественного сырья. При этом одна треть производимого зерна в Алтайском крае через теневые каналы вывозится за его пределы, при средней загрузке мощностей перерабатывающих предприятий не более 60%. Расчетные потери бюджета края от недобора налогов только по давальческим операциям составляют более 1 млрд руб. Все эти факторы влияют на обеспеченность перерабатывающих отраслей оборотными средствами.

Проведенный в диссертационной работе анализ объема, структуры, источников формирования оборотных средств базовых отраслей АПК (сельское хозяйство, транспортное и сельхозмашиностроение, пищевая промышленность и мукомольно-крупяная промышленность) с 1996 по 2001 гг. показал, что за этот период оборотные средства в крае увеличились в 2,4 раза (в действующих ценах) (рис. 1).

При этом увеличилась доля оборотных средств агропромышленного комплекса с 32,7 до 36,5%, прирост произошел в основном за счет пищевой и перерабатывающей промышленности. В муко-мольно-крупяной отрасли оборотные средства увеличились почти в 7 раз. В структуре оборотных средств на протяжении анализируемого периода отмечается большой удельный вес дебиторской за-

долженности и отсутствие наиболее ликвидных (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Это свидетельствует о том, что продолжается кризис неплатежей. Величина суммарной задолженности по обязательствам предприятий Алтайского края из года в год увеличивалась, на начало 2002 г. составляла 41,2 млрд руб.

800%

19% г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г.

• Всего —□— Промышленность

— Сельское хозяйство —К—Тракторное и сельскохозяйственное машиностроение " Ж ~ Пищевая промышленность (включая мукомольно-крупяную) "О—"Мукомольно-крупяная промышленность

Рис. 1. Динамика роста оборотных активов предприятий Алтайского края

Хронический недостаток собственных финансовых источников характерен для большинства предприятий АПК края (табл. 1).

На региональном уровне отмечается стабильность оборотного капитала предприятий мукомольно-крупяной промышленности по сравнению с общим уровнем, что свидетельствует о высоком

конкурентном и инвестиционном потенциале отрасли. Таким образом, исследуемая отрасль должна стать «точкой роста» для экономики края. Однако эта отрасль имеет очень высокий уровень концентрации капитала, так, до 70% оборотных средств сосредоточено на двух предприятиях. При этом более половины предприятий убыточны либо имеют низкий уровень рентабельности, здесь отмечается хронический недостаток оборотных средств.

Таблица 1

Величина собственных источников оборотных средств на предприятиях Алтайского края за 1996-2001 гг.

(млрд руб.; с 1998 г. млн руб.)

Отрасли 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Всего 515,9 -903,2 -3380,0 -3860,6 -4192,0 -5622,2

Промышленность -516,8 -85„5 -1656,9 -2297,4 -3210,4 -3793,2

Сельское хозяйство 1002,9 -99,9 -1357,7 -1325,1 -612,8 -21,3

Транспортное и сельхозмашиностроение 123,3 102,2 45,2 -1313,5 70,5 -4391,0

Пищевая промышленность, включая мукомольно-крупяную 120,7 119,7 -59,7 -53,9 107,0 269,5

Мукомольно-крупяная промышленность 100,2 191,9 137,6 270,5 457,9 772,2

Примечание:«-» - недостаток оборотных средств.

Для более детального анализа ситуации по проблемам обеспеченности оборотными средствами предприятий отрасли автором были отобраны четыре: ОАО «Мельник» Рубцовск, ОАО «Алейск-зернопродукт» - два предприятия, производящие более 60% объема продукции отрасли среди крупных и средних предприятий; ООО «Родинская мельница» и ОАО ЗПК «Барнаульская мельница» -типичные предприятия данной отрасли.

В результате проведенного комплексного анализа объема, динамики, состава и структуры оборотных активов была рассчитана их оптимальная структура, обеспечивающая нормальный уровень ликвидности на анализируемых предприятиях и ее отклонение от фактических величин (табл. 2). Одновременно рассматривались источники финансирования оборотных активов (табл. 3), что позволило

определить стратегические подходы к политике формирования оборотных средств (компромиссный, консервативный и агрессивный).

Таблица 2

Оценка структуры текущих активов на 1 января 2002 г.

