Роль потребительского кредита в формировании уровня благосостояния населения России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Роль потребительского кредита в формировании уровня благосостояния населения России"

На правах рукописи

Шереметьева Любовь Геннадьевна

РОЛЬ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТА В ФОРМИРОВАНИИ УРОВНЯ БЛАГОСОСТОЯНИЯ НАСЕЛЕНИЯ РОССИИ

Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством Специализация - Макроэкономика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2004

Работа выполнена на кафедре Социально-экономического прогнозирования Института новой экономики Государственного университета управления

Научный руководитель: доктор экономических наук

Суворов Анатолий Владимирович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Соловьев Юрий Павлович

кандидат экономических наук Смирнов Михаил Александрович

Ведущая организация: Центральный экономико-математический институт

Российской Академии Наук

Защита состоится «¿£» ЗшЬирь 2005 г в /// часов на заседании диссертационного совета Д 212.049.08 в Государственном университете управления по адресу: 109542, Москва, Рязанский проспект, д. 99, аудитория У-102.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета управления.

Автореферат разослан «¿3» декабря 2004 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

кандидат экономических наук, доцент _!_/ М.Н. Рыбина

мтъе

3

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Достижение устойчивого экономического роста и поддержание его высоких темпов является одной из главных целей на современном этапе развития России. Важная роль в формировании совокупного спроса принадлежит конечному потреблению сектора домашних хозяйств, составляющему около половины ВВП, предопределяет возможности дальнейшего роста экономики за счет повышения расходов этого сектора.

В условиях девальвации рубля в результате кризиса августа 1998 г. у российских производителей появились реальные возможности расширить объемы производства главным образом ввиду начавшегося процесса импортозамещения Сокращение внутреннего спроса, обусловленное снижением реальных денежных доходов населения, препятствовало большей динамичности ВВП. Экономический кризис продемонстрировал большую чувствительность населения к изменению условий хозяйствования.

Начиная с 2000 г, определяющими для роста экономики стали внутренние факторы спроса, опирающиеся на увеличение расходов на конечное потребление сектора домашних хозяйств. На современном этапе реальные денежные доходы основной части населения, несмотря на наметившуюся тенденцию к росту, недостаточно велики Очевидно, что спрос при слабом развитии финансового рынка и доминировании самофинансирования имеет свои внутренние ограничения Потребительский кредит представляется одним из способов решения указанной проблемы Устраняя противоречие мехеду потребностями населения и возможностью их удовлетворения за счет текущих денежных доходов, потребительский кредит активизирует спрос, способствует повышению уровня благосостояния населения.

По состоянию на 01 12.2003 г. объем кредитов населению составил 281,9 млрд. руб В последние годы он рос быстрыми темпами, ежегодно увеличиваясь в 1,5-2 раза. Однако по отношению к объему оборота розничной торговли задолженность населения по кредитам составляет менее 4%. В то же время есть сегменты потребительского рынка, на которых потребительский кредит играет важную роль- в секторе бытовой и компьютерной техники уже около 25% покупок совершается в кредит. Таким образом, в перспективе потребительский кредит может приобрести большое макроэкономическое значение.

В последние несколько лет в России сложились благоприятные условия для

развития рынка потребительского кредита

Кыстроа нарящипанц

е капитала в

РОС НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА (¿.Петербург -±Г 05 ТОООжУр

банковской сфере в связи с действием ряда макроэкономических факторов вызвало проблему размещения средств Одним из перспективных направлений деятельности банков, когда они вынуждены искать относительно новые сферы применения капитала, является потребительское кредитование.

На современном этапе развития России актуальной задачей становится формирование цивилизованного рынка потребительского кредита, способного в значительной степени стать источником стимулирования спроса населения на товары и услуги и, как следствие, повышения уровня его благосостояния и создания дополнительных импульсов экономического роста.

Степень разработанности проблемы. Общие вопросы теории кредита, развития и становления кредитной системы, кредитно-денежной политики изложены в трудах А.В Аникина, Н Г. Антонова, С.А. Бахматова, Э.Я. Брегеля, В С Волынского, О И Лаврушина, М А Песселя, М Н. Соболева, И А Трахтенберга, М М Ямпольского и др Исследованию потребительского кредита в плановой экономике посвящены работы B.C. Захарова, В И Зонова, С.Н. Ни, В.А. Черненко и др С переходом к рыночной экономике смещаются приоритеты, меняются условия функционирования субъектов экономических отношений, система взаимоотношений приобретает иной характер Поэтому практика предоставления и использования потребительского кредита в советский период не может быть элементарно перенесена на современность и служить основой для исследования Прикладное использование зарубежного опыта кредитования, изложенного в работах С Л Брю, Э Дж Долана, К Р Макконнелла, К.Д Кэмпбелла, Р.Дж Кэмпбелла, П Самуэльсона, В Лексиса и др , возможно только в случае его адаптации к условиям российской экономики.

Изучением различных аспектов потребительского кредитования в современной России занимается ряд экономистов. В работах В А Черненко проводится комплексное исследование рынка потребительского кредита, изучаются проблемы его становления, рассматриваются перспективы развития Многие работы посвящены узкому сегменту рынка потребительского кредита: банковскому кредиту (А А Казимагомедов, Е Б Ширинская), ипотечному кредитованию (И А Разумова, Л И Рябченко, П Н Кострикин), деятельности кредитных союзов (М И Гурьева), ломбардов (А А Киселев, Т Н. Лустина) В.А Черненко, А Ж Енанов, АХ Махамат исследовали потребительский кредит как средство повышения уровня благосостояния населения Однако вопрос требует дальнейшего комплексного

изучения В научной литературе в должной мере не изложен макроэкономический

t m>ui.« < . !>■< !

! * - i ' i ; •>, ОС* f

аспект проблемы, что обусловило необходимость проведения исследования рынка потребительского кредита в направлении анализа современного уровня его развития и факторов, оказывающих воздействие на этот процесс, оценки его видовой структуры и прогнозной оценки его динамики

Цели и задачи исследования. Целью данной работы является проведение макроэкономического анализа воздействия потребительского кредита на уровень благосостояния населения России в современных условиях

В соответствии с указанной целью возникла необходимость решить следующие основные задачи- систематизировать знания об объекте исследования, выявить наиболее актуальные и значимые положения, применимые в современных условиях;

- провести макроэкономическую оценку уровня развития рынка потребительского кредита в России и его видовой структуры;

- изучить современную систему потребительского кредитования в России, провести анализ сложившихся на данном рынке условий;

- проанализировать факторы, оказывающие воздействие на развитие рынка потребительского кредита в России в настоящее время;

- дать макроэкономическую оценку народнохозяйственной эффективности кредитования населения;

- разработать методы прогнозирования динамики кредитной задолженности населения.

