Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе"

На правах рукописи

Айзенберг Ирина Романовна

СОСТОЯНИЕ И ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В ТОПЛИВНО-ЭНЕРГЕТИЧЕСКОМ КОМПЛЕКСЕ (на примере Восточной Сибири)

Специальность 08 00 05 -«Экономика и управление народным хозяйством» (Промышленность 15 21)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

МОСКВА-2007

003064669

Работа выполнена в Институте бизнеса, психологии и управления на кафедре «Экономика и управление»

Научный руководитель

Научный консультант

Официальные оппоненты

Ведущая организация

доктор педагогических наук, профессор Карманов Александр Иванович

доктор экономических наук, профессор Братин Николай Иванович

доктор экономических наук, профессор Ларионов Игорь Константинович

кандидат экономических наук, профессор Литвинов Федор Ильич

Российская инженерная академия менеджмента и агробизнеса

Защита состоится « 26 » апреля 2007 года в 14 00 ч на заседании диссертационного совета К 521 062 01 в Институте бизнеса, психологии и управления по адресу 141400, Московская область, г Химки, ул Зои Космодемьянской, д 2

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке института

Автореферат разослан 10 марта 2007 года

Ученый секретарь Диссертационного совета

доктор педагогических наук, гфофессор Карманов А.И.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Современный этап экономического развития России характеризуется острой необходимостью реструктуризации национальной экономики, придания хозяйственному развитию страны ускорения, установления оптимальных пропорций в развитии секторов и отраслей национального хозяйства Экономика страны находится в состоянии фундаментальных преобразований, связанных с изменениями отношений собственности, технологий, поиском инвестиционных ресурсов, развитием процессов глобализации и расширяющимся участием в них России как субъекта мировой экономики Рассматриваемые процессы проходят в условиях радикальных изменений в подходах к функционированию хозяйственных структур отраслевого и регионального уровней, к каковым относится топливно-энергетический комплекс (ТЭК) страны

Российская Федерация располагает значительными запасами энергетических ресурсов и развитым топливно-энергетическим комплексом, который является базовым сектором национального хозяйства, обеспечивающим решение хозяйственных задач и инструментом геополитики В настоящее время позиции и уровень развития топливно-энергетического комплекса России в значительной мере определяют ее политическое влияние Мировое признание страны в качестве гаранта глобальной энергетической безопасности создает основу для новой расстановки политических сил и вхождения России в мирохозяйственное пространство Энергетический сектор российской экономики обеспечивает поступательное развитие всех отраслей экономики страны, способствует интеграции субъектов Федерации, во многом определяет макроэкономические показатели Природные запасы углеводородного сырья, накопленный производственный и технологический потенциал энергетического сектора создают материальную основу для успешного проведения реформ и последующей реализации масштабных задач и целей Энергетической стратегии России на период до 2020 года

На современном этапе развития топливно-энергетического комплекса в восточных районах страны в условиях ограниченности реальных инвестиционных ре-

сурсов проблема формирования благоприятных условий для инвестиций и участия в капиталовложениях собственников различных категорий на основе частно-государственного партнерства является весьма актуальной и в то же время недостаточно изученной Требуется научное обоснование региональных инвестиционных процессов, поскольку основные районы углеводородного сырья, угля, производства электрической и тепловой энергии имеют существенные экономические и природно-климатические различия Освоение запасов углеводородного сырья в новых районах зачастую диктует разработку адекватных местным условиям схем привлечения инвестиционных ресурсов и принципиального изменения взаимоотношений государства как собственника недр и природопользователей

Степень научной разработки темы. В современной отечественной экономической литературе довольно разносторонне рассматривается исследуемая автором проблема Значительный вклад в развитие системных исследований в области развития и функционирования топливно-энергетического комплекса внесли российские ученые В Ф Бузулуцков, Ю С Ефремов, Ю Д Кононов, А А Макаров, А Б Яновский Анализ тенденций развития российского ТЭКа в условиях функционирования рыночной экономики детально исследован в трудах М С Лычагина, Л В Мельниковой, А Н Сизова, А Н Раппопорта, А Ф Аксененко Непосредственно тематика инвестиций в топливно-энергетический комплекс затрагивалась в трудах Ю С Кудинова, М Е Елизаветина, К А Кирсанова, Н Н Пи-липенко, Ю С Дульщикова, В А Шахового, П И Родионова и ряда других исследователей Однако знакомство с указанными источниками показало, что далеко не все аспекты раскрыты в полной мере и более того трактовки сущности инвестиционного климата, его показателей, факторов риска содержат в себе ряд противоречий, вопросы распределения и регулирования инвестиционных потоков различных собственников со стороны государства рассматриваются лишь в общей постановке, а частно-государственное партнерство в освоении энергетических ресурсов до последнего времени вообще не рассматривалось Все это в совокупности обусловило научный интерес автора к данной проблеме и предопределило выбор темы диссертационного исследования

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является оценка современного состояния отечественного рынка энергоресурсов и разработка организационно-экономического механизма обеспечения благоприятных условий для привлечения инвестиционных ресурсов и эффективных схем финансирования проектов в топливно-энергетическом комплексе

Для достижения и практической реализации поставленной цели в настоящем диссертационном исследовании были решены следующие теоретические и прикладные задачи

• проанализировать современное состояние и перспективы развития топливно-энергетического комплекса России и структурировать факторы, сдерживающие инвестиционную активность в рассматриваемом секторе национального хозяйства страны,

• обосновать необходимость учета устойчивости инвестиционных потоков в рассматриваемый сектор хозяйства как фактора стабильности и поступательного развития российского ТЭКа,

• раскрыть специфику государственной инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе в ее регионально-отраслевом аспекте,

• разработать оптимальную структуру параметров благоприятного инвестиционного климата для привлечения инвестиций частного национального и зарубежного капиталов,

• разработать механизм реализации частного и государственного инвестиционного партнерства в решении проблемы распределения приоритетности капиталовложений в объекты топливно-энергетического комплекса на примере освоения энергетических ресурсов Восточной Сибири,

• предложить модель проектного финансирования в процессе реализации инвестиционных программ в рассматриваемом регионе

Объектом исследования в данной работе является топливно-энергетический комплекс определенной территории как регионально-отраслевая подсистема хозяйства страны

Предметам исследования выступают отношения, возникающие в процессе обеспечения благоприятных условий для устойчивости и сбалансированности инвестиционных потоков в объекты освоения энергетических ресурсов новых районов на Востоке России

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой диссертационного исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых, материалы международных, национальных и региональных научных симпозиумов и конференций, статьи в научных сборниках и публикации в периодической печати, информационные электронные материалы по проблемам управления сложными экономическими системами и топливно-энергетическим комплексом, в том числе в современных условиях хозяйствования

Методологической основой диссертационного исследования послужили системный, диалектический, структурно-функциональный, статистический, расчет-но-конструктивный, графический методы исследования, методы математического моделирования, информационного программирования, а также принципы системности, научного абстрагирования, сопоставления, анализа и синтеза

В качестве информационной основы диссертационного исследования использованы статистические ежегодники ЦСУ РФ, статистические данные Государственного комитета по статистике РФ, годовые отчеты предприятий топливно-энергетического комплекса Российской Федерации, статистические материалы, опубликованные в экономической литературе, в периодической печати, электронных версиях

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем определены основные противоречия и диспропорции в развитии топливно-энергетического комплекса России регионально-отраслевого и геополитического характера,

обоснована необходимость и возможность комплексного освоения источников углеводородного сырья Западной и Восточной Сибири, выявлены и систематизированы основные критерии и показатели инвестиционного климата,