Факт, значение, тыс. руб. Уд. вес, % Расчетное значение, тыс. руб. Уд. вес, % Излишек (+); недостаток (-)

ОАО «Алейскзернопродукт»

А, 20737 4,4 47133 13 (-) 26396

а2 172979 36.7 134148 37 (+) 38831

Аз 276672 58,7 181282 50 (+) 95390

Итого 471332 100 362563 100 (+) 108769

ОАО «Мельник»

А, 62168 18,9 25153 13 (+) 37015

а2 118414 36,0 71591 37 (+) 46823

Аз 148346 45.1 96744 50 (+) 51602

Итого 328929 100 193488 100 (+) 135441

ЗОА ЗПК «Ба1 энаульская мельница»

А, 55 од 24006 13 (-) 23951

а2 20885 37,7 68325 37 (_) 47440

Аз 34458 62,2 92332 50 (-) 57874

Итого 55399 100 184663 100 (-) 129264

ООО «Родинская мельница»

А, 8556 20,8 9220 13 (-) 664

а2 11312 27,5 26242 37 (-) 14920

Аз 21226 51,6 35462 50 (-) 14236

Итого 41136 100 70924 100 (-) 29788

Компромиссная модель формирования оборотных средств (использовали ОАО «Алейскзернопродукт» и ОАО «Мельник» за период 1999-2000 гг.) предполагает, что постоянная часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств, а варьирующая - за счет краткосрочного капитала.

Иногда предприятия имеют излишки оборотных активов (страховые запасы), однако это можно рассматривать как плату за поддержание риска потери ликвидности на должном уровне. Предприятия с выраженной консервативной моделью формирования оборотных средств (ОАО «Мельник» в 2001 г.) не приемлют высо-

кий уровень риска и поэтому наращивают резервы по всем оборотным средствам на случай непредвиденной ситуации, при этом большая часть оборотных активов (вся постоянная и примерно половина варьирующей части) формируется за счет собственного капитала. Такой путь к управлению формированием и использованием оборотного капитала обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости, но увеличивает затраты собственного капитала и ведет к снижению прибыли и рентабельности.

Таблица 3

Структура источников формирования оборотных средств

Предприятия Дата Собственные оборотные средства Заемные оборотные средства Всего

тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %

ОАО «Апейскзер-нопродукт» 1.01.00 126095 53 112215 47 238310 100

1.01.01 217975 62 132579 38 350554 100

1.01.02 315251 67 156081 33 471332 100

ОАО «Мельник» 1.01.00 168040 67 80951 33 248991 100

1.01.01 224527 71 90318 29 314845 100

1.01.02 267974 81 60955 19 328920 100

ЗОАЗПК «Барнаульская мельница» 1.01.01 -10300" 165339 100 62332 100

1.01.02 -10107' 164249 100 63175 100

1.01.03 -8442 - 6384 100 55399 100

ООО «Родинская мельница» 1.01.01 -7536 - 27583 100 20247 100

1.01.02 6524 20 25824 80 32348 100

1.01.03 5682 14 35454 86 41136 100

Большинство предприятий отрасли используют агрессивный подход (ЗАО ЗПК «Барнаульская мельница», ООО «Родинская мельница»). Он предполагает минимизацию всех страховых запасов по отдельным видам оборотных средств, при этом наибольшая доля постоянной и вся варьирующая часть оборотных активов финансируются за счет краткосрочных пассивов (краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности). Притом, как показал анализ, многие предприятия отрасли используют высокоагрессивную политику, что связано с большими рисками. Постоянно руководствоваться такой моделью опасно, поскольку предприятия в условиях

кризиса неплатежей сталкиваются со множеством факторов политической и экономической нестабильности, что может привести к банкротству.

Рассматривая эффективность использования оборотных средств на предприятиях отрасли, автором сделан вывод, что наиболее благоприятное положение у предприятий с компромиссной (умеренной) политикой формирования оборотных средств, для которых характерна высокая скорость оборачиваемости оборотных средств, достаточно высокий уровень рентабельности оборотных активов (табл. 4, рис. 2). Использование консервативной политики приемлемо, однако следует учитывать возможность использования финансового рычага для расчета эффективности источников финансирования. Эффективность оборотного капитала предприятий, использующих агрессивный подход к формированию оборотных средств, очень низкая.

