Прогнозирование предпринимательской деятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Прогнозирование предпринимательской деятельности"

ч САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

На правах рукописи

ШМЕЛЕВА ОЛЬГА ЮРЬЕВНА

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Специальность 08.00.05 - Экономика, планирование, организация

управления народным хозяйством и его отраслями

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 1994

Работа выполнена на кафедре прогнозирования и планирования экономических и социальных систем Санкт-Петербургского университета экономики и финансов.

Научные руководители:

Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

доктор экономических наук, профессор Н.Н.Ухов, кандидат экономических наук, доцент Ю.П.Тютиков доктор экономических наук, профессор Л.А.Белоусова кандидат экономических наук, доцент В.Н.Федорцов Институт социально-экономических проблем Российской Академии наук

Защита состоится )994 г. в — часов на заседании Специализиро-

ванного совета по экономическим специальностям К 063.86.07 при Санкт-Петербургском университете экономики и финансов по адресу: 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул., 21.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета.

Автореферат разослан ■-----■Л1994 г.

Ученый секретарь специализированного совета канд.экон.наук, доцент

Ю.П.Тютиков

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

1.1. Актуальность темы исследования.

Формирование рыночных отношений я России предполагает активное развитие предпринимательской деятельности, связанное с возникновением множества рисков. В этой связи возникает объективная потребность сбора, анализа и обобщения и информации о различных неблагоприятных явлениях с целью выявления общих тенденций развития и закономерностей проявления, научного предвидения риска.

Присутствие и, естественно, использование факторов риска в экономической деятельности играет роль своеобразного катализатора, т.к. ему присущи активность, устремленность в будущее, поиск новаторских решений.

Фактор риска и необходимость покрытия возможного ущерба в результате его проявления вызывают потребность в страховании. Все это выделяет риск в качестве основного понятия страхования.

Предпринимательская деятельность и страхование - тесно взаимосвязанные категории рыночного хозяйства. Предпринимательство в России в нынешних нестабильных условиях увеличивает неопределенность, добавляет новые опасности по сравнению с теми, с которыми сталкиваются компании, действующие в стабильной экономической среде.

С переходом к рыночной экономике приоритет в функциях государства меняется от роли гаранта к роли арбитра. В этих условиях прямой обязанностью каждого производителя и потребителя становится обеспечение финансовой устойчивости своей предпринимательской деятельности, личного благосостояния.

Недостаточная разработанность методических основ прогнозирования предпринимательского риска в современных условиях, когда переход к рыночной экономике только начался к протекает в крайне противоречивой обстановке, задача предотвращения и снижения возможных последствий предпринимательских рисков путем их исследования и прогнозирования с целью управления и контроля над ними приобретает особенную остроту и определяет актуальность диссертационного исследования.

1.2. Цель и задачи исследования.

Целью диссертационной работы является исследование теоретических вопросов и разработка подходов в прогнозировании предпринимательского риска в период развития системы страхования России в условиях рыночных отношений. Для достижения поставленной цели в диссертации рассматривались и решались следующие задачи:

1. Исследование и анализ классификации страховых рисков и путей ее , возможного совершенствования.

2. Разработка основ экономики приемлемого риска предпринимательской деятельности в условиях действующего в нашей стране экономического механизма.

3. Разработка концептуального подхода использования риска - менеджмента в превентивном страховании для развития предпринимательской деятельности. ' .

4. Анализ маркетинговой среды страховых компаний, осуществляющих свою деятельность в различных видах страхования.

5. Разработка основных принципов инвестирования страховых резервов

' " российскими страховщиками с учетом опыта ведущих зарубежных

страховых компаний.

6. Разработка методических основ формирования емкости российского страхового рынка.

7. Осуществление прогноза развития системы страхования предпринимательской деятельности.

1.3. Предмет и объект исследования.

Предметом исследования является совокупность теоретических, методических и практических вопросов, связанных с прогнозированием предпринимательского риска в условиях рыночных отношений. Объектом исследования являются предпринимательские структуры России.

1.4. Теоретическая и методическая база

Теоретической и методической базой исследования являются фундаментальные положения отечественной и зарубежной экономической науки. В исследованиях использованы труды ведущих отечественных и зарубежных ученых н специалистов в области страхования.