дана сравнительная оценка (ранжирование) уровней инвестиционного и при-родно-ресурсного потенциалов субъектов Федерации в исследуемом регионе,

предложена система критериев инвестиционной привлекательности отраслей топливно-энергетического комплекса в Восточной Сибири,

- разработан механизм и модели привлечения инвестиций в условиях функционирования системы частного и государственного партнерства,

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором н выносимые на защиту, состоят в следующем

предложен способ частно-государственного партнерства в распределении инвестиционных потоков в системообразующих отраслях топливно-энергетического комплекса региона,

обоснована необходимость использования схемы сочетания внутренних и перекрестных инвестиций смежных с топливно-энергетическим комплексом отраслей промышленности страны,

существенно дополнена и развита методика управления инвестиционными потоками и преодоления структурных диспропорций в системообразующих отраслях топливно-энергетического комплекса в сложившейся структуре собственности,

разработан и обоснован комплекс предложений по изменению существующей схемы налогообложения и норм изъятия природной ренты у недропользователей,

разработано методическое обеспечение устойчивого управления инвестиционными потоками на основе проектного финансирования объектов и новых месторождений

Теоретическая и практическая значимость исследования. Основные теоретические выводы диссертационной работы могут быть использованы как в процессе дальнейшего реформирования и модернизации системы управления топливно-энергетическим комплексом Российской Федерации, так и при подготовке государственных и региональных программ социально-экономического развития, проведении прикладных исследований хозяйствующими субъектами различных

форм собственности, а также в качестве методических и практических рекомендаций для решения проблем планирования и управления и в учебном процессе при изучении экономических дисциплин

Научная и практическая значимость работы заключается в том, что проведенное исследование управления топливно-энергетическим комплексом как сложной активной экономической системой предоставляет возможность совершенствования организации управления данным комплексом в современных неравновесных условиях путем формирования управляющего воздействия на развитие основных процессов в энергетике

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации одобрены на межвузовских, региональных научно-практических конференциях Результаты исследования системы управления топливно-энергетическим комплексом как сложной активной экономической системой получили практическое применение при разработке стратегии развитая данного комплекса в восточных районах страны

Наиболее существенные положения и результаты диссертационного исследования нашли отражения в публикациях автора общим объемом 4,0 п л

Структура диссертационного исследования отражает цель, задачи, логику и результаты исследования и построена следующим образом

Введение

ГЛАВА 1. Теоретические подходы к перспективам инвестиционных вложений в топливно-энергетических комплекс

1 1 Сущность инвестиций и их роль в повышении устойчивости функционирования ТЭКа

1 2 Особенности регионально-отраслевого компонента инвестиционной

политики

ГЛАВА 2. Актуальные проблемы и новые ориентиры государственного управления инвестициями в топливно-энергетическом комплексе

2 1 Формироврание оптимального соотношения государственного

управления и рыночного регулирования развитием топливно-энергетического комплекса

2 2 Предпосылки и условия формирования частно-государственного

партнерства в инвестиционном процессе ГЛАВА 3. Научно-практические пути управления инвестициями в целях обеспечения устойчивости функционирования топливно-энергетического комплекса Восточной Сибири

3 1 Стратегия планирования и механизм поддержания устойчивости

инвестиционного процесса 3 2 Моделирование проектного финансирования как оптимальной формы инвестирования в ТЭК региона

Заключение

Список используемой литературы

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность и важность исследуемой темы, необходимость ее научной разработки, сформулированы цели, задачи, объект и предмет исследования, научная новизна диссертации и положения, выносимые на защиту

В первой главе «Инвестиционная политика государства в топливно-энергетическом комплексе России» рассмотрены теоретические вопросы привлечения инвестиционных ресурсов в топливно-энергетический комплекс России в регионально-отраслевом разрезе В первую очередь речь идет о важнейших методологических проблемах формирования стабильной государственной инвестиционной политики, соотношении инвестиций отечественного и зарубежного капиталов, понятии и критериях инвестиционного климата в стране, отраслях, секторах, регионах, определение источников финансирования федеральных и региональных инвестиционных программ, выявление отраслевых приоритетов для капиталовложений

Оценка инвестиционной политики государства в рассматриваемом секторе национального хозяйства позволяет выявить ряд ее недостатков слабость государственного регулирования инвестиционным процессом, углубляющиеся диспропорции и несопряженность в развитии системообразующих отраслей ТЭКа, отсутствие четких ориентиров для действий частного и иностранного капиталов Несмотря на вступившую в стадию практической реализации "Энергетическую стратегию России до 2020 года", инвестиционная деятельность в топливно-энергетическом комплексе субъектов хозяйствования отличается сложностью и противоречивостью

Противоречивость суждений политиков, ученых, практиков лишь подтверждает тезис о том, что энергетическая система страны находится в преддверии системного энергетического кризиса, суть которого состоит в несоответствии векторов энергопотребления и энергопроизводства - все, что воплощено в аллегорическом термине "крест Чубайса С научной точки зрения сам термин не мо-

жет быть признан правильным в силу его практической несостоятельности, поскольку вероятностное падение производства электроэнергии никак не может вызвать рост ее потребления

Основной проблемой современного топливно-энергетического комплекса России является противоречие между двумя (геополитическим и внутренним) векторами полигики развития Первый ориентирует производство углеводородного сырья как политического инструмента, превращающего Россию в мирового энергетического лидера, обеспечивающего планетарную энергетическую безопасность Создавшаяся ситуация определена в работе как функционирование топливно-энергетического комплекса на " разрыв", что может привести к определенному перенапряжению ключевого сектора национального хозяйства России

В работе дана оценка группе противоречий регионально-отраслевого характера разная степень приватизации в нефтяной, угольной, газовой промышленности создает материальную основу для диспропорций в привлекательности инвестиций, особенно для частного и иностранного капиталов

Инвестиции в основной капитал и финансовые вложения в нефтедобывающей промышленности России (в млрд. долл.)1

Таблица 1.

Показатели 2000 г 2001 г 2002 г 2003 г 2004 г 2005 г 2006 г прогноз

Инвестиции в основной капитал в фактически действующих ценах 135,2 190,4 186,7 235,3 309,7 319,1 321,0

Финансовые вложения 179,1 217,1 258,7 366,3 352,8 350,0 352,0

Соотношение инвестиций в основной капитал и финансовых вложений 0,75 0,88 0,67 0,64 0,88 0,89 0,89

1 Российский статистический ежегодник 2004 -М Росстат, 2004, Россия в цифрах, 2005 -М Росстат, 2005, расчеты автора.

Аналогичным образом при возрастающих объемах добычи углеводородного сырья и снижающемся дебите скважин, инвестиционные потоки частных нефтяных компаний преобладают в эксплуатацию месторождений в ущерб разведочному бурению, что в перспективе создаст новое противоречие между производством и потреблением растущие потребности внутреннего рынка и поставки по международным обязательствам страны не могут быть удовлетворены за счет вновьвводимых мощностей

Отдельные технико-экономические показатели нефтедобывающих компаний России2

Таблица 2.