Объект исследования. В качестве объекта диссертационного исследования выступает потребительский кредит, в частности банковская форма, как основная форма его организации.

Предмет исследования. Предметом исследования является воздействие потребительского кредита на объем и структуру потребления населения России в современных условиях.

Теоретические и методологические основы исследования. Теоретическую базу диссертационного исследования составили фундаментальные положения общей теории экономики, макроэкономической теории, общей теории денег и кредита Для решения поставленных задач применялись методы экономико-математического моделирования и регрессионного анализа

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты органов государственной власти РФ, правила, положения и инструкции Центрального банка РФ и Сбербанка России Исследование построено

на основе данных Центрального Банка РФ, справочно-статистических материалов Госкомстата РФ, годовых отчетов Сбербанка России Ввиду ограниченности данных официальной статистики широко применялись аналитические материалы исследовательских центров, маркетинговых агентств, консалтинговых компаний, публикации в периодических изданиях. Использовались материалы научно-практических конференций и конгрессов по вопросам развития розничных •финансовых услуг, потребительского кредитования.

Научная новизна исследования. Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке методов макроэкономического анализа воздействия потребительского кредита на благосостояние населения

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором. Основные научные результаты, полученные автором и выносимые на защиту

- систематизированы на основе изучения и анализа литературных источников теоретические знания в области потребительского кредита, представлена современная трактовка объекта исследования;

- разработана методика, позволяющая провести макроэкономическую оценку видовой структуры задолженности населения по потребительским кредитам Она основывается на совмещении данных Центрального Банка РФ об общей величине задолженности населения по кредитам, данных Сбербанка РФ об отдельных показателях видовой структуры задолженности по кредитам и ее обороте, результатов опросов населения и экспертных оценок доли продаж в кредит для отдельных товарных групп, данных Госкомстата РФ о средних ценах на отдельные товары Эти данные позволили определить видовую структуру задолженности населения по потребительским кредитам в 2002 г;

- выявлены и сформулированы основополагающие макроэкономические факторы, обуславливающие положительную динамику рынка потребительского кредита России на современном этапе его развития, а также ограничивающие факторы, действующие на стороне кредитных институтов, предлагающих услугу потребительского кредитования, и населения, предъявляющего на нее спрос;

- проведена макроэкономическая оценка народнохозяйственной эффективности кредитования покупок различных товарных групп и приобретения недвижимости с использованием модели мультипликатора конечного спроса Получены количественные оценки мультипликатора в разрезе основных товарных групп, являющихся в настоящее время объектами кредитования;

- разработаны методы прогнозирования динамики кредитной задолженности населения, основывающиеся на аппарате функций спроса, позволяющие прогнозировать объем кредитной задолженности населения и его видовую структуру в зависимости от динамики реальных доходов населения, уровня процентной ставки и дифференциации населения по уровню доходов

Практическая значимость работы. Научные и практические результаты исследования могут представлять интерес для таких государственных структур, как' Комитет Государственной Думы по кредитным организациям и финансовым рынкам, Министерство экономического развития и торговли РФ, Министерство финансов РФ Данные, полученные в результате проведенного автором анализа структуры рынка, а также предложенный для оценки и прогнозирования рынка экономико-математический аппарат, могут найти практическое применение в работе кредитных отделов коммерческих банков и других кредитных институтов Несомненно, представленные оценочные данные будут интересны всем участникам рынка потребительского кредита

Апробация работы. Основные положения работы и результаты исследования, имеющие наибольшую значимость, докладывались автором и получили свое обсуждение на заседаниях секций 18-ой и 19-ой Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления» в 2003 г и 2004 г Автором по теме диссертационного исследования опубликованы четыре работы в форме тезисов докладов к научным конференциям и статей общим объемом 0,76 п.л.

Структура работы. Структура диссертационного исследования обеспечивает решение поставленных целей и задач Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений Общий объем диссертационного исследования составляет 135 страниц Иллюстративно-справочный материал представлен в виде 9 таблиц, 3 рисунков и 6 приложений

Структура работы по главам и разделам-Введение

Глава 1. Понятие потребительского кредита и его роль в рыночной экономике

1 1 Определение потребительского кредита 1 2 Роль потребительского кредита в рыночной экономике 1 3 Инфраструктура рынка потребительского кредита 1 4 Принципы кредитования Глава 2. Развитие рынка потребительского кредита в России и его структура

2 1 Динамика развития рынка потребительского кредита в России и его структура

2.1.1 Объем и темпы развития рынка потребительского кредита в России

2 1 2 Макроэкономическая оценка видовой структуры задолженности населения по потребительским кредитам

2.1 3 Анализ поведения населения на рынке потребительского кредита

2.2 Организация системы потребительского кредитования в России (на примере деятельности банков)

2.3 Факторы, определяющие динамику развития российского рынка потребительского кредита

2 4 Перспективы развития рынка потребительского кредита в России

Глава 3. Моделирование структуры и динамики кредитной задолженности населения

3.1 Применение модели мультипликатора конечного спроса для оценки народнохозяйственной эффективности кредитования покупок различных групп товаров и приобретения недвижимости

3 2 Подходы к прогнозированию динамики кредитной задолженности населения

Заключение

Библиографический список использованной литературы Приложения

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во Введении обосновывается актуальность темы исследования, определяются цель, основные задачи, объект и предмет исследования Проводится оценка степени разработанности проблемы Формулируются теоретико-методологические основы исследования, подчеркивается его практическая значимость Обосновывается логика изложения материала.

В первой главе «Понятие потребительского кредита и его роль в рыночной экономике» исследуется сущность потребительского кредита, указывается его роль в рыночной экономике, описывается инфраструктура рынка потребительского кредита и принципы осуществления кредитной деятельности

На основе изучения и анализа зарубежных и отечественных литературных источников систематизированы представления о сфере кредитных отношений и предложены трактовки понятий «кредит» и «потребительский кредит», отвечающие современным условиям. Кредит представляет собой экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу предоставления и использования стоимости (денежных средств, вещей) на условии возвратности

Одной из наиболее социально-значимых форм кредитных отношений является потребительский кредит.

