Ссудный капитал и особенности его развития в переходной экономике тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Мариничев, Сергей Вениаминович

Введение.

Глава 1. Ссудный капитал и его сущность.

История возникновения, особенности ссудного капитала.

1.1. Становление ссудного капитала. Промышленный и ссудный капитал.

1.2. Ссудный капитал как товар. Ссудный процент.

1.3. Кредит как форма движения ссудного капитала.

Глава 2. Ссудный капитал в переходной экономике России.

2.1. Переходная экономика России и особенности становления ссудного капитала.

2.2 Проблемы функционирования и тенденции развития ссудного капитала в условиях переходной экономики России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Ссудный капитал и особенности его развития в переходной экономике"

Ссудный капитал как экономическая категория, равно как и сфера его действия в экономике — рынок ссудных капиталов — выражают определенные социально-экономические отношения, обусловленные законами товарно-капиталистического хозяйства. Последние, в конечном итоге формируют сущность этой формы капитала и специфику его использования, а именно, те возникающие связи и отношения, которые складываются как в рамках функционирования самого рынка финансовых ресурсов, так и во взаимодействии ссудного капитала с другими формами капитала.

Современный российский рынок ссудных капиталов начал формироваться на рубеже 80-90-х годов и более или менее сложился в 1992-1995 годах. До середины 90-х годов он оставался крайне нестабильным, однако в последние годы в его развитии стали проявляться определенные тенденции, свойственные рынку ссудных капиталов любого рыночного хозяйства и, следовательно, обуславливающие необходимость их изучения и практического использования. Наиболее актуальным представляется анализ особенностей развития ссудного капитала в переходной экономике России и выявление причин сложившихся кризисных ситуаций, с дальнейшей разработкой подхода к решению проблемы становления цивилизованного рынка ссудных капиталов в отечественной экономике. Важность ссудного капитала определяется прежде всего тем, что именно ссудный капитал является базой возникновения банковского капитала и банковской системы, а банковская система, посредством своих функций выполняет роль "кровеносной системы" в "организме" рыночной экономики. Соответственно, без эффективного функционирования банковской системы невозможно развитие рыночного хозяйства в экономике России, Изучение природы и особенностей становления ссудного капитала в специфических социально-экономических условиях России, осуществляющей переход к современной модели экономического развития, определяет актуальность темы исследования. Действительно, российский рынок ссудных капиталов находится на этапе становления и по сравнению с рынками развитых капиталистических стран имеет слишком короткую историю, но даже в свой короткий период развития он показал свою экономическую значимость и принес достаточно разочарований как государству, так и самим участникам рынка ссудных капиталов. Несовершенство банковского законодательства, отсутствие опыта формирования рынка ссудных капиталов, стихийное реформирование экономики, высокий уровень криминализации - все это привело к образованию ссудного капитала с изначально деформированными источниками и направленностью. Одной из причин лихорадочного роста количества коммерческих банков в период гиперинфляции послужила возможность получения сверхприбылей за счет высокой процентной маржи и возможности участия ссудного капитала в спекулятивных операциях, что привело к однонаправленности развития рынка ссудных капиталов. Коммерческие банки изначально проводили политику рискованных вложений, не уделяя особого внимания своим основным функциям, что и привело к появлению кризисных ситуаций. Частой причиной финансовых кризисов было отсутствие должного контроля со стороны государства за деятельностью коммерческих банков, а также диспропорция между ссудным капиталом и капиталом, задействованным в сфере материального производства. В данной работе автором отражена идея нового подхода к рассмотрению становления и функционирования ссудного капитала в условиях переходной экономики России на основе взаимосвязи и взаимозависимости ссудного капитала с промышленным капиталом. Именно капитал производственных отраслей автор ставит на уровень первостепенной значимости, при этом ссудный капитал выступает производным и вспомогательным капиталом. Но формирование ссудного капитала в период начала реформирования экономики России и банковской системы имело свои особенности и ссудный капитал не находил тесной взаимосвязи с промышленным. Финансовый сектор экономики наполнился огромным количеством квазибанков, большинство из которых не были связаны с реальным сектором экономики. Неудивительно, что финансовые кризисы при такой ситуации стали частым явлением, что соответственно влекло к постепенному снижению уровня экономического развития государства. Как указывалось, большинство коммерческих банков имело деформированную направленность своей деятельности, при этом отсутствовала связь с промышленным сектором экономики, которому требовалась постоянно растущая инвестиционная поддержка, но ее получение представлялось невозможным, по причине завышенных процентных ставок. Интересы банков были направлены на участие в операциях на финансовых рынках и на обслуживание краткосрочных коммерческих проектов с высокой скоростью оборота капитала. Сверхдоходность данных операций позволяла повышать процентные ставки и делать недоступным получение кредита промышленными предприятиями, которые при его погашении, в первую очередь отталкиваются от величины своей нормы прибыли. Таким образом, многие промышленные предприятия оказались лишенными возможности получения кредита в связи с появлением в переходной экономике новых секторов с высокой доходностью. Следовательно, ссудный капитал был почти полностью задействован в областях, не имеющих отношения к промышленному сектору экономики, что привело к спаду производства и увеличению числа обанкротившихся предприятий. Поэтому основной целью диссертационной работы является изучение различных аспектов формирования и функционирования ссудного капитала на основе идеи соответствия ссудного капитала промышленному и их взаимодействия, а также обоснование необходимости дальнейшего развития банковского кредитования в интересах реального сектора экономики.