1970 г 1975 г 1985 г 1990 г 1995 г 2000 г 2003 г 2004 г

Добыча, включая 285 411 542 516 307 324 421 453

газовый конденсат,

в млн т

Среднесуточный дебит одной сква- 27,9 29,4 13,7 11,6 7,5 7,5 9,4 10,0

жины в т

Объем бурения на нефть, в млн м

эксплуатационного 4,3 7,3 25,7 32,7 10,2 9,3 9,1 8,3

- разведочного 3,0 3,2 4,3 5,2 1,4 1,5 1,0 0,8

Примечание после 2004 г технико-экономические показатели нефтедобывающей промышленности в официальных статистических изданиях не публиковались

Разрешение указанных противоречий развития топливно-энергетического комплекса России необходимо и возможно в направлении формирования стабильной структурно-инвестиционной политики государства Реализуемая в настоящее время инвестиционная политика правительства носит структурный характер, поскольку основным содержанием макроэкономической политики является реформирование национального хозяйства В сфере топливно-энергетического комплекса она должна дополняться региональным аспектом

Российский статистический ежегодник, 2005 -М. Росстат, 2006, с 399, Экономист, 2006, №1, с 11

Применительно к развитию ТЭКа исследуемого региона (Восточной Сибири) инвестиционный процесс по сравнению с Западной Сибирью обладает рядом особенностей сочетанием всего комплекса энергетических отраслей (нефть, уголь, газ, гидроэнергетика), слабо развитой энергетической инфраструктурой, азиатским вектором направленности экспорта, существенным потенциалом развития добывающих и обрабатывающих отраслей Отсюда, при разработке структурно-региональной инвестиционной политики федерального центра и региона следует предложить несколько принципов

1 Определение правительством границ централизации инвестиционного процесса (какие приоритеты должны оставаться за государством, а какие может взять на себя частный капитал),

2 Использование принципа частно-государственного партнерства в осуществлении масштабных инвестиционных программ в энергетическом секторе рассматриваемого региона На Красноярском экономическом форуме представители частных предпринимательских структур заявили о готовности инвестировать в различные энергетические и производственные программы до 200 млрд долларов

3 Включение в систему критериев инвестиционного процесса такого показателя как устойчивость капиталопотоков от различных субъектов хозяйствования, что связано с необходимостью обеспечения поступательного развития региона и повышением его значимости в национальной экономике России (новая индустриализация региона, преодоление депопупляции населения)

Регионально-отраслевой принцип инвестирования применительно к рассматриваемому в диссертации сектору хозяйства обусловлен рядом обстоятельств - во-первых, необходимость рассматривать восточносибирский и западносибирский регион как единое целое, поскольку проблемы и трудности последнего компенсируются преимуществами первого Западносибирский регион располагает развитой энергетической инфраструктурой и истощающимися месторождениями, в то время как Восточная Сибирь располагает противоположными характеристиками, отсюда расширительный подход к развитию топливно-энергетического

комплекса всей Сибири обеспечивает решение задач энергетической безопасности, развития промышленности и инфраструктуры региона в сочетании с реализацией демографических и социальных проблем,

- во-вторых, комплексный подход к инвестиционным региональным программам Сибирского федерального округа позволит преодолеть существующую разбалан-сированность между развитием всех энергетических сегментов и самое главное -оптимально решить проблему привлечения инвестиций,

- региональные инвестиционные программы в большей степени отвечают требованиям управляемости капитальных вложений со стороны государства, предпринимательских структур, иностранных инвесторов Последние в российских условиях могут осуществлять направленные (подчеркнуто автором) инвестиции при условии оптимального сочетания благоприятных факторов инвестиционного климата (административных, экономических, правовых)

Все это создает методологическую основу для определения регионально-отраслевого инвестиционного климата как понятия, отражающего совокупность показателей (параметров), определяющих его сущностное и структурное содержание

Параметры инвестиционного климата

Природные ресурсы и состояние экологии Качество трудовых ресурсов

Уровень развития и доступность объектов инфраструктуры Политическая стабильность и предсказуемость

Вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств Макроэкономическая стабильность

Состояние бюджета, платежный баланс, внешний долг Качество государственного управления Политика центральных и местных властей

Законодательная полнота и качество регулирования экономической жизни, степень либерализации Уровень соблюдения законности и правопорядка, преступность и коррупция

Защита прав собственности, уровень корпоративного управления Обязательность выполнения партнерами контрактов

Налоговая система и уровень налогового бремени Банковская система и другие финансовые институты

Доступность кредитования Открытость экономики, правила торговли с другими странами

Административные, технические, информационные и другие барьеры при входе на рынок Уровень монополизации экономики

В приведенной таблице целесообразно учитывать некоторые показатели, присущие топливно-энергетической сфере рассматриваемого региона высокие ком-

мерческие риски, ненадежность возврата капиталовложений, большие первоначальные затраты капитала на освоение месторождений и строительство объектов энергетической инфраструктуры в трудных природно-климатических условиях Этот подход в ряде научных исследований можно назвать условно как «рисковый», поскольку предпринимательские структуры, инвесторы в качестве основных параметров инвестиционного климата рассматривают две дефиниции инвестиционный потенциал и инвестиционные риски

В противовес указанному подходу в работе обоснован «расширенный, многофакторный» вариант инвестиционного климата, в котором выделяются несколько групп факторов, характеризующих экономический потенциал, общие условия хозяйствования, рыночную среду в регионе, политические, социальные, социокультурные, организационно-правовые и финансовые факторы Отличительными чертами рассматриваемого подхода являются

• выделение в системе показателей инвестиционного климата самостоятельного фактора - инвестиционный риск,

• акцент инвестиций реального сектора экономики (ТЭК) в основной капитал, что чрезвычайно важно в связи с высокой долей устаревшего и выбывающего оборудования,

в упор на объективный характер инвестиционного климата региона и отсутствие влияния на него отдельных инвесторов или корпоративных групп Таким образом, инвестиционный климат в топливно-энергетическом комплексе региона имеет несколько составляющих территориальную, структурную и собственно инвестиционную, что позволяет ввести в научный оборот понятие «инвестиционный климат территорию) Это совокупность региональных условий (благоприятных / неблагоприятных), влияющих на ход инвестиционного процесса экономическая и бюджетно-финансовая ситуация, политическая и социальная обстановка в регионе (стране), политика региональных властей, инфраструктурная освоенность региона, инновационная активность на данной территории На этой

основе в работе сгруппированы факторы инвестиционной привлекательности отраслей топливно-энергетического комплекса восточносибирского региона и параллельно оценены факторы, сдерживающие инвестиционную активность

Во второй главе "Актуальные проблемы и новые ориентиры государственного управления инвестициями в топливно-энергетическом комплексе" рассмотрены вопросы оптимальности соотношения государственного управления и рыночного регулирования функционированием топливно-энергетического комплекса региона Непоследовательность и противоречивость государственного управления энергетическим сектором в национальном хозяйстве привели к тому, что инвестиционные потоки в существенной мере были ориентированны в наиболее привлекательную (приватизированную) нефтяную отрасль Масштабы допуска частного капитала в нефтедобывающей промышленности существенно опережали другие системообразующие отрасли ТЭКа во всех регионах страны В то же время изъятие у нефтегазового комплекса существенной доли финансовых активов через высокие пошлины на экспортные поставки, высокие налоги на добычу полезных ископаемых привели к резкому сужению инвестиционных возможностей добывающих предприятий для финансирования эксплуатационных и разведочных работ, обновления основного капитала

Сдерживающим фактором в инвестициях является отсутствие в разработанной Энергетической стратегии структурированного подхода к расстановке отраслей топливно-энергетического комплекса В силу этого предложена пирамидальная структура, основанная на воспроизводственном процессе от производства до конечного потребления Это позволит иметь четкую ориентацию капиталовложений, а рыночные механизмы позволят активизировать отраслевой и региональный инвестиционный процесс в целом по ТЭКу Корпоративный бизнес нуждается в предсказуемых и более определенных нормах отношений между государством и бизнесом, а также между предпринимательскими структурами внутри последнего Принципиальным решением данной проблемы возможно на путях реализации механизма частно-государственного партнерства как формы инвестиционного сотрудничества экономических субъектов на принципах разделения прав собст-

