Развитие теории и методики экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Развитие теории и методики экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов"

РАЗВИТИЕ ТЕОРИИ И МЕТОДИКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА АДАПТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ К ВОЗДЕЙСТВИЮ ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ

Специальность 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика

2 4 КОЯ 2011

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

, Воронеж-2011

Работа выполнена в ФГБОУ ВПО «Воронежский государственный университет».

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Ендовидкий Дмитрий Александрович Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор

Егорова Светлана Евгеньевна кандидат экономических наук, Ивашиненко Елена Олеговна Ведущая организация - ФГБОУ ВПО «Саратовский государственный

социально-экономический университет»

л-Зк

Защита диссертации состоится «16» декабря 2011 г. а/<9:°°часов на за/ О

^ ^седании диссертационного совета Д 212.038.23 при Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образовании «Воронежский государственный университет» по адресу г. Воронеж, ул. Хользунова, 40, учебный корпус № 5, аудитория 225.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Воронежский государственный университет».

Автореферат разослан «14» ноября 2011 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

В.В. Гаврилов

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Переход к принципам рыночной экономики ознаменовался для организаций совершенно новыми условиями хозяйствования. В условиях административно-командной экономики отсутствовала рыночная конкуренция и, как следствие, эффективность функционирования хозяйствующих субъектов была на недостаточно высоком уроз-не. Тотальная государственная собственность и всеобщая регламентация деятельности организаций способствовала тому, что менеджмент не нуждался в анализе внешней среды, которая была предельно предсказуема, и факторы риска были сведены к минимуму. Появление частной собственности, переход на самофинансирование и развитие жесткой конкурентной среды породили целый ряд проблем для субъектов экономических отношений. Одной из них стала резко изменившаяся внешняя среда деятельности.

Современная внешняя среда любой организации характеризуется чрезвычайно высокой степенью сложности, динамизма и неопределенности. Какие бы цели организация ни ставила перед собой, будь то выживание, сохранение устойчивого состояния или развитие, она вынуждена искать способы адаптации к окружающей ее среде. На сегодняшний день способность адаптироваться к изменениям во внешней среде - основное условие успеха для организации в бизнесе. Более того, в условиях мирового финансового кризиса, усиления глобализации, при планах вступления России во Всемирную торговую организацию и ускоряющихся темпах развития научно-технического прогресса адаптивность становится условием самого существования хозяйствующего субъекта.

В то же время руководство большинства организаций не достаточно осознает значимость адаптации к внешней среды, а соответственно не занимается вопросами разработки методики экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов, изучением факторов, влияющих на нее, и проблемами повышения ее уровня. Это во многом способствует тому, что в научной и специальной литературе проблема экономического анализа адаптивности организации является недостаточно изученной и разработанной.

В процессе взаимодействия с внешней средой менеджмент организаций руководствуется собственными профессиональными суждениями и

теоретическими разработками в сфере стратегического управления. При всей ценности данных разработок они не дают конкретных методических решений, которые бы учитывали специфику деятельности организации и были основаны на расчете конкретных экономических показателей.

Таким образом, существует объективная потребность в разработке методики экономического анализа, которая позволит оценить уровень адаптивности организации в числовом выражении с применением конкретных экономических показателей. Наличие данной методики позволит принимать обоснованные управленческие решения в сфере взаимодействия с внешней средой, основанные не только на профессиональном мнении менеджмента, но и на результатах специальных экономических расчетов, что значительно повысит релевантность ожидаемых результатов в сфере взаимодействия с внешней средой. Таким образом, проблема разработки методики экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов является сегодня особенно актуальной и востребованной.

Степень разработанности проблемы. На сегодняшний день не выработаны единые подходы к понятийному аппарату, классификации видов адаптивности, ее документационному и информационному обеспечению. Характеризуя степень разработанности проблемы исследования, следует отметить отсутствие общеизвестных методических разработок в сфере экономического анализа адаптивности организации.

В то же время адаптивность, являясь сложной и многоплановой характеристикой организации, б своем изучении затрагивает широкий спектр проблем, начиная от анализа внешней среды компании, оценки ее гибкости и финансовой устойчивости, заканчивая анализом ее кредитоспособности, инвестиционной привлекательности и эффективности управленческой деятельности. Поэтому при оценке степени разработанности проблемы необходимо принимать во внимание труды ученых и практиков, как в сфере комплексного экономического анализа, так и в сфере стратегического менеджмента и планирования. Большой вклад в развитие теоретико-методологических и организационно-методических положений экономического анализа, в частности финансовой устойчивости, кредитоспособности и инвестиционной привлекательности, маркетингового анализа внесли труды таких отечественных ученых как М.И. Баканов, С.Б. Барнгольц, Л.Т. Гиляровская, Д.А. Ендовицкий, С.Е. Егорова, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев,

М.Н. Крейнина, Н.П. Любушин, М.В. Мельник, Н.В. Негашев, А.О. Недосе-кин, Г.В. Савицкая, P.C. Сайфулин, А.Д. Шеремет и др. Проблеме гибкости организации в различных ее аспектах посвящены труды В.Н. Васильева, Б.М. Жукова, A.A. Лактионовой, В.Н. Самочкина, A.A. Тропина, И.П. Шаляпиной и др. Проблемы сущности внешней среды и ее влияния на организацию исследовали такие отечественные ученые как В.А. Баринов, О.С. Ви-ханский, Г.Я. Гольдштейн, Т.В. Яркина и др. Среди зарубежных ученых можно выделить таких, как И. Ансофф, П. Кругман, A.A. Томпсон, К. Бо-умэн и ряд других.

Диссертационная работа выполнена в соответствии с одним из направлений научных исследований Воронежского государственного университета «Система учетно-финансового и контрольно аналитического обеспечения управления бизнес-процессами, инвестиционной деятельностью и корпоративными отношениями хозяйствующих субъектов», утвержденного Научно-техническим советом ВГУ на период 2007-2011гг.

Цель и задачи исследования. Целыо диссертационного исследования является развитие теоретических и методических положений экономического анализа адаптивности коммерческой организации к воздействию внешних факторов.

Исходя из цели исследования в работе поставлены следующие задачи, определяющие структуру диссертации:

- систематизировать понятийный аппарат и с учетом выявленных особенностей уточнить определение адаптивности организации; классифицировать адаптивность по различным признакам; выявить взаимосвязь между адаптивностью, стадией жизненного цикла организации и риском;

- раскрыть содержание комплексного экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов и представить его в виде блок-схемы; обосновать место внутреннего экономического анализа адаптивности в системе комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности;

- рассмотреть сущность внешней среды организации; оценить взаимосвязь внутренних аналитических показателей с внешними факторами;

- уточнить субъекты, объекты, задачи и сроки экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов; выявить место анализа в бизнес-процессе по управлению адаптивностью;

- систематизировать учетные и внеучетные источники информации для проведения экономического анализа адаптивности;

- выявить аналитические показатели, наилучшим образом отражающие сущность адаптивности организации;

- разработать методику экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов, в основе которой будет расчет интегрального показателя адаптивности;

- выявить влияние инвестиционной привлекательности и капитализации публичной компании на уровень ее адаптивности;

- разработать специальную информационную форму об уровне адаптивности организации к воздействию внешних факторов.

Область исследования. Исследование соответствует п. 2.11 «Теория и методология финансового, управленческого, налогового, маркетингового анализа» специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика - паспорта специальностей ВАК России.

Предметом исследования является совокупность теоретических и организационно-методических проблем в области экономического анализа адаптивности коммерческой организации к воздействию внешних факторов.

Объектом исследования является финансово-экономическая деятельность российских предприятий черной металлургии, в частности подробно анализируется деятельность ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (ОАО «НЛМК»), ОАО «Северсталь», ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ОАО «ММК») и ОАО «Мечел».

Теоретическая и методологическая основа исследования. В процессе написания диссертации были использованы научные труды отечественных и зарубежных ученых, учебные пособия, монографии по бухгалтерскому учету, экономическому анализу, финансовому менеджменту, стратегическому управлению, статьи из специализированных периодических изданий, материалы научно-практических конференций, посвященные исследованию актуальных вопросов адаптивности организации и анализу ее внешней среды, а также изучена нормативная база, регламентирующая бухгалтерский учет и подготовку бухгалтерской отчетности в России.

Методологической основой исследования является использование системного, комплексного, исторического и логического подходов. В про-

цессе исследования применялись такие общенаучные методы познания как анализ и синтез, дедукция и индукция, конкретизация и абстрагирование, а также конкретно-научные методы и приемы экономического анализа - расчет абсолютных, относительных и средних величин, метод сравнения, группировки, табличный, методы детерминированного, стохастического анализа и др.