В качестве заемщика при потребительском кредите выступают физические лица Кредиты населению могут предоставляться как в денежной, так и в товарной форме и носят потребительский характер использования Заемщики получают возможность увеличить объем потребления сверх полученных текущих доходов и до того, как будут созданы собственные сбережения Источником погашения основного долга и процентов являются предполагаемые будущие личные доходы Потребительский кредит можно описать, как кредит, предоставляемый физическим лицам на цели потребительского характера Кредиты, предоставляемые населению на строительство и приобретение жилья автор тоже относит к потребительским

В рыночной экономике потребительский кредит обеспечивает трансформацию свободного денежного капитала в ссудный; выполняет перераспределительную функцию; оказывает воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег; способствует ускорению оборачиваемости отдельных товарных групп, снижению расходов по хранению товара, снижает возможность морального и физического устаревания товара, сглаживает сезонные колебания в спросе С помощью потребительского кредита может быть решен целый комплекс социально-экономических задач' наиболее полное удовлетворение потребностей населения в промышленных товарах, предметах бытового, хозяйственного назначения и услугах; улучшение жилищных условий; повышение уровня жизни населения; проведение эффективной демографической политики и др

Современная инфраструктура рынка потребительского кредита в России формировалась с начала 90-х гг XX в по мере совершенствования законодательной базы, становления организационно-правовых и гражданских правоотношений, соответствующих общеэкономической ситуации В настоящее время на рынке потребительского кредита России функционируют следующие институты коммерческие и специализированные банки, кредитные союзы, ломбарды, агентства ипотечного кредитования, службы проката и ряд других Лидирующие позиции на российском рынке потребительского кредита занимают коммерческие банки Посредством мобилизации больших объемов денежных средств и последующим целенаправленным их вложением, банковский кредит способен решать задачи в макроэкономическом масштабе.

Потребительское кредитование осуществляется на основе следующих принципов' возвратности, срочности, платности, дифференцированности и

обеспеченности предоставляемых ссуд Учреждения потребительского кредита, осуществляя ссудные операции, заинтересованы в соблюдении указанных принципов, представляющих собой основу системы кредитования, поскольку отражают сущность и содержание кредита как экономической категории, а также требования объективных законов рыночной экономики.

Во второй главе «Развитие рынка потребительского кредита в России» рассматривается современная система потребительского кредитования, сложившаяся в России. Проводится анализ динамики развития рынка потребительского кредита, дается макроэкономическая оценка его видовой структуры, выявляются факторы, определившие динамику рынка, рассматриваются перспективы его развития.

Проведенный анализ динамики развития рынка кредитов физическим лицам в период 1998-2003 гг показывает, что наблюдается устойчивая тенденция к увеличению объемов рынка. Ежегодные темпы прироста составляют порядка 50100%. В 2003 г. по сравнению с 2002 г. объем кредитов физическим лицам увеличился в 2 раза в номинальном выражении и 1,8 раза в реальном, составив 281,9 млрд руб Удельный вес кредитов физическим лицам в общем объеме весьма незначителен: на конец 2002 г он составил 7,42%, а в 2003 г - 9,85%. Данный сегмент кредитного рынка развит неравномерно' на Москву и Московскую область по итогам 2003 г пришлось 24,2% от объема предоставленных кредитов физическим лицам.

Официальная отчетная информация о задолженности населения по кредитам ограничена данными Центрального Банка РФ и Госкомстата РФ, об общей сумме задолженности населения помесячно и на конец каждого года Эта информация охватывает всю банковскую систему, однако не содержит ни данных о видовой структуре выданных кредитов, ни баланса задолженности

Информация об обороте задолженности и элементах ее видовой структуры содержится в отчетах Сбербанка России Поскольку его доля на рынке кредитования физических лиц составляет в настоящее время около 40%, эти структурные данные могут быть распространены на весь объем задолженности без серьезной погрешности.

Принимая во внимание ограниченность данных официальной статистики, автор оперировал результатами опросов населения, экспертными оценками, касающимися видовой структуры задолженности и доли отдельных товарных групп

на рынке, реализуемых в кредит, известными параметрами условий кредитования покупок отдельных видов товаров

Наложение структуры баланса задолженности Сбербанка России на данные о динамике задолженности населения по кредитам позволило построить баланс ее за 2000-2003 гг. (табл. 1)

Таблица 1

Оценка баланса задолженности населения по кредитам в целом, млрд. руб.

Показатель

Задолженность на 01 01

Выдано_____

Возврат__

Задолженность на 31 12

2000

27,6 80,5

63,4

2001

44,7 93,7

43,7

94,7

2002

94,7 123,3

75,8

142,2

2003

142,2 "257,0

99,5 299,7

Далее была произведена макрооценка видовой структуры задолженности.

Данные информационных агентств, банка «Дельта-Кредит» об общей сумме

задолженности населения по ипотечным кредитам, заявления официальных лиц об

объеме выданных ипотечных кредитов, с учетом среднего срока их возврата (30

мес) позволили построить баланс задолженности населения по ипотечным

кредитам в 2003 г. (в млрд. руб.):

Задолженность на 01.01..................4,82

Выдано...........................................10,50

Возврат ..................................1,93

Задолженность на 31 12 13,39

Исходя из данных о средней рыночной стоимости 1 м2 и общей площади жилья в частной и смешанной формах собственности, введенной в 2003 г, рыночная стоимость проданного с применением ипотеки жилья, на долю которого пришлось 5% ввода, составит 22,315 млрд. руб. Приняв среднюю величину первоначального взноса равной 30% от стоимости приобретаемого жилья, можно оценить объем ипотечных кредитов в 2003 г в 15,6 млрд. руб. Отличие расчетной величины от официальной (10,5 млрд. руб.) объясняется отсутствием точной статистики и, вероятно, большей величиной первоначального взноса (около 50%) На приобретение жилья в 2003 г были направлены средства, полученные и по другим видам кредитов, в размере 11,5 млрд. руб. Значит, величина задолженности населения по кредитам на приобретение и строительство жилья в 2003 г составит порядка 22 млрд руб.

Оценка видовой структуры задолженности населения по потребительским кредитам произведена с помощью результатов опроса населения, согласно которым целевая структура использования кредитов представлена следующим образом- 41%

потребительских кредитов направляется на приобретение бытовой техники и

электроники, 37% - компьютерной техники, 15% - на покупку одежды

(преимущественно товары меховой группы шуба, дубленка и пр), 6% составляют

кредиты на приобретение автомобиля и 1 % используется на прочие нужды

В качестве исходного предположения принято, что представленная структура

соответствует общей задолженности на начало 2003 г Располагая соотношениями

средней стоимости покупки по каждой товарной группе по отношению к одной из них,

в данном случае к автомобилю, можно рассчитать структуру задолженности Для

этого была использована информация Госкомстата РФ о средних ценах на

отдельные виды товаров Применительно к одежде использовалась средняя цена

шубы (каракулевого пальто) Средняя цена для бытовой техники получена как

средневзвешенная по количеству продаж телевизоров, холодильников, стиральных

машин. Средняя цена автомобиля экспертно откорректирована в сторону

повышения, т к в отчетных данных средние цены относятся к автомобилям ВАЗ, а в

кредит приобретаются в основном иномарки Средняя стоимость покупки

компьютера оценена по данным интернет-магазинов В результате были получены

следующие соотношения цен (по данным 2002 г.)