венности, управления капиталовложениями в топливно-энергетическом комплексе при координирующей роли государства

Частно-государственное партнерство предполагает сотрудничество с учетом ряда принципов

реформирование топливно-энергетического комплекса страны осуществляется на согласованных программах капиталовложений всех заинтересованных в инвестиционном процессе сторон (правительство, энергетические отрасли, смежные отрасли машиностроения и транспорта, частный капитал промышленного и банковского секторов, иностранные предприниматели), координирующая (регулирующая) роли государства в разработке и реализации процессов реформирования энергетического сектора и управления инвестициями, тем более что государство во многих отраслях является крупным акционером,

преобладание в управлении инвестициями экономических методов и стимулов, рыночных механизмов по привлечению инвестиций в ТЭК страны В предлагаемой схеме частно-государственного партнерства в качестве его субъектов целесообразна более детальная градация, поскольку это связано с определением политических и коммерческих интересов каждой из групп собственников Схематично это можно отразить следующим образом

Субъекты партнерства Функционально-целевые обязательства Предполагаемый результат в осуществлении инвестиционных программ

Государство Разработка нормативной базы стимулирующего характера привлечения инвестиций в топливно-энергетический комплекс и обеспечение государственных гарантий инвесторам Обновление материально-технической базы ТЭКа, обеспечение устойчивого энергоснабжения страны и выполнения международных обязательств

Частный капитал отраслей ТЭКа Существенное увеличение доли накопления и обновление основного капитала отраслей Увеличение производства добычи углеводородов и производства энергоресурсов

Частный капитал других отраслей и банковского сектора России Удовлетворение потребностей топливно-энергетического комплекса страны в новейшем оборудовании для добычи природных ресурсов и производства электроэнергии Расширение участия финансового сектора в реализации программ инвестирования Полное техническое перевооружение отраслей ТЭКа и повышение эффективности использования энергетических ресурсов

Иностранный капитал Обеспечение возможности расширения инвестиций в рассматриваемом секторе страны Внедрение наиболее перспективных технологических разработок в добычу, переработку и транспортировку энергетических ресурсов

"Реверсивный" иностранный капитал Расширение инвестиций в экономику России за счет репатриируемого капитала Создание инфраструктурных объектов

Распределение субъектов частно-государственного партнерства предполагает их определенное построение на трех уровнях и соответственно демонстрирует три формы финансирования капитальных инвестиционных программ внутренние инвестиции хозяйствующих субъектов, перекрестное инвестирование и капиталовложения смежных отраслей промышленности, транспорта Наиболее перспективной и высокодоходной является форма инвестирования свободных капиталов самих топливно-энергетических отраслей, что уже подтверждается экономической статистикой Сегодня у Газпрома главный нефтяной актив "Сибнефть" В электроэнергетике концерн владеет несколькими активами в РАО ЕЭС России - 11,6%, "Мосэнерго" - 25%, ТЭЦ "Северо-Западная" - 12,3% Руководство Газпрома заявляет о том, что электроэнергетика является одним из направлений инвестиционной деятельности компании, причем речь идет не только о газовой генерации - это и угольная генерация и атомная промышленность 3 Самый крупный независимый производитель газа в Российской Федерации компания НОВАТЭК разрабатывает проекты инвестирования в строительство и модернизацию объектов электроэнергетики, что для компании является обязательством по инвестиро-

3 Бизнес Уик, № 17, 8 мая 2006 г

ванию сверхприбылей Отраслевые аналитики считают действия фирмы логичными, поскольку строительство газовых электростанций остается самым дешевым энергопроектом с коротким циклом инвестирования, а НОВАТЭК к тому же имеет гарантированный доступ к единой системе газоснабжения и соответственно обеспечит электростанции топливом

При этом в рамках ключевого вопроса инвестиционной политики необходимо решение следующих проблем

• Обеспечение управления циклом энергообразующих отраслей как единым сектором не по существующему названию (топливно-энергетический комплекс), а по сущностному и функциональному предназначению,

• Распределение «сфер влияния» основных субъектов хозяйственной деятельности и управления отраслями, подотраслями, структурными подразделениями топливно-энергетического комплекса и разработка оптимальных схем централизации и децентрализации менеджмента на государственном, отраслевом и региональном уровнях,

• Разработка секторального «кадастра» факторов привлекательности основных структурных элементов (отраслей) для управления потоками инвестиций со стороны отечественного и иностранного капитала,

• Создание взаимосвязанных и сбалансированных рынков товаров, продукции, услуг и работ в рамках топливно-энергетического комплекса

Для реализации управления инвестициями в топливно-энергетическом комплексе сибирского региона предлагается использовать качественно новую двухуровневую модель управления инвестиционными потоками Ее первый уровень образуют три группы субъектов федеральный центр в лице правительства и его экономических органов, органы регионального управления и хозяйствующие субъекты (отрасли) Здесь решается комплекс нормативно-правовых, организационных и стимулирующих задач В первую очередь это касается достижения равновесного уровня приватизации и доли государственного участия во всех состав-

ляющих топливно-энергетический комплекс отраслях Вторая подсистема инвестиционной модели развития топливно-энергетического комплекса зиждется на функционировании сбалансированных рынков всех отраслей ТЭКа, определении направлений, источников инвестирования и разделении участия инвесторов В принципе все основные структурообразующие отрасли ТЭКа имеют одинаковые сегменты разведка и освоение месторождений, добыча (производство, генерация -для электроэнергетики), транспортировка, доставка, диспетчеризация, сбыт

В первую очередь институциональные преобразования в ТЭКе страны на основе "Энергетической стратегии России до 2020" должны быть направлены на обеспечение «энергетического равновесия» (термин автора) речь идет о сбалансированном функционировании рынков системообразующих отраслей ТЭКа Анализ их степени развитости, материально-технической базы, форм собственности, инвестиционной привлекательности дает основание утверждать о наличии определенных диспропорций, которые и создают ситуацию неустойчивости развития комплекса Кардинальной проблемой становится устранение противоречия между потребностями экономического роста страны и возможностями его энергетического обеспечения Последние можно увеличить на двух основных направлениях наращивание объемов производства энергоресурсов и реализации стратегии эффективности энергопотребления

В рамках частно-государственного партнерства первое направление, как представляется, предполагает комплекс мер организационного, технического и экономического характера В предлагаемой модели партнерства мероприятия организационного характера можно свести в следующую типологическую группу 1 Разработка законодательных актов, определяющих равновесное и сбалансированное участие государственной и иных форм собственности во всех системообразующих отраслях топливно-энергетического комплекса Речь идет о разграничении отраслевых стадий воспроизводственного процесса При этом целесообразно в нефтяной, газовой, угольной промышленности, в электроэнергетике

четко определить «сферы влияния» и соответственно инвестиционные приоритеты для государства, как собственника, и частного капитала Оптимальным можно считать полное или контролируемое государственное участие в транспортировке продукции топливных отраслей, диспетчеризации и обеспечении устойчивости поставок электроэнергии и в то же время создание благоприятных условий для частного капитала в сегментах разведки и освоения энергоресурсов, их генерации и сбыта, строительства новых генерирующих мощностей, особенно на Востоке страны