В соответствии с поставленной целью в задачи исследования входят: анализ истории формирования и развития ссудного капитала как экономического явления и научной категории; исследование содержания понятий "ссудный капитал", "ссудный процент", "кредит" и рассмотрение основных функций ссудного капитала в товарно-капиталистической экономике; анализ становления и расширения границ рынка ссудных капиталов в переходной экономике России; выявление особенностей развития кредитно-банковской системы России на современном этапе; определение роли финансово-промышленных групп и других субъектов реального сектора экономики в процессе становления рынка финансовых ресурсов; разработка методов разрешения некоторых противоречий сложившихся в кредитной системе России на основе систематизированного анализа банковской деятельности и идеи все большей адекватности промышленного и ссудного капиталов в условиях переходной экономики.

Соответственно в качестве объекта исследования выступает ссудный капитал в национальной экономике, а предметом является комплекс организационных и экономических отношений, обусловленный развитием переходной экономики и действиями участников рынка ссудных капиталов. В процессе исследования, автором за методологическую базу взяты научные труды представителей многих экономических школ, а также работы современных экономистов в области развития и функционирования кредитной системы и ссудного капитала в переходной экономике России. Но следует отметить, что степень разработанности проблемы по становлению и развитию ссудного капитала в переходной экономике России недостаточно высока. Безусловно, интерес к проблемам по функционированию ссудного капитала и всей финансовой системы России заметно усилился с начала 90-х годов и в отечественной литературе стали более четко освещаться вопросы по данным проблемам (А.Г. Мовсесян, Ю.М. Осипов, А.В. Бузгалин, Н.В. Концевая, Ю.В. Продвинцев, В.В. Кисилев, Е.А. Рассказов, В.В. Ковалев, А.Г. Куликов, Э.А. Уткин, М.Г. Делягин, В.Н. Сумарков и др.). Однако во многих исследованиях не уделяется достаточного внимания проблеме специфических особенностей на этапе становления ссудного капитала в условиях переходной экономики России, что позволяет автору проводить дальнейшую разработку темы, не только на основе сложившейся ситуации, но и с учетом исторического анализа взглядов многих экономистов. Диссертационная работа включает в себя две главы, непосредственно раскрывающие задачи и цель исследования. Рассмотрение процесса исторического развития ссудного капитала, его взаимосвязи с промышленным, а также формы движения ссудного капитала отражены в первой главе. Вторая глава диссертации посвящена ссудному капиталу в переходной экономике России, где особое место занимает проблема специфических особенностей становления ссудного капитала в российской экономике.