Таблица 4

Показатели эффективности использования оборотных средств

Предприятия Год Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (в оборотах) Рентабельность продаж, % Рентабельность оборотных средств, %

ОАО «Алейск-зернопродукт» 1999 2,7 - 21,8 - 58,9 -

2000 3,0 + 0,3 18,4 -3,4 55,2 -3,7

2001 2.8 + 0,4 17.9 -3,9 50.1 -8,8

ОАО «Мельник» 1999 2,2 - 27,9 - 61,4 -

2000 2,3 +0,1 18,1 -9,8 41,6 -19,8

2001 2,9 +0,6 13,5 -14,4 39,2 -22,2

ЗОА ЗПК «Барнаульская мельница» 1999 1,6 - -6,6 - 10,6 -

2000 2,1 +0,5 5,6 -1,0 11,8 +0,4

2001 2,5 +0,9 1,2 -5,4 3 -7,6

ООО «Родинская мельница» 1999 2.7 - 5.3 - 14,3 -

2000 1,7 -1 1,8 -3,5 3,1 -11,2

2001 1,2 -1,5 1 -4,3 1,2 -13,1

Следует отметить, что определение стратегии формирования оборотных средств в отрасли происходит во многом опытным путем, в большинстве случаев это зависит от установок руководителя предприятия.

В отраслях, перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию, в связи с сезонной спецификой заготовки сырья происходит накапливание материальных ценностей и возникает неравномерность в авансировании оборотных средств в течение года. Нестабильность цен на зерновые ресурсы заставляет многие предприятия делать большие запасы сырья. Такой подход в известной мере оправдан, так как в условиях нарастающей конкурентной борьбы за рынки качественного сырья в регионе цены на него могут резко возрасти. Этот же фактор заставляет многие перерабатывающие предприятия авансировать сельхозпроизводителей денежными средствами под будущий урожай.

Р продаж

К обор.

I зона - Коб-низкий, Рпр.-высокая А - ОАО «Алейскзернопродукт»

II зона - Коб-высокий. Рпр-низкая М - ОАО «Мельник»

Ш зона - Коб-высокий, Рпр-высокая ВМ - ЗАО ЗПК «Барнаульская

мельница»

IV зона -Коб-низкий, Рпр-низкая РМ - ООО «Родинская мельница»

Рис. 2. Влияние рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости на рентабельность оборотных активов

Автор работы делает вывод о том, что для перерабатывающих предприятий, имеющих избыток собственных оборотных средств, целесообразно создание крупных вертикальных интегрированных структур, охватывающих всю цепочку - от сырьевой базы до продажи готового продукта, необходимость которых назрела, а зарубежный опыт и опыт передовых российских интегрированных предприятий в аграрной сфере подтверждает их эффективность. Однако это тема отдельного исследования.

На основе проведенного диссертационного исследования автор приходит к выводу, что практика формирования оборотных средств на большинстве предприятий отрасли имеет ряд серьезных недостатков, структуру оборотных активов этих предприятий нельзя признать оптимальной ни по способу размещения (в активе), ни по источникам формирования (в пассиве), что отрицательно сказывается на их финансовом состоянии. В этих условиях главной задачей управления оборотными средствами является прогнозирование их оптимального размера, обеспечивающего нормальную платежеспособность.

В третьей главе диссертации «Механизм повышения эффективности формирования и использования оборотных средств, перерабатывающих предприятий АПК» раскрывается методика моделирования процессов формирования и использования оборотных средств. Задача формирования оборотных средств состоит в определении такой структуры источников финансирования производства, при которой экономический эффект от их использования был бы максимально высоким (максимум прибыли от реализации продукции):

Ж) = £П1(к'г)-» шах ,

при условии выполнения ограничений

к'г> 0, г = 1,...,ЛЦ = (0,...,Т;

¿К=1, * = *„,..„Г;

Г=1

где к'г — доли участия различных источников финансирования в покрытии дефицита оборотных средств г = 1,...,/?; ? = /0,...,Г (Г0-начальный месяц планирования); П' (к'г) - величина прибыли от реализации продукции, полученная в период времени ?.

Объем притока финансовых средств из источника финансирования г (К'г), необходимых для покрытия дефицита оборотного капитала, будем определять как

К'г=к'гР', г = 1,...,Д; * = 1,...,7\

где Е' — потребность в оборотных средствах в месяце t.