2 Внесение наиболее благоприятствующих инвестициям законодательных поправок в нормативные акты, регулирующие соглашения о разделе продукции, о концессионном сотрудничестве, о гарантиях национальному и зарубежному капиталу в сфере топливно-энергетического комплекса

Одним из важнейших мероприятий на государственном уровне представляется проведение оптимальной инвестиционной политики в ее технической составляющей перевооружение, модернизация, поддержание в рабочем состоянии имеющегося энергетического оборудования Потребные инвестиционные ресурсы могут быть существенно снижены за счет этого направления Реализация программ технического перевооружения тепловых и атомных электростанций позволит компенсировать недостаток инвестиционных ресурсов в новое строительство

Рис 2 Изменения производства электроэнергии без продления и при продлении сроков эксплуатации существующего оборудования электроэнергетики

В третьей главе "Научно-практические пути управления инвестициями в целях обеспечения устойчивости функционирования топливно-энергетического комплекса Восточной Сибири" разработан и обоснован подход к обеспечению устойчивости притока инвестиций в ТЭК региона на основе механизма программно-целевого планирования В его структуру должны включаться следующие элементы оптимальные схемы финансирования, источники финансирования, наличие инвестиционных фондов, перечень создаваемых объектов топливно-энергетического комплекса в сочетании с объектами смежных отраслей, оптимальность размещения объектов энергетики, средства и формы реализации программ инвестирования Схематично такой механизм может выглядеть следующим образом

Рис 3 Региональный механизм поддержания устойчивости инвестиционных потоков

Оптимальность размещения объектов топливно-энергетического комплекса с промышленными предприятиями Восточной Сибири должно определяться инвестиционными потоками и методами их экономического ре1улирования Крупные российские фирмы готовы инвестировать в регион свыше 200 млрд долларов, причем их инвестиционный вектор имеет ориентацию на новые нефтегазовые проекты, что вполне объяснимо - старые нефтегазовые районы истощаются, снижается их потенциал, капитал ищет новые сферы приложения Позиция государства в рамках частно-государственного партнерства должна содержать определенную коррекцию инвестиционного потенциала российского частного капитала Речь идет о необходимости создания льгот, поддержки частных инвестиций в проекты переработки энергоресурсов, включая проекты в нефте - и газохимии По расчетам автора привлечение частных инвестиций в рассматриваемый регион возможно на основе программно-целевого планирования инвестиций при координирующей роли государства Реализация большинства восточносибирских инвестиционных проектов возможна только в том случае, если государство предоставит частному капиталу возможность реального участия в аукционах на право разработки полезных ископаемых и второе главное направление - государственные капиталовложения в развитие производственной инфраструктуры По нашим оценкам «обслуживание» заявленного частным капиталом пакета индустриально-промышленных объектов на 230 млрд долларов требует от государственного бюджета соответствующего «партнерского» вклада в инфраструктуру Сибири порядка 80 млрд долларов То есть, расчет пропорции частных и государственных инвестиций составит примерно 2,9 1 в сопоставлении со среднеевропейским показателем - 4 1, что соответствует условиям неосвоенного сибирского региона Восточные районы требуют гораздо большего объема капиталовложений в инфраструктуру

Опыт разработки большого проекта «Комплексное развитие Нижнего При-

ангарья в наибольшей степени подтверждает наши рекомендации Эффективность вклада государственного капитала в инфраструктуру в объеме 34 млрд рублей в строительство автодороги, железной дороги и линии электропередач проявляет^ ся в том, что уже через 3 года приток частного капитала составил более 130 млрд рублей При этом норма внутренней доходности государственных капиталовложений в инфраструктурные объекты с учетом прямых и косвенных налогов в бюджеты всех уровней составит 40% в год Аналогичный показатель доходности частных инвестиций в строительство алюминиевого завода и гидроэлектростанции ниже 20% По расчетам автора, сбалансированное сочетание инвестиций частного и государственного капитала в топливно-энергетическом комплексе, инфраструктуре и смежных отраслях промышленности обеспечивает ряд экономических выгод Во-первых, это даст, как минимум, удвоение текущих инвестиций Реализуемый сегодня инерционный сценарий развития дает в оценочном варианте до 200 млрд долларов инвестиций до 2015 год, те добавит еще столько же Во-вторых, за счет мультипликационного эффекта указанные инвестиции в данном регионе дадут к 2015 году дополнительно 350 млрд долларов в валовой внутренний продукт страны, т е порядка его 25% Доля Сибири в ВВП страны увеличится с сегодняшних 11% до 18%, а доля Дальнего Востока соответственно с 5% до 11%

Ключевой проблемой в предлагаемом механизме становится определение наличия и достаточности инвестиционных ресурсов для формирования нового региона топливно-энергетических ресурсов Эта проблема вполне разрешаема при внедрении предлагаемой формы проектного финансирования объектов В работе предложен модифицированный вариант использования указанной формы

р.--------я

Рис 4 Схема проектного финансирования объектов топливно-энергетического комплекса

Использование схем проектного финансирования в рассматриваемом секторе хозяйства позволяет обеспечить достижение инвесторами ряда выигрышных моментов аккумулировать финансовые ресурсы различных субъектов хозяйствования и форм собственности и координировать усилия всех участников,

обеспечить оптимальные объемы и структуру затрат при долевом участии в сооружении объектов на всех стадиях от разработки проекта, технико-экономического обоснования и до введения в эксплуатацию, снизить кредитные риски для финансовых организаций, принявших участие в финансирования разработки сооружения объекта

Все это имеет важное значение для обеспечения притока инвестиций в топливно-энергетический комплекс нового района, где высоки коммерческие, финансовые и иные риски владельцев капитала, а сами проекты весьма капиталоемкие

В заключении диссертации сделаны основные выводы, рекомендации и предложения, вытекающие из результатов и логики проведенного исследования

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Айзенберг, Ирина Романовна

Введение.

ГЛАВА 1. Теоретические подходы к перспективам инвестиционных вложений в топливно-энергетический комплекс.

1.1 .Сущность инвестиций и их роль в повышении устойчивости Функционирования ТЭКа.

1.2. Особенности регионально-отраслевого компонента инвестиционной политики.

ГЛАВА 2. Актуальные проблемы и новые ориентиры государственного управления инвестициями в топливно-энергетическом комплексе

2.1.Формирование оптимального соотношения государственного управления и рыночного регулирования развитием топливно-энергетического комплекса.

2.2. Предпосылки и условия формирования частно-государственного партнерства в инвестиционном процессе.

ГЛАВА 3. Научно-практические пути управления инвестициями в целях обеспечения устойчивости функционирования ТЭКа Восточной Сибири.

3.1. Стратегия планирования и механизм подержания устойчивости инвестиционного процесса.

3.2. Моделирование проектного финансирования как оптимальной формы инвестиций в ТЭК региона.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе"

Актуальность исследования. Современный этап экономического развития России характеризуется острой необходимостью реструктуризации национальной экономики, придания хозяйственному развитию страны ускорения, установления оптимальных пропорций в развитии секторов и отраслей национального хозяйства. Экономика страны находится в состоянии фундаментальных преобразований, связанных с изменениями отношений собственности, технологий, поиском инвестиционных ресурсов, развитием процессов глобализации и расширяющимся участием в них России как субъекта мировой экономики. Рассматриваемые процессы проходят в условиях радикальных изменений в подходах к функционированию хозяйственных структур отраслевого и регионального уровней, к каковым относится топливно-энергетический комплекс (ТЭК) страны.