Обращение к ссуде в условиях развитой рыночной экономики — явление вполне обычное. Реальное существование капитала-собственности (в руках кредиторов) и капитала-функции (в руках заемщиков), с одной стороны, способствуют развитию промышленного производства и кредитных отношений, а с другой — обуславливают деление прибыли, полученной функционирующим предпринимателем, на процент и предпринимательский доход. Процент присваивается капиталистом-кредитором, а предпринимательский доход присваивается заемщиком.

Активное распространение кредита, его высокая значимость для развития рыночной экономики поддерживают интерес мыслителей к исследованию природы ссудного капитала и процента на протяжении всего существования политической экономии как науки. В разное время исследованием данной проблемы занимались такие выдающиеся экономисты, как А.Смит и Д.Рикардо, Ж.Б.Сей, К.Маркс, О.Бём-Баверк, Дж.Хикс, Дж.М.Кейнс, И.Фишер, Й.Шумпетер и др.

К сожалению, в советский период в отечественной политэкономической науке утвердились и рассматривались как единственно справедливые лишь марксистско-ленинские подходы к проблемам закономерностей, границ и перспектив развития капиталистического способа производства, тогда как учения других экономических направлений и школ незаслуженно объявлялись вульгарной фальсификацией реально существующих отношений. В связи с этим в современной отечественной литературе пока еще нет комплексных исследований, посвященных более полному и объективному освещению тех или иных экономических явлений — в частности, ссудного капитала и процента.

Между тем разница во взглядах на характер происхождения и содержание ссудного процента способствовала возникновению различных теорий ссудного капитала и процента, цель которых, однако, как правило совпадала — она заключалась в разработке методов наиболее эффективного использования ставки процента как на уровне взаимодействия отдельных предприятий, так и на уровне народного хозяйства в целом. В связи с этим необходимо сделать оговорку о том, что при исследовании сущности ссудного капитала, и, главное — ссудного процента, его источников и динамики, мы вынуждены анализировать не только сами явления, обозначенные этими экономическими категориями, но и процесс развития их теории — взгляды представителей различный экономических школ на проблемы происхождения, функции, закономерности развития и роль в экономике ссудного капитала и ссудного процента. Подобная попытка предпринята в первой главе настоящей работы, посвященной в целом проблемам общей теории ссудного капитала и ссудного процента. Однако ограниченные рамки главы не позволяют автору полностью сосредоточить внимание на построении комплексной картины исторической эволюции теории ссудного капитала и процента, которые, как представляется, могли бы составить тематику самостоятельного исследования.

Рынок ссудных капиталов представляет собой важное звено хозяйственной структуры, системы государственного регулирования экономикой и международных экономических отношений. Эффективное участие в этом рынке предполагает рациональное управление субъектов собственными денежными ресурсами, которое возможно лишь на базе тщательного анализа тенденций движения ссудных капиталов. Данное обстоятельство приобретает особую актуальность в условиях России, а также ряда других государств бывшего СССР, где становление рыночной экономики, по оценкам аналитиков, происходило в целом в неблагоприятных условиях.1 В виду наблюдавшегося здесь к началу переходного периода значительного нарушения рыночного равновесия, отсутствия у населения доверия к действиям правительства, острого дефицита государственного бюджета в этих странах произошло значительное сокращение рынка ссудных капиталов, вызванное недостатком средств, поступающих как из внутренних источников, так и из внешних. Расстройство денежной системы и просчеты в проведении реформ лишали возможности формировать ресурсы, необходимые для стабилизации ситуации с кредитованием, что отрицательно сказалось на системе общественного производства в целом.2

Между тем свободный рынок финансовых ресурсов образует необходимый и весьма существенный компонент развитой рыночной экономики, поскольку многие предприятия для эффективного решения своих производственных и социальных задач периодически нуждаются в дополнительных капиталовложениях. Экономической основой создания финансового рынка является наличие свободных денежных средств у предпринимателей и населения, часть которых в условиях рыночной экономики становится объектом купли-продажи. Цель подобной купли-продажи — получение дохода, а условие развития — формирование цивилизованного рынка ссудных капиталов.