Предложенная методика учитывает:

1) необходимые логико-математические связи, используемые при формировании оборотных средств;

2) используемые источники пополнения оборотных средств;

3) длительность производственного цикла по видам выпускаемой продукции;

4) возможность хранения зерна;

5) сезонность производства;

6) форму ценообразования предприятий мукомольно-крупяной промышленности (инфляционный фактор);

7) динамику изменения рыночной ситуации.

В каждом интервале планирования рассчитывается чистый денежный поток, отражающий потребность в краткосрочном финансировании, затем осуществляется подбор возможных источников покрытия потребности в оборотных средствах с учетом их цены (оценки финансовых потерь). В качестве источников формирования оборотных средств использовались: собственные средства, предоплата продукции, кредиты банков, товарный кредит. Для заполнения исходных данных разработан специальный паспорт предприятия.

В работе осуществлена апробация предлагаемой методики по 1 данным ряда предприятий мукомольно-крупяной промышленно-

сти. Анализ фактического материала и результаты оптимизации источников финансирования оборотных средств на 2003 г. показали способность исследуемых предприятий генерировать финансовые потоки, обеспечивающие бездефицитность оборотных средств. Результаты расчета приведены в таблице 5.

Таблица 5

Оценка эффективности использования оборотных средств

Предприятия Рентабельность оборотных средств, % Оборачиваемость оборотных средств, оборотов

2001 2002 2003 2001 2002 2003

ЗАОЗПК «Барнаульская мельница» 3,0 1,2 8,3 2,5 3,0 3,4

ООО «Родинская мельница» 1,2 3,3 14,0 1,2 1,96 2,5

Основные результаты и выводы диссертационной работы состоят в следующем:

1. В научной литературе недостаточно полно определены понятия «оборотный капитал», «оборотные средства», «оборотные активы». В диссертационной работе уточнены сущность этих экономических категорий и их взаимосвязь.

2. Рассмотрены теоретические проблемы управления оборотным капиталом в современных условиях с позиции приемлемого соотношения доходности и финансовой устойчивости, а также предложен подход, позволяющий повысить эффективность формирования и использования оборотных средств в российских условиях.

3. Предложено определение «управление оборотным капиталом в агропромышленном комплексе», уточняющее цель, задачи, предмет и объект управленческих отношений и учитывающее особенности аграрной сферы в области формирования оборотного капитала. Обобщены внешние и внутренние факторы, влияющие на обеспеченность оборотными средствами аграрных предприятий.

4. Выявлена специфика формирования оборотных средств в мукомольно-крупяной промышленности по сравнению с другими отраслями регионального АПК (сельским хозяйством, тракторным и сельскохозяйственным машиностроением, пищевой промышленностью) с использованием методик финансовой оценки. Сделан вывод о перспективах развитая данной отрасли.

5. В результате анализа структуры и источников формирования оборотных активов с точки зрения их потребности, обеспечивающей нормальный уровень платежеспособности и ликвидности, обоснована целесообразность применения консервативной,

агрессивной и компромиссной политики формирования оборотных средств.

6. Разработана методика моделирования размеров оборотного капитала и источников его формирования применительно к зернопе-рерабатывающей промышленности, позволяющая определить такую структуру источников финансирования производства, при которой экономический эффект от их использования был бы максимальным.

7. Апробация предлагаемой модели на двух предприятиях отрасли показала ее способность к формированию финансовых потоков, обеспечивающих бездефицитность оборотного капитала и

L получение дополнительной прибыли.

Список опубликованных работ по теме диссертации

1. Мищенко O.A. Проблемы обеспеченности оборотными средствами предприятий края // Вестник Алтайского филиала Всесоюзного финансово-экономического института.- Барнаул: Изд-во ВЗФИ, 2001. - №4. - С. 122-124.

2. Мищенко O.A. Управление оборотными средствами предприятий АПК // Менеджмент и маркетинг в системе рыночных отношений. Сб. тр. - Барнаул: Изд-во Алт. ун-та, 2001. - Вып. 2. - С. 146-150.

3. Мищенко O.A. Источники финансирования оборотных средств аграрного сектора II Известия Алтайского государственного университета. - 2002. - № 2. - С. 112-115.