Российская Федерация располагает значительными запасами энергетических ресурсов и развитым топливно-энергетическим комплексом, который является базовым сектором национального хозяйства, обеспечивающим решение хозяйственных задач и в то же время инструментом геополитики. В настоящее время позиции и уровень развития топливно-энергетического комплекса России в значительной мере определяют ее политическое влияние. Мировое признание страны в качестве гаранта глобальной энергетической безопасности создает основу для новой расстановки политических сил и вхождения России в мирохозяйственное пространство. Энергетический сектор российской экономики обеспечивает поступательное развитие всех отраслей экономики страны, способствует интеграции всех субъектов Федерации, во многом определяет макроэкономические показатели. Природные запасы углеводородного сырья, накопленный производственный и технологический потенциал энергетического сектора создает материальную основу для успешного проведения реформ, преодоления накопившихся диспропорций между отдельными его элементами и последующей реализации масштабных задач и целей Энергетической стратегии России на период до 2020 года.

Начавшийся в России экономический рост, неизбежно повлечет за собой существенное увеличение спроса на энергетические ресурсы внутри страны, а это в свою очередь поставит задачу решения унаследованных и накопившихся за годы реформирования электроэнергетики, нефте-газового комплекса, угольной промышленности экономических и технологических проблем в условиях обострения общемировой конкуренции и борьбы за рынки энергетических ресурсов. Соответствовать требованиям нового времени может только качественно новый топливно-энергетический комплекс, отвечающий критериям экономики XXI века: высокая технологичность, экономическая эффективность, соответствие требованиям экологии, финансовая устойчивость.

Как и большинство структурных элементов национального хозяйства топливно-энергетический комплекс России испытывает острую проблему привлечения инвестиционных ресурсов для осуществления программ модернизации, нового строительства, освоения разведанных месторождений углеводородного сырья в восточных районах страны, обеспечения поставок нефти и газа на мировые рынки. Проблема инвестиций в нашей стране настолько остра, что является предметом постоянных дискуссий в органах государственной власти и управления, научной печати, в деловом мире. Российский инвестиционный рынок вообще и энергетический сектор в частности являются привлекательным для российских и зарубежных инвесторов своей емкостью и высокой отдачей от капиталовложений. Однако инвестиционные процессы в существенной степени тормозятся вследствие неустойчивости экономической среды, отсутствия правовых гарантий, сохранения высоких рисков для капиталовкладчиков. С учетом регионально-территориальной специфики функционирования топливно-энергетического комплекса проблема привлечения инвестиций имеет свои особенности: формированию благоприятного инвестиционного климата в ТЭКе препятствуют разная степень сочетания государственного участия и частного капитала, несовершенство налогового законодательства, противоречивость формирования рынка энергетических ресурсов в стране, слабость системы государственных гарантий для национальных и иностранных инвесторов. Преодоление указанных трудностей и противоречий чрезвычайно актуально для создания энергетической базы в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. На современном этапе развития топливно-энергетического комплекса в восточных районах страны в условиях ограниченности реальных инвестиционных ресурсов проблема формирования благоприятных условий для инвестиций и участия в капиталовложениях собственников различных категорий на основе частно-государственного партнерства является весьма актуальной и в то же время недостаточно изученной. Требуется научное обоснование региональных инвестиционных процессов, поскольку основные районы углеводородного сырья, угля, производства электрической и тепловой энергии имеют существенные экономические и природно-климатические различия. Освоение запасов углеводородного сырья в новых районах зачастую диктует разработку адекватных местным условиям схем привлечения инвестиционных ресурсов и принципиального изменения взаимоотношений государства как собственника недр и природопользователей.

Степень научной разработки темы. В современной отечественной экономической литературе довольно разносторонне рассматривается исследуемая автором проблема. Значительный вклад в развитие системных исследований в области развития и функционирования топливно-энергетического комплекса внесли российские ученые: В.Ф. Бузулуцков, Ю.С.Ефремов, Ю.Д, Кононов, А.А.Макаров, А.Б.Яновский. Анализ тенденций развития российского ТЭКа в условиях функционирования рыночной экономики детально исследован в трудах М.С.Лычагина, Л.В.Мельниковой, А.Н. Сизова, А.Н. Раппопорта, А.Ф. Аксененко. Непосредственно тематика инвестиций в топливно-энергетический комплекс затрагивалась в трудах Ю.С. Кудинова, М.Е.Елизаветина, К.А.Кирсанова, Н.Н. Пилипенко, Е.Л.Татарского,

П.И. Родионова и ряда других исследователей. Однако знакомство с указанными источниками показало, что далеко не все аспекты раскрыты в полной мере и, более того, трактовки сущности инвестиционного климата, его показателей, факторов риска содержат в себе ряд противоречий; вопросы распределения и регулирования инвестиционных потоков различных собственников со стороны государства рассматриваются лишь в общей постановке, а частно-государственное партнерство в освоении энергетических ресурсов до последнего времени вообще не рассматривалось. Все это в совокупности обусловило научный интерес автора к данной проблеме и предопределило выбор темы диссертационного исследования.

Теоретическую и методологическую основу настоящего исследования составили фундаментальные теоретические и прикладные работы отечественных и зарубежных авторов, государственные концепции и стратегии развития топливно-энергетического сектора страны, публикации в периодической печати. В качестве статистической и фактологической базы диссертации были использованы справочные издания государственной статистики, документы и материалы отраслевой статистики.

Цель и задачи исследования. Разработка механизма обеспечения благоприятных условий для привлечения инвестиционных ресурсов и эффективных схем финансирования проектов в топливно-энергетическом комплексе на примере конкретного региона. Для достижения и практической реализации поставленной цели в настоящем диссертационном исследовании были решены следующие теоретические и прикладные задачи.

1. Проанализировать современное состояние и перспективы развития топливно-энергетического комплекса России и структурировать факторы, сдерживающие инвестиционную активность в рассматриваемом секторе национального хозяйства страны.

2. Обосновать необходимость учета устойчивости инвестиционных потоков в рассматриваемый сектор хозяйства как фактора стабильности и поступательного развития российского ТЭКа.

3. Раскрыть специфику государственной инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе в ее регионально-отраслевом аспекте.

4. Разработать оптимальную структуру параметров благоприятного инвестиционного климата для привлечения инвестиций частного национального и зарубежного капиталов.

5. Разработать механизм реализации частно-государственного инвестиционного партнерства в решении проблемы распределения приоритетности капиталовложений в объекты топливно-энергетического комплекса на примере освоения энергетических ресурсов Восточной Сибири.

6. Предложить модель проектного финансирования в процессе реализации инвестиционных программ в рассматриваемом регионе.

Объектом исследования в данной работе является топливно-энергетический комплекс определенной территории как регионально-отраслевая подсистема хозяйства страны.

Предметом исследования выступает механизм обеспечения благоприятных условий для устойчивости и сбалансированности инвестиционных потоков в объекты освоения энергетических ресурсов новых районов на Востоке России.

Научная новизна диссертации заключается в разработке механизма и моделей привлечения инвестиций в условиях функционирования системы частно-государственного партнерства; обосновании оптимальных схем финансирования проектов по комплексному освоению энергетических ресурсов региона и развитию промышленной базы в Восточной Сибири.