1.5. Научная новизна.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- разработаны основы экономики приемлемого риска предпринимательской деятельности с учетом действующих в в нашей стране экономических законов,

- на основе исследования последствий деятельности экономических субъектов в ситуации риска разработаны подходы использования риска-менеджмента в превентивном страховании,

- выполнен анализ влияния наиболее важных факторов маркетинговой среды на деятельность страховых компаний с различной организационно-правовой формой,

- разработаны и обоснованы методические основы формирования емкости российского страхового рынка в современных экономических условиях и показано его влияние на развитие предпринимательства,

- на основе опыта зарубежных страховых компаний и с учетом нынешнего состояния российской экономики, правового и налогового обеспечения, разработаны основные принципы инвестирования страховых резервов для российских страховщиков,

- выполнен прогноз развития системы страхования предпринимательства.

1.6. Практическая значимость работы.

Разработанные в ходе диссертационных исследований методические основы прогнозирования предпринимательского риска могут быть полезны при организации собственного бизнеса, в работе предприятий различной формы собственности.

1.7. Апробация работы.

Научные и практические результаты диссертационной работы были доложены и получили положительную оценку на научных сессиях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов (апрель 1993г., 1994г.)

1.8. Публикации.

По результатам выполненных исследований принято к печати 2 научные работы общим объемом 0,6 п. л.

1.9. Структура и объем диссертации.

Выполненная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы И приложений.

Во введении обосновывается актуальность и значимость темы исследования, определены цель, объект, предмет и задачи исследования, раскрыты научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

В первой главе "Понятие риска и его экономические последствия" исследуются основные тенденции развития предпринимательства в России в условиях перехода к рынку, и, как следствие, возникающие в этой сфере деятель-• иости риски. Проанализированы основные проблемы, стоящие перед экономикой риска.

Во второй главе "Формирование и развитие системы страхования предпринимательства" исследован процесс возникновения коммерческих рисков и рассмотрены способы их снижения. В ходе анализа определена роль страхования как реального механизма защиты интересов предпринимателей от потерь в непредвиденных и непрогнозируемых ситуациях. Исследован зарубежный опыт по организации, функционированию и государственной поддержке системы страхования.

В третьей главе "Прогнозирование развития предпринимательской деятельности" осуществлен прогноз развития предпринимательства и рассмотрены возможности применения прогноза для исследования и решения задач коммерческой деятельности предпринимателей.

В заключении сформулированы основные выводы и предложения, вьпе-каюшиг иI диссертационного исследования.

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ.

В современных условиях, когда переход к рыночной экономике только начался и протекает в крайне противоречивой обстановке, развитие предпринимательской деятельности в России только увеличивает неопределенность, добавляет новые опасности по сравнению с теми, с которыми сталкиваются компании, действующие в стабильной экономической среде.

Риск, являясь одним из основных атрибутов предпринимательства, носит многоаспектный характер. Риски, с которыми имеют дело наши предпринимательские структуры, можно разделить на несколько групп (следует отметить, что эти группы не совпадают с классификацией в страховом деле). Это -природные риски, технические и социальные.

Предприятие (организация) имеет три принципиальные возможности защиты от этих рисков: оно устраняет или уменьшает их, принимая превентивные меры безопасности, создает собственные резервные фонды для возмещения ущерба (самострахопаиие), использует "внешние" резервы страховых компаний, уплачивая им страховые взносы (премии).

Для разработки и осуществления "политики" безопасности имеется специальная услуга - риск-менеджмент. Концептуальный подход использования риска-менеджмент в страховании включает в себя три основные позиции: выявление последствий деятельности экономических субъектов в ситуации риска, умение реагировать на возможные отрицательные последствия этой деятельности, разработка и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятностные негативные результаты предпринимательских действий.

Принимая во внимание имеющиеся достижения науки и техники, технологическое и инженерное усложнение процессов производства, обостренное отношение к комплексу проблем, относящихся к окружающей среде, необходимость глобальной оценки риска в перечисленных аспектах, на взгляд автора, делает этот вид услуг реальным и перспективным.