4. Мищенко O.A. Развитие экономических взаимоотношений сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий на основе интеграции // Управление регионом: тенденции, закономерности, проблемы: Сб. материалов Ш межрегион, науч.-практ. конф. - Горно-Алтайск: Университет, 2002. - С. 49-51.

5. Мищенко O.A. Финансовые аспекты управления предприятиями АПК Алтайского края // Современные проблемы, тенденции и перспективы управления региональными социально-экономическими системами: Материалы междунар. науч.-практ. конф. - Усть-Каменогорск: ВКГТУ, 2002. - 366 с.

6. Мшценко О.А, Понькина Е.В. Оптимизация оборотного капитала предприятий мукомольно-крупяной промышленности // Межвузовский сборник статей. - Барнаул: Изд-во Алт. ун-та, 2003. - С. 72-80.

7. Мищенко O.A. О некоторых аспектах управления оборотными средствами // Региональные проблемы социально-экономического развития АПК: Труды седьмой междунар. науч.-практ. конф. НАЭКОР (21-22 мая 2003 г.). Вып. 7. - Т.2. - Ч. 2. - Барнаул: Изд-во АГАУ, 2003. - С. 28-31.

Подписано в печать 6.10.2003. Формат 60x84/16. Усл. печ. л. 1,0. Тираж 100 экз. Заказ №407.

Типография Алтайского государственного университета: 656049, Барнаул, ул. Димитрова, 66

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Мищенко, Ольга Артемьевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В АПК.

1.1. Гносеологические корни экономической категории «оборотный капитал».

1.2. Сущность и проблемы управления формированием и использованием оборотных средств в условиях рыночной экономики.

1.3. Особенности формирования и использования оборотных средств в агропромышленном секторе экономики.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЙ, ПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ СЕЛЬХОЗПРОДУКЦИЮ (НА ПРИМЕРЕ МУКОМОЛЬНО-КРУПЯНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ АЛТАЙСКОГО КРАЯ).

2.1. Анализ объема, структуры и динамики оборотных средств.

2.2. Источники формирования оборотных средств.

2.3. Оценка эффективности использования и управления оборотными средствами

ГЛАВА 3. МЕХАНИЗМ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ АПК

3.1. Методика моделирования процессов формирования и использования оборотных средств.

3.2. Обоснование механизма эффективного формирования и использования оборотных средств на примере ЗАО ЗПК «Барнаульская мельница».

3.3. Результаты использования методики моделирования на примере ООО «Родинская мельница».

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организация процессов формирования и использования оборотного капитала перерабатывающих предприятий АПК"

Актуальность темы исследования. Среди наиболее важных экономических проблем российского аграрного сектора в условиях продолжающегося кризиса неплатежей остается проблема управления оборотным капиталом предприятий. Хронический недостаток оборотных средств связан как с внутренними, так и с внешними причинами, под влиянием которых имущество предприятий приобретает неликвидную, рисковую форму, появляются структурные диспропорции, растут долги.

Управление оборотным капиталом предприятия направлено на его формирование в необходимом и достаточном объеме, при наименьших затратах, а также повышение эффективности его использования. Проблема оптимального выбора стратегии формирования оборотного капитала в условиях перехода к рыночным отношениям на большинстве перерабатывающих предприятий решалась методом проб и ошибок. При недостатке собственных источников формирования оборотного капитала многие предприятия привлекают заемные средства. Однако это может привести к потере платежеспособности предприятия, поэтому необходимо выбрать правильную политику формирования оборотного капитала.

В наибольшей степени эта проблема актуальна для предприятий мукомольно-крупяной промышленности, где большая доля активов сосредоточена в оборотных активах.

Все это свидетельствует об актуальности рассматриваемой проблемы.

Степень изученности проблемы. Проблема управления процессами формирования и использования оборотного капитала достаточно широко освещена в экономической литературе как зарубежными, так и отечественными авторами, среди них: A.M. Бирман, И.А. Бланк, П.Г. Бунич, И.Т. Балабанов, О.В. Грушина, В.В. Ковалев, М.И. Ливитин, М. Литвин, М.В. Лычагин, Е.С. Стоянова, В.Н. Фащевский, А.Д. Шеремет и др. В нашей стране известны работы зарубежных ученых, таких как Бригхэм Юджин Ф.,

Дж. Браун, Дж. ВанХорн, Г. Сигел Джоэл, М. Миллер. В этих работах отражаются вопросы стратегии формирования и использования оборотного капитала в условиях рыночной экономики.