Основные научные результаты (личный вклад автора в решение рассматриваемой проблемы) заключаются в следующем: в содержательном плане уточнено и дополнено понятие инвестиционного климата в топливно-энергетическом комплексе; выявлены и систематизированы основные критерии и показатели инвестиционного климата; определены основные противоречия и диспропорции в развитии ТЭКа России регионально-отраслевого и геополитического характера; обоснована необходимость и возможность комплексного освоения источников углеводородного сырья Западной и Восточной Сибири; разработана система частно-государственного партнерства в распределении инвестиционных потоков в системообразующих отраслях топливно-энергетического комплекса региона; дана сравнительная оценка (ранжирование) уровней инвестиционного и природно-ресурсного потенциалов субъектов Федерации в исследуемом регионе; предложена система критериев инвестиционной привлекательности отраслей ТЭКа в Восточной Сибири; разработан метод преодоления структурных диспропорций в системообразующих отраслях топливно-энергетического комплекса в сложившейся структуре собственности; разработана методология и организационно-административные предложения по изменению существующей схемы налогообложения и норм изъятия природной ренты у недропользователей; - разработана схема сочетания внутренних и перекрестных инвестиций смежных с топливно-энергетическом комплексом отраслей промышленности страны; предложена модель устойчивого управления инвестиционными потоками на основе проектного финансирования объектов и новых месторождений. Практическая значимость работы. Предложенная автором система частно-государственного партнерства в управлении инвестициями топливно-энергетического комплекса создает методическую основу для разработки и реализации инвестиционных программ по освоению природных ресурсов новых восточных районов с особыми условиями капиталовложений и повышенного риска. Разработанный в работе механизм разделения участия инвесторов различных форм собственности позволяет привлечь в ТЭК капиталы смежных отраслей промышленности и обеспечить устойчивость инвестиционных потоков.

Разработка оптимальных схем финансирования новых и модернизируемых объектов топливно-энергетического комплекса в условиях повышенного коммерческого риска создает уверенность инвесторов в получении гарантий получения прибыли и доступа к разработке месторождений углеводородного сырья на Востоке.

Материалы диссертационного исследования могут способствовать корректировке программ развития топливно-энергетического комплекса в восточных районах страны.

Ряд положений диссертационного исследования были использованы при разработке отдельных курсов экономических дисциплин высших учебных заведений ( «Национальная экономика», «Региональная экономика»).

Апробация и реализация результатов исследования. Теоретические положения и выводы диссертации обсуждались на кафедре предпринимательства, управления и маркетинга Российского государственного социального университета, излагались автором на студенческих и аспирантских научных конференциях.

Основные положения диссертации нашли отражение в научных публикациях автора общим объемом в 6 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Айзенберг, Ирина Романовна

Выводы.

1. Устойчивость притока инвестиционных ресурсов в развитие топливно-энергетического комплекса Восточной Сибири в перспективном варианте его развития и с учетом придания импульса индустриализации региона, а также геополитических аспектов, возможно, обеспечить лишь с использованием программно-целевого планирования, в механизм которого должны быть включены: эффективные схемы и модели финансирования, наличие государственных и смешанных инвестиционных фондов, оптимальная структура размещения энергетических и промышленных объектов, схемы и направления реализации программ частно-государственного партнерства. Сочетание этих элементов представлено в разработанном региональном механизме поддержания устойчивости инвестиционных потоков.

2. Решение проблем перспективного развития топливно-энергетического комплекса в его регионально-отраслевом разрезе возможно с наибольшим экономическим, социальным и геополитическим эффектом при использовании новых форм и схем капиталовложений. В этом плане оптимальным представляется внедрение в практику инвестирования проектного финансирования, сочетающее максимум интересов государства, частного капитала, смежных с ТЭКом отраслей промышленности и транспорта, банковской системы России, участия иностранных собственников.

Заключение

Анализ тенденций развития национального хозяйства России и его отдельных секторов свидетельствует о том, что поступательный и устойчивый характер их развития в существенной мере зависит от инвестиционной политики государства, действий отраслевых ведомств и организаций, собственников, а также активности отечественных и зарубежных инвесторов. Топливно-энергетический комплекс страны представляет собой емкий и достаточно привлекательный рынок для капиталовложений. Однако проведенный в настоящем диссертационном исследовании анализ подтверждает авторские предположения при выборе темы: инвестиционные процессы в рассматриваемом секторе отличаются противоречивостью, неустойчивостью тенденций, известной несбалансированностью финансовых потоков. Все это, по нашему мнению, обусловлено рудиментами централизованно-управляемой экономики, непоследовательностью инвестиционной политики государства, органов управления субъектов Федерации, рядом причин объективного и конъюнктурного характера.

Перспективы развития топливно-энергетического комплекса России в современной научной литературе зачастую зашорены сложившими стереотипами экономического и административного мышления многих исследователей, пессимизм которых не позволяет вскрыть возможные пути реанимации энергетических отраслей, определить значимые источники инвестиционных ресурсов и разработать оптимальные схемы правления капиталов в этот важнейший комплекс национального хозяйства. В известной мере такие перспективы четко обозначены в принятой Правительством Российской Федерации Энергетической стратегии развития на период до 2020 года, хотя это важнейший стратегический документ не в полной мере отражает технологию реализации планов наращивания энергетических мощностей страны. В силу этого в ходе раскрытия темы диссертационного исследования были разработаны подходы к решению научных и прикладных проблем, уточнены некоторые понятия, предложены варианты, схемы и модели реализации теоретических вопросов на практике.

Прогнозируемое увеличение объема потребления энергетических ресурсов внутренним рынком и нарастание международных обязательств по поставкам ставят проблему пересмотра подхода к региональному развитию ТЭКа. Истощение запасов углеводородного сырья в Западной Сибири и освоение новых районов (Восточная Сибирь, Дальний Восток) объективно подталкивает к пересмотру концепции регионально-отраслевого развития нефтегазовой, угольной промышленности и электроэнергетики. Именно это обусловило исследование проблемы формирования благоприятного инвестиционного климата для привлечения инвестиций. В авторском варианте инвестиционный климат представляет собой совокупность факторов, влияющих на привлечение инвестиций в связи с освоением новых месторождений и по этой причине акцент в системе этих показателей (критериев) инвестиционного климата сделан на основе оценки привлекательности конкретно избранного региона. В работе обоснована точка зрения относительно формирования инвестиционного климата территории, т. е. региональный аспект. С другой стороны при создании благоприятного инвестиционного климата территории важен упор на структурную составляющую. Общим для современного топливно-энергетического комплекса является несбалансированность отраслей ТЭКа с точки зрения правового поля. Между отраслями эта несбалансированность проявляется в разной степени участия частного капитала, который преобладает в нефтедобыче и слабо присутствует в газовой промышленности и электроэнергетике. К тому же разные стартовые условия в комплексе энергетических отраслей не способствуют привлечению инвестиций в реструктуризацию отраслевого характера. В целом регионально-структурный аспект в инвестиционной политике российского государства представлен весьма слабо, что, по нашему мнению, сдерживает инвестиционную активность многих субъектов хозяйствования.

С учетом освоения новых районов производства топливно-энергетических ресурсов в авторской трактовке проблемы заложены некоторые рекомендации: использование политики частно-государственного партнерства, повышение роли внутренних источников накопления, активизации региональных программ с участием местных инвестиционных источников, распределение "сфер влияния" между централизованными, местными, частными, государственными капиталовложениями, а также определение места и роли иностранного капитала.