1 Подробнее об этом см.: Бузгалин А.В. Переходная экономика: закономерности, модели, перспективы. — М., 1995; Концевая Н.В., Подвинцев Ю.В. Анализ показателей рынка ссудных капиталов как инструмент повышения эффективности деятельности коммерческих банков. — Воронеж, 1997.

Рынок ссудных капиталов, на котором аккумулируются и обращаются денежные средства, выполняет в переходной экономике функции микро и макроэкономического характера. Он представляет собой основной элемент рынка финансовых ресурсов, с помощью которых предприятия и компании изыскивают источники финансирования своей деятельности.

Привлечение предприятиями дополнительных денежных средств имеет два направления развития: во-первых, через эмиссию ценных бумаг, во-вторых, в процессе кредитования, т.е. прямого обращения субъектов хозяйственной деятельности к банковским ссудам. Так, например, на стадии приватизации государственной собственности и активного создания акционерных обществ, финансовая помощь государства в силу кризисного состояния экономики либо обуславливается исключительно чрезвычайными обстоятельствами и имеет сугубо эпизодический характер, либо вообще отсутствует. В этих условиях существенное расширение процесса самофинансирования предприятий может быть достигнуто только двумя способами: во-первых, за счет капитализации прибавочной стоимости, и во-вторых, посредством эмиссии ценных бумаг.3 Последнее направление (выпуск акций и облигаций, векселей, долговых обязательств нового типа и т.п.) способствует налаживанию и развитию прямых связей между участниками рынка ссудных капиталов, что требует существенной корректировки в деятельности крупных финансово-кредитных учреждений, расширения набора предоставляемых ими финансовых услуг, способности к гибкому маневрированию в постоянно меняющихся условиях финансового рынка.4

Однако, столь типичное для переходной

3 О роли самофинансирования и кредита в условиях рыночной экономики см., напр.: Жуков Е.Ф. Самофинансирование при капитализме: теория и практика. — М., 1990.

4 Подробнее см.: Волынский B.C. Кредит в условиях современного капитализма. — М., 1991. постсоциалистической экономики выдвижение на первый план прямых "горизонтальных" связей между производителями инвестиционных ресурсов и их потребителями вовсе не означает возможность полной независимости предприятий от кредита и специализированного рынка ссудных капиталов, поскольку развитие предприятий ряда отраслей промышленности в силу своей специфики требует дополнительного использования весьма крупных денежных вложений.5 Так, например, по оценкам специалистов, Японии, стремившейся в свое время к расширению внешнеэкономической экспансии, именно благодаря большой доле кредитных инъекций удалось существенно форсировать развитие капиталоемких отраслей промышленности.6 В свою очередь обращение предприятий к финансовой помощи банков, которые в условиях экономических кризисов играют роль опорных пунктов денежного оборота, обуславливает необходимость как дальнейшего расширения рынка ссудных капиталов, так и совершенствования самой банковской системы.

В связи со сказанным выше одним из важнейших направлений маркетинговой деятельности современных коммерческих банков является исследование тенденций развития рынка ссудных капиталов. Цель этих исследований заключается в оптимизации текущей банковской политики, преодолении инертности в маневрировании процентными ставками, в достижении максимального эффекта прибыли банка при допустимом уровне риска потерь. Если принять во внимание тот факт, что ни один из существующих финансовых рынков не признается аналитиками как эффективный в полном смысле этого слова,7 то становится очевидным, что грамотное управление

5 Подробнее см.: Корнай Я. Дефицит / Пер. с венгерского. — М., 1990. С. 228.

6 Жуков Е.Ф. Самофинансирование при капитализме: теория и практика. - М-, 1990. С. 6.