Задачи, входящие в комплекс риска-менеджмент, решает либо специальный страховой отдел компании, либо - со стороны страховых компаний -страховая брокерская фирма. Исходя из существующего отечественного методического обеспечения развития предпринимательства в условиях рынка, автор считает необходимым обратиться к опыту успешной работы в развн-

тых странах компаний с различной организационно-правовой формой. В частности, следует отметить ту ключевую роль, которую играют страховые брокеры в обеспечении страховых программ предприятий.

Благодаря страхованию, предприниматель может получить необходимые средства для ликвидации последствий любых инцидентов и ущербов. Использовать страховые средства в нужный момент можно только при наличии резервов материальных и трудовых ресурсов, соответствующих производственных мощностей, которые должны быть оплачены, что возможно лишь за счет повышения цеп на выпускаемую и потребляемую (не резервную) продукцию. Исходя из этого, можно сделать следующий вывод - расходы на безопасность непосредственно будут отражаться в цене продукции, поставляемой на рынок. Для решения задачи экономики риска предпринимателю надо знать, в какие отрасли наиболее эффективно в данных условиях вкладывать средства с целью снижения риска и повышения безопасности, для достижения этой цели необходимо научиться достаточно точно сравнивать эффективность тех «ли иных вариантов использования финансовых ресурсов, чтобы выбрать оптимальный путь снижения риска.

По расчетам ученых, сегодня страховой рынок охватывает лишь 10 - 12 % страхового пространства, следовательно, число страховых фирм вырастет. Основной сдерживающий фактор - правовая нестабильность или "сырые" зак'опы.

Необходимо также учесть I! тот факт," что потенциальные страхователи сегодня зачастую "не верят" отечественным страховщикам. Это подтверждают результаты социологического исследования, проведенного социослужбой "Кассандра" во время прошедших в конце марта этого года в г.Москве "Дней российского бизнеса - 94", данные свидетельствуют о низкой страховой культуре наших предпринимателей, обусловленной как объективными, так и субъективными причинами.

Среди участников форума - представители крупных деловых кругов России. Несмотря на то, что большая часть отечественных предпринимателей осознает необходимость страхования, в том числе жизни сотрудников (61%), имущества предприятия ( 54% ) н чуть меньше финансовых рисков ( 33% ), доля колеблющихся также достаточно велика. На вопрос "Страхуете ли вы на своем предприятии..." участники форума ответили следующим образом (см. табл. 1, данные приведены » процентах)

Да Нет, но планирую Нет, и не планирую Не ответило

Жизнь сотрудников 33 28 21 • IS

Имущество предприятия или его часть 28 26 17 29

Финансовые риски (недополучение прибыли, простой и т.д.) 9 24 24 44

Среди причин, по которым предприниматели не прибегают к услугам страховых компании страховых компаний были названы:

- нет средств - 26%,

- нет информации об условиях и преимуществах страхования -17%,

- невыгодно - 24%,

- другие причины - 5%,

- не ответило - 29%.

Отсутствие реальных запросов потенциальных страхователей явно не способствует раззнтшо страхового рынка, что вполне объяснимо. Предприниматель - потребитель страховых услуг не обладает пока полной и впечатляющей информацией о том, какие преимущества таит в себе механизм страхования, какая из фирм лучше всего по условиям страхования соответствует его конкретным интересам.

Становлению цивилизованного национального страхового рынка должно способствовать большее внимание к этой области предпринимательской деятельности органов законодательной и исполнительной властей, а также формирование экономической ситуации, сопровождающейся замедлением темпов инфляции и появлением у предприятий стабильной денежной массы. Активизировать свою деятельность следует и самим страховым компаниям, учитывая что во многих из них практически создан интеллектуальный и организационный потснцмзл, который позволит мм в будущем рэзвивяться качественно и еще более быстрыми темпами.

Происходящие в России социально-экономические перемены, связанные со становлением рыночной экономики, вызвали потребность в страховой защите, которая в настоящее время безгранична, и можно с уверенностью предположить, что она будет нарастать в процессе приватизации государственных предприятий, перелива предпринимательского капитала из сферы торговли в сферу производства, роста реальных доходов населения.