Теоретические аспекты и практический опыт управления оборотными средствами в аграрной сфере изложены в трудах таких ученых, как Н.Я. Коваленко, В.А. Кундиус, А.А. Лебедев, И.Б. Маслова, Е.В. Серова, Л.М. Подъяблонская и др.

Однако необходимо дополнительное изучение и разработка направлений совершенствования системы управления оборотных средств с учетом специфического характера развития России. В отечественной научной литературе проблемам управления оборотными средствами уделяется гораздо меньше внимания, чем в зарубежной, в частности, недостаточно исследована проблема поиска альтернативных способов финансирования оборотного капитала, определения оптимального размера с учетом отраслевой специфики.

Целью диссертационного исследования является исследование процессов формирования и использования оборотного капитала на предприятиях мукомольно-крупяной промышленности в региональном АПК и определение на этой основе механизма повышения эффективности его использования.

Поставленная цель предопределила решение следующих задач:

1. Раскрыть эволюцию теоретических взглядов на экономическое содержание оборотного капитала, проанализировать существующие подходы к его определению.

2. Рассмотреть теоретические проблемы управления оборотным капиталом в современных российских условиях и особенности управленческих отношений, возникающих в процессе формирования и использования оборотного капитала в аграрной сфере.

3. Проанализировать существующую систему формирования и использования оборотных средств и выявить их влияние на финансовое состояние предприятий как в целом по отраслям АПК края, так и по группе предприятий мукомольно-крупяной промышленности.

4. Рассмотреть стратегические подходы к политике формирования оборотных средств на зерноперерабатывающих предприятиях края и возможности их реализации.

5. Выявить основные пути эффективного управления процессами формирования и использования оборотных средств.

6. Разработать методику определения оптимальных размеров оборотного капитала и источников его формирования в современных экономических условиях.

Объектом диссертационного исследования выступают предприятия мукомольно-крупяной промышленности Алтайского края.

Предмет исследования — экономические отношения, складывающиеся на перерабатывающих предприятиях в процессе формирования и использования оборотного капитала.

Теоретико-методологической основой исследования послужили работы классиков экономической теории, труды современных отечественных и зарубежных ученых в области экономики, финансового менеджмента и математического моделирования, законодательные акты, нормативные материалы, статистические данные, материалы научных статей и сведений периодической печати, отчетные данные ряда предприятий.

В процессе исследования были использованы следующие научные методы и приемы: методы статистики, финансового анализа, экономико-математического моделирования.

Научная новизна исследования:

- уточнено содержание понятия «управление оборотными средствами агропромышленного комплекса»;

- уточнен процесс, отражающий формирование и использование оборотных средств применительно к современным российским условиям;

- обобщены внешние и внутренние факторы, определяющие обеспеченность оборотными средствами производства и переработки продукции в аграрной сфере;

- выявлена специфика формирования оборотных средств на предприятиях мукомольно-крупяной промышленности по сравнению с другими базовыми отраслями регионального АПК с использованием методик финансовой оценки;

- дана оценка эффективности применения консервативной, умеренной (компромиссной) и агрессивной политики формирования оборотных средств на предприятиях мукомольно-крупяной промышленности;

- предложена и апробирована методика моделирования процессов формирования и использования оборотных средств в мукомольно-крупяной промышленности.

Теоретическая и практическая значимость. Положения и выводы, выдвигаемые в диссертации, могут быть использованы при выборе финансовой стратегии формирования оборотного капитала на зерноперерабатывающих предприятиях. Теоретические положения могут использоваться в преподавании курсов «Экономика сельскохозяйственных предприятий», «Финансы предприятий». Практическая значимость исследования состоит в том, что предлагаемая методика моделирования процессов формирования оборотными средствами используется в практической деятельности ООО «Родинская мельница» и может быть рекомендована к внедрению на других предприятиях.

Апробация работы. Представленные в диссертации результаты исследования докладывались и обсуждались на международных конференциях:

- Международная научно-практическая конференция «Современные проблемы, тенденции и перспективы управления региональными социально-экономическими системами» (Усть-Каменогорск, 2002 г.).