7 Концевая Н.В., Подвинцев Ю.В. Указ. соч. С. 2. ссудными капиталами в настоящее время возможно лишь на базе комплексных аналитических исследований рынка. Между тем, по признанию российских экономистов, многие проблемы развития рынка ссудных капиталов исследованы сегодня далеко не в полном объеме. Прежде всего, это относится к части моделирования и прогнозирования его ведущих показателей, пределов использования ГКО и других ценных бумаг и т.п.

Рассуждая о существенном значении ссудных капиталов для развития рыночной экономики особо следует остановиться на такой форме объединения и использования денежных ресурсов индивидуальных собственников, как акционирование. Вопросов экономической сущности акционирования как одной из форм преодоления ограниченности частного ссудного капитала мы коснемся в первой главе исследования; пока же отметим лишь, что подобная форма организации собственности и привлечения к процессу воспроизводства ссудных капиталов является существенным фактором рыночной экономики, действенность которого доказана историей всего мирового сообщества.

Не случайно в условиях проводимых в России экономических преобразований, активного становления и формирования рынка ценных бумаг преобладающим типом инвестиционных институтов на нем являются именно акции. Акции помогают привлечь свободные капиталы населения для форсированного решения производственных проблем, они способствуют совершенствованию инвестиционной политики государства, стимулируя эффективную деятельность предприятий, экономию материально-сырьевых и трудовых ресурсов. В свою очередь акционирование промышленности, с одной стороны, выступает условием преодоления ограниченности индивидуального частного капитала, а с другой, конкурентом ссудного капитала.

Одновременно акционирование дает возможность сочетать частный интерес и коллективное начало в управлении производством, организовать реальный контроль за деятельностью управленческого аппарата предприятий. Кроме того, акционирование служит одним из средств мотивации труда работников самого акционерного общества, которые, приобретая акции своего предприятия, становятся совладельцами его имущества.8 Наиболее важную роль в механизме материального стимулирования производителей акции играют в тех случаях, когда работник является акционером собственного предприятия, поскольку обладание акцией в любом случае приносит доход, зависящий от результатов функционирования всего предприятия.

В связи со сказанным выше важная экономическая роль ссудных капиталов в условиях экономики переходного характера обусловлена, прежде всего, его способностью объединять мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего процесса накопления и расширения воспроизводства. Как известно, разрозненные мелкие суммы не могут представлять и функционировать в качестве денежного капитала.

Как показывает мировой опыт, переход к подобным формам взаимодействия оказывает существенное влияние на экономику и, прежде всего, потому, что обеспечивает гибкость в маневрировании финансовыми потоками. В частности, производители, которые, добиваясь высокой эффективности производства, обеспечивают инвесторам лучшие условия для размещения средств (доходность в сочетании с надежностью), получают финансовые ресурсы в первую очередь. Тем самым в масштабах всей экономики стимулируется рост наиболее сильных

8 Подробнее см.: Кошанина Т.В. Хозяйственные товарищества и общества. Правовое регулирование внутрифирменной деятельности. — М., 1995. С. 2-3. звеньев, тогда как слабые предприятия лишаются искусственных подпорок и потому быстрее "вымываются".

Развитие национального рынка ссудных капиталов оказывает также существенное значение на международное положение государства, особенно в тех случаях, когда позволяет стать полноценным субъектом международной кредитной системы. Кредитная политика государства служит, прежде всего, средством укрепления положения страны-кредитора на мировом рынке; способность оказывать кредитные услуги другим государствам предоставляет странам-кредиторам возможность влиять на политику стран-должников, в той или иной степени формировать в них экономический и политический режим, выгодный для мирового сообщества в целом или для отдельных групп стран.9

Итак, в целом можно отметить три важнейшие функции ссудного капитала в переходной экономике. Первая — это функция аккумулирования временно свободных денежных средств в обществе и их дальнейшее использование для решения проблем микро и макроэкономического характера. Вторая — функция стимулирования хозяйственной деятельности, реализация которой обусловлена возможностью обеспечения денежными средствами нуждающихся в них отраслей хозяйства, посредством кредитования. Наконец, третья — функция регулирования хозяйственной деятельности на макроэкономическом уровне, обусловленная возможностью оживлять или сдерживать деловую активность предпринимателей, изменять структуру хозяйственной деятельности, применяя различные направления использования финансово-инвестиционных потоков.