Российский страховой рынок действует в особых условиях по двум причинам : - беспрецедентная инфляция, которую нельзя не учитывать, как при расчете тарифа, так и при анализе финансовой устойчивости, - быстрое нарастание числа договоров страхования у большинства страховых компаний.

Оба этих фактора как позитивно, так и негативно отражаются на финансовой устойчивости страховщика в зависимости от условий страхования, правил оценки ущерба и вычисления разницы страховых возмещений.

Российские страховщики собрали в. 1993г. 1,1 трил.р. страховых взносов, или в 10,7 раза больше, чем в 1992г. При наличии множества факторов , обусловивших такой рост, ключевыми.следует считать два: первый - это инфляция, второй - значительное, более чем в два раза, увеличение числа страховщиков (т.е. юридических лиц, имеющих лицензию на осуществление страховой деятельности), количество которых превысило 2,2 тысячи человек.

Но в 1992г. при общем росте цен по рравнению с 1991г. в 26 раз и резком увеличении числа страховщиков, общая сумма собранных ими страховых взносов превысила уровень предыдущего года в 7,6 раза. По опубликованным данным за 1993г., цены выросли по сравнению с 1992г. в 10 раз. Таким образом, в истекшем году темпы роста страховых взносов превысили темпы роста цен. Принимая во внимание изменение структуры расходов населения в сторону увеличения удельного веса затрат на приобретение предметов первой необходимости, а также отсутствие у большинства предпринимателей стимулов по обеспечению своей страховой защиты, следует констатировать ощутимый количественный рост потребления страховых услуг на рынке, обусловленный не только обесценением денег и ростом числа страховщиков.

Соотношение страховых взносов, собранных "старыми" страховщиками -АО "Ингосстрах" и страховщиками "Росгосстрах", а также "новыми" фирмами; представлено в таблице 2.

Сумма страховых взносов, собранных российскими страховщиками, (млрл.р.)

1991 г.- в % к общей сумме 1992 г. в % к общей сумме 1993 г. в%к общей сумме

В целом по рынку 13.7 100.0 103.5 100.0 1109.1 100.0

В том числе:

АО "Ингосстрах" 0.5 3.7 24.3 23.5 114.3 10.3

"Росгосстрах" 11.1 81.0 33.9 32.7 265.3 23.9

"новые" фирмы 2.1 15.3 46.3 43.8 729.8 65.8

Как видно из таблицы, если в предыдущем году новые страховщики не собрали и половины страховых взносов, то за истекший год их удельный вес стал подавляющим. Правда, следует заметить, что портфель "Росгосстраха" и "Ингосстраха более чем на половину состоит из страхования имущества, что является положительным моментом, т.к. обеспечивает экономику реальной страховой защитой. И среди негосударственных страховщиков, работающих длительное время на рынке, есть крупные фирмы, ориентирующиеся на имущественное страхование.

Многие молодые страховые компании предпочитают виды страхования, которые при небольших затратах времени, сил и средств позволяют обеспечить поступление страховых взносов в больших размерах. Это, а также некоторые другие факторы обеспечили, значительные изменения в структуре поступающих страховых взносов и производимых страховщиками выплат в целом по рынку, о чем свидетельствуют данные таблицы 3.

Структура, поступивших страховых взносов и произведенных страховых выплат, %

Таблица 3

1991 г. 1992 г. 1993 г.

платежи выплаты платежи выплаты платежи выплаты

Всего: 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0

В том числе:

личное страхование 65.0 66.7 29.3 32.8 44.1 47.0

имущественное страхование 24.5 21.1 33.0 27.1 28.3 25.3

страхование ответственности 8.5 4.1 31.9 24.7 ¡8.3 16.5

обязательное страхование 2.0 8.1 5.9 15.« 9.4 11.2

Обращает на себя внимание увеличение удельного веса операций по обязательному страхованию, до недавнего времени монополизированного государственным страховыми организациями. Последние изменения в законодательстве вызвали значительные преобразования этой сфере.

Положительной тенденцией с развитии отечественного страхового рынка является рост уровня выплат процентного соотношения сумм произведенных страховых выплат к суммам страховых взносов.

Данные приведены в таблице 4.