Информационной базой исследования, помимо трудов отечественных и зарубежных ученых, послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, разработки Министерства финансов РФ, международные нормативные акты в области стандартизации учета и финансовой отчетности, материалы научных конференций, статистические данные, представленные в периодических изданиях, на сайтах международных аналитических агентств и промышленных компаний, финансовая отчетность ОАО «НЛМК», ОАО «Северсталь», ОАО «ММК» и ОАО «Мечел».

Научная новизна исследования состоит в решении важных теоретических и организационно-методических проблем экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов, имеющих существенное значение для развития экономического анализа. В процессе исследования получены следующие научные результаты, выносимые на защиту:

- уточнено определение понятия «адаптивность организации», отличающееся от известных выделением основополагающих свойств исследуемой категории - гибкость, устойчивость, скорость реакции и наблюдательность;

- предложена новая классификация адаптивности, включающая следующие признаки: уровень, промежуток времени, масштаб, скорость, объект и характер возникновения;

- определена внутренняя структура экономического анализа адаптивности организации, включающая четыре блока - экономический анализ гибкости, экономический анализ устойчивости, экономический анализ скорости реакции и наблюдательности, расчет интегрального показателя адаптивности и шкалирование результатов;

- обосновано место внутреннего экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов в системе комплексного экономического анализа. В классической системе КЭА А.Д. Шеремета ме-

сто блока «Экономический анализ адаптивности организации к воздействию внешних факторов» определено ниже блока «Анализ финансового состояния и платежеспособности»;

- разработаны новые аналитические показатели, входящие в систему экономического анализа адаптивности, в частности по блоку «гибкость» -коэффициент диверсификации основной товарной продукции, коэффициент диверсификации основных рынков сбыта, показатель потенциала мобилизации финансовых ресурсов, по блоку «устойчивость» - показатель стабильности прибыли, показатель устойчивости сегментов бизнеса, по блоку «скорость реакции и наблюдательность (эффективность управления)» - показатель производственной эффективности управленческих расходов, показатель экономической эффективности управленческих расходов;

- разработана методика экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов, в основе которой лежит расчет интегрального показателя адаптивности двумя способами - методом расстояний и с использованием инструментария теории нечетких множеств;

- установлена степень влияния инвестиционной привлекательности и капитализации публичной компании на уровень ее адаптивности с использованием методов корреляционно-регрессионного анализа;

- сформулированы предложения по содержанию и структуре информационной формы об уровне адаптивности организации к воздействию внешних факторов.

Теоретическое значение исследования заключается в развитии теоретических положений экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов.

Практическая значимость исследования состоит в совершенствовании аналитического обеспечения процесса принятия управленческих решений в области развития и корректировки стратегии поведения организации во внешней среде. Особую практическую значимость имеет предложенная авторская методика расчета уровня адаптивности организации к воздействию внешних факторов с выведением интегрального показателя на основе теории нечетких множеств, использование которой позволит получить конкретную числовую и лингвистическую оценку уровня адаптивности.

Проведенный регрессионный анализ позволил выявить факторы, наиболее сильно влияющие на уровень адаптивности организации, дальнейшее управление которыми позволит увеличить адаптационный потенциал.

Самостоятельное практическое значение имеет разработанная информационная форма об уровне адаптивности организации к воздействию внешних факторов, составление которой будет способствовать увеличению информационной прозрачности компании, а соответственно и повышению уровня ее инвестиционной привлекательности, репутации и развитию деловых отношений с партнерами.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались и обсуждались на международных, всероссийских, межвузовских научно-практических конференциях, были опубликованы в периодических изданиях (журналы «Финансы, экономика, стратегия», «Современная экономика: проблемы и решения»). Отдельные методические разработки по проведению экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов нашли применение в работе промышленных предприятий Воронежской области - ОАО «ИПФ «Воронеж».

Основные результаты диссертационного исследования опубликованы в 9 печатных работах общим объемом 2,2 пл., в т.ч. 4 работы в изданиях, реферируемых ВАК, объемом 1,4 п.л.

Логическая структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 169 наименований, и приложения. Работа изложена на 169 листах машинописного текста, содержит 21 таблицу, 24 рисунка, 27 формул. В состав 9 приложений включено 19 таблиц и 6 рисунков.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы цель, задачи, определены предмет и объект исследования, приведены теоретико-методологические и научно-методические положения исследования, раскрыта научная новизна основных результатов, выносимых на защиту, их практическая значимость и конкретные направления использования.

В первой главе «Теоретико-методологические положения экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов» уточнено определение экономической категории «адаптивность ор-

ганизации», предложена классификация адаптивности по различным признакам, рассмотрено взаимное влияние риска и адаптивности на различных стадиях жизненного цикла организации, представлена система экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов, обосновано место внутреннего экономического анализа адаптивности в системе комплексного экономического анализа, определена цель экономического анализа адаптивности, рассмотрена внешняя среда организации, определен характер и направление воздействия каждого из факторов микросреды на внутренние показатели организации.

Во второй главе «Информационное и организационное обеспечение экономического анализа адаптивности коммерческой организации к воздействию внешних факторов» определены субъекты, объекты и сроки проведения экономического анализа адаптивности, представлен бизнес-процесс по управлению адаптивностью, рассмотрены и систематизированы источники информации для проведения анализа, предложены аналитические показатели, входящие в систему экономического анализа адаптивности.

В третьей главе «Развитие методики экономического анализа адаптивности коммерческой организации к воздействию внешних факторов» разработана методика экономического анализа адаптивности, в основе которой лежит расчет интегрального показателя адаптивности двумя различными способами, проанализировано влияние инвестиционной привлекательности и капитализации публичной компании на уровень ее адаптивности, разработана специальная информационная форма, позволяющая получить максимум информации об адаптивности организации из одного источника.

В заключении дана оценка степени выполнения цели и задач диссертационного исследования, обобщены наиболее важные положения работы, сформулированы выводы и предложения.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ

НА ЗАЩИТУ

1. Уточнено определение понятия «адаптивность организации», отличающееся от известных выделением основополагающих свойств исследуемой категории - гибкость, устойчивость, скорость реакции и наблюдательность

В экономической литературе до настоящего времени не выработаны единые взгляды на определение понятия «адаптивность организации». Различные ученые предлагают собственные определения исследуемой категории, которую они описывают применительно к теме своих научных изысканий. При этом предлагаемые ими определения существенно различаются. Одни авторы определяют адаптивность с довольно поверхностной позиции - как «способность приспособиться». По нашему мнению, данный подход не отражает экономической сущности исследуемого понятия. Другие авторы рассматривают адаптивность как свойство системы управления организации, что также является несколько односторонним подходом, т.к. адаптивность является комплексной характеристикой и не может сводиться только к типу организационной структуры и качеству управленческих кадров. Третьи авторы определяют адаптивность как приобретаемое свойство хозяйствующего субъекта, т.е. чем старше организация, тем более она адаптивна. Мы считаем, что данный подход не отражает сущности адаптивности, т.к. опыт не всегда является критерием успешного приспособления к внешней среде, даже организации с многолетним опытом работы на рынке может не хватить ресурсов для адаптации. В то же время, отдельные авторы при определении понятия исследуемой категории приводят ссылки на то, что адаптивность заключается не только в реагировании на уже произошедшие события, но и в их предвидении. Также, адаптивность должна характеризоваться и результатами приспособления организации к внешней среде - сохранением стабильного состояния и конкурентоспособности.

На основе изучения и критического анализа определений адаптивности организации, предлагаемых различными авторами, нами предложено собственное. Под адаптивность организации мы понимаем способность хозяйствующего субъекта находить равновесие с постоянно изменяющейся внешней средой на основе свойств гибкости, устойчивости, скорости реакции и наблюдательности с сохранением стабильного состояния и конкурентоспособности.

2. Предложена новая классификация адаптивности, включающая следующие признаки: уровень, промежуток времени, масштаб, скорость, объект и характер возникновения

На сегодняшний день, в экономической литературе нет единых подходов к классификации такой категории как «адаптивность организации»,

что объясняется недостаточной разработанностью и дискуссионностью проблемы. В большинстве источников, где в той или иной степени затрагивается проблема адаптивности, не приводится классификация данной категории по различным признакам. Чаще всего, различные авторы оценивают адаптивность организации в бинарной интерпретации: адаптивная - неадаптивная. В целях развития теоретической базы исследования нами была предложена собственная классификация адаптивности по наиболее существенным признакам (табл. 1).