9 Подробнее см.: Красавина Л.Н., Смирнов A.JI. Международный кредит. Формы и условия. — М„ 1995. С. 10.

Глава 5.

Ссудный капитал и его сущность. История возникновения, особенности ссудного капитала

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Мариничев, Сергей Вениаминович

Заключение

В заключение необходимо обратить внимание на современное, достаточно сложное состояние банковской системы в России, обеспечивающей кредитование всех хозяйствующих агентов на основе аккумулированного в банках капитала.

Российская экономика нуждается в построении финансовой системы непосредственно связанной с материальным производством, качественно отличающейся от существовавшей финансовой системы. "Поскольку финансовая система и материальное производство - две взаимосвязанные составляющие воспроизводственного процесса, то оздоровление, стабилизация и укрепление финансовой системы служат необходимым и решающим фактором стабилизации и оживления всей экономики"64. Необходима разработка финансовой системы, которая сможет соответствовать современным потребностям развития экономики, а так же формирование эффективной законадательной базы по регулированию банковской деятельности, ограничивающей существовавшие возможности применения ссудного капитала в спекулятивных операциях. Сегодняшнее состояние банковской системы в России нельзя назвать устойчивым, остается невысокой доля работающих активов, не осуществляется в полной мере процесс долгосрочного инвестирования. Прослеживается однонаправленность в работе банков, в основном - это операции на межбанковском валютном рынке. После начала в августе 1998г. финансового кризиса, текущая доля валютного сегмента составляет 85,60% 65 от

64 В. В. Кисилев. Управление банковским капиталом (теория и практика), М:, 1997, с.251.

65 А.Нырков. Полгода в реанимации./НГ-Политэкономия. №3, 1999. С.З. структуры финансового рынка. Данная область вложений, при падении курса национальной валюты продолжает приносить банкам значительную прибыль и является ведущим направлением активных операций большинства банков.

Структура финансового рынка России на сегодняшний день сильно изменилась, резко сократились вложения в ценные бумаги по причине ограничения операций на данном рынке. Доля межбанковских кредитов сократилась с 40,38% (август 1998 г.) до 10,58% (февраль 1999 г.). 66 Сокращение возможностей использования банками ссудного капитала в сверхдоходных спекулятивных операциях привело к их многочисленным банкротствам и число обанкротившихся банков продолжает расти. При этом остается нерешенной проблема взаимосвязи банковского капитала с реальным сектором экономики. Ее решение во многом зависит от внедрения эффективных государственных программ по стимулированию инвестиционного процесса, применения методов по активизации сращивания банковского капитала с промышленным капиталом, стабилизации курса национальной валюты, ограничения возможностей применения банковского капитала в операциях спекулятивного характера, снижения инфляции. Сегодня достаточно сложно утверждать, что прогноз инвестиционной поддержки отраслей материального производства является оптимистичным. После замораживания рынка ГКО в августе 1998 г. более четко проявилась однонаправленность финансового рынка. Доля государственных ценных бумаг в ликвидных активах многих коммерческих банков превышала 50%. Таким образом, исчезнувшая возможность осуществления высокодоходных операций с ГКО и возникший дефолт привели не только к