Бытовая техника и электроника..................................... 5

Компьютерная техника....................................................................11

Одежда (меховые изделия).................................................10

Автомобили............................................................................100

Расчетная структура задолженности населения в части потребительского

кредита на начало 2003 г представлена в таблице 2

Таблица 2

Расчетная структура задолженности населения по потребительским

кредитам (на начало 2003 г.)

Наименование товарной группы Величина задолженности

в млрд руб в процентах

Бытовая техника и электроника 19,50 17

Компьютерная техника 43,40 34

Одежда (меховые изделия, изделия из кожи) 13,06 11

Автомобили 38,44 39

Итого 114,40 100

Принимая во внимание стабильность структуры товарооборота в 2002 г, можно рассчитать прирост задолженности в 2002 г. по товарным группам (табл 3)

Полученные оценки задолженности достаточно хорошо согласуются с отчетными данными о товарообороте и наиболее типичными условиями кредитования

Таблица 3

Прирост задолженности населения по потребительским кредитам в разрезе товарных групп е 2002 г.

Наименование товарной группы Прирост задолженности

в млрд. руб. в % к соответствующей товарной группе

Бытовая техника и электроника, компьютерная техника 21,62 17,8

Одежда (меховые изделия, изделия из кожи) 4,01 14,5

Автомобили 6,76 2,9

Результаты опросов показывают, что со стороны населения существует неудовлетворенный спрос на услуги потребительского кредитования Наблюдается значительная разница между информированностью населения об услуге, желанием ею воспользоваться и реальными попытками сделать это Анализ поведения населения на рынке потребительского кредита позволил выявить основные факторы, влияющие на принятие решения о совершении покупки в кредит - это физическая доступность кредита (наличие предложений о покупке в кредит в магазинах, сложность и скорость процедуры оформления) и условия кредитования (величина процентной ставки, размер первоначального взноса, удобство системы возврата кредита).

В настоящее время выделяются две принципиально отличные друг от друга схемы кредитования населения- кредиты, предоставляемые под определенное обеспечение, и необеспеченные, или экспресс-кредиты Процедура предоставления «обеспеченных» кредитов более сложная, требует значительных временных затрат для проведения анализа кредитоспособности заемщика, однако характеризуется более низкими процентными ставками и более длительными сроками кредитования Условия потребительского кредитования, сформировавшиеся на российском рынке, характеризуются высоким, по сравнению с зарубежной практикой, уровнем процентных ставок, небольшими сроками предоставления кредитов, значительными требованиями к уровню платежеспособности заемщика, что обусловлено различиями в общеэкономических условиях функционирования банков В целом по России существенные условия, на которых коммерческие банки предоставляют потребительские кредиты, идентичны

В последние годы российский банковский сектор столкнулся с проблемой избытка свободных денежных средств, что обусловлено действием ряда макроэкономических факторов:

1. Экономический рост

2. Рост реальных денежных доходов населения.

3 Рост денежных средств на банковских счетах физических лиц

4. Устойчиво высокие экспортные цены

5. Повышение суверенного кредитного рейтинга, снижение стоимости заемного капитала на международном и внутреннем рынке.

Задача размещения средств была решена в пользу развития относительно нового для российских банков направления - потребительского кредитования

Интенсивный рост рынка потребительского кредита в России сдерживается неразвитостью инфраструктуры рынка и фактически отсутствием на нем конкуренции, несовершенством институциональной базы, высокой степенью риска и большими издержками, свойственными для данного рынка Перечисленные факторы оказывают негативное воздействие на активность кредитных институтов

Уровень денежных доходов большей части населения, несмотря на наметившуюся положительную тенденцию, по-прежнему невысок, что наряду с высокими процентными ставками за пользование кредитом ограничивает рост спроса на потребительский кредит. Кроме того, население испытывает недоверие к банковской системе, что, помимо прочего, сдерживает рост депозитов населения в банках, и, следовательно, расширение их ресурсной базы

Роль государства заключается в создании благоприятных условий для развития инфраструктуры кредитного рынка, обеспечении экономической и политической стабильности, совершенствовании законодательства и нормативного регулирования, ведении надзора за деятельностью кредитных организаций, укреплении доверия населения к банковской системе Особый акцент государственной экономической политики должен быть сделан на формирование условий для повышения уровня доходов населения и сокращения степени поляризации в обществе.

Согласно мнению экспертов, российский рынок потребительского кредита является перспективным, обладает большим потенциалом и сохранит свою высокую динамику в течение ближайших 3-5 лет По оценке автора, рынок будет развиваться в следующих направлениях.

расширение представительства в регионах банков, уже осуществляющих свою деятельность в сфере потребительского кредитования; выход на рынок новых участников, повышение активности иностранных банков и фондов,

улучшение условий кредитования; усиление конкурентной борьбы.

Указанные события будут способствовать формированию цивилизованного кредитного рынка, способного в значительной степени стать источником стимулирования потребительского спроса, повышения уровня благосостояния населения, ускорения экономического роста.

В третьей главе «Моделирование структуры и динамики кредитной задолженности населения» проводится оценка народнохозяйственной эффективности кредитования населения на покупку различных групп товаров и приобретение недвижимости на основе модели мультипликатора конечного спроса, рассматриваются подходы к прогнозированию динамики кредитной задолженности населения.

Мультипликатор конечного спроса применительно к сфере потребительского кредитования позволяет оценить экономический эффект, получаемый от кредитования населения, в части воздействия его на ВВП через приращение расходов на приобретение различных групп товаров, включая недвижимость В данной работе предпринята попытка провести количественную оценку мультипликатора конечного спроса в разрезе различных товарных групп.