Таблица 1

Классификация адаптивности организации по различным признакам

Признак Вид адаптивности

1 2

Уровень Высокая адаптивность

Средняя

Низкая

Неадаптивность

Промежуток времени Стратегическая

Оперативная

Масштаб Макро-адаптивность

Микро-адаптивность

Скорость Быстрая

Умеренная

Медленная

Объект Адаптивность хозяйствующего субъекта

Адаптивность группы компаний

Характер возникновения Врожденная

Приобретенная

3. Определена внутренняя структура экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов, включающая четыре блока - экономический анализ гибкости, экономический анализ устойчивости, экономический анализ скорости реакции и наблюдательности, расчет интегрального показателя адаптивности и шкалирование результатов

Проблема изучения адаптивности организации к воздействию внешних факторов в сфере экономического анализа является довольно новой и недостаточно разработанной. Именно поэтому, до сих пор нет целостного и единого представления о внутренней структуре экономического анализа

адаптивности организации к воздействию внешних факторов. Исходя из основных понятий системы и ее свойств, экономический анализ адаптивности организации к воздействию внешних факторов можно представить как сложную открытую систему, состоящую из совокупности отдельных элементов оценки уровня адаптивности, находящихся в отношениях и связях между собой. На рис. 1 представлена блок-схема системы экономического анализа адаптивности, которая, по нашему мнению, должна состоять из четырех основных компонентов (блоков).

СИСТЕМА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА АДАПТИВНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ _ОРГАНИЗАЦИИ К ВОЗДЕЙСТВИЮ ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ_

Блок 1 Экономический анализ гибкости Блок 2 Экономический анализ устойчивости БлокЗ Экономический анализ скорости реакции и наблюдательности (эффективности управления)

•диверсификация производства •диверсификация рынков сбыта •диверсификация потребителей •инвестиции в обновление ОПФ и приобретение новых средств производства •финансовая мобильность •ликвидность и платежеспособность •капитал и обязательства •влияние инфляции и валютных курсов •денежные потоки, качество прибыли и ее распределение •устойчивость сегментов бизнеса •система управления организации •оценка эффективности управления •внутренняя кадровая политика

I Л Ц

Блок 4 Расчет интегрального показателя адаптивности и шкалирование результатов

Рис. 1. Система экономического анализа адаптивности организации к воз-

действию внешних факторов.

Блоки системы экономического анализа адаптивности выделяются на основе свойств исследуемой категории: гибкость, устойчивость, скорость реакции и наблюдательность (эффективность управления), которые приведены в предложенном нами определении адаптивности. Также в систему добавляется блок, включающий расчет интегрального показателя. Таким

образом, предложенная нами структура экономического анализа адаптивности, является логичным развитием понятия данной категории и квинтэссенцией взглядов различных авторов на сущность адаптивности.

4. Обосновано место внутреннего анализа адаптивности в системе комплексного экономического анализа

Учитывая недостаточную разработанность темы исследования, мы сочли целесообразным рассмотреть место блока «Экономический анализ адаптивности организации к воздействию внешних факторов» в системе комплексного экономического анализа (КЭА). Классическое обоснование системы КЭА было проведено в 70-е гг. прошлого столетия А.Д. Шереметом, который определил, что КЭА заключается в исследовании информационной модели производственно-хозяйственной деятельности организации.

Проанализировав вышеуказанную модель, мы сделали вывод, что экономический анализ адаптивности должен быть выделен в качестве самостоятельного блока, замыкающего углубленный анализ показателей организации (рис. 2).

Для обоснования места экономического анализа адаптивности в системе КЭА, нами была проанализирована его взаимосвязь с другими блоками, в результате чего было установлено, что адаптивность в разрезе подсистемы «гибкость» функционально взаимосвязана более всего с блоками 1 и 11 КЭА. Показатели, отражающие гибкость организации по отношению к внешней среде, функционально взаимодействуют с общим анализом условий ведения деятельности. При этом помимо анализа внешнеэкономических, социальных и природных условий деятельности, необходимо изучить и структуру отрасли, в т.ч. уровень конкуренции, основную номенклатуру продукции производителей, а также насколько диверсифицированы рынки сбыта и товарная линейка по сравнению с конкурентами. Взаимосвязь с анализом финансового состояния и платежеспособности проявляется в способности мобилизовать финансовые ресурсы. Что бы получить банковский кредит на взаимовыгодных условиях или мобилизовать денежные средства путем выпуска долговых бумаг с приемлемым уровнем доходности для обеих сторон, необходимы устойчивое финансовое состояние и уровень платежеспособности.

В разрезе подсистемы «устойчивость» связь наблюдается с блоками 7,8 и 11. Адаптивность во многом определяется устойчивым финансовым

Рис. 2. Развитие системы КЭА А.Д. Шеремета.

состоянием, удовлетворительным уровнем платежеспособности, положительным чистым денежным потоком от операционной деятельности. Также, не менее важным является и больший удельный вес собственных источников финансирования активов в их структуре, а так же качество прибыли как в целом по организации, так и в разрезе ее операционных сегментов.

Подсистема «скорость реакции и наблюдательность (эффективность управления)» имеет определенную связь с блоком 4. Данное взаимодействие определяется тем фактором, что анализ использования труда включает в себя и показатели производительности труда, которые в свою очередь, при сравнении с темпом роста затрат на управление организацией, дают информацию об эффективности работы административного персонала.

Исходя из вышеизложенного, по нашему мнению, место блока «Экономический анализ адаптивности организации к воздействию внешних факторов» необходимо определить под блоком «Анализ финансового состояния и платежеспособности», т.к. именно данная позиция позволяет отразить всю сложность взаимосвязей экономического анализа адаптивности с прочими видами внутреннего экономического анализа и наглядно показывает комплексность и конечную значимость данного анализа.

5. Разработаны новые аналитические показатели, входящие в систему экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов

В диссертационном исследовании нами был предложен набор показателей, характеризующих адаптивность организации. Данный набор был составлен на базе группировки показателей по блокам системы экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов.

Исследовав подходы различных авторов, мы определили основные критерии, которые характеризуют хозяйствующий субъект как гибкий: широкая номенклатура и ассортимент продукции, широта рынков сбыта, способность переналаживать производство для удовлетворения рыночного спроса и финансовая мобильность. На основе данных критериев, нами был введен ряд экономических показателей гибкости, среди которых мы предложили новые:

1) коэффициент диверсификации основной товарной продукции

(Кдп):

п

V- _ "аьш

Кдя ~ п

(1)

где пвып - количество видов продукции, производимой организацией; пмакс - максимальное количество единиц продукции среди конкурентов;

2) коэффициент диверсификации основных рынков сбыта (Кдр):

п

Kdp=\-Kr = l-Y,d2

1=1

где Кг- коэффициент концентрации Герфиндаля;

с1 - удельный вес выручки по ьму географическому сегменту в общей структуре;

и - количество географических сегментов;

3) показатель потенциала мобилизации финансовых ресурсов (Рм):*

Xi- индикатор, принимающий значение 0 или 1, в зависимости от соответствия финансового коэффициента нормативному значению; Ki- i-й финансовый коэффициент; КЫ- нормативное ограничение Ki] п - количество финансовых коэффициентов;

* Финансовые коэффициенты, входящие в расчет данного показателя взяты на основе методики Сбербанка РФ по определению кредитоспособности заемщика, их нормативные значения соответствуют 1 классу кредитоспособности по рейтинговой шкале СБ РФ.

Исследовав различные взгляды на устойчивость организации, было установлено, что в экономической литературе принято выделять следующие ее виды: финансовая, производственная, технологическая, экологическая, организационная и маркетинговая устойчивость. По нашему мнению, наибольшую роль в адаптации организации к внешней среде играет именно финансовая устойчивость. Нами были проанализированы основные существующие методики оценки финансовой устойчивости, в результате чего, мы пришли к выводу, что наибольшей комплексностью и рациональностью обладает методика, предложенная Д.А. Ендовицким. В ее основе лежит укрупненный модуль, состоящий из восьми блоков - анализ ликвидности и платежеспособности, капитала и обязательств, влияния инфляции, валютных курсов, уровня налогообложения, денежного потока и качества прибыли, анализ распределения прибыли и анализ устойчивости сегментов бизнеса. На основе данных блоков, нами были введены аналитические показатели финансовой устойчивости, среди которых мы предложили такие новые как:

1) показатель стабильности прибыли (Ken):

(3)

Ксп=а/а (4)

а - среднеарифметическое значение показателя рентабельности продаж; а- среднеквадратическое отклонение показателя рентабельности продаж.

Показатель стабильности прибыли является обратным коэффициентом вариации, его расчет целесообразно осуществлять за 3 года с поквартальной выборкой.

2) показатель устойчивости операционных сегментов бизнеса (Куеб): п

усб= п ' ' [О,К >33%' (5)

XI - индикатор, принимающий значение 0 или 1 в зависимости от значения показателя VI,

VI -коэффициент вариации показателя рентабельности продаж по ьму сегменту (расчет осуществляется за 3 года с поквартальной выборкой (12 кв.)); л - количество операционных сегментов бизнеса.

Раскрыв сущность таких свойств адаптивности как скорость реакции и наблюдательность, нами было обосновано, что данные характеристики являются отражением эффективности деятельности менеджмента организации. Таким образом, нами были предложены новые аналитические показатели эффективности управления:

1) Показатель производственной эффективности управления (Кэф1):

т

тп _ птр

, (6)

РУЩ>

Тптр - темп роста производительности труда; Трупр - темп роста управленческих расходов.