- Ill Межрегиональная научно-практическая конференция «Управление регионом: тенденции, закономерности, проблемы» (Горно-Алтайск, 2002 г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 работ общим объемом 1,9 п.л.

Объем и структура работы определяются общей концепцией, целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и четырех приложений. Работа содержит 134 страниц основного текста, 148 источников научной, специальной и нормативной литературы, 16 рисунков, 27 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Мищенко, Ольга Артемьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного диссертационного исследования по проблемам организации процессов формирования и использования оборотного капитала в отраслях перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию можно сделать следующие выводы.

1. Рыночные отношения выдвигают на первый план решение проблем, связанных с обеспечением предприятий оборотным капиталом. Поскольку оборотный капитал включает как материальные, так и денежные ресурсы, от его организации, эффективного использования зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия. В отечественной научной литературе проблемам управления оборотными средствами уделяется гораздо меньше внимания чем в зарубежной. В частности, не достаточно исследованы вопросы поиска альтернативных способов финансирования оборотного капитала, определения его оптимального размера с учетом отраслевой специфики. В диссертационной работе утонено содержание категории «оборотный капитал» на основе выявления его гносеологических корней и современных трактовок; уточнены общие закономерности, отражающие суть формирования и использования оборотных средств применительно к современным российским условиям.

2. Обобщены факторы, влияющие на обеспеченность оборотными средствами в аграрной сфере. Предложено определение «управлени оборотным капиталом АПК», которое раскрывает цель, предмет и объект управленческих решений, в процессе формирования и использования оборотного капитала.

3. Проведен анализ состояния оборотного капитала базовых отраслей АПК Алтайского края,; его состава и структуры, собственных источников формирования. Анализ показал, что нехватка собственных оборотных средств в большинстве предприятий края порождает повышенную дебиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств,что в итоге негативно влияет на финансовое состояние и воспроизводственный процесс в целом. Эта проблема актуальна и для перерабатывающих отраслей агропромышленного комплекса региона.

4. В результате анализа структуры и источников формирования оборотных активов с точки зрения их потребности, обеспечивающей нормальный уровень платежеспособности и ликвидности, обоснованы возможности и условия применения консервативной, агрессивной и компромиссной политики формирования оборотных средств в перерабатывающей промышленности. Делается вывод о необходимости,целесообразности и эффективности их применения на практике.

Как показал анализ, наиболее эффективно применение компромиссной политики при формировании оборотных средств. Такой, менее рискованный метод используют два предприятия: ОАО «Алейскзернопродукт» и ОАО «Мельник» Рубцовск. Рациональная структура, увеличивающийся объем собственных оборотных средств свидетельствуют об эффективном их использовании. Опыт данных предприятий по управлению оборотными средствами следует рекомендовать для других предприятий.

Если учитывать тот факт, что сельскохозяйственные производители края испытывают серьезные трудности, то целесообразно было бы на базе этих предприятий создавать интегрированные предприятия, охватывающие всю цепочку от - сырьевой базы до продажи готового продукта.

Однако без широкой государственной поддержки сельхозпроизводителей и в условиях низких цен на сельскохозяйственную продукцию, создание интегрированных структур, в аграрной сфере становится проблематичным. С другой стороны, путем создания интегрированных структур можно решить две главных задачи — создать устойчивую сырьевую базу и обеспечить гарантийный сбыт продукции.

5. Большинство предприятий отрасли используют агрессивный подход (из анализируемых предприятий ООО «Родинская мельница» и ЗАО ЗПК «Барнаульская мельница») к формированию оборотных средств. Эти предприятия испытывают острый недостаток оборотных средств, структура их нерациональна, нет собственных источников для финансирования оборотных средств, эффективность использования очень низкая. В этих условиях главной задачей управления оборотными средствами является прогнозирование их оптимального размера, обеспечивающий нормальную платежеспособность.

6. Усовершенствована методика моделирования размеров оборотного капитала и источников его формирования применительно к перерабатывающей промышленности, позволяющая определить такую структуру источников финансирования производства, при которой экономический эффект от их использования был бы максимальным.

7. Апробация предлагаемой модели на двух предприятиях отрасли показала способность исследуемых предприятий генерировать финансовые потоки, обеспечивающие бездефицитность оборотного капитала и получение дополнительной прибыли.