Зная, что ВВП в рыночных ценах представляет собой сумму элементов добавленной стоимости и косвенных налогов, образующих потоки доходов отдельных экономических агентов - населения, предприятий, государства, с одной стороны, а с другой - сумму продукции, использованной этими агентами, и экспортно-импортного сальдо, можно выразить каждый элемент использованного ВВП в виде суммы продукции, произведенной внутри страны и импорта Используя таблицу «затраты-выпуск» и располагая данными о видовой структуре отраслевых добавленных стоимостей, зная матрицу импорта (распределение импорта по элементам конечного и промежуточного использования) и отраслевую структуру элементов конечного спроса, последние можно представить (в рыночных ценах) в виде суммы полных затрат добавленной стоимости и импорта. При этом объем и структура конечного спроса (использованного ВВП) оказывается полностью увязанной с объемом и структурой добавленной стоимости (т.е. доходов) и импорта

На этой основе можно количественно определить, на сколько увеличивается совокупный конечный спрос (использованный ВВП) при заданном увеличении спроса населения на данную товарную группу Соотношение этих приростов (т.е удельное

приращение ВВП на единицу прироста потребительского спроса) и дает величину мультипликатора 1

Поскольку отдельные товары обладают различной структурой затрат промежуточной продукции на их производство, а также различной структурой добавленной стоимости, увеличение спроса на различные группы в результате расширения кредита приводит к различным удельным приращениям совокупного конечного спроса В качестве примера рассмотрены три направления приращений "

спроса одежда, бытовая электроника, компьютеры и автомобили; недвижимость

Эти группы товаров поставлены (с допущениями) в соответствие отраслям, их »

производящим (в номенклатуре укрупненного МОБ)р легкой промышленности, машиностроении, строительстве Имея отчетную таблицу МОБ за 2001 г, можно рассчитать мультипликаторы для каждой из групп Для проведения более точных и детальных расчетов необходимо использовать показатели детализированного МОБ, который для российской экономики построен лишь за 1995 г При отсутствии данных детализированного МОБ можно использовать данные формы 5-з о затратах на производство и реализацию продукции, где выделены отдельной строкой автомобильная, меховая промышленность, производство бытовых холодильников, электробытовых машин, вычислительной техники и т п С помощью этих данных можно дифференцировать структуру промежуточного потребления и добавленной стоимости агрегированных отраслей машиностроения и легкой промышленности с достаточной точностью.

Согласно произведенным расчетам, наиболее высокое значение мультипликатора характерно для продукции легкой промышленности (одежда) -2,18, далее следует строительство (недвижимость) - 2,14, в машиностроении (бытовая техника, электроника, компьютеры и автомобили) значение мультипликатора наименьшее - 2,09 Эти значения мультипликаторов относятся к отечественной продукции и характеризуют народнохозяйственную эффективность расширения кредитования покупок товаров российского производства Принимая во «

внимание, что в общих продажах меховых изделий, бытовой техники и электроники импортные товары имеют большой удельный вес, расширение кредитования на этих сегментах потребительского рынка в настоящее время будет вызывать незначительный мультипликативный рост совокупного конечного спроса В этом

1 Методика расчетов изложена Суворов А В Доходы и потребление населения макроэкономический анализ и прогнозирование -М МАКС Пресс, 2001

смысле в настоящее время наиболее эффективным направлением развития кредитования населения является кредитование покупок недвижимости

Далее в диссертации излагается разработанный подход к прогнозированию кредитной задолженности населения, основу которого составляет аппарат функций спроса Прирост кредитной задолженности в каждом году рассматривается как особый вид товара, на который населением предъявляется спрос в зависимости от уровня душевого дохода в реальном выражении и уровня процентной ставки по кредитам В рамках национальной экономики самостоятельным фактором изменения спроса на кредит является изменение параметра дифференциации доходов Функция для прогнозирования спроса на кредит (в предположении постоянных коэффициентов эластичности) имеет вид.

1п(й) = а„ + а 1п(^-) + Ь 1п(й) + <11п(ст,) , (1)

Р Р, Р,

где X - доход, У - прирост кредитной задолженности, а - коэффициент эластичности спроса на кредит по доходу, Р - средний индекс цен, Ь -эластичность спроса по относительному индексу цен, Р - процентная ставка по кредитам, а - среднеквадратическое отклонение логарифмов дохода, о( -эластичность спроса от параметра дифференциации доходов. Предпопагается, что условия предоставления кредитов, не связанные с процентной ставкой (сумма первоначального взноса и срок погашения), неизменны. При этом величина параметра сУ зависит от величины а.

Эконометрическая оценка параметров уравнения (1) по данным о динамике всех входящих в него переменных невозможна, т к. отчетные данные о кредитной задолженности населения есть лишь начиная с 1997 г. Кроме того, рынок кредитов в этот период стремительно расширялся за счет факторов, связанных именно с изменениями сумм первоначального взноса, сроков погашения и прочих факторов Вместе с тем возможно конструирование данного уравнения путем изолированной оценки отдельных параметров

Параметр эластичности спроса по относитепьной цене Ь согпасно условию Слуцкого должен быть одинаковым для всех благ и услуг На основании расчетов, проведенных А.В Суворовым, его величина в данном случае должна округленно составлять -0,352.

' Методика расчетов изложена Суворов А В Доходы и потребление населения макроэкономический анализ и прогнозирование -М МАКС Пресс, 2001.

Параметр эластичности спроса на кредит по доходу оценен на основе данных о доходах и задолженности населения в разрезе регионов РФ Для этого использовались данные баланса денежных доходов и расходов населения за 2002 г и показатели задолженности населения по кредитам на начало 2002 г Для приведения показателей доходов и кредитной задолженности отдельных регионов к сопоставимому уровню они были пронормированы на показатели прожиточного минимума, косвенно отражающего уровни цен в регионах Путем проведения регрессионного анализа, рассчитано значение коэффициента эластичности спроса на кредит по доходу - а Его величина составляет порядка 1,45, чему соответствует коэффициент эластичности спроса на кредит по уровню дифференциации доходов, равный 0,32 Таким образом, при существующих условиях увеличение дифференциации доходов приводит к росту спроса на кредит

По мере накопления сведений о видовой структуре задолженности за отдельные годы и разработке балансов кредитной задолженности возможно построение аналогичных зависимостей по отдельным ее видам

В Заключении сформулированы основные выводы и предложения по результатам проведенного диссертационного исследования'

1. Тщательное изучение и анализ зарубежных и отечественных литературных источников позволили систематизировать теоретические знания в сфере кредитных отношений и раскрыть содержание понятий «кредит» и «потребительский кредит» с учетом современных условий функционирования субъектов этих отношений.