2) показатель экономической эффективности управления (Кэф2):

тг __

лэф2 т (7)

рупр

Ти- темп роста выручки от продаж.

6. Разработана методика экономического анализа адаптивности организации, в основе которой лежит расчет интегрального показателя адаптивности двумя способами - метом расстояний и с использованием инструментария теории нечетких множеств

На основе отобранных нами показателей адаптивности организации, был предложен расчет интегрального показателя адаптивности двумя способами. Первый способ основан на использовании метода расстояний и рассчитывается по следующей формуле:

К-адатип = ^ ~~ 7 )

V М ХЬп, t (8)

где Кадапт - интегральный показатель адаптивности; XI- числовое значение ¡-го показателя; Хат - эталонное значение ¡-го показателя; п - количество показателей.

В качестве эталонного значения используется лучшее значение показателя среди компаний, осуществляющих деятельность в одной отрасли.

В целях нахождения способа оценки уровня адаптивности организации минуя сравнения с эталонными значениями, нами был предложен второй вариант расчета интегрального показателя, основанный на использовании инструментария теории нечетких множеств.

п п

кад = Е Р'И

.=1 М ) (9)

где Кад - комплексный показатель адаптивности; р1 - вес ¡-го показателя в наборе; НУ - значение функции принадлежности; Д/ - узловая точка.

На основании произведенных в исследовании расчетов было установлено, что результаты для обоих методов определения интегрального показателя совпадают, что подтверждает их непротиворечивость. В то же время, способ, основанный на теории нечетких множеств, является более универсальным и наглядным. По нашему мнению, он является именно тем инструментом, который необходим менеджменту компаний для оценки уровня ее адаптивности.

7. Установлена степень влияния инвестиционной привлекательности и капитализации публичной компашш на уровень ее адаптивности с использованием методов корреляционно-регрессионного анализа

В диссертационном исследовании было проанализировано влияние инвестиционной привлекательности и капитализации публичной компании

на уровень ее адаптивности. Для проведения анализа влияния инвестиционной привлекательности на адаптивность были отобраны показатели, наиболее часто встречающиеся в методиках оценки инвестиционной привлекательности - коэффициент текущей ликвидности, автономии, оборачиваемость совокупных активов, рентабельность активов (капитала), рентабельность по EBITDA, отношение чистых активов к уставному капиталу, прибыль на акцию (EPS) и обратное отношение рыночной капитализации к выручке (PSR).

В процессе исследования значимую корреляцию показали только три показателя - коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии и рентабельность по EBITDA.

Для определения тесноты связи значимых показателей и уровня адаптивности были рассчитаны коэффициенты детерминации:

1) R2 (Кад - К-т текущей ликвидности) = 0,91;

2) R2 (Кад - К-т автономии) = 0,73;

3) R2 (Кад - Рентабельность по EBITDA) = 0,33.

Стоит отметить, что существенной тесноту связи можно назвать только для первых двух показателей, что касается последнего, то изменение Кад лишь на треть объясняется изменением рентабельности по EBITDA.

По результатам анализа было установлено, что инвестиционная привлекательность влияет на адаптивность хозяйствующего субъекта лишь частично. В основном, это влияние проявляется, через факторы, характеризующие финансовую устойчивость организации и ее рентабельность.

Нами также была выдвинута гипотеза, что на уровень адаптивности организации влияет ее капитализация. В целях проверки выдвинутой гипотезы, мы сопоставили капитализацию и уровень адаптивности для ОАО «НЛМК» за 2005-2009гг. (табл. 2) и рассчитали коэффициент корреляции.

Таблица 2

Динамика капитализации и Кад НЛМК за период 2005-2009гг.

Показатель | 2005г. 2006г. 2007г. 2008г. 2009г.

1 2 3 4 5 б

Капитализация, млн. долл. США 11951 18796 23174 6100 17745

Кад 0,7205 0,6354 0,5754 0,5931 0,5832

Как видно из табл. 2 динамика показателей разнонаправленная. Коэффициент парной корреляции для данных показателей равен: - 0,3007. Значение коэффициента свидетельствует об отсутствии существенной корреляции между показателями. Таким образом, можно сделать вывод, что рыночная капитализация компании не влияет на уровень ее адаптивности.

8. Сформулированы предложения по содержанию и структуре информационной формы об уровне адаптивности организации

Учитывая отсутствие четкой системы раскрытия информации об уровне адаптивности во внутренних и внешних информационно-аналитических формах организаций, нами был разработан специальный информационный регистр, позволяющий получить максимум информации об уровне адаптивности из одного источника. Данная информационная форма имеет некоторые различия для внутренних и внешних пользователей. основанные на соблюдении баланса между максимальной информативностью и коммерческой тайной. Предложенная нами форма состоит из трех частей. В первой части раскрывается общая информация о компании и ее внешней среде в разрезе факторов прямого и косвенного воздействия. Приводится оценка их влияния на деятельность организации. Во второй части приводится расчет основных показателей адаптивности, описывается уровень их значений и определяется интегральный показатель. В заключительной части формы представляются выводы об уровне адаптивности компании и рекомендации по его повышению. Фрагмент разработанной формы об уровне адаптивности, содержащий информацию о структуре продаж по географическим сегментам приведен в табл.3.

Таблица 3

Характеристика структуры продаж по географическим сегментам

Сегмент Количество покупателей Покупатели по размеру бизнеса Продукция Отрасль покупателя

1 2 3 4 5

СНГ 35 Крупные - 5 Средние - 9 Малые - 21 Холоднокатаный прокат, горячекатаный прокат, полимерный прокат, прокат с оцинкованным покрытием Автомобилестроение, трубопрокат, строительство, торговля металлопродукцией

США б Крупные -2 Средние - 4 Слябы Трубопрокат, сталелитейные предприятия

Мы считаем, что составление данной информационной формы будет способствовать повышению качества принимаемых управленческих решений внутри организации, а подготовка формы для внешних пользователей послужит увеличению информационной прозрачности компании, а соответственно и повышению уровня ее инвестиционной привлекательности, репутации и развитию деловых отношений с партнерами.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Сложность и динамизм современной внешней среды вынуждает менеджмент организаций искать пути адаптации к ее влиянию. Адаптивность становится важным условием развития и успеха в бизнесе. В тоже время, отсутствие общеизвестных методических разработок в сфере экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов является одной из причин недостаточной релевантности результатов от принимаемых управленческих решений в сфере взаимодействия с внешней средой. Сегодня менеджмент нуждается не только в рекомендациях стратегического характера, но и испытывает потребность в данных об уровне адаптивности, основанных на расчетах конкретных экономических показателей, что предполагает развитие методических положений адаптивности именно на базе экономического анализа.

Для достижения поставленной в диссертационном исследовании цели и решения выдвинутых задач, нами была предпринята попытка внести ясность в понятийный аппарат исследуемой темы, классифицировать адаптивность по наиболее существенным признакам, развить теоретические аспекты экономического анализа адаптивности, в т.ч., определить его содержание и внутреннюю структуру, объекты и субъекты анализа, его цели, исполнителей, информационную базу, место внутреннего экономического анализа адаптивности в системе комплексного экономического анализа. Нами были предложены показатели для включения в систему экономического анализа адаптивности и методика расчета интегрального показателя. Также, мы предприняли усилия по выявлению степени влияния инвестиционной привлекательности и капитализации публичной компании на уровень ее адаптивности и сформулировали предложения по структуре и содержанию внутренней и внешней информационной формы об уровне адаптивности организации к воздействию внешних факторов.

На наш взгляд, практическое применение разработанной в диссертации методики экономического анализа адаптивности будет способствовать повышению релевантности результатов принимаемых управленческих решений в сфере развития и корректировки стратегии взаимоотношения организации с внешней средой. Регулярное составление разработанной нами информационной формы об уровне адаптивности будет способствовать повышению качества управления внутри организации, а также повышению прозрачности компании, увеличению ее уровня инвестиционной привлекательности и развитию отношений с партнерами. Также, отдельные теоретические результаты могут считаться определенным вкладом в общую теорию экономического анализа.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ НАСТОЯЩЕГО ИССЛЕДОВАНИЯ

ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ ПЕЧАТНЫХ РАБОТАХ:

Научные работы, опубликованные в изданиях, реферируемых ВАК:

1. Щелоков В.И. Содержание системы экономического анализа адаптивности коммерческой организации к воздействию внешних факторов, ее место в системе комплексного экономического анализа. / В.И. Щелоков // Финансы, экономика, стратегия. - 2011. - № 7. - С. 56-60. (авторских 0,4 пл.).

2. Щелоков В.И. Анализ влияния инвестиционной привлекательности публичной компании на уровень ее адаптивности. / В.И. Щелоков И Финансы, экономика, стратегия. - 2011. - № 8. - С. 59-63. (авторских 0,4 пл.).