66 А.Нырков. Полгода в реанимации./НГ-Политэкономия. №3, 1999. С.З банкротству банков, но и к убыткам на всех сегментах финансового рынка. "В целом потери составили порядка 120 млрд.долл., включая замороженный рынок ГКО-ОФЗ - 40 млрд. долл., задолженность российских банков нерезидентам - 20 млрд.долл., снижение курсовой стоимости акций - 60 млрд.долл."67. В этих условиях увеличился спад производства и снизилась возможность получения инвестиционных ресурсов отраслями материального производства, что без применения государственных программ по оздоровлению реального сектора экономики приведет к усилению инвестиционного кризиса. Убытки банков по операциям на рынке ГКО заметно снизили их уровень ликвидности, соответственно снижаются объемы и сроки кредитования, таким образом все это еще раз отражает негативный прогноз относительно кредитования реального сектора экономики. Но вместе с этим нельзя не отметить положительные черты формы движения ссудного капитала, способствующие общеэкономическому развитию. Наиболее актуальным в условиях переходной экономики России является обеспечение посредством кредита непрерывности кругооборота фондов предприятий и бесперебойности процесса реализации. Особую значимость для отечественной экономики имеет перераспределительная функция кредита. Перераспределяясь между отраслями, ссудный капитал не только регулирует производственные пропорции, но так же способствует развитию отраслей народного хозяйства, с учетом государственных экономических программ. Кредит обеспечивает создание базы для активного развития безналичных расчетов, оказывает воздействие на платежный оборот и скорость обращения денежных средств. Это приводит к снижению издержек обращения и повышению общественного производства в целом.

67 Р. С. Гринберг, Л.Б. Резников./Российский дефолт и Запад: момент истины. Politekonom, №2(9), 1998. с. 40

Реализуя вспомогательную роль, кредитная система способствует проведению программы приватизации собственности на основе акционирования, банки принимают участие в процессе размещения акций на рынке. Посредством кредита становится возможным обеспечение активного развития производительных сил, осуществление программ развития сельского хозяйства, стимулирование экспорта товаров, развитие предприятий малого бизнеса. Соответственно, переход России от существовавшей экономической системы к новой системе хозяйствования невозможен без участия кредитных отношений. Но следует отметить, что формирование в России ссудного капитала и банковской системы проходило в период высокой инфляции и экономической нестабильности. Это привело не только к образованию неадекватного экономическому уровню развития количества коммерческих банков, но и деформированию функциональной роли самого ссудного капитала. Таким образом, главной задачей многих коммерческих банков было получение сверхприбылей за счет инфляционной маржи. Проводимая коммерческими банками финансовая политика, обособленная от реальной экономики, способствовала развитию спада производства, а так же отражала отсутствие взаимодействия и взаимосвязи ссудного капитала с промышленным капиталом. Дальнейшее участие банковского капитала в операциях, носящих спекулятивный характер приводило к увеличению доходов банков, при этом показатели экономического развития большинства отраслей народного хозяйства продолжали лихорадочно падать. "По сравнению с РСФСР 1985 года объемы производства в нынешней России снизились в 5 раз, розничного товарооборота -втрое, валовой продукции сельского хозяйства - на 72 процента"68.

68 Д. Юрков. Страна "потерянного" богатства./ По материалам конференции "Оценка национального богатства страны"/Экономика и жизнь. №50, 1998.

Это в первую очередь говорит о том, что необходимо проведение государственных программ по развитию отраслей промышленности, так как одним из главных показателей общеэкономического развития страны является материальное производство, которое, в свою очередь предопределяет направление движения ссудного капитала. Следует отметить основные задачи, от решения которых во многом зависит дальнейшее развитие банковской системы в России , среди них:

- усиление участия государства в проведении мер по ограничению возможностей применения ссудного капитала в спекулятивных операциях;

- стимулирование развития финансово-промышленных групп на основе взаимосвязи банковского и промышленного капитала;

- более активное развитие и внедрение государственных программ по обеспечению инвестиционной поддержкой отраслей материального производства.

- развитие современных видов банковских услуг (консалтинг, лизинг, факторинг, корпоративный бэнкинг); использование опыта развития и функционирования банковских систем зарубежных стран.

Основной проблемой в экономике России остается ухудшающееся состояние отраслей материального производства, а так же отсутствие должной связи банковского капитала с реальной экономикой и наличие недостаточно эффективной системы кредитно-денежного регулирования.