2. Анализ результатов деятельности кредитных организаций в 1998-2003 гг, проведенный на основе данных Центрального банка РФ, показал, что в последние годы наблюдается значительный рост объема кредитов, предоставленных физическим лицам, в абсолютном выражении, однако их доля в общем объеме кредитов по-прежнему незначительна Рынок потребительского кредита развит неравномерно по территории России

3. Построение баланса задолженности населения по кредитам за 2000-2003 г и анализ полученных данных свидетельствуют о существенном росте объемов задолженности и постепенном увеличении среднего срока возврата кредитов Проведенная макроэкономическая оценка видовой структуры задолженности населения по потребительским кредитам в 2002 г, показывает, что доля покупок, совершаемых в кредит, на отдельных сегментах потребительского рынка достигает

20%, что позволяет сделать вывод о потенциально большом макроэкономическом значении потребительского кредита

4. Исследование современных условий потребительского кредитования, сформировавшихся на российском рынке, показало, что рынок характеризуются высоким уровнем процентных ставок, относительно небольшими сроками предоставления кредитов, значительными требованиями к уровню платежеспособности заемщика В целом по России существенные условия, на которых коммерческие банки предоставляют потребительские кредиты, идентичны

5. В последние годы для российского банковского сектора характерно быстрое наращивание капитала, обусловленное действием ряда макроэкономических факторов экономическим ростом, ростом реальных денежных доходов населения, ростом денежных средств на банковских счетах физических лиц; устойчиво высокими экспортными ценами; повышением суверенного кредитного рейтинга, снижением стоимости заемного капитала на международном и внутреннем рынках Задача размещения свободных денежных средств была решена в пользу развития относительно новой для банков сферы деятельности - потребительского кредитования

6. Выявлены факторы, сдерживающие развитие рынка Ограниченность развития рынка потребительского кредита обусловлена объективными причинами, действующими как со стороны институтов, функционирующих на данном рынке, так и со стороны населения Основными из них являются следующие' неразвитость инфраструктуры рынка и отсутствие на нем конкуренции; несовершенство институциональной базы; высокая степень риска и большие издержки, низкий уровень денежных доходов большей части населения; высокие процентные ставки за пользование кредитом; недоверие к банковской системе

7 Российский рынок потребительского кредита обладает большим потенциалом и сохранит свою высокую динамику в течение ближайших 3-5 лет Основными тенденциями развития рынка являются' расширение представительства кредитных учреждений в регионах; появление на рынке новых участников, повышение активности иностранных банков и фондов; усиление конкуренции, улучшение условий кредитования Перечисленные события будут способствовать формированию цивилизованного кредитного рынка, способного в значительной степени стать источником стимулирования потребительского спроса, повышения уровня благосостояния населения, ускорения экономического роста

8. Проведена оценка народнохозяйственной эффективности кредитования покупок основных групп товаров (одежда, бытовая техника, электроника, компьютеры и автомобили) и приобретения недвижимости с использованием модели мультипликатора конечного спроса. На основе полученных данных можно сделать вывод о том, что на современном этапе наиболее эффективным направлением является развитие кредитования приобретения недвижимости Ввиду большого удельного веса импортных товаров в общих продажах всех товарных групп, за исключением жилья, расширение кредитования на этих сегментах потребительского рынка будет вызывать незначительный мультипликативный рост совокупного конечного спроса

9. Построена функция, позволяющая прогнозировать объем кредитной задолженности населения и его видовую структуру в зависимости от динамики реальных доходов населения, уровня процентной ставки и дифференциации населения по уровню доходов Путем проведения регрессионного анализа произведена изолированная количественная оценка параметров уравнения, рассчитаны коэффициенты эластичности, позволяющие судить о характере связей Пол ученные результаты свидетельствуют о том, что при существующих условиях увеличение дифференциации доходов приводит к росту спроса населения на кредит

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:

Шереметьева Л Г Развитие рынка потребительского кредита в России: социальный аспект. // Реформы в России и проблемы управления - 2003: Материалы 18-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов Вып 2 / ГУУ - М , 2003 (0,13 п.л.)

Шереметьева Л.Г. Факторы развития рынка потребительского кредита в России // Реформы в России и проблемы управления - 2004 Материалы 19-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов Вып. 2 / ГУУ -М., 2004 (0,14 п.л.)

Шереметьева Л.Г Современное состояние рынка потребительского кредита в России и перспективы его развития // Актуальные проблемы управления - 2004: Материалы международной научно-практической конференции' Вып 6 / ГУУ - М , 2004. (0,28 п л )

Шереметьева Л Г Проблемы развития рынка потребительского кредита в России // Современные проблемы управления- Сборник трудов аспирантов / ГУУ -М , 2004 (0,21 п л.)

Подп. в печ. 22.12.2004. Формат 60x90/16. Объем 1,25 печ.л.. Бумага офисная. Печать цифровая. Тираж 50 экз. Заказ № 1677

ГОУВПО Государственный университет управления Издательский центр ГОУВПО ГУУ

109542, Москва, Рязанский проспект, 99, Учебный корпус, ауд. 106

Тел./факс: (095) 371-95-10, e-mail: ic@guu.ru

www.guu.ru

РНБ Русский фонд

2006-4 2563

8 94

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Шереметьева, Любовь Геннадьевна

Введение.

Глава 1. Понятие потребительского кредита и его роль в рыночной экономике.

1.1 Определение потребительского кредита.

1.2 Роль потребительского кредита в рыночной экономике.

1.3 Инфраструктура рынка потребительского кредита.

1.4 Принципы кредитования.

Глава 2. Развитие рынка потребительского кредита в России и его структура.

2.1 Динамика развития рынка потребительского кредита России и его структура.

2.1.1 Объем и темпы развития рынка потребительского кредита России.

2.1.2 Макроэкономическая оценка видовой структуры задолженности населения по потребительским кредитам.

2.1.3 Анализ поведения населения на рынке потребительского кредита.

2.2 Организация системы потребительского кредитования в России (на примере деятельности банков).

2.3 Факторы, определяющие динамику развития российского рынка потребительского кредита.

2.4 Перспективы развития рынка потребительского кредита в России.

Глава 3. Моделирование структуры и динамики кредитной задолженности населения.

3.1 Применение модели мультипликатора конечного спроса для оценки народнохозяйственной эффективности кредитования населения на покупку различных групп товаров.

3.2 Подходы к прогнозированию динамики кредитной задолженности населения.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Роль потребительского кредита в формировании уровня благосостояния населения России"

Актуальность исследования. Достижение устойчивого экономического роста и поддержание его высоких темпов является одной из главных целей на современном этапе развития России. Важная роль в формировании совокупного спроса принадлежит конечному потреблению сектора домашних хозяйств, составляющему около половины ВВП, предопределяет возможности дальнейшего роста экономики за счет повышения расходов этого сектора.

В условиях девальвации рубля в результате кризиса августа 1998 г. у российских производителей появились реальные возможности расширить объемы производства главным образом ввиду начавшегося процесса импортозамещения. Сокращение внутреннего спроса, обусловленное снижением реальных денежных доходов населения, препятствовало большей динамичности ВВП. Экономический кризис продемонстрировал большую чувствительность населения к изменению условий хозяйствования.