3. Щелоков В.И. Интегральная оценка уровня адаптивности коммерческой организации к воздействию внешних факторов. / В.И. Щелоков // Финансы, экономика, стратегия. - 2011. - № 9. - С. 61-64. (авторских 0,2 пл.).

4. Щелоков В.И. Система показателей экономического анализа адаптивности коммерческой организации к воздействию внешних факторов. / В.И. Щелоков // Современная экономика: проблемы и решения. - 2011. - № 6. - С. 197-205. (авторских 0,4 пл.).

Научные работы, опубликованные в других изданиях:

5. Щелоков В.И. Взаимосвязь рисков и адаптивности, их поведение на различных этапах жизненного цикла организации. / В.И. Щелоков // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций : материалы III Меж-дунар. науч.-практ. конф.: в 2 ч. - Воронеж, 2010. - Ч. 2. - С. 266-269 (авторских 0,1 п.л.).

6. Щелоков В.И. Критический анализ подходов к определению адаптивности организации. / В.И. Щелоков // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций : материалы III Междунар. науч.-практ. конф.: в 2 ч. - Воронеж, 2010. - Ч. 2. - С. 269-272 (авторских 0,2 пл.).

7. Щелоков В.И. Сущность и значение адаптивности коммерческой организации в условиях глобализации и ужесточения конкурентной среды. / В.И. Щелоков И Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций : материалы II Междунар. науч.-практ. конф.: в 2 ч. - Воронеж, 2010. - Ч. 2. - С. 206-208 (авторских 0,1 пл.).

8. Щелоков В.И. Классификационные признаки адаптивности коммерческой организации. / В.И. Щелоков // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций : материалы IV Междунар. науч.-практ. конф.: в 2 ч. - Воронеж, 2011. - Ч. 2. - С. 244-247 (авторских 0,2 пл.).

9. Щелоков В.И. Анализ факторов, оказывающих влияние на адаптивность коммерческой организации. / В.И. Щелоков // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций : материалы IV Междунар. науч.-практ. конф.: в 2 ч. - Воронеж, 2011. - Ч. 2. - С. 241-244 (авторских 0,2 пл.).

Заказ № 611 от «09» ноября 2011 г. Тираж 130 экз. Отпечатано на множительной технике Экономического факультета ВГУ 394068, г. Воронеж, ул. Хользунова, д. 40

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Щелоков, Владимир Иванович

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА АДАПТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ К ВОЗДЕЙСТВИЮ ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ.

1.1. Экономическая природа, риски и классификация адаптивности как важнейшей экономической характеристики организации.

1.2. Реализация системного подхода к экономическому анализу адаптивности коммерческой организации.

1.3. Сущность внешней среды бизнеса и взаимосвязь внешних факторов с обобщающими внутренними аналитическими показателями.

2. ИНФОРМАЦИОННОЕ И ОРГАНИЗАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА АДАПТИВНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ К ВОЗДЕЙСТВИЮ ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ.

2.1. Организация контрольно-аналитического обеспечения управления адаптивностью коммерческой организации.

2.2. Систематизация учетных и внеучетных источников информации для экономического анализа адаптивности коммерческой организации к воздействию внешних факторов.

2.3. Система аналитических показателей адаптивности коммерческой организации к воздействию внешних факторов.

3. РАЗВИТИЕ МЕТОДИКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА АДАПТИВНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ К ВОЗДЕЙСТВИЮ ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ.

3.1. Интегральная оценка и шкалирование уровня адаптивности коммерческой организации.

3.2. Анализ влияния инвестиционной привлекательности и капитализации публичной компании на уровень ее адаптивности.

3.3. Новые подходы к раскрытию информации об адаптивности публичной компании во внутренних и внешних информационных формах.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие теории и методики экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов"

Актуальность темы исследования. Переход к принципам рыночной экономики ознаменовался для организаций совершенно новыми условиями хозяйствования. В условиях административно-командной экономики отсутствовали рыночная конкуренция и, как следствие, эффективность функционирования хозяйствующих субъектов была на недостаточно высоком уровне. Тотальная государственная собственность и всеобщая регламентация деятельности организаций способствовала тому, что менеджмент не нуждался в анализе внешней среды, которая была предельно предсказуема и факторы риска были сведены к минимуму.

Появление частной собственности, переход на самофинансирование и развитие жесткой конкурентной среды породили целый ряд проблем для субъектов экономических отношений. Одной из них стала резко изменившаяся внешняя среда деятельности.

Современная внешняя среда любой компании характеризуется чрезвычайно высокой степенью сложности, динамизма и неопределенности. Какие бы цели организация не ставила перед собой, будь то выживание, сохранение устойчивого состояния или развитие, она вынуждена искать способы адаптации к окружающей ее среде. На сегодняшний день, способность адаптироваться к изменениям во внешней среде - основное условие успеха для организации в бизнесе. Более того, в условиях мирового финансового кризиса, усиления глобализации, планах вступления России во Всемирную торговую организацию и ускоряющихся темпах развития научно-технического прогресса, адаптивность становится условием самого существования хозяйствующего субъекта.

Руководство большинства организаций не достаточно осознает значимость адаптации к внешней среды, а соответственно не занимается вопросами разработки методики анализа адаптивности, изучением факторов, влияющих на нее, и проблемами ее повышения ее уровня. Это во многом способствует тому, что в научной и специальной литературе проблема экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов является недостаточно разработанной и весьма актуальной.

Степень разработанности проблемы. На сегодняшний день не выработаны единые подходы к понятийному аппарату, классификации видов адаптивности, ее документационному и информационному обеспечению. Характеризуя степень разработанности проблемы исследования, следует отметить отсутствие общеизвестных методических разработок в сфере экономического анализа адаптивности организации.

В то же время, адаптивность, являясь сложной и многоплановой характеристикой организации, в своем изучении затрагивает широкий спектр проблем, начиная от анализа внешней среды компании, оценки ее гибкости и финансовой устойчивости, заканчивая анализом ее кредитоспособности, инвестиционной привлекательности и эффективности управленческой деятельности. Поэтому при оценке степени разработанности проблемы необходимо принимать во внимание труды ученых и практиков, как в сфере комплексного экономического анализа, так и в сфере стратегического менеджмента и планирования. Большой вклад в развитие теоретико-методологических и организационно-методических положений экономического анализа, в частности финансовой устойчивости, кредитоспособности и инвестиционной привлекательности, маркетингового анализа внесли труды таких отечественных ученых как М.И. Баканов, С.Б. Барнгольц, J1.T. Гиляровская, Д.А. Ендовицкий, С.Е. Егорова, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, Н.П. Любушин, М.В. Мельник, Н.В. Негашев, А.О. Недосекин, Г.В. Савицкая, P.C. Сайфулин, А.Д. Шеремет и др. Проблеме гибкости организации в различных ее аспектах посвящены труды В.Н. Васильева, Б.М. Жукова, A.A. Лактионовой, В.Н. Самочкина, A.A. Тропина, И.П. Шаляпиной и др. Проблемы сущности внешней среды и ее влияния на организацию исследовали такие отечественные ученые как В.А. Баринов, О.С. Вихан-ский, Г.Я. Гольдштейн, Т.В. Яркина и др. Среди зарубежных ученых можно выделить таких, как И. Ансофф, П. Кругман, A.A. Томпсон, К. Боумэн и ряд других.

Диссертационная работа выполнена в соответствии с одним из направлений научных исследований Воронежского государственного университета «Система учетно-финансового и контрольно аналитического обеспечения управления бизнес-процессами, инвестиционной деятельностью и корпоративными отношениями хозяйствующих субъектов», утвержденного Научно-техническим советом ВГУ на период 2007-2011гг.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретических и методических положений экономического анализа адаптивности коммерческой организации к воздействию внешних факторов.

Исходя из цели исследования в работе поставлены следующие задачи, определяющие структуру диссертации:

- систематизировать понятийный аппарат и с учетом выявленных особенностей уточнить определение адаптивности организации; классифицировать адаптивность по различным признакам; выявить взаимосвязь между адаптивностью, стадией жизненного цикла организации и риском;

- раскрыть содержание комплексного экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов и представить его в виде блок-схемы; обосновать место внутреннего ЭААД в системе комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности;

- рассмотреть сущность внешней среды организации; оценить взаимосвязь внутренних аналитических показателей с внешними факторами;

- уточнить субъекты, объекты, задачи и сроки ЭААД; выявить место анализа в бизнес-процессе по управлению адаптивностью;

- систематизировать учетные и внеучетные источники информации для проведения ЭААД;

- выявить аналитические показатели, наилучшим образом отражающие сущность адаптивности организации;

- разработать методику экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов, в основе которой будет расчет интегрального показателя адаптивности;

- выявить влияние инвестиционной привлекательности и капитализации публичной компании на уровень ее адаптивности;

- разработать специальную информационную форму об уровне адаптивности организации к воздействию внешних факторов.

Область исследования. Исследование соответствует п. 2.11 «Теория и методология финансового, управленческого, налогового, маркетингового анализа» специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика - паспорта специальностей ВАК России.