В методологическом плане необходимо использовать для привлечения инвестиций парадигму частно-государственного партнерства, которая предопределяет радикальное изменение в подходе к распределению инвестиционных условий различных субъектов использования возможностей добычи (производства) энергоресурсов, транспортировки, передачи электроэнергии и осуществлении процесса сбыта. С этой целью правительство страны должно внести существенные коррективы в правила допуска частного капитала в газовую отрасль, электроэнергетику и обеспечить равноправное участие предпринимателей в вопросах капиталовложений в добычу и освоение новых месторождений. При этом следует существенно изменить порядок налогообложения на добычу полезных ископаемых, направить большую часть природной ренты на реинвестиции, предоставить возможность частным компаниям осуществлять капиталовложения в транспортные коммуникации (нефте- и газопроводы, хотя бы на рокадных направлениях) с четко обозначенными условиями пользования и владения объектами. В рамках концепции частно-государственного партнерства целесообразно обеспечить национальный частный капитал гарантиями капиталовложений и оптимального (низкого для инвесторов) налогового обложения, что создавало бы ситуацию стабильности отношениям государства и частного бизнеса. Возможны также варианты привлечения частных инвестиций в объекты малой энергетики, которые в условиях сибирского региона, как показывают расчеты экспертов, вполне рентабельны и проблема стоит лишь в том, чтобы обеспечить допуск вырабатываемой на них электроэнергии в общие сети распределения по предсказуемым тарифам и условиям.

Одним из вариантов привлечения инвестиций в освоение новых районов производства и поставки углеводородного сырья и электроэнергии являются концессионные соглашения. В России имеется достаточный опыт привлечения капиталов в такой форме соглашений и задача состоит в том, чтобы реанимировать действие принятого закона о концессиях.

Решение всей совокупности проблем возможно при реализации практики инвестиционной деятельности и координации государства, поскольку вся мировая практика (в ряде примеров и российская) подтверждает, что осуществление крупных капиталоемких проектов возможно лишь с использованием кумулятивного эффекта инвестиций государства, частного капитала, иностранных капиталовложений, привлечении ресурсов банковского сектора и населения страны. Отсюда в качестве варианта расширения инвестиционных источников в данной работе предлагается разработка государственных инвестиционных программ привлечения капиталов в освоение топливно-энергетических ресурсов Восточной Сибири помимо внутренних ресурсов нефтегазовой, угольной промышленности и электроэнергетики еще и дополнительно финансовые ресурсы смежных с ТЭКом отраслей: машиностроение, металлургия, транспорт, которые являются крупными потребителями топливно-энергетических ресурсов. Эта идея в диссертационном исследовании обоснована как система перекрестного финансирования. Существующая, к сожалению, пока еще немногочисленная российская практика подтверждает данную точку зрения.

В качестве существенного источника привлечения инвестиций следует рассматривать иностранный капитал, который в нефтедобыче России представлен весьма внушительно, однако допуск в другие отрасли ТЭКа пока ограничен мерами административного государственного регулирования. По нашему мнению, в привлечении иностранного капитала необходима разработка методики привлечения репатриированного капитала. Анализ притока зарубежных инвестиций показывает, что они в значительных объемах являются ранее вывезенным капиталом российских частных компаний. В этом плане его можно называть "реверсивным капиталом" (термин автора), который при определенных (благоприятных для него) государственных гарантиях можно использовать в энергетическом секторе страны. Владельцам этих средств за рубежом сложнее и менее выгодно использовать вывезенный капитал вследствие высокой конкуренции ив то же время удобнее и с большим экономическим эффектом инвестировать в своей стране, где более понятная хозяйственная среда, налажены связи в политических и деловых кругах. Дело только за административными мерами на правительственном уровне.

Рассматриваемые подходы позволили в работе разработать и предложить двухуровневую модель управления инвестициями в топливно-энергетическом комплексе развития сибирского региона. В первой подсистеме, которой находится субъекты органов федерального, регионального управления, а также организации-недропользователи и производители топливно-энергетических ресурсов в виде всех системообразующих энергетических отраслей (нефтяная, газовая, угольная, электроэнергетика). Второй уровень модели образуют непосредственно сегменты топливно-энергетических отраслей, которые образуют все основные стадии воспроизводственного процесса: разведка, освоение, добыча (производство), транспортировка (передача), сбыт. Именно такая градация определяет приоритетность направлений инвестиций смешанного состава (государственных, отраслевых частных, частных капиталов смежных отраслей, иностранных и т.п.) В соответствии с указными направлениями автор обосновала комплекс мер организационного, технического и экономического характера по стимулированию инвестиций в адресные сегменты внутренних рынков энергетических отраслей.

Особо значимым в практике инвестирования в топливно-энергетический комплекс региона является придание устойчивости и сбалансированности притока капиталовложений в необходимые и обозначенные сегменты анализируемого сектора хозяйства. По результатам исследования в работе обоснован метод программно-целевого планирования как залог устойчивости инвестиционной активности субъектов. При этом обеспечение устойчивости достижимо на основе применения в практике управления регионального механизма поддержания устойчивости инвестиционных потоков. Его структурными элементами являются следующие: взаимозависимость планирования существующих и планируемых энергетических и промышленных объектов, оптимальное размещение источников добычи (производства) энергоресурсов и их потребителей, градация источников финансирования. В механизме устойчивости важное значение имеет оптимальный баланс собственников капиталовложений, пользователей средств производства, а также средства, формы и методы соединения и функционирования указанных элементов.

Управление инвестиционными потоками в топливно-энергетический комплекс Восточной Сибири эффективно на основе предлагаемого механизма поддержания устойчивости и разработки инвестиционных программ освоения энергетических ресурсов региона. В основу ее разработки, по нашему мнению, должны быть положены следующие принципы: проектный принцип оценки инвестиций, алгоритм расчета эффективности и рисков инвестиционных вложений, принцип учета внешнеэкономической составляющей, социальный принцип. Последнее чрезвычайно важно для демографической проблемы Сибири и Дальнего Востока как регионов со стабильной депопуляцией населения.

Определение источников инвестиционных ресурсов и механизма их вложения в объекты и инфраструктуру такого крупного энергетического региона, каковым является Восточная Сибирь, предполагает и разработку вариантов и схем финансирования проектов. В ходе исследования проблемы и анализа различных способов финансирования вновьосваиваемых месторождений, сооружения объектов электроэнергетики автор пришла к выводу о том, что наиболее оптимальной схемой финансирования в ТЭКе сибирских регионов выступает проектное финансирование, создающее оптимум интересов в системе частно-государственного партнерства. При этом следует сделать одну методологическую посылку: этот способ применяется в проектах международного масштаба. Однако анализ схем проектного финансирования позволяет сделать вывод о том, что при определенной модификации и добавлении некоторых элементов в апробированную систему, возможно, использовать в хозяйственной практике освоения энергетических ресурсов внутри России. Суть проектного финансирования состоит в определении инвесторов, которые при государственных гарантиях на основе использования финансовых ресурсов консорциума банков, других заинтересованных субъектов, участия иностранного капитала, смогут реализовать масштабные и капиталоемкие проекты при освоении месторождений углеводородного сырья, прокладке нефте-и газопроводов, сооружении промышленных объектов под вводимые энергетические мощности. В схемах проектного финансирования могут быть органически включены иностранные компании, заинтересованные в получении углеводородного сырья и электроэнергии. С учетом азиатского вектора энергетической политики Российской Федерации иностранные инвестиции при определенных межгосударственных соглашениях могут быть здесь весьма значительными.

Таким образом, комплексный анализ раскрытия темы диссертационного исследования позволяет определить, что реализация масштабных программ освоения топливно-энергетических ресурсов восточных районов страны при координирующей роли государства вполне осуществима за счет внутренних источников инвестиционных ресурсов. При этом управленческая форма такой координации может быть названа как система частно-государственного партнерства, которая на основе федеральных или региональных инвестиционных программ будет стимулировать стабильный приток инвестиций.