1991 г. 1992 г. 1993 г.

ВСЕГО: 56.9 35.0 49.8

В том числе:

обязательное страхование 232.9 91.9 59.3

добровольное страхование 55.7 28.0 48.9

из него:

личное страхование 58.4 39.1 53.2

имущественное страхование 48.9 28.7 44.5

страхование ответственности 27.5 27.1 45.0

Общий объем страховых выплат, произведенный страховщиками населению и предприятиями, составили в 1993 г. - 552,7 млрд.р., превысив уровень прошлого года в 15,3 млрд.р. ( в 1992 г. по сравнению с 1991 г. - 4,7 раза). Таким образом, темпы роста страховых выплат опередили темпы роста страховых взносов. И, хотя, по сравнению с рынками зарубежных стран уровень выплат является относительно низким, необходимо признать, что при высоких темпах инфляции невозможно добиться приблизительного равенства между выплатами и взносами, как это имеет место в развитых странах.

Переход страны к рыночной экономике стал одним из сильнейших импульсов для развития страхового дела. В стадии становления страхового рынка возникли неизбежные негативные аспекты. Среди них особо выделяется два.

Во-первых , это непрофессионализм многих вновь образованных страховых фирм. Их действия подрывают рынок изнутри. Основное оружие борьбы с дилетантами - освещение профессионально работающими фирмами своей деятельности в полном объеме.

Во-вторых, возникла потенциальная опасность захвата отечественного страхового рынка профессиональными западными фирмами. У них хорошо отработана технология порабощения национальных рынков. Она апробиро-

вама в Южной Америке, на арабском Востоке, в Африке. Пока недоступен рынок России.

Поэтому в законе о страховании необходимо четко оговорить, что западным фирмам не может принадлежать более 49% капитала отечественных страховых фирм. Однако, разрешение допуска иностранных участников к созданию страховых предприятий не сыграло своей роли и не способствовало привлечению иностранных инвестиций в эту сферу, а при сложившемся валютном курсе приводит к созданию ненадежных, не обеспеченных ресурсами страховых предприятии. На территории России к началу году созданы и получили лицензии только 25 таких компаний: 7 - Российско-Германских, 4 -Российско-Американских, остальные - с участием Польши, Швеции, Греции и др. К сожалению, складывается опасная тенденция к созданию страховых предприятий в России с участием "нестрахового" капитала.

Страховой рынок России, формируясь при полном отсутствии законодательной базы, стал неуправляемым и неконтролируемым. Страховые компании не публикуют балансы, следовательно, нет информации об их ликвидности. Также отсутствует единство в документообороте, учете, методологии. Возникло множество спекулятивных фирм, принимающих на себя необоснованные риски и ставящих на грань банкротства себя и клиента. Поэтому необходима четкая система регулирования страховой деятельности, которая, с одной стороны, сняла бы преграды с пути прочного стоящих на ногах акционерных и кооперативных организации, имеющих четкие перспективы и возможности проводить страхование, а с другой, не допускала на страховой рынок организации, которые могут нанести ущерб и страховому делу, и страхователям.

Развитие рыночных отношений в России, необходимость привлечения иностранного капитала в инвестиционные программы и активизации национального предпринимательства объективно требуют обеспечения гарантий и защиты интересов предпринимателей от потерь в непредвиденных и непрогнозируемых ситуациях. Одним из элементов устойчивости страхования можно рассматривать право и возможность для страховщиков инвестировать страховые резервы. Немаловажным требованием является необходимость проведения страховых инвестиций на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности таких размещений.

В этих целях, по мнению автора, представляется необходимым формирование при поддержке правительства специализированного фонда инвестиционного страхования за счет отчислений средств из активов всех страховых

организаций. Такой фонд будет предназначаться для обеспечения устойчивости страховых организаций лри страховании крупных инвестиционных проектов, выступать гарантом при выполнении страховщиками своих обязательств. Фонд содействовал бы своевременному возмещению убытков, устойчивости страхового рынка, формированию страховой инфраструктуры, и как следствие, успешному развитию отечественного предпринимательства.