Предметом диссертационного исследования является совокупность теоретических и организационно-методических проблем в области анализа адаптивности коммерческой организации.

Объектом диссертационного исследования является финансово-экономическая деятельность российских предприятий черной металлургии, в частности подробно анализируется деятельность ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (ОАО «НЛМК»), ОАО «Северсталь», ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ОАО «ММК») и ОАО «Мечел».

Теоретическая и методологическая основа. В процессе написания диссертации были использованы научные труды отечественных и зарубежных ученых, учебные пособия, монографии по бухгалтерскому учету, экономическому анализу, финансовому менеджменту, стратегическому управлению и планированию, статьи из специализированных периодических изданий, материалы научно-практических конференций и семинаров, посвященные исследованию актуальных вопросов адаптивности организации и анализу ее внешней среды, а также изучена нормативная база, регламентирующая бухгалтерский учет и подготовку бухгалтерской отчетности в России.

Методологической основой исследования является использование системного, комплексного, исторического и логического подходов. В процессе исследования применялись такие общенаучные методы познания как анализ и синтез, дедукция и индукция, конкретизация и абстрагирование, а также конкретно-научные методы и приемы экономического анализа - расчет абсолютных, относительных и средних величин, метод сравнения, группировки, табличный, методы детерминированного и стохастического анализа и др.

Информационной базой исследования, помимо трудов отечественных и зарубежных ученых, послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, разработки Министерства финансов РФ, международные нормативные акты в области стандартизации учета и финансовой отчетности, материалы научных конференций, статистические данные, представленные в периодических изданиях, а также на сайтах международных аналитических агентств и промышленных компаний, финансовая отчетность ОАО «НЛМК», ОАО «Северсталь», ОАО «ММК» и ОАО «Мечел».

Научная новизна работы состоит в решении важных теоретических и организационно-методических проблем экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов, имеющих существенное значение для развития экономического анализа. В процессе исследования получены следующие научные результаты, выносимые на защиту:

- уточнено определение понятия «адаптивность организации», отличающееся от известных выделением основополагающих свойств исследуемой категории - гибкость, устойчивость, скорость реакции и наблюдательность;

- предложена новая классификация адаптивности, включающая следующие признаки: уровень, промежуток времени, масштаб, скорость, объект и характер возникновения;

- определена внутренняя структура экономического анализа адаптивности организации, включающая четыре блока - экономический анализ гибкости, экономический анализ устойчивости, экономический анализ скорости реакции и наблюдательности, расчет интегрального показателя адаптивности и шкалирование результатов;

- обосновано место внутреннего ЭААД в системе комплексного экономического анализа. В классической системе КЭА А.Д. Шеремета место блока «Экономический анализ адаптивности организации к воздействию внешних факторов» определено ниже блока «Анализ финансового состояния и платежеспособности»;

- разработаны новые аналитические показатели, входящие в систему ЭААД, в частности по блоку «гибкость» - коэффициент диверсификации основной товарной продукции, коэффициент диверсификации основных рынков сбыта, показатель потенциала мобилизации финансовых ресурсов, по блоку «устойчивость» - показатель стабильности прибыли, показатель устойчивости сегментов бизнеса, по блоку «скорость реакции и наблюдательность (эффективность управления)» - показатель производственной эффективности управленческих расходов, показатель экономической эффективности управленческих расходов;

- разработана методика экономического анализа адаптивности организации, в основе которой лежит расчет интегрального показателя адаптивности двумя способами - метом расстояний и с использованием инструментария теории нечетких множеств;

- установлена степень влияния инвестиционной привлекательности и капитализации публичной компании на уровень ее адаптивности с использованием методов корреляционно-регрессионного анализа;

- сформулированы предложения по содержанию и структуре информационной формы об уровне адаптивности организации к воздействию внешних факторов.

Теоретическое значение диссертационного исследования заключается в развитии теоретических положений экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов.

Практическая значимость диссертации состоит в совершенствовании аналитического обеспечения процесса принятия управленческих решений относительно развития и корректировки стратегии взаимоотношения организации с внешней средой. Особую практическую значимость имеет предложенная авторская методика расчета уровня адаптивности организации к воздействию внешних факторов с выведением интегрального показателя на основе теории нечетких множеств, использование которой позволит получить конкретную числовую и лингвистическую оценку уровня адаптивности.

Проведенный регрессионный анализ позволил выявить факторы, наиболее существенно влияющие на уровень адаптивности компании, дальнейшее управление которыми позволит увеличить адаптационный потенциал.

Самостоятельное практическое значение имеет разработанная информационная форма об уровне адаптивности организации к воздействию внешних факторов, составление которой будет способствовать увеличению информационной прозрачности компании, а соответственно и повышению уровня ее инвестиционной привлекательности, репутации и развитию деловых отношений с партнерами.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались и обсуждались на международных, всероссийских, межвузовских научно-практических конференциях, были опубликованы в периодических изданиях (журналы «Финансы, экономика, стратегия», «Современная экономика: проблемы и решения»). Отдельные методические разработки по проведению ЭААД нашли применение в работе промышленных предприятий Воронежской области - ОАО «ИПФ «Воронеж»

Основные результаты диссертационного исследования опубликованы в 9 печатных работах общим объемом 2,2 п.л., в т.ч. 4 работы в изданиях, реферируемых ВАК, объемом 1,4 п.л.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 169 наименований, и приложения. Работа изложена на 169 листах машинописного текста, содержит 21 таблицу, 24 рисунка, 27 формул. В состав 9 приложений включены 19 таблиц и 6 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Бухгалтерский учет, статистика", Щелоков, Владимир Иванович

ЧАСТЬ 3. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ.

В заключительной части внутреннего управленческого аналитического регистра ИАД-1 приводятся выводы о достаточности уровня адаптивности организации и рекомендации по его повышению. В частности приводятся предложения по усилению диверсификации продаж компании в разрезе видов продукции, географических сегментов и отраслевых потребителей. Представляется план мероприятий по внедрению новых технологий производства продукции и модернизации имеющихся основных фондов. Также приводятся аналитические заключения с рекомендациями по повышению платежеспособности компании, ее финансовой независимости, инвестиционной привлекательности, устойчивости к колебаниям валютных курсов, стабильности генерирования финансовых результатов и устойчивости операционных сегментов бизнеса. Описываются мероприятия по определению оптимальной доли денежных активов и пассивов в структуре баланса. Также дается оценка эффективности управления в организации, раскрываются все существенные факты, влияющие на релевантность управленческих решений. В заключении может быть определен уровень адаптивности в числовом и лингвистическом выражении, который организация должна будет достигнуть к определенному моменту в будущем, к примеру, через один финансовый год.

При разработке информационной формы об уровне адаптивности для внешних пользователей необходимо соблюсти баланс между транспарентностью информации и данными, составляющими коммерческую тайну. Структуру внешней формы, по нашему мнению, необходимо определить аналогично внутренней форме ИАД-1. Но при этом набор пунктов и их содержание будет отличаться. Так, первую часть формы необходимо обозначить как «Общая информация о компании и ее внешней среде» и добавить пункт с кратким описанием организации, специфики ее деятельности и основных достижениях.

1.1. Информация о компании, специфике деятельности и достижениях.

В данном пункте должна быть раскрыта информация о компании, интересная внешним пользователям, желающим иметь данные об уровне адаптивности организации, в т.ч. с целью осуществления инвестиций. Приводится дата создания компании и кратко описывается ее история. Раскрываются все существенные этапы преобразований и реорганизаций, которые прошел хозяйствующий субъект с момента начала хозяйственной деятельности. Приводятся сведения о собственниках компании и их долях в акционерном капитале. Описывается сфера деятельности организации и ее специфика.

Следует привести информацию о топ-менеджменте компании - членах совета директоров и правления. По каждому лицу необходимо указать полное имя, возраст, занимаемую должность и срок пребывания на ней, кратко описать предыдущий опыт работы, полученное образование. Также целесообразно отразить наличие у руководства акций компании и их доле в уставном капитале.

В данном пункте также можно привести перечень имеющихся у компании лицензий, патентов, торговых марок и франшиз с их кратким описанием.

Необходимо представить информацию об основных операционных сегментах деятельности с описанием принципов их выделения и перечнем основных юридических лиц, входящим в их состав. Приводятся сведения о специфике взаимоотношений между сегментами, в т.ч. подробно раскрывается информация об обслуживающих сегментах и их роле в деятельности всей компании. Если у компании имеются операционные сегменты, имеющие сезонный характер работы, то это необходимо отразить.

Аналогично приводится информация по основным географическим сегментам продаж хозяйствующего субъекта. Указывается полный перечень данных сегментов, доля каждого из них в общем объеме реализации готовой продукции, как в натуральном, так и в стоимостном выражении. Раскрываются данные о наличии в географических сегментах эксклюзивных дистрибьюторов.