Начиная с 2000 г., определяющими для роста экономики стали внутренние факторы спроса, опирающиеся на увеличение расходов на конечное потребление сектора домашних хозяйств. На современном этапе реальные денежные доходы основной части населения, несмотря на наметившуюся тенденцию к росту, недостаточно велики. Очевидно, что спрос при слабом развитии финансового рынка и доминировании самофинансирования имеет свои внутренние ограничения. Потребительский кредит представляется одним из способов решения указанной проблемы. Устраняя противоречие между потребностями населения и возможностью их удовлетворения за счет текущих денежных доходов, потребительский кредит активизирует спрос, способствует повышению уровня благосостояния населения.

По состоянию на 01.12.2003 г. объем кредитов населению составил 281,9 млрд. руб. В последние годы он рос быстрыми темпами, ежегодно увеличиваясь в 1,5-2 раза. Однако по отношению к объему оборота розничной торговли задолженность населения по кредитам составляет менее 4%. В то же время есть сегменты потребительского рынка, на которых потребительский кредит играет важную роль: в секторе бытовой и компьютерной техники уже около 25% покупок совершается в кредит. Таким образом, в перспективе потребительский кредит может приобрести большое макроэкономическое значение.

В последние несколько лет в России сложились благоприятные условия для развития рынка потребительского кредита. Быстрое наращивание капитала в банковской сфере в связи с действием ряда макроэкономических факторов вызвало проблему размещения средств. Одним из перспективных направлений деятельности банков, когда они вынуждены искать относительно новые сферы применения капитала, является потребительское кредитование.

На современном этапе развития России актуальной задачей становится формирование цивилизованного рынка потребительского кредита, способного в значительной степени стать источником стимулирования спроса населения на товары и услуги и, как следствие, повышения уровня его благосостояния и создания дополнительных импульсов экономического роста.

Степень разработанности проблемы. Общие вопросы теории кредита, развития и становления кредитной системы, кредитно-денежной политики изложены в трудах А.В. Аникина, Н.Г. Антонова, С.А. Бахматова, Э.Я. Брегеля, B.C. Волынского, О.И. Лаврушина, М.А. Песселя, М.Н. Соболева, И.А. Трахтенберга, М.М. Ямпольского и др. Исследованию потребительского кредита в плановой экономике посвящены работы B.C. Захарова, В.И. Зонова, С.Н. Ни, В.А. Черненко и др. С переходом к рыночной экономике смещаются приоритеты, меняются условия функционирования субъектов экономических отношений, система взаимоотношений приобретает иной характер. Поэтому практика предоставления и использования потребительского кредита в советский период не может быть элементарно перенесена на современность и служить основой для исследования. Прикладное использование зарубежного опыта кредитования, изложенного в работах C.JI. Брю, Э.Дж. Долана, К.Р. Макконнелла, К.Д. Кэмпбелла, Р.Дж. Кэмпбелла, П. Самуэльсона, В. Лексиса и др., возможно только в случае его адаптации к условиям российской экономики.

Изучением различных аспектов потребительского кредитования в современной России занимается ряд экономистов. В работах В.А. Черненко проводится комплексное исследование рынка потребительского кредита, изучаются проблемы его становления, рассматриваются перспективы развития. Многие работы посвящены узкому сегменту рынка потребительского кредита: банковскому кредиту (А.А. Казимагомедов, Е.Б. Ширинская), ипотечному кредитованию (И.А. Разумова, Л.И. Рябченко, П.Н. Кострикин), деятельности кредитных союзов (М.И. Гурьева), ломбардов (А.А. Киселев, Т.Н. Лустина). В.А. Черненко, А.Ж. Енанов, А.Х. Махамат исследовали потребительский кредит как средство повышения уровня благосостояния населения. Однако вопрос требует дальнейшего комплексного изучения. В научной литературе в должной мере не изложен макроэкономический аспект проблемы, что обусловило необходимость проведения исследования рынка потребительского кредита в направлении анализа современного уровня его развития и факторов, оказывающих воздействие на этот процесс, оценки его видовой структуры и прогнозной оценки его динамики.

Цели и задачи исследования. Целью данной работы является проведение макроэкономического анализа воздействия потребительского кредита на уровень благосостояния населения России в современных условиях.

В соответствии с указанной целью возникла необходимость решить следующие основные задачи:

- систематизировать знания об объекте исследования, выявить наиболее актуальные и значимые положения, применимые в современных условиях;

- провести макроэкономическую оценку уровня развития рынка потребительского кредита в России и его видовой структуры;

- изучить современную систему потребительского кредитования в России, провести анализ сложившихся на данном рынке условий;

- проанализировать факторы, оказывающие воздействие на развитие рынка потребительского кредита в России в настоящее время;

- дать макроэкономическую оценку народнохозяйственной эффективности кредитования населения;

- разработать методы прогнозирования динамики кредитной задолженности населения.

Объект исследования. В качестве объекта диссертационного исследования выступает потребительский кредит, в частности банковская форма, как основная форма его организации.

Предмет исследования. Предметом исследования является воздействие потребительского кредита на объем и структуру потребления населения России в современных условиях.

Теоретические и методологические основы исследования. Теоретическую базу диссертационного исследования составили фундаментальные положения общей теории экономики, макроэкономической теории, общей теории денег и кредита. Для решения поставленных задач применялись методы экономико-математического моделирования и регрессионного анализа.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты органов государственной власти РФ, правила, положения и инструкции Центрального банка РФ и Сбербанка России. Исследование построено на основе данных Центрального Банка РФ, справочно-статистических материалов Госкомстата РФ, годовых отчетов Сбербанка

России. Ввиду ограниченности данных официальной статистики широко применялись аналитические материалы исследовательских центров, маркетинговых агентств, консалтинговых компаний, публикации в периодических изданиях. Использовались материалы научно-практических конференций и конгрессов по вопросам развития розничных финансовых услуг, потребительского кредитования.