Ориентация отечественной экономики на развитие рыночных отношений предполагает решение целого ряда проблем. Среди них одной из основных является проблема прогнозирования и страхования предпринимательских рисков с использованием методов и подходов, присущих рыночной экономике. Решение этой проблемы во многом зависит от того, насколько полно будут учитываться принципы адекватности обязательств страховщика и страхователя, территориальной и временной раскладки ущерба, вероятностного характера использования средств страхового фонда. На взгляд автора, именно от умения использовать названные принципы будет зависеть финансовая устойчивость страховых операций.

В этом случае для оценки финансовой устойчивости по всем операциям, с точки зрения сбалансированности доходов и расходов страховщика, автор предлагает применять следующий коэффициент.

I д+з

ЦР

где Кф.у. - коэффициент финансовой устойчивости,

- сумма доходов за исследуемый период,

- сумма расходов за исследуемый период, 3 - сумма средств в запасных фондах.

Принимая во внимание один из принципов страхования - адекватность обязательств страховщика и страхователя, данный показатель считают нормальным, если он равен или больше 1,

Одной из причин снижения устойчивости здесь можно считать недостаточный размер страхового тарифа, т.е. ситуацию, когда фактическая убыточность постоянно превышает нормативную, а совокупность рисковых надбавок за тарифный период (т.е. совокупность резервов) не может постоянно покрывать этот дефицит. С другой стороны, завышение страховых тарифов приводит к оттоку числа договоров и к снижению финансовой устойчивости с точки зрения вероятности наступления страхового случая.

Оптимальное научно обоснованное установление страховых тарифов -это один из методов обеспечения устойчивости. Увеличение доходов страховщика не только за счет объемов страховых платежей (премий) , но к за счет доходов от инвестиционной деятельности также является положительным фактором укрепления финансовой устойчивости. По мнению автора, можно предположить, что большая часть дохода от инвестиционной деятельности будет направляться страховыми компаниями на пополнение своих резервов и на покрытие растущих накладных расходов с целью поддержания приемлемых цен на страховые услуги. Исходя из вышеизложенного, автор делает вывод, чем больше совокупность застрахованных объектов, тем меньше вероятность дефицитности средств и выше - устойчивость операций. Это нетрудно увидеть, если применить дня оценки финансовой устойчивости коэффициент Ф.В.Коньшина, который представляет собой своеобразный коэффициент вариации:

п+д

где q - средняя тарифная ставка,

п - количество застрахованных объектов.

Чтобы стабилизировать устойчивость в перспективе, с точки зрения автора, необходимо увеличить число застрахованных объектов хотя бы в 1,5 - 1,8 раза, или придется прибегнуть к увеличению тарифов, что является не самым лучшим вариантом. С развитием страхового рынка как государствен-

ные страховые фирмы, так и другие страховые организации все больше принимают на страхование объекты с высокой стоимостью (страховой суммой).

Вхождение России в рынок, развитие новых экономических взаимоотношений постоянно выдвигают "все новые и новые проблемы, в том числе и проблему финансовой устойчивости негосударственных страховых организаций. Наша политическая и экономическая нестабильность существенно влияет на то, что иностранные компании неохотно идут на наш страховой рынок. Когда же российский молодой бизнес перейдет из торгово-посред-нического в производительный, то1 да и наши деловые люди, и деловые люди Запада будут вкладывать средства в реальное производство.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Подходы к использованию метода многомерного статистического анализа при планировании коммерческой деятельности авнапредприятий. II Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 1992г. (19-23 апреля 1993г.) Краткие тезисы докладов. СПбУЭФ, 1993г.

2. Прогнозирование риска-менеджмента в условиях формирования рыночных отношений. // Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 1993г. (25-29 апреля 1994г.) Краткие тезисы докладов. СПбУЭФ, 1994г.

ШМЕЛЕВА ОЛЬГА ЮРЬЕВНА АВТОРЕФЕРАТ

Подписано в печать 26.05.94. Формат 60x84 I/I6, Б.тип. » 2. Печ.л. 1,0. Б.л. 0,5. Тираж 100. Заказ 308. РГП изд-ва СПбУЭФ.

Издательство Санкт-Петербургского университета экономики и финансов

I9I023, Санкт-Петербург, Садовая ул., д.21.