Подлежит отражению информация о развитии бизнеса хозяйствующего субъекта за последние пять лет. Приводится список существенных достижений, данные о приобретении других компаний, а также сведения о проведенных сделках по слиянию, поглощению и консолидации активов.

Целесообразно привести данные о мероприятиях, проводимых организацией в области охраны окружающей среды, в т.ч. модернизации оборудования с целью снижения вредного воздействия на экологию, применение методов повторной переработки и использования отходов производства.

В данном пункте можно уделить место и социальной политике компании, в т.ч. ее стремлению создать достойные условия труда и жизни сотрудников и членов их семей, отразить наличие корпоративной пенсионной программы. Следует описать мероприятия по улучшению социальной обстановки в регионе своего расположения, привести данные о поддержке благотворительной деятельности, развитии образования, культуры, науки и спорта.

Отдельно необходимо остановиться на сотрудниках компании. Должно быть раскрыто их общее количество, в т.ч. по категориям рабочих и служащих, приведен средний заработок в динамике за последние пять лет и отражен средний возраст работающих.

Информация о макро и микросреде компании во внешней информационной форме об уровне адаптивности должна раскрываться аналогично с внутренней формой. Но при этом, необходимо тщательно подбирать баланс между ее полнотой и достаточностью и коммерческой тайной. Данные должны быть представлены ровно таким образом, чтобы в полной мере отразить всю специфику внешней среды хозяйствующего субъекта и его характера взаимоотношения с ней. В то же время, информация не должна содержать сведений, которые могут быть использованы конкурентами и прочими лицами для нанесения вреда компании.

В части, посвященной расчету уровня адаптивности и показателей, ее составляющих, также необходимо придерживаться принципа соблюдения коммерческой тайны. Всю информацию, приводимую в данной части, необходимо максимально уплотнить, в отличие от внутренней управленческой формы, где, напротив, требуется наиболее подробно отразить весь процесс расчетов и пояснений к ним. При отражении значений соответствующих показателей, следует дать только краткие характеристики уровней их значений с точки зрения руководства компании. Также, при расчете интегрального показателя адаптивности, не стоит раскрывать числовых интервалов лингвистического описания составляющих его компонентов. Следует представить только значения интервалов итогового показателя и их лингвистическую характеристику, т.к. прочие данные, используемые в расчетах, представляют собой специфические внутренние атрибуты, присущие только данной конкретной компании.

В заключительной части внешней информационной формы необходимо привести информацию, содержащую оценку уровня адаптивности хозяйствующего субъекта с позиции руководства и краткие сведения об основных мероприятиях, которые будет осуществлять компания по увеличению или поддержанию текущего уровня адаптивности. Также не следует, в отличие от внутренней формы, приводить подробные планы повышения адаптивности в разрезе отдельных ее элементов, т.к. подобные сведения могут содержать конфиденциальную информацию.

По нашему мнению, для повышения информационной ценности внешней формы, она должна содержать некоторые обязательные реквизиты. Такие реквизиты должны быть отражены в начале формы в виде шапки, включающей название компании, ее организационно-правовую форму, юридический адрес, телефон, адрес электронной почты. В конце формы указываются наименование должности и подписи лиц, ответственных за ее составление, а также дата. Наличие даты актуализирует информацию на определенный момент времени и позволяет производить сравнение данных форм между собой за разные периоды. Мы считаем, что внешняя информационная форма об уровне адаптивности должна составляться ежегодно.

Таким образом, разработанные нами информационные формы об уровне адаптивности для внутреннего и внешнего пользования включают:

- описание основных компонентов внешней среды компании и характера их влияния на нее;

- оценку уровня адаптивности организации;

- предложения по повышению адаптивности или ее сохранения на текущем уровне.

Стоит отметить, что срок подготовки внутреннего управленческого аналитического регистра ИАД-1 может быть определен как поквартальный, ответственным за подготовку данной формы может быть назначен руководитель подразделения экономического анализа или финансовый директор организации. Срок подготовки внешней информационной формы целесообразно установить как ежегодный.

Для большей наглядности, информационная форма об уровне адаптивности для внешнего пользования, составленная на основе группы НЛМК, представлена в приложении 9.

Мы считаем, что внешнюю информационную форму об уровне адаптивности необходимо составлять каждой публичной компании, заинтересованной в повышении своего уровня информационной открытости и инвестиционной привлекательности. Заполненную форму мы предлагаем публиковать на официальном интернет сайте компании, что обеспечит ее доступность для всех заинтересованных пользователей. Сам факт опубликования данной формы послужит для внешних пользователей сигналом того, что компания стремится вести максимально открытую информационную политику и является интересной с точки зрения развития партнерских отношений.

Подводя итог, отметим, что в данном параграфе нами представлены предложения по содержанию специальных форм об уровне адаптивности, которые подразделяются на внутренний управленческий аналитический регистр и внешнюю информационную форму. Обе формы включают существенную информацию о внешней среде компании и ее уровне адаптивности, что позволит внутренним пользователем принимать обоснованные управленческие решения в сфере корректировки стратегии взаимодействия организации с внешней средой. Внешние пользователи на основе разработанной формы смогут оценить уровень адаптивности компании как в целях дополнительного инструмента определения инвестиционной привлекательности, так и в целях развития партнерских отношений с организацией.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертации были исследованы актуальные проблемы адаптации организации к внешней среде. Недостаточная разработанность темы исследования, как в теоретическом, так и методическом плане, а также высокая практическая значимость эффективного и гармоничного взаимодействия хозяйствующего субъекта с внешней средой предопределили цель, задачи, структуру и содержание диссертационной работы и способствовали получению ряда результатов, обладающих научной новизной и практической значимостью.

Прежде всего, в работе было выполнено исследование теоретических положений экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов, в рамках которого было установлено, что в экономической литературе отсутствуют единые подходы к определению природы и сущности понятия «адаптивность организации». На основе систематизации и критического анализа взглядов различных ученых, касающихся термина «адаптивность», нами было сформулировано собственное определение. Под адаптивность организации мы понимаем способность хозяйствующего субъекта находить равновесие с постоянно изменяющейся внешней средой на основе свойств гибкости, устойчивости, скорости реакции и наблюдательности с сохранением стабильного состояния и конкурентоспособности.

В продолжение развития теоретической базы темы исследования нами была предложена классификация адаптивности по ряду признаков:

- по уровню: высокая адаптивность, средняя, низкая, неадаптивность;

- по промежутку времени: стратегическая, оперативная;

- по масштабу: макро и микро адаптивность;

- по скорости: быстрая, умеренная, медленная;

- по объекту: адаптивность отдельной организации и группы компаний;

- по характеру возникновения: врожденная, приобретенная.

Уделено внимание раскрытию взаимного влияния риска и адаптивности, установлено, что данные категории находятся в обратно пропорциональной зависимости - чем выше адаптивность хозяйствующего субъекта, тем меньше вероятность того, что изменения во внешней среде окажутся для него рискованными. Также, было рассмотрено поведение риска и адаптивности на различных стадиях жизненного цикла организации. Было выявлено, что риск имеет тенденцию к росту, начиная со стадии рождения до достижения организацией максимальной точки своего развития. Далее, риск постепенно снижается вплоть до стадии старения, начиная с которой он вновь начинает расти. Адаптивность ведет себя практически противоположно риску в течение жизненного цикла организации, за исключением стадии рождения, на которой уровень адаптивности также постепенно повышается.

Нами была представлена система комплексного экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов, которую мы видим как сложную систему, состоящую из четырех компонентов, каждый из которых в свою очередь включает несколько элементов. Компоненты системы выделяются на основе отражения ими ключевых свойств адаптивности - гибкость, устойчивость, скорость реакции и наблюдательность. Также четвертый компонент системы посвящен расчету интегрального показателя адаптивности.

Обосновано место экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов в системе комплексного экономического анализа. Классическое обоснование системы КЭА было проведено в 70-е годы прошлого столетия А.Д. Шереметом, который определил, что КЭА заключается в исследовании информационной модели производственно-хозяйственной деятельности организации. На основе данной модели им была составлена блок-схема комплексного экономического анализа. Проанализировав вышеуказанную модель, мы сделали вывод, что экономический анализ адаптивности организации к воздействию внешних факторов должен быть выделен в качестве самостоятельного блока, замыкающего углубленный анализ показателей организации. Согласно современным научным представлениям, КЭА также рассматривают с точки зрения структурирования по этапам финансово-производственного процесса. В соответствии с данной моделью, КЭА состоит из четырех модулей: анализ экономического потенциала, операционный (производственный) анализ, анализ в системе финансового менеджмента и анализ финансовой отчетности. По нашему мнению, экономический анализ адаптивности организации к воздействию внешних факторов имеет связь со всеми компонентами КЭА и должен быть расположен ниже всех прочих блоков.

Определена цель внутреннего экономического анализа адаптивности организации, которая, по нашему мнению, состоит в повышении уровня адаптивности хозяйствующего субъекта для эффективного и гармоничного взаимодействия с внешней средой.