Научная новизна исследования. Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке методов макроэкономического анализа воздействия потребительского кредита на благосостояние населения.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором. Основные научные результаты, полученные автором и выносимые на защиту:

- систематизированы на основе изучения и анализа литературных источников теоретические знания в области потребительского кредита, представлена современная трактовка объекта исследования;

- разработана методика, позволяющая провести макроэкономическую оценку видовой структуры задолженности населения по потребительским кредитам. Она основывается на совмещении данных Центрального Банка РФ об общей величине задолженности населения по кредитам, данных Сбербанка РФ об отдельных показателях видовой структуры задолженности по кредитам и ее обороте, результатов опросов населения и экспертных оценок доли продаж в кредит для отдельных товарных групп, данных Госкомстата РФ о средних ценах на отдельные товары. Эти данные позволили определить видовую структуру задолженности населения по потребительским кредитам в 2002 г.;

- выявлены и сформулированы основополагающие макроэкономические факторы, обуславливающие положительную динамику рынка потребительского кредита России на современном этапе его развития, а также ограничивающие факторы, действующие на стороне кредитных институтов, предлагающих услугу потребительского кредитования, и населения, предъявляющего на нее спрос;

- проведена макроэкономическая оценка народнохозяйственной эффективности кредитования покупок различных товарных групп и приобретения недвижимости с использованием модели мультипликатора конечного спроса. Получены количественные оценки мультипликатора в разрезе основных товарных групп, являющихся в настоящее время объектами кредитования;

- разработаны методы прогнозирования динамики кредитной задолженности населения, основывающиеся на аппарате функций спроса, позволяющие прогнозировать объем кредитной задолженности населения и его видовую структуру в зависимости от динамики реальных доходов населения, уровня процентной ставки и дифференциации населения по уровню доходов.

Практическая значимость работы. Научные и практические результаты исследования могут представлять интерес для таких государственных структур, как: Комитет Государственной Думы по кредитным организациям и финансовым рынкам, Министерство экономического развития и торговли РФ, Министерство финансов РФ. Данные, полученные в результате проведенного автором анализа структуры рынка, а также предложенный для оценки и прогнозирования рынка экономико-математический аппарат, могут найти практическое применение в работе кредитных отделов коммерческих банков и других кредитных институтов. Несомненно, представленные оценочные данные будут интересны всем участникам рынка потребительского кредита.

Апробация работы. Основные положения работы и результаты исследования, имеющие наибольшую значимость, докладывались автором и получили свое обсуждение на заседаниях секций 18-ой и 19-ой Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления» в 2003 г. и 2004 г. Автором по теме диссертационного исследования опубликованы четыре работы в форме тезисов докладов к научным конференциям и статей общим объемом 0,76 п.л.

Структура работы. Структура диссертационного исследования обеспечивает решение поставленных целей и задач. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объем диссертационного исследования составляет 135 страниц. Иллюстративно-справочный материал представлен в виде 9 таблиц, 3 рисунков и 6 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Шереметьева, Любовь Геннадьевна

Основные выводы и предложения по результатам проведенного диссертационного исследования:

1. Тщательное изучение и анализ зарубежных и отечественных литературных источников позволили систематизировать теоретические знания в сфере кредитных отношений и раскрыть содержание понятий «кредит» и «потребительский кредит» с учетом современных условий функционирования субъектов этих отношений.

2. Анализ результатов деятельности кредитных организаций в 19982003 гг., проведенный на основе данных Центрального банка РФ, показал, что в последние годы наблюдается значительный рост объема кредитов, предоставленных физическим лицам, в абсолютном выражении, однако их доля в общем объеме кредитов по-прежнему незначительна. Рынок потребительского кредита развит неравномерно по территории России.

3. Построение баланса задолженности населения по кредитам за 20002003 г. и анализ полученных данных свидетельствуют о существенном росте объемов задолженности и постепенном увеличении среднего срока возврата кредитов. Проведенная макроэкономическая оценка видовой структуры задолженности населения по потребительским кредитам в 2002 г., показывает, что доля покупок, совершаемых в кредит, на отдельных сегментах потребительского рынка достигает 20%, что позволяет сделать вывод о потенциально большом макроэкономическом значении потребительского кредита.

4. Исследование современных условий потребительского кредитования, сформировавшихся на российском рынке, показало, что рынок характеризуются высоким уровнем процентных ставок, относительно небольшими сроками предоставления кредитов, значительными требованиями к уровню платежеспособности заемщика. В целом по России существенные условия, на которых коммерческие банки предоставляют потребительские кредиты, идентичны.

5. В последние годы для российского банковского сектора характерно быстрое наращивание капитала, обусловленное действием ряда макроэкономических факторов: экономическим ростом; ростом реальных денежных доходов населения; ростом денежных средств на банковских счетах физических лиц; устойчиво высокими экспортными ценами; повышением суверенного кредитного рейтинга, снижением стоимости заемного капитала на международном и внутреннем рынках. Задача размещения свободных денежных средств была решена в пользу развития относительно новой для банков сферы деятельности - потребительского кредитования.

6. Выявлены факторы, сдерживающие развитие рынка. Ограниченность развития рынка потребительского кредита обусловлена объективными причинами, действующими как со стороны институтов, функционирующих на данном рынке, так и со стороны населения. Основными из них являются следующие: неразвитость инфраструктуры рынка и отсутствие на нем конкуренции; несовершенство институциональной базы; высокая степень риска и большие издержки; низкий уровень денежных доходов большей части населения; высокие процентные ставки за пользование кредитом; недоверие к банковской системе.

7. Российский рынок потребительского кредита обладает большим потенциалом и сохранит свою высокую динамику в течение ближайших 3-5 лет. Основными тенденциями развития рынка являются: расширение представительства кредитных учреждений в регионах; появление на рынке новых участников; повышение активности иностранных банков и фондов; усиление конкуренции; улучшение условий кредитования. Перечисленные события будут способствовать формированию цивилизованного кредитного рынка, способного в значительной степени стать источником стимулирования потребительского спроса, повышения уровня благосостояния населения, ускорения экономического роста.

8. Проведена оценка народнохозяйственной эффективности кредитования покупок основных групп товаров (одежда, бытовая техника, электроника, компьютеры и автомобили) и приобретения недвижимости с использованием модели мультипликатора конечного спроса. На основе полученных данных можно сделать вывод о том, что на современном этапе наиболее эффективным направлением является развитие кредитования приобретения недвижимости. Ввиду большого удельного веса импортных товаров в общих продажах всех товарных групп, за исключением жилья, расширение кредитования на этих сегментах потребительского рынка будет вызывать незначительный мультипликативный рост совокупного конечного спроса.

9. Построена функция, позволяющая прогнозировать объем кредитной задолженности населения и его видовую структуру в зависимости от динамики реальных доходов населения, уровня процентной ставки и дифференциации населения по уровню доходов. Путем проведения регрессионного анализа произведена изолированная количественная оценка параметров уравнения, рассчитаны коэффициенты эластичности, позволяющие судить о характере связей. Полученные результаты свидетельствуют о том, что при существующих условиях увеличение дифференциации доходов приводит к росту спроса населения на кредит.

Заключение