Подробно рассмотрена внешняя среда организации, которую по общепринятому мнению подразделяют на макро и микросреду. К макросреде относятся факторы косвенного воздействия на хозяйствующий субъект. Среди них выделяют экономические, политические, правовые, социальные, технологические, природно-географические и международные факторы. Микросреда включает факторы прямого воздействия, которые непосредственно влияют на функционирование хозяйствующего субъекта и испытывают на себе влияние его деятельности. К данной группе факторов относят поставщиков, потребителей, конкурентов, посредников, финансово-кредитные институты и прочих контрагентов.

Нами был определен характер и направление воздействия каждого из факторов микросреды на внутренние показатели организации. Было установлено, что потребители, поставщики и конкуренты непосредственно влияют на выручку и себестоимость продукции, а через данные показатели на рентабельность, чистую прибыль, размер капитальных вложений, дивиденды, денежные потоки и другие показатели второго порядка. Финансово-кредитные институты прямо влияют на показатели финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, имущественного состояния и др.

Определены субъекты, объекты и сроки проведения анализа адаптивности. Субъекты подразделяются на внутренних и внешних, аналогично им различаются и цели проведения анализа. Основной целью внутреннего анализа является получение объективных данных об уровне адаптивности для корректировки стратегии поведения организации во внешней среде, в то время как цели внешнего анализа различаются для каждой группы заинтересованных пользователей. Объектом анализа является сама организация и уровень ее адаптивности, как для внешнего, так и для внутреннего анализа. Сроки проведения внутреннего анализа различаются в зависимости от его целей. Для текущего управления адаптивность организации анализ необходимо проводить ежеквартально. Также, анализ может быть проведен по требованию руководства для получения оперативных данных. По нашему мнению, анализ адаптивности должен осуществляться в соответствии с внутренними стандартами организации. Он должен активно внедряться в систему менеджмента качества и осуществляться в рамках управлению адаптивностью организации, бизнес-процесс которого, нами был подробно рассмотрен и представлен в диссертации.

Рассмотрены и систематизированы источники информации для проведения анализа адаптивности организации. Перечень источников информации является весьма обширным. В него входят как учетные, так и внеучетные источники данных, которые можно подразделить на внутренние и внешние. Внутренние источники обладают большей достоверностью и релевантностью, внешние служат запасной информационной базой и могут применяться при допущении определенной степени погрешности в расчетах. Набор внутренних источников различается для каждого из блоков анализа адаптивности, но при этом для внешних пользователей финансовая отчетность и данные годового отчета являются одними из основных компонентов информационной базы в независимости от конкретного блока. Для внутренних пользователей наибольшей релевантность обладают данные бухгалтерского учета и аналитические отчеты различных структурных подразделений организации. При проведении экономического анализа адаптивности могут применяться как данные отчетности составленной по РСБУ, так и по общепринятым американским стандартам бухгалтерского учета и МСФО.

На основе анализа взглядов различных ученых и авторских теоретических разработок, нами была разработана система показателей анализа адаптивности. Исследовав подходы различных авторов, мы определили основные критерии, которые характеризуют хозяйствующий субъект как гибкий: широкая номенклатура и ассортимент продукции, способность переналаживать производство для удовлетворения рыночного спроса и финансовая мобильность. На основе данных критериев, были предложены показатели гибкости: коэффициент диверсификации основной товарной продукции, коэффициент диверсификации основных рынков сбыта, коэффициент реинвестирования выручки и показатель потенциала мобилизации финансовых ресурсов.

Исследовав различные взгляды на устойчивость организации, было установлено, что в экономической литературе принято выделять следующие ее виды: финансовая, производственная, технологическая, экологическая, организационная и маркетинговая устойчивость. По нашему мнению, наибольшую роль в адаптации организации к внешней среде играет именно финансовая устойчивость. Нами было установлено, что среди множества существующих методик оценки финансовой устойчивости, наибольшей комплексностью и рациональностью обладает методика, предложенная Д.А. Ендовицким. В ее основе лежит факторный анализ, проводящийся по укрупненному модулю, состоящему из восьми блоков - анализ ликвидности и платежеспособности, капитала и обязательств, влияния инфляции, валютных курсов, уровня налогообложения, денежного потока и качества прибыли, анализ распределения прибыли и анализ устойчивости сегментов бизнеса. На основе данных блоков, нами были определены аналитические показатели финансовой устойчивости, среди которых отдельно можно выделить показатели стабильности прибыли и устойчивости сегментов бизнеса. Данные показатели мы определили через коэффициенты вариации рентабельности продаж и операционной прибыли по сегментам хозяйствующего субъекта.

Раскрыв сущность таких свойств адаптивности как скорость реакции и наблюдательность, нами было обосновано, что данные характеристики являются отражением эффективности деятельности менеджмента хозяйствующего субъекта. Таким образом, нами были определены аналитические показатели эффективности управления: показатель производственной эффективности управления и показатель экономической эффективности управления.

На основе приведенной системы показателей адаптивности организации, нами было предложено два способа расчета интегрального показателя адаптивности. Первый способ основан на использовании метода расстояний и позволяет определить наиболее адаптивную организацию среди имеющегося перечня. Метод расстояний может быть использован только при нахождении уровня адаптивности для нескольких компаний, т.е. при сравнении значений показателей адаптивности организации с эталонными, что является его основным недостатком. В целях нахождения возможности оценки уровня адаптивности хозяйствующего субъекта к воздействию внешних факторов абстрагировано от конкурентов, нами был предложен второй способ расчета интегрального показателя. Данный метод основан на использовании инструментария теории нечетких множеств и позволяет не только определить значение уровня адаптивности в числовом измерении для организации в отдельности, но и позволяет дать ей качественную оценку - т.е. получается своеобразная шкала, единицами измерения которой являются лингвистические описания числового результирующего показателя. На основании произведенных расчетов было установлено, что результаты для обоих методов полностью совпадают, что подтверждает их непротиворечивость. В то же время, способ, основанный на теории нечетких множеств, является более универсальным и наглядным. По нашему мнению, он является именно тем инструментом, который необходим менеджменту и собственникам компаний для оценки уровня ее адаптивности.

В диссертационном исследовании было проанализировано влияние инвестиционной привлекательности и капитализации публичной компании на уровень ее адаптивности. В процессе анализа были определены экономические показатели, наиболее часто встречающиеся в методиках оценки инвестиционной привлекательности - показатели ликвидности и деловой активности, финансовой устойчивости, рентабельности, имущественного состояния и доходности инвестиций. Для проведения анализа влияния инвестиционной привлекательности на адаптивность были отобраны следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии, оборачиваемость совокупных активов, рентабельность активов (капитала), рентабельность по EBITDA, отношение чистых активов к уставному капиталу, прибыль на акцию (Earning Per Share — EPS) и отношение рыночной капитализации к выручке (Price/sales ratio — PSR). По результат проведенного корреляционно-регрессионного анализа было установлено, что инвестиционная привлекательность влияет на адаптивность частично. В основном, это влияние проявляется, через факторы, характеризующие финансовую устойчивость организации (коэффициенты ликвидности и автономии) и ее рентабельность по EBITDA. Также, в процессе исследования было установлено, что капитализация публичной компании не влияет на уровень ее адаптивности.

Учитывая отсутствие четкой системы раскрытия информации об уровне адаптивности организаций, нами была разработана специальная информационная форма, позволяющая получить максимум информации об исследуемой категории из одного источника. Данная форма имеет некоторые различия для внутренних и внешних пользователей, основанные на соблюдении баланса между максимальной информативностью и коммерческой тайной. Предложенная нами форма состоит из трех частей. В первой части раскрывается общая информация о компании и ее внешней среде в разрезе факторов прямого и косвенного воздействия. Приводится оценка их влияния на хозяйственную деятельность организации. Во второй части отчета приводится расчет основных показателей адаптивности и описывается уровень их значения. Также в данной части раскрывается значение интегрального показателя адаптивности и приводится описание его уровня в лингвистической форме. В заключительной части формы представляются выводы об уровне адаптивности компании и рекомендации по его повышению. Мы считаем, что регулярное составление данной формы для внешних пользователей будет способствовать увеличению информационной прозрачности компании, а соответственно и повышению уровня ее инвестиционной привлекательности, репутации и развитию деловых отношений с партнерами.

На наш взгляд, практическое применение разработанной в диссертации методики экономического анализа адаптивности организации к воздействию внешних факторов будет способствовать повышению релевантности управленческих решений в сфере развития и корректировки стратегии взаимоотношения организации с внешней средой. Регулярное составление разработанной нами информационной формы об уровне адаптивности будет способствовать повышению прозрачности компании, увеличению ее уровня инвестиционной привлекательности и развитию отношений с партнерами. Также, отдельные теоретические результаты могут считаться определенным вкладом в общую теорию экономического анализа.